Noticias de mercados

• El Dólar canadiense comenzó la semana debilitado.
• Canadá ofrece datos económicos de poca relevancia esta semana.
• Las actualizaciones de los datos de inflación de EE.UU. son clave para el sentimiento del mercado esta semana.

El Dólar canadiense (CAD) luchó por encontrar dirección el lunes, debilitándose frente a la mayoría de sus principales pares de divisas y manteniéndose lateralizado frente al Dólar estadounidense en los gráficos. El CAD se mantiene estable, en máximos oscilantes frente al USD, mientras los inversores esperan el último lote de cifras de inflación de EE.UU. que se publicarán a mitad de semana.

Canadá tiene una presencia estrictamente de bajo nivel en el calendario económico esta semana, dejando al Dólar canadiense a merced del sentimiento general del mercado. Los inversores aún están lidiando con cómo se desarrollará la próxima decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, pero los mercados de tasas están firmemente aferrados a las expectativas de al menos un recorte de un cuarto de punto el 18 de septiembre.

Resumen diario de los mercados: Las próximas cifras del IPC dejan a los mercados en la mitad del rango

• Los permisos de construcción en Canadá volvieron a disminuir en junio, registrando un -13.9% intermensual y sumándose a la contracción revisada del -12.7% del mes anterior. El impacto en el mercado es en general limitado debido a los datos de vivienda de bajo nivel con dos meses de retraso, y los flujos del CAD siguen restringidos.
• Las expectativas de inflación a un año de la Fed bajaron el lunes, cayendo al 2.97% frente al 3.02% anterior.
• Los mercados de tasas han reducido las apuestas de un doble recorte en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME. Los operadores de tasas ahora ven menos del 50% de probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos el 18 de septiembre, frente al 70% de probabilidades de la semana pasada.
• A pesar de la disminución en las apuestas por un doble recorte, los mercados de tasas aún están valorando un 100% de probabilidades de al menos un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre.
• Los datos clave de inflación de EE.UU. a mitad de semana podrían complicar las cosas si las presiones de precios vuelven a aumentar.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicará el martes, y la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. está programada para el miércoles. Se espera que ambas métricas disminuyan.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense: Ganancias constantes llevan al CAD a estar en medio del rango

El Dólar canadiense (CAD) tuvo un desempeño inferior el lunes, bajando frente a la mayoría de sus principales pares de divisas pero encontrando pequeñas ganancias frente al Yen japonés y el Franco suizo. El CAD retrocedió más de un cuarto de punto porcentual frente a los Antípodas en recuperación, y luchó por encontrar dirección frente al Dólar estadounidense y el bloque europeo, cotizando a la baja dentro de una quinta parte de un punto porcentual frente al Euro y la Libra esterlina.

La acción del precio del USD/CAD se ha detenido mientras las ofertas lidian con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3730. El rally inicial del Dólar estadounidense de la semana pasada no logró capturar el nivel de 1.3950, dando al Dólar canadiense la oportunidad de recuperar terreno perdido recientemente. 

Las presiones técnicas están manteniendo las ofertas por encima de la EMA de 200 días en 1.3625, pero el impulso alcista del CAD podría evaporarse en cualquier momento, llevando al USD/CAD de nuevo al extremo superior.

USD/CAD gráfico diario

• El S&P 500 sube un 0.22%, firmando su tercera sesión consecutiva con ganancias.
• Los inversionistas centrarán su atención en el Índice de Precios al Consumidor y a las Ventas minoristas, a publicarse en el transcurso de esta semana.
• Walmart y Alibaba publicarán sus reportes trimestrales, este jueves. 

El S&P 500 alcnzó un mínimo diario 5.327, encontrando compradores que llevaron el índice a un máximo de la sesión 5.368. Al momento de escribir, opera en 5.350, ganando un 0.12% en el día.

La atención de los inversores estará en el Índice de Precios al Consumidor y en las Ventas minoristas de EE.UU.

Este miércoles se publicarán los datos de inflación de Estados Unidos correspondientes al mes de julio. El consenso de analistas espera que el Índice de Precios al Consumidor se ubique en un 0.2% mensual en comparación con el -0.1% de su registro previo. En cuanto a la lectura interanual, el mercado considera un 2.9%, menor al 3% de su registro anterior.  

En la misma sintonía, las ventas minoristas se darán a conocer este jueves, cuyas expectativas indican un incremento al 0.3% en julio desde un 0% presentado en junio.

Por otro lado, la empresa líder en comercio minorista Walmart, presentará su reporte trimestral de ganancias. Los inversionistas esperan que Walmart tenga ingresos por 168.52 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.64 $.

Siguiendo con la temporada de reportes, la compañía de comercio electrónico, Alibaba, hará públicos sus resultados correspondientes al segundo trimestre de 2024, los inversores proyectan ingresos por 248.38 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 15 $.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 ha respetado un primer soporte en 5090, mínimo del 5 de agosto en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La primera zona de resistencia la observamos en 5.561, punto pivote del 1 de agosto. La siguiente resistencia clave la observamos en 5.667, máximo del 16 de julio. El Índice de Fuerza Relativa ha repuntado en las últimas sesiones, sin embargo, no ha sido capaz de superar la línea media de 50, mostrando debilidad en la presión compradora.

Gráfica diaria del S&P 500

• El Dow Jones se mantuvo cerca del medio en un inicio débil de la nueva semana de negociación.
• Las acciones seguirán nerviosas a la espera de los datos clave de inflación.
• Se espera una nueva tanda de datos de inflación del IPP e IPC de EE.UU. esta semana.

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) volvió a situarse en el medio el lunes, repitiendo el obstinado rango medio del viernes pasado después de que los intentos a medias de los inversores de iniciar un repunte técnico en el índice de acciones se desvanecieran cerca de niveles técnicos clave. El momentum se mantendrá moderado mientras los inversores se preparan para la espera de las cifras clave de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) a mitad de semana, que se publicarán el miércoles.

Las cifras de inflación a nivel empresarial del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. están en la agenda para el martes, y los mercados esperan una continua disminución de las presiones inflacionarias estructurales. Se prevé que el IPP subyacente para el año terminado en julio se reduzca al 2,7% desde el 3,0% anterior.

Se espera que la inflación interanual del IPC subyacente del miércoles también baje al 3.2% desde el 3.3% anterior. Los mercados se han atrapado en un escenario de pronóstico optimista; si el IPC resulta demasiado alto, el sentimiento del mercado se verá afectado. Por otro lado, si el IPC resulta demasiado bajo, podría desencadenar otro retroceso impulsado por el miedo, dejando como única opción al alza para las acciones una cifra de inflación suave pero no demasiado suave.

Noticias del Dow Jones

Dos tercios de la junta del Dow Jones están a la baja el lunes mientras los inversores buscan un punto de apoyo significativo. Walmart Inc. (WMT) y Unitedhealth Group Inc. (UNH) subieron más del 1.5% cada una, mientras que las pérdidas fueron lideradas por Procter & Gamble Co. (PG) y Boeing Co. (BA), cada una de las cuales cayó alrededor del 2% en el día.

Pronóstico del precio del Dow Jones

El Dow Jones cotizó a la baja el lunes, perdiedo alrededor de una quinta parte de un por ciento mientras la acción del precio intradía lucha por encontrar un agarre en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 39.583,00. El índice sigue bajando alrededor del 5% desde su máximo histórico de 41.371,38, pero los postores intervinieron para evitar que cayera en la EMA de 200 días en 37.962,00.

La caída de casi el 7% de arriba a abajo del índice que comenzó a principios de mes desestabilizó a los inversores, pero la acción del precio se ha recuperado después de encontrar un suelo cerca de 38.382,00. Los operadores deben esperar una recuperación continua al alza por encima de la EMA de 50 días para desafiar nuevamente la zona de precios principal de 40.000,00, pero los inversores estarán esperando los resultados de los próximos datos de inflación antes de entrar completamente.

Gráfico diario del Dow Jones

El Dólar estadounidense (USD) se ha debilitado desde que se publicó el informe del mercado laboral de EE.UU. hace una semana, pero solo moderadamente. El período desde el informe del mercado laboral está sombreado en gris. Se puede ver que la moneda estadounidense es solo tan débil como lo era a principios de junio, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

Solo un riesgo ligeramente mayor de una recesión en EE.UU.

"Concluyo que el mercado de divisas no está, de ninguna manera, valorando excesivamente una recesión en EE.UU. Mis colegas economistas escribieron recientemente que todavía no creen en una recesión en EE.UU. Sin embargo, también admiten que hay nuevas señales de advertencia. Un mercado de divisas que funcione correctamente debe, por lo tanto, valorar un riesgo mayor, pero solo ligeramente mayor, de una recesión en EE.UU. Lo ha hecho, ni más ni menos."

"En mi opinión, incluso ha tendido a valorar demasiado poco. Probablemente lo he dicho demasiadas veces: una recesión en EE.UU. probablemente no solo tendría un efecto negativo en el USD porque la Fed entonces bajaría su tasa de interés clave. También dañaría la imagen del excepcionalismo estadounidense: la idea de que la economía de EE.UU. está creciendo más rápido que otras economías industrializadas desarrolladas por una razón profunda y estructural y que el capital invertido allí es, por lo tanto, más rentable que en otros lugares."

"Porque en un concepto así, el USD es el boleto a este atractivo mercado de capitales, es particularmente caro. Si, por ejemplo, el bombo de la IA fuera solo una burbuja que ahora está estallando, parte de esta historia podría volverse inverosímil. Así como la fortaleza del Dólar estadounidense se desmoronó cuando estalló la burbuja de las puntocom a principios de la década de 2000."

La curva OIS del AUD aún incluye un recorte de tasas para fin de año, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.

0.68 aún parece alcanzable para el AUD

"Eso es seguramente posible si la inflación australiana disminuye y la Fed realiza grandes recortes, pero por ahora, el Banco de la Reserva de Australia mantiene la amenaza de subir las tasas. Es una de las razones por las que el dólar australiano puede desempeñarse bien a corto plazo."

"El RBA debería haber endurecido la política más, y aún no podemos excluir que haya otra subida si vemos más aceleración en los datos mensuales del IPC."

