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La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, dijo el jueves por la noche que la proyección central sugiere que si la política monetaria se relaja demasiado rápido o en exceso, la desinflación podría estancarse y la inflación se establecería por encima del punto medio.
Citas clave
La junta está comprometida a dejarse guiar por los datos entrantes y nuestra evaluación en evolución de los riesgos.
Si bien el fuerte crecimiento del empleo es una buena noticia para los buscadores de trabajo, estamos alerta a la posibilidad de que esté señalando un poco más de fortaleza en la economía.
No nos hemos comprometido previamente a ningún curso de acción particular sobre las tasas de interés.
Satisfechos con el progreso en la inflación hasta ahora, aunque nuestro trabajo definitivamente no está terminado.
La proyección central sugiere que si la política monetaria se relaja demasiado rápido o en exceso, la desinflación podría estancarse y la inflación se establecería por encima del punto medio del rango objetivo.
Por lo tanto, la junta se mantiene cautelosa sobre las perspectivas de un mayor alivio de la política.
Las perspectivas económicas siguen siendo inciertas.
Hemos logrado un buen progreso en la inflación, sin embargo, la junta necesita estar segura de que está regresando al rango objetivo de manera sostenible.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par AUD/USD bajaba un 0.08% en el día para cotizar a 0.6398.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
La lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Judo Bank de Australia subió a 50.6 en febrero desde 50.2 en enero, según los últimos datos publicados por Judo Bank y S&P Global el viernes.
El PMI de servicios del Judo Bank australiano mejoró a 51.4 en febrero desde la lectura anterior de 51.2, mientras que el PMI compuesto aumentó a 51.2 en febrero frente al 51.1 anterior.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par AUD/USD bajaba un 0.11% en el día para cotizar a 0.6395.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Nasdaq 100 cae un 0.46% en el día, operando en estos momentos sobre 22.069.
- Las acciones de Applovin Corporation (APP) pierden un 8.94% diario, firmando su tercera jornada consecutiva a la baja.
- Los valores de Axon Enterprise (AXON) retroceden un 8.70% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 8 de noviembre de 2024.
El Nasdaq 100 registró un máximo diario en 22.150 donde encontró vendedores agresivos que arrastraron en el índice a un mínimo no visto desde el 13 de febrero en 21.881. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 22.069, perdiendo un 0.46% diario.
Applovin Corporation y Axon Enterprise arrastran al Nasdaq 100 a mínimos de una semana
Los títulos de Applovin Corporation (APP) caen un 8.94% el día de hoy, hilando tres sesiones con pérdidas de manera consecutiva, alcanzando mínimos del 13 de febrero en 427.13$.
Por otro lado, las acciones de Axon Enterprise (AXON) pierden un 8.70% en el día, llegando a mínimos no vistos desde el 8 de noviembre de 2024 en 521.66. AXON dará a conocer su informe de ganancias el próximo 25 de febrero. El consenso del mercado espera que la compañía obtenga ingresos por 566.7 millones de dólares y una ganancia por acción de 1.401$.
En este contexto, el Nasdaq 100 retrocede un 0.46% en la jornada del jueves, llegando a mínimos del 13 de febrero en 21.881, retomando la perspectiva bajista en sintonía con los principales índices bursátiles.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció una resistencia de corto plazo dada por el máximo histórico alcanzado el 18 de febrero en 22.241. El soporte más cercano se encuentra en 21.424, mínimo del 12 de febrero. El siguiente soporte clave lo observamos en 20.532, punto pivote del 13 de enero en 20.532.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
Nasdaq FAQs
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El NZD/USD salta a 0.5765 el jueves, alcanzando su nivel más alto desde enero.
- El RSI sube a 62, acercándose al territorio de sobrecompra pero aún señalando espacio para más ganancias.
- El histograma MACD muestra barras verdes crecientes, indicando un impulso alcista sostenido y potencial para continuar al alza.
El par NZD/USD protagonizó un impresionante repunte el jueves, subiendo un 1.03% para cerrar en 0.5765, marcando su punto más alto desde enero. Los compradores recuperaron el control, construyendo sobre el impulso reciente mientras el par parece estar listo para volver a probar la media móvil simple (SMA) de 100 días, que se presenta como el siguiente nivel de resistencia importante.
Los indicadores técnicos apoyan la perspectiva alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) subió a 65, acercándose al territorio de sobrecompra pero aún ofreciendo espacio para un alza adicional antes de activar señales de agotamiento. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras verdes crecientes, destacando la presión de compra sostenida y el fortalecimiento del impulso.
De cara al futuro, una ruptura exitosa por encima de la SMA de 100 días, actualmente alrededor de 0.5805, podría abrir la puerta a más ganancias, potencialmente extendiendo la tendencia alcista. A la baja, el soporte inmediato se observa cerca de 0.5700, con una caída por debajo de este nivel que podría desencadenar una corrección más profunda. Sin embargo, con los indicadores aún favoreciendo a los compradores, el sesgo a corto plazo sigue inclinado al alza.
Gráfico diario del NZD/USD
- AT&T (T) cae un 0.30% diario, negociándose al momento de escribir sobre 26.16$.
- T finaliza con una racha de ocho sesiones consecutivas con ganancias, alcanzando mínimos del 18 de febrero en 25.94$.
Los títulos de AT&T (T) marcaron un máximo diario en 26.28$ dónde atrajeron vendedores agresivos que arrastraron el precio de la acción a mínimos del 18 de febrero en 25.94$. Actualmente, T opera en 26.16$, perdiendo un 0.30% en el día.
AT&T opera en zona negativa tras alcanzar máximos de casi cinco años
La compañía líder en telecomunicaciones AT&T (T) retrocede un 0.25% en la jornada del jueves, visitando mínimos de días en 25.94$ y concluyendo con una racha de ocho sesiones al alza de manera consecutiva.
Sin embargo, el desempeño de AT&T (T) es de llamar la atención, ya que nueve de los últimos diez meses han sido positivos. T presenta una ganancia mensual de un 10.07%, con un rendimiento en lo que va del 2025 de un 14.73%.
La empresa superó recientemente sus expectativas de ganancias al obtener 32.3 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.54$. Los analistas esperan una reducción en sus ingresos para el siguiente trimestre, situándolos en 30.42 mil millones de dólares, así como una disminución en su por ganancia por acción, al ubicarla en 0.527$.
Niveles técnicos de AT&T
Las acciones de T reaccionaron al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27 de enero en 23.35$. El siguiente soporte clave lo observamos en 21.07$, punto pivote del 23 de octubre de 2024. Al norte, la resistencia clave se encuentra en 28.85$, máximo del 4 de marzo de 2020.
Gráfico de 4 horas de T
- El Peso mexicano se aprecia, ignorando la postura dovish de Banxico y el panorama económico más débil.
- Las ventas minoristas de México en diciembre superan las estimaciones pero se desaceleran respecto al mes anterior.
- Las actas de Banxico reafirman la postura dovish, destacando el progreso en la desinflación.
- Se espera que la lectura final del PIB del Q4 confirme la desaceleración económica el viernes.
El Peso mexicano hizo un regreso, subiendo más del 0.23% frente al Dólar. Las ventas minoristas en diciembre superaron las estimaciones, aunque quedaron por debajo de las cifras del mes anterior. El USD/MXN se negocia a 20.39 después de alcanzar un máximo diario de 20.46.
La agenda económica de México reveló que el gasto del consumidor disminuyó en comparación con los datos de noviembre, pero superó las pesimistas expectativas de los economistas privados. Mientras tanto, el Banco de México (Banxico) reveló sus últimas actas de reunión, reafirmando la postura dovish de la institución mexicana y sugiriendo que se contemplan más recortes de tasas.
El miércoles, Banxico presentó su informe trimestral para el Q4 2024, en el que el banco central revisó a la baja su pronóstico de crecimiento para 2025. Además, el banco espera un consumo y gasto privado más débiles, reflejando un entorno altamente incierto.
Respecto a su recorte de tasas de 50 puntos básicos en la última decisión de política monetaria, la Junta de Gobierno descartó que estén cómodos con los niveles actuales de inflación. Destacó el progreso del proceso de desinflación.
El viernes, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) presentará la lectura final del PIB para el Q4 2024, que se espera muestre una contracción trimestral y se prevé que se expanda anualmente.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Peso mexicano sube, sin inmutarse por el panorama económico más débil
- Las últimas actas de Banxico reconocieron que los riesgos de crecimiento están inclinados a la baja. La Junta de Gobierno espera que la economía crezca un 0.6% en 2025, por debajo del 1.2% previsto anteriormente. La previsión está muy por debajo de la estimación del Ministerio de Finanzas de México del 2.3% y por debajo de la Encuesta de Expectativas de Citi del 1%.
- Para 2026, Banxico estima que la economía de México se expandirá un 1.8%.
- Las ventas minoristas de México aumentaron un 0.1% intermensual, por encima de las estimaciones de una contracción del -0.4%. En términos anuales, las ventas mejoraron de una contracción del -1.9% a -0.2% interanual.
- La presidenta de México, Claudia Sheinbaum, dijo que Marcelo Ebrard, secretario de Economía de México, se reunirá hoy con el secretario de Comercio de EE.UU. sobre aranceles.
- La divergencia en la política monetaria entre Banxico y la Fed favorece un mayor aumento del USD/MXN. Se espera que la Fed mantenga las tasas estables, mientras que se prevé que Banxico recorte tasas nuevamente en 50 puntos básicos en la próxima reunión.
- El USD/MXN avanza debido a la debilidad del Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó un 0.65% a 106.45.
- Las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen siendo un tema central. Aunque los países encontraron un terreno común anteriormente, los operadores del USD/MXN deben saber que hay una pausa de 30 días y que podrían surgir tensiones hacia finales de febrero.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se mantiene firme mientras el USD/MXN está por debajo de la SMA de 50 días
El USD/MXN continuó consolidándose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días, manteniendo a los toros en jaque. Una mayor debilidad podría llevar el tipo de cambio por debajo de la SMA de 100 días en 20.22 y amenazar con desafiar la figura psicológica de 20.00. Si se supera, el siguiente soporte sería el mínimo del 18 de octubre de 2024 en 19.64, antes de la SMA de 200 días en 19.37.
Por el contrario, si el USD/MXN sube por encima de la SMA de 50 días, se prevén más ganancias por delante de la marca de 20.50.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- Banxico prevé una contracción del PIB en el cuarto trimestre de 2024, con un crecimiento de 2024 desacelerándose al 1.5%.
- La inflación cae al 3.69%, volviendo al rango objetivo del 2-4% de Banxico.
- La mayoría de los miembros anticipan una mayor disminución de la inflación, manteniendo abierta la posibilidad de recortes de tasas.
El Banco de México, también conocido como Banxico, reveló sus actas de política monetaria para la decisión anunciada el 6 de febrero. El Banco Central decidió reducir los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos (pbs) a 9.50% mediante una votación de 4 a 1, con el Vicegobernador Jonathan Heath apoyando un recorte de tasas de 25 pbs.
Aspectos destacados
Todos los miembros señalaron que la debilidad de la economía mexicana se intensificó en el cuarto trimestre de 2024.
La mayoría de los miembros afirmaron que, según la estimación preliminar, el PIB se contrajo con respecto al trimestre anterior. Destacaron que el crecimiento anual del PIB habría sido del 1.5% en 2024 en su conjunto, en contraste con el crecimiento superior al 3% en cada uno de los dos años anteriores.
La mayoría de los miembros indicaron que la inversión se desaceleró notablemente en 2024.
La mayoría anticipó que la economía mexicana continuará creciendo a tasas bajas en 2025.
Algunos miembros mencionaron que el balance de riesgos para el crecimiento está sesgado a la baja.
La mayoría de los miembros coincidieron en que un posible impacto en los flujos comerciales entre México y Estados Unidos resultaría en una disminución de la actividad económica mexicana.
Todos los miembros coincidieron en que ha habido un progreso significativo en la resolución del episodio inflacionario derivado de los choques de la pandemia y la guerra en Ucrania.
La mayoría de los miembros señalaron que el comportamiento de la inflación subyacente refleja el progreso alcanzado. Comentaron que las perspectivas inflacionarias parecen más favorables que en los momentos más críticos del episodio inflacionario.
La mayoría de los miembros notaron que desde la última reunión de política monetaria, la inflación general disminuyó al 3.69% en la primera quincena de enero de 2025.
La mayoría de los miembros destacaron que la inflación general regresó al rango de variabilidad del 2-4% por primera vez desde entonces.
Otro miembro agregó que la inflación general anual ha disminuido 501 puntos básicos desde el pico del actual episodio inflacionario. Un miembro afirmó que, no obstante, sigue por encima del objetivo.
La mayoría de los miembros afirmaron que la reciente disminución de la inflación general estuvo asociada con la reducción significativa de la inflación no subyacente.
La mayoría notó que en su lectura más reciente, la inflación subyacente alcanzó el 3.72%. Comentaron que ha estado por debajo del 4% durante cuatro meses y medio.
La mayoría de los miembros enfatizaron la importancia del canal de expectativas en la transmisión de la política monetaria. Destacaron que estas se han mantenido ancladas a pesar de la complejidad del reciente episodio inflacionario. Afirmaron que esto es el resultado de la firme respuesta del Banco de México.
La mayoría de los miembros mencionaron que se espera que la inflación continúe disminuyendo como se anticipó anteriormente.
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda mexicana, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo –en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%.
La principal herramienta de Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de las tasas de interés. Cuando la inflación se sitúa por encima de la meta, el banco intentará controlarla subiendo las tasas, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas y, por lo tanto, enfría la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o la forma en que se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Por ello, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después de la Fed. De esta manera, Banxico reacciona y en ocasiones se anticipa a las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
El jueves, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, advirtió que el aumento de las expectativas de inflación combinado con el riesgo de una estancación obstinada podría crear un doble desafío para la economía estadounidense.
Puntos Clave
Se necesita asegurar que la inflación regrese al objetivo del 2% antes de realizar cambios adicionales en la política; un enfoque paciente es apropiado.
Su escenario base es que la inflación regrese al 2%, pero los riesgos están sesgados al alza.
Las expectativas de inflación han aumentado, lo que haría más difícil el trabajo de la Fed si se mantienen.
Existen escenarios en los que el progreso en la inflación se estanca o la inflación aumenta junto con un debilitamiento del mercado laboral.
