Noticias de mercados

• Combinación de caída en mercados de renta variable y baja en rendimientos favorece al yen.
• EUR/JPY sin cambios en la semana, tras revertir tendencia cerca de 129.70.

El EUR/JPY extendió el retroceso el viernes y cayó hasta 128.05, borrando de esta forma todas las ganancias de la semana. Desde el pido del jueves, el máximo en casi cuatro semanas, perdió 150 pips.

El retroceso comenzó primero como una pérdida de momento del euro y luego se potenció ante un fortalecimiento del yen. La moneda japonesa es de las más fuertes el viernes en un contexto de caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y en las bolsas.

Los principales índices de Wall Street apuntan a una apertura con caídas en torno al 0.65%. A su vez, el bono del Tesoro a 10 años rinde 1.40% y el de 30, 1.83%, ambos por debajo del nivel previo a la reunión de la Reserva Federal.

Panorama técnico

La reversión del EUR/JPY de regreso debajo de la media móvil de 20 días, implica una pérdida significativa de fuerza para el euro. De extender la caída debajo de 128.00, con un cierre diario, el tono negativo quedaría reforzado, habilitando una posible prueba al piso de diciembre en 127.35.

Al alza, el euro necesita recuperar y sostenerse sobre 129.00 para sentar las bases de un movimiento alcista más fuerte.

Niveles técnicos

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York y miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, John Williams, ha realizado unas declaraciones a la CNBC este viernes apuntando que la inflación en los Estados Unidos es demasiado alta en la actualidad y, por lo tanto, tiene sentido acelerar el ritmo de reducción del QE del banco, según informa Reuters.

Declaraciones destacadas:

• Peso mexicano entre las monedas de mejor desempeño en la semana.
• Banxico sorprende con suba de 50 puntos básicos.
• USD/MXN rumbo a la tercera caída semanal y por debajo de la media de 20.

El USD/MXN está operando en 20.75, en el nivel más bajo desde el 19 de noviembre, con un marcado tono bajista. El peso mexicano sigue firme en el mercado, más aún después de la suba de 50 puntos básicos en la tasa de interés de referencia por parte del Banco de México el jueves.

Banxico sube, el peso también

El jueves el banco central de México se esperaba que suba la tasa de interés en 25 puntos básicos, pero se movió aún más, con un incremento de 50 puntos a 5.50%. La votación fue 4 a 1, con el voto en disidencia pidiendo suba pero menor.

Banxico ve a la inflación regresando al objetivo para fines de 2023, lo que estaría anticipando un ciclo largo de ajuste monetario. El rango objetivo es del 2/4%, y en noviembre la tasa anual de inflación fue de 7.37%, la más alta en casi dos décadas.

El peso mexicano se vio favorecido por las acciones e impulsó al USD/MXN aún más a la baja. Ya la moneda venía con viento a favor, incluso por cuestiones técnicas. La cotización se está afirmando por debajo de 20.90 y también en niveles por debajo de la media móvil de 20 semanas, lo que son señales que las bajas podrían continuar.

El siguiente soporte se encuentra en torno a 20.65. En la dirección contraria, de darse una suba de regreso sobre 20.90, aliviaría la presión bajista. Las próximas resistencias están en 21.05 y 21.30.

Niveles técnicos

• El GBP/USD extendió el retroceso tras el pico del viernes, en contexto de debilidad de la libra.
• Incertidumbre por avance de casos de COVID-19 y aversión al riesgo en mercados juegan en contra de GBP.
• Pese a caída del viernes, el par aún en terreno positivo en la semana. 

El GBP/USD opera el viernes con un sesgo negativo en la previa de la sesión norteamericana y está en los mínimos del día en 1.3280/85.

Después de un primer repunte a la región de 1.3335/40, el GBP/USD fue testigo de algunas ventas el viernes y extendió el retroceso desde el pico del jueves del área de 1.3375, el máximo de diciembre. Mientras los inversores miraban más allá de la sorpresiva suba de tipos de interés del Banco de Inglaterra el jueves, el empeoramiento de la situación por el COVID-19 en el Reino Unido y una caída generalizada en las bolsas  resultaron ser un factor negativo para la libra.