"Todo eso significa que el Dólar australiano (AUD) puede seguir siendo una de las divisas favoritas del mercado para jugar con las olas de riesgo este verano, y 0.68 aún parece alcanzable. Sin embargo, los riesgos asociados con una posible reelección de Trump significan una perspectiva menos optimista a mediano plazo."

Un recorte de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda en agosto parece un evento 50-50. El RBNZ se volvió moderado en julio, pero el IPC no transable, el crecimiento del empleo y la inflación salarial estuvieron por encima de las proyecciones de mayo para el segundo trimestre, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.

Un movimiento por encima de 0.61 es una posibilidad tangible

"Nos inclinamos ligeramente por una pausa en agosto, pero vemos una mayor probabilidad de que el RBNZ recorte 50 pb en octubre, después de que la Fed haya actuado primero. En última instancia, con más de 90 pb de flexibilización valorados para fin de año, la diferencia entre un recorte de línea dura y una pausa moderada puede no ser enorme: todavía pensamos que las apuestas de flexibilización pueden reducirse para fin de año."

"Seguimos siendo optimistas con respecto al NZD/USD a corto plazo. Un movimiento por encima de 0.61 es una posibilidad tangible antes de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed en septiembre y gracias a la estabilización del sentimiento de riesgo."

Los mercados financieros han adoptado la opinión de que la Reserva Federal ha dejado pasar demasiado tiempo para recortar las tasas y que una recesión en EE.UU. es probable, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.

El excepcionalismo estadounidense finalmente está disminuyendo

"No somos tan bajistas como algunos, pero esperamos que la Fed comience a aliviar las condiciones restrictivas con un recorte de tasas de 50 pb el 18 de septiembre, seguido de recortes de 25 pb en noviembre y diciembre. Vemos que la tasa de política monetaria caerá a 3.50 % el próximo verano. Esto debería ser ampliamente bajista para el USD, aunque las elecciones estadounidenses de noviembre serán cruciales."

"Nuestra previsión a corto plazo es que los mercados de renta variable y la volatilidad se estabilicen, permitiendo que el EUR/USD se negocie por encima de 1.10 a medida que se reconecta con los diferenciales de tasas. En efecto, estamos buscando una disminución ordenada del USD."

"La economía de la eurozona no se ve muy bien, pero ahora estamos en una historia de convergencia. El 'excepcionalismo estadounidense' finalmente está disminuyendo."

Los esfuerzos japoneses para revertir la tendencia alcista del USD/JPY han sido un poco demasiado exitosos, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.

El USD/JPY volverá a la zona de 137/138

"Expusieron a una comunidad de ‘dinero rápido’ que a principios de julio había estado excepcionalmente corta en Yen Japonés (JPY). Y como es el caso con las estrategias de carry trade, una tendencia que se había estado gestando durante años se revirtió en un abrir y cerrar de ojos. Creemos que el posicionamiento está mejor equilibrado ahora y que una caída adicional será ordenada."

"Nuestra previsión es que el USD/JPY volverá a estar impulsado por factores macroeconómicos en lugar de por ajustes de posición. Un menor crecimiento y tasas de interés en EE.UU., además del Banco de Japón en camino a tasas más altas (próxima subida en octubre) deberían arrastrar al USD/JPY de vuelta a la zona de 137/138."

"Más comentarios de Trump sobre la necesidad de un USD débil también son un riesgo."

• GBP/USD se mantiene limitado en un rango entre 1.2686 y 1.2785, con la resistencia en la SMA de 50 días limitando más ganancias.
• Los vendedores mantienen el control; el RSI por debajo de la línea neutral de 50 sugiere un movimiento lateral continuo.
• Por debajo de 1.2700, los objetivos de soporte son 1.2686, 1.2659 y 1.2600; por encima de 1.2786, los niveles de resistencia incluyen 1.2800 y 1.2861.

La Libra esterlina se consolida alrededor del área de 1.2758 el lunes, extendiendo sus ganancias por tres días consecutivos. Sin embargo, enfrenta una fuerte resistencia en la media móvil de 50 días (SMA) en 1.2784, que rápidamente rechazó al GBP/USD, que cotiza prácticamente sin cambios, subiendo un 0,02%.

GBP/USD Pronóstico de Precio: Perspectiva técnica

El GBP/USD tiene un sesgo neutral, limitado por la SMA de 50 y 100 días, esta última en 1.2686, con los traders incapaces de romper el rango de 1.2686-1.2785, por cuarto día consecutivo.

El momentum muestra que los vendedores están a cargo, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI) por debajo de la línea neutral de 50, pero sus líneas planas sugieren que el GBP/USD podría permanecer lateral.

Si el GBP/USD supera la cifra de 1.2700, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 1.2686, antes de la SMA de 200 días en 1.2659. Una vez que esos dos niveles sean superados, el siguiente objetivo sería la cifra de 1.2600, seguido por el último mínimo del ciclo de 1.2445, el mínimo diario del 9 de mayo.

Por otro lado, si el GBP/USD sube más allá de 1.2786, busque un desafío de la cifra de 1.2800. Una ruptura de esta última expondrá el pico del 12 de junio en 1.2861 antes de que los compradores puedan probar la cifra psicológica de 1.2900.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

El movimiento dramático del Yen Japonés (JPY) en tiempos recientes se está vendiendo en todas partes como la 'liquidación de carry trades'. Esto sugiere que los inversores especulativos han tomado hasta ahora posiciones cortas en el JPY, que financiaron con las bajas tasas de interés del JPY, para invertir los fondos así obtenidos en divisas de mayor rendimiento. Estos inversores especulativos estaban así apuntando a cosechar una ventaja segura de tasa de interés, según esta historia, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

La liquidación del carry trade tiene poco sentido

"Como metáfora, esta historia no está nada mal. Solo se vuelve engañosa si la tomas demasiado literalmente y calculas, por ejemplo, qué porcentaje del carry trade ya se ha liquidado. ¿Por qué? Porque un carry trade descrito de esta manera tiene poco sentido. Tomemos el ejemplo del USD/JPY."

"A mediados de julio, el punto más bajo de la volatilidad implícita a 1 año estaba alrededor del 9%, la tasa de interés del USD alrededor del 5.2% y la tasa de interés del JPY alrededor del 0.25%. Esto significa que, aunque era posible ganar casi un 5% anual en un carry trade de USD/JPY, el mercado esperaba que el par fluctuara en un promedio del 9% durante los próximos 12 meses."

"El hecho de que los movimientos del tipo de cambio parezcan excesivos para el profano, que pueda parecer implausible, por ejemplo, que un aumento de 25 puntos básicos en las tasas de interés del JPY justifique una caída del USD/JPY en más de 10 grandes cifras, se debe, por supuesto, a una dinámica que los economistas entienden bastante bien. Ya en la década de 1970, Rudi Dornbusch explicó con su modelo de sobreajuste por qué esto debe ser así. 'Liquidación de carry trades' no aparece en ninguna parte de esta explicación."

Le tomó un tiempo al Banco de Inglaterra (BoE), pero en agosto finalmente comenzó su ciclo de flexibilización, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.

Los recortes de tasas del BoE pueden provocar una reducción de las posiciones largas en GBP

"No se dio ninguna orientación futura, probablemente debido al hecho de que fue solo una votación de 5-4 a favor de un recorte. Y el hecho de que el Economista Jefe Huw Pill votara en contra del moderado Gobernador Andrew Bailey fue notable."

"Sin embargo, discursos posteriores sugieren que si la inflación de los servicios puede continuar con una tendencia a la baja, se avecinan más recortes. Esperamos recortes de 25 puntos básicos en noviembre y diciembre. Esto debería mantener al GBP/USD relativamente contenido y en gran medida por debajo de 1.30."

"Los especuladores también habían estado manteniendo posiciones bastante largas en GBP. Creemos que los recortes de tasas del BoE pueden provocar una reducción aquí."

La Libra esterlina (GBP) está ligeramente más débil en la sesión, pero, al igual que el EUR, el comercio se ha mantenido cómodamente dentro de su rango de negociación reciente, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El GBP puede esforzarse por romper por encima de 1.2780/1.2810

"La atención en el Reino Unido esta semana se centra principalmente en los datos de inflación del miércoles. Los precios pueden aumentar en términos interanuales y parecer un poco persistentes en otras medidas. Se espera que la inflación de servicios se desacelere solo marginalmente al 5.5% interanual. Los precios elevados deberían reforzar las perspectivas de una política de flexibilización cautelosa del BoE en el futuro y ayudar a reforzar el soporte para el GBP en las caídas."

"La acción del precio sigue siendo constructiva para el GBP después de que la libra formara una clara reversión alcista (patrón de "estrella de la mañana") en el gráfico de velas diarias la semana pasada. El progreso es lento, pero las ganancias han roto la tendencia bajista en vigor desde mediados de julio. El soporte en 1.2725/30. Las ganancias a través de la banda de resistencia de 1.2780/1.2810 deberían ver que el rebote del GBP se extienda hasta la zona superior de 1.28."

• El USD/CHF extiende ganancias después de que la venta masiva por pánico de recesión se desvanece.  
• Fabricantes suizos llaman a su banco central para contrarrestar la apreciación del Franco.  
• Los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán en los próximos días podrían afectar aún más al par. 

El USD/CHF sube casi medio punto porcentual el lunes para cotizar en 0.8690, ya que el Dólar estadounidense (USD) extiende su rebote frente a las divisas de refugio seguro. El repunte marca una recuperación de más del 3.0% desde los mínimos de 0.8433 alcanzados el 5 de agosto, cuando los temores de recesión en EE.UU. llevaron a una venta masiva en los mercados al comienzo de la semana pasada. 

Un resultado de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. inferior al esperado en julio provocó la venta masiva, sin embargo, los mercados recuperaron su compostura el jueves después de que los sólidos datos de solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. ayudaron a tranquilizar a los inversores de que la economía estadounidense no estaba cayendo en una recesión. Desde entonces, el Dólar estadounidense ha rebotado, particularmente frente al Franco suizo (CHF), que se benefició especialmente durante la venta masiva debido a su estatus de refugio seguro, que atrae mayores flujos durante tiempos de conflicto.

La depreciación del Franco suizo (CHF) será un alivio para los fabricantes suizos que se han estado quejando de que la apreciación del Franco está perjudicando la competitividad de sus exportaciones de bienes. 

