Noticias de mercados

• El yen japonés se debilitó a su nivel más bajo en el año, como lo muestra el USD/JPY subiendo a 125.77.
• Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. siguen avanzando en la sesión mientras los actores del mercado se preparan para el ajuste agresivo de la Fed.
• Pronóstico del precio del USD/JPY: La divergencia negativa entre la acción del precio y los osciladores podría abrir la puerta a una bajada.

El lunes, el USD/JPY registró un nuevo máximo hasta la fecha en 125.77, aunque por debajo del máximo de 125.85 de junio de 2015, y extendió sus ganancias por séptimo día consecutivo hasta un 1.04 % en la sesión americana. El USD/JPY cotiza a 125.51 en el momento de la publicación.

La subida de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. pesan sobre el JPY

Un estado de ánimo de mercado de aversión al riesgo ha aumentado el apetito por los activos de refugio seguro. En el caso del USD/JPY, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. mantiene al yen japonés presionado a la baja en medio de la promesa del Banco de Japón de adoptar una postura acomodaticia en su objetivo de lograr una inflación objetivo del 2 %.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años está ganando seis puntos básicos hasta el 2.784 %, apuntalando al dólar. El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis rivales, avanza un 0.04 % y se sitúa en 100.025.

Durante la noche, el USD/JPY abrió alrededor de 124.00 y subió más de 100 pips, rompiendo el nivel 125.00, seguido por la ruptura del máximo anual anterior en 125.10.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El repunte del USD/JPY registró un nuevo máximo de ciclo, pero los operadores deben estar atentos al índice de fuerza relativa (RSI). El RSI permanece en condiciones de sobrecompra, pero el salto del USD/JPY hacia 125.77 no logró que el RSI superara los 87.29, un nivel alcanzado en el máximo anterior de 2022 en 125.10, lo que significa que una divergencia negativa entre la acción del precio y los osciladores abriría la puerta para pérdidas.

Si ese escenario se desarrolla, el primer soporte del USD/JPY sería el máximo del ciclo del 28 de marzo en 125.10. Una ruptura decisiva expondría el máximo diario del 5 de abril en 123.67, seguido del máximo diario del 24 de marzo en 122,41.

Si los pares continúan al alza, la primera resistencia sería el máximo del ciclo de junio de 2015 en 125.86. Una vez liquidada, la siguiente resistencia sería 126.00, seguida del máximo de abril de 2001 en 126.85.



Niveles técnicos 

• El EUR/USD alcanzó un máximo diario en 1.0933 pero cedió sus ganancias.
• Los altos rendimientos mundiales, las elecciones de Francia, el nerviosismo entre Rusia y Ucrania y el brote de coronavirus en China empañaron la confianza de los inversores.
• Pronóstico del precio del EUR/USD: Macron elevó el par a 1.0933, seguido de una caída por debajo de 1.0900 mientras los bajistas vuelven a ingresar, con el objetivo de lograr un cierre diario por debajo de 1.0865.

El EUR/USD retrocedió desde los máximos diarios de 1.0933, atribuido a un estado de ánimo deprimido del mercado impulsado por los altos rendimientos del Tesoro de EE.UU., el conflicto entre Ucrania y Rusia y el brote de Covid-19 en China. En el momento de escribir este artículo, el EUR/USD cotiza a 1.0879.

Las acciones mundiales caen a medida que aumentan los rendimientos globales, los resultados de las elecciones francesas elevan el euro y el brote de COVID-19 en China pesa sobre el apetito por el riesgo
La elevación de los rendimientos de los bonos globales pesó sobre el estado de ánimo del mercado, un reflejo de lo mencionado anteriormente es la caída de los índices bursátiles europeos y estadounidenses. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años está subiendo cinco puntos básicos, situándose en 2.771 %, por encima del máximo del ciclo de marzo de 2019, un viento de cola para el dólar. En el momento de la publicación, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis pares, sube un 0.15 %, hasta 99.940, por debajo de 100.

En geopolítica, las peleas ruso-ucranianas ejercieron presión sobre la confianza del mercado. Mientras las hostilidades continuaron por séptima semana consecutiva, el Reino Unido, EE.UU., Alemania y Eslovaquia declararon que proporcionarían equipo militar adicional a Ucrania. Mientras tanto, el presidente de Ucrania, Zelenskyy, dijo que no deben perder la posibilidad de una solución diplomática a la guerra. Del lado ruso, las noticias informaron que se cree que el presidente ruso Vladimir Putin se ha fijado cuatro semanas para lograr alguna “victoria” en Ucrania antes del gran día de la victoria rusa el 9 de mayo.

