Noticias de mercados

• Los toros del AUD/JPY empujaron al par al alza hasta 96.80 el jueves, extendiendo su recuperación.
• Los indicadores técnicos están mejorando, el RSI escapó del terreno de sobreventa y el MACD imprimió barras rojas decrecientes por debajo de su línea neutral.

En la sesión del jueves, el par AUD/JPY subió un 1.20% hasta 96.80, continuando su modo de recuperación después de hacer suelo en 90.10 el 5 de agosto.

Los indicadores técnicos están mejorando. El RSI está subiendo y recientemente cruzó por encima del umbral de sobreventa, indicando una ganancia en el impulso. Mientras tanto, el MACD está mostrando barras rojas decrecientes por debajo de su línea neutral pero está perdiendo impulso, lo que sugiere una posible pérdida de impulso bajista.

AUD/JPY gráfico diario

Teniendo en cuenta lo anterior y el mayor apetito por el riesgo del mercado el jueves, el AUD/JPY podría extender su avance hacia 98.00. Sin embargo, si el par no logra romper por encima de 98.00, entonces podría corregir a la baja. El soporte inmediato se observa en 96.00 y luego en 95.35. Otras resistencias se ven en 98.00 y luego en la marca psicológica de 100.00.

El Banco de México (Banxico) ha decidido disminuir en 25 puntos básicos la tasa de interés interbancaria a un día para ubicarla en un nivel de 10.75%. La autoridad monetaria sorprende al consenso de analistas, ya que esperaban que se mantuviera sin cambios en 11%. La última vez que modificó sus tasas fue en marzo, cuando decidió recortarlas en la misma magnitud desde un 11.25% a un 11.00%.

Comunicado de Banxico

Se estima que durante el segundo trimestre de 2024 haya continuado la heterogeneidad en el dinamismo de la actividad económica entre países. La economía estadounidense siguió expandiéndose a un ritmo mayor que las demás economías avanzadas. En la mayoría de dichas economías la inflación general y la subyacente continuaron disminuyendo. De entre los bancos centrales de economías avanzadas, algunos redujeron su tasa de referencia y la Reserva Federal la mantuvo sin cambios, al tiempo que el de Japón la incrementó. Esto último, junto con una reducción del dinamismo del mercado laboral en Estados Unidos, contribuyeron a que los mercados financieros internacionales registraran volatilidad. Entre los riesgos globales destacan el agravamiento de las tensiones geopolíticas, la prolongación de las presiones inflacionarias, mayor volatilidad en los mercados financieros y, en menor medida, los retos para la estabilidad financiera.

Los mercados financieros en México resintieron la volatilidad que presentaron los internacionales. El peso mexicano se depreció. La curva de rendimientos de valores gubernamentales presentó movimientos a la baja, sobre todo en los plazos medios. En el segundo trimestre, la actividad productiva registró un bajo crecimiento, con lo que se extendió la debilidad que ha exhibido desde finales del año pasado. El balance de riesgos para la actividad económica se mantiene sesgado a la baja.

La inflación general anual aumentó y se ubicó en 5.57% en julio ante el notorio incremento en el componente no subyacente, que es más volátil. La subyacente, que refleja de mejor manera la tendencia de la inflación, sumó en julio de 2024 dieciocho meses consecutivos de reducciones. En este mes se situó en 4.05%. Su incidencia en la inflación general anual pasó de un valor máximo para este episodio inflacionario de 6.32 puntos porcentuales en noviembre de 2022 a 3.07 puntos porcentuales en julio de 2024. En consecuencia, las expectativas de inflación general para el cierre de 2024 se incrementaron. En cambio, las correspondientes al componente subyacente disminuyeron. Las de mayor plazo permanecieron relativamente estables en niveles por encima de la meta.

Ante los choques de oferta que han afectado a la inflación no subyacente, los pronósticos de inflación general se ajustan al alza en el corto plazo. Por otra parte, se prevé que la inflación subyacente desestacionalizada anualizada se sitúe en 3.7% en el tercer trimestre de 2024. Se sigue esperando que la inflación general converja a la meta en el cuarto trimestre de 2025. Estas previsiones están sujetas a riesgos. Al alza: i) persistencia de la inflación subyacente; ii) mayor depreciación cambiaria; iii) mayores presiones de costos; iv) afectaciones climáticas; y v) escalamiento de conflictos geopolíticos. A la baja: i) una actividad económica menor a la anticipada; ii) un menor traspaso de algunas presiones de costos; y iii) que el efecto de la depreciación cambiaria sobre la inflación sea menor al anticipado. Se considera que el balance de riesgos respecto de la trayectoria prevista para la inflación en el horizonte de pronóstico se mantiene sesgado al alza

La Junta de Gobierno evaluó el comportamiento de la inflación y de sus determinantes, así como de las expectativas de inflación. Consideró la naturaleza de los choques que han afectado al componente no subyacente y la previsión de que sus efectos sobre la inflación general se disipen en los siguientes trimestres. Tomó en cuenta la trayectoria que ha seguido el componente subyacente y que se prevé que este continúe descendiendo. Valoró que, si bien el panorama inflacionario aún amerita una postura restrictiva, la evolución que ha presentado implica que es adecuado reducir el grado de apretamiento monetario. Así, con la presencia de todos sus miembros, decidió por mayoría reducir en 25 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día a un nivel de 10.75%. Hacia delante, prevé que el entorno inflacionario permita discutir ajustes en la tasa de referencia. Tomará en cuenta la perspectiva de que los choques globales continuarán desvaneciéndose y los efectos de la debilidad de la actividad económica. Considerará la incidencia de la postura monetaria restrictiva que se ha mantenido y la que siga imperando sobre la evolución de la inflación a lo largo del horizonte en el que opera la política monetaria. Las acciones que se implementen serán tales que la tasa de referencia sea congruente, en todo momento, con la trayectoria requerida para propiciar la convergencia ordenada y sostenida de la inflación general a la meta de 3% en el plazo previsto. El Banco Central reafirma su compromiso con su mandato prioritario y la necesidad de perseverar en sus esfuerzos por consolidar un entorno de inflación baja y estable. Votaron a favor de la decisión Victoria Rodríguez Ceja, Galia Borja Gómez y Omar Mejía Castelazo. Votaron a favor de mantener el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día en un nivel de 11.00% Irene Espinosa Cantellano y Jonathan Heath.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha reaccionado con alta volatilidad tras el comunicado. El USD/MXN alcanzó inicialmente 19.10, atrayendo vendedores agresivos que han llevado la paridad a 18.92. Al momento de escribir, cotiza alrededor de 18.94, perdiendo un 1.72% en el día.

• Los datos sólidos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo desencadenaron el auge del USD, aunque una flexibilización agresiva podría limitar el alza.
• Los inversores esperan más pistas sobre la economía de EE.UU.
• Los mercados continúan subestimando a la Fed y confían en que se apresurará a recortar.

El Dólar estadounidense (USD), medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), se mantuvo estable en torno a 103.00 el jueves después de un rebote de dos días. Los fuertes datos iniciales de solicitudes de desempleo para la semana que terminó el 3 de agosto están ayudando al USD a ganar tracción mientras el mercado espera una visión más profunda de la economía de EE.UU.

Teniendo en cuenta todos los datos, la perspectiva económica general de EE.UU. sigue siendo positiva, con un crecimiento aún por encima de la tendencia. Esto sugiere que el mercado puede estar sobrevalorando una flexibilización agresiva una vez más, como lo hizo al comienzo de la semana.

Resumen diario de los mercados: El USD gana por fuertes solicitudes iniciales de desempleo en medio de un sentimiento de espera y observación

• En el frente de los datos, los ciudadanos estadounidenses que solicitaron beneficios de seguro de desempleo aumentaron en 233.000, por debajo del consenso inicial de 240.000 y menor que las ganancias de la semana anterior de 250.000 (revisado desde 249.000).
• El sentimiento del mercado cayó después de la débil subasta de bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años el jueves por la mañana, afectando a los mercados de renta variable globales hoy. A pesar de un resumen moderadamente dovish del BoJ, los mercados siguen cautelosos.
• Se espera que la volatilidad en todos los mercados permanezca alta hasta la próxima semana, cuando los datos de alto nivel de EE.UU. deberían proporcionar una imagen más clara de la economía de EE.UU.
• El mercado aún está valorando 100 puntos básicos de flexibilización para fin de año, con un 40% de probabilidad de que se añadan 25 puntos básicos adicionales. Se espera que el primer recorte en septiembre sea de alrededor de 50 puntos básicos.

Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores mejoran pero permanecen a la baja, manteniendo un sesgo bajista

A pesar de que la perspectiva técnica muestra mejoras, los indicadores permanecen en rojo. El RSI sigue por debajo de 50, y el indicador de MACD está marcando barras rojas más bajas.

A medida que avanza la semana, los soportes se sitúan en 103.00, 102.50 y 102.20 con resistencias en 103.50 y 104.00. Una ruptura por encima de esta última resistencia mejorará la perspectiva, y los compradores habrán ganado la media móvil simple (SMA) de 20 días.

• El Dow Jones subió alrededor de 700 puntos el jueves.
• Las acciones estadounidenses están intentando una recuperación por tercera vez.
• El apetito por el riesgo se está reconstruyendo lentamente a medida que los inversores vuelven a centrarse en la vigilancia de recortes de tasas.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) recuperó aproximadamente 700 puntos durante la sesión de mercado del jueves, ya que los mercados intentan nuevamente impulsar las acciones hacia una trayectoria alcista después de una caída a corto plazo alimentada por nuevos temores de una recesión en EE.UU. Los flujos de mercado están comenzando a volver a la normalidad, o a alguna versión de ella, y los índices están intentando nuevamente recuperar el terreno perdido. Sin embargo, el Dow Jones aún se encuentra en el extremo equivocado de la acción del precio y luchando por recuperar la zona de 40.000,00.

Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 2 de agosto se imprimieron en 233.000, menos que el pronóstico de 240.000 y retrocediendo desde los 250.000 de la semana anterior. Las cifras iniciales de desempleo en enfriamiento están ayudando a los inversores a mantener a raya los recientes temores de caída después de que la semana pasada los datos laborales de EE.UU. provocaran una firme oferta de aversión al riesgo.

Los observadores de datos de EE.UU. estarán atentos a una nueva ronda de cifras de inflación a nivel de productor y consumidor que se publicarán la próxima semana. La inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. está programada para el próximo martes, con la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) en la agenda para el próximo miércoles.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones está en un amplio modo de recuperación, con casi todos los valores listados del índice en verde el jueves. Walt Disney Co. (DIS) aún está abajo -1.13% y probando por debajo de 85,00 $ por acción después de reportar beneficios más débiles de lo esperado en las operaciones de parques temáticos a pesar de un aumento en los ingresos de los servicios de streaming. 

Intel Corp. (INTC) está en modo de recuperación el jueves, subiendo más del 4% y acercándose a 20.00$ por acción después de alcanzar un nuevo mínimo de 52 semanas a principios del día. El gigante tecnológico está viendo un rebote en el precio de sus acciones después de que los inversores se asustaran por una ligera falta en las ganancias del segundo trimestre y una revisión a la baja de la guía futura de Intel para el tercer trimestre.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones ha recuperado la zona de 39.000,00 en otro intento intradía de generar un nuevo impulso alcista, y los postores esperan que la tercera sea la vencida después de repetidos fracasos para avanzar significativamente esta semana. El índice ha evitado caer por debajo del nivel de 38.500,00 después de su última caída de tres días que arrastró la tabla de acciones un -6.58% de arriba a abajo, y los alcistas siguen decididos a mantener el Dow Jones cotizando por encima de la EMA de 200 días en 38.011,45.

Gráfico diario del Dow Jones

• El AUD/USD extendió su recuperación, subiendo cerca de 0.6580.
• El RBA redobló su retórica de línea dura el jueves.
• Los precios de las materias primas también están proporcionando tracción al AUD.