"Se llama al Banco Nacional Suizo a actuar rápidamente dentro del alcance de su mandato," dijo Swissmem, una asociación de fabricantes de ingeniería mecánica y eléctrica de Suiza, el pasado miércoles, según Swissinfo.ch. "El BNS tiene el margen para prevenir o amortiguar cualquier futura apreciación de choque utilizando los instrumentos que considere mejores," añadió.  

A pesar de estar mejor que muchas otras economías desarrolladas, Suiza está luchando por ganar tracción en medio de una débil demanda de exportaciones. El PMI de Suiza ha permanecido por debajo de 50, la línea divisoria entre contracción y crecimiento desde el inicio de 2023. De hecho, el PMI manufacturero suizo se situó en 43.5 en julio de 2024, por debajo del 43.9 del mes anterior y peor que las expectativas del mercado de 43.8.

El USD/CHF podría ver más alzas ya que se espera ampliamente que el Banco Nacional Suizo (BNS) recorte las tasas de interés en un 0.25% hasta el 1.25% en su reunión de septiembre. Tal recorte debilitaría al CHF ya que las tasas de interés más bajas generalmente tienden a disminuir los flujos de capital extranjero. Sería el tercer recorte de tasas del BNS desde que comenzó a flexibilizar la política monetaria en marzo de 2024. Las expectativas de recorte de tasas se ven reforzadas por la tasa de inflación anual de Suiza, que se sitúa en el 1.3% en julio de 2024, sin cambios respecto al mes anterior y en línea con las expectativas del mercado. 

Mientras tanto, es probable que el Dólar estadounidense se mantenga limitado frente al Franco suizo debido a las crecientes apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría optar por un mega recorte en su reunión de septiembre. Las probabilidades del mercado se sitúan en aproximadamente un 50/50 de un recorte del 0.25% de la tasa de fondos federales al 5.25% y un recorte del 0.50% al 5.00%. Estas son mucho más altas que a principios del verano, cuando la inflación persistente continuaba suprimiendo las expectativas de futuros recortes de tasas por parte de la Fed. 

Los datos de inflación de EE.UU. en forma del Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. en julio, que se publicarán el martes y miércoles respectivamente, probablemente colorearán aún más las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU. y, por lo tanto, la trayectoria del Dólar estadounidense. La caída de la inflación probablemente pesará sobre el USD/CHF mientras que el aumento de la inflación podría llevar a una extensión de la recuperación del par. 

Hay una división sutil en el rendimiento del FX del G10 en el día, con el AUD y el NZD fortaleciéndose y el NOK cotizando un poco más fuerte en general, mientras que el JPY y el CHF tienden a tener un rendimiento inferior. El Dólar canadiense (CAD) no se ve afectado por esa división de alta beta/refugio y se mantiene prácticamente sin cambios en la sesión, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El par sigue pareciendo algo sobrevalorado

"Hay una buena cantidad de datos canadienses que se publicarán en los próximos días, pero muchos de ellos están relacionados con la vivienda y pueden no tener un impacto significativo en el spot. El CAD continuará reflejando desarrollos externos—más que internos, fundamentales—o técnicos por el momento."

"El spot sigue pareciendo algo sobrevalorado en relación con nuestra evaluación de equilibrio (1.3676 hoy), lo que debería al menos ayudar a limitar las pérdidas del CAD. El spot se mantiene relativamente estable en los bajos 1.37—alrededor del soporte de retroceso y la media móvil de 40 días en 1.2720/25."

"Pero el CAD cerró la semana pasada de manera alcista, con el USDCAD formando una gran reversión después de cotizar brevemente por encima de 1.39 y cerrar muy por debajo del mínimo de la semana anterior (formando una señal de reversión bajista clave en el gráfico semanal). Eso debería significar un potencial alcista limitado para el USD (la resistencia está en 1.3780/90) desde aquí y una presión incremental sobre los soportes en los máximos de 1.36/mínimos de 1.37."

Parece que las tasas de política de los países del G10 (excepto Japón) están bajando, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.

EUR/CHF puede tener dificultades para mantenerse por encima de 0.95

"Esperamos al menos otros 125 puntos básicos de flexibilización del BCE para el próximo verano, si no 175 puntos básicos. Sin embargo, Suiza está más cerca de la restricción del límite cero, y los mercados son reacios a fijar la tasa de política del Banco Nacional Suizo por debajo de 0.50% - solo 75 puntos básicos por debajo de los niveles actuales. La compresión del diferencial podría, por lo tanto, pesar sobre el EUR/CHF hasta 2025."

"También creemos que el SNB presta mucha atención al CHF real. A finales de julio, todavía estaba aproximadamente un 4% por debajo de los niveles más altos vistos en enero de 2024 y sugiere que el SNB puede no intervenir verbalmente de manera fuerte hasta que el EUR/CHF esté más cerca del área de 0.91."

"La geopolítica también significa que el EUR/CHF puede tener dificultades para mantenerse por encima de 0.95."

El recorte de tasas del BoE del 1 de agosto y luego un ajuste brusco de posiciones finalmente lograron cambiar la tendencia en EUR/GBP, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.

El diferencial de tasas de política monetaria BoE/BCE es de 150 pb

"Actualmente, el diferencial de tasas de política monetaria entre el BoE y el BCE es de 150 pb. Esperamos que esto se reduzca a la mitad para 2025 y debería significar un EUR/GBP ligeramente más alto."

"En el Reino Unido, el presupuesto del 30 de octubre del nuevo gobierno laborista será importante. Esto podría ser restrictivo y afectar a la libra esterlina con una combinación de política fiscal más estricta y política monetaria más laxa."

"El Euro también podría tener un octubre turbulento. Muchos gobiernos de la región necesitan presentar planes de consolidación presupuestaria en Bruselas. No hacerlo podría llevar a una tensión en el mercado de bonos."

No hubo informes de datos importantes hoy y, con los banqueros centrales en la playa, no ha habido comentarios de los responsables de la política monetaria, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

Las ganancias por encima de 1.0940/50 verán el progreso al contado hacia 1.10+

"El Euro (EUR) está modestamente más firme en la sesión pero se mantiene bien dentro de los rangos recientes. Los flujos, los aspectos técnicos y los factores externos son los principales impulsores del EUR también a corto plazo."

"A pesar de cotizar bien por debajo del máximo de la semana pasada, las tendencias al contado más amplias aún parecen relativamente alcistas para el EUR. Las tendencias a corto plazo son planas, sin embargo, y el EUR necesita ganar un poco más de terreno nuevamente—pronto—para revitalizar las tendencias subyacentes alcistas."

"Las ganancias a través de la pequeña resistencia de 1.0940/50 deberían ver el progreso hacia 1.10+. El soporte está en 1.0875/85."

Ha habido un ligero aumento en el momentum; el Dólar australiano (AUD) debe romper claramente por encima de 0.6600 antes de que se pueda esperar un avance adicional, señalan los analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

El AUD puede usar 0.6600 como soporte

VISTA DE 24 HORAS: "El viernes pasado, el AUD subió a 0.6605 y luego retrocedió para cerrar en 0.6571 (-0.32%). El retroceso en condiciones de sobrecompra y el momentum desacelerado sugieren que la acción del precio actual probablemente sea parte de una fase de consolidación, probablemente entre 0.6545 y 0.6595."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "En nuestra última narrativa del martes pasado (6 de agosto en 0.6510), indicamos que la debilidad del AUD desde finales del mes pasado se había estabilizado. Manteníamos la opinión de que el AUD 'probablemente comerciará en un rango de 0.6400/0.6600 por el momento.' El viernes pasado, el AUD subió brevemente a 0.6605 y luego retrocedió. Ha habido un ligero aumento en el momentum alcista, pero no lo suficiente como para sugerir el inicio de un avance sostenido. A partir de aquí, el AUD debe romper y mantenerse por encima de 0.6600 antes de que se pueda esperar un avance adicional. La probabilidad de que el AUD rompa claramente por encima de 0.6600 aumentará en los próximos días, siempre que no se rompa el nivel de 0.6510 ('soporte fuerte'). Mirando hacia adelante, si el AUD rompe claramente por encima de 0.6600, el próximo nivel a observar es 0.6660."

Se espera que la Libra Esterlina (GBP) se desplace a la baja; dado el leve presión bajista, es poco probable que cualquier descenso rompa el soporte en 1.2710, y la probabilidad de que el GBP caiga por debajo de 1.2665 es baja, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Peter Chia.

Es poco probable una ruptura sostenida por debajo de 1.2710

VISTA DE 24 HORAS: "El viernes pasado, el GBP cotizó en un rango de 1.2727/1.2773, cerrando prácticamente sin cambios (1.2756, +0.04%). A pesar de la acción de precios tranquila, ha habido un ligero aumento en el impulso bajista. Hoy, esperamos que el GBP se desplace a la baja. Dado el leve presión bajista, es poco probable que cualquier descenso rompa el soporte en 1.2710. Al alza, los niveles de resistencia están en 1.2780 y 1.2800."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos negativos en el GBP a finales del mes pasado (ver anotaciones en el gráfico a continuación). Después de que el GBP cayera a 1.2674, en nuestra narrativa más reciente del miércoles pasado (7 de agosto en 1.2690), indicamos que ‘el impulso rejuvenecido indica que el riesgo sigue siendo a la baja, y los niveles a vigilar son 1.2645 y 1.2610.’ Posteriormente, el GBP cayó a 1.2665 y luego rebotó fuertemente, alcanzando un máximo de 1.2773 el viernes pasado. Aunque nuestro nivel de 'resistencia fuerte' en 1.2780 aún no ha sido superado, el impulso bajista ha disminuido considerablemente, y la probabilidad de que el GBP caiga por debajo de 1.2665 es baja. Dicho de otra manera, si el GBP supera 1.2780, sugeriría que el GBP ha entrado en una fase de consolidación."

Es probable que el Euro (EUR) se consolide entre 1.0895 y 1.0930. Si el EUR rompe 1.0875, significaría que la probabilidad de que suba a 1.1010 ha disminuido, señalan los analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

El soporte de 1.0875 es un imán para los bajistas

VISTA A 24 HORAS: "El EUR se negoció de manera tranquila entre 1.0908 y 1.0931 el pasado viernes, cerrando prácticamente sin cambios en 1.0916 (-0.02%). Los movimientos de precios son probablemente parte de una fase de consolidación. Hoy, es probable que el EUR se negocie entre 1.0895 y 1.0930."

