Noticias de mercados

• El par EUR/JPY cotiza a 158.22, ganando un 0.02%, después de que los datos de inflación de EE.UU. sugieran que la Fed podría aplazar la subida de tipos.
• La nube de Ichimoku indica un sesgo alcista, pero la acción del precio sugiere que el par está en consolidación.
• El gráfico horario muestra un posible doble techo en torno a 158.60; una ruptura por debajo de 158.00 podría confirmar la pauta bajista.

El par EUR/JPY se aferra a ganancias minúsculas después de alcanzar un máximo de dos semanas en 158.65, tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU., que fueron mixtos y cimentaron el caso del banco central de EE.UU. para omitir una subida de tipos. El par opera en 158.22, subiendo un 0.02%.

Análisis del precio del EUR/JPY: Perspectiva técnica

De acuerdo con la nube de Ichimoku (Kumo), el par está sesgado al alza, pero la contracción del espacio entre la acción del precio y el Kumo sugiere que el EUR/JPY se está consolidando. Desde el punto de vista de la acción del precio, el cruce tiene una tendencia neutra a bajista, incapaz de superar el último mínimo de 156.58. Una vez hecho esto, la tendencia cambiaría a bajista. Una vez hecho esto, el sesgo cambiaría a una tendencia bajista, sin embargo, tiene que superar el Kumo.

A corto plazo, el gráfico horario del EUR/JPY muestra la formación de un doble techo, ya que el par alcanzó un máximo en torno a la zona de 158.60. Para confirmar su validez, los vendedores deben romper el último mínimo inferior en 158,00. Una vez superado, el siguiente soporte sería el Senko-span A en 157.91, seguido del mínimo de 157.83. El objetivo de beneficio medido del doble techo sería la parte inferior del Kumo en 157.40.

EUR/JPY Acción del precio - Gráfico horario

• El USD/PLN retrocedió más de un 0,70% hacia el nivel de 4.3000.
• El gobierno polaco mostró su preocupación por la debilidad del zloty y añadió que debería tenerse en cuenta.
• El USD se mantiene firme tras las cifras de inflación de agosto.

El par USD/PLN retrocedió hacia el nivel de 4.3000, ya que las autoridades polacas han señalado que tendrán en cuenta la debilidad del zloty en las próximas decisiones de política monetaria.

Pawel Borys, alto colaborador del Primer Ministro Morawiecki, fue quien expresó su preocupación por el debilitamiento de la moneda más allá de lo que consideraba por debajo de lo "óptimo", ya que el USD/PLN subió más de un 4% en la última semana, impulsado por la inesperada decisión del banco central polaco de recortar las tasas en 75 puntos básicos. Cabe señalar que el gobernador del banco central polaco, Adam Glapinski, justificó la bajada de tipos por la moderación de la inflación local. Aun así, los Mercados consideraron que la medida era política, con las elecciones a la vuelta de la esquina, lo que llevó a los inversores a deshacerse del Zloty, ya que la credibilidad del Narodowy Bank Polski (NBP) sufrió un duro golpe.

En Estados Unidos, el Dólar se mantiene firme después de que la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informara de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 3.7% interanual, por encima del 3.2% de julio y superando el 3.6% esperado. Por el contrario, el índice subyacente se redujo hasta el 4.3% interanual, en línea con las expectativas. Como reacción, el dólar se mantiene firme ya que, según la herramienta FedWatch de CME, los participantes del mercado siguen previendo casi un 40% de probabilidades de una subida de 25 puntos básicos por parte de la Fed en 2023.

Niveles del USD/PLN a vigilar

Desde el punto de vista técnico, el USD/PLN muestra un sentimiento de sobrecompra. Esto implica la posibilidad de una recuperación técnica a corto plazo, con un posible aumento de los movimientos bajistas. El índice de fuerza relativa (RSI) se observa por encima del umbral de 70, mientras que la media móvil de convergencia (MACD) presenta barras verdes neutrales. Además, el par se encuentra por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica que los alcistas están al mando del panorama general.

Niveles de soporte: 4.2400 (SMA de 200 días), 4.1810 (SMA de 20 días), 4.1700.

Niveles de resistencia: 4.3200, 4.3500, 4.3800.

USD/PLN Gráfico Diario

El Gobierno estadounidense registró un superávit presupuestario de 89.000 millones de dólares en agosto de 2023, según informó el Departamento del Tesoro. Los ingresos totales del mes ascendieron a 283.000 millones de dólares, mientras que los desembolsos se situaron en 198.000 millones, lo que señala la cifra mensual más baja en más de dos años.

A falta de un mes para que finalice el año fiscal 2023, el déficit acumulado alcanzó los 1.5 billones de dólares, frente a los 1.3 billones registrados en el año fiscal 2022.

• El EUR/GBP cotiza en 0.8595, bajando un 0.12% en el día, mientras los operadores se posicionan ante una posible subida de tipos del BCE de 25 puntos básicos.
• El gráfico diario muestra un martillo invertido en forma de pinza que indica la posibilidad de nuevas pérdidas; soporte clave en la MA de 50 días de 0.8580.
• El gráfico de una hora sugiere un soporte en 0.8587; los niveles de resistencia se sitúan en la MA de 50 días de 0.8598 y en 0.8600.

El Euro (EUR) pierde terreno frente a la Libra esterlina (GBP), mientras los operadores se preparan para la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) de mañana. A pesar de las probabilidades de que el BCE suba las tasas en 25 puntos básicos, no fue excusa para que los operadores del par EUR/GBP se pusieran en corto antes de la reunión. El par opera en 0.8595, perdiendo un 0.12% en el día.

Análisis del precio del EUR/GBP: Perspectiva técnica

El gráfico diario muestra al par alcanzando un máximo de cuatro semanas en 0.8630, pero borró esas ganancias y formó un martillo invertido, que podría allanar el camino para nuevas pérdidas. Sin embargo, se necesita un cierre diario en torno a 0.8592 para consolidar una corrección bajista. En ese caso, el siguiente soporte de las divisas sería la media móvil de 50 días (Dma) en 0.8580, seguida del mínimo del 12 de septiembre en 0.8569. Los riesgos al alza surgen en el máximo de la semana actual de 0.8630.

En el gráfico de una hora, el par no pudo extender sus ganancias más allá del máximo diario y retrocedió por debajo del mínimo más alto anterior de 0.8603, lo que abre la puerta a nuevas caídas. El siguiente soporte sería 0.8587, seguido de la media móvil de 200 horas (HMA) en 0.8572. En el lado opuesto, la primera resistencia del EUR/GBP sería la HMA de 50 horas en 0.8598, 0.8600, y el próximo máximo de oscilación en 0.8616.

Acción del precio del EUR/GBP - Gráfico diario

• El USD/CAD encadena cuatro días de pérdidas y cotiza en 1.3545.
• La subida de los precios de la energía contribuyó a una aceleración del IPC estadounidense en agosto.
• Se mantienen las expectativas de endurecimiento de la Fed.
• La suba de los precios del petróleo favorecen al CAD.

El USD/CAD continuó su senda bajista el miércoles, acumulando una caída de más del 1% en los últimos cuatro días, y cotizó en el rango 1.3585 - 1.3520. Por el lado del Dólar, el USD se mantiene firme tras la publicación de las cifras de inflación, ya que los inversores siguen apostando por una última subida por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2023. Por otro lado, el CAD cotiza con fuerza, impulsado principalmente por la subida de los precios del petróleo, que el martes alcanzaron máximos desde noviembre.

En cuanto a los datos, el Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. subió al 3.7%, por encima del 3.2% anterior y de la cifra esperada del 3.6%, y la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó de que un aumento de los precios de la energía impulsó la subida. Como dato positivo, el índice subyacente se redujo al 4.3% desde el 4.7% anterior, en línea con las expectativas.

Todas las miradas se centran ahora en las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del jueves, que se espera que se aceleren hasta el 1,2% interanual desde el 0,8% anterior. También se seguirán de cerca las ventas minoristas del mismo mes. Por el momento, la herramienta FedWatch de CME indica que el caso de una última subida de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) sigue siendo fuerte, ya que los inversores descuentan casi un 40% de posibilidades. En línea con esto, las apuestas de línea dura podrían amortiguar las pérdidas del USD.

Niveles del USD/CAD a vigilar

Analizando el gráfico diario, la perspectiva técnica para el USD/CAD sigue siendo neutral a bajista, ya que los osos continúan mostrando signos de ganar terreno. Con una pendiente negativa por debajo de su línea media, el índice de fuerza relativa (RSI) señala un sentimiento bajista, mientras que el histograma de convergencia de media móvil (MACD) muestra barras rojas en aumento.

Niveles de soporte: 1.3520, 1.3500, 1.3490.

Niveles de resistencia: 1.3576 (SMA de 20 días), 1.3600, 1.3630.

Gráfico Diario USD/CAD

• El par AUD/NZD vacila a la espera de los datos laborales australianos.
• La falta de impulso del par es notable, ya que el máximo sigue reforzándose desde 1,0880.
• El Kiwi, sin datos, se ve impulsado principalmente por los flujos de los mercados.

El par AUD/NZD retrocedió el miércoles y volvió a consolidarse, ya que el Dólar australiano (AUD) lucha por encontrar un impulso significativo frente a su contraparte, el Kiwi (NZD).

El Dólar australiano logró superar la zona de 1.0880 ayer, pero no pudo mantener el control y ha retrocedido hasta la zona de 1.0860. El mínimo del día está señalado cerca de 1.0845.

Se aproximan las cifras de empleo australianas 

El dólar australiano podría estar vacilando ante los datos laborales que se publicarán a la vuelta de la esquina, con las cifras de variación del empleo y de la tasa de desempleo previstas para las primeras horas del jueves.

Se prevé que la economía australiana haya creado 23.000 puestos de trabajo en agosto, lo que supone un aumento con respecto al descenso de 14.600 del mes anterior. Mientras tanto, se espera que la tasa de desempleo para el mismo periodo se mantenga estable en el 3.7% intermensual. Sin duda, los alcistas australianos esperan que los datos laborales sean mejores de lo previsto para impulsar al alza el dólar australiano. Ambos indicadores se publicarán el jueves a la 01:30 GMT.

El Kiwi, por su parte, sigue estando muy poco representado en el calendario económico de esta semana, con pocos datos de relevancia que impulsen al Dólar neozelandés. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Business NZ, un índice de difusión de los gerentes de compras dentro del sector de manufactura de Nueva Zelanda, se publicará a última hora del jueves. Se espera poca reacción de los mercados y, por lo general, no se hacen previsiones sobre el indicador. El PMI industrial lleva publicándose por debajo de 50.0 desde marzo, y no se esperan grandes sorpresas.

