Курс валютной пары Euro vs Japanese Yen (EURJPY)

• EUR/JPY привлекает некоторых покупателей в пятницу, хотя потенциал роста кажется ограниченным.
• Ожидания, что BoJ повысит ставки на следующей неделе, должны поддержать JPY и ограничить кросс.
• Голубиный настрой ЕЦБ продолжает давить на евро и требует осторожности для быков.

Пара EUR/JPY восстанавливает несколько пунктов от почти месячного минимума, достигнутого во время азиатской сессии в пятницу, и в настоящее время торгуется около психологической отметки 160,00. Однако рост не имеет бычьей уверенности на фоне расхождения в политике Банка Японии (BoJ) и Европейского центрального банка (ECB), что предполагает, что любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продаж. 

Недавние замечания главы BoJ Кадзуо Уэды и заместителя главы Рёзо Химино усилили рыночные ожидания, что центральный банк повысит процентные ставки на предстоящем заседании по политике на следующей неделе. Более того, расширяющееся инфляционное давление в Японии поддерживает перспективы дальнейшего ужесточения политики BoJ, что может продолжить поддерживать JPY и сдерживать кросс EUR/JPY. 

Единая валюта, с другой стороны, продолжает испытывать трудности с привлечением значимых покупателей на фоне растущего признания того, что ЕЦБ будет дальше снижать стоимость заимствований на фоне опасений по поводу ослабевающей экономики еврозоны. Вдобавок к этому, рост базовой годовой инфляции в Германии вызывает опасения по поводу стагфляции в крупнейшей экономике еврозоны, что может дополнительно способствовать ограничению кросса EUR/JPY. 

Теперь трейдеры ожидают выхода окончательных данных по CPI еврозоны для краткосрочных возможностей. Тем не менее, спотовые цены продолжают фиксировать потери третью неделю подряд. Более того, вышеупомянутый фундаментальный фон, похоже, твердо склоняется в пользу медвежьих трейдеров и поддерживает перспективы продолжения многонедельного нисходящего тренда.

• EUR/JPY остается под сильным давлением продаж второй день подряд в четверг.
• JPY продолжает получать поддержку на фоне растущих ожиданий повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ) на следующей неделе. 
• Техническая картина благоприятствует медведям и поддерживает перспективы дальнейшего снижения.

Пара EUR/JPY снижается второй день подряд в четверг и опускается до более чем месячного минимума в районе 159,75 на азиатской сессии. Спотовые цены, однако, отскакивают на несколько пунктов за последний час и в настоящее время торгуются чуть ниже середины 160,00, все еще снижаясь более чем на 0,40% за день. 

Японская иена (JPY) продолжает демонстрировать относительное превосходство на фоне возможного повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ) на следующей неделе. Единая валюта, с другой стороны, подрывается ожиданиями дальнейшего снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ), что является еще одним фактором, оказывающим давление на пару EUR/JPY. Тем не менее, преобладающий риск-он настрой ограничивает рост безопасной иены и оказывает некоторую поддержку спотовым ценам. 

С технической точки зрения, недавние повторные неудачи в районе 164,70-164,80, которые совпадают с 200-дневной простой скользящей средней (SMA), формируют множественные вершины на дневном графике. Кроме того, устойчивый прорыв и закрепление ниже отметки 161,00, наряду с тем, что осцилляторы на дневном графике начали набирать негативную динамику, указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/JPY лежит вниз. 

Таким образом, любое дальнейшее восстановление, скорее всего, привлечет новых продавцов и останется ограниченным вблизи круглого уровня 161,00. Тем не менее, последующие покупки могут вызвать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару EUR/JPY к следующему релевантному препятствию в районе 161,65, хотя импульс рискует быстро иссякнуть вблизи отметки 162,00.

С другой стороны, закрепление ниже психологической отметки 160,00 может привести к снижению спотовых цен ниже области 159,75, или пикового минимума азиатской сессии, с тестированием уровней ниже 159,00. Нисходящая траектория может продолжиться в район 158,55-158,50 на пути к зоне 158,05-158,00 и региону 157,60-157,55. Медвежьи трейдеры могут затем нацелиться на минимум декабря 2024 года в районе 156,20-156,15, с промежуточной поддержкой вблизи круглого уровня 157,00.

Дневной график EUR/JPY

• Анализ дневного графика указывает на преобладающий бычий уклон для пары EUR/JPY.
• Бычий уклон усиливается, так как 14-дневный RSI остается немного выше отметки 50.
• Основная поддержка находится на уровне 14-дневной EMA 162,53, за которой следует психологический уровень 162,50.

