Noticias de mercados

• El GBP/USD avanza con firmeza y gana un 0.17% el jueves.
• El Banco de Inglaterra subió el tipo de interés bancario al 1,75% en una votación de 8-1.
• Bailey y compañía, reconocieron que el Reino Unido entrará en recesión, a partir de finales de 2022.
• Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. aumentaron en 260.000 más de lo previsto, a medida que el mercado laboral se relaja.

La GBP recuperó algo de terreno frente al USD después de que el Banco de Inglaterra subiera los tipos 50 puntos básicos, la mayor subida en 27 años, al tiempo que advertía de que la economía británica entraría en recesión durante la segunda mitad del año. Dicho esto, el GBP/USD osciló en una sesión volátil, alcanzando un máximo diario en 1.2212 antes de caer a un mínimo diario de 1.2065. En el momento de redactar este informe, el GBP/USD cotiza a 1.2165, con una subida del 0.16%.

GBP/USD reduce sus pérdidas tras la subida del Banco de Inglaterra

El jueves, el Banco de Inglaterra subió el tipo de interés bancario al 1.75% en una votación de 8 a 1, con la disidencia de Sylvana Tenreyro, que apoyó una subida de 25 puntos básicos. El Banco de Inglaterra prevé que el Reino Unido entre en una recesión de 15 meses a lo largo del año, proyectando que el PIB caerá un 1.5% en 2023.

En cuanto a la inflación, el BoE actualizó su previsión, que aumentó hasta el 13% en el cuarto trimestre de 2022, más que el 9.4% estimado en junio, y reconoció que seguirá siendo elevada durante el resto de 2022 y 2023, al tiempo que el consumo se debilita aún más. Además, el BoE anunció que comenzaría a reducir su balance en 10.000 millones de libras por trimestre a partir del mes que viene.

Más tarde, tras la decisión del BoE, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 30 de julio aumentaron en 260.000, por encima de las 259.000 estimadas, una señal de que el mercado laboral está perdiendo. Además, la balanza comercial de EE.UU. redujo el déficit de EE.UU. a -79.600 millones de dólares, frente a las estimaciones de -80.100 millones, mientras que las exportaciones aumentaron en comparación con las importaciones.

Dicho esto, el GBP/USD se estableció justo por debajo de la EMA de 50 días tras una sesión volátil de 150 puntos. Aunque se mantiene por debajo de las medias móviles diarias (DMA), el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está apuntando al alza en territorio alcista, manteniendo a los compradores de la GBP/USD con la esperanza de que los precios suban.

Al alza, la próxima resistencia de la GBP/USD sería 1.2188, la EMA de 50 días. A la baja, el primer soporte sería 1,2100.

Qué hay que vigilar

En el Reino Unido se publicará el índice Halifax de precios de la vivienda de julio, junto con el índice hipotecario BBA. En cuanto a EE.UU., el calendario económico revelará las cifras de nóminas no agrícolas de julio, previstas en 250.000, menos que las 372.000 de junio. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 3.6%.

Niveles técnicos clave del GBP/USD

• El AUD/USD avanza por segundo día de cuatro, subiendo un 0.41%.
• El nerviosismo por las disputas entre China y Taiwán mantiene la inquietud de los inversores, aunque las divisas sensibles al riesgo en el espacio FX se aprecian.
• Los datos económicos mixtos de EE.UU. mantienen al USD afectado, ya que el DXY cae un 0.50%.

El AUD/USD sube durante la sesión americana desde los mínimos semanales en torno a los 0.6880, a pesar del estado de ánimo mixto de los inversores debido a las crecientes tensiones tras la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Pelosi, a Taiwán, con simulacros militares de China que desplegaron misiles y más de 100 aviones, como respuesta al viaje.

El AUD/USD cotiza en 0.6972, después de haber alcanzado su mínimo diario en 0.6934 a principios de la sesión asiática. Sin embargo, cuando los operadores norteamericanos llegaron a sus oficinas, el Aussie se fortaleció, y el par alcanzó un máximo diario en 0.6989 antes de establecerse en torno a los niveles actuales del tipo de cambio.

El AUD/USD sube, a pesar de los datos positivos de EE.UU.