Perspectivas técnicas del AUD/NZD

El Dólar australiano ha cotizado en territorio conocido frente al Kiwi durante gran parte del año, en un ciclo de profunda consolidación y muy lejos de los máximos del año pasado en 1.1490, una zona que bien podría estar en otro planeta.

Las velas diarias muestran un sesgo ligeramente alcista, con los mínimos subiendo lentamente, pero 1.0880 parece representar el techo por el momento, y la línea de tendencia ascendente desde 1.0725 está comprimiendo la acción del precio en el nivel.

Las medias móviles simples de 100 y 50 días permanecen planas y consolidadas, actualmente estacionadas cerca de 1.0820, y se necesitarán movimientos significativos en cualquier dirección para reintroducir el impulso en las medias móviles.

Gráfico diario del AUD/NZD

Niveles técnicos del AUD/NZD

• El GBP/JPY da un paso adelante y recupera territorio para el día.
• Persisten los riesgos a la baja, pero la relajación de los flujos de yenes está ayudando a apuntalar el par.
• Los datos del Reino Unido siguen siendo decepcionantes, pero los riesgos de inflación siguen siendo un punto de fricción, manteniendo las expectativas de tasas elevadas.

El par GBP/JPY se mueve al alza, ya que la Libra esterlina (GBP) se mantiene al alza frente al Yen japonés (JPY), pero ha sido una acción de ida y vuelta en las expectativas del mercado mixto para ambas divisas para la sesión de mediados de semana.

La Libra cayó a un mínimo de sesión de 183.20 a principios del miércoles, pero desde entonces se ha recuperado, marcando un máximo a corto plazo de 184.40 en la sesión de comercio estadounidense. El Guppy se mueve ahora entorno a 184.50.

El calendario económico ha deparado algunas dificultades para la libra esterlina, con indicadores clave para el Reino Unido que, en general, no dieron la señal. Las cifras de Producción Industrial de julio no dieron en el blanco, con un descenso del 0.7% frente al -0.6% esperado, y muy por debajo de la cifra anterior del 0.5%, borrando todo el crecimiento del mes anterior.

Los datos del Reino Unido siguen siendo decepcionantes, pero las presiones inflacionistas siguen complicando el camino del Banco de Inglaterra.

La producción manufacturera de julio logró dar una sorpresa, pero sigue en contracción, con un -0.8% frente al -1% esperado. El indicador se aleja del 2.4% del mes anterior.

Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del mes de julio también dieron un vuelco, al registrar un descenso del 0.5%, frente al -0.2% esperado, y retroceder respecto al aumento del 0.5% del periodo anterior.

A pesar de los datos económicos rezagados, el Banco de Inglaterra (BoE) sigue en una situación difícil, y aumentan las apuestas del mercado sobre la continuación de las subidas de tasas. A pesar de unas perspectivas económicas tambaleantes, el Reino Unido sigue afrontando presiones inflacionistas a través del aumento de los salarios, y el BoE podría verse obligado a seguir subiendo los tipos de referencia a corto plazo. El Reino Unido ya se enfrenta a unos de los tipos de interés más altos del G7, y la continuación de las subidas de tipos podría amenazar con hundir la economía en territorio de recesión, incluso mientras el BoE intenta taponar la sangría de la inflación.

El par GBP/JPY se está viendo favorecido por el retroceso del yen, que está bajando en el mercado a medida que los inversores se enfrían tras el excesivo apetito de riesgo provocado recientemente por los comentarios favorables a los tipos del Banco de Japón (BOJ). El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, advirtió el pasado fin de semana que el Banco de Japón podría dar marcha atrás en su política de tipos negativos si los datos económicos apuntan a que el banco central japonés mantiene su objetivo de inflación del 2% de forma significativa.

Mercados se tambaleaban sobre las noticias, enviando el Yen trepando los gráficos en los inicios de la sesión americana, pero las cosas están empezando a relajarse. Se espera que la inflación japonesa, aunque actualmente se mantiene por encima del nivel deseado por el BOJ, se desplome en los próximos meses, y se teme que el BOJ no sea capaz de mantener el crecimiento de los precios a un nivel saludable de cara a finales de año.

Perspectiva técnica del GBP/JPY

El Guppy alcanzó un nuevo máximo diario por primera vez en más de un mes y la zona de 184.00 se está mostrando especialmente pegajosa. La media móvil simple (SMA) de 100 horas amenaza con volverse alcista desde 183.70, proporcionando soporte mientras la SMA de 50 horas se consolida y amenaza con cruzar al alza. Los mínimos más altos en las velas horarias también ofrecen soporte desde 182.80 hasta 183.20, mientras que el máximo de la semana pasada en 184.40 sigue siendo una zona de resistencia clave que las velas deben superar.

En las velas diarias, la línea de tendencia descendente desde los máximos de finales de agosto en 186.75 permanece intacta, y la acción del precio está siendo presionada por el rechazo de la SMA de 50 días cerca de 183.00. Si las ofertas son capaces de congregarse lo suficiente desde este nivel, se verá un nuevo tramo al alza desde el rebote de la SMA de 50 días, pero a la baja se verán nuevos retos desde la SMA de 100 días actualmente estacionada cerca de la zona de 179.00.

La Libra esterlina se ha consolidado frente al Yen semanalmente durante un mes, con mínimos probando aguas más profundas, y con el GBP/JPY bien extendido desde los mínimos de apertura de 2023 cerca de 156.00, una recesión podría ver al par establecerse más bajo antes de que las fuerzas del mercado a largo plazo restablezcan la tendencia alcista a largo plazo.

GBP/JPY gráfico diario

Niveles técnicos del GBP/JPY

• El USD/MXN cotiza a 17.1200, bajando un 0.53%, después de que el IPC estadounidense de agosto superara ligeramente la previsión del 3.6%.
• La herramienta FedWatch de CME indica una probabilidad del 41% de una subida de tipos de 25 puntos básicos en noviembre, lo que mantiene la cautela de los operadores.
• Los próximos datos laborales y minoristas de EE.UU. y la TIIE del 11.25% de Banxico podrían empujar al USD/MXN a probar el nivel de 17.0000.

El Peso mexicano (MXN) reduce sus pérdidas y recupera terreno frente al Dólar estadounidense (USD), después de que los datos de Estados Unidos (EE.UU.) consolidaran aún más la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. suba las tasas en la reunión de septiembre. El par USD/MXN cotiza en 17.1200, con una baja del 0.53%, luego de alcanzar un máximo diario de 17.2919.

El Peso mexicano rebota frente al Dólar en medio de la incertidumbre sobre la política monetaria de EE.UU.

La inflación estadounidense superó las estimaciones, ya que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto se situó en el 3.7% interanual, mientras que las previsiones situaban la inflación en el 3.6%, por encima de los datos de julio. Por el contrario, la inflación subyacente cayó del 4.7% interanual de julio al 4.3% previsto por los analistas, lo que dibuja un panorama mixto de la inflación. No obstante, los datos no han reflejado un endurecimiento adicional por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), como muestran los datos de futuros del mercado monetario.

La herramienta FedWatch de CME sigue considerando que la Fed mantendrá los tipos en torno al intervalo 5,25%-5,50% para la próxima reunión de septiembre, pero para noviembre, las probabilidades de una subida de tasas de 25 puntos básicos se sitúan en el 41%.

Sin embargo, los bajistas del Dólar aún no están fuera de peligro, ya que los datos del mercado laboral siguen mostrando señales de un mercado laboral caliente. Se espera que las peticiones de subsidio por desempleo de la última semana aumenten hasta 225.000, por encima de los 216.000 de la semana anterior. Esto, junto con el informe de ventas minoristas de agosto, que se prevé más débil que las cifras de julio, podría cimentar el fin del ciclo de endurecimiento de la Fed.

El jueves se publicarán más datos sobre la inflación, y se prevé que el Índice de Precios de Producción (IPP) siga desacelerándose.

Si los datos muestran signos de una desaceleración económica en EE.UU., es de esperar que el USD/MXN ponga a prueba la cifra de 17.0000, ya que la diferencia de tasas de interés entre México y EE.UU. favorece al primero, con la TIIE de Banxico en 11.25%, comparada con la Tasa de Fondos Federales (FFR) efectiva en 5.33%.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Aunque el USD/MXN ha retrocedido un poco, el par mantiene un sesgo neutro al alza, a menos que los compradores del Peso mexicano recuperen el mínimo diario del 28 de agosto de 16.6924. Sin embargo, podría desafiar la cifra psicológica de 17.00, pero los operadores deben romper el sólido soporte que se interpone en su camino. Antes de probarlo, la media móvil de 20 días (DMA) se encuentra en 17.0902, seguida de la DMA de 50 en 17.0108. Por el contrario, una continuación alcista se reanudaría una vez que los compradores recuperen la DMA de 100 en 17.2452.

• El par NZD/USD avanza un 0.30% y se sitúa en 0.5915.
• La inflación se aceleró en agosto, impulsada por la subida de los precios de la gasolina.
• Los rendimientos estadounidenses subieron inicialmente a máximos de dos semanas y luego se consolidaron.
• Las expectativas de ajuste de la Fed siguen siendo elevadas.

En la sesión del miércoles, el par NZD/USD subió hacia 0.5915, cerca de la SMA de 20 días de 0.5922. Dicho esto, el potencial alcista durante la sesión se ve limitado por el hecho de que el dólar estadounidense se mantiene firme tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU..

Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS), en agosto se registró un repunte de la inflación, con un aumento del Índice de Precios al Consumo (IPC) del 3.7% interanual, frente al 3.2% de julio. Esta cifra superó las expectativas del mercado del 3.6%, mientras que el dato mensual coincidió con las previsiones del 0.6%. El dato anual subyacente bajó al 4.3% desde el 4.7% de julio, igualando las previsiones.

La reacción inicial fue un repunte del rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años hasta el 5.08%, su nivel más alto en más de dos semanas, y luego se consolidó cerca del 5%. Los rendimientos a 5 y 10 años experimentaron movimientos similares y se están consolidando en el 4.41% y el 4.28%. En consonancia, los rendimientos se mantienen altos, ya que, según la herramienta FedWatch de CME, los mercados siguen valorando altas las probabilidades de una última subida en noviembre o diciembre por parte de la Reserva Federal (Fed).

