Новости и прогнозы: фондовый рынок от 31-08-2013

Основные фондовые индексы США немного отступили от сессионных минимумов, завершив торги умеренным снижением

По итогам торговой недели: DOW -1,60%, S&P -1,83%, Nasdaq -1,95%.

Текущая неделя началась с умеренного падения основных фондовых индексов США. Основной вопрос, на который пытаются найти ответ участники рынка, остается прежний: когда ФРС начнет процесс сворачивания третьего раунда своей программы количественного смягчения (QE3)?

Отметим, что динамика индексов отражала рост надежд на то, что на фоне слабых данных по рынку жилья США ФРС может отстрочить начало процесса сворачивания программы QE. Источником подобных ожиданий являются пятничные данные по продажам жилья на первичном рынке США, которые оказались неожиданно слабыми, а также комментарии представителя ФРС Буллард, который отметил, что "рост ипотечных ставок и их очевидный негативный эффект на рынок жилья требует от ФРС осторожных действий в плане сворачивания масштабных покупок активов." Повысили шансы на неизменность объема программы QE также данные по заказам на товары длительного пользования, которые вышли намного слабее ожиданий. Во вторник основные фондовые индексы США понесли существенные потери. Причиной снижения стали опасения относительно эскалации военного конфликта на Ближнем Востоке. Давление на фондовые рынки оказывали сообщение о возможной атаке военными силами США Сирии в случае, если инспектора ООН подтвердят, что на прошлой неделе войска Башара Асада действительно применили химическое оружие против гражданского населения.

Дополнительное давление на индексы оказали вышедшие макроэкономические данные, которые оказались лучше ожиданий, усилив тем самым ожидания относительно начала постепенного сворачивания федрезервом своей программы покупки облигаций и ипотечных ценных бумаг. Лучше прогнозов оказался опубликованный на премаркете отчет по индексу цен на жилье от S&P/Case-Shiller, при этом другой отчет зафиксировал рост индекса уверенности потребителей, хотя ожидалось его снижение. Еще одним негативом для рынков стали сообщения  относительно необходимости в скором времени повышения потолка госдолга США. Об этом заявили в администрации президента США, предупредив при этом, что в обратном случае страна столкнется с дефолтом уже в октябре. Также стоит отметить, что инвестора ожидали публикации данных по ВВП США.

В среду индексы закрылись выше нулевой отметки, не смотря на напряженность связанную с опасения относительно начала военных действий против Сирии. К опасениям относительно военного конфликта добавились спекуляции относительно необходимости повышения уровня потолка госдолга США в ближайшее время. Стабилизация индексов отчасти стала возможной благодаря слабым данным по незавершенным сделкам по продаже жилья, которые вышли хуже ожиданий и стали еще одним сигналом замедления темпов роста рынка недвижимости в США, что может удержать ФРС от принятия решения о начале процесса сворачивания программы покупок казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг на заседании в сентябре.

В четверг основные фондовые индексы выросли. Поддержку индексам оказывало снижение опасений относительно эскалации военного конфликта на Ближнем Востоке. Накануне президент США Барак Обама выразил сомнения относительно необходимости военного вмешательства в Сирию заявив, что подобное вмешательство не спасет положение в данной стране. Обама также добавил, что пока окончательного решения о начале военной операции в Сирии еще не принято. Решение о начале военное операции может быть принято после представления отчета ООН по применению химического оружия в Сирии.

Позитивно на настроениях инвесторов также отразились пересмотренные данные по ВВП США, которые зафиксировали более значительный рост американской во 2-м квартале нежели ожидалось. И хотя более сильные данные по ВВП добавляют шансов на скорое начало процесса сворачивания федрезервом программы количественного смягчения, сегодня, кажется, участники рынка на это внимания не обращают. Также были опубликованы данные по обращениям за пособиями по безработице. Однако, они никаких сюрпризов не преподнесли, поэтому их влияние на динамику фьючерсов было ограниченным.

В пятницу основные индексы понесли потери на фоне ликвидации участниками рынка позиций в преддверии длинных выходных (в понедельник финансовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня Труда) и повышенной неопределенности относительно ситуации на Ближнем Востоке. И хотя на текущий момент опасения относительно эскалации военного конфликта на Ближнем Востоке несколько поутихли, за выходные ситуация может кардинально измениться. Накануне парламент Великобритании проголосовал против предложения правительства о нанесении военных ударов по Сирии.

Тем не менее, некоторые СМИ со ссылкой на источники в американской правительстве сообщают, что США готовы нанести военный удар вне зависимости от решения Великобритании и Совета безопасности ООН. Как ожидается, отчет ООН по по применению химического оружия в Сирии может быть представлен сегодня, а завтра миссия ООН покинет Дамаск.

Вышедшие данные в целом оказались нейтральными. Данные по доходам/расходам потребителей в США вышли хуже ожиданий, немного слабее ожиданий (хотя и лучше по сравнению с предыдущим месяцем) оказались данные по индексу менеджеров по закупкам Чикаго, в тоже время превзошли средние прогнозы данные по индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan.

В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P за период 26-30 августа включительно показали снижение. Наибольшее падение показал финансовый сектор (-3,0%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю снижение показало 23 из 30 акций, входящих в состав индекса. Самое большое снижение продемонстрировали акции Procter & Gamble Co. (PG, -3.08%). Лидером стали акции Microsoft Corporation (MSFT, +3,58%).