- El EUR/USD sube a 1.0440 el jueves, revirtiendo pérdidas tras una caída de tres días.
- El par rebotó fuertemente desde la SMA de 20 días, ganando más del 0.40% de su caída intra-semanal.
- Los indicadores de momentum muestran signos de estabilización, con el RSI subiendo bruscamente y el MACD aplanándose en territorio positivo.
Tras una fuerte caída de tres días que vio al EUR/USD perder más del 0.50% de su valor tras el repunte de la semana pasada, los alcistas recuperaron el control el jueves. El par subió a 1.0440, marcando una ganancia del 0.40%, mientras los compradores defendían la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días, que actuó como un soporte técnico clave.
Los indicadores de momentum sugieren un cambio en el sentimiento. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha girado al alza, ahora en 57, señalando un renovado impulso alcista tras haber caído a principios de la semana. Mientras tanto, el histograma del Moving Average Convergence Divergence (MACD) se mantiene plano pero en territorio verde, sugiriendo que el impulso bajista se ha estancado.
De cara al futuro, la capacidad del par para mantenerse por encima de la SMA de 20 días será crucial para sostener una recuperación más amplia. Si los compradores mantienen el control, la siguiente resistencia clave se sitúa cerca de 1.0500, donde podría emerger una presión de venta más fuerte. A la baja, una ruptura por debajo de 1.0420 invalidaría el último rebote y expondría al EUR/USD a más pérdidas hacia 1.0380.
Gráfico diario del EUR/USD
Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, aún ve margen para dos recortes de tasas este año, aunque mucho depende de las condiciones económicas en evolución.
Citas Clave
No espera un nuevo estallido de inflación, aunque la incertidumbre es generalizada.
Las empresas son optimistas sobre la desregulación, pero aprensivas sobre el impacto de los cambios en aranceles e inmigración.
Dice que su expectativa general es que la inflación continúe una caída accidentada hacia el 2%, con la inflación de la vivienda probablemente disminuyendo y las expectativas ancladas.
Las empresas dicen que intentarían trasladar los impuestos a las importaciones a los consumidores.
El mercado laboral muestra signos de relajación, como la dificultad para encontrar trabajo, pero es en general estable.
La política monetaria está actualmente en un buen lugar, pero este no es un momento para ser complaciente respecto a los riesgos.
Aún ve dos recortes de tasas de la Fed este año, con mucha incertidumbre.
Dice que mucho podría suceder para generar más o menos recortes de tasas.
Comenta que los datos de inflación han sido accidentados y que es probable que continúen así.
Aún piensa que el mayor riesgo para el mandato de la Fed proviene de la inflación; el 2% es el objetivo y el banco central de EE.UU. no ha llegado allí.
El objetivo sigue siendo alcanzar el 2% sin dañar el mercado laboral.
La posibilidad de ralentizar el endurecimiento cuantitativo no se trata solo del techo de la deuda, sino también porque la Fed no quiere excederse.
No quiere que su balance se convierta en una fuente de inestabilidad.
Querrá revisar el lenguaje de su marco actual sobre el empleo máximo para ver cómo funcionó en la práctica.
Dice que aún está tratando de entender las implicaciones de la orden ejecutiva de Trump sobre el papel de la Fed en la regulación financiera.
La tasa de interés de referencia actual de la Fed es moderadamente restrictiva en comparación con una tasa neutral del 3%-3.5%.
Una desaceleración en la economía debido a los próximos cambios de política es una preocupación material, pero las empresas esperan que 2025 sea un año sólido.
En las Minutas de Banxico publicadas hoy jueves, la entidad destaca que se espera que la inflación continúe descendiendo, aunque en espera de los riesgos asociados con los efectos de las políticas arancelarias y migratorias de Estados Undios. Respecto a la política monetaria, el Banco Central de México considera que puede hacer ajustes de igual magnitud en las próximas reuniones.
Claves de las Minutas de Banxico
Todos coincidieron en que ha habido un progreso notable en la resolución del episodio inflacionario derivado de los choques de la pandemia y del conflicto bélico en Ucrania. La mayoría apuntó que el comportamiento de la inflación subyacente da cuenta del avance logrado. De esta forma, comentó que el panorama inflacionario luce más benigno que en los momentos más críticos del episodio inflacionario.
La mayoría hizo notar que desde la última reunión la inflación general disminuyó para ubicarse en 3.69% en la primera quincena de enero. La mayoría observó que en su más reciente lectura la inflación subyacente se ubicó en 3.72%. Comentó que esta acumula cuatro meses y medio en niveles por debajo de 4%.
La mayoría destacó la importancia del canal de expectativas en la transmisión de la política monetaria. Resaltó que estas se han mantenido ancladas a pesar de la complejidad del episodio inflacionario reciente. Afirmó que esto es resultado de la respuesta firme del Banco de México.
La mayoría mencionó que se espera que la inflación continúe descendiendo conforme a lo previamente anticipado.
La mayoría destacó el riesgo asociado con los posibles efectos de las políticas que pudiera implementar la nueva administración estadounidense. Mencionó en particular la incertidumbre relacionada con los anuncios de cambios en las políticas comercial y migratoria. Resaltó que su materialización podría implicar presiones sobre la inflación en ambos lados del balance.
La Junta de Gobierno evaluó el significativo avance en la resolución del episodio inflacionario derivado de los choques globales. Juzgó que el combate a la inflación se encuentra en una etapa en la cual se buscará llevarla de los niveles actuales, alrededor de sus promedios históricos previo a la pandemia, a la meta de 3%. Valoró que niveles de la tasa de referencia menores a los que demandaron los choques globales son consistentes con los desafíos que presenta esta fase. Tomando en cuenta el actual panorama inflacionario y el grado de restricción monetaria prevaleciente, la Junta de Gobierno consideró apropiado una reducción de la tasa de referencia de mayor magnitud. Así, con la presencia de todos sus miembros, decidió por mayoría reducir en 50 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día a un nivel de 9.50%.
La Junta de Gobierno estima que hacia delante podría continuar con la calibración de la postura monetaria y considerar ajustarla en magnitud similar. Prevé que el entorno inflacionario permita seguir con el ciclo de recortes a la tasa de referencia, si bien manteniendo una postura restrictiva. Tomará en cuenta los efectos de la debilidad de la actividad económica, así como la incidencia de la postura monetaria restrictiva que se ha mantenido y la que siga imperando sobre la evolución de la inflación a lo largo del horizonte en el que opera la política monetaria. Las acciones que se implementen serán tales que la tasa de referencia sea congruente, en todo momento, con la trayectoria requerida para propiciar la convergencia ordenada y sostenida de la inflación general a la meta de 3% en el plazo previsto. El Banco Central reafirma su compromiso con su mandato prioritario y la necesidad de perseverar en sus esfuerzos por consolidar un entorno de inflación baja y estable.
Peso mexicano reacción
El Peso mexicano ha rebotado al alza tras las Minutas, llevando al USD/MXN primero hacia 20.41 y luego a 20.37. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.36, perdiendo un 0.38% en el día.
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda mexicana, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo –en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%.
La principal herramienta de Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de las tasas de interés. Cuando la inflación se sitúa por encima de la meta, el banco intentará controlarla subiendo las tasas, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas y, por lo tanto, enfría la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o la forma en que se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Por ello, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después de la Fed. De esta manera, Banxico reacciona y en ocasiones se anticipa a las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
- El USD/CAD cae con fuerza y se acerca a 1.4200, ya que el Dólar estadounidense no rinde como sus principales pares.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. ligeramente más altas han pesado sobre el Dólar estadounidense.
- Los funcionarios de la Fed están preocupados por el creciente riesgo al alza de la inflación.
El par USD/CAD cae con fuerza hasta cerca del nivel clave de 1.4200 durante las horas de negociación en América del Norte el jueves. El par se debilita ya que el Dólar estadounidense (USD) no rinde como sus principales pares, con el Índice del Dólar (DXY) disminuyendo hasta cerca de 106.70.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.32% | -0.25% | -1.00% | -0.24% | -0.62% | -0.76% | -0.28% | |
| EUR | 0.32% | 0.06% | -0.69% | 0.08% | -0.31% | -0.44% | 0.02% | |
| GBP | 0.25% | -0.06% | -0.74% | 0.02% | -0.37% | -0.51% | -0.01% | |
| JPY | 1.00% | 0.69% | 0.74% | 0.77% | 0.38% | 0.20% | 0.72% | |
| CAD | 0.24% | -0.08% | -0.02% | -0.77% | -0.38% | -0.52% | -0.03% | |
| AUD | 0.62% | 0.31% | 0.37% | -0.38% | 0.38% | -0.14% | 0.37% | |
| NZD | 0.76% | 0.44% | 0.51% | -0.20% | 0.52% | 0.14% | 0.50% | |
| CHF | 0.28% | -0.02% | 0.01% | -0.72% | 0.03% | -0.37% | -0.50% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El Dólar enfrenta presión de venta tras la publicación de los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) ligeramente más altos de lo esperado para la semana que terminó el 14 de febrero. El Departamento de Trabajo informó que las personas que reclamaban beneficios por desempleo por primera vez fueron 219K, más altas que las estimaciones de 215K.
El Dólar estadounidense ya estaba rindiendo por debajo de lo esperado, a pesar de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció el miércoles que se podrían imponer aranceles sobre automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos en el próximo mes o antes. Los participantes del mercado esperan que la agenda arancelaria de Trump podría llevar a una guerra comercial global. Tal escenario resultará en una desaceleración global.
Mientras tanto, las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero, de línea dura, también fracasaron en apoyar al Dólar estadounidense. Las minutas del FOMC mostraron el miércoles que los funcionarios estaban más preocupados por los riesgos al alza profundizándose en la inflación debido a las políticas de Trump que por los riesgos en el mercado laboral.
En la reunión de política, la Fed mantuvo las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% y guió una postura cautelosa sobre los recortes de tasas de interés.
En la nación vecina, los inversores esperan los datos de ventas minoristas de Canadá para diciembre, que se publicarán el viernes. Se estima que las ventas minoristas mes a mes, una medida clave del gasto del consumidor, se hayan expandido en un 1.6% después de permanecer estables en diciembre
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El presidente Trump ha cambiado el eje de la política exterior de EE.UU. desde su regreso al poder hace apenas un mes. Cualquier ambigüedad restante sobre este tema para los europeos fue eliminada la semana pasada por el secretario de Defensa de EE.UU., Hegseth, con sus comentarios de que Washington 'ya no tolerará una relación desequilibrada' y que 'salvaguardar la seguridad europea debe ser un imperativo para los miembros europeos de la OTAN', señala la analista de divisas de Rabobank, Jane Foley.
Nuevos vientos en contra del crecimiento pueden pesar sobre las perspectivas del EUR
"Para enfatizar este punto, Hegseth dejó claro que la expectativa de EE.UU. es que 'Europa debe proporcionar la abrumadora parte de la futura ayuda letal y no letal a Ucrania.' Desde entonces, los políticos europeos han estado luchando por responder. El gasto adicional en defensa será costoso. Nuevos vientos en contra del crecimiento y presupuestos debilitados podrían pesar sobre las perspectivas del EUR."
"Dicho esto, como señaló el ex presidente del BCE, Draghi, en su ensayo en el FT la semana pasada, muchos de los vientos en contra existentes que enfrenta la economía de la Eurozona son de su propia creación. Crucialmente, Draghi argumenta que Europa también tiene la capacidad de salir de su actual predicamento si está dispuesta a someterse a un cambio radical. La forma en que los políticos europeos respondan a los desafíos que enfrentan actualmente podría ser clave para determinar la coherencia a largo plazo del proyecto de la Eurozona y del EUR."
"Por ahora, argumentaríamos que, dado que Europa actualmente no puede igualar a EE.UU. en términos de crecimiento y que su posición de liderazgo en el escenario mundial se ve socavada por su débil posición en defensa, el EUR tendrá dificultades para lanzar una recuperación sostenida y significativa frente al USD a corto plazo. Seguimos viendo el riesgo de un movimiento hacia la paridad del EUR/USD alrededor de mediados de año."
- El AUD/USD avanza cerca de 0.6380 ya que los optimistas datos de empleo australianos probablemente obliguen a los operadores a reducir las apuestas dovish del RBA.
- El martes, el RBA recortó su OCR en 25 puntos básicos a 4.10%, el primer recorte de tasas de interés en más de cuatro años.
- Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. más altas han pesado aún más sobre el Dólar estadounidense.
El par AUD/USD registra un nuevo máximo de dos meses cerca de 0.6380 en la sesión europea del jueves. El par australiano está un 0.6% más alto ya que el Dólar australiano (AUD) se desempeña con fuerza en general, excepto frente al Yen japonés (JPY), tras la publicación de los datos del mercado laboral australiano para enero que superaron las proyecciones.
La Oficina de Estadísticas de Australia informó que la economía añadió 44.000 trabajadores, más del doble de las expectativas de 20.000, pero por debajo de la adición de 60.000 observada en diciembre. La tasa de desempleo se aceleró al 4.1%, como se esperaba, desde el 4% del mes anterior.
Los optimistas datos de empleo australianos aumentan las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) se mantendrá cauteloso en cuanto a un mayor alivio de la política. El martes, el RBA anunció su primera decisión de recorte de tasas de interés desde noviembre de 2020, pero dejó claro que la batalla contra la inflación aún no ha terminado. El RBA guió una postura cautelosa sobre los recortes de tasas de interés después de reducir su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (bps) a 4.10%.
Mientras tanto, una fuerte debilidad en el Dólar estadounidense también ha fortalecido el par australiano. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 106.75.
Más temprano en el día, el Dólar ya estaba bajo rendimiento, ya que los datos de solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) ligeramente más altos de lo esperado para la semana que terminó el 14 de febrero han pesado aún más. El Departamento de Trabajo informó que las personas que solicitaban beneficios por desempleo por primera vez fueron 219.000, más que las estimaciones de 215.000.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Yen japonés (JPY) lidera la carrera de divisas al alza frente al Dólar estadounidense (USD), señala el Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
Los mercados se posicionan para datos de inflación más altos
"El JPY lidera la carrera de divisas al alza frente al USD, con los operadores teniendo en cuenta los comentarios de línea dura del legislador del BoJ, Takata, a principios de esta semana y posicionándose para otro aumento en la tasa de inflación de Japón que apoyará la perspectiva de una política moderadamente más restrictiva."