El par AUD/USD registró un repunte en 0.6580 durante las sesiones del jueves, una subida notable del 0.80%. El aumento está vinculado a una combinación del reciente eco del tono de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y un aumento en los precios de las materias primas, lo que convierte al Dólar australiano en un destacado actor.

Debido a las perspectivas económicas mixtas de Australia y la postura de línea dura del RBA, los mercados ahora están valorando solo 25 pb de flexibilización en 2024.

Resumen diario de los mercados: El tono de línea dura del RBA dirige al AUD

• El Banco de la Reserva de Australia mantuvo firmemente las tasas estables en 4.35%, reiterando fuertemente "la Junta no descarta nada".
• Es importante destacar que el Banco advirtió sobre la necesidad de mantenerse vigilante ante los posibles riesgos al alza de la inflación, indicando que no habrá un cambio rápido en las políticas.
• La Gobernadora del RBA, Bullock, enfatizó claramente el jueves que hay menos necesidad de recortes de tasas. Adoptó un tono de línea dura, afirmando que la junta "no dudará en subir las tasas si es necesario" para combatir la inflación persistente.
• Los futuros de tasas de interés australianas revisaron rápidamente de casi 50 pb de recortes para fin de año a 25 pb.

Perspectiva técnica del AUD/USD: La volatilidad y los indicadores se ajustan a la decisión del RBA

El AUD/USD en las sesiones recientes ha estado negociándose dentro de un rango específico entre el soporte en 0.6350 y la resistencia en 0.6590. El RSI subió hacia 40, indicando un equilibrio entre la presión de compra y venta, pero principalmente significando una recuperación del sentimiento alcista.

El MACD muestra una serie de barras rojas decrecientes, alineándose con una posible desaceleración del impulso bajista.

• La Libra esterlina sube un 0,40% después de rebotar desde los mínimos semanales cerca de 1.2654.
• El RSI indica un impulso alcista, con los compradores apuntando a 1.2785 y 1.2800.
• Una caída por debajo de 1.2700 podría probar las medias móviles de 100 y 200 días, llevando a 1.2600.

La Libra esterlina dio un giro y subió durante la sesión norteamericana después de no alcanzar a probar la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2654, pero los compradores intervinieron y elevaron el par GBP/USD. En el momento de escribir, el principal cotiza en 1.2744, ganando más del 0,40%.

GBP/USD Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica

El GBP/USD rebotó desde los mínimos semanales, pero aún no está fuera de peligro. El momentum sigue favoreciendo a los vendedores, pero a corto plazo, los compradores están al mando. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece por debajo de la línea neutral de 50, pero apunta hacia arriba.

Para una reanudación alcista, los compradores necesitan recuperar la DMA de 50 días en 1.2785, seguida de la cifra de 1.2800. Una vez superada, la siguiente parada sería el pico del 29 de julio en 1.2888 antes de desafiar 1.2900.

Por el contrario, y el camino de menor resistencia, si los vendedores arrastran el tipo de cambio por debajo de 1.2700, esto podría exacerbar una prueba de las DMAs de 100 y 200 días, cada una en 1.2683 y 1.2654, respectivamente. En una mayor debilidad, la siguiente parada sería la cifra psicológica de 1.2600.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Dólar canadiense fue llevado por la nariz a través de los mercados el jueves.
• Canadá sigue ausente del calendario económico hasta los datos laborales del viernes.
• Las cifras de desempleo en EE.UU. enfrían los recientes temores de recesión, pero se avecinan datos clave de inflación.

El Dólar canadiense (CAD) siguió los flujos generales del mercado el jueves, empujado por los volúmenes en otras divisas más interesantes mientras los operadores del CAD esperan los números laborales canadienses del viernes. La falta de datos en el lado canadiense del calendario económico dejó al CAD sin soporte, cotizando lateralizado frente al Dólar estadounidense.

Canadá presentará sus últimas cifras de Variación neta del Empleo para el año terminado en julio el viernes, y las previsiones medianas del mercado esperan una recuperación de la contracción del período anterior. También se espera que la tasa de desempleo canadiense suba el viernes.

Resumen diario de los motores del mercado: Día perezoso para los operadores del CAD

• El Dólar canadiense sigue viendo ganancias escasas frente al Dólar estadounidense, pero el momentum sigue siendo débil.
• Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. bajaron a 233.000 para la semana terminada el 2 de agosto, por debajo de las 240.000 previstas y retrocediendo desde las 250.000 de la semana anterior.
• Las cifras de desempleo en EE.UU. están ayudando a recuperar el apetito por el riesgo.
• La variación neta del empleo en Canadá para el período interanual en julio se prevé que se recupere a 22.500 nuevas adiciones netas de empleo, en comparación con la contracción de -1.400 del período anterior.
• A pesar del aumento previsto en nuevos empleos, se espera que la tasa de desempleo canadiense suba al 6.5% en julio desde el 6.4% anterior.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense: Las fáciles ganancias del CAD podrían estar a punto de terminar a medida que se acercan barreras técnicas

El Dólar canadiense está encontrando algo de espacio por encima del Dólar estadounidense el jueves, pero el USD/CAD sigue cotizando dentro de niveles familiares con la tendencia a largo plazo manteniéndose lateralizada. La acción del precio está avanzando hacia la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3731, bajando un -1,58% desde máximos tras el breve repunte alcista de la semana pasada por encima de 1.3900.

Los operadores a largo plazo buscarán que las ofertas sigan bajando hacia la EMA de 200 días en 1.3623, mientras que el escenario inmediato del gráfico que se está cocinando es un rebote técnico desde la zona de divergencia entre las EMA de 50 días y 200 días.

USD/CAD gráfico diario

• El Peso mexicano se acelera con los datos de alta inflación.
• Los participantes del mercado están divididos sobre el próximo movimiento de Banxico: mantener o recortar tasas.
• Las solicitudes de desempleo en EE.UU. llegan por debajo del consenso, pero el Peso resiste la fortaleza del USD.

El Peso mexicano subió en las primeras operaciones de la sesión norteamericana del jueves después de que el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) revelara que el Índice de Precios al Consumo (IPC) en julio subió por encima de las estimaciones antes de la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico). El USD/MXN cotiza a 19.15, con una caída del 0.70%.

La inflación en México subió a su nivel más alto en más de un año, reveló el INEGI, patrocinando una caída en el par exótico USD/MXN mientras los operadores se preparan para la decisión de Banxico hoy alrededor de las 19:00 GMT. Sin embargo, la cifra subyacente, utilizada principalmente por los responsables de políticas como referencia principal para la inflación, bajó.

Dado el contexto, los jugadores del mercado están divididos entre que Banxico mantenga las tasas bajo control, siguiendo los datos de inflación, o que opte por un recorte. Durante la última reunión, el Subgobernador Omar Mejía Castelazo fue el disidente en una votación de 4-1 para mantener las tasas en 11.00%. Cabe destacar que la Gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo posteriormente que los recortes de tasas estarían "sobre la mesa" en las reuniones subsiguientes.

Según los swaps, los jugadores del mercado esperan una reducción de 50 puntos básicos en los próximos tres meses y 175 puntos básicos en los próximos 12 meses.

Al otro lado de la frontera, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo cayó por debajo del consenso, fortaleciendo al Dólar. Hasta ahora, ha subido frente a la mayoría de las divisas del G7, pero no ha logrado ganar tracción frente al Peso mexicano.

Wall Street se recuperó como un alivio de que el mercado laboral no está en una mala posición. Esto sigue al informe de solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada, seguido de las desalentadoras cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP).

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se recupera antes de la reunión de Banxico

• La tasa de inflación de México subió un 1.05% mensual, superando las estimaciones del 1.02% y aplastando el 0.38% de junio. En los 12 meses hasta julio subió del 4.98% al 5.57% como se preveía.
• Los precios subyacentes subieron del 0.22% al 0.32% mensual, por encima de las proyecciones de los economistas del 0.29%. Sin embargo, en términos anuales, la inflación no alcanzó el consenso del 4.02% pero bajó al 4.05%, mejorando en comparación con el 4.13% de junio.
• Societe Generale espera que Banxico mantenga las tasas sin cambios debido a la depreciación del Peso mexicano a 20.00 Pesos por Dólar estadounidense tras los datos de NFP. Señalaron que esto "podría ser contraproducente para restaurar la estabilidad y debería retrasarse".
• El viernes, se espera que la producción industrial de México caiga, lo que podría poner a Banxico en una encrucijada mientras la inflación general sube, mientras la economía se estanca.
• Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 3 de agosto cayeron de 250K a 233K, por debajo de las previsiones de 240K. Las solicitudes continuas hasta el 27 de julio aumentaron de 1.869K a 1.875K, superando la previsión de 1.870K.
• La decisión de Banxico debería influir en el USD/MXN y en la Fed. La herramienta CME FedWatch muestra las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 57.5%, por debajo del 63.5% de hace un día.

Análisis Técnico: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN ronda los 19.10

El USD/MXN cae a mínimos de cuatro días de 19.08 mientras los operadores comienzan a descontar que Banxico mantendrá las tasas sin cambios, despejando niveles clave de soporte mientras el par se acelera hacia la marca psicológica de 19.00. El momentum sigue a favor de los compradores, pero a corto plazo el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los vendedores tienen la ventaja.

Si el USD/MXN cae por debajo de 19.00, el siguiente soporte sería el máximo del 31 de julio en 18.94, antes de caer al mínimo del 1 de agosto de 18.42. Una vez despejado, se esperan más pérdidas, con la media móvil simple (SMA) de 50 días como siguiente en 18.26.

Por el contrario, si el USD/MXN sube por encima de 19.50, la siguiente resistencia sería 20.00. Una ruptura decisiva expondrá el máximo anual en 20.22, seguido por la marca de 20.50.

• El S&P500 sube un 1.86%, diario.
• Las peticiones semanales de subsidio por desempleo se ubicaron en 233.000, menor a lo esperado.
• Eli Lilly and Company (LLY) sube un 7.74% en el día, tras publicar su reporte trimestral.  

El S&P 500 marcó un mínimo diario en 5.174, encontrando compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo del día en 5.296. Al momento de escribir, el índice opera en 5.295 subiendo un 1.86% el día de hoy.

Las peticiones de subsidio por desempleo animan una jornada alcista en el S&P 500

Con base en información del departamento de trabajo de Estados Unidos se ha dado a conocer las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, las cuales se ubicaron en 233.000 en la semana que terminó el 3 de agosto.

Este resultado es inferior al consenso inicial de 240.000 y menores al aumento semanal previo de 250.000. En este contexto, el S&P 500 termina con una racha de cinco sesiones consecutivas a la baja.

Por otro lado, las acciones de Eli Lilly and Company (LLY) cotizan en 833.05 $, ganando un 7.96% durante la sesión americana tras reportar una ganancia por acción de 2.58 $ frente a los 2.48 $ esperados por el consenso. De igual forma, reporta ingresos por 8.77 mil millones de $, en comparación con los 8.94 mil de millones de dólares contemplados por el mercado.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 formó un soporte en el corto plazo en 5.090, dado por el mínimo del 5 de agosto. La resistencia más cercana la observamos en 5311 en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente resistencia se encuentra en 5561 máximo del 1 de agosto que confluye con el retroceso al 78.6 de Fibonacci.

Gráfica diaria del S&P 500

La Libra esterlina (GBP) fue un muy leve perdedor en el día y ahora se vuelve ligeramente alcista, en línea con su tono suave desde que el tipo de cambio al contado alcanzó su punto máximo a mediados de julio, señala el estratega jefe de FX, Shaun Osborne.

La GBP se arrastra hacia arriba por encima de 1.2700

"El mercado inmobiliario del Reino Unido se suavizó un poco en julio, según los datos de la encuesta RICS publicados anoche, pero los datos subyacentes fueron un poco más alentadores."