Пара EUR/JPY торгуется с небольшим понижением, находясь около 162,60 в ходе азиатской сессии в среду, после роста на 1% на предыдущей сессии. Технический анализ дневного графика указывает на то, что валютный кросс остается в рамках восходящего канала, что отражает продолжение бычьего тренда.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше отметки 50, что подтверждает бычий настрой для пары EUR/JPY. Более того, положение валютного кросса выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) подчеркивает улучшение краткосрочного ценового импульса и поддерживает потенциал для дальнейшего роста.

С точки зрения роста, пара EUR/JPY может встретить основное сопротивление в районе двухмесячного минимума на уровне 164,90. Прорыв выше этого уровня может улучшить бычий настрой и поддержать валютный кросс в направлении верхней границы восходящего канала на психологическом уровне 166,50, за которым последует шестимесячный максимум 166,69, последний раз наблюдавшийся в октябре 2024 года.

Что касается поддержки, пара EUR/JPY может найти основную поддержку на уровне 14-дневной EMA 162,53, совпадающей с девятидневной EMA 162,51 и психологическим уровнем 162,50. Прорыв ниже этой важной зоны поддержки ослабит краткосрочный ценовой импульс и окажет давление на валютный кросс, направив его в район нижней границы восходящего канала около психологического уровня 160,50, за которым последует четырехмесячный минимум 156,18, зафиксированный 3 декабря.

EUR/JPY: Дневной график

• EUR/JPY набирает обороты и восстанавливается от почти месячного минимума.
• Неопределенность по поводу повышения ставки Банком Японии и тяга к риску подрывают иену и поддерживают спотовые цены.
• Голубиный настрой ЕЦБ может удержать быков по евро от новых ставок и ограничить рост.

Пара EUR/JPY продолжает восстановление овернайт от психологической отметки 160,00, или почти месячного минимума, и привлекает покупателей во вторник. Спотовые цены сохраняют позитивный настрой в первой половине европейской сессии и в настоящее время торгуются в районе 161,75-161,80, поднявшись почти на 0,45% внутри дня. 

На фоне неопределенности относительно вероятного времени следующего повышения ставки Банком Японии (BoJ), тяга к риску подрывает позиции иены (JPY) как безопасного убежища и поддерживает пару EUR/JPY. Помимо этого, умеренное снижение доллара США (USD) благоприятствует единой валюте и способствует внутридневному росту. Тем не менее, голубиный настрой Европейского центрального банка (ЕЦБ) может ограничить рост евро и валютной пары. 

С технической точки зрения, укрепление выше 50-часовой простой скользящей средней (SMA) и уровня Фибоначчи 38,2% коррекции падения, наблюдавшегося на прошлой неделе, благоприятствует бычьим трейдерам. Более того, положительные осцилляторы на 1-часовом графике поддерживают перспективы дополнительных внутридневных прибылей. Таким образом, движение выше отметки 162,00, с тестированием 100-часовой SMA и уровня Фибоначчи 50% коррекции в районе 162,25, выглядит вполне возможным. 

С другой стороны, ослабление ниже области 161,50, или 50-часовой SMA, может рассматриваться как возможность для покупок и оставаться ограниченным вблизи круглого уровня 161,00 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции). Убедительный прорыв ниже последнего может сделать пару EUR/JPY уязвимой для ускорения падения обратно к отметке 160,00, с промежуточной поддержкой в районе 160,60-160,55. Падение может продолжиться дальше к зоне поддержки 159,50.

1-часовой график EUR/JPY

• EUR/JPY укрепляется, так как экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает возможность постепенного повышения импортных тарифов, что повысило уверенность инвесторов.
• Японская иена сталкивается с трудностями, так как трейдеры ожидают, что Банк Японии может отложить повышение ставок до апреля.
• Евро может испытывать трудности из-за возросшей вероятности дальнейшего смягчения монетарной политики ЕЦБ.

Пара EUR/JPY прерывает трехдневную полосу побед, торгуясь в районе 161,50 на азиатской сессии во вторник. Пара получает поддержку, так как японская иена (JPY) находится под давлением на фоне неопределенности относительно сроков следующего повышения ставки Банком Японии (BoJ). Участники рынка спекулируют, что Банк Японии может отложить повышение ставок до апреля, ожидая подтверждения устойчивого роста заработной платы во время весенних переговоров.

Заместитель управляющего Банка Японии Рёдзо Химино заявил во вторник, что, хотя направление политики центрального банка предполагает дальнейшее повышение ставок, необходимо тщательно оценивать как повышательные, так и понижательные риски как внутри страны, так и за рубежом. Химино подчеркнул необходимость мониторинга краткосрочной экономической активности, цен и финансовых условий перед принятием дальнейших мер.