"Japón publicará los datos del IPC esta noche. Se espera que la inflación de enero suba hasta el 4.0% interanual."
La Libra esterlina está un poco más firme en la sesión, recuperando la zona baja de 1.26 donde las recientes ganancias se han estancado. La encuesta de tendencias del CBI reflejó un ligero mejoramiento—pero aún débil—en los pedidos totales (-28) y una caída en los precios de venta (19, desde 27), señala Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank.
El GBP podría tener dificultades para extenderse
"Otros datos de la encuesta indican una debilitación de la confianza del consumidor. A pesar de estos desafíos, los mercados han reducido las expectativas de tasas del BoE desde la decisión de política del banco central y el mensaje cauteloso sobre las perspectivas a principios de este mes. Los swaps anticipan 50 puntos básicos de recortes adicionales este año."
"A pesar de un cierre técnico débil (bajista) para el Cable ayer (reversión fuera del rango), el GBP ha rebotado moderadamente hasta ahora hoy para recuperar 1.26. Sin embargo, la zona baja de 1.26 ha sido un límite en el reciente aumento del GBP, y probablemente siga siéndolo (1.2610 es el retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de septiembre/enero en el Cable). El soporte está en 1.2555/65."
El Euro (EUR) ha logrado un rebote a corto plazo bastante sólido desde el mínimo de ayer cerca de 1.04, con pocas noticias además del cambio de ánimo más amplio sobre el USD, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
Los legisladores del BCE continúan debatiendo las perspectivas para las tasas
"Las ganancias al contado están rezagadas frente a la mayoría de las principales divisas, sin embargo. Los legisladores del BCE continúan debatiendo las perspectivas para las tasas; la Gobernadora Schnabel comentó ayer que debería haber un debate sobre una pausa en los recortes de tasas en medio de la incierta perspectiva de inflación. "
"Pero los palomas de tasas parecen ser la mayoría y los mercados están más o menos totalmente valorados para un recorte de 25 puntos básicos a principios de marzo. Los sólidos retornos de acciones locales frente a los mercados estadounidenses deberían proporcionar un respaldo moderado para el EUR en medio de las incertidumbres actuales."
"El EUR se está negociando un poco más alto después de rebotar desde la zona de 1.04 ayer. El rebote al contado desde el mínimo de ayer parece técnicamente positivo en el gráfico a corto plazo, pero la acción del precio se asemeja más a una consolidación que a una reversión importante en este momento. El soporte es 1.0400 y 1.0375/80. La resistencia es 1.0470."
El rebote general del Dólar estadounidense (USD) que se ha desarrollado a lo largo de esta semana muestra signos de tropezar, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El USD se mueve a la baja a medida que la volatilidad de los aranceles disminuye
"No hay un tema evidente detrás de la caída del USD. Sin embargo, la volatilidad de los aranceles en los mercados en general está disminuyendo y quizás hay signos de que el estado de 'excepcionalismo estadounidense' que se desarrolló en torno a la victoria electoral del presidente está desvaneciéndose un poco. Las acciones estadounidenses han subido un 4-5% en términos anuales, pero los mercados europeos—que claramente enfrentan algunos desafíos de crecimiento—han subido significativamente más (Dax +13%, CAC +10.6% anual)."
"Las pérdidas del DXY por debajo de 107 durante la noche inclinan los riesgos técnicos a corto plazo hacia una suavidad un poco mayor al menos y quizás una nueva prueba del mínimo del viernes pasado alrededor de 106.5. Las minutas del FOMC de ayer reflejaron el tono cauteloso de los comentarios recientes de los principales responsables de la política. Las minutas señalaron que los funcionarios querían más progreso en la inflación antes de ajustar las tasas, mientras que la incertidumbre justificaba la cautela. También señalaron que la política comercial y de inmigración podría obstaculizar la desinflación. Los swaps sugieren que la Fed se mantendrá en espera hasta septiembre, cuando se prevea el primer recorte completo de 1/4 de punto en los contratos."
"Los datos semanales de solicitudes en EE.UU. se publican a las 8.30 ET junto con la encuesta de la Fed de Filadelfia. Los Indicadores Adelantados de EE.UU. se publican a las 10 ET. Los miembros de la Fed Goolsbee, Musalem, Barr y Kugler (todos votantes este año) hablarán a lo largo del día. La Gobernadora del RBA, Bullock, presenta su testimonio parlamentario a las 17.30 ET. Es probable que sus comentarios reflejen sus observaciones cautelosas sobre la perspectiva de política que siguió al primer recorte de tasas del banco central en cuatro años esta semana."
Las ventas minoristas de México crecieron un 0.1% mensual en diciembre después de caer un 0.1% en noviembre y un 0.3% en octubre, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). La cifra mejora las expectativas del mercado, que esperaba una caída del 0.4%.
A nivel interanual, las ventas cayeron un 0.2%, moderando el fuerte descenso del 1.9% visto el mes anterior. La caída mejora el descenso del 1.7% estimado por el consenso.
Reacción del Peso mexicano
El Peso mexicano apenas ha variado su cotización tras la publicación. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza sobre 20.37, perdiendo un 0.31% diario.
Indicador económico
Ventas Minoristas (MoM)
Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica INEGI está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el peso mexicano, mientras que un resultado inferior es bajista.
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Se espera que el Dólar estadounidense (USD) opere entre 7.2700 y 7.2900 frente al Yuan chino (CNH). A largo plazo, una ruptura de 7.2960 indicaría que el USD/CHN no está disminuyendo más, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
El USD puede declinar hacia el nivel de soporte principal en 7.2300
VISIÓN A 24 HORAS: "Nuestra opinión de que el USD 'comercie entre 7.2620 y 7.2850' ayer fue incorrecta, ya que se negoció en un rango de 7.2735/7.2930. La acción del precio no proporciona nuevas pistas. Hoy, esperamos que el USD comercie entre 7.2700 y 7.2900."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del lunes (17 de febrero, par en 7.2600), donde 'el aumento en el impulso a la baja sugiere que el USD podría declinar al nivel de soporte principal en 7.2300.' Después de rebotar desde 7.2428, el USD no ha podido avanzar más a la baja. Desde aquí, una ruptura de 7.2960 (sin cambio en el nivel de 'resistencia fuerte'), indicamos que el USD no está disminuyendo más."
Los precios del aluminio en la LME subieron brevemente por encima de los 2.700$/t ayer, por primera vez en un mes. Esto siguió a los informes de que la UE acordó un decimosexto paquete de sanciones contra Rusia, que incluye una prohibición de las importaciones de aluminio primario. Más tarde, los precios cedieron las ganancias, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
Más metal ruso ha sido enviado a China
"Se espera que el paquete sea adoptado por los ministros de Relaciones Exteriores de la UE el lunes para conmemorar el tercer aniversario de la invasión de Ucrania por parte de Rusia. Esto ocurre mientras EE.UU. lleva a cabo conversaciones con Rusia sobre un acuerdo de paz para poner fin a la guerra en Ucrania. EE.UU. ha señalado que la relajación de sanciones podría ser parte de un acuerdo."
"Cualquier impacto probablemente será limitado. Aunque la UE continúa importando aluminio ruso, los volúmenes han caído, con compradores europeos auto-sancionándose. La brecha dejada por los suministros rusos ha sido en su mayoría cubierta por importaciones del Medio Oriente, India y el sudeste asiático, y esta tendencia probablemente continuará. Mientras tanto, más metal ruso ha sido enviado a China, el mayor consumidor de aluminio del mundo."
"EE.UU. y el Reino Unido prohibieron la importación de metales producidos en Rusia en 2024. La UE hasta ahora ha prohibido productos de aluminio, incluidos alambres, tubos, caños y papel de aluminio, que representan menos del 15% de las importaciones de la UE. Rusia es el mayor productor de aluminio del mundo fuera de China, representando aproximadamente el 5% de la producción global de aluminio."
El panorama es mixto; el Dólar neozelandés (NZD) probablemente se negocie en un rango de 0.5675/0.5725 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, el impulso alcista se ha desacelerado; una ruptura de 0.5675 indicaría que 0.5790 no está en el horizonte, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Ruptura de 0.5675 para indicar que 0.5790 no está en el horizonte
VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el NZD "comercie lateralmente entre 0.5690 y 0.5730" ayer. Nuestra visión fue incorrecta ya que fluctuó entre 0.5678 y 0.5730, cerrando poco cambiado (0.5705, +0.02%). El panorama es mixto tras los movimientos de precios agitados. Hoy, esperamos que el NZD se negocie en un rango de 0.5675/0.5725."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos positivos en el NZD el lunes (17 de febrero, spot en 0.5730), indicando que "la acción del precio sugiere una mayor fortaleza del NZD, potencialmente hasta 0.5790." El NZD luego subió a 0.5750 pero no ha podido consolidar sus ganancias. El impulso alcista se ha desacelerado, y una ruptura de 0.5675 (sin cambio en el nivel de 'fuerte soporte') indicaría que 0.5790 no está en el horizonte. Cabe señalar que el NZD cayó brevemente a 0.5678 ayer."
La incertidumbre en la oferta sigue apoyando al mercado del petróleo, que enfrenta múltiples riesgos, incluidos los trastornos en los flujos de Kazajistán, la posibilidad de un retraso en el regreso de los barriles de la OPEP+, eventos climáticos en EE.UU. y los riesgos de sanciones siempre presentes que pesan sobre el mercado. Las preocupaciones empujaron al ICE Brent por encima de los 76$/bbl ayer, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
Los compradores podrían estar menos dispuestos a aceptar buques rusos sancionados
"Esta semana, el mercado está lidiando con interrupciones en la oferta en Dakota del Norte debido a un clima extremadamente frío. La Autoridad de Oleoductos de Dakota del Norte informó que la producción de petróleo ha disminuido entre 120-150k b/d, mientras que la producción de gas natural también ha sufrido un golpe. Estas interrupciones probablemente durarán hasta el fin de semana, cuando se prevé un clima más cálido en la región."
"En cuanto a las sanciones, la UE acordó un nuevo paquete de sanciones contra Rusia. Incluye la focalización de las exportaciones de petróleo al sancionar 73 buques adicionales que forman parte de la flota en la sombra de Rusia. La UE había sancionado previamente 79 buques. Si bien sanciones similares de EE.UU. a Rusia no han llevado a una caída significativa en los volúmenes de exportación, el almacenamiento flotante ha aumentado. Esto ha hecho que los compradores estén menos dispuestos a aceptar buques sancionados."
"Sin embargo, los posibles reinicios de los flujos de petróleo de la región del Kurdistán de Irak, y pronto, están compensando estos riesgos de suministro. Se habla de que estos flujos podrían reanudarse pronto, después de estar fuera de línea desde principios de 2023. Una reanudación podría aportar 300k b/d de suministro al mercado. No es la primera vez que se habla de un reinicio inminente de los flujos. Además, no está claro cómo Irak manejaría su objetivo de producción de la OPEP+ si estos flujos se reanudaran."
- El EUR/USD avanza ligeramente a medida que el Dólar estadounidense disminuye, con los inversores pareciendo menos temerosos sobre las amenazas arancelarias del presidente Trump.
- Las minutas del FOMC mostraron el miércoles que los funcionarios están preocupados por los riesgos al alza de la inflación.
- La Schnabel del BCE esperaba que el banco central pausara el ciclo de flexibilización de políticas.
El EUR/USD sube a cerca de 1.0440 mientras el Dólar estadounidense (USD) disminuye en la sesión europea del jueves. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae a cerca de 106.90. El Dólar parece haber reanudado su camino a la baja después de una leve recuperación a principios de esta semana, ya que los inversores esperan que la agenda arancelaria del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, no sea mucho más aterradora de lo que el mercado había anticipado.
Hasta ahora, el presidente Trump ha impuesto aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio, del 10% sobre todas las importaciones de China, y ha amenazado con introducir aranceles recíprocos, con un gravamen del 25% sobre automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos para abril. Los participantes del mercado habían anticipado que Trump impondría aranceles poco después de regresar a la Casa Blanca.
Mientras tanto, Donald Trump ha mencionado que se abstuvo de imponer aranceles de inmediato para permitir a los fabricantes locales suficiente tiempo para aumentar su capacidad operativa. Los expertos del mercado creen que los socios comerciales de EE.UU. podrían negociar un acuerdo con Trump en el ínterin, y el impacto de los aranceles seguiría siendo limitado en la economía global.
Aparte de la agenda arancelaria de Trump, el creciente optimismo sobre la tregua entre Rusia y Ucrania también ha disminuido la prima de riesgo del Dólar estadounidense. El presidente Trump ha acordado mantener más conversaciones con Rusia, incluyendo a Ucrania y Europa, para poner fin a la guerra en Ucrania.
Un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania tendría un impacto favorable en la Eurozona. La tregua mejoraría la cadena de suministro global y reduciría los precios de la energía. La Eurozona solía depender significativamente de Rusia para las importaciones de energía antes de su guerra con Ucrania.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sube en medio de la debilidad del Dólar estadounidense
- El EUR/USD avanza a medida que el Dólar estadounidense lucha por un apoyo firme, aunque las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de enero mostraron el miércoles que los responsables de políticas dudaban en continuar flexibilizando la política monetaria en medio de preocupaciones sobre una perspectiva de inflación persistente.
- Las minutas del FOMC revelaron que los productores trasladarán el costo del arancel de importación a los consumidores, según la información que los responsables de políticas han recibido de los propietarios de negocios. Tal escenario aumentará las presiones inflacionarias y permitirá a la Fed mantener una postura de política monetaria restrictiva por más tiempo. Técnicamente, las minutas de línea dura del FOMC deberían haber apoyado al Dólar estadounidense, pero las políticas económicas de Trump están impulsando el activo.
- En la Eurozona, los operadores han descontado completamente tres recortes más de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) para este verano. Sin embargo, la miembro del consejo ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel, dijo el miércoles que espera que el banco central pueda anunciar una "pausa" en el ciclo de expansión monetaria, ya que los riesgos para la inflación se han "inclinado al alza" mientras que los costos de endeudamiento han disminuido considerablemente. Schnabel advirtió que la inflación interna estaba "todavía alta" y el crecimiento salarial "todavía elevado", en medio de "nuevos choques en los precios de la energía".
