Noticias de mercados

• El par GBP/CAD cotiza en 1.6924, presionado por la subida de los precios del petróleo y el aumento de la tasa de desempleo del Reino Unido al 4.3%.
• El Banco de Inglaterra insinúa la posibilidad de limitar la tasa al 5.50%, mientras que el Banco de Canadá prevé un mayor endurecimiento en un contexto de fuerte crecimiento del empleo.
• Las próximas decisiones de política monetaria podrían dictar la dirección del par, pero la subida de los precios del petróleo podría inclinar la balanza a favor del CAD.

El Dólar canadiense (CAD) extiende sus ganancias frente a la Libra esterlina (GBP) debido al aumento de los precios del petróleo y los datos económicos mixtos del Reino Unido. De este modo, el par GBP/CAD cotiza en 1.6924 tras alcanzar un máximo diario de 1.7020.

El CAD se fortalece frente a la Libra esterlina debido al aumento de los precios del petróleo y a los indicadores económicos mixtos del Reino Unido

Durante la sesión europea, la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido reveló que la tasa de desempleo subió al 4.3% en los tres meses hasta julio, por encima del 4.2% del mes anterior, mientras que los salarios, excluidas las bonificaciones, crecieron un 7.8%, tal y como se esperaba, sin cambios respecto a la última lectura.

Aunque el mercado laboral se está enfriando, a medida que la economía británica siente el impacto de la subida de los tipos de interés impuesta por el Banco de Inglaterra (BoE), el aumento de los salarios sugiere que el trabajo del banco central no ha terminado. Las expectativas del BoE de una nueva subida de tipos se mantienen por debajo de las estimaciones de la semana pasada, que preveían que la tasa de interés de la banca terminaría en torno al 5.73%. No obstante, la última ronda de datos sugiere que Bailey y compañía se abstendrían de superar el umbral del 5.50%.

En el frente canadiense, el hecho de que la economía haya creado más puestos de trabajo de lo previsto, como se reveló la semana pasada, ha abierto la puerta a un endurecimiento adicional por parte del Banco de Canadá (BoC). El BoC ha expresado que la demanda de salarios más altos dificultaría el freno de la inflación.

En sus últimas decisiones monetarias, el BOC mantuvo las tasas sin cambios en el 5%. Pero sigue habiendo posibilidades de un endurecimiento adicional, ya que los futuros del mercado monetario muestran 15 puntos básicos de endurecimiento adicional para la decisión de política monetaria del BdC de junio de 2024.

En sus últimas declaraciones del jueves pasado, Tiff Macklem, Gobernador del BoC, subrayó que las tasas de interés podrían no ser lo suficientemente altas para controlar la inflación. Y añadió: "De cara al futuro, buscaremos más pruebas de que las presiones sobre los precios están remitiendo".

Dado el trasfondo fundamental, la GBP/CAD podría consolidarse de cara a las próximas decisiones de política monetaria a corto plazo. No obstante, la subida de los precios del petróleo podría contrarrestar el diferencial de tasas de interés a favor de la libra esterlina (GBP) y abrir la puerta a una mayor debilidad del par de divisas.

Análisis del precio de la GBP/CAD: Perspectiva técnica

El gráfico diario muestra una tendencia neutral a la baja, a pesar de que el par GBP/CAD se mantiene por encima de la media móvil de 200 días (DMA). Sin embargo, las sucesivas series de máximos y mínimos inferiores sugieren que el cruce pondría a prueba 1.6900. La superación de esta última cifra dejaría al descubierto el mínimo diario del 24 de julio en 1.6883, seguido de la DMA de 200 días en 1.6729. Por el contrario, si los compradores recuperan la DMA de 100 en 1.6958, esto podría allanar el camino hacia 1.7000.

• El par EUR/USD dio un paso atrás en las primeras operaciones del martes, y los postores buscan recuperarse.
• Los datos económicos de EE.UU. y la UE a mediados de semana complicarán los gráficos.
• La convocatoria de tipos del BCE está a la vuelta de la esquina, junto con las cifras de inflación de EE.UU. que se publicarán próximamente.

El par EUR/USD está decidido a restablecer el equilibrio el martes y está presionando a 1.0735 en las operaciones de la tarde después de caer a mínimos del día cerca de 1.0705.

El Euro (EUR) se encuentra en mínimos frente al Dólar (USD) para el día, por debajo de los precios de apertura del martes cerca de 1.0747, y aún más por debajo del pico del día temprano de 1.0770.

Es probable que el tira y afloja continúe a corto plazo, ya que a mediados de la semana el calendario económico está cargado de datos, tanto de EE.UU. como de la Eurozona (UE).

Datos de EE.UU. y la UE

El miércoles se publicarán las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. y el informe presupuestario mensual del gobierno federal. Los analistas de mercados esperan que el IPC general de agosto suba hasta el 0.6%, frente al 0.2% del mes anterior. Por su parte, el IPC subyacente de agosto (IPC menos los costes de alimentación y energía) se mantendría en el 0.2% del mes anterior.

También se espera que el déficit presupuestario federal estadounidense del mes de agosto retroceda, 240.000 millones de dólares frente a los 221.000 millones del mes anterior.

El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) hará su último anuncio sobre los tipos de interés; los inversores esperan que el BCE mantenga estables los tipos de interés, aunque los recientes comentarios de línea agresiva de los responsables del BCE han provocado un aumento del número de participantes en el mercado que esperan una subida adicional de los tipos.

30 minutos después de la decisión del BCE sobre los tipos de interés, se realizará una conferencia de prensa en la que los inversores estarán atentos a cualquier pista sobre la política de tipos de interés del banco central europeo.

El jueves también se publicarán las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos, así como las ventas minoristas. Se espera que el IPP mensual de agosto suba, aunque ligeramente, del 0.3% al 0.4%. Mientras tanto, se espera que el crecimiento de las ventas minoristas descienda al 0.2% desde el 0.7% de julio. Aunque se trata de un dato positivo, una contracción de las cifras de crecimiento podría ser señal de un debilitamiento de la economía, por lo que los participantes del mercado estarán muy atentos a esta publicación.

Perspectivas técnicas del EUR/USD

El Euro cayó contra el dólar durante las primeras horas de la jornada del martes, luego de una suba inicial en los gráficos, y el par está luchando por generar un impulso significativo desde la media móvil simple (SMA) de 100 horas. El histograma MACD horario comienza a girar alcista, y la media móvil se prepara para intercambiar su lugar con la línea del indicador.