"La tendencia bajista de la GBP desde máximo de mediados de julio por encima de 1.30 sigue intacta, pero las pérdidas han estado desacelerándose en las últimas sesiones y la libra puede estar encontrando un punto de soporte alrededor de la media móvil de 200 días (1.2660)."

"Recuperar 1.2735 sería un pequeño positivo para la Libra. Se necesita superar 1.2775 para desencadenar un giro alcista en la acción del precio en este momento."

El Metal Rojo puede estar acercándose a mínimos locales. Los CTAs aún pueden tener algo de pólvora seca para vender, pero es poco probable que lo hagan a menos que los precios caigan por debajo del rango de 8.440$/t, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

Se puede estar formando un mínimo local en los mercados de Cobre

"La combinación de una capitulación total de los fondos macro y el fin efectivo de la actividad de venta algorítmica sugiere que el Metal Rojo puede estar acercándose a mínimos locales. Después de todo, los CTAs aún pueden tener algo de pólvora seca para vender, pero es poco probable que lo hagan a menos que los precios caigan por debajo del rango de 8.440$/t."

"Aunque el Cobre no estaría aislado del dolor subsiguiente en los mercados globales vinculado a un evento de desapalancamiento, las vulnerabilidades se mitigan ya que ya no es un comercio abarrotado. Además, nuestras simulaciones de la acción futura del precio revelan que los CTAs incluso podrían volver a la oferta durante la próxima semana, incluso en un entorno de comercio limitado en un rango."

"Se puede estar formando un mínimo local en los mercados de Cobre. Aún así, las asimetrías al alza en las posiciones de seguidores de tendencias sistemáticas son más extremas en el Aluminio, donde esperaríamos una actividad de compra a gran escala si los metales básicos se recuperan."

• El GBP/USD marca un nuevo mínimo mensual cerca de 1.2665 mientras el Dólar estadounidense se recupera.
• El Dólar estadounidense se recupera tras unas solicitudes de desempleo de EE.UU. más bajas para la semana que finalizó el 2 de agosto.
• El Cable extiende su racha de pérdidas por cuarto día de negociación.

El par GBP/USD ronda un nuevo mínimo mensual alrededor de 1.2665 en la sesión americana del jueves. El Cable exhibe un rendimiento moderado ya que el Dólar estadounidense (USD) se ha recuperado bruscamente tras la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que finalizó el 2 de agosto, que fueron más bajas de lo esperado.

El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 103.40 tras recuperar las pérdidas intradía. El Departamento de Trabajo de EE.UU. mostró que las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron menores, con 233.000 frente a las estimaciones de 240.000 y la publicación anterior de 249.000.

Sin embargo, la perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense sigue siendo incierta ya que unas solicitudes de desempleo bajas serían insuficientes para influir negativamente en la especulación del mercado de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés en más de 100 puntos básicos (pbs) este año.

Mientras tanto, la Libra esterlina (GBP) sigue bajo presión por la aversión al riesgo global. La moneda británica se verá influenciada por las expectativas del mercado sobre recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) en medio de la ausencia de datos económicos de primer nivel del Reino Unido (UK).

El GBP/USD extiende su racha de pérdidas por cuarta sesión de negociación el jueves. El Cable está en un punto decisivo por debajo de la cifra crucial de 1.2700. El principal exhibe una formación de divergencia negativa en un marco de tiempo diario en el que el activo continúa construyendo mínimos más altos, mientras que el oscilador de momentum hace mínimos más bajos. Esto generalmente resulta en una reversión alcista, pero debe confirmarse con más indicadores.

El RSI de 14 días formó un nuevo swing más bajo en 37.00, lo que sugiere que el impulso bajista sigue intacto.

El activo aún mantiene la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2650.

Podría aparecer más caída si el activo rompe por debajo del mínimo intradía de 1.2665. Esto expondría al activo al mínimo del 27 de junio en 1.2613, seguido por el máximo del 29 de abril en 1.2570.

Por otro lado, un movimiento de recuperación por encima del máximo del 6 de agosto en 1.2800 impulsaría al activo hacia el máximo del 2 de agosto en 1.2840 y la resistencia de nivel redondo de 1.2900.

GBP/USD gráfico diario

En lugar de seguir avanzando, es más probable que el USD se negocie entre 7.1450 y 7.1900, pero no se descarta una mayor debilidad del USD. Aunque, el mínimo cercano a 7.0635 es un soporte sólido ahora, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El mínimo de 7.1450 es propenso a romperse

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el USD subiera ayer, pero teníamos la opinión de que ‘cualquier avance es poco probable que rompa claramente por encima de 7.1800.’ Posteriormente, el USD subió más de lo esperado, alcanzando un máximo de 7.1935 antes de retroceder bruscamente. El avance no resultó en un aumento significativo del momentum. Hoy, en lugar de seguir avanzando, es más probable que el USD se negocie entre 7.1450 y 7.1900."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de que el USD se desplomara a 7.0636 el lunes y luego rebotara, indicamos el martes (06 de agosto, par en 7.1400) que ‘aunque el momentum bajista se ha desacelerado un poco, solo una ruptura de 7.2000 (sin cambio en el nivel de ‘fuerte resistencia’) significaría que la debilidad se ha estabilizado.’ Añadimos, ‘hasta entonces, no se descarta una mayor debilidad del USD, pero el mínimo cercano a 7.0635 es un soporte sólido ahora.’ Nuestra opinión sigue siendo la misma."

Como se mencionó anteriormente, aún no está del todo claro que esta fase correctiva en los mercados de renta variable haya terminado. Si es así, nuestra opinión es que el EUR/USD puede reconectarse con la fuerte reducción en los diferenciales de tasas de interés entre la Eurozona y EE.UU. y puede comenzar a negociarse por encima de 1.10, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

EUR/USD puede comenzar a negociarse por encima de 1.10

"Ayudando en algún momento deberían estar las tasas EUR a corto plazo, donde los 81pb del Banco Central Europeo actualmente previstos para este año parecen demasiado agresivos. Nuestra opinión es actualmente de solo 50pb de mayor flexibilización este año. Favorecemos que el EUR/USD mantenga el soporte de 1.0900 y si las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. sorprenden al alza hoy, el EUR/USD podría intentar nuevamente alcanzar 1.10."

"En otros lugares, el EUR/CHF tuvo un buen rebote ayer a medida que las tasas de interés del mercado subieron en todo el mundo. Una revalorización menos moderada del ciclo del BCE podría ayudar aún más al EUR/CHF, aunque dudamos que pueda mantener ganancias por encima de 0.9450/9500 en el actual mundo geopolítico estresado."

Hoy hay mucho enfoque en si Banxico reducirá su alta tasa de política al 10.75% desde el 11.00% cuando se reúna esta noche. Ha estado en espera desde que comenzó su ciclo de flexibilización en marzo, y los economistas están divididos a la mitad sobre si reducirá, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

USD/MXN cotizará por encima de 20,00 nuevamente

"Aquellos a favor de una reducción argumentan que las tasas de interés reales ya no necesitan ser tan altas y que Banxico puede reanudar una suavización ordenada de la política restrictiva; aquellos en contra de una reducción argumentan que el peso ha estado en el centro del desmantelamiento del carry trade y que una reducción podría llevar al USD/MXN a cotizar por encima de 20.00 nuevamente, desestabilizando los mercados de activos locales."

"No tenemos una opinión fuerte aquí, pero quizás una espera hasta la próxima reunión el 26 de septiembre – una semana después de la decisión de la Fed – podría resultar atractiva para Banxico. Si es así, y suponiendo que haya algo de estabilidad en los activos de riesgo globales y el USD/JPY, el USD/MXN podría caer en el área de 18.85/19.00."

"Sin embargo, tememos que la política mexicana vuelva a pesar sobre el peso en septiembre cuando el nuevo parlamento discuta las reformas constitucionales. Nos cuesta ver al USD/MXN cotizando de manera sostenible por debajo de 18.50 en los próximos meses."

El Dólar canadiense (CAD) apenas ha cambiado en el día, señala el estratega jefe de FX, Shaun Osborne.

Alza limitada para el USD

"Una moderada reducción en los diferenciales entre EE.UU. y Canadá está ayudando a mantener mi estimación de valor justo para el spot bajando ligeramente (1.3703 hoy), lo que debería significar un alcance limitado al alza para el USD, todo lo demás igual. El resumen de las deliberaciones de política en torno a la decisión del Banco de Canadá de recortar las tasas en julio, publicado ayer, no reveló nada nuevo para los mercados."

"Los responsables de la política monetaria están preocupados de que un mercado laboral más débil reduzca la demanda del consumidor y, haciendo eco de las comunicaciones del Banco en torno a la decisión, ahora están más enfocados en los riesgos a la baja para las perspectivas. Se avecinan más recortes."

"Las pérdidas del par desde máximos del lunes por encima de 1.39 están mostrando signos de estabilización en el área baja de 1.37. La acción del precio sugiere una consolidación, más que una reversión en el USD en este punto. Tenga en cuenta que el USD está encontrando algo de soporte alrededor del retroceso de 1.3725 (61.8% Fibonacci del movimiento de 1.36/1.39 al alza). Espero resistencia en 1.3375/95. Una ruptura por debajo de 1.3725 apunta a 1.3670/75."

• Initial Jobless Claims rose by 233K vs. the previous week.
• Continuing Jobless Claims rose to 1.875M.

US citizens that applied for unemployment insurance benefits increased by 233K in the week ending August 3 according to the US Department of Labor (DoL) on Thursday. The prints came in below initial consensus (240K) and were lower than the previous weekly gain of 250K (revised from 249K).

Further details of the publication revealed that the advance seasonally adjusted insured unemployment rate was 1.2% and the 4-week moving average was 240.75K, an increase of 2.5K from the previous week's revised average.

In addition, Continuing Claims increased by 6K to 1.875M in the week ended July 27.

Market reaction

The US Dollar Index (DXY) maintains its upside bias unchanged and advances to dailuy highs near 103.40 accompanied by extra gains in US yields across the curve.

(This story was corrected on August 8 at 13:21 GMT to say that Continuing Jobless Claims rose to 1.875M, not rose by around 1.870M).

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México ha subido un 1.05% en la lectura mensual de julio después de aumentar un 0.38% en junio, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). El aumento es superior al 1.02% estimado por el mercado.

A nivel anual, la inflación ha aumentado al 5.57% desde el 4.98% previo, en línea con la expectativa del consenso, que la ubicaba en el 5.57%. 

El IPC subyacente (que excluye alimentos y energía) ha crecido un 0.32% mensual, por encima del 0.22% del mes anterior y del 0.29% previsto por los expertos. La tasa anual se ha situado en el 4.05%.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha ganado terreno tras la noticia, provocando una bajada en el USD/MXN a 19.23 desde la zona de 19.31. Actualmente, el par cotiza sobre 19.26, perdiendo marginalmente un 0.12% en el día.

El Peso mexicano podría presentar volatilidad en las próximas horas, ya que Banxico publicará la decisión de tipos de interés, en lo que se espera que se mantenga sin cambios en un 11.00%.

El USD/JPY rebotó por encima de 146 después de que el Vicegobernador Uchida declarara que el BoJ no subirá las tasas cuando el mercado esté inestable. Dicho esto, los mercados deberían abstenerse de pujar el USD/JPY por encima de 150, señala Chang Wei Liang, Estratega de FX y Crédito de DBS.

El entorno político se vuelve adverso hacia un JPY débil

"La fuerte liquidación de carry trades desencadenada por la incertidumbre sobre la trayectoria de la tasa de política del BoJ ha entrado en una pausa incómoda."

"De hecho, el USD/JPY rebotó por encima de 146 después de que el Vicegobernador Uchida declarara que el BoJ no subirá las tasas cuando el mercado esté inestable, dejando claro que la estabilidad financiera es parte de su consideración política. El índice Nikkei también ha rebotado alrededor de un 11% desde su mínimo desde el lunes."