El brote de Covid-19 de China en las regiones de Shanghái y Guangzhou es otro factor que debilitó la confianza del mercado. Shanghái reportó 25.173 nuevos casos asintomáticos el 10 de abril, frente a solo 914 sintomáticos.

La victoria de Macron en Francia impulsó al EUR

El domingo, el presidente francés, Emmanuel Macron, ganó la primera ronda de votación en Francia y se enfrentaría a Marine Le Pen por segunda vez en cinco años. El de Macron logró el 27.6% de los votos frente al 23.4% de Marine Le Pen y se enfrentaría a ella en segunda vuelta a finales de mes.

Los analistas de ING dijeron que si bien la victoria de Macron fue mejor de lo esperado, no se consideraría una victoria segura en la segunda vuelta. Agregaron: “Esto no debería adormecer a los inversores con una falsa sensación de seguridad. Macron es el favorito para ganar, pero las dos semanas previas a la segunda vuelta se caracterizarán por una mayor volatilidad, en nuestra opinión, siempre que las encuestas pongan a ambos candidatos codo a codo y dentro del margen de error”.

Pronóstico del precio EUR/USD: Perspectiva técnica

Durante la noche, el EUR/USD repuntó por encima de 1.0933 como un alivio a los resultados de las elecciones francesas, pero dio sus ganancias, y los operadores están a flote mientras el par sondea el mínimo del ciclo del 7 de abril en 1.0864. Dicho esto, la tendencia bajista del EUR/USD permanece intacta a menos que los compradores de EUR recuperen la marca de 1.1000.

El primer soporte del EUR/USD sería 1.0864. Una ruptura de este último expondría el mínimo del ciclo del 8 de abril en 1.0836, seguido del mínimo anual en 1.0806.

Niveles técnicos

• El estado de ánimo del mercado es pesimista, cortesía de los altos rendimientos mundiales, los problemas de Rusia-Ucrania y el brote de coronavirus de China.
• El dólar australiano está cayendo debido a su condición de moneda sensible al riesgo en medio de una agenda económica ausente.
• Pronóstico del precio del AUD/USD: Sigue siendo alcista, pero la acción del precio y el RSI respaldan el escenario de una nueva extensión bajista antes de reanudar la tendencia alcista.

El AUD comienza la semana con el pie izquierdo, extendiendo sus pérdidas a cuatro días consecutivos en medio de un sentimiento de aversión al riesgo en el mercado. El debilitamiento del dólar australiano es cortesía del aumento de los rendimientos mundiales, ya que los bancos centrales mundiales esperan abordar la inflación en medio de una crisis geopolítica entre Ucrania y Rusia, que ha provocado un aumento de los precios de la energía. En el momento de escribir este artículo, el AUD/USD cotiza a 0.7426.

Las acciones mundiales caen a medida que aumentan los rendimientos globales; China reportó más de 25.000 casos asintomáticos de Covid-19

Las acciones globales se mantuvieron a la defensiva durante la noche, mientras que las acciones estadounidenses confirmaron aún más el estado de ánimo sombrío, cotizando con pérdidas. El rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años está aumentando tres puntos básicos y, en un momento durante la sesión, perforó el máximo de marzo de 2019 en 2.77%, lo que apuntala al dólar, ya que el índice del dólar estadounidense gana un 0.13%, actualmente en 99.969.

Aparte de esto, la crisis entre Ucrania y Rusia señala la continuación de las hostilidades, ya que las conversaciones de paz fallaron para proporcionar un impulso nuevo y positivo. El presidente de Ucrania, Volodymir Zelenskyy, dijo que no deben perder la posibilidad de una solución diplomática a la guerra. Al mismo tiempo, la ministra Stefanishyna espera que a Ucrania se le otorgue el estatus de país candidato a la UE en junio, al tiempo que enfatiza que Ucrania avanzará rápidamente en su solicitud para unirse a la UE.

Mientras tanto, EE.UU., Reino Unido, Alemania y Eslovaquia proporcionarán equipo militar adicional a las fuerzas de Ucrania, ya que parece lejos de lograrse un final diplomático.

En el frente de Rusia, se cree que el presidente Putin se fijó cuatro semanas para lograr una “especie de” victoria en Ucrania antes del gran día de la victoria rusa el 9 de mayo.

El brote de Covid-19 de China en las regiones de Shanghái y Guangzhou es otro factor que debilitó la confianza del mercado. Shanghái reportó 25.173 nuevos casos asintomáticos el 10 de abril, frente a solo 914 sintomáticos.

Una agenda económica australiana ausente dejó al par apoyándose en los datos económicos de EE.UU. y el estado de ánimo del mercado. En el frente de EE.UU., los portavoces de la Fed encabezados por los presidentes regionales de la Fed, Bostic, Evans y el gobernador Bowman, harán declaraciones.