La atención se centra ahora en las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de agosto de EE.UU. del jueves, que guiarán a los inversores a la hora de modelar sus expectativas para las próximas reuniones de la Fed.

NZD/USD Niveles a vigilar

El análisis gráfico diario del NZD/USD apunta a un sentimiento bajista a corto plazo. El Índice de Fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su línea media, mientras que la Divergencia de Media Móvil (MACD) imprime barras verdes planas, lo que significa que a pesar de ganar algo de tracción, el impulso alcista sigue siendo débil. Además, el par se encuentra por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que indica que los osos siguen al mando en el panorama general.

Soportes: 0.5900, 0.5890, 0.5850.
Resistencias: 0,5922 (SMA de 20 días), 0,5930, 0,5960.

NZD/USD Gráfico Diario

• El USD/JPY cotiza a 147.58, un 0.34% más, después de que el IPC estadounidense de agosto subiera hasta el 3.7% interanual, superando las estimaciones del 3.6%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable en el 4.28%, a pesar de la volatilidad inicial tras el informe sobre la inflación.
• Los futuros del mercado dan un 97% de probabilidades a la Fed de mantener las tasas; la atención se centra en los próximos datos económicos de ambos países.

El Dólar extendió su recuperación frente al Yen Japonés (JPY) el miércoles después de que el informe de inflación en los Estados Unidos (EE.UU.) resultara mixto, aunque sugiriendo que hay una pequeña posibilidad de un endurecimiento adicional de la política monetaria. El par USD/JPY cotiza en 147.58, ganando un 0.34%.

El Dólar sube frente al Yen, ya que el IPC estadounidense supera las estimaciones, pero el mercado se muestra escéptico ante un inminente endurecimiento de la Fed

El Departamento de Trabajo estadounidense reveló que el repunte de la inflación en agosto estaba previsto, pero superó las estimaciones. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 3.7% interanual, por encima de las estimaciones del 3,6%, y superó la lectura del 3.2% de julio, achacada a la subida de los precios de la energía. La noticia positiva fue que el IPC subyacente bajó al 4.3% interanual, como se esperaba, desde el 4.7% de julio.

Tras la publicación de los datos, el par USD/JPY osciló en torno a la zona de 147.12/147.74 antes de estabilizarse en torno a 147.40. Desde entonces, el par no ha dejado de cambiar de manos en los niveles de precios actuales. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ofrece un rendimiento del 4.28%, sin cambios, tras oscilar hacia el 4.35%.

A pesar de que los últimos datos, con un mercado laboral ajustado y una inflación más alta de lo esperado, deberían justificar otra subida de los tipos de interés, los participantes del mercado opinan lo contrario. En los futuros del mercado monetario, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga la Tasa de los Fondos Federales (FFR) en su nivel actual es del 97%. Sin embargo, las probabilidades se sitúan en el 41% para la reunión de noviembre, sin cambios respecto a la lectura de la semana pasada.

Por otro lado, los operadores del USD/JPY estarán atentos a la publicación de datos económicos para tomar pistas sobre la dirección del par. En Japón se publicarán los pedidos de maquinaria. Por el lado estadounidense, las solicitudes Iniciales de subsidio por desempleo, el Índice de Precios de Producción (IPP) y las Ventas minoristas actualizarían la situación de la economía estadounidense.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectivas técnicas

El par USD/JPY lleva dos días consecutivos en positivo, lo que abre la puerta a probar el máximo de 147.87 en lo que va de año. Si las autoridades japonesas se mantienen cautelosas, existe la posibilidad de que las principales divisas desafíen la zona psicológica de los 148.00 puntos. Una vez superada, la siguiente parada sería el máximo del 1 de noviembre en 148.82. Por otro lado, si el USD/JPY cae por debajo de los 147.01, se produciría una corrección bajista.

El Banco Central Europeo (BCE) anunciará su Decisión de Política Monetaria el jueves 14 de septiembre a las 12:15 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, estas son las expectativas según las previsiones de los economistas e investigadores de 10 grandes bancos.

Mercados divididos. De los 49 analistas encuestados por Bloomberg, 26 no ven cambios y 23 ven una subida de 25 puntos básicos hasta el 4%, mientras que en la encuesta de Reuters, una pequeña mayoría de expertos da por hecho que el BCE no subirá más las tasas.

TDS

SocGen

Citi

ING

Wells Fargo

Deutsche Bank

Danske Bank

Rabobank

Commerzbank

Nordea

• El par AUD/USD se recupera mientras el Dólar estadounidense se mantiene bajo presión tras informarse de la inflación.
• La inflación general estadounidense creció a un ritmo del 0.6%, tal y como se preveía, debido al aumento de los precios de la gasolina.
• El Dólar australiano bailará al son del mercado laboral, que se publicará el jueves.

El par AUD/USD descubre interés comprador cerca de 0.6380, ya que los inversores consideran que el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto de Estados Unidos es insuficiente para animar a los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) a subir los tipos de interés una vez más en lo que queda de año.

El índice S&P 500 abre con una nota ligeramente positiva, ya que los inversores esperan que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en el 5.25-5.50% hasta finales de año. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se muestra volátil, ya que la inflación de Estados Unidos resultó ser mayor de lo esperado.

La inflación general estadounidense creció a un ritmo del 0.6%, tal y como anticipaban los participantes del mercado. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios del petróleo y los alimentos, creció un 0.3%, por encima de las estimaciones y de la lectura de julio del 0.2%. El IPC general de EE.UU., en términos anuales, se aceleró hasta el 3.6%, frente a las expectativas del 3.6% y la publicación anterior del 3.2%. El IPC subyacente igualó las expectativas del 4.3% en un periodo similar, manteniéndose por debajo de la lectura anterior del 4.7%.

Según la herramienta Fedwatch de CME, los operadores ven un 97% de probabilidades a favor de una política monetaria sin cambios frente a un 93% de probabilidades antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. para la reunión de política monetaria de septiembre.

En cuanto al dólar australiano, los inversores esperan los datos del mercado laboral de agosto, que se publicarán el jueves a las 01:30 GMT. Según las expectativas, los empresarios australianos contrataron a 23.000 personas en busca de empleo, frente a los 14.6 despidos registrados en julio. La tasa de desempleo se mantiene en el 3.7%. Las tensas condiciones del mercado laboral podrían obligar al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a discutir más sobre la reanudación de la política de endurecimiento.

• El EUR/USD detiene tres avances diarios consecutivos.
• La zona de 1.0770 se perfila como el primer obstáculo para los alcistas.

El EUR/USD lucha por continuar la recuperación semanal y parece haber encontrado una resistencia decente en torno a 1.0770 hasta el momento.

El sentimiento bajista subyacente se mantiene sin cambios y deja la puerta abierta a retrocesos adicionales en el horizonte a corto plazo. En este trasfondo, la ruptura de la zona de 1.0700 podría animar a los vendedores a embarcarse en una probable visita al mínimo de septiembre de 1.0685 (7 de septiembre) antes del mínimo de mayo de 1.0635 (31 de mayo).

Mientras tanto, se prevén nuevas pérdidas por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.0826.

Gráfico diario del EUR/USD

• El DXY modera el movimiento inicial alcista hasta cerca de 105.00.
• Inmediatamente al alza aparece el máximo mensual en 105.15.

El DXY recorta las ganancias iniciales y retrocede hasta la zona de 104.60 el miércoles.

La continuación de la recuperación de varias semanas parece sólida y una ruptura de 105.00 debería animar al índice a volver a probar el máximo de septiembre de 105.15 (7 de septiembre) antes del máximo de 2023 de 105.88 (8 de marzo).

Mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.02, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

• La Libra esterlina atrajo importantes ofertas debido a la fuerte contracción de la actividad de las fábricas británicas.
• Los despidos en el mercado laboral británico, el mayor crecimiento de los salarios y la debilidad de las actividades fabriles elevan los problemas para los responsables políticos del BoE.
• El Breeden del BoE advirtió que los riesgos para la inflación están sesgados al alza.

La Libra esterlina (GBP) rebota con fuerza, mientras que el dólar estadounidense se ve presionado tras la publicación de un informe sobre la inflación en Estados Unidos ligeramente superior a lo esperado. Anteriormente, la libra esterlina se mantuvo en oferta, ya que la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó que la economía se contrajo un 0.5% en julio y que las actividades de las fábricas se contrajeron significativamente debido al deterioro de las perspectivas de la demanda. El par GBP/USD fue testigo de una intensa venta masiva, ya que la subida de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) desencadenó una desaceleración económica y las empresas siguen reticentes a la plena utilización de la capacidad.

Tras los importantes despidos y la débil actividad de las fábricas en julio, es evidente que la economía británica no logra absorber la carga de la política monetaria restrictiva. Mientras tanto, el fuerte impulso de los salarios ha impulsado los riesgos al alza de la inflación y justifica más subidas de tasas de interés por parte del BoE para contener la inflación más alta entre las economías del G7. Sarah Breeden, que sustituirá a Jon Cunliffe como subgobernadora del BoE en noviembre, también afirmó que los riesgos para la inflación están sesgados al alza.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra esterlina aprovecha la presión vendedora del USD