Se suma además que el dólar está recuperando parte del terreno que perdió luego de la reunión de la Reserva Federal. El avance está siendo moderado por el momento, posiblemente debido a que los rendimientos de los bonos del Tesoro no registran variaciones significativas. 

La semana intensa que incluyó decisiones de la Fed y el BoE, no tiene grandes eventos para el viernes, destacándose la exposición de Waller, gobernador de la Fed. El GBP/USD va camino a cerrar en positivo la última semana completa del 2021.

Niveles técnicos

• El dólar recuperá parte del terreno perdido pos Fed.
• El euro avanza contra la libra, pese a descenso del EUR/USD.
• Datos de confianza e inflación mayorista de Alemania menores a las expectativas.

El EUR/USD está cayendo en forma modesta el viernes, tras haber avanzado en las dos jornadas previas. El par alcanzó un pico en la sesión asiática en 1.1348 para luego cambiar de dirección. Recientemente marcó un mínimo para el día en 1.1311 y se mantiene cerca de dicho nivel.

Mercados buscan estabilizarse tras grandes eventos

El jueves un evento clave fue la decisión del Banco Central Europeo, que mantuvo las tasas de interés como se esperaba y anunció la culminación del programa de compras de emergencia, aunque un aumento luego del programa tradicional de compras. Lagarde prácticamente descartó una suba de tasas para el 2022. El euro subió en el mercado tras la reunión.

El viernes, el reporte de inflación mayorista de octubre de Alemania mostró cifras por debajo de lo esperado con una suba anual del 19.2%, debajo del 20% esperado, aunque mayor al 18.4% del mes previo. El índice de clima de negocios IFO de diciembre se ubicó en 94.7, debajo del 95.3 del consenso del mercado y menor al 96.6 de noviembre.

Los datos no tuvieron mayor impacto en el mercado. El euro mantiene cierta fuerza contra la libra, que puede estar ayudando a limitar el retroceso del EUR/USD el viernes. Sin datos por delante, solo se destaca la exposición del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller.

Sin poder superar 1.1350

El UER/USD mantiene cierta fortaleza que es de esperar que se mantenga por encima de 1.1290/95. Las subas siguen frenadas por la zona de 1.1350/60. El quiebre de este último nivel apuntaría a más subas en el corto plazo, con posible objetivo en el pico reciente en 1.1382.

Niveles técnicos

El Banco Central de Rusia anunció el viernes que subió su tasa de política monetaria en 100 puntos básicos a 8.5% desde 7.5%. La decisión estuvo en línea con las expectativas. El rublo no mostró mayores variaciones luego de conocerse la decisión.

"Si la situación se desarrolla de acuerdo con la previsión de referencia, el Banco de Rusia mantiene abierta la perspectiva de un nuevo aumento clave de los tipos en sus próximas reuniones", afirmó el banco central. Indicó que tendrán en cuenta los movimientos de inflación reales y esperados en relación con la meta y la economía. Estiman que la inflación anual bajará a 4.0-4.5% para finales de 2022 y se mantendrá cerca del 4% más adelante.

Aclaró el Banco de Rusia que la inflación se está desarrollando por encima de las previsiones de octubre. "La contribución de factores persistentes a la inflación sigue siendo considerable debido a un crecimiento más rápido de la demanda en relación con la capacidad de expansión de la producción", explicó la institución. Ven que dadas las crecientes expectativas de inflación, el equilibrio de riesgos para la inflación "está marcadamente inclinado hacia el alza".

• El yen sigue firme en el mercado ante estabilidad en rendimiento de bonos y caída en las bolsas.
• El dólar sube en casi todos los frentes pero no consigue opacar al yen.
• USD/JPY aún en positivo para la semana, pero lejos del pico.

El USD/JPY está cayendo en forma modesta el viernes y opera en la zona de 113.50, apenas en terreno positivo para la semana. El yen está entre las monedas de mejor desempeño el viernes favorecido por la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro y una caída generalizada en los mercados de renta variable. Marcó un mínimo en tres días en 113.43, antes de rebotar en forma tenue. 