Pronóstico del precio AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD retrocedió por debajo del máximo diario del 7 de marzo en 0.7441, extendiendo su caída desde alrededor de 0.7600. El índice de fuerza relativa (RSI) en 50.5, debido a su pendiente, parece estar a punto de caer aún más. Sin embargo, vale la pena señalar que el promedio móvil de 50 días (DMA) acaba de cruzar la DMA de 200, cada uno en 0.7309 y 0.7295, respectivamente, lo que significa que la caída del AUD/USD es una caída que reanudaría la tendencia alcista más adelante.

Dicho esto, el primer soporte del AUD/USD sería 0.7400. Una ruptura de este último expondría el 21 de marzo en 0.7373, seguido por la DMA  de 50 en 0.7309.



Niveles técnicos 

• El GBP/USD se estabilizó en los 1.3035 el lunes a pesar de las débiles cifras del PIB del Reino Unido, ya que los operadores están atentos a los próximos eventos de riesgo.
• Un aumento en los rendimientos del Reino Unido en relación con sus contrapartes de EE.UU. está ayudando a respaldar al par a pesar de los flujos de aversión al riesgo en otros lugares.

Las cifras de crecimiento del PIB del Reino Unido de febrero, más débiles de lo esperado, no tuvieron un impacto duradero en el par GBP/USD, que continúa operando lateralmente en la zona de 1.3030, con el par encontrando soporte en los mínimos por debajo de 1.3000 de la semana pasada. Los mínimos de la semana pasada marcaron la primera vez que la libra cotizaba por debajo de 1.30 desde noviembre de 2020. La resistencia del GBP/USD al comienzo de la semana es un tanto sorprendente dada la caída observada en las acciones globales como resultado de las preocupaciones geopolíticas/de bloqueo de China. Normalmente, una caída en otros activos de riesgo pesa sobre la libra esterlina.

Es probable que GBP/USD encuentre apoyo en un salto en los rendimientos domésticos del Reino Unido, que están siguiendo a sus contrapartes continentales al alza, reduciendo el diferencial de tasas de EE.UU./Reino Unido. Las condiciones moderadas de negociación también pueden tener algo que ver con la cautela antes de un próximo aluvión de eventos de riesgo en el Reino Unido y los Estados Unidos. En primer lugar, se espera que algunos formuladores de políticas de la Fed hagan comentarios más tarde en la sesión del lunes y debería ser una semana ocupada para que la Fed hable a partir de entonces.

Pero los eventos más importantes que los operadores de GBP/USD deben monitorear esta semana son las publicaciones de datos económicos. Los datos de empleo del Reino Unido se publican el martes antes de la publicación de las cifras de inflación de precios al consumidor de EE.UU., seguidas por las cifras de inflación de precios al consumidor del Reino Unido y de inflación de precios al productor de EE.UU. el miércoles. El enfoque permanece en los EE.UU. con la publicación del último informe de ventas minoristas el jueves, antes de un día festivo en el Reino Unido el viernes, donde las condiciones comerciales deberían ser mucho más tranquilas.

Niveles técnicos 

• Una combinación de factores de soporte ayudó al USD/CAD a recuperar una tracción positiva el lunes.
• La caída de los precios del crudo socavó al dólar canadiense y extendió el soporte en medio de una modesta fortaleza del USD.
• La configuración técnica favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.

El par USD/CAD mantuvo sus fuertes ganancias intradiarias durante los inicios de la sesión americana y fue visto por última vez cotizando alrededor de la región de 1.2610, cerca del máximo de varias semanas alcanzado el viernes.

Los precios del crudo cayeron al nivel más bajo desde el 17 de marzo y socavaron el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que ofreció cierto soporte al par USD/CAD en medio del sentimiento alcista subyacente que rodea al dólar estadounidense. A pesar de los factores de apoyo, los alcistas, hasta ahora, han tenido problemas para superar la muy importante SMA de 200 días. Dicha barrera ha estado limitando al par USD/CAD durante las últimas tres sesiones de negociación y coincide con un punto de quiebre de soporte de línea de tendencia descendente.

Los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a ganar tracción positiva y perspectivas de soporte para una eventual ruptura a través de la confluencia antes mencionada. El par USD/CAD podría subir a mediados de los 1.2600, o el nivel de Fibonacci del 50% de la caída de 1.2901-1.2403. Algunas compras posteriores sugerirán que el par USD/CAD ha formado un mínimo temporal cerca de 1.2400 y allanará el camino para ganancias adicionales. El impulso podría empujar al precio al nivel 1.2700 en ruta al 61.8% del nivel Fibonacci, alrededor de la región 1.2715.