• La Libra esterlina cayó en picado, ya que la actividad de las fábricas británicas se contrajo en julio, lo que demuestra las repercusiones de la subida de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra.
• La ONS británica informó de que la Producción Industrial mensual se contrajo un 0.7%, un ritmo superior al esperado del 0.6%. En junio, el indicador económico creció un 1.8%.
• La producción manufacturera mensual se contrajo un 0.8%, mientras que los inversores preveían una contracción del 1.0%. En el mismo periodo de hace un mes, el dato económico se expandió un 2.4%.
• Los datos del Producto Interior Bruto (PIB) se contrajeron un 0.5% mensual, frente a una expansión del 0.5% en junio. Los inversores preveían una contracción del 0.2%.
• La balanza comercial de mercancías se mantuvo por debajo de las estimaciones y de la publicación anterior, lo que indica que el volumen negociado se debió a las malas perspectivas económicas.
• El martes, el informe sobre el mercado laboral de agosto indicaba que el impulso del crecimiento salarial seguía siendo fuerte, mientras que los despidos superaban a las contrataciones, ya que las empresas británicas seguían preocupadas por el deterioro de la demanda.
• Los empresarios británicos perdieron 207.000 empleos en los tres meses anteriores a julio, más de los 185.000 previstos por los mercados. En los tres meses anteriores a junio, el mercado laboral perdió 66.000 puestos de trabajo.
• La tasa de desempleo del trimestre que finalizó en julio subió al 4,3%, tal y como anticipaban los participantes del mercado, frente a la lectura anterior del 4.2%.
• Las ganancias medias, excluidas las bonificaciones, en los tres meses hasta julio se situaron en el 7.8%, en línea con las estimaciones y la publicación anterior. Los datos de crecimiento salarial, incluidas las primas, subieron al 8.5%, frente a las previsiones y la publicación anterior del 8.2%.
• El informe sobre el mercado laboral aceleró la incertidumbre sobre las perspectivas de los tipos de interés, ya que el fuerte crecimiento de los salarios podría obligar a los responsables políticos del BoE a debatir una subida de los tipos, aunque la escasa demanda de mano de obra podría ser un factor limitante para más subidas de los tipos de interés.
• Sarah Breeden, que sustituirá al subgobernador del BoE Jon Cunliffe en noviembre, cree que los riesgos para la inflación están sesgados al alza. Prevé que se alcance la estabilidad de precios en dos años.
• Para la política monetaria de septiembre, los inversores esperan que el BoE suba consecutivamente los tipos de interés por decimoquinta vez. Se prevé un aumento de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb), lo que situará las tasas de interés en el 5.50%.
• El Índice del Dólar (DXY) cayó con fuerza a pesar de la persistencia del informe de inflación de agosto. La inflación general creció a un ritmo del 0.6%, tal y como se preveía, debido a la fuerte recuperación de los precios de la gasolina. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente creció un 0.3%, a un ritmo superior al estimado y a la lectura anterior del 0.2%.
• En términos anuales, el IPC general se aceleró hasta el 3.7%, mientras que la inflación subyacente se desaceleró hasta el 4.3%, según lo previsto.
• Desde mayo, los precios mundiales del petróleo han subido hasta un 40%, lo que ha impulsado los precios de la gasolina y elevado la carga de los hogares al reducir sus ingresos reales. Esto podría añadir problemas a los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) y obligarles a subir las tasas de interés una vez más este año.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se recupera con fuerza desde mínimos de tres meses

La libra esterlina marca mínimos de casi tres meses en torno a 1.2450, ya que la actividad económica del Reino Unido siguió siendo vulnerable en julio. La Libra se enfrenta a una intensa venta masiva y está expuesto a más caídas. Los pares principales cotizan por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, en torno a 1.2500. La tendencia a corto plazo es bajista, ya que las EMA de 20 y 50 días se inclinan a la baja, y los osciladores de impulso muestran fortaleza en el impulso bajista.

• El precio del petróleo WTI comienza a desvanecerse por delante de los 90$.
• El Dólar estadounidense avanza de forma errática sin mostrar rupturas importantes.
• La Administración de Información de Energía (EIA) de EE.UU. publicará sus cifras semanales de reservas de crudo.

Los precios del petróleo crudo WTI se mantienen en sus nuevos máximos, incluso después de las recientes cifras de inflación de EE.UU. El incendio comenzó cuando tanto Arabia Saudí como Rusia se comprometieron a prolongar sus recortes de suministro hasta finales de año. Los analistas, por su parte, han tenido tiempo de sobra para hacer números y vislumbrar un déficit de entre 1 y 2 millones de barriles en los próximos meses.

Las recientes cifras de inflación de agosto apuntan ya a un movimiento al alza de las presiones inflacionistas por el lado de la energía. Mientras que en meses anteriores los precios de la energía estaban en terreno deflacionista, ahora están subiendo. El Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. saltó así del 3.2% al 3.7%.

En el momento de escribir estas líneas, el petróleo crudo WTI cotiza en 88.39$ por barril y el Brent a 91.88$.

Noticias sobre el Petróleo y motores de los mercados

• Los analistas de Wall Street se muestran cautos ante la reciente tendencia alcista del precio del petróleo, y varios señalan que el mercado no necesita más petróleo. Puede que la oferta se esté estrechando, pero la demanda también podría reducirse a corto plazo.
• Otro argumento es que la próxima reunión oficial de la OPEC aún está lejos. La reunión de la OPEP podría no ser un acontecimiento y desencadenar un retroceso de los precios del petróleo, mientras la mayoría de lasn noticias probablemente ya se hayan dejado de lado y no se esperan sorpresas.
• La Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha informado recientemente de que los recortes en el suministro de Petróleo por parte de Arabia Saudí y Rusia están creando un déficit significativo y amenazan con un nuevo aumento de la volatilidad de los precios. El informe contradice la postura de Arabia Saudí de que los recortes se deben a equilibrar los mercados, ya que el próximo trimestre podría producirse un agujero de suministro de más de tres millones de barriles diarios. Se trataría del mayor déficit en una década, sin que la OPEP+ haya explicado por qué está tan ansiosa por recortar.
• La Agencia de Información de Energía (EIA) de EE.UU. publicará esta semana las cifras de variación de las reservas de petróleo crudo. Las expectativas oscilan entre una acumulación de 2 millones de barriles y una reducción de 4.4 millones. Por lo tanto, cualquier cifra por encima de los 2 millones de barriles ejercerá presión sobre los precios del petróleo, mientras que una reducción superior a los 4.4 millones de barriles podría provocar una subida generalizada de los precios del petróleo.

Análisis Técnico del Petróleo: ¿Desvanecerse temporalmente o desvanecimiento de la recuperación?

Los precios del petróleo siguen subiendo y están estableciendo nuevos máximos para el año. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está muy sobrecomprado, las noticias y la posible reducción de las reservas estadounidenses podrían dar ese último toque de más ganancias. No espere un salto rápido hasta los 93.12$, ya que se necesitará un catalizador mayor para provocar un movimiento tan grande.

Al alza, 88$ es el primer obstáculo cercano que se ha superado. A partir de aquí, será una recuperación escalonada hacia los 90$ y luego los 93.12$, el doble techo de octubre-noviembre del año pasado. Esto significa que es posible un movimiento alcista del 5% en un futuro próximo.

A la baja, el nivel clave está en 84.30$, el máximo del 10 de agosto. Si este nivel no se mantiene, podría producirse una caída sustancial. En ese caso, los precios del petróleo podrían caer hasta el mínimo de 78$.

Gráfico diario del petróleo crudo WTI 

• El EUR/JPY sigue mejorando y se suma a la subida del martes.
• El siguiente objetivo al alza es el máximo de 2023 en torno a 159.80.

El EUR/JPY prolonga el rebote semanal y se acerca el miércoles a los máximos mensuales alcanzados hasta ahora en la zona de 158.50.

Mientras tanto, el cruce sigue enfrentándose a un comercio lateral antes de la posible reanudación de la tendencia alcista. Dicho esto, surge un pequeño obstáculo en los máximos mensuales alcanzados hasta ahora en torno a 158.50 (5-7 de septiembre) antes del máximo de 2023 en 159.76 (30 de agosto) y antes del nivel redondo clave en 160.00. La superación de este último no debería dar lugar a ningún nivel de resistencia digno de mención hasta el máximo de 2008 en 169.96 (23 de julio).

De momento, las perspectivas positivas a largo plazo para el cruce parecen favorecidas mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 148.57.

Gráfico diario del EUR/JPY

La economista Lee Sue Ann del Grupo UOB opina sobre la próxima decisión del BCE sobre las tasas de interés.

Principales conclusiones

El EUR/USD ha recortado parte de las ganancias obtenidas a última hora del martes. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del par.

El USD se mantendrá firme hasta principios del próximo año

El par USD/CAD parece estancado en un rango ajustado en 1.3550 o por encima. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Los gráficos a corto plazo sugieren cierta debilidad en el impulso de la tendencia.

El cable alcanzó un mínimo de tres meses en los mínimos de 1.2450. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas técnicas del GBP/USD.

Tres pruebas de la zona de 1.2440 configuran un posible triple suelo.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos ha subido al 3.7% en la lectura interanual de agosto, cinco décimas por encima del 3.2% de julio, según publica la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense.

La cifra supera las expectativas del consenso, que esperaban un aumento al 3.6%. Esta es la tasa de inflación más alta vista desde mayo.

El IPC mensual ha aumentado un 0.6% desde el 0.2% anterior, tal como se esperaba.

La inflación subyacente, que excluye los precios de la energía y los alimentos, se ha moderado al 4.3% desde el 4.7% previo, según lo previsto. Esta es la tasa más baja registrada por el indicador en 23 meses, concretamente desde diciembre de 2021.

El IPC subyacente mensual se ha situado en el 0.3%, por encima del 0.2% anterior y estimado.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha reaccionado a los datos con un fuerte movimiento que primero se ha dirigido a la baja, cayendo a 1.0711 (nuevo mínimo diario) para luego subir cerca de 50 pips a 1.0760 (máximo del día). Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0748, perdiendo un 0.05% diario.

El EUR/USD registra pocos cambios en la zona inferior de 1.07. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Un empujón por debajo de 1.0705 provocaría más debilidad

• El Euro se mantiene a la defensiva frente al Dólar estadounidense.
• Los mercados bursátiles en Europa siguen en negativo el miércoles.
• La recuperación semanal del EUR/USD parece haberse limitado en torno a 1.0770.
• El índice del Dólar estadounidense DXY sigue apuntando a la zona de 105.00.
• La producción industrial de la eurozona se contrajo más de lo esperado en julio.
• La atención de los inversores estará puesta en la publicación de las cifras de inflación en Estados Unidos.

El Euro (EUR) parece débil frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, lo que ha llevado al par EUR/USD a retroceder hasta la zona de 1.0730, o mínimos diarios.

Por el lado del Dólar, el índice de Dólar DXY visita de nuevo la región de 104.70-104.80, ayudado por un repunte decente de los rendimientos estadounidenses en los distintos vencimientos antes de la publicación de los datos clave de la inflación estadounidense de agosto.

En cuanto a la política monetaria, la previsión de una posible subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre parece haber disminuido recientemente, mientras que los participantes del mercado siguen teniendo en cuenta la probabilidad de que se produzcan recortes de tasas en el segundo trimestre de 2024.

En cuanto al Banco Central Europeo (BCE), los mercados parecen inclinarse por una pausa tras la reunión del jueves y una subida adicional de los tipos de interés de un cuarto de punto para finales de año, dada la situación actual de un Consejo algo dividido.

En cuanto a la agenda del Euro, el miércoles se ha informado que la Producción Industrial del bloque se contrajo un 1.1% mensual en julio y un 2.2% respecto al año anterior. Al otro lado del Atlántico, las solicitudes de hipotecas medidas por la MBA se contrajeron un 0.8% en la semana hasta el 8 de septiembre, mientras que el informe de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo se publicará más tarde en la sesión de la NA.