"Dicho esto, los mercados deberían abstenerse de pujar el USD/JPY por encima de 150. El entorno político de Japón se ha vuelto cada vez más adverso hacia un JPY débil, y el BoJ sigue preocupado por cualquier traspaso de inflación desde el tipo de cambio."

El USD/JPY puede mantenerse en esta área de 145/148. Es dudoso que sostenga un movimiento por encima de 150, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El USD puede mantenerse en esta área de 145/148

"También está muy en foco el tamaño del carry trade del yen y si una mayor liquidación necesita llevar al USD/JPY por debajo de 140 y provocar más volatilidad en los mercados cruzados. Expresamos nuestras opiniones sobre este tema el pasado viernes."

"Sospechamos que la capa superior del carry – especuladores en los mercados de futuros del yen – puede estar cerca de estar plana en sus posiciones ahora. En cuanto a la capa más profunda del carry del yen, creemos que es muy difícil de decir. Tomaríamos con pinzas cualquier declaración definitiva de que el carry trade del yen se ha liquidado en un 50% o 75%."

"Por el momento, sin embargo, parece que el USD/JPY puede mantenerse en esta área de 145/148. En los próximos meses, dudamos que sostenga un movimiento por encima de 150 y esperaríamos que el entorno de tasas más suaves en EE.UU. lo lleve de vuelta al área de 138/140."

• El Gas Natural se relaja cerca del 1% el jueves después de un espectacular aumento del 8% a principios de la semana. 
• Se produjo una toma de beneficios después de que surgieran titulares de que las fuerzas ucranianas entraron en Rusia. 
• El índice del Dólar estadounidense se relaja después de una recuperación de dos días. 

El precio del Gas Natural (XNG/USD) se relaja el jueves después de un fuerte aumento que superó el 8% de ganancias entre el martes y el miércoles. El aumento se produjo tras los titulares de que las fuerzas ucranianas cruzaron la frontera rusa y estaban atacando instalaciones rusas en la región de Kursk. El riesgo de que Rusia limite aún más o corte completamente el suministro de Gas hacia Europa a raíz de esa noticia se valoró a partir del martes. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, también se está relajando después de que los alcistas del Dólar no pudieran empujarlo por encima de un nivel importante. El riesgo ahora es que este rechazo técnico podría resultar en más caídas para el Dólar estadounidense (USD). Los datos semanales de Solicitudes de Subsidio por Desempleo en EE.UU. el jueves serán el principal evento económico de esta semana, y podría haber un aumento en la volatilidad. 

El Gas Natural se cotiza a 2,15 $ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.  

Noticias y motores del mercado del Gas Natural: Geopolítica antes de la EIA

• A las 14:30 GMT, la Administración de Información Energética (EIA) publicará los datos semanales de Cambio de Almacenamiento de Gas Natural para la semana que finaliza el 2 de agosto. Se espera un aumento de 18.000 millones a 22.000 millones de toneladas métricas de Gas Natural. 
• La región de Kursk es muy sensible al gas y alberga un punto clave de entrada de Gas. Esto podría ser una de las razones por las que Ucrania decidió realizar una incursión en Rusia en esa región específica, según Bloomberg.
• Las temperaturas están comenzando a relajarse en Egipto, lo que significa que la enorme demanda de energía del país podría terminar en las próximas semanas. 
• Bloomberg pronostica que la demanda de Gas Natural está destinada a caer aún más, con el almacenamiento europeo en niveles sólidos para la próxima temporada de calefacción y la demanda asiática comenzando a caer mes a mes. 

Análisis Técnico del Gas Natural: ¿Rebote del gato muerto por delante? 

El precio del Gas Natural podría haber tenido una buena recuperación de dos días, pero eso podría ser malo para los precios del Gas a largo plazo. Con ese breve rally de alivio, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha podido alejarse de estar sobrevendido en el gráfico diario, lo que significa que ahora hay espacio nuevamente para otra pierna a la baja. Aunque el nivel de 2,15 $ podría haberse recuperado, la presión crecerá para que se rompa nuevamente. 

Si surgen más titulares alcistas y elevan el precio del Gas, busque promedios móviles como resistencias al alza. Primero, la media móvil simple (SMA) de 100 días y la SMA de 200 días cerca de 2,35 $. Eso ya sería un movimiento significativo al alza y definitivamente pondría fin a la racha de pérdidas de las últimas semanas. Más arriba, la SMA de 55 días en 2,51 $ podría ser probada. 

A la baja, la presión se está acumulando en 2,13 $ para un quiebre nuevamente después del breve pico por encima de él. En caso de que ese nivel se rompa, 2,00 $ vuelve a entrar en juego para una prueba y posible caída por debajo. Aunque aún lejos, un retorno por debajo de 2,00 $ podría significar una tendencia a la baja a largo plazo, con 1,53 $ en las cartas. 

Gas Natural: Gráfico Diario

• El USD/JPY cae a cerca de 146.00 mientras el Yen se fortalece tras el Resumen de Opiniones de línea dura del BoJ.
• Después del caos en los mercados globales, Uchida del BoJ prefirió mantener las tasas de interés sin cambios hasta que los mercados se estabilizaran.
• El Dólar estadounidense estará influenciado por los datos semanales de solicitudes de desempleo de EE.UU.

El USD/JPY cae a cerca de 146.00 en la sesión europea del jueves. El activo se debilita mientras el Yen japonés (JPY) se fortalece tras la publicación del Resumen de Opiniones (SoP) del Banco de Japón (BoJ), que indicó que los funcionarios reconocieron la necesidad de más subidas de tasas en la reunión del 30-31 de julio para controlar las presiones inflacionarias, impulsadas por los mayores precios de importación.

Sin embargo, se espera que el impacto del SoP de línea dura del BoJ sea de corta duración, ya que el ambiente de aversión al riesgo global podría obligar a los funcionarios a pausar el ciclo de endurecimiento de la política. La gran volatilidad en los mercados de renta variable de Japón debido a la retirada de la postura acomodaticia del BoJ ha impactado las perspectivas de subidas de tasas del BoJ.

El miércoles, el vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, dijo, "No subiremos las tasas cuando los mercados estén inestables," según Reuters.

Mientras tanto, el activo permanece en una trayectoria negativa a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) ha recuperado sus pérdidas intradía. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ronda los 103.00.

Se espera que el Dólar estadounidense permanezca bajo presión debido a las firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) realizará importantes recortes de tasas.

De cara al futuro, los inversores estarán atentos a las Solicitudes Iniciales de Desempleo de Estados Unidos (EE.UU.) debido a la ausencia de datos económicos de primer nivel, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los economistas han estimado que las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron 240.000, inferior a la publicación anterior de 249.000, para la semana que finalizó el 2 de agosto.

Algunos mercados de renta variable de alto perfil han visto sus recuperaciones estancarse en niveles técnicos clave como 5.300 para el S&P 500 y 36.000 para el Nikkei 255. Los analistas técnicos quisieran ver a estos mercados cerrar por encima de esos niveles técnicos clave antes de declarar que esta fase correctiva ha terminado, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El DXY podría estar limitado en 103.15/50

"Determinar si esas correcciones de renta variable continúan o se desvanecen será la combinación de datos de EE.UU. y las palabras de la Fed. En el corazón de la historia de inversión está la cuestión de si la economía de EE.UU. está entrando en recesión. Una recesión sin una respuesta de la Fed podría significar una curva de rendimiento más plana/invertida, grandes pérdidas en renta variable y un dólar estadounidense (USD) más fuerte."

"Datos más suaves de EE.UU. y una respuesta de la Fed – quizás señalada en el simposio de Jackson Hole en dos semanas – entregarían una curva de rendimiento más pronunciada, más estabilidad/recuperación en los activos de riesgo y un USD ampliamente más débil. Estamos más en el segundo grupo aquí y pensamos que el dólar puede debilitarse más ampliamente en los próximos meses."

"Para hoy, estemos atentos a las solicitudes iniciales. Una cifra más alta aumentará los temores de un aumento del desempleo y una respuesta de la Fed. Esto es negativo para el dólar. El DXY podría estar limitado en 103.15/50 en cualquier repunte, con una inclinación a presionar 102 en las próximas semanas."

Aunque las liquidaciones especulativas parecen estar en gran medida completadas, las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y Rusia deben ser observadas, ya que podrían aumentar la demanda de refugio seguro para CHF y JPY, señala Chang Wei Liang, Estratega de FX y Crédito de DBS.

El SNB introduce un suelo para EUR/CHF

"El ministerio de aviación de Egipto instruyó a todas las aerolíneas a evitar el espacio aéreo de Irán debido a ejercicios militares, mientras que Ucrania realizó una incursión militar sorpresa en Rusia. Somos cautelosos de que una mayor fortaleza en CHF podría desencadenar una reacción política inesperada."

"A diferencia del JPY infravalorado, el CHF está altamente sobrevalorado. Las recientes ganancias del CHF han extendido su sobrevaloración hacia el récord de agosto de 2011 según nuestro modelo DEER, lo que posteriormente llevó al SNB a introducir un suelo para EUR/CHF."

"Ayer, Swissmem emitió una declaración pública pidiendo al SNB que actúe rápidamente en respuesta al repentino aumento del CHF que está amenazando una recuperación vulnerable de las ventas en el extranjero. El SNB ya ha recortado los tipos de interés dos veces este año, y hay margen para más recortes para enfriar la demanda de CHF."

Esperamos una convergencia gradual y calibrada en la fijación del CNY de vuelta hacia el tipo de cambio al contado, que cerró en alrededor de 7.17, señala Chang Wei Liang, Estratega de FX y Crédito de DBS.

PBoC eleva modestamente su fijación del USD/CNY

"El USD/CNH aparentemente se ha convertido en un juego beta para el USD/JPY, subiendo hacia 7.20 ayer pero ahora retrocediendo hacia 7.15 en consonancia con el USD/JPY. Esto subraya las mismas fuerzas especulativas de posicionamiento en juego en el RMB offshore como en el JPY."

"Mientras tanto, el PBOC había elevado marginalmente su fijación del USD/CNY al nivel más alto desde noviembre el miércoles. El ánimo del RMB se ha vuelto más positivo incluso frente a los recortes de tasas LPR y MLF, y por lo tanto hay una menor necesidad de que la fijación ancle la estabilidad del RMB que antes."

"Ahora esperamos una convergencia gradual y calibrada en la fijación del CNY de vuelta hacia el tipo de cambio, que cerró en alrededor de 7.17."

• El AUD/USD se dispara cerca de 0.6550 mientras Bullock del RBA se prepara para subir las tasas de interés si es necesario.
• Se espera que la Fed adopte una postura agresiva en los recortes de tasas ante los temores de una posible desaceleración en EE.UU.
• Los inversores esperan los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU.

El par AUD/USD sube cerca de 0.6550 en la sesión europea del jueves. El activo australiano se fortalece ya que la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michelle Bullock, entrega una orientación de línea dura sobre las tasas de interés y el Dólar estadounidense (USD) corrige ante las firmes perspectivas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed).

Michelle Bullock dijo en la sesión de preguntas y respuestas en la Conferencia Anual del Rotary Club de Armidale el jueves que la junta no dudará en subir su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) si es necesario. Añadió que el banco central estará vigilante ante los riesgos de inflación. Cuando se le preguntó sobre las perspectivas de inflación, Bullock dijo: "No esperen volver al rango objetivo del 2-3% hasta finales de 2025."

Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo averso al riesgo por los temores de una posible desaceleración global. Los futuros del S&P 500 han registrado algunas pérdidas en la sesión europea. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja a cerca de 103.00.

La perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense sigue siendo incierta debido a las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) adoptará una postura agresiva de relajación de políticas. Por el contrario, los economistas de Goldman Sachs escribieron en una nota: "Aunque el estrés del mercado es notablemente mayor que hace una semana, nuestro Índice de Estrés Financiero (FSI) sugiere que no ha habido interrupciones serias en el mercado hasta la fecha que obliguen a los responsables de políticas a intervenir."