Por otro lado, la región de 1.2555 ahora parece proteger la caída inmediata antes del 23.6% del nivel Fibonacci, alrededor de la región 1.2525. Un avance convincente, que conduzca a una debilidad posterior por debajo del nivel psicológico clave 1.2500, cambiará el sesgo a favor de los operadores bajistas. El par USD/CAD luego se volvería vulnerable para caer y desafiar el mínimo anual, alrededor de 1.2400, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 1.2465.

Gráfico diario USD/CAD



Niveles técnicos 

La brecha del EUR a una prueba de 1.0950 fue seguida por una venta constante por debajo de 1.09. Los economistas de Scotiabank destacan los niveles técnicos clave del EUR/USD a tener en cuenta.

La resistencia se encuentra en 1.0950

“El mínimo diario de 1.0875 ahora se presenta como soporte. Las pérdidas continuas en el EUR deberían encontrar un suelo intermedio en 1.0850 seguido del mínimo del viernes de 1.0837 antes de que llegue un soporte más firme en el área de la figura ".

"La resistencia es 1.0950 con un área de congestión que sigue hasta la próxima gran cifra".

• El USD/JPY atrapó ofertas agresivas el lunes y subió a un nuevo máximo de varios años.
• El impulso confirmó una ruptura alcista a través de un canal de tendencia ascendente.
• Los osciladores sobrecomprados requieren precaución antes de posicionarse para cualquier otro movimiento alcista.

El par USD/JPY subió más de 175 pips desde cerca de 124.00 el lunes y saltó al nivel más alto desde junio de 2015, alrededor de la región de 125.75 durante la sesión europea media.

El Banco de Japón recortó su evaluación para la mayoría de las economías regionales y el gobernador Haruhiko Kuroda advirtió sobre la gran incertidumbre sobre las consecuencias de la crisis de Ucrania. Sumado a esto, la ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos del gobierno de EE.UU. y Japón alejó los flujos del JPY y actuó como un viento de cola para el par USD/JPY.

Las perspectivas de un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Fed, junto con los temores de inflación, empujaron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un nuevo máximo de varios años el primer día de una nueva semana. Por el contrario, la cautela en torno a la intervención del Banco de Japón para defender su objetivo de rendimiento del 0.25 % limitó la subida de la deuda pública japonesa.

Esto, en mayor medida, ayudó a compensar un tono generalmente más débil en los mercados de valores, que tiende a respaldar al yen japonés como refugio seguro. Por otro lado, se vio que el dólar estadounidense consolidaba sus fuertes ganancias recientes al nivel más alto desde mayo de 2020, aunque hizo poco para obstaculizar el fuerte movimiento alcista del par USD/JPY.

Desde una perspectiva técnica, el impulso más allá del máximo anual anterior, alrededor de la zona de 125.10, fue visto como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Un avance posterior, un canal con pendiente ascendente que se extiende desde el mínimo del 31 de marzo, alrededor de la región de 121.30-121.25, podría haber preparado el escenario para ganancias adicionales.

Los indicadores técnicos, sin embargo, ya muestran condiciones de sobrecompra extrema en los gráficos diarios/por hora y requieren cierta precaución. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas alcistas agresivas y preferir esperar un nuevo catalizador de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., cuya publicación está prevista para el martes.

Sin embargo, el sesgo parece estar firmemente inclinado a favor de los operadores alcistas y respalda las perspectivas de una extensión del fuerte movimiento alcista reciente presenciado durante el último mes más o menos. Dicho esto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para el próximo tramo ascendente del par USD/JPY.

Mientras tanto, el nivel psicológico 125.00 ahora parece proteger la caída inmediata. Si no se defiende dicho nivel, podría desencadenar una operación de desconexión prolongada y arrastrar al par USD/JPY de regreso al nivel redondo 124.00. Este último coincide con el canal de tendencia antes mencionado y debería actuar como una base sólida.

Niveles técnicos 

• EUR/GBP abrió con una brecha alcista el lunes, aunque careció de compras de seguimiento.
• La crisis de Ucrania siguió actuando como un viento en contra para el euro y limitó la tendencia alcista.

El cruce EUR/GBP mantuvo su tono ofrecido durante la mitad de la sesión europea y se vio cotizando por última vez alrededor de la región de 0.8370, solo unos pocos pips por debajo del máximo de una semana.

La primera ronda de las elecciones presidenciales francesas mostró que el titular Emmanuel Macron tenía una ligera ventaja en las encuestas sobre su rival de extrema derecha Marine Le Pen. Esto, a su vez, ofreció algo de soporte a la moneda compartida y condujo a la apertura de una brecha alcista para el cruce EUR/GBP.