El par EUR/USD ha cerrado en números rojos durante las últimas ocho semanas consecutivas, y los compradores tratarán de revertir el reciente rechazo del par de la SMA de 100 días, que se ha vuelto plana y amenaza con volverse bajista. Asimismo, la inversión bajista de la SMA de 100 días y de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días complica las ofertas.

Mientras tanto, el MACD en velas diarias muestra condiciones de sobreventa, aunque el histograma de la línea lenta del MACD muestra más espacio para que el EUR/USD caiga aún más en caso de una oferta fallida para restablecer el impulso alcista.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos del EUR/USD

• El par USD/MXN cotiza en 17.2607, con el Dólar ganando un 0.20%, ya que el sentimiento de aversión al riesgo prevalece en el mercado.
• Los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán el miércoles podrían cambiar las tornas; se espera que el IPC aumente del 3.2% al 3.6% interanual.
• El paquete económico de México para 2024 propone un aumento del déficit fiscal hasta el 4.9% del PIB, el más alto en 36 años.

El Peso mexicano (MXN) pierde algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD) tras fortalecerse hasta 17.2688, pero este último recupera cierta compostura a medida que avanza la sesión norteamericana. Una agenda económica escasa en EE.UU. y un impulso de aversión al riesgo mantienen a los inversores buscando seguridad antes de los datos de inflación de EE.UU.. El USD/MXN cotiza en 17.2607.

El Peso mexicano retrocede ligeramente mientras los inversores esperan el IPC de EE.UU. y digieren el paquete económico de México para 2024

La aversión al riesgo está impulsando al Dólar frente al Peso mexicano, mientras que las acciones de EE.UU. siguen cotizando con pérdidas, a excepción del Dow Jones. Los participantes del mercado se preparan para la publicación de los datos de inflación de agosto en Estados Unidos el miércoles. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) suba del 3.2% al 3.6% interanual, mientras que el IPC subyacente bajará del 4.7% al 4.3%.

A la espera de estos datos, el Dólar avanza un 0,20%, como muestra el Índice del Dólar (DXY), que sigue la evolución del dólar frente a seis divisas. El DXY se sitúa en 104.74, apuntalado por el avance del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años, que alcanza un máximo del 5.00%.

Un impulso de aversión al riesgo y la firmeza de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense respaldan al dólar antes de la publicación de los datos de inflación de agosto en Estados Unidos. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 4.292%, sin cambios respecto a ayer, al contrario que el dólar estadounidense (USD), como muestra el Índice del Dólar (DXY). El DXY sigue la evolución del Dólar frente a una cesta de seis divisas e imprime unas sólidas ganancias del 0.30% a 104.83 tras caer a un mínimo de cuatro días de 104.42.

En Estados Unidos, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará el miércoles los datos de inflación de agosto. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) suba del 3.2% al 3.6% interanual, mientras que el IPC subyacente bajará del 4.7% al 4.3%. Un dato de inflación superior al previsto reavivaría las especulaciones sobre una nueva subida de tipos por parte de la Reserva Federal estadounidense.

Al otro lado de la frontera, el paquete económico de México para 2024 propone un aumento del déficit fiscal del 3.3% al 4.9% del PIB en 2023, el saldo negativo más significativo en 36 años. El presupuesto asume que la tasa de cambio USD/MXN promediará 17.60 a finales de 2025, al tiempo que considera que las exportaciones mexicanas de petróleo se venderán a unos 56.7$ por barril el próximo año.

Dado el trasfondo fundamental, el USD/MXN probablemente continúe a la baja a menos que los datos del IPC de mañana superen las estimaciones y pongan sobre la mesa otro aumento de la tasa de interés. De lo contrario, se espera una mayor fortaleza del Peso mexicano, lo que podría llevar al par de nuevo hacia la barrera de 17.0000.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, el par está desafiando el soporte técnico de la media móvil de 100 días (DMA) en 17.2558, que limitó la caída del USD/MXN. Un cierre diario por debajo de esta última, y el par podría probar la DMA de 20 en 17.0929 antes de caer hacia el nivel psicológico de precios de 17.0000. Para una reanudación alcista, el par exótico debe recuperar la zona de 17.5000 antes de probar el máximo del 11 de septiembre en 17.5927.

• El USD/CHF sigue consolidándose por encima de la SMA de 100 días con un comercio neutral en 0.8910.
• Los mercados se volvieron cautelosos antes de las lecturas de inflación de agosto de los EE.UU..
• La aversión al riesgo está fortaleciendo al USD.

Durante la sesión del martes, el par USD/CHF registró leves ganancias y cotizó cerca de 0.8910. El Dólar recupera terreno tras dos días consecutivos de debilidad frente a la mayoría de sus rivales, mientras que los rendimientos estadounidenses cotizan mixtos a la espera del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto del miércoles. Por el lado del CHF, el calendario suizo no tuvo nada relevante que ofrecer en la sesión.

En ese sentido, se espera que el IPC de agosto muestre un aumento del 0.5% intermensual, mientras que se prevé que la medida subyacente aumente un 0.2% mensual, y esas cifras de inflación desempeñarán un papel importante en el modelo de expectativas de las próximas decisiones de la Reserva Federal (Fed).

Mientras tanto, según la herramienta FedWatch de CME, el mercado sigue creyendo que la Fed se tomará un respiro en la reunión del 20 de septiembre. Sin embargo, los inversores prevén un 40% de posibilidades de que la Fed opte por una última subida de tipos de interés en noviembre o diciembre, lo que elevaría los tipos al 5.75%.

Niveles del USD/CHF a vigilar

El análisis gráfico diario muestra que las perspectivas a corto plazo para el USD/CHF parecen alcistas. El índice de fuerza relativa (RSI) y la divergencia de  convergencia de media móvi (MACD) mantienen posicionamientos positivos, con el RSI por encima de su línea media y mostrando una tendencia alcista, mientras que el MACD exhibe barras verdes. Por otra parte, el par se sitúa por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días, pero por debajo de la SMA de 200 días, lo que sugiere que los alcistas mandan sobre los bajistas en el panorama general.

Niveles de soporte: 0.8900, 0.8877 (SMA de 100 días), 0.8850.
Niveles de resistencia: 0.8950, 0.9000, 0.9030.

USD/CHF Gráfico Diario

• El EUR/USD está sometido a una fuerte presión tras subir hasta 1.0770.
• La pérdida de 1.0700 debería volver a poner 1.0685 en el radar.

El EUR/USD moderó por completo el auspicioso comienzo de la nueva semana de comercio y se enfrenta a la zona de 1.0700 tras un temprano movimiento alcista hasta la región de 1.0770, o máximos de cuatro días.