Resumen diario de los motores del mercado: El Euro entra en un rango de consolidación antes del BCE

• El Euro cede parte del reciente avance frente al Dólar.
• Los rendimientos en EE.UU. y Alemania logran recuperar terreno.
• Los mercados ven ahora al BCE subiendo la tasa de depósito en 25 puntos básicos el jueves.
• Los resultados del PIB del Reino Unido no cumplieron las estimaciones en julio.
• Los mercados siguen ajustándose a posibles recortes de tasas por parte de la Fed en el segundo trimestre de 2024.
• Los precios de producción en Japón subieron más de lo esperado en agosto.
• El PBoC promoverá medidas para estimular la demanda.
• El PIB alemán podría contraerse un 0.3% este año.

Análisis Técnico: El Euro podría ver mitigada su presión vendedora por encima de 1.0945

La recuperación semanal del EUR/USD parece haber encontrado una zona de resistencia decente en torno a 1.0770.

Si el EUR/USD logra romper por debajo del mínimo del 7 de septiembre en 1.0685, podría entrar en una fase de volver a probar el mínimo del 31 de mayo en 1.0635 antes de alcanzar potencialmente el mínimo del 15 de marzo en 1.0516. La ruptura de este último nivel podría dar lugar a un posible examen del mínimo de 2023 en 1.0481 observado el 6 de enero.

Al alza, la atención se centra actualmente en la crucial media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0826. Más allá de ese punto, un impulso alcista podría llevar a desafiar el máximo en 1.0945 desde el 30 de agosto, apoyado además por la SMA provisional de 55 días en 1.0935. Posteriormente, este escenario podría allanar el camino para un avance hacia el nivel psicológico de 1.1000 y el máximo de agosto en 1.1064 observado el 10 de agosto. Si supera esta zona, el par podría aliviar parte de la presión bajista y dirigirse potencialmente hacia el máximo del 27 de julio en 1.1149, seguido del máximo de 2023 en 1.1275 del 18 de julio.

Mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, existe la posibilidad de un descenso sostenido del par.

Los datos del mercado laboral británico fueron dispares. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas de la Libra esterlina antes de la reunión del Banco de Inglaterra de la próxima semana.

No tan fácil para el BoE

La tasa de desempleo registró una ligera subida, lo que significa que el mercado laboral sigue enfriándose. En cuanto a la lucha contra la inflación, es en sí misma una buena noticia. Al mismo tiempo, los salarios volvieron a subir con fuerza, lo que a su vez es una mala noticia, ya que no facilita precisamente el trabajo del Banco de Inglaterra.

Es probable que al BoE le resulte cada vez más difícil continuar con sus subidas de tasas. Sin embargo, para contener las expectativas de inflación y frenar las subidas salariales, eso es exactamente lo que podría llegar a ser necesario. Queda por ver si el BoE lo hará en la medida necesaria. El mercado no parece confiar realmente en que el BoE lo haga, ya que la Libra esterlina se relajó tras la publicación de los datos.

Si el Banco de Inglaterra no es capaz de convencer al mercado de lo contrario en las próximas semanas, con especial atención, obviamente, a la reunión de tasas de la próxima semana, la presión a la baja sobre la Libra esterlina podría aumentar.

De momento, parece que el USD/JPY seguirá perdiendo terreno, según comentan Lee Sue Ann, economista del Grupo UOB, y Quek Ser Leang, estratega de Mercados.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Hace dos días, el USD/JPY se desplomó hasta 145.89 y luego rebotó. Ayer, destacamos que "el fuerte rebote en condiciones de sobreventa sugiere que es poco probable que el USD/JPY se debilite aún más" Esperábamos que el USD/JPY cotizara en un rango entre 146.00 y 147.30. Sin embargo, el USD/JPY cotizó en un rango más estrecho de lo esperado (146.44/147.24). El tono subyacente parece haber mejorado un poco. Hoy, el USD/JPY podría subir, pero es poco probable que alcance 147.80. A la baja, si el USD/JPY rompe por debajo de 146.60 (el soporte menor está en 146.85), significaría que la leve presión alcista actual se ha desvanecido.

Próximas 1-3 semanas: Ayer (12 de septiembre, USD/JPY en 146.70), destacamos que el USD/JPY podría retroceder aún más. Añadimos que "la probabilidad de una ruptura clara por debajo de 145.50 no es alta". Seguimos manteniendo la misma opinión. Al alza, si el USD/JPY rompe por encima de 147,80, indicaría que no está preparado para un nuevo retroceso.

Según el informe mensual del Ministerio de Economía alemán publicado el miércoles, "la recuperación económica perceptible se producirá como muy pronto a finales del año 2023-24".

Conclusiones adicionales

En su informe mensual sobre los mercados del petróleo, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) mantiene las previsiones de crecimiento de la demanda de petróleo para 2023 y 2024.

Comentarios adicionales

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto se redujo por segunda sesión consecutiva el martes, ahora en unos 15.500 contratos. El volumen, en cambio, añadió alrededor de 228.200 contratos a la acumulación del día anterior.

El Gas Natural se enfrenta a un primer obstáculo en torno a los 2.90$

El fuerte rebote del martes en los precios del Gas Natural fue acompañado por una disminución del interés abierto, lo que apunta a la idea de que un movimiento sostenido al alza no parece probable a muy corto plazo. Mientras tanto, la región de los 2.90$ por MMBtu se perfila como una barrera inicial antes de la zona más relevante de los 3.00$.

• El precio del Oro cotiza sin rumbo mientras los inversores se centran en los datos de inflación de EE.UU.
• Los inversores temen que los riesgos al alza del IPC general aumenten la probabilidad de una subida definitiva de los tipos de interés por parte de la Fed.
• La economía estadounidense podría evitar la recesión, pero el aumento de las tasas de interés podría frenar las perspectivas económicas.

El precio del Oro (XAU/USD) lucha por un movimiento decisivo, ya que los inversores se muestran cautelosos ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para agosto. El metal precioso sigue en vilo, ya que los participantes del mercado ven un rebote de la inflación general debido a un fuerte repunte de los precios de la gasolina. Los participantes del mercado temen que los riesgos al alza de la inflación general aumenten la probabilidad de una última subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en lo que queda de año.

Se prevé que la economía estadounidense se enfrente a la ira de una política monetaria estricta, ya que se espera que la Fed mantenga las tasas de interés más altas durante más tiempo. El crecimiento de la mano de obra estadounidense es estable, pero podría verse sometido a presiones, ya que las empresas se están centrando en lograr la eficiencia mediante el control de costes. Aparte de los datos de inflación, el precio del Oro demostraría una acción de paquete de energía después de la decisión de la tasa de interés por el Banco Central Europeo (BCE) el jueves.

Resumen diario de los impulsores del mercado: El precio del Oro cotiza lateral a la espera del IPC de EE.UU.

• El precio del Oro se mantiene sin dirección en torno a 1.910$, mientras los inversores aguardan los datos de la inflación estadounidense de agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.
• Se prevé que el IPC general de EE.UU., sobre una base anual, aumente al 3.6% frente a la lectura de julio del 3.2%. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se desaceleraría hasta el 4.3%, frente al 4.7% registrado hace un mes.
• La inflación general y la subyacente aumentaron un 0.6% y un 0.2% respectivamente. El fuerte rebote de los precios de la gasolina ha disparado los riesgos al alza de la inflación general. Los precios mundiales del petróleo han subido hasta un 40% desde mayo, ya que la OPEP prevé un aumento de la demanda de petróleo en los próximos meses.
• En general, los mercados se centran sobre todo en la inflación subyacente. Aun así, los responsables políticos de la Reserva Federal no ignorarían un rebote del IPC general, ya que repercutiría en los ingresos reales de los hogares y podría impulsar los precios de los bienes y servicios en las puertas de las fábricas.
• Los debates sobre una nueva subida de los tipos de interés en lo que queda de año podrían acelerarse si la subida de los precios de la energía aumenta el sufrimiento de los hogares.
• Sin embargo, el debilitamiento de la inflación subyacente por encima de las expectativas podría animar a la Fed a anunciar una pausa en la históricamente agresiva racha de ajuste de los tipos.
• Según la herramienta Fedwatch de CME Group, la probabilidad de que los tipos de interés se mantengan en el 5.25%-5.50% en septiembre es del 93%. Para el resto del año, los operadores prevén casi un 55% de posibilidades de que la Fed mantenga la política monetaria sin cambios.
• Los inversores siguen preocupados por las acciones estadounidenses debido a los riesgos al alza de las tasas de interés para los resultados corporativos, lo que desencadena un perfil de aversión al riesgo.
• Por su parte, el consejero delegado de Goldman Sachs, David Solomon, afirmó el martes que es probable que la economía estadounidense evite una recesión significativa, pero advirtió de que la inflación sería más persistente de lo que los participantes del mercado esperan actualmente, según informa Reuters.
• La probabilidad de un aterrizaje suave es alta, ya que la inflación está bajando mientras el mercado laboral se mantiene estable. Sin embargo, las presiones inflacionistas por encima de la tasa deseada del 2% serían el hueso más duro de roer.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) registra una menor volatilidad por encima del soporte inmediato de 104.40 a la espera de los datos de inflación. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron con fuerza hasta el 4.3%.
• A los datos de inflación al consumo de EE.UU. le seguirán los del Índice de Precios de Producción (IPP) y las ventas minoristas, previstos para el jueves.
• Se espera que el precio del Oro registre una subida tras el anuncio de la decisión sobre los tipos de interés que tomará el Banco Central Europeo (BCE) el jueves. Se espera que el BCE mantenga la tasa de las operaciones principales de refinanciación en el 4.25% debido a la relajación de las presiones sobre los precios y al aumento de los riesgos de desaceleración económica.

Análisis Técnico: El precio del Oro hace malabarismos en torno a 1.910$

El precio del Oro avanza y retrocede por encima del soporte del nivel redondo de 1.900$, ya que los inversores se mantienen al margen a la espera de los datos de inflación. Las subastas de metales preciosos dentro del rango del día anterior, demuestran una pura contracción de la volatilidad. El metal amarillo sigue encontrando soporte en la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza en torno a 1.910$, mientras que la EMA de 20 días, en torno a los 1.921$, sigue actuando como barricada para el precio del Oro.