- De cara al futuro, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense y el Euro (EUR) serán los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de febrero, que se publicarán el viernes. En la sesión norteamericana del jueves, los inversores se centrarán en los datos de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finaliza el 14 de febrero.
Análisis Técnico: El EUR/USD oscila dentro del rango de negociación del miércoles
El EUR/USD cotiza dentro del rango de negociación del miércoles alrededor de 1.0440 en las horas de negociación europeas del jueves. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días sigue ofreciendo soporte al par de divisas principal alrededor de 1.0430.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días lucha por romper por encima de 60.00. Un impulso alcista se activaría si el RSI (14) logra mantenerse por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 10 de febrero de 1.0285 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD sube a cerca de 0.5730 mientras el Dólar estadounidense se debilita en medio de un sentimiento optimista en los mercados.
- El creciente optimismo sobre la paz entre Rusia y Ucrania ha disminuido el atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense.
- El RBNZ recortó su OCR por tercera vez consecutiva.
El NZD/USD se mueve al alza hasta cerca de 0.5730 durante las horas de negociación europeas del jueves. El par Kiwi gana a medida que el Dólar estadounidense (USD) se debilita, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) deslizándose marginalmente por debajo del nivel clave de 107.00.
El Dólar estadounidense se debilita ya que el sentimiento de riesgo parece favorable para las divisas sensibles al riesgo. El apetito por el riesgo es el resultado de que los inversores se sienten confiados sobre la posible tregua entre Rusia y Ucrania. Los participantes del mercado se han vuelto más esperanzados sobre el fin de la guerra de tres años en Ucrania después de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.) Donald Trump acordara tener más conversaciones de paz con Rusia.
El presidente Trump anunció que también se reunirá con el líder ruso Vladimir Putin antes de que termine este mes. Se espera que los desarrollos positivos en las conversaciones de paz entre Rusia y EE.UU. debiliten el atractivo de los activos de refugio seguro.
En el frente de la política monetaria, las actas de la reunión de enero del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) muestran que los funcionarios dudan en recortar las tasas de interés ya que se espera que las políticas económicas de Trump aumenten las presiones inflacionarias.
Mientras tanto, el Dólar neozelandés (NZD) se desempeña con fuerza ya que los participantes del mercado ya habían descontado que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortaría su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pbs) hasta 3.75% el miércoles. El RBNZ redujo su OCR de forma importante por tercera vez consecutiva, con los funcionarios preocupados por la moderación de la inflación y una economía frágil.
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar neozelandés fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.14% | -0.23% | -0.84% | -0.11% | -0.48% | -0.49% | -0.27% | |
| EUR | 0.14% | -0.09% | -0.71% | 0.03% | -0.34% | -0.35% | -0.15% | |
| GBP | 0.23% | 0.09% | -0.61% | 0.12% | -0.25% | -0.26% | -0.04% | |
| JPY | 0.84% | 0.71% | 0.61% | 0.74% | 0.38% | 0.32% | 0.57% | |
| CAD | 0.11% | -0.03% | -0.12% | -0.74% | -0.36% | -0.38% | -0.16% | |
| AUD | 0.48% | 0.34% | 0.25% | -0.38% | 0.36% | -0.02% | 0.19% | |
| NZD | 0.49% | 0.35% | 0.26% | -0.32% | 0.38% | 0.02% | 0.22% | |
| CHF | 0.27% | 0.15% | 0.04% | -0.57% | 0.16% | -0.19% | -0.22% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
El gobernador del RBNZ, Adrian Orr, ha indicado que el banco central podría desacelerar su ritmo de flexibilización de la política y reducir las tasas de interés en 25 pbs en las próximas dos reuniones de política.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Si los mercados de bonos europeos van a venderse aún más, la vida puede volverse aún más difícil para la Canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, señalan los analistas de divisas de ING, Chris Turner.
El GBP/USD no puede mantener ninguna ganancia a corto plazo por encima de la zona de 1.26
"Recuerda que ella va a proporcionar una actualización de gastos el 26 de marzo y necesita argumentar de manera creíble cómo el gobierno alcanzará su regla fiscal de un presupuesto equilibrado en el año fiscal 29/30. Los mayores rendimientos de los gilts significan un estándar más alto para un plan de gastos creíble y cuestionan si puede presentar un plan que posponga los recortes de gastos para los años posteriores."
"Si los rendimientos de los gilts están presionando sus máximos de enero en el momento de la revisión de marzo, esto significa que: a) la Canciller necesitará realizar recortes de gastos más profundos o b) los mercados de activos del Reino Unido se verán afectados si sus planes no parecen creíbles."
"Ninguno de los escenarios es una buena imagen para la Libra esterlina y por eso dudamos que el GBP/USD mantenga alguna ganancia a corto plazo por encima de la zona de 1.26."
El Dólar australiano (AUD) está bajo una leve presión a la baja frente al Dólar estadounidense (USD); podría bajar un poco, pero es poco probable que rompa por debajo de 0.6305 (hay otro soporte en 0.6325). A largo plazo, el impulso está desacelerándose; una ruptura de 0.6305 indicaría que el AUD probablemente se negociará en un rango en lugar de avanzar, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Por debajo de 0.6305, el AUD probablemente se negociará en un rango
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, notamos que 'los movimientos de precios continúan sugiriendo comercio en rango, probablemente entre 0.6330 y 0.6365.' Sin embargo, el AUD se negoció en un rango de 0.6337/0.6370, cerrando ligeramente más bajo en 0.6345 (-0.14%). Ha habido un ligero aumento en el impulso a la baja. Hoy, esperamos que el AUD baje un poco, pero dado el leve impulso, cualquier caída es poco probable que rompa el fuerte soporte en 0.6305 (hay otro soporte en 0.6325). La resistencia está en 0.6355; una ruptura de 0.6370 indicaría que la leve presión a la baja ha disminuido."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión positiva del AUD desde principios de este mes. En nuestra última narrativa del lunes (17 de febrero, spot en 0.6355), destacamos que 'el impulso sigue siendo fuerte, y continuamos esperando que el AUD avance, potencialmente hasta 0.6410.' Desde entonces, el AUD no ha podido avanzar mucho al alza. El impulso alcista está desacelerándose, y una ruptura de 0.6305 (sin cambio en el nivel de 'fuerte soporte') indicaría que el AUD probablemente se negociará en un rango en lugar de avanzar."
No se trata de un declive generalizado, sino que está liderado en gran medida por los acontecimientos en Japón, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
Un movimiento significativo del USD/JPY por debajo de 150 en camino
"Aquí, los inversores locales parecen impresionados porque ha habido poca resistencia oficial contra el reciente aumento en los rendimientos del JGB y que el Banco de Japón podría subir nuevamente este verano. El mercado OIS valora 21 puntos básicos de una subida de 25 puntos básicos en julio, lo que llevaría la tasa de política al 0.75%."
"Nos ha sorprendido la fortaleza del yen en respuesta a estos movimientos relativamente modestos en las tasas de interés japonesas. Y notamos que el posicionamiento especulativo ahora es bastante largo para el yen. Sin embargo, no queremos interponernos en el camino de más pérdidas a corto plazo del USD/JPY, porque la publicación del IPC de Japón de enero de mañana podría desencadenar otra caída."
"Dicho esto, no estamos buscando un movimiento considerable del USD/JPY por debajo de 150 y, en cambio, preferimos el rendimiento superior del yen en los cruces, especialmente contra el Euro."
El Índice del Dólar (DXY) está un poco más débil, señalan los analistas de FX de ING, Chris Turner.
El DXY puede encontrar soporte por debajo de 107
"En lo que respecta al Dólar estadounidense (USD), en gran medida lo vemos manteniéndose respaldado. A pesar de que los rendimientos estadounidenses a corto plazo cayeron 2pb con la publicación de anoche de las minutas del FOMC de enero, la publicación no parecía particularmente moderada. El mensaje claro era que la Fed necesitaba ver evidencia adicional o progreso antes de recortar tasas nuevamente."
"Al mismo tiempo, la Fed publicó un comentario del Vicepresidente Philip Jefferson. Señaló que aquellos de todo el espectro de ingresos habían estado disfrutando de los beneficios de los efectos de riqueza y parecía sugerir que los balances de los hogares estadounidenses estaban en una forma relativamente saludable."
"Los mercados de divisas también estarán digiriendo algunos comentarios de la noche anterior del Presidente Trump sobre que EE.UU. podría firmar un nuevo acuerdo comercial con China. Eso hizo que el USD/CNH cayera un poco en Asia, pero dudamos que sea suficiente para provocar una gran revalorización de las divisas del resto del mundo por el momento. Suponiendo que no haya un gran aumento en los datos de solicitudes semanales de desempleo en EE.UU. hoy, creemos que el DXY puede encontrar soporte por debajo de 107."
A continuación se presentan los puntos clave de la conferencia anual de trabajo macroprudencial del Banco Popular de China (PBOC).
Se intensificará el análisis del trabajo macroeconómico y financiero.
Para innovar en las herramientas de política macroprudencial y promover la recuperación sostenida de la economía.
Para centrarse en la economía real y en la necesidad de la población de servicios financieros.
Ayudará a frenar la caída en el mercado inmobiliario y estabilizar las condiciones.
Desarrollará el mercado offshore del Yuan.
Para permitir que el intercambio de divisas y la liquidación en Yuan desempeñen sus respectivos roles.
Reacción del mercado
El proxy chino, el Dólar australiano (AUD) no se ve afectado por estos titulares. El AUD/USD se negocia un 0,50% más fuerte en el día en 0.6372 al momento de escribir.
PBOC FAQs
Los principales objetivos de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC) son salvaguardar la estabilidad de precios, incluida la estabilidad del tipo de cambio, y promover el crecimiento económico. El banco central de China también tiene como objetivo implementar reformas financieras, como la apertura y el desarrollo del mercado financiero.
El PBoC es propiedad del estado de la República Popular de China (RPC), por lo que no se considera una institución autónoma. El Secretario del Comité del Partido Comunista Chino (PCCh), nominado por el Presidente del Consejo de Estado, tiene una influencia clave en la gestión y dirección del PBoC, no el gobernador. Sin embargo, el Sr. Pan Gongsheng ocupa actualmente ambos cargos.
A diferencia de las economías occidentales, el PBoC utiliza un conjunto más amplio de instrumentos de política monetaria para alcanzar sus objetivos. Las herramientas principales incluyen una tasa de recompra inversa a siete días (RRR), la instalación de préstamos a mediano plazo (MLF), intervenciones en el mercado de divisas y la tasa de requerimiento de reservas (RRR). Sin embargo, la tasa de interés preferencial de los préstamos (LPR) es la tasa de interés de referencia de China. Los cambios en la LPR influyen directamente en las tasas que deben pagarse en el mercado por préstamos e hipotecas y en los intereses pagados sobre los ahorros. Al cambiar la LPR, el banco central de China también puede influir en los tipos de cambio del renminbi chino.
Sí, China tiene 19 bancos privados, una pequeña fracción del sistema financiero. Los bancos privados más grandes son los prestamistas digitales WeBank y MYbank, que están respaldados por gigantes tecnológicos como Tencent y Ant Group, según The Straits Times. En 2014, China permitió que los prestamistas nacionales completamente capitalizados por fondos privados operaran en el sector financiero dominado por el estado.
El EUR/USD se ha mantenido consolidado esta semana, operando con un ligero sesgo a la baja dentro del rango de 1.04-1.05, ya que los mercados de divisas en gran medida ignoraron las últimas amenazas arancelarias de Trump después de que propusiera aranceles del 25% sobre autos, chips e importaciones farmacéuticas, informa el analista de divisas de Danske Bank, Mohamad Al-Saraf.
Las solicitudes semanales de desempleo están en la agenda
"Las actas de la reunión del FOMC de enero indicaron que mientras la economía se mantenga cerca del pleno empleo, los responsables de la política monetaria necesitarían ver un progreso tangible adicional en la inflación antes de considerar recortes de tasas. La reacción del mercado fue contenida, aunque los rendimientos a corto plazo bajaron ligeramente."
"Se espera que hoy sea otra sesión tranquila, con solo las solicitudes semanales de desempleo en la agenda. El enfoque del mercado se trasladará a los lanzamientos de PMI de mañana de EE.UU. y la zona euro, donde será clave ver si se genera impulso tras los sorprendentemente fuertes PMI de la zona euro de enero."
"Las elecciones de Alemania este fin de semana podrían ganar impulso, particularmente si se forma una coalición liderada por la CDU/CSU, lo que podría señalar un cambio en la política fiscal que podría apoyar las débiles perspectivas de crecimiento de Alemania y, a su vez, al EUR. Continuamos esperando que el EUR/USD se consolide alrededor de los niveles actuales a corto plazo mientras mantenemos nuestra perspectiva estratégicamente bajista."
El euro se muestra débil en los cruces y un nuevo tema podría estar surgiendo a raíz de los desarrollos geopolíticos. El aislamiento de EE.UU. significa que Europa tendrá que aumentar drásticamente el gasto en defensa. La pregunta es: ¿quién va a pagar por ello? ¿Se llevará a cabo el gasto a nivel supranacional europeo? O, ¿una falta de acuerdo colectivo ejercerá presión sobre los presupuestos locales y nacionales?, señala Chris Turner, analista de divisas de ING.
EUR/USD se estancará en la zona de 1.0450/70 y puede caer a 1.0350
"Italia podría estar en el centro de atención aquí, con quizás una de las mayores necesidades de aumentar el gasto en defensa, pero con una relación deuda/PIB ya cercana al 140%. Nuestro equipo de estrategia de tasas siente que el reciente estrechamiento en los diferenciales de bonos soberanos italianos y alemanes podría revertirse a medida que los inversores se den cuenta de que los gobiernos nacionales pagarán la factura de defensa."
"Algunas de estas tendencias comenzaron a reflejarse en los mercados financieros ayer, donde la deuda europea realmente comenzó a tener un rendimiento inferior. Estamos viendo un aplanamiento bajista de las curvas de bonos europeos, donde la curva de Bunds alemanes a 2-10 años, ahora en 38 puntos básicos, se ha empinado a los niveles más altos desde octubre de 2022. Somos cautelosos de que el tema del aumento en la oferta de bonos gubernamentales pueda presionar los diferenciales periféricos y exigir una nueva prima de riesgo fiscal del euro."