El precio del cruce se sumó al rebote del viernes desde la zona de 0.8300, aunque careció de cualquier compra de seguimiento o convicción alcista. A los inversores les sigue preocupando que la economía europea, que depende en gran medida de Rusia para satisfacer sus necesidades energéticas, sea la que más sufra la crisis de Ucrania.

Por otro lado, cierta fortaleza derivada de un fuerte repunte intradiario en el cruce GBP/JPY benefició a la libra esterlina y colaboró ​​aún más para limitar las ganancias del cruce EUR/GBP. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de la reunión del Banco Central Europeo del jueves.

Esto hace que sea prudente esperar algunas compras de seguimiento antes de confirmar que la fuerte caída reciente desde niveles justo por encima del nivel psicológico 0.8500, o máximo anual, ha seguido su curso. Sin embargo, el cruce EUR/GBP, hasta ahora, ha logrado mantener sus ganancias por encima de 0.8350.

En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado, los nuevos desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania influirán en la moneda compartida. Esto, a su vez, debería proporcionar cierto impulso al cruce EUR/GBP, aunque los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas.

Niveles técnicos

• Desplome del yen impulsa al EUR/JPY hacia la zona de máximos recientes.
• Tono alcista intacto pese a suba de casi 200 pips.

El EUR/JPY está subiendo en forma pronunciada el lunes, impulsada por el rally del USD/JPY. El cruce trepó hasta 137.12 tras haber comenzado la semana cerca de 135.00, y llegó de esta forma al nivel más alto desde el 29 de marzo.

El tono alcista del EUR/JPY se mantiene intacto pese a la magnitud del rally. Está intentando afirmarse sobre 137.00, lo que de ocurrir dejaría el camino para una prueba al pico de la semana pasada en 137.55. Un regreso debajo de 135.30 por el contrario, le sacaría fuerza y favorecería una prueba a los mínimos de la semana pasada en 134.25.

El avance del EUR/JPY pude fin a varios días de recorridos laterales, en un rango alrededor de 134.70/80. Resta saber si esto llevará a nuevos máximos del actual ciclo o si nuevamente se quedará sin fuerza en proximidades a 137.50.

Las subas se dan ante la continuidad de la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El tramo a 10 años marcó nuevos máximos en años antes de retroceder a 2.74%, lo mismo que la de 30 que tocó 2.80% antes de retroceder a 2.76%.

A su vez, el euro se vio relativamente favorecido por el resultado de las elecciones en Francia del fin de semana. El 27 de abril será la segunda vuelta entre Le Pen y Macron. En caso de que avance Le Pen en las encuestas, el euro podría entrar bajo presión.

Niveles técnicos

• Peso mexicano intenta recuperar parte del terreno perdido días atrás.
• El dólar con resultados mixtos.
• USD/MXN regresa rápidamente sobre 20.00 tras caer hasta 19.98.

El USD/MXN está operando en torno a 20.05 el lunes, luego de haber caído a 19.98, el nivel más bajo desde el miércoles. El par se mantiene sobre 20.00, con cierta indefinición en el corto plazo, debilitado ante un dólar apoyado en la expectativa de ajusta de la Fed y la cautela en los mercados.

Las materias primas muestran variaciones mixtas el lunes, con el petróleo cayendo pero los metales y otros, avanzando en forma significativa. Las bolsas en su mayoría operan en negativo, con caídas moderadas.

El calendario económico luce liviano el lunes y se destaca el dato de inflación de EE.UU. el martes.

El domingo hubo elecciones en México, con un referéndum para decidir si continuaba Andrés Manuel López Obrador en el cargo. Más del 90% votó por una continuidad. Votaron unas diez millones de personas, un 18% de participación.

Panorama de corto plazo

Tras el salto de la semana pasada, el USD/MXN quedó fortalecido. En el muy corto plazo sin embargo, el tono alcista ha perdido momento. El par está probando la zona de 20.00 y en caso de caer por debajo podría extender la corrección, estando el próximo soporte fuerte en 19.90.

En la dirección contraria, de volver a afirmarse sobre 20.10, el dólar podría recuperar fuerza para volver a probar 20.20, la resistencia a quebrar. Rápidamente por encima aparece 20.25 y 20.30, que son otras resistencias a considerar. Un regreso ya sobre 20.30, dejaría al USD/MXN con apoyo para más subas.

Niveles técnicos

El euro rebotó después de las elecciones francesas, pero sigue operando cerca de 1.09. Los economistas de BBH indican que el par EUR/USD tiene posibilidades de probar el mínimo del 7 de marzo cerca de 1.0805.