Кроме того, сообщения о том, что экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает возможность постепенного повышения импортных тарифов, повысили уверенность инвесторов, ослабив иену как безопасное убежище. Это, в свою очередь, поддержало чувствительный к риску евро, способствуя росту кросса EUR/JPY.

В отчете Bloomberg в понедельник подчеркивается, что новая администрация Трампа оценивает поэтапный подход к введению тарифов, стремясь предотвратить резкий рост инфляции при управлении корректировками торговой политики.

Возрастающие ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики Европейским центральным банком (ЕЦБ) оказывают понижательное давление на евро. Выступая на Азиатском финансовом форуме (AFF) 2025 в понедельник, главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что вероятны дополнительные снижения процентных ставок, поскольку центральный банк стремится предотвратить чрезмерное замедление экономики.

Член Совета управляющих ЕЦБ и глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гальо заявил в понедельник, что, хотя французская экономика "замедляется", он не ожидает рецессии. Виллеруа добавил, что экономический рост Франции может восстановиться в 2026 и 2027 годах после периода стагнации, при этом рост ВВП оценивается на уровне 0% в четвертом квартале 2024 года.

• EUR/JPY укрепляется, так как министр экономики Японии Рёсэй Акадзава не дает четких указаний о том, когда Банк Японии (BoJ) может повысить процентные ставки.
• Общие расходы домохозяйств в Японии сократились на 0,4% г/г в ноябре, что лучше ожидаемого снижения на 0,6%.
• Евро может испытывать трудности, так как трейдеры ожидают, что Европейская комиссия (ЕК) снизит ставку на 25 базисных пунктов в январе.

EUR/JPY отыгрывает недавние потери предыдущей сессии, торгуясь в районе 163,00 на азиатских торгах в пятницу. Недавний рост кросса EUR/JPY объясняется ослаблением японской иены (JPY), поскольку неопределенность по поводу сроков повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ) сохраняется.

Министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил в пятницу, что страна находится на "критическом этапе" преодоления дефляционного настроя населения. Акадзава добавил: "Как только мы сможем официально объявить о завершении дефляции, мы сможем прекратить использование инструментов, которые у нас были для борьбы с ней."

В ноябре общие расходы домохозяйств в Японии сократились на 0,4% в годовом исчислении в реальном выражении, что оказалось лучше ожидаемого снижения на 0,6% и улучшением по сравнению с падением на 1,3% в предыдущем месяце. Кроме того, иностранные резервы Японии сократились на $8,28 млрд до $1,12 трлн в декабре, что является самым низким уровнем с июля.

В еврозоне инфляция в декабре выросла до 2,4% с 2,2% в ноябре, в то время как розничные продажи в ноябре показали скромный рост на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем после снижения на 0,3% в октябре. Однако аналитики считают, что это не помешает Европейскому центральному банку (ЕЦБ) снизить ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) в январе.

В настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 б.п. в этом месяце в 96%, а ожидания дальнейшего смягчения в 2025 году сократились до трех снижений на четверть пункта с вероятностью 70% для четвертого.

• Пара EUR/JPY привлекает новых продавцов и продолжает снижение этой недели от 200-дневной SMA.
• Сильные данные по росту заработной платы в Японии поддерживают иену и оказывают давление на кросс.
• Голубиный настрой ЕЦБ продолжает подрывать евро и способствует продолжающемуся снижению.

Пара EUR/JPY попадает под новое давление продаж после разнонаправленных движений предыдущего дня и падает до трехдневного минимума в районе 162,60 на азиатской сессии в четверг. 

Японская иена (JPY) укрепляется по всему спектру рынка в ответ на данные правительства, которые показали, что базовая зарплата, или регулярная оплата труда, в Японии выросла на 2,7% в ноябре, что является самым быстрым ростом с 1992 года. Дополнительные детали отчета показали, что инфляция, используемая министерством для расчета заработной платы, ускорилась с 2,6% в октябре до 3,4% по сравнению с предыдущим годом. Это поддерживает аргументы в пользу очередного повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ), что, в свою очередь, оказывает умеренную поддержку иене и давит на кросс EUR/JPY. 

Кроме того, осторожное настроение на рынке, сохраняющиеся геополитические риски и опасения торговой войны оказываются другими факторами, поддерживающими относительный статус иены как безопасного убежища. Единая валюта, с другой стороны, подрывается слабыми данными из Германии, опубликованными в среду. Фактически, Федеральное статистическое управление сообщило, что производственные заказы в Германии неожиданно упали в ноябре на 5,4% м/м по сравнению со снижением на 1,5% в предыдущем месяце. Более того, розничные продажи в Германии снизились на 0,6% м/м в ноябре.