"Esto ocurre en un momento en que no hay mucha prima de riesgo comercial incorporada en el EUR/USD tampoco. Como se mencionó anteriormente, no parecen haber señales inmediatas de que el consumidor estadounidense esté a punto de colapsar o de que la Fed esté a punto de accionar otro recorte de tasas. En general, tenemos una ligera preferencia de que el EUR/USD se estancará en la zona de 1.0450/70 y podría caer a 1.0350 si comenzamos a ver que los bonos gubernamentales italianos a más largo plazo están bajo presión."
El Índice de Precios de Producción (IPP) de Alemania cayó un 0.1% mensual en enero, igualando el descenso de diciembre, según ha publicado Destatis, la Oficina de Estadísticas germana. El dato está muy por debajo de las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 0.6%.
A nivel interanual, los precios de producción crecieron un 0.5%, por debajo del 0.8% del mes anterior. El crecimiento del IPP fue inferior al 1.3% previsto por el consenso.
Euro reacción
El Euro ha ganado impulso desde la publicación de los datos, subiendo frente al Dólar a su precio más alto del día en 1.0442. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0437, ganando un 0.11% diario.
Indicador económico
Índice de Precios de Producción (MoM)
El Índice de Precios de Producción que publica Destatis es una estimación de los cambios en los precios pagados en los mercados primarios alemanes. Los cambios en el IPP son un indicador de la inflación de las materias primas. Un incremento superior a las expectativas es alcista para el euro, mientras que una lectura inferior al consenso del mercado es bajista.
Leer más.Última publicación: jue feb 20, 2025 07:00
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Estimado: 0.6%
Previo: -0.1%
Los indicadores de impulso están comenzando a estabilizarse; se espera que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango lateral de 1.2550/1.2615 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, el impulso alcista está comenzando a desacelerarse; una ruptura de 1.2525 indicaría que la GBP no se está fortaleciendo más, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El impulso alcista está comenzando a desacelerarse
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer señalamos que 'aunque el impulso alcista no ha aumentado mucho, todavía hay una oportunidad de que la GBP suba hoy.' Sin embargo, consideramos que 'una ruptura clara por encima de 1.2655 aún parece poco probable.' Posteriormente, la GBP subió a 1.2641, retrocediendo para cerrar en 1.2586 (-0.22%). Los indicadores de impulso están comenzando a estabilizarse, y hoy, esperamos que la GBP se negocie en un rango lateral de 1.2550/1.2615."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos positivos en la GBP a finales de la semana pasada. Después de que la GBP superara nuestro objetivo técnico inicial en 1.2600, indicamos el lunes (17 de febrero, cotización en 1.2580) que 'es probable que haya más fortaleza en la GBP, y el enfoque ahora está en 1.2655.' Ayer, la GBP subió a 1.2641 y luego retrocedió. El impulso alcista está comenzando a desacelerarse, pero solo una ruptura de 1.2525 (sin cambio en el nivel de 'soporte fuerte') significaría que la GBP no se está fortaleciendo más."
- El Índice del Dólar pierde terreno a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. amplían sus pérdidas.
- Trump ha confirmado planes para imponer un arancel del 25% a las importaciones de automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos.
- Las últimas minutas de la reunión del FOMC enfatizaron la necesidad de más tiempo para evaluar múltiples factores antes de considerar cualquier ajuste de tasas.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, se deprecia tras registrar ganancias durante los últimos dos días consecutivos en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro. El DXY se mantiene alrededor de 107.00, con los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. situándose en 4.26% y 4.52%, respectivamente, durante las horas europeas del jueves.
Los participantes del mercado ahora se centran en los datos económicos clave de EE.UU., incluyendo las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo, el Índice de Indicadores Económicos Adelantados de CB y el Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia, que se publicarán durante la sesión norteamericana.
Sin embargo, el Dólar estadounidense ganó terreno a medida que la aversión al riesgo aumentó debido a las preocupaciones sobre los últimos aranceles del presidente estadounidense Donald Trump, quien ha confirmado que un arancel del 25% a las importaciones farmacéuticas, de semiconductores y automóviles entrará en vigor en abril.
El Dólar estadounidense podría apreciarse a medida que el tono cauteloso aumenta tras las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de política de enero. Los responsables de la Reserva Federal (Fed) reafirmaron la decisión de mantener las tasas de interés sin cambios en enero. También enfatizaron la necesidad de más tiempo para evaluar la actividad económica, las tendencias del mercado laboral y la inflación antes de considerar cualquier ajuste de tasas. El comité también acordó que son necesarias señales claras de disminución de la inflación antes de implementar recortes de tasas.
Los mercados están valorando un recorte de tasas para la tasa de fondos federales en 2025, con la posibilidad de un segundo. El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, declaró a última hora del miércoles que el banco central de EE.UU. tiene tiempo para evaluar su próximo movimiento de tasas de interés, citando una economía resistente y una inflación persistente. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, reconoció que aunque la inflación ha disminuido, sigue siendo elevada, enfatizando que los recortes de tasas se considerarían una vez que la inflación alcance un nivel más aceptable, según Reuters.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Euro (EUR) probablemente se negocie en un rango de 1.0395/1.0455 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, el EUR parece haber entrado en una fase de negociación en un rango de 1.0350/1.0500, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El EUR parece haber entrado en una fase de negociación en un rango
PERSPECTIVA 24 HORAS: "Ayer, indicamos que el EUR 'podría caer a 1.0430 antes de recuperarse.' También indicamos que 'el fuerte soporte en 1.0415 es poco probable que esté en peligro.' Sin embargo, el EUR cayó más de lo esperado a 1.0400, cerrando a la baja un 0.35% en 1.0421. A pesar de la caída, no ha habido un aumento significativo en el momentum a la baja. Esto, combinado con condiciones de sobreventa, sugiere que el EUR es poco probable que se debilite mucho más. Hoy, es más probable que el EUR se negocie en un rango de 1.0395/1.0455."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Destacamos el viernes pasado (14 de febrero, par en 1.0460) que 'las perspectivas para el EUR son positivas, con un objetivo técnico de 1.0530.' Luego, el EUR subió a 1.0514 y luego retrocedió. Ayer, rompió por debajo de nuestro nivel de 'fuerte soporte' en 1.0415, indicando que el momentum alcista se ha desvanecido. El EUR parece haber entrado en una fase de negociación en un rango, y es probable que se negocie entre 1.0350 y 1.0500 por el momento."
El índice de confianza de pequeñas y medianas empresas (SMEI) bajó 0.5 puntos a 50.4 en febrero, ya que el subíndice de rendimiento actual cayó por debajo de 50. La actividad de servicios relacionados con el turismo disminuyó m/m tras el impulso de las vacaciones; el rendimiento del sector inmobiliario se recuperó. Las pymes manufactureras informaron una caída m/m en producción, ventas y nuevos pedidos, en parte debido a la estacionalidad. Las condiciones de crédito se volvieron más favorables por la disminución de los costos de financiación para las pymes; las expectativas de tipo de cambio se estabilizaron, señalan los economistas de Standard Chartered.
El rendimiento se deteriora, mientras que las expectativas mejoran
"Nuestro índice de confianza de pequeñas y medianas empresas (SMEI; Bloomberg: SCCNSMEI <Índice>) retrocedió a 50.4 en febrero desde 50.9 en enero. El subíndice de rendimiento cayó drásticamente 2 puntos a 48.5, entrando nuevamente en territorio de contracción, registrando la lectura más baja desde finales de 2022, en parte debido a distorsiones por las vacaciones. En el lado positivo, el índice de expectativas mejoró, con todos los subíndices subiendo a territorio de expansión, lo que sugiere que el retroceso podría ser temporal."
"Las pymes manufactureras informaron una caída m/m en ventas, producción, nuevos pedidos y rentabilidad. Creemos que las interrupciones por las vacaciones del Año Nuevo Lunar se han reflejado en parte en la encuesta de este mes. Dicho esto, las lecturas promedio de los subíndices clave para 2M-2025 cayeron por debajo de 50, lo que probablemente refleja el impacto de aranceles adicionales. La actividad de servicios relacionados con el turismo, como transporte, venta al por menor y mayorista, y alojamiento y catering, se ha normalizado, tras un fuerte aumento en enero. El rendimiento del sector inmobiliario se ha recuperado. La actividad de construcción sigue siendo moderada."
"Los subíndices de crédito moderaron ligeramente a 51.8 en febrero, ya que el tiempo de rotación de cuentas por cobrar se alargó. Mientras tanto, las condiciones de crédito se han vuelto más favorables para las pymes a medida que los costos de financiación tendieron a la baja desde enero. Las expectativas de tipo de cambio de las pymes se estabilizaron en febrero después de que las expectativas de depreciación habían aumentado en meses anteriores."
- El AUD/JPY enfrenta desafíos ya que se espera ampliamente que el BoJ suba aún más las tasas de interés.
- El cruce de divisas sensible al riesgo en medio de crecientes incertidumbres globales tras nuevos aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump.
- La tasa de desempleo en Australia aumentó al 4.1% en enero desde el 4.0% en diciembre, como se esperaba.
El AUD/JPY pierde terreno por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 95.80 durante las horas europeas del jueves. Esta caída del cruce de divisas podría atribuirse a la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) aumentará aún más las tasas de interés.
Además, el Yen japonés (JPY) gana terreno a medida que las expectativas de un BoJ de línea dura empujan los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) a sus niveles más altos en más de una década. La consiguiente reducción de la diferencia de tasas entre Japón y otros países proporciona un impulso adicional al JPY.
Adicionalmente, el cruce AUD/JPY se deprecia a medida que el Dólar australiano (AUD), sensible al riesgo, enfrenta desafíos, mientras que el Yen japonés, considerado refugio seguro, gana terreno debido a una nueva ola de aversión al riesgo global, desencadenada por las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump. Trump confirmó que un arancel del 25% sobre las importaciones de productos farmacéuticos, semiconductores y automóviles entrará en vigor en abril, escalando aún más las tensiones comerciales globales.
La caída del cruce AUD/JPY podría estar contenida a medida que el Dólar australiano (AUD) gana terreno frente a sus pares tras la publicación de datos de empleo nacionales. La tasa de desempleo desestacionalizada de Australia subió al 4.1% en enero desde el 4.0% en diciembre, alineándose con las expectativas del mercado. Además, el cambio de empleo fue de 44K para enero, por debajo de una revisión a 60K en diciembre (anteriormente 56.3K), pero aún superando la previsión de consenso de 20K.
El Vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, declaró al hablar con Bloomberg News el jueves que la política del banco central "sigue siendo restrictiva". Hauser señaló que los últimos datos de empleo mostraron poco motivo de preocupación. Hauser también enfatizó que los datos mensuales del IPC de Australia siguen siendo incompletos, requiriendo esperar cifras trimestrales para obtener una imagen más clara. Si bien las expectativas del mercado sugieren de tres a cuatro recortes de tasas, el RBA sigue siendo incierto. El enfoque principal del banco central sigue siendo la inflación, mientras que la incertidumbre económica global plantea riesgos potenciales para la economía de Australia.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- La Libra esterlina sube alrededor de 1.2610 frente al Dólar estadounidense mientras los inversores esperan más desarrollos en las políticas internacionales del presidente Trump.
- Las minutas del FOMC mostraron el miércoles que los funcionarios están preocupados por los riesgos al alza de la inflación que se están profundizando.
- Los inversores esperan el informe de ventas minoristas del Reino Unido para enero y los datos preliminares del PMI de S&P Global del Reino Unido/EE.UU. para febrero, programados para el viernes.
La Libra esterlina (GBP) se mueve al alza ligeramente por encima de 1.2600 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del jueves. El par GBP/USD gana a medida que el sentimiento del mercado es ligeramente favorable para las divisas percibidas como de riesgo, con los inversores ganando confianza en que la agenda arancelaria del presidente de Estados Unidos (EE.UU.) Donald Trump no será tan temida como se esperaba.
El miércoles, Donald Trump anunció que un acuerdo comercial con China es "posible". Sus comentarios fueron optimistas a pesar de que anunció aranceles del 10% sobre todas las importaciones del país asiático a principios de este mes. El martes, Trump también anunció que planea imponer aranceles del 25% sobre las importaciones de automóviles extranjeros, productos farmacéuticos y semiconductores. No hay un plan detallado para todas las amenazas arancelarias que ha anunciado hasta ahora. Se esperaba que Trump comenzara a imponer gravámenes poco después de regresar a la Casa Blanca.
Mientras tanto, la creciente confianza sobre un posible alto el fuego entre Rusia y Ucrania también ha mejorado el estado de ánimo del mercado. El presidente Trump ha confirmado que mantendrá más conversaciones sobre un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania después de discutir el tema con diplomáticos rusos en Arabia Saudita sin incluir a Ucrania y Europa. Sin embargo, Ucrania ha dicho que no aceptará un acuerdo que se haga en su nombre.
Sin embargo, las perspectivas para el Dólar estadounidense aún parecen optimistas en el frente de la política monetaria. Las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de enero mostraron el miércoles que se espera que los funcionarios mantengan las tasas de interés en el rango actual de 4.25%-4.50% por más tiempo.
Los responsables de la Fed estaban más preocupados por los riesgos al alza de la inflación debido a las posibles políticas arancelarias de Trump que por los riesgos para el mercado laboral. Las minutas del FOMC también indicaron que los propietarios de negocios planean trasladar el impacto de los mayores costos de insumos a los consumidores. Aunque los aranceles sobre importaciones críticas impulsarían la producción local, esos productos no serán competitivos en términos de costo de fabricación, dado los mayores costos laborales en Estados Unidos (EE.UU.) en comparación con los de sus socios comerciales.
Tal escenario aumentará las presiones inflacionarias y evitará que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) continúen el ciclo de expansión monetaria antes, que comenzó en septiembre de 2024.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina continúa subrendiendo en un contexto más amplio
- La Libra esterlina sigue siendo frágil frente a sus principales pares, ya que los inversores están preocupados por las perspectivas económicas del Reino Unido (UK). El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, advirtió esta semana que se espera que el crecimiento económico siga siendo lento y ve un debilitamiento en el mercado laboral.
- La moneda británica intentó ganar terreno tras la publicación de un informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido más caliente de lo esperado para enero el miércoles, pero no logró hacerlo. El gobernador Bailey ya había advertido que se espera un aumento temporal en la inflación debido a los precios volátiles de la energía, pero que no será persistente.