La segunda vuelta se disputará entre Macron y Le Pen

“Macron obtuvo el 28% de los votos frente al 24% de Le Pen en la primera vuelta. Una encuesta temprana muestra que Macron ganaría por un 54 a 46% en la segunda ronda, mientras que otra está mucho más cerca se ajusta más a un 51% - 49%.  Advertimos sobre el llamado efecto Bradley, que sugiere que las encuestas probablemente subestimarán el apoyo a Le Pen. Si las encuestas se ajustan antes de la segunda vuelta, esperamos que los mercados se pongan más tensos”.

"Se necesita una ruptura por encima de 1.1050 para indicar una corrección más profunda hacia el máximo del 31 de marzo cerca de 1.1185".

"Una prueba del mínimo del 7 de marzo cerca de 1.0805 todavía está sobre la mesa".

• El GBP/JPY ganó una fuerte tracción positiva el lunes y subió alrededor de 200 pips desde el mínimo diario.
• El BoJ recortó su evaluación para la mayoría de las economías regionales, lo que pesó sobre el JPY y extendió soporte.
• La acción moderada del precio del USD benefició a la libra esterlina y siguió respaldando el fuerte impulso.

El cruce GBP/JPY se sumó a sus fuertes ganancias intradía y subió a un máximo de dos semanas, por encima de 163.50 durante la primera mitad de la sesión europea.

Luego de la modesta apertura de la brecha bajista, el cruce GBP/JPY captó ofertas agresivas en el primer día de una nueva semana y ahora ha subido alrededor de 100 pips desde el mínimo diario cerca de la región de 161.60. El yen japonés se debilitó en general después de que el Banco de Japón redujera su evaluación para la mayoría de las economías regionales. Además de esto, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, advirtió sobre la gran incertidumbre sobre las consecuencias de la crisis de Ucrania.

Por otro lado, la libra esterlina obtuvo cierto apoyo de la acción moderada del precio del dólar estadounidense, lastrada por un buen repunte en la demanda de la moneda común. La combinación de factores de apoyo ayudó a compensar los decepcionantes datos macro del Reino Unido, que muestran que el crecimiento económico se desaceleró al 0.1% en febrero desde el 0.8% anterior. Además, la producción industrial y manufacturera del Reino Unido se contrajo inesperadamente durante el mes informado.

El fuerte aumento intradiario llevó consigo algunas paradas comerciales a corto plazo ubicadas cerca de la zona 162.35-162.40, una resistencia marcada por el extremo superior de un rango de consolidación de tres días. Por lo tanto, el impulso podría atribuirse aún más a algunas compras técnicas. Un movimiento posterior más allá de la marca de 163.00 ya podría haber preparado el escenario para ganancias adicionales en medio de la cautela en torno a la intervención del BoJ para defender su objetivo de rendimiento del 0.25%.

Niveles técnicos 

• Futuros en rojo en el inicio de la semana; mercados europeos mixtos.
• Siguen subiendo los rendimientos de bonos del Tesoro, ante expectativa de ajuste agresivo de la Fed.
• Metales se disparan, el petróleo cae.

Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo en el arranque de la semana y en la previa del inicio de la temporada de resultados. El foco por estos días estará en Ucrania, datos de EE.UU. y las expectativas de política de la Reserva Federal.

En Asia las principales plazas cerraron en negativo con caídas importantes. En Europa hay resultados mixtos, con el FTSE 100 cayendo 0.44% y el CAC 40 subiendo 0.81%. El S&P 500 apunta a continuar con las bajas y cede 0.47% en la previa.

Las restricciones en China, junto con la expectativa de una política agresiva por parte de la Fed y la falta de señales de un cese a la guerra en Ucrania pesan sobre el ánimo inversor.

La suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro continúa. Las tasas del bono del Tesoro a 10 y 30 años marcaron nuevos máximos en 2.786% y 2.781% el lunes, antes de retroceder levemente. Será clave para esto el dato de inflación de EE.UU. del martes. El lunes se destaca la exposición de varios funcionarios de la Fed.

El mercado de bonos sigue apoyando al dólar, que el lunes tiene resultados mixtos. El DXY sigue mirando de cerca a 100.00. La moneda de peor rendimiento entre las del G10 es el yen, mientras que el euro se vio favorecido en forma modesta por el resultado de las elecciones presidenciales en Francia, aunque sigue siendo un evento de riesgo ya que habrá segunda vuelta el 27 de abril. El jueves el Banco Central Europeo anunciará su decisión de política monetaria.

Las acciones de Twitter siguen haciendo ruido, ahora con el anuncio de Elon Musk de que finalmente no se unirá a la junta directiva. En el pre market, las acciones de la red social caen 1.45%.