En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de Estados Unidos para la semana que finalizó el 2 de agosto para conocer más sobre el estado actual del mercado laboral, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los economistas han estimado que las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron 240.000, por debajo de la publicación anterior de 249.000.

• EUR/USD sube mientras el Dólar estadounidense corrige debido a firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed.
• Los inversores ven que la Fed recortará agresivamente las tasas de interés este año.
• Se espera que el BCE reduzca sus tasas de interés clave dos veces más antes de fin de año.

El EUR/USD avanza hacia 1.0940 durante la sesión europea del jueves. El EUR/USD sube mientras el Dólar estadounidense corrige desde un máximo de tres días. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 103.00.

El par EUR/USD se consolida ampliamente en un rango ajustado por encima del soporte de nivel redondo de 1.0900, con los inversores buscando más pistas sobre si la Reserva Federal (Fed) optará por una postura de política monetaria agresiva para frenar los riesgos al alza de una posible desaceleración económica en Estados Unidos (EE.UU.). 

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven inminente un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre. Los datos también sugieren que la Fed reducirá sus tasas de interés clave en más de 100 pbs este año. Mientras tanto, los participantes del mercado también han anticipado que la Fed podría anunciar recortes de tasas de emergencia ya que la economía de EE.UU. está expuesta a una recesión.

Por el contrario, los economistas de Goldman Sachs escribieron en una nota: "Aunque el estrés del mercado es notablemente mayor que hace una semana, nuestro Índice de Estrés Financiero (FSI) sugiere que no ha habido interrupciones serias en el mercado hasta la fecha que obliguen a los responsables de políticas a intervenir."

La especulación del mercado de que la Fed realizaría fuertes recortes de tasas se vio reforzada por los riesgos al alza en el crecimiento del empleo y una fuerte contracción en el sector manufacturero. Para obtener más pistas sobre el estado actual del mercado laboral, los inversores se centrarán en los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 2 de agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.

Los economistas han estimado que las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron 240.000, inferior a la publicación anterior de 249.000.

Motores de los mercados: El EUR/USD se consolida por encima de 1.0900

• El EUR/USD cotiza en un rango estrecho por encima de 1.0900 desde el martes en medio de la ausencia de datos económicos de primer nivel en la Eurozona. Por lo tanto, el Euro se verá influenciado por el sentimiento del mercado y la especulación sobre los recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. este año.
• El ánimo del mercado sigue siendo averso al riesgo por los temores de una desaceleración económica global debido al mantenimiento de una postura de tasas de interés restrictiva por un período más largo. La mayoría de las naciones globales han pivotado hacia la normalización de políticas, pero la demanda general no se recuperará pronto.
• Mientras tanto, los inversores esperan que el BCE recorte sus tasas de interés clave dos veces más este año. El BCE inició su ciclo de flexibilización de políticas en junio, ya que los responsables de políticas estaban seguros de que las presiones de precios volverían a la tasa deseada del 2% en 2025. Sin embargo, los funcionarios prefieren evitar comprometerse con una trayectoria específica de recortes de tasas y dejaron las tasas de interés sin cambios en la reunión de julio, manteniendo un enfoque cauteloso hacia los recortes de tasas.
• En cuanto a la orientación de las tasas de interés, el responsable de políticas del BCE, Olli Rehn, dijo en un discurso el miércoles: "La inflación sigue desacelerándose, pero el camino hacia el objetivo del dos por ciento sigue siendo accidentado este año." Rehn agregó: "Los recortes de tasas ayudarían a la economía de la eurozona a recuperarse, en particular el crecimiento industrial 'frágil' y las inversiones moderadas," informó Reuters.

Pronóstico técnico: El EUR/USD cotiza cerca del límite superior de la formación de canal

El EUR/USD se mantiene cerca del límite superior de una formación de canal en un marco de tiempo diario. Una ruptura del patrón de gráfico mencionado resulta en ticks más amplios al alza y un volumen pesado. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días, cerca de 1.0800, actuó como un soporte importante para los alcistas del Euro.

El RSI de 14 días en el gráfico diario sube por encima de 60.00. Si el RSI se mantiene por encima de ese nivel, se desencadenará un impulso alcista.

Más alza aparecería si el par de divisas principal rompe por encima del máximo del lunes de 1.1009. Esto llevaría al EUR/USD hacia el máximo del 10 de agosto de 2023 en 1.1065, seguido por la resistencia de nivel redondo en 1.1100. 

En un escenario alternativo, un movimiento por debajo del mínimo del 1 de agosto en 1.0777 arrastraría al par hacia el mínimo de febrero cerca de 1.0700. Un quiebre a la baja por debajo de este último expondría al par al mínimo del 14 de junio en 1.0667.

• El GBP/JPY se encuentra con nuevas ofertas el jueves y retrocede parte del movimiento al alza del día anterior.
• Una combinación de factores respalda al JPY como refugio seguro y ejerce cierta presión sobre el cruce. 
• Las señales mixtas de los funcionarios del BoJ limitan las ganancias del JPY y ayudan a los precios al contado a reducir las pérdidas intradía.

El cruce GBP/JPY amplía el retroceso tardío del día anterior desde el pico semanal, niveles justo por encima de la marca de 188,00, y atrae a algunos vendedores adicionales el jueves. Sin embargo, los precios al contado se recuperaron más de 100 pips desde el mínimo diario y cotizaron justo por encima de la zona de 185.50 durante la primera parte de la sesión europea.

El resumen de opiniones del Banco de Japón (BoJ) de la reunión de política de julio indicó que algunos miembros ven margen para más subidas de tasas y normalización de la política. Esto, junto con un tono de riesgo generalmente más débil, respalda al Yen japonés (JPY) como refugio seguro y ejerce cierta presión a la baja sobre el cruce GBP/JPY. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil ante las preocupaciones sobre una desaceleración económica en EE.UU. y China, las dos economías más grandes del mundo, y las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente.

La Libra esterlina (GBP), por otro lado, se beneficia de la aparición de algunas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD). Esto, a su vez, ayuda al cruce GBP/JPY a atraer algunas compras en niveles más bajos cerca de la región de 184,45. Sin embargo, cualquier subida significativa aún parece elusiva ante los disturbios en curso en el Reino Unido y las expectativas moderadas del Banco de Inglaterra (BoE). El BoE bajó las tasas por primera vez en más de cuatro años, desde un máximo de 16 años hasta el 5,0% el jueves pasado, mientras que los operadores están valorando la posibilidad de dos recortes más para fin de año. 

Mientras tanto, el vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, minimizó las posibilidades de una subida de tasas a corto plazo el miércoles. Dicho esto, los comentarios de línea dura del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, la semana pasada mantienen la puerta abierta para un mayor endurecimiento de la política por parte del banco central. Esto, a su vez, hace prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el cruce GBP/JPY ha formado un suelo a corto plazo y posicionarse para una extensión del rebote de esta semana desde la zona psicológica de 180.00, o mínimos de siete meses.

• El USD/CAD se mantiene bajo cierta presión vendedora por cuarto día consecutivo el jueves.
• Las expectativas moderadas de la Fed y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesan sobre el Dólar y ejercen cierta presión.
• Una ligera caída de los precios del petróleo podría debilitar al CAD y ofrecer soporte al par.

El par USD/CAD cae por cuarto día consecutivo y cotiza alrededor de la zona de 1.3735-1.3740 durante la sesión europea del jueves. Los operadores bajistas ahora esperan una venta adicional por debajo de la zona de 1.3720, o un mínimo de más de dos semanas establecido el miércoles, antes de posicionarse para una extensión del fuerte retroceso de esta semana desde la vecindad de los 1.3900 medios, o el nivel más alto desde octubre de 2022.

El aumento de las apuestas por recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed), impulsado por los datos económicos más suaves de EE.UU., provoca una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, arrastra al Dólar estadounidense (USD) lejos del pico semanal establecido el día anterior y ejerce presión a la baja sobre el par USD/CAD. Dicho esto, la cautela predominante en el mercado podría ayudar a limitar cualquier movimiento depreciativo significativo para el Dólar de refugio seguro.

En el trasfondo de los problemas económicos de China, los temores de una posible recesión en EE.UU., junto con los persistentes riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente, pesan en el sentimiento de los inversores. Además, las preocupaciones de que una desaceleración económica en las dos economías más grandes del mundo afecte la demanda de combustible pesan sobre los precios del petróleo crudo, lo que podría debilitar la demanda del CAD vinculado a las materias primas y ofrecer soporte al par USD/CAD. 

Los participantes del mercado esperan ahora con interés la agenda económica de EE.UU., con la publicación de las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo más tarde durante la sesión temprana de América del Norte. Además de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio podrían influir en la demanda del USD, lo que, junto con la dinámica de los precios del petróleo, debería proporcionar algún impulso al par USD/CAD. La atención del mercado se centrará luego en los detalles mensuales de empleo de Canadá, que se publicarán el viernes.

• El USD/MXN cotiza de ida y vuelta por encima de 19,00 $ a pesar de la volatilidad del Dólar estadounidense.
• Se espera que la Fed reduzca agresivamente las tasas de interés.
• El USD/MXN cotiza dentro del patrón gráfico de canal ascendente.

El par USD/MXN cotiza en un rango limitado por encima del soporte crucial de 19,00 $ en la sesión europea del jueves. El activo se consolida desde las últimas tres sesiones de negociación a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) muestra una gran volatilidad.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, corrige cerca de 103,00 ante la firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) pivotará hacia la normalización de la política de manera agresiva. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen cerca de 3,90%.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que finaliza el 2 de agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los inversores se centrarán en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, ya que es el único dato disponible que proporcionará algunas pistas sobre el estado actual del mercado laboral.

En el frente del Peso mexicano, la moneda mexicana se verá influenciada por el espectro de reformas controvertidas a la constitución de México que se votarán el próximo mes, incluida una posible reforma judicial que sometería a los jueces a votación popular, informó Reuters.

El USD/MXN cotiza en una formación de canal ascendente en un marco de tiempo diario en el que cada retroceso es considerado una oportunidad de compra por los participantes del mercado. El activo parece estar en una fuerte tendencia alcista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 28,70 $ se inclina al alza.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista.

Un nuevo impulso alcista aparecería si el activo rompe por encima del máximo del 6 de agosto de 19,61, lo que llevaría al activo hacia un nuevo máximo anual cerca de 20 $, seguido de un máximo de casi dos años de 20,50 $.

USD/MXN: Gráfico diario

• El GBP/USD atrae algunas compras en niveles más bajos el jueves, aunque tiene dificultades para consolidar el movimiento al alza.
• Las expectativas de mayores recortes de tasas de la Fed y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses debilitan al USD y prestan soporte.
• Las expectativas moderadas del BoE y el malestar social en el Reino Unido limitan cualquier ganancia para la GBP.

El par GBP/USD una vez más muestra cierta resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y atrae a compradores en niveles más bajos en las cercanías de un mínimo de más de un mes tocado a principios de esta semana. Los precios al contado, sin embargo, tienen dificultades para capitalizar la subida y actualmente se negocian con solo modestas ganancias intradía, alrededor del nivel redondo de 1.2700.

El Dólar estadounidense (USD) se encuentra bajo una renovada presión de venta a raíz de las crecientes expectativas de mayores recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que desencadena una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al par GBP/USD, aunque un tono de riesgo más suave ayuda a limitar las pérdidas del USD de refugio seguro y actúa como un viento en contra. 

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil debido a las crecientes preocupaciones sobre una recesión económica en China y una posible recesión en EE.UU. Además de esto, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente moderan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que, junto con las expectativas moderadas del Banco de Inglaterra (BoE), limita al par GBP/USD. 

De hecho, el BoE bajó la tasa de interés por primera vez en más de cuatro años, desde un máximo de 16 años hasta el 5,0 % el pasado jueves. Los mercados también están valorando la posibilidad de dos recortes adicionales de tasas de interés para finales de este año. Además de esto, los disturbios en curso en el Reino Unido justifican la cautela de los alcistas de la Libra esterlina (GBP) y el posicionamiento para cualquier alza del par GBP/USD. 