Эти данные усиливают опасения по поводу ослабления экономики еврозоны и подтверждают голубиный настрой Европейского центрального банка (ЕЦБ). Это, наряду с основным бычьим тоном вокруг доллара США (USD), давит на евро и оказывает дополнительное давление на кросс EUR/JPY. Даже с технической точки зрения, недавние повторные неудачи в пробое ключевого сопротивления 200-дневной простой скользящей средней (SMA) благоприятствуют медвежьим сделкам и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз.

• EUR/JPY снижается до 163,35 на ранней европейской сессии в среду.
• Производственные заказы в Германии упали на 5,4% м/м в ноябре против ожидаемых 0%.
• Трейдеры остаются осторожными в отношении сроков следующего повышения процентной ставки, что может давить на JPY. 

Пара EUR/JPY сокращает недавние достижения до около 163,35 в начале европейской торговой сессии в среду. Евро (EUR) сталкивается с некоторым давлением на продажу после публикации экономических данных Германии. Однако снижение для пары может быть ограничено на фоне неопределенности относительно сроков следующего повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ).

Данные, опубликованные Федеральным статистическим управлением в среду, показали, что производственные заказы в Германии неожиданно упали в ноябре, подчеркивая проблемы отрасли за несколько недель до выборов, с которыми столкнется канцлер Олаф Шольц. Производственные заказы в Германии упали на 5,4% м/м в ноябре по сравнению со снижением на 1,5% в предыдущем месяце. Этот показатель оказался слабее ожидаемых 0%. Единая валюта ослабла по отношению к японской иене (JPY) в немедленной реакции на негативные данные из Германии. 

Кроме того, вербальная интервенция со стороны японских властей и настрой на избегание рисков на фоне опасений по поводу продолжающейся геополитической напряженности на Ближнем Востоке могут способствовать росту безопасной валюты, такой как JPY, и создать встречный ветер для EUR/JPY. С другой стороны, неопределенность вокруг следующего шага монетарной политики BoJ может удерживать JPY на относительно слабом уровне. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что центральный банк повысит процентную ставку для корректировки степени монетарного смягчения, если экономические и ценовые условия продолжат улучшаться.

• EUR/JPY набирает импульс до 164,25 на ранней европейской сессии во вторник, с повышением на 0,32% внутри дня.
• Японская иена падает на фоне неопределенности по поводу повышения ставки Банка Японии.
• Инвесторы готовятся к предварительным данным по инфляции HICP в еврозоне, которые будут опубликованы поздно во вторник.

Кросс EUR/JPY продолжает ралли до 164,25 в начале европейской сессии во вторник. Японская иена (JPY) слабеет на фоне неопределенности по поводу сроков следующего повышения процентной ставки Банка Японии (BoJ). Предварительные данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) в еврозоне за декабрь будут в центре внимания позднее во вторник.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что "сроки корректировки монетарной поддержки зависят от экономических, ценовых и финансовых условий". Комментарии Уэды не дали никаких намеков на сроки повышения ставки. Это, в свою очередь, может подорвать JPY и создать встречный ветер для EUR/JPY.

Тем не менее, свежая вербальная интервенция со стороны японских властей может поддержать JPY и ограничить снижение EUR/JPY. Во вторник министр финансов Японии Кацунобу Като заявил: "Японское правительство обеспокоено развитием событий на валютном рынке, включая те, которые вызваны спекулянтами, и примет соответствующие меры против чрезмерных колебаний".

Что касается евро, то более сильные, чем ожидалось, данные по PMI из Испании, Италии, Франции, Германии и еврозоны поддерживают единую валюту. Инвесторы будут ориентироваться на данные по инфляции в еврозоне, которые могут повлиять на ожидания рынка относительно вероятного снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) на следующем заседании.

• EUR/JPY снижается, так как последние протоколы заседания Банка Японии (BoJ) подчеркнули возможность постепенного повышения ставок, если инфляция будет соответствовать ожиданиям.
• Евро остается под давлением, так как ЕЦБ планирует продолжить снижение стоимости заимствований в следующем году.
• Глава ЕЦБ Лагард подчеркнула, что центральный банк может достичь своей цели по снижению инфляции до среднесрочного целевого уровня в 2%.

EUR/JPY отыгрывает недавний прирост предыдущей сессии, торгуясь около 163,20 в ходе европейских торгов во вторник. Кросс EUR/JPY остается под давлением после публикации протокола заседания Банка Японии (BoJ) по вопросам монетарной политики за октябрь.