El sentimiento bajista subyacente se mantiene sin cambios y deja la puerta abierta a retrocesos adicionales en el horizonte a corto plazo. En este trasfondo, la ruptura de la zona de 1.0700 podría animar a los vendedores a embarcarse en una probable visita al mínimo de septiembre de 1.0685 (7 de septiembre) por delante del mínimo de mayo de 1.0635 (31 de mayo).

Mientras tanto, se prevén nuevas pérdidas por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.0824.

Gráfico diario del EUR/USD

• El DXY deja atrás el retroceso del lunes hasta la zona de 104.50/40.
• Una mayor recuperación desplaza la atención hacia la barrera de 105.00.

El DXY deja a un lado el comportamiento bajista del lunes y espera volver a visitar la zona clave de 105.00 el martes.

La continuación de la recuperación de varias semanas parece sólida y una ruptura de 105.00 debería animar al índice a volver a probar el máximo de septiembre de 105.15 (7 de septiembre) antes del máximo de 2023 de 105.88 (8 de marzo).

Mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.02, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

• El USD/MXN cae a mínimos de una semana en 17.24.
• El Dólar vuelve a imponerse tras el fuerte descenso del lunes.
• El foco está en los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán este miércoles.

El USD/MXN ha extendido el descenso iniciado ayer en la primera mitad de la jornada del martes. El par ha caído a un mínimo de siete días en 17.24 en la mañana europea, pero tras la apertura americana recupera terreno y lucha por recuperar la zona 17.40.

El Dólar se recupera tras el fuerte descenso de inicios de semana

El USD está recuperando terreno antes de los datos de inflación de Estados Unidos que se publicarán mañana miércoles. Las dudas sobre cómo reaccionará la Fed a las cifras está devolviendo la cautela a los mercados, favoreciendo al billete verde.

El Índice del Dólar (DXY) ha comenzado el día con una caída a 104.45, mínimo diario muy próximo al suelo semanal alcanzado ayer en 104.41. Posteriormente, el Dólar ha ido ganando terreno, elevándose hace unos minutos a 104.91, nuevo techo de dos días.

Sin datos relevantes por conocerse hoy, toda la atención gira en torno al dato de Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense, que se prevé haya subido al 3.6% anual en agosto desde el 3.2% previo. La inflación subyacente, que excluye alimentación y energía, se estima que se sitúe en el 4.3%, disminuyendo desde el 4.7% de julio.

USD/MXN Niveles de precio

Con el par operando al momento de escribir sobre 17.35, ganando un 0.48% en el día, la primera zona de resistencia aparece en 17.40. Por encima, el cruce deberá superar 17.70 para enfrentarse a la zona de 17.99/18.00, donde está el máximo del pasado 23 de mayo y un nivel redondo, respectivamente. Un salto claro por encima de esta región apuntará hacia 18.20, techo del 27 de abril.

En caso de regresar a la baja, hay un nivel de contención intermedio alrededor de 17.20. Si se quiebra, el objetivo está en el nivel psicológico de 17.00.

USD/MXN Gráfico de una hora

Ver gráfico en vivo del USD/MXN

• El USD/CAD amplía las pérdidas en medio de una sólida recuperación del precio del petróleo debido a unas perspectivas optimistas.
• Se prevé que la inflación general estadounidense crezca a un ritmo del 0.6% en agosto debido al aumento de los precios de la gasolina.
• Los datos del mercado laboral canadiense, más sólidos de lo previsto, podrían obligar al Banco de Canadá a subir más los tipos de interés.

El par USD/CAD prolonga su racha de dos días de pérdidas tras caer por debajo del mínimo del lunes de 1.3560 en los primeros compases de la sesión neoyorquina. El par se enfrenta a la presión vendedora mientras el precio del petróleo se acerca a los 90.00$. Los inversores canalizan fondos hacia el precio del petróleo, ya que la OPEP ve una fuerte demanda de energía, sabiendo que la curva de aprendizaje de varias economías a la hora de absorber la carga de unos tipos de interés más altos mejorará significativamente.

Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos y la subida de los precios del petróleo está fortaleciendo el Dólar canadiense.

Se espera que el S&P 500 abra con una nota ligeramente bajista, teniendo en cuenta las señales negativas de los futuros durante la noche. Mientras tanto, los inversores mantienen la cautela ante los datos de inflación de agosto, que se publicarán el miércoles.

Según las estimaciones, la inflación general creció un 0.6%, frente al 0.2% anterior, debido al aumento de los precios de la gasolina. Mientras que el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios del petróleo y los alimentos, subió a un ritmo estable del 0.2%. El Índice del dólar (DXY) se recupera y se acerca a 104.90, mientras los inversores siguen preocupados por la desaceleración mundial.

Un aumento inesperado de las presiones inflacionistas obligaría a los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) a centrarse más en un mayor endurecimiento de la política, ya que la "última milla" de la inflación por encima de la tasa deseada del 2% será un hueso duro de roer.

En cuanto al dólar canadiense, unos datos del mercado laboral mejores de lo previsto podrían obligar al Banco de Canadá (BoC) a subir más los tipos de interés. El mercado laboral canadiense registró 39.9000 nuevas nóminas en agosto, más del doble de las expectativas de 15.000. En julio, la fuerza laboral experimentó una reducción de 6.400 nóminas. La tasa de desempleo se mantiene sin cambios en el 5.5%, mientras que los inversores pronosticaban una tasa de desempleo más alta en el 5.6%.

La Organización de Países Exportadores de petróleo (OPEP) ha informado de su publicación mensual, que ha servido de soporte al alza de los precios del petróleo crudo. En el informe, la OPEP mantiene su previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo en 2023 en 2.4 millones de barriles diarios (bpd). Para 2024, el pronóstico prevé un crecimiento económico del 2,6% (sin cambios) y un aumento de la demanda mundial de 2.2 millones de bpd.

Según el informe, la producción global de petróleo crudo de la OPEP aumentó en 113.000 barriles diarios en agosto, alcanzando los 27.45 millones de barriles diarios. El aumento se debió principalmente a la mayor producción de Irán y Nigeria. Se informó  también de que, según fuentes secundarias, la producción de petróleo crudo de Arabia Saudí disminuyó en 88.000 barriles en agosto, hasta 8.97 millones de barriles diarios.

Aumentaron la previsión de aumento de la oferta no OPEP para 2023 en 100.000 barriles diarios, hasta 1.6 millones de bpd.

Reacción de los mercados

Los precios del petróleo crudo siguieron subiendo tras conocerse el informe. El barril de WTI subió un 0.89% y cotiza en 88.20$, su nivel más alto desde noviembre.