La renta variable estadounidense se tambalea mientras el sentimiento sigue siendo frágil. Sobre la base de los datos económicos mixtos de EE.UU., el AUD/USD cayó desde los máximos diarios hacia 0.6945. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 30 de julio, subieron a 260.000, por encima de las 259.000 estimadas, lo que ilustra que el mercado laboral está perdiendo. Al mismo tiempo, la balanza comercial de EE.UU. registró una reducción del déficit de EE.UU. a -79.600 millones de dólares desde -80.100 millones estimados, mientras que las exportaciones aumentaron en comparación con las importaciones.

A pesar de que los datos de EE.UU. mantienen a los operadores con la esperanza de que no se produzca una recesión, el AUD/USD rebotó una vez que los analistas digirieron los datos, pero el par no pudo alcanzar su máximo diario.

Mientras tanto, el índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de pares, cae un 0.50%, hasta los 105.867, apoyado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense, liderada por el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que se sitúa en el 2.674%, con un descenso de tres puntos básicos.

En el lado australiano, la balanza comercial registró un superávit de 17.700 millones de dólares australianos en julio, frente a los 12.300 millones de dólares australianos de junio. Australia se ha beneficiado de las exportaciones de mineral de hierro, gas LNG y carbón. Sin embargo, su mayor socio comercial, China, ha intentado limitar su dependencia de las importaciones de carbón, y su producción de acero se debilitará a finales de este año.

Los analistas de ANZ comentaron que "teniendo en cuenta esto y el hecho de que los precios de las materias primas parecen haber tocado techo, creemos que el superávit comercial empezará a deslizarse pronto".

En Australia se publicará la declaración de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el índice de servicios AIG.

En Estados Unidos se publicarán las nóminas no agrícolas de julio, que se estiman en 250.000, por debajo de las 372.000 de junio. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 3.6%.

Niveles técnicos clave

• El dólar pierde impulso en medio de la caída de los rendimientos de EE.UU.
• Después de las solicitudes de subsidio de desempleo en Estados Unidos, la atención se centra en las nóminas no agrícolas del viernes.
• El USD/JPY vuelve a fracasar en la ruptura de los 134,50 y cae con fuerza.  

El USD/JPY volvió a caer tras el inicio de la sesión americana y marcó un nuevo mínimo diario en 133.02. La debilidad del dólar estadounidense pesó sobre el par.

Los datos de EE.UU. en el punto de mira

Los datos económicos publicados en EE.UU. el jueves mostraron un aumento de las solicitudes continuas hasta el nivel más alto desde marzo; mientras que las solicitudes iniciales subieron a 260.000. El déficit comercial se redujo a 99.500 millones de dólares en junio, el más bajo en cinco meses.

El viernes se publicará el informe oficial de empleo de Estados Unidos. El consenso del mercado es que las nóminas aumenten en 250.000. "Las sorpresas de los datos han estado fuertemente correlacionadas con una amplia variación del dólar. Una impresión por encima del consenso debería dejar un tono ligeramente más firme, pero esperaría que la acción de los precios fuera algo contenida. La tendencia del EURUSD es a la baja, pero debería contenerse por encima de 1.01. El USDJPY se enfrenta a un mayor riesgo de extensión al alza si rompe los 134.80/00", explican los analistas de TD Securities.

El dólar está cayendo modestamente en todos los ámbitos el jueves. La rentabilidad a 10 años en EE.UU. se sitúa en el 2.67% y el rendimiento a 30 años opera en 2.96%. En Wall Street, el Dow Jones cae un 0.27% y el Nasdaq un 0.37%.

La combinación de unos rendimientos estadounidenses más bajos y un sentimiento de riesgo negativo está favoreciendo al yen. La divisa japonesa se encuentra entre las de mayor rendimiento. El USD/JPY está cerca de la zona de 133.00, una ruptura a la baja podría abrir las puertas a más pérdidas, con el siguiente soporte en 132.70 seguido de 132.20. Al alza, por encima de 134.50 el dólar debería fortalecerse.

Niveles técnicos

• Peso mexicano sube nuevamente contra el dólar.
• Baja en rendimientos de bonos del Tesoro presiona al billete verde.

El USD/MXN está cayendo por segunda jornada en forma consecutiva, apoyado por una caída generalizada del dólar en el mercado. El par retrocedió hacia la zona de 20.30, quebrando soportes importantes en el camino.

Tras el comienzo de la sesión americana el USD/MXN cayó hasta 20.32. Está apuntando a la zona de 20.30, que de ceder, dejaría el camino listo para probar el mínimo de la semana pasada en 20.20. Debajo en 20.15, espera la media móvil de 100 días.