• Nasdaq 100 extiende la caída y se acerca a los 15.250 puntos el martes.
• El foco está en la publicación de los datos de inflación de EE.UU.

El índice Nasdaq 100 extiende la caída del día anterior y se acerca a los 15.250 puntos durante la sesión europea del martes, antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.). En el momento de escribir, el Nasdaq cotiza en la zona de mínimos diarios, en 15.255 y perdiendo un 0.25% en el día.

Después de empezar la semana firmemente al alza y subir un 1.19% el lunes, alcanzando un máximo cerca de los 15.500 puntos, el Nasdaq giró a la baja el martes en medio de la cautela del mercado antes de la publicación de datos clave de esta semana. Los mercados están expectantes a la publicación de los datos de inflación de EE.UU. y en cómo podrían influir en las próximas decisiones sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de cara a finales de año.

Los participantes del mercado dan por hecho que la Fed deje la tasa de interés sin cambios en su decisión del 20 de septiembre, aunque también están valorando en cerca de un 45% la posibilidad de una nueva subida de 25 puntos básicos para la reunión de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Estas expectativas se vieron reafirmadas por los optimistas datos macroeconómicos estadounidenses publicados la semana pasada, que apuntaban a una economía resistente. Además, el hecho de que la inflación no se esté enfriando lo bastante rápido debería permitir a la Fed mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Se espera que el IPC suba un 0.6% mensual en agosto, por encima del 0.2% registrado el mes anterior, mientras se prevé que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, suba un 0.2%. En una base interanual, se espera que el IPC aumente al 3.6% en agosto, desde el 3.2% anterior, mientras que el IPC subyacente se prevé disminuya al 4.3% desde el 4.7% anterior.

Los participantes del mercado prestarán mucha atención a estos datos para valorar las perspectivas futuras de las tasas de interés de la Fed.

Nasdaq 100 niveles técnicos

El EUR/USD se mantiene en torno a la zona de 1.0750. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Las elevadas previsiones de inflación del BCE ofrecen poco soporte

• El USD/MXN cae a mínimos de ocho días cerca de 17.20
• El Dólar gana tracción por la cautela previa al IPC.
• El dato de inflación de EE.UU. será el gran catalizador de hoy miércoles 13 de septiembre.

El USD/MXN extendió su descenso a última hora de ayer a 17.21, nuevo mínimo de ocho días. El par se ha mantenido presionado a la baja en la primera parte de este miércoles, operando en un estrecho rango situado entre 17.22 y 17.27 mientras espera el IPC estadounidense.

El Dólar recupera terreno antes del dato de inflación

El Índice del Dólar (DXY) cayó en la sesión americana del martes a los alrededores de 104.50, pero en la mañana europea de hoy miércoles está recuperando terreno, llegando a un máximo intradía de 104.77. El billete verde gana tracción en medio de la cautela de los mercados previa a los datos de inflación estadounidenses.

La agenda económica del día estará marcada por el que se ha erigido en los últimos tiempos como dato del mes, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos. El consenso del mercado prevé que el IPC anual suba al 3.6% en agosto desde el 3.2% de julio, en parte debido al aumento del precio de la gasolina. El foco también estará en la inflación subyacente interanual, que según las previsiones debería caer cuatro décimas hasta el 4.3%. 

La publicación influirá probablemente en las perspectivas de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, marcando el tono de los mercados antes del anuncio de política monetaria de la Fed del próximo miércoles 20 de septiembre. Según la herramienta FedWatch, se valora en un 93% la posibilidad de que se mantengan los tipos en la reunión de septiembre. En noviembre, la opción de un aumento de tasas del 0.25% es del 38.2%, mientras que en diciembre suben un poco al 39.5%.

Respecto a México, ayer la Cepal (Comisión Económica para América Latina y el Caribe) pronosticó que el país registrará una expansión económica del 2.9% durante 2023, superando la media de la región situada en el 1.7%. Por otra parte, la venta de vehículos pesados creció un 33% en agosto interanual, encadenando 25 meses de crecimiento, según informó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).

USD/MXN Niveles de precio

Al momento de escribir, el par cotiza sobre 17.26, ganando un 0.23% diario. Un quiebre de la zona de soporte 17.20 podría desencadenar un movimiento hacia el nivel psicológico de 17.00. Por debajo hay posibilidad de un descenso acentuado hacia 16.62, mínimo de casi ocho años registrado el pasado 28 de julio.

Al alza, la primera zona de resistencia aparece en 17.40. Por encima, el cruce deberá superar 17.70 para enfrentarse a la zona de 17.99/18.00, donde está el máximo del pasado 23 de mayo y un nivel redondo, respectivamente. Un salto claro por encima de esta región apuntará hacia 18.20, techo del 27 de abril.

• El USD/JPY sube por segundo día consecutivo y alcanza un nuevo máximo semanal el miércoles.
• El rebote de esta semana desde el soporte de la línea de tendencia ascendente y el posterior movimiento al alza favorecen a los alcistas.
• Los temores a una intervención podrían frenar a los alcistas a la hora de abrir posiciones agresivas de cara al crucial informe del IPC estadounidense.

El par USD/JPY extiende el rebote de esta semana desde el soporte de la línea de tendencia ascendente que se extiende desde el nivel de 138.00, o el mínimo de finales de julio, y gana algo de tracción positiva por segundo día consecutivo el miércoles. El par ha alcanzado un nuevo máximo semanal en torno a la zona de 147.45 durante la sesión asiática y se mantiene cerca del máximo anual alcanzado el jueves pasado.

El soporte de la mencionada línea de tendencia se sitúa actualmente en la zona de 146.40-146.35, que coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Esto, a su vez, debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo, mientras la atención sigue centrada en la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana. Mientras tanto, los osciladores en el gráfico de 4 horas acaban de empezar a ganar tracción positiva. Esto, junto con el hecho de que los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio alcista, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza.

Por lo tanto, un posterior fortalecimiento hacia la zona de 147.85, o el nivel más alto desde noviembre de 2022, parece una clara posibilidad. Unas compras de continuación por encima del nivel de 148.00 se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanarán el camino para ganancias adicionales. El par USD/JPY podría entonces acelerar el impulso hacia la barrera de 148.70-148.80 antes de intentar conquistar el nivel de 148.00 por primera vez desde octubre de 2022. Dicho esto, las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían interferir en el mercado de divisas para apuntalar la moneda nacional podrían frenar a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones y limitar las ganancias del par.

En el lado opuesto, el nivel redondo de 147.00 parece proteger el lado bajista inmediato por delante del soporte de confluencia de 146.35. Una ruptura convincente por debajo de este último soporte podría afectar al par, provocar una venta técnica agresiva y preparar el terreno para una caída correctiva más profunda. La caída posterior podría arrastrar al par USD/JPY aún más por debajo del nivel de 146.00, hacia la prueba del soporte intermedio de 145.30 en el camino hacia el nivel psicológico de 145.00 y el mínimo mensual, en torno a la zona de 144.45.

USD/JPY gráfico de 4 horas

USD/JPY niveles técnicos adicionales

• El USD/MXN consolida sus recientes pérdidas hasta un mínimo de una semana y media tocado el martes.
• La ruptura del día anterior y la aceptación por debajo de la SMA de 100 días favorecen a los bajistas.
• Los osciladores positivos en el gráfico diario aconsejan cautela antes de posicionarse para mayores pérdidas.

El par USD/MXN no logra ganar tracción significativa al inicio de la sesión europea del miércoles y consolida sus recientes pérdidas a un mínimo de una semana tocado el día anterior. El par actualmente cotiza justo por encima de la zona de 17.20, que representa el 50% de retroceso de Fibonacci de la recuperación desde el mínimo mensual de agosto y debe actuar como un punto clave para los operadores intradía.

La ruptura sostenida de la media móvil simple (SMA) de 100 días el día anterior se consideró un nuevo desencadenante para los bajistas. Dicho esto, los indicadores técnicos en el gráfico diario, aunque se han relajado desde niveles más altos, siguen manteniéndose en territorio positivo. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de que se produzcan algunas compras en niveles más bajos y justifica la cautela antes de posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación.

Sin embargo, si se producen ventas por debajo del nivel de 17.20 (50% de Fibonacci), el par USD/MXN podría alcanzar el nivel de 17.10, 61.8% de Fibonacci. A este nivel le sigue el nivel de 17.00, que si se rompe con decisión hará que el par sea vulnerable a debilitarse aún más hacia la zona de 16.90 de camino a la región de 16.70 (mínimo del 28 de agosto).

En el lado opuesto, el 38.2% de Fibonacci, alrededor de la región de 17.35, es probable que limite la subida inmediata, por encima de la cual el par USD/MXN podría subir a la barrera de 17.45-17.50, el 23.6% de Fibonacci A esto le sigue el máximo de varios meses, en torno a la zona de 17.70, que si se supera con decisión sentará las bases para la reanudación del fuerte movimiento de apreciación de las últimas dos semanas.

Gráfico diario del USD/MXN

USD/MXN niveles técnicos adicionales

• El USD/CAD entra en una fase de consolidación bajista cerca del mínimo de una semana y media marcado el martes.
• Los precios alcistas del petróleo crudo siguen beneficiando al CAD y actúan como viento en contra para el par.
• Por otro lado, la debilidad del Dólar no impresiona demasiado a los alcistas, a la espera de la publicación del IPC estadounidense.

El par USD/CAD oscila dentro de un rango justo por encima de 1.3550 durante la sesión europea del miércoles y consolida las pérdidas registradas durante los últimos tres días, hasta un mínimo de una semana y media alcanzado el día anterior.

Los precios del petróleo crudo se mantienen cerca de sus máximos de 10 meses y siguen bien soportados por la preocupación que suscita el endurecimiento de la oferta mundial. La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) informó el martes en su informe mensual de que los mercados del petróleo seguirán tensionándose este año, en un contexto de fuerte demanda y menor producción. Esto se suma a los mayores recortes de la oferta anunciados por Arabia Saudí y Rusia -los dos mayores productores mundiales de petróleo- para lo que queda de 2023 y sigue beneficiando al oro negro. Precios alcistas del petróleo benefician al CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, lo que junto con la tenue acción de los precios del Dólar estadounidense (USD), actúa como un viento en contra para el par USD/CAD.

El índice del Dólar DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de divisas, se debilita cerca del mínimo semanal, mientras los operadores parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana. El informe sobre el IPC de EE.UU. podría proporcionar nuevas pistas sobre la futura subida de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, desempeñará un papel clave en la influencia del USD y ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional para el par USD/CAD. Mientras tanto, las expectativas por una subida de tipos de la Fed de 25 puntos básicos más a finales de este año siguen siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y limitan la caída del USD.