El rublo ruso cae fuertemente y cede parte de las recientes ganancias. Esto ocurra tras la baja en la tasa de interés del viernes del banco central ruso y luego de que se relajarán algunos controles de capitales. El USD/RUB opera en 78.40, subiendo casi 2% en el día, y muy lejos de donde operada un mes atrás.

El petróleo se está sufriendo una fuerte caída, con el WTI cediendo 4.50%. La mirada contraria son los metales que se disparan. La plata sube en forma significativa y opera en máximos en dos semanas en 25.20$, mientras que el XAU/USD hace lo mismo en 1960$.

Niveles técnicos

• Una combinación de factores de apoyo ayuda al USD/CAD a recuperar tracción positiva el lunes.
• Los precios del crudo siguen deprimidos cerca del mínimo de varias semanas, lo que pesa sobre el CAD.
• Las perspectivas agresivas de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses beneician al USD y ofrecen soporte al par.

El par USD/CAD se mueve al alza durante la sesión europea del lunes, cotizando cerca del nivel de 1.2600, sólo unos pocos pips por debajo del máximo diario en 1.2617.

Tras el fuerte retroceso del viernes tras la publicación de los datos de empleo canadienses desde la muy importante SMA de 200 días, el par USD/CAD ha capturado nuevas compras el lunes y se ha visto apoyado por una combinación de factores. Los precios del crudo se mantienen débiles cerca del mínimo de varias semanas, lo que ha pesado sobre el CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas. Esto, junto con la modesta fortaleza del dólar estadounidense, actuó como un viento de cola para el par.

Los países consumidores anunciaron la semana pasada planes para liberar un volumen récord de crudo y productos petrolíferos de las reservas de emergencia para ayudar a compensar la interrupción del suministro ruso. Además, los temores de que la extensión de los bloqueos po COVID-19 en centros urbanos clave en China, el mayor importador de petróleo del mundo, frenarían la recuperación de la demanda de combustibles ha continuado pesando sobre los precios del crudo.

Por otro lado, el USD se mantuvo firme cerca de su nivel más alto desde mayo de 2020 en medio de las perspectivas de un endurecimiento más agresivo por parte de la Fed. De hecho, las minutas de la reunión del FOMC de marzo mostraron que muchos participantes estaban dispuestos a aumentar la tasa de interés en 50 puntos básicos en las próximas reuniones en medio de preocupaciones de que la inflación se ha ampliado a través de la economía.

Aparte de esto, las preocupaciones de que el reciente aumento de los precios de las materias primas pondría presión al alza sobre la ya alta inflación de los consumidores empujaron los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a un nuevo máximo de varios años. Por lo tanto, el enfoque del mercado seguirá en las últimas cifras de inflación al consumidor en Estados Unidos, programadas para ser publicadas el martes, lo que influirá en el dólar en el corto plazo.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses seguirán desempeñando un papel clave en el impulso de la demanda del USD y proporcionarán cierto impulso al par USD/CAD. Los inversores tomarán aún más indicaciones de la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CAD niveles técnicos

• El EUR/USD saltó hasta 1.0933 pero luego perdió fuerza.
• El dólar sigue apoyado de suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El EUR/USD subió hasta 1.0933 durante la sesión europea, pero luego perdió fuerza y emprendió un retroceso hacia la zona de 1.0900. Cierta debilidad del dólar había impulsado al par, pero los momentos negativos del billete verde siguen siendo de corta duración, ante la continua suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Las tasas del bono del Tesoro a 10 y 30 años marcaron nuevos máximos en 2.786% y 2.781% el lunes, antes de retroceder levemente. Las expectativas de un ajuste agresivo por parte de la Reserva Federal sigue siendo un factor clave.

El calendario económico hoy en EE.UU. se muestra liviano, y el foco estará sobre los funcionarios de la Fed que expondrán en público. Raphael Bostic, Michelle Bownman y Christopher Waller participarán de la reunión “Fed Listens” en la mañana americana. Luego Charles Evans (Fed de Chicago) hablará en el Club Económico de Chicago y en la tarde John Williams moderará un evento en el Club Económico de Nueva York.

En Europa, las elecciones francesas le dieron apoyo al euro. Ningún candidato ganó por mayoría entonces habrá segunda vuelta entre Macro y Le Pen, el 27 de abril. En caso de que las encuestas sigan mostrando una paridad entre los candidatos o un posible triunfo de Le Pen, se podrían esperar presiones negativas para la moneda común. El evento clave de la semana para el euro será la reunión del Banco Central Europeo el jueves.