Члены совета директоров BoJ подчеркнули возможность постепенного повышения ставок, если инфляция будет соответствовать ожиданиям, потенциально достигнув 1,0% к концу финансового 2025 года. Протокол заседания также подчеркнул осторожный подход к монетарной политике, сосредоточенный на экономическом росте, обусловленном ростом заработной платы, при этом учитывая внутренние и глобальные неопределенности, а также фискальные меры по борьбе с дефляционным давлением.

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в пятницу, что правительство "примет соответствующие меры против чрезмерных движений" на валютном рынке и продолжит координировать политику в области валютного курса с международными властями.

На прошлой неделе глава Банка Японии Кадзуо Уэда вновь заявил, что центральный банк будет ждать дальнейших данных, чтобы оценить, сможет ли рост заработной платы сохранить восходящий импульс в следующем году, стремясь к большей ясности в экономических тенденциях.

Нисходящие риски для кросса EUR/JPY усиливаются из-за слабого евро на фоне растущих ожиданий дальнейшего снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ). Financial Times опубликовала интервью президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард в понедельник, в котором она заявила, что центральный банк приближается к своей цели по устойчивому снижению инфляции до среднесрочного целевого уровня в 2%. Однако Лагард подчеркнула важность продолжения бдительности, особенно в отношении инфляции в сфере услуг.

В субботу член Совета управляющих ЕЦБ Борис Вуйчич подчеркнул, что центральный банк планирует продолжить снижение стоимости заимствований в 2025 году, согласно Bloomberg. "Направление ясно — это продолжение пути с 2024 года с дальнейшим снижением процентных ставок", — сказал он.

• EUR/JPY снизился после интервью президента ЕЦБ Кристин Лагард, опубликованного Financial Times в понедельник.
• Кристин Лагард из ЕЦБ заявила, что центральный банк приближается к своей цели по снижению инфляции до среднесрочного целевого уровня 2%.
• Последний отчет по инфляции в Японии увеличил вероятность возможного повышения ставки Банком Японии в январе или марте.

EUR/JPY продолжает снижаться после интервью президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, опубликованного Financial Times в понедельник. Пара EUR/JPY остается в районе 163,00 в ходе европейских торгов.

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), подчеркнула, что центральный банк приближается к своей цели по устойчивому снижению инфляции до среднесрочного целевого уровня в 2%. Однако Лагард подчеркнула важность продолжения бдительности, особенно в отношении инфляции в секторе услуг.

В начале декабря Лагард указала, что ЕЦБ рассмотрит возможность дальнейшего снижения процентных ставок, если инфляция продолжит прогрессировать к целевому уровню в 2%. Она отметила, что агрессивные меры по сдерживанию экономического роста больше не считаются необходимыми в таких условиях. Этот сдвиг предполагает, что ЕЦБ постепенно переходит к более мягкой монетарной политике по мере ослабления инфляционного давления.

Кроме того, член Совета управляющих ЕЦБ Борис Вуйчич заявил в субботу, что центральный банк планирует продолжить снижение стоимости заимствований в 2025 году, согласно Bloomberg. "Направление ясно — это продолжение пути с 2024 года с дальнейшим снижением процентных ставок," сказал он.

В Японии сильные данные по национальному индексу потребительских цен (CPI), опубликованные в пятницу, оставили возможность для потенциального повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ) в январе или марте. Инфляция достигла трехмесячного максимума в 2,9% в годовом исчислении в ноябре, по сравнению с 2,3% в октябре. Кроме того, годовая базовая инфляция выросла до 2,7%, превысив рыночные ожидания в 2,6%.

Тем не менее, трейдеры остаются осторожными в отношении намерений Банка Японии по дальнейшему повышению ставок после решения центрального банка оставить свою ставку без изменений на третьем подряд заседании, сохраняя целевой диапазон краткосрочной ставки в пределах 0,15%-0,25%, что соответствует рыночным ожиданиям. Трейдеры с нетерпением ожидают публикации протокола заседания Банка Японии, запланированной на вторник.

• EURJPY дорожает, так как Банк Японии оставил целевой уровень краткосрочной ставки без изменений в диапазоне 0,15-0,25 %.
• Резюме Банка Японии говорит о том, что неопределенность в отношении перспектив развития экономики и цен в Японии остается значительной.
• Ожидается, что ЕЦБ будет снижать процентные ставки на каждом заседании до июня 2025 года, что обусловлено опасениями политиков.

EURJPY прервала двухдневные потери и торгуется в районе 161,20 на азиатской сессии в четверг. Кросс EURJPY растет, так как японская иена (JPY) сталкивается с проблемами после решения Банка Японии (BoJ) по монетарной политике о сохранении процентных ставок без изменений.