VISTA A 1-3 SEMANAS: "El pasado lunes (05 de agosto en 1.0905), indicamos que 'hay una posibilidad de que el EUR avance más, y si puede romper por encima de 1.0950, podría desencadenar un rápido ascenso a 1.1000.' Después de que el EUR rompiera por encima de 1.0950 y se disparara a 1.1008, indicamos el 06 de agosto (en 1.0955) que el EUR 'sigue siendo positivo, pero tiene que superar 1.1010 antes de que se pueda esperar un avance adicional a 1.1070.' Desde entonces, el EUR no ha podido avanzar más al alza, comerciando mayormente de manera lateral. A partir de aquí, si el EUR rompe el 'soporte fuerte' en 1.0875 (nivel previamente en 1.0865), significaría que la probabilidad de que suba a 1.1010 ha disminuido."

• NZD/USD se mueve al alza cerca de 0.6030 con un enfoque en la política monetaria del RBNZ.
• Se espera que el RBNZ mantenga su OCR sin cambios en 5.5%.
• La próxima acción en el Dólar estadounidense será guiada por los datos de inflación de EE.UU. para julio.

El par NZD/USD sube a cerca de un máximo de casi tres semanas de 0.6030 en la sesión norteamericana del lunes. El activo neozelandés se fortalece ya que el Dólar neozelandés (NZD) se desempeña fuertemente antes del anuncio de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) el miércoles.

Se anticipa ampliamente que el RBNZ mantenga su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) estable en 5.5%. Por lo tanto, los inversores se centrarán en la orientación sobre las tasas de interés.

Recientemente, el Instituto de Investigación Económica de Nueva Zelanda (NZIER) realizó una "junta en la sombra", que mostró que los analistas estaban divididos sobre el recorte de tasas en agosto. Más de la mitad de los analistas favorecieron un recorte de tasas de un cuarto a un por ciento para evitar que la economía se desacelere aún más. Otros analistas querían ver más evidencia de una mayor disminución de la inflación.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se negocia lateralmente, con los inversores centrados en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el miércoles. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene en un rango estrecho por encima de 103.00.

El NZD/USD lucha por extender el alza por encima de la zona de oferta inmediata trazada en el rango de 0.6037-0.6046 en un marco de tiempo diario. El activo se ha recuperado fuertemente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 0.5990, lo que sugiere que la perspectiva a corto plazo es alcista. El principal objetivo es estabilizarse por encima de la EMA de 50 días, que se mantiene alrededor de 0.6030.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha regresado al rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso bajista ha terminado.

Más alzas aparecerían si el activo rompe decisivamente el máximo del 3 de mayo en 0.6046. Esto empujaría al activo más alto hacia el máximo del 17 de julio cerca de 0.6100 y el máximo del 12 de julio de 0.6127.

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 19 de abril alrededor de 0.5850 arrastraría al activo hacia el soporte de nivel redondo de 0.5800, seguido por el mínimo del 26 de octubre de 2023 en 0.5770.

NZD/USD gráfico diario

• EUR/GBP encuentra un soporte interino cerca de 0.8550 con los inversores centrados en los datos del Reino Unido.
• Se estima que las ganancias medias del Reino Unido excluyendo bonificaciones han disminuido al 4.6% desde la publicación anterior del 5.7%.
• EUR/GBP está a punto de romper un patrón de cuña descendente.

El par EUR/GBP descubre un soporte temporal cerca de 0.8550 en la sesión europea del lunes después de una corrección de dos días desde un máximo de más de tres meses de 0.8625. El activo encuentra soporte a medida que la Libra esterlina (GBP) gana fuerza, con los inversores centrados en los datos de empleo del Reino Unido para los tres meses que terminan en julio y los datos de inflación al consumidor de julio, que se publicarán el martes y el miércoles.

Los datos económicos indicarán si el Banco de Inglaterra (BoE) entregará recortes de tasas subsecuentes en septiembre. Del informe de empleo del Reino Unido, se espera que la tasa de desempleo de la OIT haya aumentado al 4.5% desde la publicación anterior del 4.4%. Se estima que las ganancias medias excluyendo bonificaciones se han desacelerado significativamente al 4.6% desde el 5.7% en los tres meses que terminan en mayo.

Una tasa de desempleo más alta y un menor impulso en el crecimiento salarial disminuirían el atractivo de la Libra esterlina, ya que aumentarán las expectativas de más recortes de tasas del BoE.

Mientras tanto, el próximo movimiento del Euro (EUR) estará influenciado por la especulación del mercado sobre recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE). En la última reunión de política monetaria, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, anunció una decisión de tipos de interés sin cambios pero mantuvo las puertas abiertas para la reunión de septiembre.

EUR/GBP gana fuerza para romper el patrón gráfico de cuña descendente en un marco temporal diario. Una ruptura del mismo resulta en una reversión alcista. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 0.8540 actúa como un soporte importante para los alcistas del Euro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desplaza dentro del rango de 60.00-80.00 por primera vez en más de tres meses. Si el RSI se mantiene por encima de 60.00, se desencadenará un impulso alcista.

Aparecería más alza si el activo rompe por encima del máximo del 8 de agosto en 0.8625. Esto llevaría al activo hacia el máximo del 2 de enero en 0.8683, seguido por el máximo del 28 de diciembre de 2023 en 0.8615.

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del soporte psicológico de 0.8500 expondría al activo al mínimo del 2 de agosto en 0.8466 y al soporte de nivel redondo de 0.8400.

EUR/GBP gráfico diario

• EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0900 con el foco en los datos de inflación de EE.UU.
• Se espera que tanto la inflación general anual como la subyacente de EE.UU. se hayan desacelerado ligeramente en julio.
• Se espera que el BCE realice dos recortes de tasas de interés más este año.

El EUR/USD se mantiene en un rango estrecho por encima del soporte de nivel redondo de 1.0900 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal lucha por encontrar una dirección mientras los inversores buscan nuevas pistas al inicio de una semana de datos ocupada que probablemente indicará cuánto reducirá la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés en septiembre. 

Para obtener nuevas pistas sobre las tasas de interés, los inversores esperan principalmente los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el miércoles. Los economistas esperan que la inflación general y subyacente mensual, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, haya aumentado un 0,2%. Se estima que la inflación general y subyacente anual se haya desacelerado una décima a 2,9% y 3,2%, respectivamente.

Actualmente, se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir sus tasas de interés clave en septiembre, ya que los responsables de política monetaria de la Fed parecen haberse vuelto confiados en que las presiones sobre los precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2%. Además, los funcionarios han reconocido que ahora han surgido riesgos a la baja para el mercado laboral.

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 46,5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 puntos básicos (pbs) en septiembre, significativamente desde el 85% registrado hace una semana. Las expectativas de un gran recorte de tasas de la Fed han disminuido a medida que se han aliviado los temores de una posible recesión en EE.UU. 

Además, los funcionarios de la Fed han aclarado que el tamaño y el momento de los recortes de tasas estarán impulsados por los datos económicos y no por la reciente turbulencia en los mercados de renta variable.

Resumen diario de los movimientos del mercado: EUR/USD cotiza lateralmente en la cuenta regresiva hacia la inflación de EE.UU.

• El EUR/USD continúa cotizando lateralmente por encima del soporte de nivel redondo de 1.0900. El par de divisas principal se mantiene en un rango estrecho desde la semana pasada en medio de la ausencia de datos económicos de primer nivel de la Eurozona. Esta semana, el calendario económico de la Eurozona informará las estimaciones revisadas del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los datos preliminares de la Variación del Empleo, que se publicarán el miércoles. 
• Según las expectativas, la economía de la Eurozona se expandió un 0,3% trimestral, en línea con las cifras preliminares y la tasa de crecimiento registrada en el primer trimestre de este año. Mientras tanto, se espera que la Variación del Empleo, una medida porcentual que muestra un aumento en las nuevas nóminas, aumente a un ritmo más lento del 0,2% desde la publicación anterior del 0,3%.
• Unos números sólidos de PIB y empleo son favorables para el Euro (EUR) ya que reducen las posibilidades de una mayor flexibilización de políticas por parte del Banco Central Europeo (BCE). El BCE ya ha pivotado hacia la normalización de políticas y los inversores buscan pistas que puedan sugerir hasta dónde llevará el banco central sus tasas de interés clave.
• Actualmente, los mercados financieros esperan que el BCE realice dos recortes de tasas de interés más este año. La semana pasada, el responsable de política monetaria del BCE, Olli Rehn, dijo: "Los recortes de tasas ayudarían a la economía de la eurozona a recuperarse, en particular el crecimiento industrial "frágil" y las inversiones moderadas", informó Reuters.

Pronóstico Técnico: EUR/USD mantiene la EMA de 200 días clave

El EUR/USD cotiza cerca del límite superior de la formación del Canal en un marco de tiempo diario. Una ruptura del patrón de gráfico mencionado resulta en ticks más amplios al alza y un volumen pesado. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.0800 ha actuado como un soporte importante para los alcistas del Euro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, permaneciendo cerca de su límite superior. Si el RSI se mantiene por encima de 60.00, se desencadenará un impulso alcista.

Más alza aparecería si el par de divisas principal rompe por encima del máximo del 5 de agosto de 1.1009. Esto llevaría al activo hacia el máximo del 10 de agosto de 2023 en 1.1065, seguido por la resistencia de nivel redondo de 1.1100. 

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 1 de agosto en 1.0777 arrastraría al activo hacia el mínimo de febrero cerca de 1.0700. Un quiebre a la baja por debajo de este último expondría al activo al mínimo del 14 de junio en 1.0667.

• El AUD/USD recupera tracción positiva y se acerca nuevamente a un máximo de varias semanas alcanzado el viernes.
• La postura de línea dura del RBA y un tono de riesgo positivo resultan ser factores clave que benefician al Dólar australiano. 
• Los problemas económicos de China podrían actuar como un obstáculo antes de las cifras de inflación de EE.UU. a finales de esta semana.