El panorama de corto plazo está pasando a favorecer al peso mexicano. Un nivel relevante del USD/MXN se ve en 20.55, por donde está pasando la media móvil de 20 días. Un regreso por encima le podría devolver fuerza al dólar.

Tras la recuperación del martes, el dólar fue perdiendo momento. En las últimas horas marcó mínimos a lo  largo del mercado, ante un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Los datos económicos de EE.UU. mostraron una suba en los pedidos de subsidio de desempleo. El viernes se publicará el reporte de empleo con las nóminas no agrícolas. En México se conoció una caída en la confianza del consumidor desde 43.0 a 41.3. La próxima semana será fuerte en México con el dato de inflación el martes y la decisión de Banxico el jueves.

Niveles técnicos

La balanza comercial de Estados Unidos arrojó un déficit de 79.600 millones de dólares por debajo de los 80.100 millones del consenso del mercado y menor a los 84.900 millones del mes anterior. Es el menor déficit en seis meses.

La balanza comercial de bienes registró un déficit de 99.500 millones en junio, menor a los 104.000 del mes anterior. El comercio de servicios tuvo un superávit de 19.870 millones.  

Las exportaciones en junio alcanzaron un máximo récord de 260.800 millones, mientras que las importaciones cayeron 0.3% a 340.400 millones.

En el mismo momento se conoció un aumento en los pedidos de subsidio de desempleo. El viernes se publicará el informe de empleo de julio, que incluye las nóminas no agrícolas (consenso: +250.000). El dólar está cayendo el jueves a un ritmo moderado.

• El EUR/USD recupera fuerza y se acerca a 1.0200 el jueves.
• La acción del precio sigue atascada en el rango 1.0100-1.0300.

El EUR/USD revierte parte del retroceso semanal y consigue volver a probar la zona de 1.0200 el jueves.

A la luz de las publicaciones clave de la agenda estadounidense del viernes, se espera que el par mantenga el rango actual de 1.0100-1.0300 en términos generales por el momento. La pérdida del límite inferior del rango podría hacer que volviera a aparecer en el radar una posible visita al nivel de paridad.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0934.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos 

• El índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza sin una dirección clara en torno a 106.40.
• Los intentos alcistas ocasionales tienen como objetivo el máximo semanal cerca de 107.40.

El índice del dólar estadounidense (DXY) intenta un movimiento de consolidación en la zona de 106.50 el jueves en medio de un tono cauteloso antes de la publicación de las nóminas no agrícolas de julio el viernes.

Mientras tanto, las ganancias ocasionales del índice deberían encontrar la resistencia inicial en el máximo posterior al FOMC en 107.42 (27 de julio), que se considera la última defensa para un asalto al máximo de 2022 en 109.29 (14 de julio).

Se prevé que el alza a corto plazo continúe mientras esté por encima de la línea de soporte de 6 meses, hoy en 104.15.

Además, la visión alcista más amplia en el dólar sigue vigente mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 99.68.

Gráfico diario del DXY


Niveles técnicos 

• El EUR/JPY extiende la recuperación semanal hasta las proximidades a 137.00.
• La siguiente barrera alcista se sitúa en el promedio móvil de 100 días, cerca de 137.80.

El EUR/JPY avanza por tercera sesión consecutiva y coquetea con la zona de 137.00 el jueves.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, parece probable que el cruce siga subiendo por el momento, con los obstáculos intermedios en los promedios móviles simples de 100 y 55 días en 137.84 y 139.49, respectivamente.

Mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 133.73, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• El GBP/USD gana momento ante debilidad del dólar y marca máximos diarios cerca de 1.2200.
• Operadores a la espera de la decisión del Banco de Inglaterra.
• Se espera una suba de 50 puntos básicos, la más grande en 27 años.

El par GBP/USD sube el jueves y se aleja del mínimo semanal alcanzado el miércoles cerca de 1.2100 tocada el día anterior. Recientemente marcó máximos diarios en 1.2190, en la previa de la decisión del Banco de Inglaterra.

El avance del GBP/USD tiene que ver con un dólar más débil a lo largo del mercado. El tono más suave que rodea a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ejerce cierta presión a la baja sobre el dólar estadounidense. Además, las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) suba los tipos de interés en 50 puntos básicos -la mayor subida desde 1995- prestan un soporte adicional a la libra esterlina.