Últimamente, el Dólar ha recuperado terreno, y el Índice del Dólar (DXY) ha ganado más de un 5% desde los mínimos del año alcanzados a mediados de julio. Los economistas de HSBC analizan las perspectivas del Dólar.

El regreso de un USD fuerte

Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del USD/MXN.

Probando el límite superior de la base anterior en 17.40

• El EUR/JPY cotiza con pequeñas ganancias en un rango ajustado por encima de 157.00.
• La resistencia inicial se encuentra en los máximos mensuales cerca de 158.50.

El EUR/JPY deja atrás las pequeñas pérdidas del lunes y sube un poco por encima de la barrera de 157.00 el martes.

Mientras tanto, el cruce sigue enfrentándose a un comercio lateral antes de la posible reanudación de la tendencia alcista. Dicho esto, se perfila un pequeño obstáculo en los máximos mensuales alcanzados hasta ahora en torno a 158.50 (5-7 de septiembre) antes del máximo de 2023 en 159.76 (30 de agosto) y antes del nivel redondo clave en 160.00. La superación de este último no debería dar lugar a ningún nivel de resistencia digno de mención hasta el máximo de 2008 en 169.96 (23 de julio).

De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 148,50.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El AUD/USD defiende el soporte inmediato de 0.6400 a pesar del fortalecimiento del USD.
• Una sorpresa al alza en la inflación estadounidense podría mejorar significativamente el atractivo del USD.
• El Dólar australiano se mantendrá en movimiento antes de que se publique el informe de empleo australiano.

El par AUD/USD se mantiene lateral por encima del soporte del nivel redondo de 0.6400 en los primeros compases de la sesión europea. Las subidas del par parecen restringidas debido a la sólida recuperación del USD, mientras que las bajadas parecen estar soportadas por la mejora de las relaciones comerciales entre Australia y China.

Los futuros del S&P 500 registraron pérdidas decentes en la sesión londinense, mostrando cautela entre los participantes del mercado antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT. El Índice del dólar estadounidense (DXY) rebota con fuerza por encima de 104.80, mientras el ánimo de los mercados se atenúa debido a los crecientes riesgos de una desaceleración mundial.

Para las proyecciones de los datos de inflación de agosto, los inversores anticipaban que la inflación general se expandiera a un ritmo mayor del 0.5% frente a la lectura de julio del 0.2%. Gracias a la recuperación mundial del petróleo, que subió los precios de la gasolina y elevó la carga de los hogares.

Un repunte inesperado de la inflación podría mejorar significativamente el atractivo del dólar estadounidense e impulsar las esperanzas de una nueva subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en las tres últimas reuniones de política monetaria de este año.

Según la herramienta Fedwatch de CME, los operadores ven un 93% de posibilidades de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en el 5.25%-5.50% en septiembre. Para el resto del año, los operadores prevén casi un 54% de posibilidades de que la Fed mantenga la política monetaria sin cambios.

La relación comercial entre China y Australia se fortaleció después de que el primer ministro chino, Li Qiang, afirmara que su economía está dispuesta a trabajar con Australia para salvaguardar conjuntamente la paz y la estabilidad en la sesión asiática. La apertura de la economía china a Australia le proporcionará un mercado más amplio para expandir sus operaciones.

El dólar australiano se mantendrá en movimiento a la espera del Informe de Empleo australiano, que se publicará el jueves. Según las expectativas, la economía australiana registró una nueva incorporación de 24.300 empleados. En julio, la fuerza laboral se redujo en 14.600. La tasa de desempleo se redujo al 3,6% frente al 3.7% de julio.

• El petróleo (WTI) sube y flirtea con la ruptura de 90$.
• La divisa estadounidense salió fortalecida el martes, luego de un desempeño mediocre el lunes.
• El martes, el Instituto Americano del Petróleo publicará las cifras semanales del petróleo crudo.

Los precios del petróleo están repuntando y deben tener al presidente estadounidense Joe Biden atragantado con su café esta mañana. El reciente informe de la OPEP revela que Arabia Saudí está ampliando sus recortes de suministro y eso se traduce en una escasez de barriles de 3 millones de dólares, siendo el mayor déficit en más de una década. Con el barril estadounidense WTI (Western Texas Intermediate) acercándose a los 90 dólares y el Brent ya en los 91 dólares, la inflación se dispara y los precios de la gasolina en Estados Unidos se disparan.

Por su parte, el Dólar ha recuperado terreno este martes, borrando las pérdidas del lunes, cuando China puso la zancadilla al Dólar con una fuerte fijación del Yuan. El Dólar perdió terreno frente al Yen japonés y el Dólar australiano. En el momento de redactar este artículo, el Índice del Dólar (DXY) había recuperado prácticamente todas las pérdidas del lunes y cotizaba prácticamente plano en la semana.

En el momento de escribir estas líneas, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 86.65$ por barril y el Brent a 91.06$.

Noticias del petróleo y movimientos en los mercados

• Informar de la OPEP muestra un déficit de 3 millones de barriles con Arabia Saudí ampliando los recortes. Será el mayor déficit en más de una década.
• El director de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) declaró que la demanda de Petróleo, Carbón y Gas alcanzará su punto máximo esta década. Este comentario precede a la publicación de un informe este mismo miércoles.
• Con el informe sobre la Inflación en EE.UU. previsto para el miércoles, la actual subida de los precios de la gasolina podría suponer un aumento de la presión inflacionista.
• El viernes, el recuento de plataformas petrolíferas de Baker/Hughes reveló que el número de plataformas de producción de petróleo seguía en mínimos anuales. Esto significa que EE.UU. necesita reabastecer las actuales reducciones mediante compras externas. Esto significa que, por el lado de la demanda, EE.UU. se mostrará bastante activo en las compras en los mercados mundiales de petróleo.
• En la primera semana de septiembre, los niveles de almacenamiento de petróleo crudo en tierra en EE.UU., Japón y los centros de comercio de petróleo de Ámsterdam-Rotterdam-Amberes cayeron un 2,8%, hasta 546,1 millones de barriles.
• Si se incluyen las reservas flotantes mundiales de crudo de septiembre, las existencias totales de petróleo crudo disminuyeron un 2,4%, hasta 631 millones de barriles. Así pues, los inventarios se están viendo aplastados por las detracciones, que deben rellenarse o reponerse en un momento dado.
• El Instituto Americano del Petróleo publicará a las 20:30 GMT sus cifras semanales de existencias de Petróleo crudo. La cifra anterior fue de 5.521 millones de barriles.
• Los mercados de acciones en números rojos el lunes, sin valores realmente sobresalientes que mencionar, ya que los mercados están en busca de dirección.