De nuevo en 113.50 tras Fed y BoJ

El yen no se vio significativamente afectado por la reunión del Banco de Japón del viernes. El banco central dejó sin cambios su política monetaria. La institución extendió por seis meses más los programas de financiamientos por la pandemia. Afirmó que comenzará una reducción gradual de su portafolio. Las decisiones no fueron una sorpresa, ni tampoco que se extiendan programas de ayuda, considerando la incertidumbre por Ómicron y pese a la mejora en el panorama económico.

La moneda japonesa se ve apoyada el viernes por la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro, con la tasa de 10 años rindiendo por debajo del nivel que tenía antes de la reunión de la Fed. Además ayuda la baja en los mercados. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con descensos del 0.12% para el Dow Jones y del 0.80% para el Nasdaq.

Una semana cargada en lo que tiene que ver con el calendario económico va llegando a su fin. Para el resto del viernes se destaca la exposición de funcionarios de la Reserva Federal. La próxima semana será menos cargada y además acotada.

Niveles técnicos

• El USD/TRY sigue en disparada, sube más del 5% el viernes.
• Banco central de Turquía interviene en mercados y recortar las pérdidas del TRY, alta volatilidad.
• Crisis cambiaria es de esperar que se traslade en inflación e incertidumbre general.

La lira turca sigue en caída libre y llevó al USD/TRY hasta 17.06, el nuevo máximo histórico. El tipo de cambio luego retrocedió a 16.20, tras la intervención del Banco Central de la República de Turquía (CBRT). El viernes sube más del 5%, y en la semana acumula un avance del 20%. Estas cifras de sostenerse es de esperar que se trasladen a inflación y que generen más incertidumbre sobre el rumbo económico del país.

El aumento del rimo devaluatorio en los últimos dos días se produjo después de que el CBRT recortara la tasa de interés de referencia en 100 puntos básicos el jueves. Además el presidente Recep Tayyip Erdogan anunciara el jueves un aumento del salario mínimo del 50% a partir del próximo año. Erdogan también dijo que el gobierno aboliría el impuesto sobre la renta y los sellos sobre el salario mínimo.

La tasa oficial de inflación de Turquía alcanzó el 21% en noviembre, más de cuatro veces el objetivo fijado por el banco central. Las presiones del poder ejecutivo están llevando a que baje las tasas de interés, pese al contexto. 

Por el momento, al crisis con la lira turca no ha generado contagio hacia otros países emergentes. El rápido avance del dólar en el país es de esperar que se traslade en una inflación aún más alta y en posibles desequilibrios macroeconómicos mayores. 

En una entrevista con la CNBC el viernes, el economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, dijo que las presiones inflacionarias generadas internamente probablemente sean más persistentes. Cuando se le preguntó sobre más subidas de tipos, apuntó "creo que eso es cierto", según Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El par GBP/USD no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios y fue visto por última vez negociando plano en el día cerca de 1.3320.

El Índice de Precios al Consumo de la Eurozona para el mes de noviembre subió un 0.4% mensual, levemente por debajo del 0.5% esperado. El indicador se ha moderado cuatro décimas desde el 0.8% visto en octubre, y obtiene su resultado más moderado desde agosto.

La inflación anual ha subido al 4.9% desde el 4.1% previo, tal como se esperaba, alcanzando su nivel más alto en la serie histórica. El IPC anual de la Unión Europea ha subido al 5.2% desde el 4.4% de octubre. 

Los niveles más altos de inflación se registraron en Lituania (9.3%), Estonia (8.6%) y Hungría (7.5%), mientras que los más bajos se dieron en Malta (2.4%), Portugal (2.6%) y Francia (3.4%).

En noviembre, la mayor contribución a la tasa de inflación anual de la eurozona provino de la energía (+2.57%), seguida de los servicios (+1.16%), los bienes industriales no energéticos (+0.64%) y la alimentación, el alcohol y el tabaco (+0.49%).

El IPC subyacente mensual se ha mantenido en el 0%, por debajo del 0.1% estimado, mientras que el anual se ha elevado al 2.6% desde el 2% anterior, cumpliendo previsiones.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, hizo algunos comentarios sobre las perspectivas de inflación el viernes.

Villeroy apuntó que la zona euro probablemente esté relativamente cerca del pico de inflación.