Los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su postura de línea dura y seguirá con los tipos de interés más altos durante más tiempo. Estas expectativas se vieron reafirmadas por los datos macroeconómicos estadounidenses publicados la semana pasada, que apuntaban a una economía todavía resistente. Además, el hecho de que la inflación no se esté enfriando lo bastante rápido apoya las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso del par USD/CAD desde las proximidades del nivel de 1.3700,  su nivel más alto desde marzo tocado la semana pasada.

USD/CAD niveles técnicos a vigilar

El GBP/USD cotiza por debajo del nivel de 1.25, mientras que el EUR/GBP se mantiene por encima de 0.86. Los economistas de ING comentan las perspectivas del GBP.

El EUR/GBP podría acercarse a la zona de 0.8670

Si estamos en lo cierto con nuestra previsión de una subida de tasas del BCE el jueves, el EUR/GBP podría acercarse a la zona de 0.8670. Y dado que nos gusta que el Dólar siga fuerte a corto plazo, esperemos que el GBP/USD presione la media móvil de 200 días en 1.2430.

Recordemos que, según los datos de posicionamiento especulativo, tanto el Euro como la Libra esterlina parecen los más vulnerables a una mayor fortaleza del Dólar.

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo reanudó la tendencia alcista y aumentó en unos 42.500 contratos el martes, según las lecturas preliminares del CME Group. En la misma dirección, el volumen subió por tercera sesión consecutiva, esta vez en unos 215.300 contratos.

WTI: El movimiento hacia los 90.00$ está cada vez más cerca

Los precios del WTI prolongaron su fuerte recuperación el martes y coquetearon con el nivel de 89.00$ por barril en medio de un aumento del interés abierto y del volumen. Dicho esto, se espera una prueba del nivel clave de los 90.00$ más pronto que tarde antes de apuntar a la barrera psicológica de los 100.00$.

El impulso bajista del GBP/USD parece haber perdido algo de tracción últimamente, según la economista del Grupo UOB Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Ayer, mantuvimos la opinión de que el GBP/USD "podría probar 1.2555 antes de nivelarse". Sin embargo, el GBP/USD cotizó con relativa calma entre 1.2460 y 1.2531. La acción del precio parece estar consolidándose. Hoy esperamos que el GBP/USD cotice entre 1.2455 y 1.2525.

Próximas 1-3 semanas: Mantenemos una opinión negativa sobre el GBP/USD desde principios de la semana pasada. Ayer (12 de septiembre, GBP/USD en 1.2505), observamos que el impulso bajista se ha frenado. Destacamos que "si el GBP/USD rompe por encima de 1.2555, significaría que el par no se debilitará más". Seguimos manteniendo la misma opinión.

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos aumente un 3.6% interanual en agosto, frente al 3.2% registrado en julio.
• Se espera que la inflación del IPC subyacente caiga bruscamente al 4.3% interanual en agosto.
• El informe sobre la inflación del IPC estadounidense podría afectar significativamente a la valoración del Dólar antes de la reunión de política monetaria de la Fed de septiembre.

La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto el miércoles a las 12:30 GMT.

Desde mediados de julio, el Dólar estadounidense (USD) se ha comportado mejor que el resto de divisas, gracias a la publicación de datos macroeconómicos que ponen de relieve el comportamiento relativamente optimista de la economía estadounidense y la rigidez del mercado laboral. En su última aparición pública en el Simposio de Jackson Hole, el 25 de agosto, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reiteró que la Fed está preparada para subir aún más la tasa de política monetaria si es apropiado. "La inflación sigue siendo demasiado alta, el proceso de reducción de la inflación todavía tiene un largo camino por recorrer, incluso con lecturas recientes más favorables", dijo Powell.

Los datos de inflación del IPC estadounidense podrían alterar la forma en que los mercados valoran las perspectivas de tasas de la Fed e influir significativamente en la valoración del Dólar. Los inversores también prestarán mucha atención a los detalles del informe para ver si se avanza en el control de las partes persistentes de la inflación. De cara a la cita, la herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando en un 40% la probabilidad de que la Fed suba la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos (pb) antes de fin de año.

¿Qué podemos esperar del próximo informe sobre el IPC?

Se espera que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumente un 3.6% anual en agosto, a un ritmo más rápido que el incremento del 3.2% registrado en julio. Se prevé que el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, aumente un 4.3% en el mismo periodo, por debajo del crecimiento del 4.7% registrado en julio.

Se espera que el IPC mensual y el IPC subyacente aumenten un 0.6% y un 0.2%, respectivamente. En julio y agosto, los precios del petróleo subieron casi un 20%. Es probable que el impacto de la subida de los precios de la energía en la inflación se refleje en el aumento del IPC de agosto, de ahí la expectativa del 0.6%. Normalmente, los mercados prestan más atención a las cifras de inflación subyacente, ya que en ellas se eliminan las variaciones de precios de artículos volátiles como los alimentos y la energía. Sin embargo, es poco probable que la Fed deje de lado el significativo aumento de los costes de la energía a la hora de fijar su política monetaria. Una subida del IPC mayor de la prevista podría atraer las expectativas de línea dura de la Fed, incluso si el IPC subyacente disminuye ligeramente.

En agosto, el Índice de Precios Pagados -el componente de inflación- del PMI de manufactura del ISM subió a 48.4 desde 42.6 en julio, mostrando una ralentización de la deflación de los insumos. Y lo que es más importante, el Índice de Precios Pagados del PMI de servicios subió a su nivel más alto desde abril en 58.9, señal de una aceleración de la inflación de los insumos del sector servicios.

Los analistas de Danske Bank ofrecen un breve avance de los principales datos macroeconómicos y explican:

"El IPC de agosto señala la última publicación de datos clave antes de la reunión de septiembre del FOMC. Esperamos que la relajación de las presiones salariales se traduzca en un mayor enfriamiento de los precios subyacentes del sector servicios, y prevemos otro IPC subyacente del +0.2% intermensual. Aunque tanto para nosotros como para los mercados la decisión de mantener los tipos de interés sin cambios es el caso base, la atención se centrará en los "puntos" actualizados, donde una lectura de inflación baja podría empujar a algunos participantes a revertir su petición de junio de una subida más a finales de año.

¿Cuándo se informará del Índice de Precios al Consumo y cómo podría afectar al EUR/USD?

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto se publicará el miércoles a las 12:30 GMT. El Índice del Dólar DXY, que mide la valoración del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, ha subido casi un 3% desde principios de agosto, tras registrar pérdidas en junio y julio.

El posicionamiento de los mercados sugiere que el Dólar se enfrenta a un doble riesgo en función de las lecturas de inflación. Un aumento del IPC mensual superior al previsto podría reafirmar una subida más de las tasas de la Fed, ya sea en noviembre o en diciembre, e impulsar al USD. Por otro lado, el Dólar podría debilitarse si el IPC sorprendiera a la baja. En este último escenario, es probable que los flujos monetarios de apetito por el riesgo inunden los mercados y desencadenen una salida de capitales del USD como reacción inicial. Sin embargo, los inversores podrían abstenerse de apostar por una debilidad persistente del USD antes del importante anuncio de política monetaria de la Fed de la próxima semana, que irán acompañados de la revisión del Resumen de Proyecciones Económicas.

Dhwani Mehta, analista jefe de la sesión asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica:

"De cara a los datos de inflación de EE.UU., los riesgos siguen sesgados a la baja para el EUR/USD, a pesar del rebote anterior, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se sitúa por debajo del nivel de 50".

Dhwani también señala los niveles técnicos clave a tener en cuenta:

"Al alza, los compradores de Euros podrían enfrentarse a una fuerte resistencia en 1.0800, la confluencia del nivel redondo y la media móvil simple (SMA) de 21 días con pendiente bajista. Un cierre diario por encima de este último nivel pondría a prueba la SMA de 200 días en 1.0828. La siguiente barrera alcista se sitúa en el nivel psicológico de 1.0850".

"Por otro lado, el soporte crítico se encuentra en el mínimo de tres meses de 1.0686. Una ruptura sostenida por debajo de ese nivel pondrá a prueba el mínimo de mayo en 1.0635, por debajo del cual no se puede descartar una nueva caída hacia 1.0600."

Según los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del Oro, los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por segunda sesión consecutiva el martes, esta vez en unos 6.100 contratos. El volumen hizo lo propio y aumentó en unos 36.300 contratos.

Oro: Inmediatamente a la baja se encuentra soporte en los 1.900$

La corrección a la baja de los precios del Oro del martes fue acompañada de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que sugiere que la continuación de la caída parece favorecida a muy corto plazo. Dicho esto, la próxima zona de soporte se espera en torno al nivel de 1.900$ por onza troy.

Los economistas de Société Générale informan de que las posiciones alcistas en el Euro lo hacen vulnerable a corto plazo.

La CFTC sugiere que el mercado sigue bajista de USD

Según los datos de la CFTC, el posicionamiento global de los operadores especulativos en el CME es bajista en USD. No es una posición enorme y, por supuesto, se trata de una instantánea de sólo una parte del mercado, pero es justo decir que las posiciones no son un obstáculo para que los datos más fuertes de EE.UU. y el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. arrastren al Dólar aún más alto en las próximas semanas.

Las posiciones en el EUR/USD siguen siendo claramente alcistas. Teniendo en cuenta que los alcistas se enfrentan a tendencias adversas de las tasas y a preocupaciones sobre el crecimiento nacional e internacional (especialmente chino), no se puede ignorar la amenaza de una capitulación que arrastre al EUR/USD más cerca de la paridad.

Si a esto añadimos el peligro de que un repunte de los rendimientos del Tesoro envíe al USD/JPY por encima de 150.00, los argumentos en contra de luchar contra el repunte del Dólar parecen suficientemente claros.

Una publicación del Banco Popular de China (PBoC) ha afirmado el miércoles que el banco central apoyará una subida moderada de los precios.

Información adicional

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de Mercados, esperan que el par EUR/USD se mueva dentro del rango 1.0690-1.0820 por el momento.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Ayer destacamos que el EUR/USD podría rebotar más pero "es muy improbable que alcance la resistencia principal en 1.0820". Añadimos que "hay otra resistencia en 1.0780". Nuestras expectativas no se cumplieron del todo, ya que el EUR/USD cayó a 1.0704, rebotó a 1.0768 antes de terminar el día con pocos cambios en 1.0752 (+0.04%). Los indicadores de impulso ligeramente firmes siguen sugiriendo que el EUR/USD podría rebotar aún más. Sin embargo, es probable que la resistencia principal de 1.0820 siga fuera de alcance. El soporte está en 1.0735, seguido de 1.0715.