El par AUD/USD recibe nuevas ofertas durante la primera parte de la sesión europea y se acerca nuevamente a un máximo de dos semanas y media alcanzado el viernes. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la marca redonda de 0.6600, con los alcistas buscando construir sobre el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa.

El Dólar australiano (AUD) continúa recibiendo soporte de la postura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que muestra disposición para subir las tasas de interés aún más para combatir la inflación persistente. De hecho, la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, enfatizó la semana pasada la necesidad de mantenerse vigilante sobre los riesgos de inflación y dijo que el banco central no dudará en endurecer la política monetaria nuevamente si es necesario. Esto, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable, resulta ser otro factor que beneficia al AUD, sensible al riesgo. 

El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, lucha por atraer compras significativas en medio de las apuestas por recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto proporciona un impulso adicional al par AUD/USD y sigue apoyando el movimiento al alza. Dicho esto, las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración económica podrían frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al AUD, proxy de China. Los operadores también podrían preferir esperar al margen antes de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. de esta semana.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicará el martes, seguido por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles. La agenda económica de EE.UU. de esta semana también incluye la publicación de las cifras mensuales de ventas minoristas. Los datos cruciales influirán en las expectativas del mercado sobre las futuras decisiones de política de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará un nuevo impulso direccional al par AUD/USD. Mientras tanto, el trasfondo fundamental favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.

• El GBP/JPY gana terreno mientras se avecinan los datos económicos clave del Reino Unido esta semana.
• La responsable de política económica del BoE, Catherine Mann, expresó que el crecimiento salarial en el Reino Unido sigue siendo una preocupación para la inflación.
• El alza del cruce GBP/JPY podría estar limitada debido a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio.

El GBP/JPY avanza hacia cerca de 187,90 durante la sesión europea, tras un comercio reducido ya que el mercado japonés observó el Día de la Montaña el lunes. Los operadores ahora esperan la publicación de los datos mensuales de empleo del Reino Unido el martes, seguidos de las cifras de inflación al consumidor el miércoles. Estos informes económicos podrían ofrecer nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas del Reino Unido, lo que podría influir en la perspectiva de la política monetaria del Banco de Inglaterra.

El lunes, la responsable de política económica del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, expresó preocupaciones en un podcast con el Financial Times (FT) sobre el crecimiento salarial en el Reino Unido, señalando que sigue siendo un problema clave para la inflación. A pesar de que la tasa principal se mantuvo estable en el objetivo del 2% del BoE en junio, Mann continúa preocupada por las posibles presiones al alza sobre la inflación.

El potencial al alza para el cruce GBP/JPY podría estar limitado ya que la perspectiva de la política monetaria de Japón indica que los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) están preparados para aumentar las tasas aún más. Sin embargo, han adoptado una postura más cautelosa debido a la mayor volatilidad del mercado observada la semana pasada.

Además, el cruce GBP/JPY podría enfrentar desafíos debido a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. ABC News informó que las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que cruzaban desde el Líbano hacia el norte de Israel temprano el lunes. Además, Reuters citó al Servicio de Emergencia Civil de Gaza el sábado, la incursión israelí en Gaza se intensificó con un ataque aéreo que tuvo como objetivo un complejo escolar, lo que resultó en al menos 90 muertes.

• El USD/CAD pierde terreno debido al aumento del precio del WTI en medio de crecientes temores de suministro.
• Las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que cruzaron desde Líbano el lunes por la mañana.
• La herramienta CME FedWatch sugiere una probabilidad del 46,5% de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre, frente al 74,0% de hace una semana.

El USD/CAD continúa perdiendo terreno por séptima sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.3730 durante las primeras horas del lunes. Esta caída se atribuye a la mejora del Dólar canadiense (CAD) tras el aumento de los precios del petróleo crudo, dado que Canadá es el mayor exportador de crudo a Estados Unidos (EE.UU.).

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende su racha ganadora por cuarto día consecutivo, cotizando a 76,20 $ por barril al momento de escribir. Los precios del petróleo crudo se aprecian debido a las crecientes preocupaciones de suministro en medio de tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.

ABC News informó que las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que cruzaron desde Líbano hacia el norte de Israel el lunes por la mañana. Las FDI declararon que algunos proyectiles cayeron en áreas abiertas y no se reportaron heridos.

El sábado, la incursión israelí en Gaza se intensificó con un ataque aéreo que tuvo como objetivo un complejo escolar, lo que provocó al menos 90 muertes, según el Servicio de Emergencia Civil de Gaza. Israel ha contestado esta cifra de víctimas, calificándola de exagerada. Mientras tanto, Hamás ha expresado incertidumbre sobre la posibilidad de entablar nuevas negociaciones de alto el fuego el domingo, según informó Reuters.

La caída del par USD/CAD podría ser limitada ya que el Dólar estadounidense (USD) recibe apoyo debido a que los alentadores datos económicos de EE.UU. de la semana pasada llevaron a los operadores a reducir sus expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 46,5% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre, una disminución significativa respecto al 74,0% reportado hace una semana.

El domingo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que sigue viendo riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral. Bowman sugirió que la Reserva Federal podría no estar preparada para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Bloomberg.

• EUR/GBP cotiza en territorio negativo por cuarto día consecutivo alrededor de 0.8550 en la sesión europea temprana del lunes.
• Los economistas de Bloomberg prevén que el BCE recorte su tasa de depósito una vez por trimestre hasta finales del próximo año. 
• Los datos del mercado laboral del Reino Unido del martes estarán en el centro de atención. 

El cruce EUR/GBP extiende su caída hasta cerca de 0.8550 durante la sesión europea temprana del lunes. La anticipación de que el ciclo de relajación termine antes de lo previsto por el Banco Central Europeo (BCE) arrastra al Euro (EUR) a la baja. Sin embargo, los operadores estarán atentos al informe de empleo del Reino Unido en busca de nuevos catalizadores, que se publicará el martes. 

Es probable que el BCE recorte su tasa de depósito una vez por trimestre hasta finales del próximo año, según los economistas de Bloomberg. Los recortes de tasas del BCE, antes de lo previsto, ejercen cierta presión de venta sobre la moneda compartida frente a la Libra esterlina (GBP). Una encuesta de Bloomberg a pronosticadores indicó que se espera que el índice de referencia alcance el 2,25% en diciembre de 2025 después de seis descensos consecutivos de un cuarto de punto. Anteriormente, los encuestados proyectaban que este nivel se alcanzaría en el segundo trimestre de 2026.

En cuanto a la GBP, los operadores apuestan por dos recortes más de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en 2024. La próxima reunión de política monetaria está programada para el 19 de septiembre, y el mercado ve una probabilidad del 40% de un recorte. Los datos del mercado laboral del Reino Unido del martes podrían ofrecer algunas pistas sobre la economía del Reino Unido y el camino futuro de las tasas. 

Se espera que la tasa de desempleo del Reino Unido aumente al 4,5% en junio. Se espera que las ganancias semanales promedio sin bonificaciones caigan para los tres meses que terminaron en junio al 5,4% anual. Incluyendo bonificaciones, se espera que las ganancias totales caigan al 4,6% anual. El crecimiento salarial más lento de lo esperado mantendrá al BoE en modo de relajación, lo que continuará debilitando a la GBP y limitará la caída del cruce.

• El EUR/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 1.0920 en la sesión europea temprana del lunes. 
• El par mantiene la vibra positiva por encima de la EMA de 100 días, con un indicador de momentum RSI alcista. 
• El nivel de resistencia inmediato emerge en 1.0973; el nivel de soporte inicial se ubica en 1.0881. 

El par EUR/USD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.0920 durante la sesión europea temprana del lunes. El repunte del par principal está respaldado por la consolidación del Dólar estadounidense (USD). Los inversores esperan la encuesta ZEW de agosto de Alemania el martes para obtener un nuevo impulso. 

Se espera que las expectativas lleguen a 31,8 frente a 41,8 en julio, mientras que la evaluación actual se espera que muestre -75,0 frente a -68,9 anterior. Los datos más débiles de lo esperado contribuirán a una perspectiva negativa en la economía y podrían mantener al Banco Central Europeo (BCE) en modo de flexibilización, con un recorte de tasas el 12 de septiembre totalmente descontado.

Según el gráfico diario, la perspectiva alcista del EUR/USD prevalece ya que el par principal se mantiene bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene en territorio alcista cerca de 58,60, indicando un potencial alza en el corto plazo. 

La primera barrera al alza emerge cerca del límite superior de la Banda de Bollinger alrededor de 1.0973. El nivel de resistencia crucial se encuentra en la región de 1.1000-1.1010, representando la confluencia de marcas psicológicas y un máximo del 5 de agosto. Si el repunte continúa, podría llevar al par a 1.0981, un máximo del 8 de marzo. 

Por otro lado, un mínimo del 9 de agosto en 1.0881 actúa como un nivel de soporte inicial para el EUR/USD. Cualquier venta adicional por debajo de este nivel expondrá la EMA de 100 días en 1.0822. Una ruptura de lo mencionado allanaría el camino hacia 1.0735, un mínimo del 12 de junio.  

EUR/USD gráfico diario

Vencimientos de opciones FX para el 12 de agosto, corte NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0830 1,4b
• 1.0900 1,4b
• 1.0950 895m
• 1.0990 555m  

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2545 553m

USD/JPY: montos en USD                     

• 150.00 426m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6635 536m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3910 602m

• El EUR/JPY gana terreno cerca de 160.60 en la sesión asiática del lunes. 
• La inflación alemana subió al 2,6% interanual en julio. 
• Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podrían apoyar al JPY y limitar el alza del cruce. 

El cruce EUR/JPY cotiza más firme alrededor de 160.60 el lunes durante las horas de negociación asiáticas. El Yen japonés (JPY) más débil proporciona algo de soporte al cruce en el día. Es probable que los volúmenes de negociación sean bajos durante el resto del día, ya que los mercados japoneses están cerrados por el Día de la Montaña.

Los datos publicados por la Oficina Federal de Estadística (Destatis) el viernes mostraron que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de Alemania aumentó un 2,6% interanual en julio, en línea con el consenso y la lectura anterior del 2,6%. Es probable que el Banco Central Europeo (BCE) recorte más las tasas de interés dos veces este año. Sin embargo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo durante la conferencia de prensa que la cuestión de cualquier movimiento en septiembre está completamente abierta, mientras que el legislador del BCE, Olli Rehn, dijo que el banco central puede continuar recortando las tasas de interés si hay confianza entre los responsables de políticas de que la tendencia de la inflación está disminuyendo en el futuro cercano. 