No hay datos económicos relevantes que puedan mover el mercado programados para su publicación en el Reino Unido el jueves, mientras que la agenda económica de EE.UU. incluye las habituales peticiones semanales iniciales de subsidio por desempleo más tarde durante la sesión temprana de América del Norte. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, impulsará la demanda del USD y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD.

• El USD/CAD extiende su caída cerca de 1.3730 en la sesión europea temprana del jueves, perdiendo un 0,20% en el día. 
• El riesgo para el gasto del consumidor podría ser significativamente más débil de lo esperado en 2025 y 2026, señaló el Resumen de Deliberaciones del BoC. 
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. se publicarán más tarde el jueves. 

El par USD/CAD cotiza en territorio negativo por cuarto día consecutivo alrededor de 1.3730 durante la sesión europea temprana del jueves. La caída adicional del Dólar debido a la postura moderada de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. arrastra al par a la baja. Los inversores tomarán más pistas de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. antes del informe clave de empleo canadiense del viernes. 

Los mercados aumentan sus apuestas de que la Fed tomará medidas más agresivas sobre la tasa de interés en su próxima reunión en septiembre. La creciente expectativa de recortes más profundos de tasas por parte de la Fed podría ejercer presión de venta sobre el Dólar estadounidense (USD) por el momento. Los analistas de Wells Fargo ahora pronostican dos recortes de tasas de 50 puntos básicos (pbs) en las reuniones del FOMC en septiembre y noviembre.

En cuanto al Loonie, el Resumen de Deliberaciones del Banco de Canadá (BoC) de la reunión del 24 de julio, publicado el miércoles, indicó que el banco central canadiense está preocupado por las perspectivas económicas del país, particularmente el gasto del consumidor en los próximos años. El consejo de gobierno declaró que había un "consenso claro" de que si la inflación continuaba regresando al objetivo del 2%, "sería apropiado reducir aún más la tasa de política". Los analistas de BMO y CIBC pronostican una reducción adicional de tasas de 75 puntos básicos en 2024, o un recorte de un cuarto de punto en cada reunión restante de este año.

Los mercados están a la espera del informe de empleo de Statistics Canada el viernes para obtener nuevos catalizadores. Se estima que la economía canadiense añadirá 22.5K empleos en julio, mientras que se estima que la tasa de desempleo aumentará a 6,5% en julio desde el 6,4% en junio. 

• El EUR/JPY lucha por capitalizar el movimiento positivo del día anterior en medio de la renovada compra de JPY.
• Las apuestas por una subida de tasas del BoJ, los riesgos geopolíticos y los problemas económicos de China benefician al JPY y ejercen presión.
• La perspectiva moderada del BCE justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier alza significativa.

El cruce EUR/JPY se encuentra bajo una renovada presión de venta el jueves y se aleja del pico semanal, en torno a la región de 161.45 tocada el día anterior. Los precios al contado, sin embargo, rebotaron casi 100 pips desde el mínimo diario y se negociaron con modestas pérdidas intradía, justo por debajo de la marca psicológica de 160.00 durante la sesión europea temprana.

El Yen japonés (JPY) gana algo de tracción positiva después de que el resumen de opiniones del Banco de Japón (BoJ) de la reunión de julio indicara que algunos miembros ven margen para más subidas de tasas y normalización de la política. Además de esto, las preocupaciones sobre una recesión económica en EE.UU. y China, junto con el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, respaldan aún más al JPY como refugio seguro, lo que, a su vez, ejerce presión sobre el cruce EUR/JPY.

La moneda compartida, por otro lado, encuentra algo de soporte en la aparición de algunas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD) y los datos alemanes mejor de lo esperado publicados esta semana: pedidos de fábrica y cifras de producción industrial. Dicho esto, la visión pesimista del Banco Central Europeo (BCE) sobre las perspectivas económicas de la Eurozona y las expectativas de recortes adicionales de tasas de interés para finales de este año podrían limitar el alza del Euro.

En ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado el jueves, el contexto fundamental mencionado hace prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el cruce EUR/JPY ha tocado fondo. Mientras tanto, una fortaleza sostenida más allá del máximo de la noche, en torno a la zona de 161.45, sentará las bases para una extensión de la buena recuperación de esta semana desde la región de 154.40-154.35, o el mínimo anual.

Vencimientos de opciones FX para el 8 de agosto, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0770 815m
• 1.0790 1,1b
• 1.0800 1,5b
• 1.0830 1,2b
• 1.0850 1,5b
• 1.0855 813m
• 1.0860 972m
• 1.0900 1,2b
• 1.0955 1,5b    

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2780 576m
• 1.3080 1,5b

USD/JPY: montos en USD                     

• 145.00 795m
• 148.45 1b

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8555 652m
• 0.8725 480m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6500 495m
• 0.6525 572m
• 0.6650 674m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3675 924m
• 1.3700 1b
• 1.3750 1b
• 1.3810 824m
• 1.3900 1,4b
• 1.4000 1,2b    

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8395 571m
• 0.8475 656m
• 0.8605 763m

• EUR/GBP subió a un máximo de tres meses de 0.8623 marcado el jueves.
• La Libra esterlina puede tener dificultades debido a las crecientes probabilidades de un recorte de tasas del BoE en agosto.
• El legislador del BCE, Olli Rehn, declaró que el banco central podría considerar más recortes de tasas si la inflación continúa desacelerándose.

EUR/GBP sube a máximos de tres meses, cotizando alrededor de 0.8610 durante las horas asiáticas del jueves. El cruce EUR/GBP recibe soporte debido a las crecientes expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos en su reunión de agosto. Además, las expectativas del mercado ahora incluyen la posibilidad de dos recortes adicionales de un cuarto de punto por parte del BoE para diciembre.

La Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) publicó los costes de la vivienda en el Reino Unido. El Balance de Precios de Vivienda de RICS registró una lectura de -19% en julio, en comparación con la lectura anterior de -17%, el nivel más bajo desde diciembre del año pasado.

En el frente del euro, los operadores esperan la publicación del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de Alemania por parte de la oficina de estadísticas alemana Destatis el viernes. Las expectativas del mercado son estables, con previsiones de un aumento interanual del 2,6% y un aumento mensual del 0,5%.

El martes, las ventas minoristas de la eurozona disminuyeron un 0,3% mes a mes en junio, superando las expectativas del mercado de una disminución del 0,1%. En términos anuales, las ventas minoristas también cayeron un 0,3%, en comparación con un aumento esperado del 0,1% y un aumento previo del 0,5%.

El responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, dijo el miércoles que el banco central puede continuar recortando las tasas de interés si hay confianza entre los responsables de políticas de que la tendencia de la inflación está desacelerándose en el futuro cercano. El banco central dejó las tasas de interés sin cambios en su reunión de julio. Rehn dijo, "La inflación continúa desacelerándose, pero el camino hacia el objetivo del dos por ciento sigue siendo accidentado este año," según Reuters.

• USD/CHF pierde tracción alrededor de 0.8590 en la sesión europea temprana del jueves, bajando un 0,30% en el día. 
• Se espera que la Fed de EE.UU. recorte las tasas de manera más agresiva a partir de septiembre.
• La fuerte demanda de refugio seguro beneficia al Franco suizo frente al Dólar. 

El par USD/CHF cae hacia 0.8590 durante la sesión europea temprana del jueves. El Franco suizo (CHF) gana tracción por la liquidación de carry trades y las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. Los inversores esperan las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. de la semana el jueves para obtener un nuevo impulso.

Los inversores han esperado completamente que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comience a relajar su política monetaria en septiembre, con recortes de 50 puntos básicos (pbs) tanto en septiembre como en noviembre, y otro recorte de un cuarto de punto en diciembre. Los analistas de Wells Fargo ahora proyectan dos recortes de 50 pbs en las reuniones del FOMC en septiembre y noviembre. Las expectativas de recortes de tasas más agresivos por parte de la Fed se desencadenan por los datos de empleo de julio de EE.UU. más débiles de lo esperado la semana pasada, lo que aumentó los temores de una inminente recesión en EE.UU. Esto, a su vez, ejerce cierta presión de venta sobre el Dólar en general. 

El Franco suizo ha subido casi un 4% desde mediados de julio en medio de una liquidación global de carry trades y flujos de refugio seguro. Irán y sus proxies se están preparando para una posible represalia contra Israel. La última inteligencia señaló que cualquier respuesta podría retrasarse hasta el jueves o viernes, según CNN el miércoles por la noche.

El Banco Nacional Suizo (SNB) ha recortado las tasas de interés dos veces este año y ha insinuado reducir más tasas el próximo mes. El economista de UBS Maxime Botteron dijo que en un momento en que el SNB está recortando las tasas de interés, la apreciación del Franco en los últimos días podría impulsar compras de divisas por parte del banco.

• AUD/JPY se vuelve positivo por tercer día consecutivo, aunque carece de fuertes compras de continuación.
• Los comentarios de línea dura de la gobernadora del RBA, Michele Bullock, impulsan el AUD y siguen siendo de apoyo.
• Las apuestas por una subida de tasas del BoJ, los riesgos geopolíticos y los problemas económicos de China benefician al JPY y limitan las ganancias.

El cruce AUD/JPY atrae algunas compras en caídas cerca de la región de 94.70 durante la sesión asiática del jueves y detiene su modesta caída de retroceso desde el máximo semanal alcanzado el día anterior. Los precios al contado, sin embargo, luchan por capitalizar el impulso y actualmente se negocian con solo modestas ganancias intradía, alrededor de la marca redonda de 96.00.

El Dólar australiano (AUD) se fortalece en reacción a los comentarios de línea dura de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, que resultaron ser un factor clave que ayudó al cruce AUD/JPY a ganar tracción positiva por tercer día consecutivo. En respuesta a la sesión de preguntas y respuestas de hoy, Bullock enfatizó la necesidad de mantenerse vigilante sobre los riesgos de inflación e indicó su disposición a subir las tasas si es necesario. Aparte de esto, los signos de estabilidad en los mercados de renta variable brindan un soporte adicional al AUD, sensible al riesgo.

Los inversores, sin embargo, siguen preocupados por una posible recesión en EE.UU. Esto, junto con los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente y los problemas económicos de China, frena a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al AUD, proxy de China. El JPY, por otro lado, ganó tracción después de que el resumen de opiniones del Banco de Japón (BoJ) de la reunión de julio indicara que algunos miembros ven margen para más subidas de tasas y normalización de la política. Esto contribuye aún más a limitar el cruce AUD/JPY. 

El mencionado trasfondo fundamental mixto y la falta de fuertes compras de continuación justifican cierta cautela antes de confirmar que los precios al contado han tocado fondo en el corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. El enfoque del mercado ahora se desplaza a las últimas cifras de inflación de China, que se publicarán durante la sesión asiática del viernes. Los datos jugarán un papel clave en la influencia del AUD y proporcionarán un impulso significativo al cruce AUD/JPY.

• El GBP/USD se aprecia ya que se espera ampliamente que la Fed de EE.UU. realice un recorte de tasas más profundo en septiembre.
• El alza de la GBP podría estar limitada debido al aumento de la aversión al riesgo en medio de las crecientes tensiones en el Medio Oriente.
• Dos funcionarios de inteligencia de EE.UU. dijeron que Irán y sus aliados están preparando una posible represalia contra Israel.

El GBP/USD rompe su racha de tres días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.2700 durante la sesión asiática del jueves. Este alza podría atribuirse a la debilidad del Dólar estadounidense (USD) ya que se anticipa ampliamente que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) implemente un recorte de tasas más agresivo a partir de septiembre.

Según la herramienta FedWatch del CME, ahora hay un 72,0% de probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre, frente al 11,8% de hace una semana. La expectativa de recortes de tasas más profundos podría presionar al Dólar estadounidense a corto plazo.

