Новости и прогнозы: фондовый рынок от 26-12-2013

Boeing (BA) сосредоточен на построении большого портфеля заказов за счет внедрения новых самолётов с эффективной системой потребления топлива и приемлемой ценой. Это даёт свои плоды, увеличивая скорость производства самолётов, что поможет компании сформировать увеличенный доход в будущем.

Благодаря дальнемагистральным самолетам модели 777X, Boeing доминировал на Dubai Air Show и сорвал куш в виде получения множества заказов. Boeing 777X потребляет на 12% меньше топлива и является на 10% более рентабельным, чем его главный конкурент, представитель Airbus, самолёт - A350. С отличной топливной экономичностью и прочими экономическими выгодами, самолётов модели 777X заказали на сумму $101.5 млрд. по сравнению с заказами Airbus на $44 млрд. Три ближневосточных авиакомпании - Emirates, Qatar, и Etihad - заказали 225 самолетов, на сумму $95 млрд. Emirates разместили более 50% от общего объема заказов на 777X, или $55.6 млрд., помогая компании укрепить портфель заказов.

Теперь Boeing выбирает местоположение своего будущего завода, который будет производить 777X. Компания получила 54 предложения из 22 стран. Аналитики ожидают что Вашингтон будет лучшим местом, так как Boeing уже произвела серию 777-х самолетов там. Это место несёт в себе самые низкие риски и затраты, что позволяет компании легко обеспечить себя подготовленной рабочей силой и государственной поддержкой, которая включает в себя недорогие земли и налоговые льготы в размере $8.7 млрд. Тем не менее, поставки 777X самолетов не ожидаются до 2020 года, так что Boeing не прекращает производство самолётов 787 Dreamliner, чтобы не потерять свои позиции на рынке.

Операционный денежный поток компании удвоился до $6.8 млрд. в течение первых девяти месяцев 2013 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение производства Boeing 787 и доставка самолета клиентам поможет компании достичь высоких темпов роста выручки с ожидаемым операционным денежным потоком в размере $7 млрд. в этом году.

Невыполненные заказы Boeing по самолётам 787 Dreamliner составляют более 900 самолетов. На сегодняшний день, компания поставила только 103 единицы 787-х, а в 2013 году поставки составили 54 самолета, с годовым ростом 10.2%. Новое предприятие будет поддерживать план компании по улучшению ее производительности в строительстве новых 787 Dreamliner примерно на 40% к 2020 году. Компания планирует расширить производство 787-х, с нынешних семи единиц в месяц до 14 единиц в месяц к 2020 году. Отставание Boeing для каждого воздушного судна таково: 393 самолета для 787-8; 396 самолетов для 787-9 и 120 самолетов для 787-10. Увеличивая производство 787 Dreamliner, Boeing, как ожидается, будет генерировать высокий доход в 2014 году, при этом доходы от 787-х также останутся на высоком уровне.

Boeing, по своим же оценкам, будет доставлять более 60-ти 787-х самолетов в 2013 году. При нынешней скорости производства компания комфортно достигнет своей цели и будет поставлять еще семь - восемь самолетов этой модели к концу года, получая доход в размере около $2 млрд. за декабрь и более $5.5 млрд в четвертом квартале. Расчеты основаны на средней цене $250 млн. за Boeing 787 с поставками 22 самолетов в четвертом квартале (на основе 62 самолетов в год, вычитая результат девятимесячных поставок в размере 40 самолетов).

Крупные заказы на 777X на Dubai Air Show, которые увеличили портфель заказов, и начало производства новых самолётов обеспечили компании Boeing прочную основу для роста. Кроме того, увеличение производства 787 Dreamliner позволит компании преобразовать портфель заказов и увеличить в будущем выручку. Ожидается, что только это даст Boeing выручки на сумму около $86 млрд.

Кроме того, Boeing повысил квартальные дивиденды на 50% до $0.73, или $2.92 в годовом исчислении. Совет директоров компании утвердил также разрешение выкупа собственных акций на $10 млрд., и это, скорее всего, будет исполнено в ближайшие два-три года. Планы Boeing и ее сильные фундаментальные показатели являются причиной заинтересованности в акциях этой компании для многих инвесторов.

На текущий момент акции BA торгуют по $137.72 (+0.65%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии увеличилась и составляет 2.99% (+0.01 б.п.).

Золото $1,212.30 (+0.66%)

Нефть (WTI) $99.38 (+0.21%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1832.90 (+0.21%), фьючерс NASDAQ вырос на 0.20% до уровня 3576.75 пункта.

Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии закрылись преимущественно в плюсе:

Nikkei 16,174.44 +164.45 +1.03 %

Hang Seng 23,179.55 +257.99 +1.13 %

Shanghai Composite 2,073.1 -33.25 -1.58 %

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $99.45 за баррель (+0.23%).

Цены на золото торгуются в области $1212.40 за унцию (+0.76%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США находятся в плюсе. Сегодня начинается Santa Claus ралли, которое берёт хороший старт благодаря фьючерсам на основные фондовые индексы, которые торгуются выше справедливой стоимости. Не так много новостей в это праздничное время в США. Среди прочего, стоит выделить результаты продаж магазинов, ведь перед Рождеством и Новым годом, крупнейшие ритейлеры продают товары со скидками до 80%. Результаты первых дней продаж нельзя назвать отличными, но это можно объяснить стремительным ростом интернет продаж, так что в сумме, желающих приобрести новогодние подарки или просто воспользоваться огромными скидками меньше не стало.