- El IPC general interanual subió un 3%, más rápido que las estimaciones del 2.8% y la lectura de diciembre del 2.5%. En el mismo período, el IPC subyacente – que excluye componentes volátiles de alimentos, energía, alcohol y tabaco – creció un 3.7%, como se esperaba, más rápido que la lectura anterior del 3.2%.
- Aunque la aceleración en las presiones inflacionarias debería ser temporal, no permitirá que el BoE relaje más la política monetaria. El banco central redujo sus tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.5% en su reunión de política, que tuvo lugar el 6 de febrero, pero guió una perspectiva cautelosa de relajación de la política.
- De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de Ventas Minoristas del Reino Unido para enero y el informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global del Reino Unido/EE.UU. para febrero, que se publicará el viernes.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.16% | -0.75% | -0.05% | -0.38% | -0.38% | -0.19% | |
| EUR | 0.11% | -0.05% | -0.66% | 0.05% | -0.28% | -0.28% | -0.11% | |
| GBP | 0.16% | 0.05% | -0.59% | 0.10% | -0.23% | -0.23% | -0.04% | |
| JPY | 0.75% | 0.66% | 0.59% | 0.69% | 0.37% | 0.33% | 0.54% | |
| CAD | 0.05% | -0.05% | -0.10% | -0.69% | -0.32% | -0.33% | -0.15% | |
| AUD | 0.38% | 0.28% | 0.23% | -0.37% | 0.32% | -0.00% | 0.16% | |
| NZD | 0.38% | 0.28% | 0.23% | -0.33% | 0.33% | 0.00% | 0.18% | |
| CHF | 0.19% | 0.11% | 0.04% | -0.54% | 0.15% | -0.16% | -0.18% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Análisis Técnico: La Libra esterlina lucha alrededor del retroceso de Fibonacci del 38.2% en 1.2620
La Libra esterlina oscila cerca de 1.2600 frente al Dólar estadounidense en las horas de negociación europeas del jueves. El par GBP/USD enfrenta presión mientras intenta romper por encima del retroceso de Fibonacci del 38.2% desde el máximo de finales de septiembre hasta la tendencia bajista del mínimo de mediados de enero, que coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, alrededor de 1.2620.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días lucha por mantenerse por encima de 60.00. El impulso alcista se desvanecería si el RSI (14) no logra sostenerse por encima de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 3 de febrero de 1.2250 actuará como una zona de soporte clave para el par. Al alza, el retroceso de Fibonacci del 50% en 1.2767 actuará como una zona de resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD prueba la resistencia inmediata en la EMA de nueve días de 1.4236.
- Una ruptura por encima del patrón de cuña descendente señala el potencial para un movimiento ascendente adicional.
- Un retorno a la cuña descendente llevaría al par a probar el nivel psicológico de 1.4100.
El par USD/CAD se mantiene estable tras registrar ganancias durante los últimos dos días consecutivos, cotizando cerca de 1.4220 durante las primeras horas europeas del jueves. El análisis técnico en el gráfico diario indica que el par ha roto por encima del patrón de cuña descendente, una formación alcista que señala un posible movimiento ascendente.
Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, indicando una perspectiva bajista prevaleciente. Se necesitaría un movimiento decisivo para confirmar una clara tendencia direccional. Además, el par USD/CAD continúa cotizando por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, reflejando un sentimiento bajista persistente y una acción de precios débil a corto plazo.
El par USD/CAD enfrenta resistencia inmediata en la EMA de nueve días de 1.4236, seguida por la EMA de 14 días de 1.4262. Una ruptura decisiva por encima de estos niveles podría fortalecer el impulso a corto plazo, empujando potencialmente al par hacia el nivel psicológico de 1.4300.
A la baja, un retorno a la cuña descendente reforzaría el sesgo bajista, empujando al par USD/CAD hacia el nivel psicológico de 1.4100, seguido por el límite inferior de la cuña en 1.4080. Una ruptura por debajo de este canal fortalecería aún más la perspectiva bajista, potencialmente llevando al par hacia el mínimo de tres meses de 1.3927, alcanzado por última vez el 25 de noviembre.
USD/CAD: Gráfico Diario
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.08% | -0.87% | 0.00% | -0.24% | -0.30% | -0.16% | |
| EUR | 0.05% | -0.03% | -0.83% | 0.06% | -0.21% | -0.24% | -0.13% | |
| GBP | 0.08% | 0.03% | -0.78% | 0.08% | -0.17% | -0.22% | -0.08% | |
| JPY | 0.87% | 0.83% | 0.78% | 0.87% | 0.62% | 0.52% | 0.69% | |
| CAD | -0.00% | -0.06% | -0.08% | -0.87% | -0.24% | -0.30% | -0.17% | |
| AUD | 0.24% | 0.21% | 0.17% | -0.62% | 0.24% | -0.05% | 0.06% | |
| NZD | 0.30% | 0.24% | 0.22% | -0.52% | 0.30% | 0.05% | 0.13% | |
| CHF | 0.16% | 0.13% | 0.08% | -0.69% | 0.17% | -0.06% | -0.13% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
Las expiraciones de opciones FX para el 20 de febrero, corte en Nueva York a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0300 1.9b
- 1.0315 1.2b
- 1.0350 1.2b
- 1.0400 1.5b
- 1.0410 1.2b
- 1.0420 1.4b
- 1.0430 3.9b
- 1.0450 2.7b
- 1.0500 1.4b
- 1.0525 1.6b
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2350 612m
- 1.2520 1.3b
USD/JPY: montos en USD
- 151.00 579m
- 152.45 590m
- 153.60 954m
- 154.00 1.5b
USD/CHF: montos en USD
- 0.8935 649m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6235 723m
- 0.6325 759m
- 0.6350 972m
- 0.6375 1.1b
USD/CAD: montos en USD
- 1.4000 687m
- 1.4100 685m
- 1.4155 735m
- 1.4175 852m
- 1.4400 717m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.5660 1.4b
- El EUR/JPY se desploma a casi 156.55 en la sesión europea del jueves, bajando un 0.85% en el día.
- Las expectativas de un BoJ hawkish impulsan al JPY.
- Los inversores tomarán más señales del IPP alemán de enero, que se publicará más tarde el jueves.
El cruce EUR/JPY extiende su caída a alrededor de 156.55 durante la sesión europea temprana del jueves. El Yen japonés (JPY) se fortalece en medio del aumento de las apuestas por subidas adicionales de tasas del Banco de Japón (BoJ). El Índice de Precios de Producción (IPP) alemán de enero se publicará más tarde el jueves.
Los últimos datos de Japón han reforzado el argumento del BoJ para aumentar las tasas de interés, con un PIB que supera las expectativas y salarios nominales que aumentan al ritmo más rápido en casi tres décadas. Según una encuesta de Reuters, más del 65% de los economistas dijeron que el BoJ podría subir a 0.75% en el tercer trimestre y la tasa de aumento salarial en las negociaciones laborales de este año se estima en 5.00% frente al 4.75% en la encuesta de enero.
El miembro de la junta del BOJ, Hajime Takata, dijo el miércoles que es importante seguir considerando subidas graduales de tasas, al tiempo que señaló que los rendimientos de los bonos de Japón se están moviendo de acuerdo con la visión del mercado sobre la economía. La creciente especulación de que el BoJ subirá las tasas más pronto que tarde eleva el JPY y crea un viento en contra para el EUR/JPY.
En el frente del Euro, las preocupaciones arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump podrían pesar sobre la moneda compartida. A última hora del martes, Trump dijo que probablemente impondría aranceles de alrededor del 25% a los automóviles extranjeros, mientras que los chips semiconductores y los medicamentos enfrentarán aranceles más altos. Trump no proporcionó un cronograma claro sobre cuándo entrarán en vigor estos aranceles, pero dijo que algunos de ellos se promulgarán antes del 2 de abril.
Además, la divergencia de políticas monetarias entre el BoJ y el Banco Central Europeo (BCE) también pesa sobre el Euro. "Los mercados implican otros 75 puntos básicos de recortes del BCE en los próximos 12 meses, lo que haría que la tasa de política alcanzara un mínimo de 2.00%", señalaron los analistas de FX de BBH.
Banco de la Reserva de India FAQs
El papel del Banco de la Reserva de la India (RBI), en sus propias palabras, es "...mantener la estabilidad de los precios teniendo en cuenta el objetivo del crecimiento". Esto implica mantener la tasa de inflación en un nivel estable del 4% utilizando principalmente la herramienta de las tasas de interés. El RBI también mantiene el tipo de cambio a un nivel que no causará un exceso de volatilidad ni problemas para los exportadores e importadores, ya que la economía de la India depende en gran medida del comercio exterior, especialmente del petróleo.
El RBI se reúne formalmente en seis reuniones bimestrales al año para discutir su política monetaria y, si es necesario, ajustar las tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta (por encima de su objetivo del 4%), el RBI normalmente aumentará las tasas de interés para disuadir el endeudamiento y el gasto, lo que puede respaldar la Rupia (INR). Si la inflación cae demasiado por debajo del objetivo, el RBI podría recortar las tasas para fomentar más préstamos, lo que puede ser negativo para el INR.
Debido a la importancia del comercio para la economía, el Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio dentro de un rango limitado. Lo hace para garantizar que los importadores y exportadores indios no estén expuestos a riesgos cambiarios innecesarios durante períodos de volatilidad cambiaria. El RBI compra y vende Rupias en el mercado al contado a niveles clave y utiliza derivados para cubrir sus posiciones.
El vicegobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Christian Hawkesby, dijo en una entrevista el jueves que "Nueva Zelanda está bien posicionada para responder a los choques comerciales."
Declaraciones destacadas
Economía mejor equilibrada; inflación baja.
Una economía más fuerte da tiempo para responder a los choques comerciales.
La guerra comercial garantiza una desaceleración del crecimiento mundial.
Un Dólar neozelandés más bajo sería un amortiguador.
La economía neozelandesa está bien posicionada para soportar choques comerciales.
Reacción del mercado
El NZD/USD se mantiene en terreno alto cerca de 0.5720 tras estos comentarios, subiendo un 0.26% en el día.
RBNZ FAQs
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es el banco central del país. Sus objetivos económicos son lograr y mantener la estabilidad de los precios –lograda cuando la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cae dentro del rango de entre 1% y 3%– y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decide el nivel apropiado de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) de acuerdo con sus objetivos. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla elevando su OCR clave, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Los tipos de interés más altos son generalmente positivos para el Dólar neozelandés (NZD), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD.
El empleo es importante para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) porque un mercado laboral ajustado puede alimentar la inflación. El objetivo del RBNZ de “máximo empleo sostenible” se define como el mayor uso de recursos laborales que pueda mantenerse en el tiempo sin crear una aceleración de la inflación. “Cuando el empleo esté en su nivel máximo sostenible, habrá una inflación baja y estable. Sin embargo, si el empleo está por encima del nivel máximo sostenible durante demasiado tiempo, eventualmente provocará que los precios aumenten cada vez más rápidamente, lo que requerirá que el MPC aumente las tasas de interés para mantener la inflación bajo control”, dice el banco central.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) puede implementar una herramienta de política monetaria llamada Flexibilización Cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el RBNZ imprime moneda local y la utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras con el objetivo de aumentar la oferta monetaria interna y estimular la actividad económica. La QE generalmente resulta en un Dólar neozelandés (NZD) más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que simplemente bajar las tasas de interés logre los objetivos del banco central. El RBNZ lo utilizó durante la pandemia de Covid-19.
- El USD/CHF atrae a algunos vendedores y rompe una racha de tres días de ganancias en medio de una nueva venta del USD.
- Las nuevas amenazas arancelarias de Trump pesan sobre el sentimiento de riesgo global y benefician al CHF de refugio seguro.
- Las perspectivas de línea dura de la Fed podrían actuar como un viento a favor para el USD y ayudar a limitar las pérdidas del par.
El par USD/CHF se encuentra con cierta oferta durante la sesión asiática del jueves y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de ganancias hacia el máximo semanal, alrededor del área de 0.9055 tocada el día anterior. Los precios al contado actualmente cotizan cerca del extremo inferior del rango diario, alrededor de la región de 0.9025, y parecen vulnerables a una caída adicional.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró el miércoles que anunciará aranceles sobre una serie de productos el próximo mes o incluso antes. Esto alimenta las preocupaciones sobre una guerra comercial global y modera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que es evidente en un tono generalmente más débil en torno a los mercados de renta variable y beneficia a las divisas refugio tradicionales, incluido el Franco suizo (CHF). Aparte de esto, la aparición de algunas ventas del Dólar estadounidense (USD) ejerce presión a la baja sobre el par USD/CHF.
La huida global hacia la seguridad desencadena una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y, en mayor medida, eclipsa las minutas de línea dura del FOMC publicadas el miércoles. Esto, a su vez, no ayuda al Índice del USD (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de divisas, a capitalizar su rebote desde las proximidades de un mínimo de dos meses probado a principios de esta semana. Dicho esto, las expectativas de una pausa prolongada en las tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) podrían respaldar al Dólar y al par USD/CHF.
Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que la recuperación del par de divisas desde el soporte horizontal de 0.8970-0.8965, o el mínimo del año hasta la fecha, se ha agotado. Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación de las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia. Aparte de esto, los discursos de miembros influyentes del FOMC podrían influir en la dinámica de precios del USD y en el par USD/CHF.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El EUR/USD gana terreno alrededor de 1.0430 en la sesión europea del jueves por la mañana.
- El par mantiene la perspectiva positiva por encima de la EMA de 100 periodos con un indicador RSI alcista.
- El nivel de resistencia inmediato surge en 1.0461; el primer objetivo a la baja se sitúa en 1.4936.
El par EUR/USD recupera algo de terreno perdido cerca de 1.0425 durante las primeras horas de negociación europea del jueves. El debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) proporciona cierto soporte al par principal. Sin embargo, las preocupaciones sobre aranceles del presidente estadounidense Donald Trump y la tensión geopolítica podrían limitar su potencial al alza.
Técnicamente, la perspectiva alcista del EUR/USD se mantiene intacta ya que el par principal se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra por debajo de la línea media, cerca de 42.85, lo que sugiere que no se puede descartar un mayor descenso.