Los datos de empleo más débiles de julio han aumentado las preocupaciones sobre una posible recesión en EE.UU. Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. fueron más débiles de lo esperado, según mostraron los datos el viernes. Mientras tanto, la tasa de desempleo de EE.UU. subió al nivel más alto desde noviembre de 2021 en julio.

Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, expresó a principios de esta semana una mayor confianza en que la inflación de EE.UU. se está moviendo hacia el objetivo del 2% de la Fed. Daly señaló que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están equilibrando más y que hay apertura a la posibilidad de recortar las tasas en las próximas reuniones".

En cuanto a la GBP, el aumento de la aversión al riesgo vinculado a las crecientes tensiones en el Medio Oriente podría llevar a los operadores a alejarse de las divisas sensibles al riesgo como la Libra esterlina (GBP). Según dos funcionarios de inteligencia de EE.UU., Irán y sus aliados están preparando una posible represalia contra Israel. Se espera esta respuesta tras los recientes asesinatos de un alto comandante militar de Hezbollah de Irán en Líbano y un alto líder de Hamas en Teherán, según informó CNN.

Mientras tanto, el alza de la Libra esterlina podría estar limitada por las crecientes expectativas de que el BoE realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos en su reunión de agosto. Además, las expectativas del mercado ahora incluyen la posibilidad de dos recortes adicionales de un cuarto de punto por parte del BoE para diciembre.

• El Yen japonés experimentó presión a la baja tras los comentarios moderados del vicegobernador del BoJ, Uchida.
• El Resumen de Opiniones del BoJ enfatiza el objetivo de una tasa neutral de "al menos alrededor del 1%" como meta a mediano plazo.
• Los operadores esperan un recorte de tasas más profundo por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en septiembre.

El Yen japonés (JPY) extiende sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, tras un retroceso de sus ganancias intradía. Esta caída puede estar vinculada a los comentarios del vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida, quien dijo el miércoles, "No subiremos las tasas cuando los mercados estén inestables", según Reuters.

El Resumen de Opiniones del Banco de Japón de la Reunión de Política Monetaria del 30 y 31 de julio mostró que varios miembros creen que la actividad económica y los precios están progresando como lo anticipa el BoJ. Los miembros están apuntando a una tasa neutral de "al menos alrededor del 1%" como meta a mediano plazo.

La caída del Yen, considerado un refugio seguro, podría estar limitada debido al aumento del estado de ánimo de aversión al riesgo en medio de las crecientes tensiones en el Medio Oriente. Según dos funcionarios de inteligencia de EE.UU., Irán y sus aliados se están preparando para una posible represalia contra Israel tras los recientes asesinatos de un alto comandante militar de Hezbolá en Líbano y un líder senior de Hamas en Teherán, según informó CNN.

El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos ya que los operadores esperan un recorte de tasas más profundo por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, ahora hay un 72,0% de probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en septiembre, frente al 11,8% de hace una semana.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés recibe presión tras los comentarios de Uchida del BoJ

• El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró el jueves que está "observando de cerca los movimientos volátiles de las acciones, pero no está en la fase de tomar medidas reales". Suzuki señaló que las decisiones sobre política monetaria son responsabilidad del Banco de Japón y enfatizó que están monitoreando de cerca los desarrollos del mercado, según Reuters.
• El superávit de la cuenta corriente de Japón disminuyó a ¥1.533,5 mil millones (10,47 mil millones $) interanual en junio, desde ¥2.849,9 mil millones anteriores. Esto estuvo por debajo de las expectativas del mercado de un superávit de ¥1.790 mil millones.
• El miércoles, el vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, también señaló que la estrategia de tasas de interés del BoJ se adaptará si la volatilidad del mercado altera las previsiones económicas, las evaluaciones de riesgo o las proyecciones. Dada la reciente volatilidad del mercado, enfatizó la necesidad de un monitoreo cuidadoso de los impactos económicos y de precios de sus políticas, afirmando, "Debemos mantener el grado actual de relajación monetaria por el momento".
• El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el martes que "se espera que los aumentos salariales se extiendan a los trabajadores a tiempo parcial y a las pequeñas empresas para el otoño, respaldados por los fuertes resultados de Shunto y los aumentos del salario mínimo".
• Los datos de ingresos laborales en efectivo de Japón mostraron un aumento interanual del 4,5% en el ingreso promedio de junio, superando tanto el 2,0% anterior como las lecturas esperadas del 2,3%. Este es el mayor aumento desde enero de 1997, reforzando la transición de Japón hacia un entorno de tasas de interés en aumento.
• Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, expresó el lunes una mayor confianza en que la inflación en EE.UU. se está moviendo hacia el objetivo del 2% de la Fed. Daly señaló que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están equilibrando más y que hay apertura a la posibilidad de recortar las tasas en las próximas reuniones", según Reuters.
• Las actas de la reunión de junio del Banco de Japón mostraron que algunos miembros expresaron preocupaciones sobre el aumento de los precios de importación debido a la reciente caída del JPY, lo que podría representar un riesgo al alza para la inflación. Un miembro señaló que la inflación impulsada por los costos podría intensificar la inflación subyacente si resulta en mayores expectativas de inflación y aumentos salariales.

Análisis Técnico: USD/JPY se consolida alrededor de 146.50

El USD/JPY cotiza alrededor de 146.50 el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par se consolida dentro de un canal descendente, lo que sugiere una tendencia bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 30, señalando un rebote a corto plazo.

En cuanto al soporte, el par USD/JPY podría probar el límite inferior del canal descendente alrededor de un soporte de retroceso en el nivel de 140.25, registrado en diciembre.

En términos de resistencia, el par USD/JPY prueba el límite superior del canal descendente, alineado con la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor del nivel de 148.15. Una ruptura por encima de este nivel podría reducir el impulso bajista y permitir que el par pruebe el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en 154.50.

USD/JPY: Gráfico Diario

• NZD/USD con sesgo positivo por tercer día consecutivo, aunque carece de seguimiento.
• Una caída en las expectativas de inflación a dos años de Nueva Zelanda (NZ) limita el alza del par.
• Las expectativas de mayores recortes de tasas de interés por parte de la Fed socavan al USD y deberían prestar soporte.

El par NZD/USD atrae algunas compras en caídas tras el modesto retroceso del día anterior desde un máximo de dos semanas y media y recupera la marca psicológica de 0.6000 durante la sesión asiática del jueves. Esto marca el tercer día consecutivo de un movimiento positivo y está respaldado por una combinación de factores.

El Dólar neozelandés (NZD) sigue siendo respaldado por los detalles de empleo mejor de lo esperado del miércoles, lo que redujo la probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Sin embargo, el movimiento al alza comenzó a perder tracción después de que una encuesta mostró que las expectativas de inflación a dos años de Nueva Zelanda (NZ) cayeron del 2.33% visto en el segundo trimestre al 2.03% para el tercer trimestre de 2024. Esto, junto con los problemas económicos de China, actúa como un viento en contra para el Dólar neozelandés.

La caída del par NZD/USD, sin embargo, sigue estando amortiguada a raíz de un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD). Los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. sugirieron que la economía más grande del mundo se estaba desacelerando más rápido de lo inicialmente esperado. Esto, a su vez, alimentó especulaciones sobre mayores recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y desencadenó una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, a su vez, mantiene un límite en la reciente recuperación del USD desde un mínimo de varios meses. 

El trasfondo fundamental mencionado anteriormente parece inclinarse a favor de los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo. Dicho esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al par NZD/USD. Los operadores ahora esperan la publicación de los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana.

Las expectativas de inflación de Nueva Zelanda (NZ) siguieron cayendo en un marco temporal de 12 meses y dos años para el tercer trimestre de 2024, según mostró el jueves la última encuesta de condiciones monetarias del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).

Las expectativas de inflación a dos años, consideradas como el marco temporal en el que la acción política del RBNZ se filtrará a los precios, cayeron del 2.33% visto en el segundo trimestre de 2024 al 2.03% en el tercer trimestre de este año.

Las expectativas de inflación promedio a un año de NZ cayeron notablemente al 2.40% en el tercer trimestre frente al 2.73% visto en el segundo trimestre de 2024.

Reacción del NZD/USD a la caída de las expectativas de inflación

El Dólar Neozelandés (NZD) se mantiene a la defensiva después de la caída de las expectativas de inflación. Al momento de la prensa, el NZD/USD pierde 0,04 % en el día para cotizar en 0,5990.

La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, está respondiendo a la sesión de preguntas y respuestas tras su discurso titulado ‘Condiciones Económicas en la Australia Post-Pandemia con una Perspectiva Regional’ en la Conferencia Anual del Rotary Club de Armidale de este jueves.

Citas clave

Historia en desarrollo …

Reacción del mercado

El AUD/USD mantiene el rebote cerca de 0.6550 tras los comentarios de línea dura de la Gobernadora del RBA. El par se cotiza actualmente un 0,53 % más alto en el día a 0.6552.

La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, está pronunciando un discurso titulado ‘Condiciones Económicas en la Australia Post-Pandemia con una Perspectiva Regional’ en la Conferencia Anual del Rotary Club de Armidale el jueves.

Citas clave

Reacción del mercado

El AUD/USD extiende el rebote para recuperar 0.6550 tras los comentarios de línea dura del gobernador del RBA. El par se cotiza actualmente un 0,53 % más alto en el día a 0.6552.

• La Rupia india pierde tracción en la sesión asiática del jueves.
• El temor a conflictos más amplios en Oriente Medio, la renovada demanda del Dólar estadounidense y los precios más altos del petróleo crudo socavan la INR. 
• Todos los ojos estarán puestos en la decisión de tasas de interés del MPC del RBI el jueves, sin cambios en la tasa esperados. 

La Rupia india (INR) se debilita ante la modesta recuperación del Dólar estadounidense el jueves, rompiendo la racha de dos días de ganancias. La escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, la mayor demanda del Dólar estadounidense (USD) por parte de los importadores locales y el aumento de los precios del petróleo crudo contribuyen a la caída de la INR. Sin embargo, una debilidad significativa podría provocar la intervención del Banco de Reserva de la India (RBI) para estabilizar la moneda local.

La reunión del Comité de Política Monetaria (MPC) del RBI será el centro de atención el jueves. El gobernador del RBI, Shaktikanta Das, anunciará la decisión sobre las tasas de interés el jueves a las 4.30 a.m. GMT. Se espera que el banco central de India mantenga la tasa de política en el 6,5%. En la agenda de EE.UU., los inversores seguirán de cerca las peticiones semanales iniciales de subsidio por desempleo para confirmar la desaceleración de los números económicos, particularmente el empleo.  

Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india sigue siendo sensible a los factores mundiales

• Los bancos estatales estaban ofreciendo Dólares, probablemente en nombre del RBI, pero la intervención no fue agresiva, dijo un operador de cambio de divisas en un gran banco privado.
• El economista jefe para India en Deutsche Bank AG, Kaushik Das, dijo: "Esperamos que tanto la tasa de política repo como la postura monetaria se mantengan sin cambios en la política de agosto, aunque opinamos que la postura debería cambiar a neutral". 
• Deloitte India pronosticó que la economía de India crecerá entre un 7,0% y un 7,2% en el año fiscal actual debido a los sólidos fundamentos económicos y la continuación de las reformas de política interna. 
• Los funcionarios estadounidenses están seguros de que la respuesta de Hezbollah e Irán es inminente y la evaluación inicial predijo un ataque a principios de semana, pero la inteligencia más reciente mostró que cualquier respuesta podría retrasarse hasta el jueves o viernes, según Al Arabiya.
• Los mercados de tasas han descontado una probabilidad aproximada del 83% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs) de la Fed en septiembre, con otros dos recortes esperados durante el resto de 2024, según la herramienta FedWatch del CME. 

Análisis técnico: La imagen positiva del USD/INR se mantiene intacta

La Rupia india cotiza más suave en el día. El gráfico muestra una tendencia alcista a largo plazo para el par USD/INR, ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y la línea de tendencia alcista desde el 3 de junio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 68,20, lo que sugiere una fuerza sostenida al alza.