Банк Японии сохранил процентную ставку на прежнем уровне уже третье заседание подряд, оставив целевой уровень краткосрочной ставки неизменным в диапазоне 0,15-0,25 % по итогам двухдневного обзора денежно-кредитной политики. Решение совпало с ожиданиями рынка.

Согласно краткому изложению политики Банка Японии, ожидается, что инфляция достигнет уровня, в целом соответствующего целевому уровню цен Банка Японии, во второй половине трехлетнего прогнозного периода, который продлится до 2026 финансового года. Однако неопределенность в отношении перспектив развития экономики и цен в Японии остается значительной. Влияние волатильности валютных курсов на инфляцию может быть более выраженным, чем в прошлом, из-за изменений в поведении корпораций в сфере оплаты труда и установления цен.

Рост кросса EURJPY может быть сдержан, так как евро сталкивается с проблемами из-за растущих шансов на снижение процентных ставок Европейским центробанком (ЕЦБ) на каждом заседании до июня 2025 года, вызванных опасениями политиков по поводу растущих экономических рисков в Еврозоне.

Выступая на ежегодной экономической конференции, президент ЕЦБ Кристин Лагард сообщила о готовности центрального банка к дополнительному снижению ставок, если поступающие данные подтвердят, что дезинфляция продолжается. Лагард также отметила, что прежний акцент на поддержании "достаточно ограничительных" ставок больше не оправдан.

• EURJPY дорожает, так как трейдеры ожидают, что Банк Японии сохранит процентные ставки на прежнем уровне в четверг.
• Торговый дефицит Японии в ноябре сократился до 117,6 млрд иен по сравнению с предыдущим значением 462,1 млрд иен.
• Лагард из ЕЦБ отметила, что прежний крен в сторону сохранения "достаточно ограничительных" ставок больше не оправдан.

EURJPY укрепляется после потерь на предыдущей сессии и торгуется в районе 161,40 в азиатские часы в среду. Японская иена (JPY) несет потери, так как трейдеры теперь уверены, что Банк Японии (BoJ) сохранит процентные ставки на прежнем уровне в четверг.

Кроме того, данные по торговле Японии указывают на слабый внутренний спрос на фоне неопределенных экономических перспектив, а опасения по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа способствуют тому, что Банк Японии воздерживается от повышения процентных ставок.

В среду Министерство финансов Японии сообщило о неожиданном улучшении торгового дефицита за ноябрь, который сократился до 117,6 млрд иен по сравнению с 462,1 млрд иен в октябре. Это улучшение было обусловлено в первую очередь активным ростом экспорта, который в ноябре увеличился на 3,8% в годовом исчислении, в то время как импорт снизился на 3,8%.

Рост кросса EURJPY может быть сдержан, так как евро сталкивается с проблемами, поскольку президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступила на ежегодной экономической конференции, указав, что центральный банк готов к дальнейшему снижению ставок, если поступающие данные подтвердят, что дезинфляция продолжается. Лагард также просигнализировала о смене политического курса, отметив, что прежний уклон на поддержание "достаточно ограничительных" ставок больше не оправдан.

Опубликованные в понедельник данные показали, что показатели PMI в еврозоне в декабре превзошли ожидания. Однако индекс PMI в сфере услуг по-прежнему находится на территории сокращения, что отражает растущие опасения по поводу углубления экономического спада в Европе, который продолжает ослаблять настроения инвесторов и деловых кругов. Теперь трейдеры переключат свое внимание на данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) в Еврозоне, которые будут опубликованы в среду.

• EURJPY отступает после достижения четырехнедельного максимума 162,47 во вторник.
• Индекс делового климата Германии от IFO составил 84,7 в декабре, что ниже ноябрьского показателя 85,6.
• Иена может испытывать трудности из-за возросших шансов того, что Банк Японии воздержится от повышения ставки в четверг.

EURJPY прекращает двухдневный рост, отступая от четырехнедельного максимума 162,47, который был отмечен во вторник. Снижению EURJPY способствовал релиз смешанных немецких данных от CESifo Group, и сейчас кросс торгуется в районе 161,30 на европейской сессии.

Основной индекс делового климата IFO в Германии снизился до 84,7 в декабре с предыдущего значения 85,6. Между тем индекс оценки текущей экономической ситуации улучшился до 85,1 с 84,3 в ноябре, превысив прогноз 84,0. Однако индекс ожиданий, отражающий прогноз компаний на ближайшие шесть месяцев, резко снизился до 84,4 в декабре по сравнению с 87,0 в ноябре.