La primera barrera al alza para el EUR/USD surge cerca de 1.0461, el máximo del 19 de febrero. El nivel de resistencia clave a observar es la zona de 1.0500-1.0505, que representa el nivel psicológico y el límite superior de la Banda de Bollinger. Una ruptura decisiva por encima de este nivel verá un repunte hacia 1.0533, el máximo del 27 de enero.
Por otro lado, el nivel de soporte crucial para el par principal se observa en 1.0410, la confluencia de la EMA de 100 periodos y el límite inferior de la Banda de Bollinger. Una ruptura de este nivel verá una caída hacia 1.0352, el mínimo del 6 de febrero. El filtro adicional a la baja se encuentra en 1.0285, el mínimo del 10 de febrero.
EUR/USD gráfico de 4 horas
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- GBP/JPY podría navegar la región de soporte alrededor del mínimo de cinco meses en 187.05.
- El RSI de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, indicando un fortalecimiento del impulso bajista.
- La resistencia inmediata aparece en la EMA de nueve días de 190.69.
GBP/JPY extiende su declive por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 189.30 durante las horas asiáticas del jueves. Un análisis del gráfico diario sugiere que el cruce de divisas se mantiene dentro de un patrón de canal descendente, señalando una tendencia bajista continua.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de momentum, se mantiene por debajo del nivel 50, reforzando el impulso bajista. Además, el cruce GBP/JPY continúa cotizando por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 14 días, indicando un impulso de precios a corto plazo más débil.
En cuanto a su soporte, el cruce GBP/JPY podría navegar la región alrededor de un mínimo de cinco meses en 187.05, que se registró el 7 de febrero, seguido del límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 185.50.
En el lado positivo, el cruce GBP/JPY podría probar la resistencia inmediata en la EMA de nueve días de 190.69, seguida de la EMA de 14 días en 190.91. Una ruptura por encima de estos niveles podría debilitar la tendencia bajista y apoyar al cruce de divisas para probar el límite superior del canal descendente en el nivel de 192.00.
Una ruptura por encima del canal debilitaría la tendencia bajista y apoyaría al cruce GBP/JPY para explorar el área alrededor del máximo de dos meses de 198.26.
GBP/JPY: Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.08% | -0.81% | -0.03% | -0.28% | -0.29% | -0.17% | |
| EUR | 0.07% | -0.01% | -0.77% | 0.04% | -0.21% | -0.22% | -0.12% | |
| GBP | 0.08% | 0.01% | -0.74% | 0.06% | -0.20% | -0.21% | -0.09% | |
| JPY | 0.81% | 0.77% | 0.74% | 0.78% | 0.54% | 0.49% | 0.64% | |
| CAD | 0.03% | -0.04% | -0.06% | -0.78% | -0.25% | -0.26% | -0.14% | |
| AUD | 0.28% | 0.21% | 0.20% | -0.54% | 0.25% | -0.01% | 0.09% | |
| NZD | 0.29% | 0.22% | 0.21% | -0.49% | 0.26% | 0.01% | 0.12% | |
| CHF | 0.17% | 0.12% | 0.09% | -0.64% | 0.14% | -0.09% | -0.12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/CAD podría aumentar aún más debido a los nuevos aranceles del presidente estadounidense Donald Trump.
- Las últimas minutas de la reunión del FOMC enfatizaron la necesidad de más tiempo para evaluar múltiples factores antes de considerar cualquier ajuste de tasas.
- El Banco de Canadá podría replantearse su enfoque hacia la flexibilización de políticas después de que los datos de inflación de enero indicaran una tendencia al alza.
El USD/CAD se mantiene estable tras dos días consecutivos de ganancias, cotizando alrededor de 1.4230 durante las horas asiáticas del jueves. El impulso del par se atribuye a las preocupaciones sobre los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump, quien ha confirmado que un arancel del 25% sobre las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores entrará en vigor en abril. Además, Trump reafirmó que los aranceles sobre automóviles se mantendrán en el 25%, lo que agrava aún más las tensiones comerciales globales.
Los participantes del mercado ahora se centran en los datos económicos clave de EE.UU., incluidos las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo, el índice económico adelantado de CB y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, que se publicarán durante la sesión norteamericana.
Las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero, publicadas el miércoles, reafirmaron la decisión de mantener las tasas de interés sin cambios en enero. Los responsables de la política enfatizaron la necesidad de más tiempo para evaluar la actividad económica, las tendencias del mercado laboral y la inflación antes de considerar cualquier ajuste de tasas. El comité también acordó que son necesarias señales claras de disminución de la inflación antes de implementar recortes de tasas.
El Banco de Canadá (BoC) podría reconsiderar la flexibilización de políticas después de que los datos de inflación de enero mostraran un aumento, según datos publicados el martes. La inflación general del IPC de Canadá subió al 1.9% interanual, alineándose con las previsiones y aumentando desde el 1.8% anterior. Mientras tanto, la inflación subyacente del IPC del BoC aceleró al 2.1% interanual, desde el 1.8%, marcando su ritmo más rápido en casi un año.
Tras la publicación del IPC, las expectativas del mercado para un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de política del BoC del 12 de marzo cayeron por debajo del 30%. "Hay demasiada presión inflacionaria subyacente en Canadá para justificar que un banco central que apunta a la inflación flexibilice aún más la política monetaria", escribió Derek Holt de Scotiabank.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- La Rupia india se estabiliza en la sesión asiática del jueves.
- Las amenazas de aranceles de Trump y las salidas persistentes de acciones indias pesan sobre la INR.
- La intervención del RBI y la caída de los precios del petróleo crudo podrían limitar la caída de la moneda local.
La Rupia india (INR) se mantiene estable el jueves. Las preocupaciones sobre el impacto de los aranceles comerciales y las salidas de Inversión de Portafolio Extranjero (FPI) podrían ejercer cierta presión de venta sobre la moneda local. Los FPI vendieron más de 10.000 millones de dólares en acciones indias en las primeras seis semanas de 2025, la mayor salida registrada durante este tiempo. Esta enorme venta ha resultado en el peor inicio para los mercados domésticos en más de una década.
No obstante, la posible intervención de venta del Dólar estadounidense (USD) por parte del Banco de Reserva de la India (RBI) y una disminución en los precios del petróleo crudo podrían ayudar a limitar las pérdidas de la INR. Los operadores estarán atentos a las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU., el Índice Económico Adelantado de CB y los informes del Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia, que se publicarán más tarde el jueves. Además, se espera que Austan Goolsbee, Michael Barr y Alberto Musalem de la Reserva Federal (Fed hablen el jueves.
La Rupia india cotiza lateralmente en medio de una elevada volatilidad en los mercados globales
- Las reservas de divisas del RBI han disminuido drásticamente en más de 75.000 millones de dólares desde el 27 de septiembre, mientras que la INR se depreció de 83.70 a 87.96 frente al USD el 10 de febrero.
- Se estima que el Producto Interno Bruto (PIB) de India crecerá un 6.6% en el trimestre de octubre a diciembre de 2024-25, frente al 8.6% registrado en el mismo período de 2023-24, según mostró el Bank of Baroda el martes.
- Las actas de la reunión del FOMC publicadas el miércoles indicaron que los responsables de la Fed creen que están bien posicionados para tomarse su tiempo para evaluar las perspectivas de la actividad económica, el mercado laboral y la inflación.
- Los funcionarios de la Fed coincidieron en que la inflación debe mostrar señales claras de desaceleración antes de que se puedan realizar más recortes de tasas.
- El Vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo a última hora del miércoles que el banco central de EE.UU. tiene tiempo para sopesar su próxima decisión sobre tasas de interés, citando una economía robusta y una inflación aún por encima del objetivo, según Reuters.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que la inflación ha caído pero sigue siendo demasiado alta, añadiendo que una vez que la inflación baje, las tasas de interés también podrán bajar.
USD/INR mantiene la vibra alcista a pesar de la consolidación a corto plazo
La Rupia india cotiza plana en el día. El tono alcista del par USD/INR se mantiene en juego ya que el par se mantiene por encima de la clave media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 55.50, apoyando a los compradores a corto plazo.
La primera barrera al alza para el USD/INR se encuentra en el nivel psicológico de 87.00. Las velas alcistas por encima del nivel mencionado podrían ver un repunte a un máximo histórico cerca de 88.00, en ruta hacia 88.50.
En el caso bajista, el nivel de soporte inicial a observar es 86.58, el mínimo del 17 de febrero. El objetivo adicional a la baja se sitúa en 86.35, el mínimo del 12 de febrero, seguido de 86.14, el mínimo del 27 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Hablando con Bloomberg News el jueves, el Vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, dijo que la "política del banco central sigue siendo restrictiva."
Declaraciones destacadas
Difícil ver malas noticias en los últimos datos de empleo.
Ninguna pieza de datos por sí sola desencadenará una decisión sobre tasas.
Los datos mensuales del IPC en Australia están incompletos, hay que esperar los datos trimestrales.
La curva del mercado asume que habrá tres o cuatro recortes más, el RBA no está tan seguro.
Los modelos muestran que la inflación estará por debajo del punto medio del rango incluso si las tasas de interés se mantienen constantes.
El enfoque del RBA sigue siendo la inflación.
La economía global es un riesgo - la incertidumbre puede pesar sobre la economía australiana.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el AUD/USD se mantiene estable en torno a 0.6350.
RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El Yen japonés continúa fortaleciéndose en medio del aumento de las expectativas de nuevas subidas de tasas del BoJ.
- Las amenazas arancelarias de Trump pesan en el sentimiento de los inversores, pero también benefician al Yen japonés como refugio seguro.
- La perspectiva de línea dura de la Fed no impresiona a los alcistas del USD ni brinda soporte al USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) ganó un fuerte impulso el jueves y arrastró al par USD/JPY a su nivel más bajo desde el 9 de diciembre, alrededor de mediados de los 150.00 durante la sesión asiática. Las expectativas firmes de que el Banco de Japón (BoJ) aumentaría aún más las tasas de interés empujan los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) a sus niveles más altos en más de una década. La consiguiente reducción del diferencial de tasas entre Japón y otros países resulta ser un factor clave que sigue impulsando los flujos hacia el JPY de menor rendimiento.
Mientras tanto, las nuevas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, disminuyen el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto es evidente en una nueva caída en los mercados de acciones y refuerza aún más la demanda por el Yen japonés como refugio seguro. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, lucha por atraer compradores a pesar de las minutas de la reunión del FOMC de línea dura publicadas el miércoles, lo que contribuye aún más a la caída del par USD/JPY. Con la última caída, el par de divisas confirma un quiebre por debajo de la marca de 151.00 y parece vulnerable a debilitarse aún más.
El Yen japonés continúa recibiendo apoyo del aumento de los rendimientos de los JGB impulsado por el BoJ
- El miembro de la junta del Banco de Japón, Hajime Takata, dijo el miércoles que las tasas de interés reales de Japón siguen siendo profundamente negativas y que el banco central debe ajustar aún más el grado de apoyo monetario si la economía se mueve en línea con las previsiones.
- Esto se suma al optimismo del PIB del cuarto trimestre de Japón el lunes y consolida las expectativas de que el BoJ aumentaría aún más las tasas de interés, lo que sigue empujando los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) al alza.
- El rendimiento del JGB a 10 años de referencia alcanza su nivel más alto desde noviembre de 2009, lo que, a su vez, proporciona un fuerte impulso al Yen japonés durante la sesión asiática del jueves en medio de una nueva ola de aversión al riesgo global.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el miércoles que anunciará aranceles sobre una serie de productos el próximo mes o incluso antes, alimentando las preocupaciones sobre una guerra comercial global y moderando el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo.
- El periódico Asahi informó este jueves que el Ministro de Comercio de Japón, Yoji Muto, planea un viaje a EE.UU. en marzo para solicitar que la administración Trump exonere a Japón de los próximos aranceles sobre acero y automóviles.
- Las minutas de la reunión del FOMC de enero publicadas el miércoles revelaron que los funcionarios notaron un alto grado de incertidumbre que requiere que el banco central adopte un enfoque cuidadoso al considerar cualquier recorte adicional de tasas de interés.
- El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, señaló que el desempeño económico de EE.UU. ha sido bastante fuerte, el mercado laboral estadounidense es sólido, la inflación ha disminuido pero sigue siendo elevada, y el camino de regreso al 2% de inflación podría ser accidentado.
- Por separado, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la inflación ha disminuido pero sigue siendo excesiva y que una vez que la inflación caiga, las tasas pueden bajar más. Sin embargo, esto no proporciona un impulso significativo al Dólar estadounidense.
- La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye la publicación de las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia. Además de esto, los discursos de miembros influyentes del FOMC influirán en el USD y en el par USD/JPY.
El USD/JPY parece vulnerable a una mayor caída; quiebre del soporte de 151.00-150.90 en juego
Desde una perspectiva técnica, una ruptura sostenida y aceptación por debajo de la marca de 151.00 podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja y apoya las perspectivas de una caída hacia la marca psicológica de 150.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la región de 149.60-149.55 en ruta hacia la marca de 149.00 y el mínimo de diciembre de 2024, alrededor de la región de 148.65.
Por otro lado, el punto de ruptura de soporte horizontal de 150.90-151.00 ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual un repunte de cobertura de cortos podría elevar al par USD/JPY hacia el obstáculo de 151.40. Cualquier movimiento adicional hacia arriba podría verse como una oportunidad de venta alrededor de la marca redonda de 152.00 y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente cerca de la zona de 152.65. Esta última representa la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días y debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Dólar australiano se deprecia debido a los últimos aranceles de Trump y las cautelosas minutas del FOMC.
- La tasa de desempleo de Australia aumentó al 4.1% en enero desde el 4.0% en diciembre, como se esperaba.
- El presidente Trump ha confirmado planes para imponer un arancel del 25% a las importaciones de automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos.
El Dólar australiano (AUD) extiende sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de datos de empleo nacionales y la decisión sobre tasas de interés de China el jueves. Sin embargo, el par AUD/USD enfrentó vientos en contra a medida que la aversión al riesgo aumentó debido a las preocupaciones sobre los últimos aranceles del presidente estadounidense Donald Trump y un tono cauteloso en las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de política de enero.