Análisis Técnico del petróleo: La OPEP ajusta de nuevo

Los precios del petróleo están siendo presionados al alza por la ampliación de los recortes de suministro de Arabia Saudita, rompiendo al alza hacia cerca de 90$. La pregunta ahora es qué harán los EE.UU. y si pueden hacer algo al respecto de este apretón en los precios más altos. Si las cifras del API de esta tarde apuntan a otra reducción masiva de las reservas, es posible que se produzca una rápida subida.

Por el lado alcista, 88$ es el primer obstáculo cercano al que dirigirse. A partir de ahí, será una recuperación escalonada hacia 90$ y, finalmente, 93.12$, el doble techo de octubre-noviembre del año pasado. Esto significa que es posible un movimiento alcista del 5% en un futuro próximo.

A la baja, se ha identificado un nivel fundamental en 84.30$, el máximo del 10 de agosto. En caso de que ese nivel no se mantenga, podría producirse una caída sustancial. Esto significa que los precios del petróleo podrían caer hasta el importante suelo identificado cerca de 78$.

Gráfico diario WTI US OIL

• Nasdaq 100 devuelve parte de las ganancias del día anterior y retrocede hacia los 15.400 puntos.
• El foco está en los datos de inflación de EE.UU. del miércoles.

El índice Nasdaq 100 devuelve parte de las ganancias del día anterior y retrocede hacia los 15.400 puntos durante la sesión europea del martes. En el momento de escribir, el Nasdaq cotiza en 15.426, perdiendo un 0.25% en el día.

Un ligero optimismo en los mercados impulsó a los principales índices bursátiles al alza el lunes. El Nasdaq 100 terminó el primer día de la semana con una subida del 1.19%, mientras que el S&P 500 ganó un 0.67% y el Dow Jones Industrial Average sumó más de un 0.60%.

Los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos (EE.UU.) deje la tasa de interés sin cambios en su decisión del 20 de septiembre, aunque también están valorando en cerca de un 48% la posibilidad de una nueva subida de 25 puntos básicos para la reunión de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Estas expectativas se vieron reafirmadas por los optimistas datos macroeconómicos estadounidenses publicados la semana pasada, que apuntaban a una economía resistente. Además, el hecho de que la inflación no se esté enfriando lo bastante rápido debería permitir a la Fed mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará el miércoles y proporcionará nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed.

Mientras tanto, el martes no se publicarán datos económicos de primer nivel y el Nasdaq 100 permanecerá a merced del sentimiento del mercado.

Nasdaq 100 niveles técnicos

• El Dólar estadounidense dará un giro de 180 grados el martes, recortando las pérdidas del lunes.
• El Tesoro estadounidense subastará su siempre importante bono a 10 años.
• El Índice del Dólar vuelve a superar 104.50 y parece que podría alcanzar 105.

El Dólar estadounidense (USD) se ha recuperado casi por completo de las pérdidas del lunes. El Dólar polaco (USD/PLN), que subió casi un 140%. en un momento dado, es el principal soporte de la fortaleza del Dólar en las horas de comercio europeo. La sorpresiva bajada de tasas del Banco Central polaco la semana pasada debilita a la divisa centroeuropea por cuarto día consecutivo frente al Dólar.

Aunque el calendario aún no contiene datos importantes, es de esperar que los operadores comiencen a prepararse para el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. que se publicará el miércoles. Mientras tanto, la relación Ofertas/Cubiertas en la nota a 10 años de EE.UU. dará a los inversores una buena idea de si los participantes creen que EE.UU. todavía puede soportar estas tasas más altas y reembolsar su deuda que vence mientras tanto. Es de esperar que los rendimientos vuelvan a subir en EE.UU., ya que en los mercados se está emitiendo de nuevo una amplia oferta.

Resumen diario: El Dólar sigue gozando de buena salud

• Los operadores habrán visto un parpadeo en varios gráficos del euro y el dólar estadounidense frente a otras divisas en torno a la 01:00 GMT. Varios bancos están confirmando que se produjo un fat-finger en el que se dio una orden de cambio de 600 millones de dólares, en lugar de los 60 millones previstos. El pico o caída se redujo rápidamente una vez descubierto el error, aunque desencadenó anomalías generalizadas en varios pares principales.
• Por último, la semana comenzó con algunos datos macroeconómicos estadounidenses: el índice de optimismo empresarial de la Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) se mantuvo en 91.3, frente a 91.9 del mes anterior.
• A las 17:00 GMT se subastará el esperado bono estadounidense a 10 años. La tasa anterior estaba en el 3,99% y ahora se espera que supere el 4%. Los operadores se fijarán también en el ratio de cobertura de ofertas para ver hasta qué punto había apetito por esta subasta, ya que los rendimientos se fijarán al alza.
• Las acciones están tomando un pequeño paso atrás después de que el índice japonés Tema cerró en 0.80% para este martes.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 93% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de septiembre.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se negocia en el 4.29% y sigue siendo elevado, incluso después del retroceso del lunes.

Análisis técnico del Índice del Dólar: De nuevo al alza

El Dólar casi ha vuelto a par todas las pérdidas sufridas el lunes. La racha ganadora de la semana pasada se interrumpió brevemente y podría verse continuada a partir de este martes. Si el Índice del Dólar (DXY) rompe por encima del máximo del lunes, se espera otra semana alcista para el Índice del dólar.

El nuevo máximo a vigilar está en 105.16, tanto el máximo del jueves pasado como el máximo de seis meses. En primer lugar, el Índice del Dólar debe recuperar el terreno perdido este lunes y romper por encima del máximo del jueves mencionado anteriormente. A partir de ahí, el siguiente máximo está en 105,88, el máximo de 2023.

El lunes, 104.44 mantuvo la calma e impidió que el DXY siguiera vendiéndose. El máximo del 25 de agosto cumplió su función y actuó como nivel de referencia. Si la subida de este martes se invierte y 104.44 cede, podría producirse una recesión sustancial hasta 103.04, donde la SMA de 200 días entra en juego como soporte.

Preguntas frecuentes sobre el sentimiento de riesgo

• El USD/JPY recupera cierta tracción positiva el martes, aunque carece de continuación.
• Los temores de intervención y un tono de riesgo más suave benefician al Yen y limitan las ganancias del par.
• La divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y el BoJ debería actuar como un viento de cola para el par antes del IPC de EE.UU.