Está previsto que el BoE anuncie su decisión de política monetaria este jueves y eleve la de referencia a 1.75%, el nivel más alto desde finales de 2008. Los participantes del mercado, sin embargo, siguen divididos sobre las futuras subidas de tasas de interés en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial. De ahí que la atención se centre en la conferencia de prensa posterior a la reunión, en la que los comentarios del gobernador, Andrew Bailey, podrían alimentar volatilidad en los cruces de la libra.

Mientras tanto, los comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal de esta semana, que insinúan que habrá más subas en las tasas de interés a corto plazo, deberían actuar como un viento de cola para el dólar. Esto podría contribuir a frenar cualquier subida significativa del par GBP/USD, lo que justificaría cierta cautela por parte de los operadores alcistas.

La zona de 1.2200 es un nivel a considerar ya que además de ser un número redondo, es una zona que incluye también la media móvil de 20 en cuatro horas. Por encima seguirá 1.2240 y luego el máximo de la semana en 1.2295. En la dirección contraria, una consolidación debajo de 1.2110 dejaría a la libra vulnerable. Los siguientes soportes se ven en 1.2070, seguido de 1.2000. 

Niveles técnicos

• El AUD/USD sube por segundo día consecutivo en medio de la aparición de algunas ventas en torno al USD.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con un tono de riesgo positivo, pesan sobre el USD de refugio seguro.
• Los temores a una recesión y las expectativas agresivas en torno a la Fed deberían limitar las pérdidas del USD y limitar las ganancias del par.

El par AUD/USD extiende el rebote del día anterior, desde un mínimo de una semana y media, y gana tracción por segundo día consecutivo el jueves. La constante subida intradía se prolonga a lo largo de la sesión europea y eleva al par hasta un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 0.6975.

La aparición de algunas ventas en torno al dólar estadounidense resulta ser un factor clave que presta soporte al par AUD/USD. De hecho, el dólar, hasta el momento, ha estado tenido prroblemas para capitalizar la buena recuperación de esta semana desde su nivel más bajo desde el 5 de julio, en medio de la continua caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Además, la reciente recuperación de los mercados bursátiles está pesando aún más sobre el USD de refugio seguro y ofrece un soporte adicional al AUD, sensible al riesgo.

Sin embargo, es probable que la caída del dólar siga siendo limitada a raíz de los comentarios más agresivos de varios funcionarios de la Fed de esta semana, que insinúan que habrá más subidas de tasas de interés a corto plazo. Además, los crecientes temores de una recesión, junto con el aumento de las tensiones entre EE.UU. y China provocado por el viaje de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán, podrían frenar el movimiento optimista de los mercados. Dichos factores deberían actuar como viento de cola para el dólar y limitar las ganancias del par AUD/USD.

Los inversores también podrían ser reacios a abrir posiciones agresivas y preferirían mantenerse al margen antes de los datos mensuales de empleo NFP de Estados Unidos que se publicarán el viernes. El popularmente conocido informe NFP podría influir en las expectativas sobre la subida de tasas de la Fed y desempeñar un papel clave en la dinámica de los precios del dólar, lo que a su vez determinaría el siguiente movimiento direccional para el par AUD/USD.

Mientras tanto, el jueves se publicarán los datos semanales de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en los Estados Unidos. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsará la demanda del dólar y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general también podría generar algunas oportunidades a corto plazo.

AUD/USD niveles técnicos

• El EUR/USD revierte la reciente debilidad y apunta a 1.0200.
• Los rendimientos del Bund alemán a 10 años ofrecen soporte a la recuperación actual del par.
• El PMI de construcción alemán se redujo a 43.7 en julio.

La moneda común consigue recuperar algo de tracción al alza y empuja al EUR/USD de nuevo a la zona de 1.0180 el jueves.

El EUR/USD se fortalece por la venta de dólares

La postura ahora blanda en torno al dólar permite el actual rebote en el sentimiento de riesgo e impulsa al EUR/USD a intentar otro movimiento hacia la barrera clave en la región de 1.0200.

El dólar, mientras tanto, parece estar en retroceso a pesar de la subida de los rendimientos y de la reciente retórica agresiva de varios oradores de la Fed, que en general reforzaron el proceso de endurecimiento actual y abogaron por nuevas subidas de tasas en los próximos meses, siempre en el contexto actual de una inflación elevada y persistente.