La barrera inmediata al alza para el par surge en la barrera psicológica de 84,00. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría atraer suficiente presión de compra para probar el siguiente obstáculo en 84,50. 

En el caso bajista, el nivel de contención inicial a observar es la línea de tendencia alcista alrededor de 83,80.  Si el precio rompe por debajo de este nivel, señalaría una caída más significativa hacia el siguiente nivel de soporte cerca de la EMA de 100 días en 83,50.

El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el jueves que está "observando de cerca los movimientos volátiles del mercado bursátil, pero no en fase de tomar medidas concretas."

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

El USD/JPY se mantiene en rojo cerca de 146,40 tras los comentarios anteriores, perdiendo un 0,20 % en el día.

• El Dólar australiano podría apreciarse debido a las expectativas de que el RBA mantenga tasas más altas.
• El alza del AUD podría estar limitada ya que la inflación más suave del segundo trimestre disminuyó las probabilidades de otra subida de tasas del RBA.
• La herramienta FedWatch del CME sugiere un 72,0% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre, frente al 11,8% de la semana pasada.

El Dólar australiano (AUD) se mueve lateralmente frente al Dólar estadounidense (USD) con un sesgo positivo el jueves. Este par AUD/USD podría apreciarse debido a la pausa de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en la tasa de efectivo del 4,35% el martes. Además, la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, ha indicado que la inflación sigue siendo demasiado alta y no se anticipa un recorte de tasas en el futuro cercano.

Sin embargo, las cifras recientes de inflación de Australia para el segundo trimestre han reducido las expectativas de otra subida de tasas del RBA, lo que podría limitar el alza del Dólar australiano. Los mercados ahora proyectan un recorte de tasas del RBA en noviembre, un cambio respecto a la previsión anterior para abril del próximo año.

Se anticipa ampliamente que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) implemente un recorte de tasas más agresivo a partir de septiembre, tras datos de empleo más débiles de julio que han aumentado las preocupaciones sobre una posible recesión en EE.UU.

Según la herramienta FedWatch del CME, ahora hay un 72,0% de probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre, frente al 11,8% de una semana antes. La expectativa de recortes de tasas más profundos podría poner presión sobre el Dólar estadounidense a corto plazo.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se consolida con un sesgo positivo

• El Dólar australiano podría enfrentar dificultades debido al aumento de la aversión al riesgo vinculada a la escalada de tensiones en Oriente Medio. Según dos funcionarios de inteligencia de EE.UU., Irán y sus aliados están preparando una posible represalia contra Israel. Se espera esta respuesta tras los recientes asesinatos de un alto comandante militar de Hezbollah en Irán en Líbano y un líder senior de Hamas en Teherán, según informó CNN.
• La balanza comercial de China mostró un superávit de 84,65 mil millones para julio, por debajo de los 99,0 mil millones esperados y 99,05 mil millones previamente. Las exportaciones (interanual) se situaron en 7,0% frente al 9,7% esperado y 8,6% previamente. Mientras tanto, las importaciones aumentaron un 7,2% interanual frente al 3,5% esperado, pasando de una caída del 2,3% anterior. Cualquier cambio en la economía china podría impactar el mercado australiano ya que ambos países son socios comerciales cercanos.
• El índice de la industria australiana AiG mostró una ligera disminución en la contracción en julio, mejorando a -20,7 desde la lectura anterior de -25,6. A pesar de esta mejora, el índice ha indicado contracción durante los últimos veintisiete meses.
• El miércoles, el Tesorero Jim Chalmers cuestionó la opinión del RBA de que la economía sigue siendo demasiado robusta y que los grandes presupuestos gubernamentales están contribuyendo a una inflación prolongada, según Macrobusiness.
• El martes, la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, mencionó que la junta había considerado seriamente aumentar la tasa de efectivo del 4,35% al 4,6% debido a las preocupaciones continuas sobre la demanda excesiva en la economía. Además, la economista jefe del RBA, Sarah Hunter, señaló el miércoles que la economía australiana está desempeñándose algo mejor de lo anticipado previamente por el RBA.
• Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, expresó el lunes una mayor confianza en que la inflación de EE.UU. se está moviendo hacia el objetivo del 2% de la Fed. Daly señaló que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están volviendo más equilibrados y que hay apertura a la posibilidad de recortar tasas en las próximas reuniones".
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el lunes que el banco central de EE.UU. está preparado para actuar si las condiciones económicas o financieras empeoran. Goolsbee enfatizó, "Estamos mirando hacia adelante, y si las condiciones colectivamente comienzan a deteriorarse en cualquiera de esas partes, vamos a solucionarlo", según Reuters.

Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda el nivel de 0.6550

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6530 el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD se está consolidando por encima del canal descendente, señalando un debilitamiento de la tendencia bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está subiendo desde el nivel de sobreventa de 30, indicando un potencial de movimiento al alza.

En términos de soporte, el par AUD/USD podría encontrar soporte en el límite superior del canal descendente alrededor del nivel de soporte de retroceso de 0.6470. Una ruptura por debajo de este último podría ejercer presión a la baja sobre el par para probar el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6420.

Al alza, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6535 sirve como resistencia inmediata, con resistencia adicional en el nivel de 0.6575, donde el "soporte de retroceso" se ha convertido en resistencia. Una ruptura por encima de este nivel podría empujar al par AUD/USD hacia un máximo de seis meses de 0.6798.

AUD/USD: Gráfico diario

El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1460, frente al ajuste del día anterior de 7.1386 y las estimaciones de Reuters de 7.1821.

• El USD/JPY se debilita a cerca de 146.05 en la sesión asiática temprana del jueves, bajando un 0,45% en el día. 
• El Resumen de Opiniones del BoJ de la reunión de julio indicó que algunos miembros sugirieron una tasa neutral de al menos 1%. 
• Los mercados continúan valorando un recorte de tasas de 50 pbs por parte de la Fed en septiembre.

El par USD/JPY se mantiene alrededor de 146.05 después de retroceder desde un máximo semanal de 147.90 durante las primeras horas de negociación asiática del jueves. La caída del par está respaldada en gran medida por el Dólar estadounidense (USD) más suave y los flujos de refugio seguro. Los operadores esperan las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU. el jueves para obtener un nuevo impulso. Este informe podría proporcionar confirmación sobre las condiciones económicas y del mercado laboral en Estados Unidos. 

El Resumen de Opiniones del Banco de Japón (BoJ) en la Reunión de Política Monetaria del 30 y 31 de julio, publicado el jueves, mostró que el banco central japonés sienta las bases para una mayor normalización de la política, aunque los miembros no especificaron el momento y el ritmo. Los miembros del BoJ sugirieron una tasa neutral de al menos 1% como objetivo a medio plazo. Los miembros de la junta también señalaron que esperan que una pequeña subida no tenga efecto de endurecimiento. 

El miércoles, el vicegobernador del BoJ, Uchida, dijo: "Creo que el banco necesita mantener la relajación monetaria con la tasa de interés de política actual por el momento, ya que los desarrollos en los mercados financieros y de capital nacionales e internacionales son extremadamente volátiles." Uchida sugirió que el BoJ no subiría las tasas si los mercados fueran inestables. Los comentarios moderados de las autoridades japonesas probablemente socaven el JPY por el momento. Ahora se espera que el BoJ solo suba 15 puntos básicos (pbs) en los próximos 12 meses, frente a los 50 pbs esperados justo después de su subida de línea dura.  

Mientras tanto, el aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podría impulsar una moneda de refugio seguro como el JPY. La agencia de noticias Al Arabiya informó que los funcionarios estadounidenses están seguros de que la respuesta de Hezbollah e Irán es inminente, y una evaluación inicial predijo un ataque a principios de semana, pero la inteligencia más reciente mostró que cualquier respuesta podría retrasarse hasta el jueves o viernes. 

Las crecientes apuestas sobre recortes de tasas de interés en EE.UU. en septiembre podrían ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas han valorado aproximadamente un 83% de probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre, con otros dos recortes esperados durante el resto de 2024. 
 

• El USD/CAD cotiza a la baja alrededor de 1.3755 en la sesión asiática temprana del jueves. 
• El consejo de gobierno del BoC vio el riesgo de que el gasto del consumidor podría ser significativamente más débil de lo esperado en 2025 y 2026. 
• Los operadores observarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. el jueves en busca de pistas sobre las perspectivas del mercado laboral. 

El par USD/CAD extiende su caída hasta cerca de 1.3755 durante la sesión asiática temprana del jueves. El Dólar canadiense (CAD) está preparado para tener un buen desempeño esta semana a pesar de la falta de datos económicos de primer nivel publicados a principios de esta semana. El viernes, los operadores observarán de cerca el informe de empleo de Canadá para julio. 

Las actas del Banco de Canadá (BoC) de una reunión reciente publicadas el miércoles mostraron que los miembros vieron un riesgo de que el gasto del consumidor sería mucho más débil de lo esperado en 2025 y 2026. Las actas observaron que las presiones del mercado laboral habían disminuido y que la economía estaba evolucionando en gran medida como se esperaba, aunque la creación de empleo ha sido más lenta en la población en edad de trabajar. 

Según las deliberaciones, algunos miembros se centraron más en los riesgos a la baja para la inflación planteados por una economía débil y una política monetaria restrictiva, mientras que otros enfatizaron los riesgos al alza del crecimiento salarial y la posibilidad de un rebote en el mercado inmobiliario. 

Los datos de empleo de Canadá se publicarán el viernes. Se espera que la economía canadiense agregue 22.5K empleos en julio, mientras que se estima que la tasa de desempleo aumente al 6,5% en el mismo período del informe desde el 6,4% en junio. 

Mientras tanto, el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y otra caída en los inventarios semanales de petróleo crudo de EE.UU. impulsan los precios del petróleo crudo y elevan al Dólar canadiense vinculado a las materias primas. Cabe señalar que los precios más altos del petróleo generalmente apoyan al CAD, ya que Canadá es el principal exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.).

En cuanto al USD, los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) tome medidas más agresivas con respecto a las tasas de interés antes de que pierda la oportunidad. Los mercados están valorando una fuerte probabilidad de un recorte de medio punto en septiembre. La expectativa de recortes de tasas más profundos podría limitar el alza del Dólar estadounidense a corto plazo. 

Los operadores estarán atentos a las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. el jueves. Los analistas de TD Securities dijeron: "Las solicitudes de subsidio de desempleo el jueves es algo que los mercados buscarán para confirmar la desaceleración de los números económicos, particularmente el empleo."

Según las minutas del Banco de Canadá (BoC) de una reunión reciente que se publicaron el miércoles, el consejo de gobierno vio el riesgo de que el gasto del consumidor podría ser significativamente más débil de lo esperado en 2025 y 2026. 

Citas clave

Reacción del mercado a las minutas del BoC 

Al momento de escribir, USD/CAD estaba bajando un 0,04% en el día a 1.3753. 

Según dos funcionarios de inteligencia de EE.UU., Irán y sus proxies se están preparando para una posible represalia contra Israel. Las fuentes no comentaron sobre el tipo de preparativos que se están realizando.

El ataque iraní vendría en respuesta a que Israel la semana pasada mató al comandante militar superior del proxy más poderoso de Irán, Hezbolá en Líbano. Al día siguiente, se cree ampliamente que Israel mató al líder principal de Hamás en Teherán, lo cual Israel no ha admitido llevar a cabo.

Los funcionarios estadounidenses están seguros de que la respuesta de Hezbolá e Irán es inminente y la evaluación inicial predijo un ataque a principios de semana, pero la inteligencia más reciente mostró que cualquier respuesta podría retrasarse hasta el jueves o viernes, según Al Arabiya. 

Reacción del mercado 

Al momento de escribir, el precio del oro (XAU/USD) está cotizando un 0,01% más alto en el día para cotizar en 2.383,42$.