El par USD/JPY extiende el rebote tardío del día anterior desde niveles por debajo de 146,00, en mínimos de una semana, y gana algo de tracción positiva el martes. Sin embargo, el par no logra capitalizar el impulso y se mantiene limitado justo por debajo del nivel de 147.00.

La reacción inmediata del mercado a los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, se desvanece con bastante rapidez, ya que los participantes del mercado parecen convencidos de que el banco central japonés mantendrá el statu quo hasta el próximo verano. En una entrevista con el diario Yomiuri publicada el sábado, Ueda afirmó que poner fin a las tasas de interés negativas está entre las opciones disponibles si el BoJ confía en que los precios y los salarios seguirán subiendo de forma sostenible. Sin embargo, el secretario general del Partido Liberal Democrático (PLD), Hiroshige Seko, señaló su preferencia por una política monetaria ultra-flexible. Seko añadió que el gobernador del BoJ, Ueda, había dicho que la salida de la política flexible se produciría tras alcanzar el objetivo de inflación del 2%.

Esto alivia los temores del mercado sobre un inminente cambio moderado de la política del BoJ, lo que junto con la aparición de algunas compras en torno al Dólar estadounidense (USD), actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. Las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) siguen dando soporte a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y reavivan la demanda del USD. Se espera que el banco central estadounidense interrumpa su ciclo de subidas de tipos en septiembre, aunque los mercados están valorando la posibilidad de una nueva subida de 25 puntos básicos en 2023. Estas expectativas se vieron reafirmadas por los optimistas datos macroeconómicos estadounidenses publicados la semana pasada, que apuntaban a una economía resistente. Además, el hecho de que la inflación no se esté enfriando lo bastante rápido debería permitir a la Fed mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en el informe crucial del IPC de EE.UU., que se publicará el miércoles y proporcionará nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed. Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica de los precios del USD a corto plazo y determinar el siguiente movimiento direccional para el par USD/JPY. Mientras tanto, la cautela que prevalece en los mercados brinda soporte al Yen japonés (JPY). Aparte de esto, las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir para detener cualquier debilidad adicional en la moneda nacional actúan como un viento en contra para el par. Sin embargo, el trasfondo fundamental antes mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para es al alza.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

• El precio del Oro se mantiene dentro del bosque mientras la inflación se vuelve cautelosa antes de los datos de inflación.
• El atractivo del Dólar mejora, ya que la economía estadounidense está soportando cómodamente la subida de los tipos de interés.
• Un repunte inesperado de la inflación en EE.UU. podría arruinar el ánimo de los mercados, ya que se intensificarían los debates sobre una nueva subida de tipos de interés.

El precio del Oro (XAU/USD) sigue bajo presión, ya que los inversores se muestran cautelosos ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para agosto. El metal precioso se vuelve vulnerable, ya que la fuerte recuperación de los precios de la gasolina indica que la inflación general probablemente se expandió a un ritmo mayor en agosto, lo que podría estropear el ánimo del mercado y podría mejorar el atractivo para el Dólar estadounidense.

El Dólar se recuperó rápidamente el martes, ya que la economía estadounidense está absorbiendo con eficacia las repercusiones de la subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), a diferencia de otras economías que luchan por mantener estable el mercado laboral debido a una política monetaria restrictiva. Los datos de inflación de agosto serán de suma importancia, ya que serán los últimos de cara a la decisión de política monetaria de septiembre.

Resumen diario de impulsores del mercado: El Oro se corrige en medio de la cautela antes de los datos de inflación

• El precio del Oro se corrige y se acerca a los 1.920$, ya que los inversores se mantienen cautos ante los datos de la inflación de agosto, que se publicarán el miércoles a las 12:30 GMT.
• Según las estimaciones, la inflación general creció un 0.5%. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios del petróleo y los alimentos, creció a un ritmo estable del 0.2%. El IPC general anualizado se situó en el 3.6%, frente al 3.2% anterior. Por su parte, la inflación subyacente se redujo al 4.3%, frente al 4.7% de julio.
• Los inversores prevén una expansión del IPC general a un ritmo más elevado, respaldada por un fuerte rebote de los precios de la gasolina debido a una subida significativa de los precios del petróleo a escala mundial.
• Los participantes del mercado estarán muy atentos a los datos de inflación de agosto, ya que es la última lectura del IPC antes de la política de tipos de interés de septiembre.
• Un aumento inesperado de la inflación en EE.UU. elevaría el precio del Oro, ya que impulsaría las esperanzas de una nueva subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en el último trimestre de 2023.
• Según la herramienta Fedwatch de CME, los operadores ven un 93% de posibilidades de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en el 5.25%-5.50% en septiembre. Para el resto del año, los operadores prevén casi un 54% de posibilidades de que la Fed mantenga la política monetaria sin cambios.
• Un dato de inflación elevado también desvanecería las esperanzas de que la Fed impulse la economía por la "senda dorada", es decir, una situación en la que la inflación retroceda sin desencadenar una recesión.
• El Índice del Dólar (DXY) rebotó rápidamente tras descubrir un soporte intermedio cerca de 104.40 al renovarse los temores a una desaceleración mundial. Los participantes del mercado proyectaron una tasa de crecimiento más lenta en China debido a las sombrías perspectivas de la demanda y al menor crecimiento del empleo.
• Según una encuesta de Reuters, se espera que la economía china crezca un 5.0% este año, por debajo de la previsión del 5.5% registrada en la encuesta de julio. Para 2024 y 2025, se prevé un crecimiento del 4.5% y el 4.3%, respectivamente.
• El índice del USD se recuperó hasta situarse cerca de 104.80, con el apoyo de la resistencia de la economía estadounidense gracias a un crecimiento estable de la mano de obra, un gasto del consumidor decente y una relajación de las perspectivas de inflación. Mientras que las economías europeas y asiáticas están luchando por obtener buenos resultados debido a una política monetaria restrictiva, la economía estadounidense está absorbiendo eficazmente la carga de unos tipos de interés más altos.
• El fin de semana, la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró que confía en que el banco central contenga la inflación sin dañar el mercado laboral. No considera que la expansión de los BRICS liderados por China constituya una gran amenaza para la economía.
• Aunque la economía estadounidense resiste a pesar de la subida de los tipos de interés, las acciones estadounidenses podrían verse presionadas por el aumento de los costes hipotecarios. Los estrategas de Bank of America (BofA) esperan que la expresión de tipos de interés "más altos durante más tiempo" por parte de la Fed desencadene una venta masiva de acciones en los próximos dos meses.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperaron hasta acercarse al 4.28% en medio de la cautela por los datos de inflación de agosto.