Próximas 1-3 semanas: No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (12 de septiembre, EUR/USD en 1.0750). Como destacamos, la reciente debilidad del EUR/USD se ha estabilizado. A partir de aquí, es probable que el EUR/USD se mueva dentro de un rango, probablemente entre 1.0690 y 1.0820.

El Ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, ha declarado el miércoles que "se esforzará por llevar a cabo una gestión adecuada de la deuda".

Comentarios adicionales

Varios medios de comunicación, entre ellos Bloomberg y Nikkei Asian Review, informan de un cambio masivo en la valoración del mercado de las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón (BoJ), tras los comentarios de línea dura del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, pronunciados durante el fin de semana.

"El martes, los swaps indexados a un día indicaban que el banco central abandonaría las tasas negativas en enero, según los datos recopilados por Bloomberg. Tras la reunión de política monetaria de julio, los precios de mercado sugerían una salida en septiembre de 2024", según Bloomberg.

Mientras tanto, Nikkei informó de que "la decisión de poner fin a las tasas de interés negativas en enero parece ser un escenario más realista, con factores prácticos que retrasan la aplicación hasta febrero". El Banco de Japón tiene previsto actualizar sus perspectivas económicas y de precios para los años fiscales 2023 a 2025 en ese momento, dándole material para ayudar a explicar la base para el cambio de política monetaria".

"Esperar hasta abril permitiría al banco central ver los resultados reales de las negociaciones salariales de primavera", informó el Nikkei.

La actividad del sector industrial del Reino Unido experimentó una ligera desaceleración en julio, según los últimos datos publicados el miércoles por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS).

La producción manufacturera cayó un 0.8% intermensual en julio, frente al -1.0% previsto y el 2,4% de junio, mientras que la producción industrial total se situó en el -0.7% intermensual, frente al -0.6% previsto y el 1.8% anterior.

En términos anuales, los datos de producción manufacturera del Reino Unido subieron un 3.0% en julio, superando las expectativas del 2.7%. La producción industrial total aumentó un 0.4% en el séptimo mes del año, por debajo del crecimiento previsto del 0.5% y por debajo de la lectura anterior del 0.7%.

Por otra parte, se publicaron las cifras de la balanza comercial de bienes del Reino Unido, que se situó en 14.064 millones de libras en julio, frente a los 16.000 millones de libras previstos y los 15.455 millones de libras del mes anterior. La balanza comercial total (no comunitaria) se situó en julio en 2.361 millones de libras, frente a los 2.772 millones de junio.

• El PIB británico se situó en el -0.5% intermensual en julio, frente al -0.2% esperado.
• El GBP/USD sigue cayendo por debajo de 1.2500 tras los malos datos del PIB británico.

Según los últimos datos publicados por la Oficina Nacional de Estadística (ONS) el miércoles, la economía británica se contrajo un 0.5% en julio, tras una expansión del 0.5% en junio. El consenso de los mercados apuntaba a una contracción del 0.2%.

Por su parte, el índice de servicios de julio se situó en el 0.1% intertrimestral, frente al -0.1% estimado y el 0.1% anterior.

Acerca del PIB británico

El Producto Interior Bruto (PIB) publicado por el Instituto Nacional de Estadística es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos en el Reino Unido. El PIB se considera una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia al alza tiene un efecto positivo sobre el GBP, mientras que una tendencia a la baja se considera negativa (o bajista).

Según Reuters, el líder de la mayoría del Senado estadounidense, Chuck Schumer, espera encabezar en breve una delegación bipartidista del Congreso a China, Japón y Corea del Sur, según ha declarado el martes un asesor de Schumer.

El viaje a China sería de alto perfil para Schumer, un demócrata que ha animado constantemente a EE.UU. a adoptar una postura más dura contra China, y seguiría a los viajes de varios funcionarios de la administración Biden, incluida la Secretaria de Comercio, Gina Raimondo, en agosto. El republicano Mike Crapo es el principal republicano en el viaje, según su oficina.

Los datos publicados el miércoles por el Banco de Japón (BOJ) indican que el Índice de Precios de Producción (IPP) japonés de agosto se situó en el 3.2% interanual, frente al 3.6% anterior, en línea con las expectativas del mercado.

En términos mensuales, el IPP mejoró hasta el 0.3% en agosto frente al 0.1% de julio.

Según Reuters, la confianza entre los principales fabricantes japoneses ha sufrido la mayor caída en ocho meses, mientras que la moral en el sector servicios también ha bajado en medio de la preocupación de que la ralentización de la economía china pueda lastrar el crecimiento mundial y nacional, según ha mostrado el miércoles un sondeo de Reuters correspondiente a septiembre.

Comentarios destacados

• El par EUR/GBP cerró por encima de 0.8600 y avanzó un 0.20%.
• Un informe de Reuters indicó que el BCE subirá los tipos el jueves debido a unas previsiones de inflación superiores a las esperadas.

El miércoles, el par EUR/GBP cerró por encima de 0.8600, y el Euro ganó terreno frente a la Libra, ya que los inversores se preparan para el anuncio de una subida de 25 puntos básicos (pb) por parte del Banco Central Europeo (BCE) el jueves.

En esta línea, Reuters informó de que el Banco Central Europeo (BCE) prevé que la inflación de la Eurozona se mantenga por encima del 3% el próximo año, superando la anterior proyección del 2%, lo que justificaría una décima subida consecutiva de los tipos de interés en su próxima reunión del jueves. Mientras tanto, las expectativas de los mercados se dividen entre el mantenimiento de los tipos actuales por parte del banco y una subida de 25 puntos básicos debido a la preocupación por la elevada inflación y los temores de recesión que se avecinan.

A pesar de que esta proyección refuerza los argumentos a favor de una subida, los analistas siguen creyendo que la decisión estará muy reñida.

Niveles del EUR/GBP a vigilar

El análisis gráfico diario indica una perspectiva entre neutral y alcista para el EUR/GBP, ya que los alcistas muestran signos de resurgimiento, pero se enfrentan a retos futuros. El índice de fuerza relativa (RSI), que se encuentra en territorio positivo, sugiere un posible equilibrio en el mercado con una presión de compra y venta equilibrada, mientras que el histograma de convergencia de medias móviles (MACD) exhibe barras verdes en aumento. Además, el par está por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por debajo de las SMA de 100 y 200 días, lo que indica que los alcistas aún no han terminado y que las perspectivas siguen siendo positivas a corto plazo.

Niveles de soporte: 0.8590, 0.8567 (SMA de 20 días), 0.8550.

Niveles de resistencia: 0.8615 (SMA de 100 días), 0.8630, 0.8650.

Gráfico Diario EUR/GBP

• El S&P 500 retrocede por la debilidad de los componentes del sector tecnológico.
• Acciones más débiles a la espera de los datos clave del IPC estadounidense del miércoles.
• A pesar de los descensos, el componente tecnológico del S&P sube casi un 40% para 2023.

El índice de acciones Standard & Poor's (S&P 500) se encuentra en números rojos este martes, y cae hasta la zona de los 4.460,00$, después de haber abierto la jornada con un nivel neutro de 4.480,00$.

El esperado evento de marketing de Apple Inc del martes no pudo proporcionar soporte al S&P 500, ya que las acciones de Apple cayeron casi un 2% tras el anuncio de la próxima versión de su línea insignia iPhone, ya que el anuncio no logró inspirar a los inversores.

Las tecnológicas caen el martes a pesar de sus excelentes resultados anuales

El sector tecnológico del S&P 500 bajó el martes un 1.5%. A pesar de ello, la faceta tecnológica del índice principal sigue subiendo más de un 37% en 2023.

Perspectivas técnicas del S&P 500

El S&P 500 pasó la mayor parte del martes en verde, pero no pudo mantener las ganancias de cara al cierre y terminó la jornada de comercio ligeramente a la baja.

El índice de gran capitalización se encuentra actualmente en medio de una inversión alcista de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 periodos, con la SMA de 100 periodos proporcionando soporte a corto plazo desde 4.450,00$, mientras que una línea de tendencia ascendente desde los mínimos de agosto cerca de 4.350,00$ representa un soporte ascendente para defenderse de cualquier impulso bajista.

La resistencia inmediata es vista en la cresta de los máximos de septiembre cerca de 4.530,00$, pero limitada por la SMA de 50 periodos superada cerca de 4.490,00$.

Gráfico de 4 horas del S&P 500

Niveles técnicos del SP500

• El par EUR/JPY cotiza en 157.85, subiendo un 0.19%, y se sitúa por encima de la nube de Ichimoku, lo que indica una perspectiva entre neutral y alcista.
• La primera resistencia para los compradores se encuentra en el nivel Kijun-Sen de 158.05; si se supera, el objetivo podría ser el máximo del año hasta la fecha en 159.76.
• Se observa un soporte inmediato en el mínimo diario del 11 de septiembre en 156.58; su ruptura podría llevar al par hacia 155.58.

El Euro (EUR) avanza contra el Yen (JPY) por segundo día consecutivo después de formar un martillo, lo que sugiere que el par de divisas podría dirigirse hacia precios más altos. Al cierre de la sesión norteamericana, el par EUR/JPY cotiza en 157.85, ganando 0.19% al momento de escribir estas líneas.

Análisis del precio del EUR/JPY: Perspectiva técnica

Tras alcanzar máximos en torno a 158.15, el EUR/JPY se mantiene neutral a la baja a pesar de comerciar por encima de la nube de Ichimoku (Kumo). Como el par continuó imprimiendo series sucesivas de máximos y mínimos más bajos, la corrección alcista de hoy está siendo limitada por el Kijun-Sen en 158.05, visto como la primera resistencia para los compradores si quisieran volver a probar los máximos anuales. Una ruptura de este último expondría a 159.00, seguido por el máximo del año hasta la fecha en 159.76.

Por el contrario, el primer soporte del EUR/JPY sería el mínimo diario del 11 de septiembre en 156.58, que, una vez superado, el par caería en picado hacia el Senkou Span B en 155.58. En el escenario de deslizarse por debajo de ese nivel, la parte superior del Kumo surgirá como el siguiente soporte en 154.70.

EUR/JPY Acción del precio - Gráfico diario