Евро сталкивается с проблемами после "голубиных" высказываний президента ЕЦБ Кристин Лагард в понедельник. Лагард выступила на ежегодной экономической конференции, заявив, что ЕЦБ готов к дальнейшему снижению ставок, если поступающие данные подтвердят, что дезинфляция продолжается. Лагард также просигнализировала о смене политического курса, отметив, что прежний крен в сторону поддержания "достаточно ограничительных" ставок больше не оправдан.

Кроме того, в понедельник появились данные о том, что индекс PMI еврозоны в декабре превзошел ожидания; однако индекс PMI в сфере услуг остается на территории сокращения на фоне растущих опасений по поводу углубления экономического спада в Европе, что продолжает давить на настроения инвесторов и деловых кругов.

Однако снижение курса EURJPY будет ограничено, так как японская иена (JPY) может обесцениться из-за растущей вероятности того, что Банк Японии (BoJ) может избежать повышения процентной ставки в четверг.

В настоящее время рынки закладывают в цены менее 30% вероятности повышения ставки Банка Японии в декабре. Несколько политиков Банка Японии, похоже, не спешат ужесточать монетарную политику, учитывая минимальный риск выхода инфляции за пределы нормы, несмотря на сохраняющиеся в Японии почти нулевые затраты по займам.

Отчеты свидетельствуют о том, что центральный банк видит "незначительные издержки" в отсрочке дальнейшего ужесточения, предпочитая дождаться дополнительных свидетельств роста заработной платы, прежде чем проводить дополнительные корректировки политики. Министр экономики Японии Рёсэй Акадзава подтвердил, что Банк Японии и правительство будут сотрудничать в разработке соответствующей монетарной политики.

• Снижение ставки ЕЦБ до 3% направлено на привязку инфляции ближе к целевому уровню в 2% на фоне текущих экономических проблем.
• Обновленные прогнозы ЕЦБ предполагают постепенное снижение инфляции, при этом ожидается, что HICP достигнет 1,9% к 2026 году.
• Внимание рынка теперь переключается на пресс-конференцию президента ЕЦБ Кристин Лагард для получения дальнейших указаний.

Евро слабеет по отношению к японской иене в ходе североамериканской сессии после того, как Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил процентные ставки. На момент написания статьи пара EUR/JPY торгуется волатильно в диапазоне 159,00-159,80.

EUR/JPY демонстрирует волатильность после снижения процентных ставок ЕЦБ и обновления прогнозов

ЕЦБ снизил три ключевые процентные ставки на 25 б.п., оставив депозитную ставку на уровне 3%. В заявлении по монетарной политике было отмечено, что центробанк полон решимости довести инфляцию до целевого уровня в 2%, добавив, что они не привязаны к определенной траектории движения ставок.

Чиновники ЕЦБ добавили, что дезинфляция "идет по плану", и несмотря на изменения, инфляция остается высокой.

На своем заседании ЕЦБ обновил прогнозы по инфляции и экономическому росту. Ожидается, что гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в 2024 году составит 2,4%, что ниже предыдущего прогноза в 2,5%. В 2025 и 2026 годах HICP, как ожидается, составит 2,1% и 1,9% соответственно.

Ожидается, что базовый HICP к концу года составит 2,9%, что не изменилось по сравнению с предыдущим прогнозом, а в 2025 и 2026 годах снизится до 2,3% и 1,9% соответственно.

Ожидается, что валовой внутренний продукт составит 0,7% в 2024 году, 1,1% в 2025 году и 1,4% в 2026 году.

После публикации заявления по монетарной политике внимание трейдеров переключается на пресс-конференцию президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая начинается около 13:45 по Гринвичу.

Прогноз по EUR/JPY: Технические перспективы

Пара EUR/JPY продолжила снижение ниже 160,00, и трейдеры ожидают повторного тестирования минимума 11 декабря на уровне 158,64. При дальнейшем ослаблении кросс может упасть к линии Тенкан на уровне 158,45, а затем к 158,00.

И наоборот, если покупатели поднимут курс выше 160,00, это может открыть путь к тестированию линии Кидзун на уровне 161,07.

• Японская иена упала после того, как чиновники Банка Японии поставили под сомнение повышение ставки на следующей неделе.
• Политики Банка Японии подтвердили, что не видят больших издержек в ожидании следующего повышения ставки, согласно Bloomberg.
• Ожидания голубиного снижения ставки ЕЦБ в четверг могут помешать ралли евро.

Японская иена дешевеет по всему спектру рынка в среду, так как комментарии политиков Банка Японии поставили под сомнение широко ожидаемое повышение ставки на 25 б.п. на следующей неделе. Это привело к тому, что EUR/JPY протестировала область сопротивления на уровне 1,6030.