Análisis Técnico: El precio del Oro cae hasta cerca de los 1.920$

El precio del Oro se corrige hasta acercarse al soporte crucial de 1.920$. El metal precioso se mantiene lateral desde la semana pasada, ya que los inversores siguen sin estar seguros sobre las perspectivas de las tasas de interés. El metal amarillo se enfrenta de forma constante a la presión de venta cerca de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, mientras que la EMA de 200 sigue proporcionando un colchón. Los osciladores de impulso indican una acción lateral de los precios, lo que indica que los inversores esperan un nuevo desencadenante económico.

La venta masiva del Dólar ha perdido impulso en menos de 24 horas. Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del USD.

La pequeña venta masiva se estancó rápidamente

La vicegobernadora designada por el Banco de Inglaterra, Sarah Breeden, declaró el martes: "Estoy de acuerdo con el Comité de Política Monetaria en que los riesgos para la inflación en torno a las previsiones de agosto son al alza".

La inflación se situará en torno al 2% en dos años

Reacción de los mercados

Los comentarios anteriores no logran mover la aguja en torno a la Libra esterlina. El par GBP/USD cotiza a 1.2470, con una caída del 0.30% en el día.

El índice ZEW de sentimiento económico de la zona euro ha caído 3.4 puntos en septiembre, según revela el instituto ZEW. El indicador se ha situado en -8.9 puntos frente a los -5.5 de agosto, su nivel más bajo en dos meses. Este es el quinto mes consecutivo en que el indicador se sitúa en territorio negativo.

El ZEW de sentimiento económico de Alemania ha mejorado 1.1 puntos, moderándose a -11.4 desde los -12.3 del mes anterior, obteniendo su mejor resultado en tres meses. La cifra mejora notablemente la caída a -15 puntos esperada por el mercado.

El ZEW de situación actual alemán ha descendido a -79.4 puntos desde los -71.3 anteriores, empeorando los -75 previstos. El indicador empeora por quinto mes consecutivo, llegando a su peor registro en tres años, desde agosto de 2020.

EUR/USD reacción

El EUR/USD cayó en la apertura europea a 1.0712, nuevo mínimo diario. Tras los datos ZEW, el par ha reaccionado levemente al alza, subiendo a 1.0723. Al momento de escribir, el cruce cotiza sobre 1.0720, perdiendo un 0.28% diario. 

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha subido tres décimas en la lectura interanual de agosto, según publica el Instituto Nacional de Estadísticas español. El IPC se ha situado en el 2.6%, tal como esperaba el mercado, por encima del 2.3% de julio. Esta es la tasa más alta registrada por el indicador en los tres últimos meses.

El aumento se ha debido principalmente a la subida de los precios del transporte, en los que ha incidido el aumento de los precios de carburantes y lubricantes para vehículos personales.

La inflación mensual ha crecido un 0.5%, superando el 0.2% anterior pero cumpliendo las expectativas del mercado.

La tasa anual de la inflación subyacente (que excluye alimentos y productos energéticos) ha disminuido una décima, situándose en el 6.1%, mientras que el IPC armonizada ha crecido al 2.4% desde el 2.1% previo.

El GBP/USD se mueve en torno a 1.25. Los economistas de Société Générale analizan la perspectiva técnica del par.

Aún no se aprecian señales de una subida significativa.

El GBP/USD rompió por debajo de la línea del cuello de un patrón de hombro-cabeza-hombro, lo que dio lugar a un descenso constante.

El GBP/USD se encuentra ahora cerca del soporte provisional de 1.2420, que representa la SMA de 200 días. Esta prueba podría dar lugar a un rebote, aunque aún no se aprecian señales de una subida significativa.

El nivel del hombro derecho cerca de 1.2745/1.2820 podría seguir siendo una zona de resistencia importante a corto plazo.

Si el par no logra mantenerse por encima de la media móvil cerca de 1.2420, se espera que la fase bajista se extienda. Los próximos objetivos se sitúan en el mínimo de mayo de 1.2300 y el objetivo del patrón cerca de 1.2170/1.2100.

El EUR/USD cotiza en torno al nivel de 1.0750. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par antes de la encuesta ZEW alemana.

La fiebre de acuerdos primarios no muestra signos de disminuir

Una mayor caída del GBP/USD no parece favorable mientras se mantenga por encima de 1.2555, según la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Esperábamos que el GBP/USD se consolidara en un rango de 1.2455/1.2520 ayer. Sin embargo, rebotó hasta un máximo de 1.2548. Aunque el rebote carece de impulso, el GBP/USD podría probar 1.2555 antes de estabilizarse. Es poco probable que el GBP/USD rompa claramente por encima de 1.2555. El soporte está en 1.2480, seguido de 1.2450.

Próximas 1-3 semanas: Esperamos que el GBP/USD se debilite desde principios de la semana pasada. En nuestro análisis más reciente del jueves pasado (7 de septiembre, GBP/USD en 1.2500), destacamos que "es probable que el GBP/USD siga debilitándose, aunque a un ritmo más lento", y añadimos: "El próximo soporte importante en 1.2400 podría no aparecer tan pronto" Ayer, el GBP/USD rebotó hasta un máximo de 1.2548. El impulso bajista se ha ralentizado, y la posibilidad de que el GBP/USD retroceda hasta 1.2400 parece escasa a partir de aquí. Al alza, si el GBP/USD rompe por encima de 1.2555 (sin cambios en el nivel de "fuerte resistencia"), significaría que el GBP/USD no se debilitará más.

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro aumentó en sólo 843 contratos el lunes después de seis caídas diarias consecutivas, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, se mantuvo erraático y bajó en más de 12.000 contratos, revirtiendo parcialmente la acumulación diaria anterior.

Oro: El primer obstáculo se sitúa en torno a los 1950$

El repunte del lunes en los precios del Oro se produjo en medio de un aumento del interés abierto, lo que sugiere que la continuación de la recuperación parece probable a muy corto plazo. Dicho eso, existe un obstáculo provisional en la SMA de 55 días, en torno a 1.930$, por delante del máximo alcanzado en septiembre, en 1.953$ por onza troy.

Hiroshige Seko, secretario general de la Cámara Alta del gobernante Partido Liberal Democrático (PLD) de Japón, ha declarado el martes que "interpretó el comentario del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, en la entrevista con los medios de comunicación como que el BoJ continuará con la relajación monetaria".

Seko añadió que "el gobernador del BoJ, Ueda, ha dicho que la salida de la política fácil se producirá tras alcanzar el objetivo de inflación del 2%".