El rebote del par hasta ahora se produce junto con una nueva mejora de los rendimientos del Bund alemán a 10 años, esta vez coqueteando con la zona del 0.90%.

En Alemania, el PMI de construcción empeoró hasta 43.7 en julio y los pedidos de fábrica se contrajeron un 0.4% mensual en junio.

Al otro lado del Atlántico se publicarán las solicitudes iniciales de desempleo y los datos de la balanza comercial.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR/USD parece recuperar la compostura y se dirige inicialmente a la zona de 1.0200 antes de apuntar a los máximos recientes cerca de 1.0300, siempre en función de la renovada presión vendedora en torno al dólar.

Mientras tanto, se espera que la acción del precio en torno a la moneda común siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la política monetaria de la Fed y el BCE.

Entre los aspectos negativos para el par se encuentra la creciente especulación sobre una posible recesión en la región, que parece apuntalada por la disminución del sentimiento de los inversores y la renovada tendencia a la baja de algunos indicadores fundamentales.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD está avanzando un 0.17% en el día, cotizando en 1.0180. Una ruptura de 1.0293 (máximo del 2 de agosto) tendría como objetivo 1.0409 (SMA de 55 días) en el camino hacia 1.0615 (máximo del 27 de junio). Por otro lado, el siguiente soporte a la baja es 1.0096 (mínimo del 26 de julio), seguido de 1.0000 (nivel psicológico) y 0.9952 (mínimo del 14 de julio).

• Los pedidos de fábrica alemanes cayeron un 0.4% intermensual en junio, frente al -0.8% esperado.
• La producción de las fábricas alemanas cayó un -9.0% interanual en junio, frente al -6.0% esperado.
• El EUR/USD mantiene su rango por debajo de 1.0200 tras los datos mixtos de Alemania.

Los pedidos de las fábricas alemanas cayeron en junio, lo que sugiere que la actividad del sector de la manufactura en la potencia económica de Europa está disminuyendo.

Los contratos de bienes "Made in Germany" cayeron un 0.4% en el mes, frente al -0.8% esperado y el -0.2% anterior, según los últimos datos publicados por la Oficina Federal de Estadística el jueves.

En términos anualizados, los pedidos industriales de Alemania llegaron al -9.0% en el mes informado, frente al -6.0% esperado y el -3.2% anterior.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto reanudó la tendencia alcista y subió en torno a 5.200 contratos el miércoles. En la misma línea, el volumen subió por tercera sesión consecutiva, esta vez en alrededor de 47.400 contratos.

Gas natural: ¿Preparado para probar los 9.75$?

Los precios del gas natural subieron fuertemente y probaron brevemente el nivel de 8.50$, sólo para cerrar un poco más abajo, el miércoles. El fuerte avance se debió al aumento del interés abierto y del volumen y deja la puerta abierta a la continuación de la tendencia alcista con el objetivo inmediato en el máximo de 2022 en 9.75$ por MMBtu (26 de julio).

Se prevé que el GBP/USD mantenga el rango de 1.2040-1.2255 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'el impulso a la baja está creciendo y el GBP/USD podría debilitarse hasta 1.2100'. El GBP/USD cayó brevemente hasta 1.2100 durante la sesión de Nueva York antes de rebotar. Aunque el impulso bajista no ha mejorado mucho, hay margen para que el GBP/USD baje hasta 1.2085. Para hoy, no se espera que el soporte principal en 1.2040 entre en escena. Al alza, una ruptura de 1.2200 (la resistencia menor está en 1.2170) indicaría que la presión bajista actual ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "No hay cambios en nuestra opinión desde ayer (3 de agosto, GBP/USD en 1.2160). Como hemos destacado, la reciente fortaleza del GBP/USD ha terminado. El GBP/USD parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que cotice dentro de un rango de 1.2040/1.2255 por ahora."

Citando al jefe del departamento que supervisa la emisión de deuda en el Ministerio de Finanzas de Japón, Michio Sato, alias Mr. JGB, Bloomberg informa de que "los inversores deberían empezar a prepararse para la vuelta a la normalidad en el comercio de bonos japoneses, ya que el banco central dejará algún día de comprar deuda".

"El Ministerio de Finanzas ya ha empezado a estudiar una revisión exhaustiva para garantizar que haya suficiente profundidad y liquidez en el mercado", ha añadido Sato.