Mientras tanto, el alza del cruce podría estar limitada ya que el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría arrastrar a activos más riesgosos como el Euro (EUR). Mientras Hamas propuso un plan de implementación de alto el fuego, ABC News informó que las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que ingresaban desde el Líbano hacia el norte de Israel temprano el lunes. Cualquier señal de aumento de los riesgos geopolíticos podría impulsar activos de refugio seguro como el JPY y actuar como un obstáculo para el EUR/JPY. 

En un podcast de Economics Show con el Financial Times (FT), la responsable de política económica del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, advirtió que "el crecimiento salarial en el Reino Unido sigue siendo una preocupación para la inflación."

Declaraciones destacadas

• El GBP/USD podría probar la barrera inmediata en la EMA de nueve días de 1.2767 y el límite superior alrededor del nivel de 1.2800.
• El análisis técnico de un gráfico diario sugiere un sesgo bajista para el par.
• El borde inferior del canal descendente alrededor del nivel de 1.2650 podría actuar como soporte clave.

El GBP/USD pausa su avance de dos días, operando alrededor de 1.2760 durante la sesión asiática del lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par se está consolidando dentro de un canal descendente, lo que indica un sesgo bajista.

El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sugiere un impulso bajista, ya que la línea MACD está por debajo tanto de la línea de señal como de la línea central. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, reforzando la perspectiva bajista.

En cuanto a la resistencia, el par enfrenta una barrera inmediata alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 1.2767, seguido por el límite superior alrededor del nivel de 1.2800. Una ruptura por encima de este nivel podría impulsar al GBP/USD hacia el pico anual de 1.3044, alcanzado el 17 de julio.

A la baja, el GBP/USD podría probar el soporte clave en el borde inferior del canal descendente alrededor del nivel de 1.2650. Una ruptura por debajo de este nivel podría aumentar la presión a la baja, potencialmente guiando al par hacia el soporte de retroceso en el nivel de 1.2615, observado en junio.

GBP/USD: Gráfico Diario

• El Yen japonés cae debido al bajo volumen de operaciones mientras los operadores observan el festivo del Día de la Montaña en Japón.
• El Dólar estadounidense recibe soporte debido a las menores probabilidades de recortes de tasas de la Fed tras los datos positivos de EE.UU. de la semana pasada.
• Los flujos de refugio seguro pueden limitar la caída del JPY en medio de crecientes tensiones geopolíticas.

El Yen japonés (JPY) retrocede sus recientes ganancias frente al Dólar estadounidense (USD), con volúmenes de negociación que probablemente sean bajos debido a que los mercados japoneses están cerrados por el Día de la Montaña. El soporte para el par USD/JPY proviene de los datos económicos de EE.UU. más fuertes de lo esperado publicados la semana pasada, lo que lleva a los operadores a reducir sus expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU.

El domingo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que sigue viendo riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral. Bowman sugirió que la Reserva Federal podría no estar preparada para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Bloomberg.

La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 46,5 % de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre, una disminución significativa desde la probabilidad del 74,0 % reportada hace una semana.

La semana pasada, la perspectiva de la política monetaria de Japón mostró que los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) han indicado una disposición a aumentar las tasas aún más, aunque se han vuelto más cautelosos debido al aumento de la volatilidad del mercado. Mientras tanto, el Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, enfatizó que las decisiones de política monetaria recaen bajo la competencia del Banco de Japón, mientras continúan monitoreando de cerca los desarrollos del mercado, según informó Reuters.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés cae debido a las menores probabilidades de recortes de tasas de la Fed

• El Yen japonés puede recibir soporte de los flujos de refugio seguro en medio de crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. ABC News informó que las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que cruzaban desde el Líbano hacia el norte de Israel temprano el lunes. Las IDF declararon que algunos proyectiles aterrizaron en áreas abiertas y no se reportaron heridos.
• Un analista de Julius Baer cree que no hay necesidad de que el Banco de Japón aumente significativamente las tasas de interés más allá de los niveles actuales. Una vez que las condiciones del mercado se estabilicen, se espera que el diferencial de tasas de interés de aproximadamente 500 puntos básicos entre el JPY y el USD se convierta en el factor principal. El analista no prevé que el Yen se aprecie más.
• Bloomberg informó que JP Morgan Asset Management (JPAM) cree que es poco probable que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en el corto plazo. Según JPAM, el BoJ solo consideraría más aumentos de tasas si la Reserva Federal recorta las tasas y la economía de EE.UU. se estabiliza. Anticipan que cualquier ajuste adicional por parte del BoJ es más probable que ocurra en 2025, siempre que el entorno económico global se mantenga estable.
• El jueves, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró que reducir la política monetaria podría ser "apropiado" si la inflación se mantiene baja. Schmid señaló que la política actual de la Fed "no es tan restrictiva" y que, aunque la Fed está cerca de su objetivo de inflación del 2 %, aún no lo ha logrado completamente, según Reuters.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 233.000 para la semana que terminó el 2 de agosto, por debajo de la expectativa del mercado de 240.000. Esta disminución sigue a una cifra revisada al alza de 250.000 para la semana anterior, que fue la más alta en un año.
• El Resumen de Opiniones del Banco de Japón de la reunión de política monetaria del 30 y 31 de julio mostró que varios miembros creen que la actividad económica y los precios están progresando según lo anticipado por el BoJ. Los miembros están apuntando a una tasa neutral de "al menos alrededor del 1 %" como objetivo a mediano plazo.
• El miércoles, el vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, también señaló que la estrategia de tasas de interés del BoJ se adaptará si la volatilidad del mercado altera las previsiones económicas, las evaluaciones de riesgo o las proyecciones. Dada la reciente volatilidad del mercado, enfatizó la necesidad de un monitoreo cuidadoso de los impactos económicos y de precios de sus políticas, afirmando, "Debemos mantener el grado actual de relajación monetaria por el momento."
• Las actas de la reunión de junio del Banco de Japón mostraron que algunos miembros expresaron preocupaciones sobre el aumento de los precios de importación debido a la reciente caída del JPY, lo que podría suponer un riesgo al alza para la inflación. Un miembro señaló que la inflación por costos podría intensificar la inflación subyacente si resulta en mayores expectativas de inflación y aumentos salariales.

Análisis Técnico: USD/JPY sube a cerca de 147.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 147.00 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está posicionado por encima del canal descendente, lo que sugiere un debilitamiento de la tendencia bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está en el nivel de 30. Si el RSI se mueve hacia 50, podría señalar una posible mejora en el impulso del par.

Para los niveles de soporte, el par USD/JPY podría probar el límite superior alrededor del nivel de 145.50. Si rompe por debajo de este nivel, el par podría enfrentar presión a la baja, empujándolo potencialmente hacia el soporte de retroceso en 140.25, y más abajo hacia el límite inferior del canal descendente cerca de 137.00.

Al alza, el par USD/JPY podría probar la barrera inmediata en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor del nivel de 147.75. Una ruptura por encima de este nivel podría disminuir el impulso bajista y permitir que el par se acerque al "soporte de retroceso convertido en resistencia" en 154.50.

USD/JPY: Gráfico Diario

• USD/CAD oscila entre leves ganancias/pérdidas menores durante la sesión asiática del lunes.
• El informe de empleo canadiense poco impresionante del viernes pesa sobre el CAD y presta soporte al par.
• Las tensiones en Oriente Medio benefician los precios del petróleo, apoyan al CAD y limitan las ganancias de los precios al contado.

El par USD/CAD extiende su movimiento de consolidación de precios en el primer día de la nueva semana y se ve influido por una combinación de fuerzas divergentes. Los precios al contado actualmente se negocian con un leve sesgo positivo, alrededor de la región de 1.3735, aunque permanecen bien dentro de la distancia de un mínimo de varias semanas tocado el viernes. 

Los datos mixtos de empleo canadiense publicados el viernes parecen pesar sobre la moneda doméstica, lo que, junto con un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), actúa como un viento favorable para el par USD/CAD. Statistics Canada informó que el número de personas empleadas disminuyó en 2.8K en julio, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 6.4% y los salarios por hora promedio aumentaron un 5.2% en comparación con el año anterior. No obstante, los datos reafirmaron las apuestas del mercado por otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte del Banco de Canadá (BoC) en septiembre y debilitan al Dólar canadiense (CAD).

El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, atrae algunos flujos de refugio en medio del aumento de las tensiones geopolíticas y resulta ser otro factor que presta soporte al par USD/CAD. Dicho esto, las apuestas por recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed) frenan a los alcistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas. A esto se suma el riesgo de interrupciones en el suministro desde Oriente Medio – en medio del riesgo de un conflicto más amplio en la región – que ayuda a los precios del petróleo crudo a mantenerse cerca de un pico de una semana, lo que presta soporte al CAD vinculado a las materias primas y limita al par.

En ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado el lunes, ya sea de EE.UU. o Canadá, el contexto fundamental mencionado justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier ganancia significativa. Los operadores también parecen reacios y prefieren esperar la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. esta semana – el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el martes y miércoles, respectivamente.

El lunes, el Subgobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, habló en el Almuerzo Empresarial de la Sociedad Económica de Australia en Brisbane.

Citas clave

Reacción del mercado

El AUD/USD se aferra a ganancias moderadas tras estos comentarios anteriores. El par se cotiza actualmente un 0,20 % más alto en el día en 0.6585.

• La Rupia india cotiza lateralmente en las horas de negociación asiáticas del lunes. 
• Los elevados riesgos geopolíticos en el Medio Oriente podrían impulsar el par, mientras que una posible intervención del RBI podría limitar la subida. 
• El IPC y los datos de Producción Industrial de la India serán los puntos destacados del lunes. 