В среду Bloomberg сообщил о комментариях чиновников Банка Японии, которые отметили, что они "не видят больших издержек в ожидании следующего повышения ставки", так как, по их мнению, риски повышения инфляционного давления из-за слабой иены уменьшились.

Чиновники подтвердили, что не будут голосовать против повышения ставки в декабре, если оно будет предложено, но это не помогло избежать негативной реакции японской иены.

EUR/JPY выросла примерно на 170 пунктов после новостей, достигнув области сопротивления на уровне 160,30, которая пока сдерживает быков. Широко ожидается, что ЕЦБ снизит ставки на 25 б.п. во вторник и может намекнуть на дальнейшее смягчение в свете слабых экономических перспектив Германии и политической неопределенности в Германии и Франции. Это, вероятно, окажет давление на пару.

• Пара EURJPY находится в нисходящем тренде, но достигла уровня перепроданности, судя по RSI.
• Пара приближается к ключевой поддержке, и может нащупать ее и восстановиться.

Пара EURJPY продолжила снижение в понедельник, но достигла уровня перепроданности. Пара находится в краткосрочном и среднесрочном нисходящем тренде от пика 31 октября, и, учитывая сентенцию технического анализа "тренд - твой друг", шансы на продолжение нисходящего движения велики.

Однако, согласно индексу относительной силы (RSI), пара находится в зоне перепроданности (ниже 30), а это означает, что владельцам коротких позиций не стоит их пополнять. Это указывает на то, что существует большая вероятность отката и восстановления цен.

Дневной график EURJPY

Пара AUDUSD почти достигла поддержки в районе 156,50 от линии тренда, образованной соединением минимумов августа и сентября. Существует большая вероятность того, что пара остановится у этой линии и будет консолидироваться.

Однако более глубокая распродажа может привести пару EURJPY к 154.00 - 155.00, фактическим минимумам августа-сентября.

• EURJPY снижается к ключевому уровню поддержки после дальнейшего падения в пятницу.
• Она может отскочить, как только коснется этого уровня, а RSI перепродан на внутридневной основе, что предостерегает агрессивных коротких продавцов.

EURJPY продолжает нисходящий тренд от пика Хэллоуина и находится на расстоянии удара от ключевой поддержки на пиковом минимуме 30 сентября 158,11 (красная пунктирная линия на графике).

Вероятно, сейчас мы наблюдаем краткосрочный нисходящий тренд, и, учитывая принцип технического анализа, согласно которому тренды имеют тенденцию продлеваться, высоки шансы на снижение EURJPY до понижающихся минимумов.

Дневной график EURJPY

На минимуме 30 сентября пара, вероятно, найдет опору и совершит отскок. Индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перепроданности (ниже 30) на внутридневной основе. Если пара закроется с RSI в зоне перепроданности, это будет сигналом для держателей коротких позиций не наращивать свои шорты. Риски отката также возрастут.

Более глубокая распродажа может привести EURJPY к линии тренда в районе 157.00 или даже к 154.00 - 155.00, минимумам августа-сентября.

• Кросс EURJPY может продолжить снижаться, так как анализ дневного графика указывает на преобладание медвежьей тенденции.
• Возможна коррекция, как только 14-дневный RSI опустится ниже отметки 30.
• Первичная поддержка находится в нисходящем канале вокруг психологического уровня 159,00.

Пара EURJPY расширяет свои потери второй день подряд, торгуясь в районе 159,60 в азиатские часы в среду. Технический анализ дневного графика показывает, что пара движется вниз в рамках нисходящего канала, что говорит о сохраняющемся медвежьем уклоне.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) расположен немного ниже уровня 30, что подтверждает медвежьи настроения по кроссу EURJPY. Падение ниже отметки 30 будет указывать на перепроданность и направит на коррекционный отскок.

С точки зрения поддержки, кросс EURJPY может найти основную поддержку на нижней границе нисходящего канала в районе психологического уровня 159,00, за которым следует двухмесячный минимум 158,10, зафиксированный 30 сентября. Прорыв ниже этого уровня может усилить медвежьи настроения и оказать понижательное давление на валютный кросс, нацелив его на область вокруг 11-месячного минимума 154,41, который был зафиксирован в декабре 2023 года.

С точки зрения роста, кросс EURJPY может подойти к тестированию верхней границы нисходящего канала вблизи девятидневной скользящей средней (МА) на уровне 161,80, а затем 14-дневной ЕМА на 162,43. Решительный прорыв выше этих уровней приведет к переходу импульса от медвежьего к бычьему и поддержке пары для повторного тестирования четырехмесячного максимума 166,69, уровня, который в последний раз наблюдался 31 октября.

EURJPY: дневной график