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, ha declarado el martes que "la política monetaria específica corresponde decidirla al Banco de Japón".

Comentarios adicionales

El gobierno neozelandés prevé el martes un mayor déficit presupuestario y un aumento de la deuda, pero una coyuntura económica mejor de lo esperado para el año que viene, al presentar sus cuentas y actualizar sus previsiones de cara a las elecciones de octubre.

Datos destacados

El Vicesecretario del Tesoro de EE.UU., Wally Adeyemo, se mostró optimista el lunes al afirmar que los bancos estadounidenses no habían restringido el crédito tanto como se esperaba desde que se observaron problemas financieros a principios de año, según Reuters.

Adeyemo declaró en un acto del Club Económico de Nueva York que la banca estadounidense había experimentado una considerable consolidación tras la quiebra de numerosos bancos a finales del invierno y principios de la primavera, pero que no se había producido un retroceso significativo del crédito.

El EUR/USD ronda la zona de 1.07. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par.

Sin impulso

Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto se redujo en casi 3.000 contratos después de cuatro aumentos diarios consecutivos el lunes. Por otro lado, el volumen aumentó en alrededor de 24,7 mil contratos en medio de un rendimiento errático en curso.

El Gas Natural parece soportado por la SMA de 100 días hasta el momento

Los precios del Gas Natural extendieron la recuperación el lunes. El repunte diario, sin embargo, se produjo en medio de la reducción del interés abierto, dejando la puerta abierta a algún movimiento correctivo a muy corto plazo. Dicho esto, la SMA provisional de 100 días cerca de la zona de 2.50$ por MMBtu se perfila inicialmente como una zona de contención decente por el momento.

Esto es lo que debe saber para operar hoy martes 12 de septiembre:

Los mercados están viendo una cierta recuperación en el sentimiento de riesgo después de que Reuters informara, citando fuentes, que Country Garden, el mayor promotor inmobiliario privado de China, ha obtenido la aprobación de sus acreedores para ampliar los reembolsos de seis bonos terrestres en tres años. Los índices asiáticos están registrando ganancias modestas, respaldadas por el repunte de las acciones tecnológicas en Wall Street en las últimas horas.

Tesla se disparó un 10.1%, Amazon subió un 3.5% y Meta Platforms un 3.2%. Apple subió un 0.7% antes del evento del martes en el que se espera que la compañía publique su último modelo de iPhone.

En medio del restablecimiento de los riesgos, los futuros del S&P 500 estadounidense han recortado las pérdidas iniciales, pero luchan por recuperarse, ya que los inversores siguen operando con cautela, sopesando las recientes orientaciones políticas de los bancos centrales chino y japonés. También prevalece la cautela a la espera de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos del miércoles, que indicarán hasta dónde puede llegar la Reserva Federal (Fed) estadounidense en materia de subidas de tasas.

El Dólar está encontrando un suelo después de perder la mayor cantidad en dos meses el lunes, aunque el alza podría ser limitada, en ausencia de publicaciones de datos económicos de alto impacto en los EE.UU. y un rendimiento lento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU..

El USD/JPY está extendiendo la recuperación hacia 147.00 después de que Hiroshige Seko, secretario general de la Cámara Alta del gobernante Partido Liberal Democrático (LDP) de Japón, dijera que "el gobernador del BoJ, Ueda, ha dicho que la salida de la política monetaria flexible se producirá después de alcanzar el objetivo de inflación del 2%".

El par EUR/USD consolida su rebote cerca de 1.0750, mientras los operadores se preparan para la encuesta ZEW de Alemania. Los operadores del Euro digieren la rebaja de las previsiones de crecimiento de la zona euro por parte de la Comisión Europea. El GBP/USD mantiene su rango por encima del umbral de 1.2500, después de que el informe mixto de empleo del Reino Unido mostrara que las ganancias crecieron a un ritmo récord conjunto, mientras que el desempleo aumentó en la economía. Por su parte, Catherine Mann, responsable de política económica del Banco de Inglaterra (BoE), declaró el lunes: "Preferiría errar por el lado del endurecimiento excesivo. Pero, si me equivoco, y la inflación se desacelera más rápidamente y la actividad se deteriora de forma más significativa, no dudaré en recortar las tasas."

El AUD/USD se mueve en un rango de 25 pips por encima de 0.6400, ya que el renovado optimismo sobre China se ve contrarrestado por una pausa en las ventas masivas del Dólar estadounidense. Por su parte, el USD/CAD vuelve a acercarse a la zona de 1.3600, a pesar del último repunte de los precios del WTI.

El precio del Oro se mantiene estable mientras defiende la crítica media móvil diaria (DMA) de 200, en 1.920$, en medio de la falta de nuevos catalizadores y del reposicionamiento antes de los datos de inflación de Estados Unidos.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Petróleo indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en unos 19.500 contratos el lunes, tras seis avances diarios consecutivos. Por otra parte, el volumen aumentó por segundo día consecutivo, esta vez en casi 48.000 contratos.

WTI se enfrenta a una resistencia decente en torno a los 88.00$

Los precios del WTI tuvieron una sesión poco concluyente tras alcanzar el lunes nuevos máximos de 2023 justo por encima de la zona de 88.00$ por barril. Sin embargo, la subida marginal se produjo en medio de un interés abierto cada vez menor, lo que indica que los avances adicionales podrían no verse favorecidos por el momento. Mientras tanto, la zona de 88.00 dólares se perfila como un firme obstáculo para los alcistas.

Según la Oficina de Estadísticas Nacionales de Reino Unido se perdieron 207.000 empleos en julio después de perder 66.000 en junio. La cifra empeora las expectativas, ya que el consenso esperaba una caída de 185.000. Esta es la mayor pérdida de empleo vista por el indicador desde octubre de 2020.

La tasa ILO de desempleo ha aumentado una décima en julio, subiendo al 4.3% desde el 4.2% previo, tal como se esperaba. Esta es la tasa de paro más alta registrada en Reino Unido desde septiembre de 2021.

El promedio de ganancias excluyendo bonus ha subido un 7.8% en el período de mayo a julio, cumpliendo expectativas. Los salarios incluyendo bonus, sin embargo, crecieron un 8.5% en ese mismo período, por encima del 8.2% previo y previsto.

GBP/USD reacción

El GBP/USD ha subido tras los datos, elevándose cerca de 25 pips hasta la zona 1.250, nuevo máximo diario. El par opera al momento de escribir sobre 1.2516, ganando un 0.05% en el día.

En opinión de los economistas Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, de UOB Group, el EUR/USD parece haber entrado en una fase de consolidación.