Frenado debajo de 1.0940

El EUR/USD frenó las subas debajo de la barrera clave de 1.0940, que viene conteniendo las subas desde el miércoles pasado. De quebrar por encima, el euro quedaría posicionado para más subas, con la próxima resistencia en 1.0960 y 1.0990.

En la dirección contraria, en 1.0890 se puede ver un soporte relevante seguido de 1.0873, el mínimo  del día y luego 1.0850.

Niveles técnicos

85 de 102 economistas encuestados por Reuters dijeron que ven a la Reserva Federal de EE.UU. subiendo la tasa de interés en 50 puntos básicos (pb) en mayo, y 56 de ellos señalaron que esperan otros 50 pb en junio.

Más detalles de la encuesta mostraron que la probabilidad de una recesión en EE.UU. en un año y en dos años es del 25% y el 40%, respectivamente.

Finalmente, los expertos ven el Índice de Precios al Consumidor (IPC) con un promedio de 6.8% en 2022; 3.0% en 2023 y 2.5% en 2024.

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a este titular y fue visto por última vez registrando pequeñas pérdidas diarias en 99.72.

El dólar continúa su ascenso imparable contra el yen en el inicio de una nueva semana. El USD/JPY ha avanzado 140 pips desde la apertura asiática, llegando en los inicios de la sesión europea a su nivel más alto desde junio de 2015 en 125.43.

Al momento de escribir, el par mantiene su fuerte tono alcista, operando sobre 125.33, ganando un 0.78% diario.

El Banco de Japón recortó su evaluación para la mayoría de las economías regionales y el gobernador Haruhiko Kuroda advirtió de la gran incertidumbre sobre las consecuencias de la crisis de Ucrania. Sumado a esto, la ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos del gobierno de EE.UU. y Japón pesa sobre la moneda nipona.

Los mercados parecen convencidos de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la galopante inflación. Esto, junto con la preocupación de que el reciente aumento en los precios de las materias primas ejerza una presión alcista sobre los precios al consumidor que ya son altos, llevó a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un nuevo máximo de varios años. Esto, a su vez, ayudó al USD a mantenerse estable cerca de su nivel más alto desde mayo de 2020. Por el contrario, la cautela en torno a la intervención del BoJ para defender su objetivo de rendimiento del 0.25 % limitó el potencial alcista del bono del gobierno japonés.

Los mercados también estarán muy pendientes del conflicto en Ucrania, después que el presidente Volodymyr Zelenskyy, dijera esta mañana que Rusia está concentrando decenas de miles de soldados para su próxima ofensiva.

USD/JPY Niveles

Cualquier avance al alza del par debería encontrar resistencia inicial en 125.66, techo del 8 de junio de 2015. Por encima, la barrera se desplaza a 125.93, el nivel más alto en casi veinte años, concretamente desde el 12 de junio de 2002. Más arriba espera 134.55, techo del 22 de enero de 2002.

A la baja, el soporte inicial aparece en la zona psicológica 124.00, cerca de los mínimos del día. Más abajo espera 123.66, suelo del 8 de abril, y 123.45, nivel más bajo del 6 de abril.

El EUR/USD abrió con una gran brecha alcista pero borró sus ganancias durante las horas de negociación asiáticas. Los economistas de ING esperan que el par se mueva a la baja hasta el nivel de 1.08 para el final de la semana.

La segunda vuelta entre Macron y Le Pen debería mantener al euro moderado

“Macron y Le Pen aumentaron sus porcentajes de votos y parecen preparados para una segunda vuelta relativamente reñida el 24 de abril. Como tal, es demasiado pronto para que el mercado se relaje ante este evento de riesgo y no sorprende que el EUR/USD no haya tenido ganancias a principios de la sesión asiática".

“Nuestro supuesto asume que el EUR/USD terminará la semana cerca de 1.0800. Por el momento, esperamos que el par trace un rango de 1.0850-1.0950".

• La economía del Reino Unido se expandió a un ritmo más suave de lo esperado en febrero.
• El GBP/USD se mantiene cerca de 1.3000.

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido han mostrado el lunes que el producto interior bruto PIB real creció un 0.1% mensual en febrero. Esta cifra llega después de la expansión de enero del 0.8% y no cumplió con la expectativa del mercado del 0.3%.

Otros datos del Reino Unido revelaron que la producción manufacturera e industrial se contrajo un 0.4% y un 0.6%, respectivamente, en el mismo período. Por último, la balanza comercial de bienes del Reino Unido mejoró a 20.594 millones de libras esterlinas desde los 23.898 millones de libras esterlinas visto en enero.

Reacción del mercado

La libra esterlina se queda a la defensiva después de estas cifras, con el par GBP/USD registrando pequeñas pérdidas diarias en 1.3016.