La Rupia india (INR) cotiza sin cambios el lunes en medio de la consolidación del Dólar. Los operadores se muestran cautelosos ante los riesgos geopolíticos. EE.UU. está fortaleciendo sus capacidades en el Medio Oriente enviando un submarino de misiles guiados adicional a la región "a la luz de las crecientes tensiones regionales", según ABC News. Esto podría impulsar una moneda de refugio seguro como el Dólar estadounidense (USD) a corto plazo. Sin embargo, la probable intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI) podría apoyar la moneda local y limitar la subida significativa del par. 

De cara al futuro, los operadores estarán atentos a la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) y la Producción Industrial de la India. En la agenda de EE.UU., se publicarán el Índice de Precios de Producción (IPP), el Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas más tarde esta semana. Los datos de inflación más suaves podrían reforzar las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés pronto, lo que podría arrastrar al Dólar a la baja. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene estable antes del informe del IPC de la India

• Amit Somani, gerente senior de fondos de renta fija en Tata Asset Management, señaló que el balance de riesgos sobre la Rupia india sigue siendo a la baja, añadiendo que espera que la moneda se mueva en el rango de 83.80-84.20 durante la semana. 
• "El Banco de la Reserva de la India (RBI) ha estado muy atento al movimiento de la Rupia y ha intervenido en el mercado al contado para asegurar que se mantenga cerca de 84", dijo Jigar Trivedi, analista senior en Reliance Securities.
• Se espera que el IPC de la India muestre un aumento del 3,65% interanual en julio, en comparación con el 5,08% de la lectura anterior. 
• La comunidad de inteligencia israelí cree que Irán ha decidido atacar a Israel directamente y podría hacerlo en cuestión de días, dijo el reportero de Axios, Barak Ravid, el domingo, citando a dos fuentes. 
• La Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo el domingo que ve progreso en la reducción de la inflación en los meses anteriores, pero la inflación sigue incómodamente por encima del objetivo del 2% de la Fed, destacando que la Fed podría no estar lista para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Reuters.
• La herramienta CME FedWatch mostró la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 52,5%, frente al 57,5% de un día antes. 

Análisis técnico: La postura positiva del USD/INR permanece sin cambios

La Rupia india cotiza sin cambios en el día. Sin embargo, el par USD/INR muestra un movimiento significativo al alza en el gráfico diario, con el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y la línea de tendencia alcista de dos meses. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa cerca de 65,50, sugiriendo una continuación de la tendencia alcista. 

Un rompimiento alcista decisivo por encima de la barrera psicológica de 84,00 podría allanar el camino hacia el máximo histórico de 84,24. Si el repunte continúa, podría llevar al par a 84,50. 

A la baja, un giro bajista podría llevar al USD/INR de vuelta a la línea de tendencia alcista cerca de 82,82. Un comercio sostenido por debajo de este nivel verá una caída a la EMA de 100 días en 83,52. 

 

• El Dólar australiano se aprecia ya que el RBA podría aumentar las tasas nuevamente si es necesario.
• Los flujos de refugio seguro pueden limitar el alza del AUD en medio de las tensiones en el Medio Oriente.
• La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, sugirió que el banco central de EE.UU. podría no estar preparado para recortar las tasas en septiembre.

El Dólar australiano (AUD) retrocede sus pérdidas recientes frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes. El par AUD/USD se aprecia debido al sentimiento de línea dura que rodea al Banco de la Reserva de Australia (RBA). Además, la inflación alentadora en China, un socio comercial cercano de Australia, podría haber proporcionado soporte para el Dólar australiano.

La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, destacó la semana pasada la importancia de mantenerse cautelosos respecto a los riesgos inflacionarios y expresó que el banco central no dudará en aumentar las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario. Estos comentarios llegaron pocos días después de que el RBA mantuviera las tasas estables en 4,35% por sexta reunión consecutiva.

En cuanto al USD, las expectativas del mercado de un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre podrían presionar al Dólar estadounidense (USD), proporcionando potencialmente soporte para el par AUD/USD.

Es probable que los inversores se centren en los datos de inflación de los productores de EE.UU. que se publicarán el martes y en las cifras de inflación al consumidor del miércoles. Los operadores buscan confirmación de que el crecimiento de los precios se mantiene estable.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sube debido a un RBA de línea dura

• El alza del AUD, sensible al riesgo, podría estar limitada debido a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. El domingo, el Ministro de Defensa Yoav Gallant informó al Secretario de Defensa de EE.UU., Lloyd Austin, que las actividades militares de Irán indican preparativos para un ataque significativo a Israel, según el escritor de Axios, Barak Ravid.
• El domingo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que sigue viendo riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral. Esto sugiere que la Fed podría no estar preparada para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Bloomberg.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China subió un 0,5% interanual en julio, superando el 0,3% esperado y las lecturas anteriores del 0,2%. Mientras tanto, el índice mensual también aumentó un 0,5%, cambiando de la caída anterior del 0,2%.
• Westpac actualizó su previsión para el RBA, ahora prediciendo que el primer recorte de tasas ocurrirá en febrero de 2025, un cambio respecto a la previsión anterior de noviembre de 2024. También revisaron su previsión de tasa terminal a 3,35%, desde el 3,10% anterior. Ahora se considera que el RBA es más cauteloso, necesitando evidencia más sólida antes de considerar recortes de tasas.
• El jueves, el Presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró que reducir la política monetaria podría ser "apropiado" si la inflación se mantiene baja. Schmid señaló que la política actual de la Fed "no es tan restrictiva" y que, aunque la Fed está cerca de su objetivo de inflación del 2%, aún no lo ha logrado completamente, según Reuters.
• La semana pasada, el Tesorero Jim Chalmers contestó la opinión del RBA de que la economía sigue siendo demasiado robusta y que los grandes presupuestos gubernamentales están contribuyendo a una inflación prolongada, según Macrobusiness.
• La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, mencionó que la junta había considerado seriamente aumentar la tasa de efectivo del 4,35% al 4,6% debido a las preocupaciones continuas sobre la demanda excesiva en la economía. Además, la Economista Jefe del RBA, Sarah Hunter, señaló que la economía australiana está desempeñándose algo mejor de lo anticipado previamente por el RBA.

Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda los 0.6600, alineado con el soporte de retroceso

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6590 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD está posicionado dentro de un canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se está consolidando por debajo del nivel de 50. Un movimiento por encima de este nivel podría sugerir un fortalecimiento del impulso alcista.

En términos de resistencia, el par AUD/USD podría probar el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6630. Una ruptura por encima de este nivel podría impulsar al par hacia la región cercana a su máximo de seis meses de 0.6798.

A la baja, el par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato en el nivel de retroceso de 0.6575. Una caída por debajo de este nivel podría reforzar un sesgo bajista, potencialmente empujando al par hacia el límite inferior del canal ascendente alrededor de 0.6540. Se observa soporte adicional en el nivel de retroceso de 0.6470.

AUD/USD: gráfico diario

Mientras Hamas propuso un plan de implementación de alto el fuego, ABC News informó, citando a las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI), que interceptaron aproximadamente 30 "proyectiles" que fueron identificados como cruzando desde el Líbano hacia el norte de Israel temprano el lunes.

No se reportaron heridos ya que algunos proyectiles cayeron en áreas abiertas, dijeron las FDI.

En respuesta, las FDI dijeron que estaban atacando las fuentes de fuego.

Esto ocurre mientras continúan las negociaciones de alto el fuego después de un impulso diplomático de Estados Unidos, Egipto y Qatar para que se lleve a cabo una nueva ronda de conversaciones entre Israel y Hamas el 15 de agosto en Doha o El Cairo. 

También lea: Israel se mantiene en alerta máxima, indicios sugieren un ataque inminente de Irán

Reacción del mercado

Al momento de escribir, los mercados permanecen en modo de espera, con el Índice del Dólar estadounidense modestamente plano en torno a 103,15 mientras que los futuros del S&P 500 de EE.UU. – un barómetro de riesgo – también sin cambios en el día. El precio del Oro se mantiene en terreno bajo cerca de 2.425 $ a pesar de un ambiente cauteloso.

• El Dólar neozelandés gana tracción en la sesión asiática temprana del lunes. 
• Las menores probabilidades de un recorte de tasas del RBNZ y los datos de inflación más altos de China apuntalan al Kiwi.
• La reunión de política monetaria del RBNZ será el centro de atención el miércoles. 

El Dólar neozelandés (NZD) atrae a algunos compradores cerca del nivel psicológico de 0.6000 el lunes. El Kiwi gana tracción ya que los mercados redujeron las apuestas sobre un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) en su reunión de agosto el miércoles, tras el informe de empleo más fuerte de lo esperado. Además, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio de China, más alto de lo esperado, apoya al NZD, proxy de China, ya que China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda.

No obstante, la alta volatilidad y los elevados riesgos geopolíticos en Oriente Medio podrían ejercer cierta presión de venta sobre activos más riesgosos como el Kiwi y limitar el alza del par. Los operadores esperan la decisión de tasas del RBNZ el miércoles para obtener nuevos catalizadores. En la agenda de EE.UU., el Índice de Precios de Producción (IPP), el Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas se publicarán el martes, miércoles y jueves, respectivamente. 

Resumen diario de los mercados: El Dólar neozelandés cotiza más fuerte mientras los operadores reducen las apuestas sobre un recorte de tasas del RBNZ 

• 12 de 21 economistas encuestados por Bloomberg esperan que el banco central de Nueva Zelanda mantenga la OCR en 5.5% el miércoles.
• El Consejo Sombra del NZIER está dividido sobre si el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) debería bajar la tasa oficial de efectivo (OCR) en su próxima Declaración de Política Monetaria de agosto.
• Más de la mitad de los miembros del Consejo Sombra esperan una reducción de 25 puntos básicos en la OCR debido al debilitamiento persistente de la economía de Nueva Zelanda. Los otros miembros sugirieron que el Banco de la Reserva debería mantener la OCR en 5.50%.
• El IPC de China subió un 0.5% interanual en julio, en comparación con un aumento del 0.2% en junio, más alto que las expectativas de un aumento del 0.3%, informó el viernes la Oficina Nacional de Estadísticas de China. En términos mensuales, la inflación del IPC chino se situó en 0.5% intermensual en julio frente al -0.2% anterior, por encima del consenso del 0.3%. 
• La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, declaró el domingo que aún ve riesgos al alza para la inflación y una continua fortaleza en el mercado laboral, destacando que la Fed podría no estar lista para recortar tasas en su próxima reunión de septiembre, según Reuters. 
• Los operadores han valorado casi un 52.5% de probabilidades de que la Fed recorte la tasa en 50 puntos básicos (bps) en la reunión de septiembre, frente al 57.5% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch. 