Сегодня, до открытия регулярной сессии, были опубликованы данные по числу первичных обращений за пособием по безработице. Последние данные от Департамента труда показали, что число людей, которые впервые обратились за пособием по безработице, снизилось на прошлой неделе, зафиксировав при этом первый спад за последние три недели, что является новым признаком улучшения на рынке труда. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний число первичных обращений за пособием по безработице снизилось за неделю, завершившуюся 21 декабря, на 42 тыс., достигнув при этом уровня 338 тыс. Согласно средним прогнозам экспертов, значение данного показателя должно было вырасти до отметки 382 тыс. с 379 тыс., о которых первоначально сообщалось на прошлой неделе.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Прочее:

Аналитики Argus подтвердили рейтинг акций FedEx (FDX) на уровне “покупать”, повысив целевую стоимость с $122 до $173

Amazon.com (AMZN), крупнейший онлайн-ритейлер, предложил клиентам $20 подарочные карты и возврат денег на расходы по доставке после лавины заказов, которые повлекли недоставку некоторых посылок к Рождеству компанией United Parcel Service Inc (UPS).

Заказы через Amazon привели к сбою в сети UPS в разделе клиентских сообщений. Amazon рассматривает возможности разработки собственной доставки, сказала в электронной почте пресс-секретарь компании Мэри Осако.

Акции Amazon.com (AMZN) торгуются по $400.30 (+0.28%)

В ходе сегодняшних торгов большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылось на положительной территории, демонстрируя ралли, которое может стать самым продолжительным за три месяца. В лидерах подъема был фондовый рынок Японии благодаря падению обменного курса иены до минимума за последние пять лет. Читать далее ... 

Банки Китая борются с резким увеличением проблемных кредитов в трех ключевых секторах. Во главе списка стоит оптовая и розничная торговля. Безнадежные кредиты в сфере оптовой и розничной торговли достигли 2,6%. За ней идет отрасль информационных технологий, там показатель составил 2,0%, и производства – рост на 1,8%, говорится в исследовании, проведенном Китайской академией социальных наук. По состоянию на конец третьего квартала соотношение неработающих кредитов в банковском секторе Китая составило 0,97%, показали ранее опубликованные данные банковского регулятора страны.

В третьем квартале число плохих кредитов увеличилось на 24,1 млрд. юаней (3.95 млрд. долларов) до 563.6 млрд. юаней по состоянию на конец сентября.

Последний всплеск неработающих кредитов был связан с замедлением экономического роста, пишет China Daily со ссылкой на слова Яна Заипинга, исполнительного вице-президента Китайской банковской ассоциации. Ян также считает, что в следующем году число неработающих кредитов будет расти в некоторых секторах в результате усилий по сокращению избыточных производственных мощностей. Он добавил, однако, что китайские банки могут обрабатывать отношение плохих кредитов в 3%.

Страны с развивающейся экономикой по всему миру пережили крайне сложный год, однако HSBC Holdings Plc не считает временные трудности поводом отказываться от вложений в их активы: emerging markets еще долго будут локомотивом мировой экономики, заявил "Интерфаксу" главный экономист HSBC по Центральной и Восточной Европе и Африке южнее Сахары Мурат Ульген. "Страны с развивающейся экономикой по-прежнему обладают потенциалом, мощью, демографическими факторами, низкой задолженностью, недоосвоенными потребительскими рынками и другими качествами, за счет которых они остаются драйверами мирового роста", - подчеркнул М.Ульген. "Год для развивающихся стран был трудным, и трудности все еще сохраняются, - отметил эксперт. - Во многом они связаны со структурными проблемами на развивающихся рынках, подрастерявших конкурентоспособность за последние годы, что объясняется притоком дешевой ликвидности с Запада в форме количественного смягчения".

Повышение заработной платы в них опережало рост производительности труда, а в ряде случаев рост производительности был нулевым. В результате стоимость рабочей силы emerging markets выросла. По словам М.Ульгена, некоторые из этих стран в последние годы столкнулись с повышением курсов нацвалют, тогда как другие - например, Бразилия, Индия, Турция - столкнулись с серьезной проблемой инфляции.

Согласно декабрьскому прогнозу HSBC, ВВП развивающихся стран вырастет на 4,5% в 2013 году, в следующем году подъем ускорится до 4,9%, в 2015 году - до 5,2%. По мере усиления роста будут повышаться и темпы инфляции - с 5,5% в текущем году до 5,7% в 2014 году и 6,1% в 2015 году.

Огромное значение будет иметь то, как развивающиеся страны справятся с прекращением подпитки дешевыми деньгами на фоне сворачивания стимулирующих программ в США.

"Развивающимся странам придется преодолеть эту трудную страницу, приспособиться к новым условиям и избавиться от макроэкономического дисбаланса", - полагает эксперт HSBC.

Китай стоит особняком среди развивающихся рынков не только как крупнейший экспортер и вторая по величине ВВП страна мира, но и как государство, активно занимающееся структурными реформами. Также помимо Китая, с точки зрения структурных реформ HSBC выделяет Мексику и Россию.

Китай впервые с 1950-х годов собирается повысить пенсионный возраст, чтобы сдержать сокращение рабочей силы, угрожающее экономическому росту страны. По словам замминистра человеческих ресурсов и социальной защиты Ху Сяои, пенсионный возраст будет повышаться постепенно. К 2020 году возраст выхода на пенсию, составляющий сейчас 50 лет для большинства женщин и 60 лет для мужчин, может вырасти примерно на 5 лет. Отсрочка выхода на пенсию может оказаться более действенным решением проблемы дефицита рабочей силы и поддержкой экономического роста, чем решение смягчить политику "одна семья - один ребенок", о котором было объявлено в ноябре. Действовавшие более 30 лет ограничения на рождаемость привели к сокращению рабочей силы, что стало еще одним тормозом экономического роста в то время, когда правительство Си Цзиньпина пытается ограничить инвестиции, осуществляемые на заемные средства.