Análisis técnico: El Dólar neozelandés sigue siendo bajista a largo plazo

El Dólar neozelandés sube en el día. Sin embargo, el par NZD/USD mantiene la vibra bajista en el marco temporal diario, caracterizado por el precio que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra en territorio neutral, rondando la línea media de 50. Esto sugiere que el precio podría enfrentar consolidación antes de hacer un movimiento decisivo.

En el escenario alcista, la EMA de 100 periodos cerca de 0.6050 actúa como un nivel de resistencia inmediata para el NZD/USD. Más al norte, esto podría allanar el camino hacia un movimiento hacia 0.6080, el límite superior de la Banda de Bollinger. El filtro adicional al alza a observar es 0.6134, un máximo del 9 de julio. 

Si los vendedores recuperan el control, podríamos ver un retroceso hacia 0.5912, un mínimo del 6 de agosto. El comercio sostenido por debajo del nivel mencionado podría arrastrar al par a 0.5856, un mínimo del 29 de julio y el límite inferior de la Banda de Bollinger. 

• El USD/JPY comienza la nueva semana con una nota positiva, aunque carece de compras de continuación.
• Los persistentes riesgos geopolíticos prestan soporte al Yen de refugio seguro y limitan las ganancias del par.
• Las divergentes expectativas de política monetaria entre el BoJ y la Fed también contribuyen a mantener a los alcistas al margen. 

El par USD/JPY atrae a algunos compradores en niveles más bajos en el primer día de la nueva semana, aunque tiene dificultades para encontrar aceptación por encima del nivel de 147.00 y capitalizar el movimiento al alza. Los precios ceden una parte importante de las ganancias intradía y actualmente cotizan con un leve sesgo positivo, en torno a la región de 146.75-146.80. 

Un exmiembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Makoto Sakurai, dijo que el banco central no podrá subir las tasas nuevamente en 2024 y predice una subida de tasas para marzo de 2025, citando la reciente agitación del mercado y la baja probabilidad de una rápida recuperación económica. Esto se suma a los recientes comentarios moderados del vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, quien dijo que el banco central no subirá las tasas cuando los mercados estén inestables, lo que socava al Yen japonés (JPY) y presta cierto soporte al par USD/JPY. 

Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles afecta al estatus de refugio seguro del JPY, lo que, junto con un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), contribuye al tono alcista en torno al par USD/JPY. Mientras tanto, el resumen de opiniones del BoJ de la reunión de política monetaria de julio, publicado la semana pasada, indicó que algunos miembros ven margen para más subidas de tasas y normalización de la política. Además, los riesgos geopolíticos ayudan a limitar las pérdidas más profundas del JPY y limitan el par USD/JPY. 

De hecho, la comunidad de inteligencia israelí cree que Irán ha decidido atacar directamente a Israel y podría hacerlo en los próximos días en represalia por el asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en Teherán a finales de julio. Además, el secretario de Defensa de EE.UU., Lloyd Austin, dijo a su homólogo israelí, Gallant, en una llamada que ha ordenado al grupo de ataque del portaaviones USS Abraham Lincoln acelerar su tránsito hacia el Medio Oriente y al submarino de misiles guiados USS Georgia dirigirse a la región del Comando Central.

Esto plantea el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. Aparte de esto, 
las crecientes apuestas por recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre frenan a los alcistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas. Esto, a su vez, contribuye a mantener un límite en el par USD/JPY en medio de una liquidez relativamente escasa debido a un feriado en Japón y la ausencia de datos económicos relevantes que muevan el mercado.

Los operadores también parecen reacios y podrían preferir esperar al margen antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. esta semana antes de abrir nuevas posiciones direccionales. El crucial informe del IPC jugará un papel clave en influir en las futuras decisiones de política de la Fed, lo que, a su vez, debería proporcionar un impulso significativo al Dólar y al par USD/JPY.

El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1458, frente a la fijación del viernes de 7.1449 y las estimaciones de Reuters de 7.1777.

• El EUR/USD mantiene las ganancias a pesar del aumento del sentimiento de aversión al riesgo el lunes.
• La inteligencia israelí espera que Irán lance un ataque en los próximos días.
• La gobernadora de la Fed, Bowman, sugiere que el banco central podría no estar preparado para recortar las tasas en septiembre.

El EUR/USD detiene su racha de pérdidas de cuatro días, cotizando alrededor de 1.0920 durante la sesión asiática del lunes. Los operadores esperan los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de la Eurozona, que se publicarán el miércoles.

El Euro, sensible al riesgo, podría enfrentar dificultades debido a las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. El domingo, el Ministro de Defensa Yoav Gallant informó al Secretario de Defensa de EE.UU., Lloyd Austin, que los movimientos militares de Irán sugieren preparativos para un ataque importante contra Israel. Según el escritor de Axios, Barak Ravid, esta acción potencial sería en represalia por el asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en Teherán a finales de julio.

En el frente del USD, los inversores probablemente se centrarán en los datos de inflación de los productores de EE.UU. que se publicarán el martes y en las cifras de inflación de los consumidores el miércoles. Los operadores buscan confirmación de que el crecimiento de los precios se mantiene estable.

Las expectativas de un posible recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre podrían presionar al Dólar estadounidense (USD), proporcionando potencialmente soporte para el par EUR/USD. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 51,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, un aumento significativo desde la probabilidad del 26,0% reportada hace una semana.

El domingo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que sigue viendo riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral. Esto sugiere que la Fed podría no estar preparada para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Bloomberg.

• El GBP/USD atrae a algunos vendedores el lunes en medio de un modesto repunte del USD.
• Los riesgos geopolíticos resultan ser un factor clave que beneficia al Dólar.
• Las expectativas moderadas de la Fed deberían limitar al USD y limitar más caídas. 

El par GBP/USD comienza la nueva semana con una nota más débil y, por ahora, parece haber detenido una recuperación de dos días desde la zona de 1.2665, o el nivel más bajo desde julio tocado el pasado jueves. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la región de 1.2750 mientras los operadores esperan las importantes publicaciones macroeconómicas de esta semana del Reino Unido y EE.UU. 

Los datos mensuales de empleo del Reino Unido y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicarán el martes, seguidos de las cifras de inflación al consumo del Reino Unido y EE.UU. el miércoles. Además de esto, el PIB preliminar del segundo trimestre del Reino Unido el jueves influirá en el sentimiento en torno a la Libra esterlina (GBP) y ayudará a determinar el próximo movimiento direccional del par GBP/USD. 

Mientras tanto, la reciente decisión del Banco de Inglaterra (BoE) de recortar las tasas de interés el 1 de agosto por primera vez desde 2020, las apuestas por dos recortes más de tasas en 2024 y los disturbios en curso en el Reino Unido continúan socavando al GBP. Además, el riesgo de una mayor escalada de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio presta cierto soporte al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro y ejerce presión sobre el par GBP/USD. 

De hecho, la comunidad de inteligencia israelí cree que Irán ha decidido atacar directamente a Israel y podría hacerlo en los próximos días en represalia por el asesinato del líder de Hamas Ismail Haniyeh en Teherán a finales de julio. Dicho esto, las expectativas de recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed) podrían frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas y actuar como un viento de cola para el par GBP/USD. 

Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de posicionarse para la reanudación de una tendencia bajista de tres semanas desde la vecindad de la región de 1.3000, o un pico de un año tocado en julio. En ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado el lunes, la dinámica de precios del USD influirá en el par GBP/USD y generará oportunidades de trading a corto plazo.

La comunidad de inteligencia israelí cree que Irán ha decidido atacar a Israel directamente y podría hacerlo en cuestión de días, dijo el domingo el reportero de Axios, Barak Ravid, citando a dos fuentes.

La acción sería en represalia por el asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en Teherán a finales de julio, dijo Ravid. Israel no ha reclamado ni negado la responsabilidad por el asesinato.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el precio del oro (XAU/USD) está cotizando un 0,10% más bajo en el día para cotizar en 2.428$.

• El AUD/USD se mueve al alza cerca de 0.6575 en la sesión asiática temprana del lunes. 
• El tono de línea dura del RBA y los datos de inflación del IPC chino, más altos de lo esperado, apoyan al Dólar australiano. 
• El aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría limitar la subida del par. 

El par AUD/USD cotiza con una nota más fuerte cerca de 0.6575 durante la sesión asiática temprana del lunes. Los mensajes de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y los datos de inflación más altos de lo esperado en China proporcionan cierto soporte al Dólar australiano. Sin embargo, el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría limitar la subida del par. 

El RBA mantuvo la tasa de interés sin cambios en el 4.35% por sexta reunión consecutiva la semana pasada. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, señaló los riesgos al alza para la inflación y no dudará en subir las tasas si es necesario. Los analistas de Westpac pronostican que el primer recorte de tasas ocurrirá en febrero de 2025, en lugar de noviembre de 2024 como se esperaba anteriormente. La postura de línea dura del Banco Central de Australia probablemente apuntalará al Dólar australiano (AUD) a corto plazo. 

Además, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de China subió un 0,5% más de lo esperado en julio respecto al año anterior debido a factores estacionales como el clima, lo que impulsó al AUD. No obstante, persisten las preocupaciones sobre la débil demanda china y podrían limitar la subida del par. Los operadores tomarán más pistas de las ventas minoristas y la producción industrial de China el jueves. También se publicarán los datos de empleo de Australia. 

Por otro lado, los mercados siguen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a relajar la política monetaria en su próxima reunión de septiembre. La herramienta CME FedWatch mostró la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 52,5%, frente al 57,5% de un día antes.

El Ministro de Defensa Yoav Gallant informó al Secretario de Defensa de EE.UU., Lloyd Austin, el domingo que los preparativos militares de Irán indicaban que el país se está preparando para un ataque a gran escala contra Israel, según el escritor de Axios Barak Ravid en X, citando a una persona familiarizada con la llamada. Cualquier señal de aumento de los riesgos geopolíticos podría impulsar los flujos de refugio seguro y beneficiar al Dólar estadounidense.