El jueves, la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) informó que la tasa de desempleo ajustada estacionalmente de Australia subió al 4.1% en enero desde el 4.0% en diciembre, alineándose con las expectativas del mercado. Además, el cambio en el empleo fue de 44K para enero, por debajo de un revisado 60K en diciembre (anteriormente 56.3K), pero aún superando la previsión de consenso de 20K.
El Banco Popular de China (PBoC) optó por mantener sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) sin cambios, con las tasas a un año y a cinco años permaneciendo en 3.10% y 3.60%, respectivamente.
El AUD enfrentó presión a la baja después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) redujera su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos a 4.10% el martes, el primer recorte de tasas en cuatro años. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, reconoció el impacto de las altas tasas de interés, pero advirtió que era demasiado pronto para declarar victoria sobre la inflación. También enfatizó la fortaleza del mercado laboral y aclaró que los futuros recortes de tasas no están garantizados, a pesar de las expectativas del mercado.
El Dólar australiano cae debido a los aranceles de Trump y las minutas del FOMC
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a seis divisas principales, se mantiene alrededor de 107.00. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están en 4.26% para la nota a 2 años y 4.52% para la nota a 10 años en el momento de escribir.
- Las últimas minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) reafirmaron la decisión de mantener las tasas de interés sin cambios en enero. Los responsables de la política enfatizaron la necesidad de más tiempo para evaluar la actividad económica, las tendencias del mercado laboral y la inflación antes de considerar cualquier ajuste en las tasas. El comité también acordó que se necesitan señales claras de disminución de la inflación antes de implementar recortes de tasas.
- El presidente Trump ha confirmado que un arancel del 25% sobre las importaciones farmacéuticas y de semiconductores entrará en vigor en abril. Además, reafirmó que los aranceles sobre automóviles se mantendrán en 25%, lo que aumenta aún más las tensiones comerciales globales.
- "Hasta ahora, el dólar ha seguido el camino que tenía durante la anterior administración de Trump... y podemos estar bastante de acuerdo en que Trump está haciendo exactamente lo que dijo," dijo Chester Ntonifor, estratega jefe de FX y renta fija global en BCA Research en Montreal.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el miércoles por la noche que, aunque la inflación ha disminuido, sigue siendo elevada. Goolsbee enfatizó que las tasas de interés pueden reducirse aún más una vez que la inflación caiga a un nivel más aceptable.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el martes que las perspectivas de nuevos recortes de tasas en 2025 siguen siendo inciertas a pesar de una inclinación general positiva hacia los factores económicos de EE.UU. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, enfatizó el apoyo a mantener una política de tasas de interés estable, señalando que la inflación ha permanecido elevada y persistente en los últimos meses.
Análisis Técnico: El Dólar australiano prueba el soporte de la EMA de nueve días
El par AUD/USD se mantiene alrededor de 0.6330 el jueves, negociándose dentro de un canal ascendente que sugiere un sentimiento de mercado alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, reforzando la perspectiva positiva.
En el lado positivo, el par AUD/USD podría desafiar la resistencia psicológica clave en 0.6400, que se alinea con el límite superior del canal en 0.6410.
El soporte inmediato se encuentra en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 0.6326, seguida de la EMA de 14 días en 0.6311. Una zona de soporte más fuerte se encuentra cerca del límite inferior del canal en 0.6300.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | 0.00% | -0.62% | 0.04% | 0.14% | 0.01% | -0.13% | |
| EUR | 0.03% | 0.02% | -0.63% | 0.07% | 0.16% | 0.04% | -0.12% | |
| GBP | -0.00% | -0.02% | -0.64% | 0.04% | 0.13% | 0.01% | -0.13% | |
| JPY | 0.62% | 0.63% | 0.64% | 0.68% | 0.77% | 0.60% | 0.49% | |
| CAD | -0.04% | -0.07% | -0.04% | -0.68% | 0.11% | -0.03% | -0.16% | |
| AUD | -0.14% | -0.16% | -0.13% | -0.77% | -0.11% | -0.12% | -0.28% | |
| NZD | -0.01% | -0.04% | -0.01% | -0.60% | 0.03% | 0.12% | -0.15% | |
| CHF | 0.13% | 0.12% | 0.13% | -0.49% | 0.16% | 0.28% | 0.15% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El NZD/USD se debilita a alrededor de 0.5695 en la sesión asiática del jueves.
- El banco central de China mantuvo estables las tasas de interés de referencia.
- Las amenazas de aranceles de Trump podrían elevar el Dólar estadounidense y crear un viento en contra para el NZD/USD.
El par NZD/USD opera en un tono negativo alrededor de 0.5695 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. Los operadores se preparan para las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU., el índice económico adelantado de CB y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, que se publicarán más tarde el jueves.
El jueves, el Banco Popular de China (PBoC) mantuvo la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año sin cambios en 3.1% y la LPR a cinco años en 3.6%. Las autoridades chinas priorizan la estabilidad financiera sobre la reducción de tasas de interés para impulsar la economía.
El Kiwi sigue bajo presión vendedora debido a la postura dovish del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). El RBNZ recortó su tasa de referencia en 50 puntos básicos (pbs) hasta el 3.75% en su reunión de febrero el miércoles. El banco central señaló reducciones adicionales en los costos de endeudamiento en medio de una inflación moderada, ya que los responsables de políticas buscaban impulsar una economía en dificultades.
Mientras tanto, las nuevas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump podrían aumentar los flujos hacia activos de refugio seguro, beneficiando al Dólar en el corto plazo. Desde la inauguración el mes pasado, Trump ha impuesto un arancel del 10% a todas las importaciones de China, además de los aranceles existentes de hasta el 25%. A última hora del martes, Trump dijo que probablemente impondría aranceles de alrededor del 25% a los automóviles extranjeros, mientras que los chips semiconductores y los medicamentos enfrentarán aranceles más altos.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el miércoles por la noche que la inflación ha caído, pero sigue siendo demasiado alta.
Citas clave
La inflación ha disminuido, pero sigue siendo excesiva.
Una vez que la inflación caiga, las tasas pueden bajar más.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0.13% a la baja en el día, situándose en 107.05.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El Banco Popular de China (PBoC), el banco central de China, anunció que mantendría sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) sin cambios el jueves. Las LPR a un año y a cinco años se situaron en el 3.10% y el 3.60%, respectivamente.
Reacción del mercado
En el momento de escribir, el AUD/USD se mantiene en terreno alto cerca de 0.6350, subiendo un 0.05% en el día.
PBOC FAQs
Los principales objetivos de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC) son salvaguardar la estabilidad de precios, incluida la estabilidad del tipo de cambio, y promover el crecimiento económico. El banco central de China también tiene como objetivo implementar reformas financieras, como la apertura y el desarrollo del mercado financiero.
El PBoC es propiedad del estado de la República Popular de China (RPC), por lo que no se considera una institución autónoma. El Secretario del Comité del Partido Comunista Chino (PCCh), nominado por el Presidente del Consejo de Estado, tiene una influencia clave en la gestión y dirección del PBoC, no el gobernador. Sin embargo, el Sr. Pan Gongsheng ocupa actualmente ambos cargos.
A diferencia de las economías occidentales, el PBoC utiliza un conjunto más amplio de instrumentos de política monetaria para alcanzar sus objetivos. Las herramientas principales incluyen una tasa de recompra inversa a siete días (RRR), la instalación de préstamos a mediano plazo (MLF), intervenciones en el mercado de divisas y la tasa de requerimiento de reservas (RRR). Sin embargo, la tasa de interés preferencial de los préstamos (LPR) es la tasa de interés de referencia de China. Los cambios en la LPR influyen directamente en las tasas que deben pagarse en el mercado por préstamos e hipotecas y en los intereses pagados sobre los ahorros. Al cambiar la LPR, el banco central de China también puede influir en los tipos de cambio del renminbi chino.
Sí, China tiene 19 bancos privados, una pequeña fracción del sistema financiero. Los bancos privados más grandes son los prestamistas digitales WeBank y MYbank, que están respaldados por gigantes tecnológicos como Tencent y Ant Group, según The Straits Times. En 2014, China permitió que los prestamistas nacionales completamente capitalizados por fondos privados operaran en el sector financiero dominado por el estado.
El jueves, el Banco Popular de China (PBOC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1712 en comparación con el fix del día anterior de 7.1705 y las estimaciones de Reuters de 7.2856.
PBOC FAQs
Los principales objetivos de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC) son salvaguardar la estabilidad de precios, incluida la estabilidad del tipo de cambio, y promover el crecimiento económico. El banco central de China también tiene como objetivo implementar reformas financieras, como la apertura y el desarrollo del mercado financiero.
El PBoC es propiedad del estado de la República Popular de China (RPC), por lo que no se considera una institución autónoma. El Secretario del Comité del Partido Comunista Chino (PCCh), nominado por el Presidente del Consejo de Estado, tiene una influencia clave en la gestión y dirección del PBoC, no el gobernador. Sin embargo, el Sr. Pan Gongsheng ocupa actualmente ambos cargos.
A diferencia de las economías occidentales, el PBoC utiliza un conjunto más amplio de instrumentos de política monetaria para alcanzar sus objetivos. Las herramientas principales incluyen una tasa de recompra inversa a siete días (RRR), la instalación de préstamos a mediano plazo (MLF), intervenciones en el mercado de divisas y la tasa de requerimiento de reservas (RRR). Sin embargo, la tasa de interés preferencial de los préstamos (LPR) es la tasa de interés de referencia de China. Los cambios en la LPR influyen directamente en las tasas que deben pagarse en el mercado por préstamos e hipotecas y en los intereses pagados sobre los ahorros. Al cambiar la LPR, el banco central de China también puede influir en los tipos de cambio del renminbi chino.
Sí, China tiene 19 bancos privados, una pequeña fracción del sistema financiero. Los bancos privados más grandes son los prestamistas digitales WeBank y MYbank, que están respaldados por gigantes tecnológicos como Tencent y Ant Group, según The Straits Times. En 2014, China permitió que los prestamistas nacionales completamente capitalizados por fondos privados operaran en el sector financiero dominado por el estado.
- El GBP/USD podría tener dificultades debido a nuevas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump.
- Las últimas minutas de la reunión del FOMC enfatizaron la necesidad de más tiempo para evaluar múltiples factores antes de considerar ajustes en las tasas.
- La Libra Esterlina luchó por ganar tracción a pesar de una tasa de inflación anual más fuerte de lo esperado.
El GBP/USD se mantiene estable tras registrar pérdidas en los dos días anteriores, rondando 1.2590 durante la sesión asiática del jueves. Sin embargo, el par enfrenta presión ya que las preocupaciones sobre los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump apoyaron al Dólar estadounidense (USD).
Según Bloomberg, Trump anunció el martes planes para imponer un arancel del 25% a los automóviles extranjeros, junto con aumentos esperados en los aranceles sobre chips semiconductores y productos farmacéuticos. Un anuncio oficial podría llegar tan pronto como el 2 de abril.
Los participantes del mercado ahora se centran en datos económicos clave de EE.UU., incluyendo las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo, el Índice de Indicadores Económicos Adelantados de CB y el Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia, que se publicarán durante la sesión norteamericana.
Las minutas de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero, publicadas el miércoles, reafirmaron la decisión de mantener las tasas de interés sin cambios en enero. Los responsables de la política enfatizaron la necesidad de más tiempo para evaluar la actividad económica, las tendencias del mercado laboral y la inflación antes de considerar ajustes en las tasas. El comité también acordó que son necesarias señales claras de disminución de la inflación antes de implementar recortes en las tasas.
A pesar de una tasa de inflación anual más fuerte de lo esperado publicada el miércoles, la Libra Esterlina (GBP) no logró ganar tracción. La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero aumentó un 3.0% interanual, superando el aumento del 2.5% de diciembre y las expectativas del mercado del 2.8%. Esta cifra sigue estando muy por encima del objetivo de inflación del 2% del Banco de Inglaterra (BoE).
Los responsables de la política del BoE han reconocido anteriormente que la inflación podría aumentar a corto plazo debido a los precios más altos de la energía antes de regresar gradualmente al nivel objetivo. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, reiteró a principios de esta semana que, aunque la inflación puede aumentar temporalmente, no espera que sea persistente y aún ve una tendencia desinflacionaria gradual.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
La tasa de desempleo de Australia aumentó al 4.1% en enero desde el 4.0% en diciembre, según los datos oficiales publicados por la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) el jueves. La cifra estuvo en línea con el consenso del mercado del 4.1%.
Además, el cambio de empleo australiano se situó en 44K en enero desde 60K en diciembre (revisado desde 56.3K), en comparación con la previsión de consenso de 20K.
La tasa de participación en Australia aumentó al 67.3% en enero, en comparación con el 67.2% en diciembre (revisado desde el 67.1%). Mientras tanto, el empleo a tiempo completo aumentó en 54.1 en el mismo periodo, tras un descenso de 23.700 en la lectura anterior. El empleo a tiempo parcial disminuyó en 10.100 en enero frente a los 83.700 anteriores (revisado desde 80.000).
Reacción del mercado a los datos de empleo de Australia
Al momento de escribir, el par AUD/USD cotiza un 0.05% más alto en el día, situándose en 0.6350.
Empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
La tasa de desempleo de Australia aumentó al 4.1% en enero desde el 4.0% en diciembre, según los datos oficiales publicados por la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) el jueves. La cifra estuvo en línea con el consenso del mercado del 4.1%.
Además, el cambio de empleo australiano se situó en 44K en enero desde 60K en diciembre (revisado desde 56.3K), en comparación con la previsión de consenso de 20K.
La tasa de participación en Australia aumentó al 67.3% en enero, en comparación con el 67.2% en diciembre (revisado desde 67.1%). Mientras tanto, el empleo a tiempo completo aumentó en 54.1 en el mismo periodo desde un descenso de 23.7K en la lectura anterior. El empleo a tiempo parcial disminuyó en 10.1K en enero frente a 80K anteriores.
Reacción del mercado a los datos de empleo de Australia
Al momento de escribir, el par AUD/USD cotiza un 0.05% más alto en el día, situándose en 0.6350.
Empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
- El AUD/USD extiende su descenso a alrededor de 0.6340 en la primera sesión asiática del jueves.
- Las amenazas de aranceles de Trump elevan el Dólar estadounidense frente al Dólar australiano.
- Los inversores se preparan para los datos de empleo de enero de Australia el jueves.
El par AUD/USD extiende su caída a alrededor de 0.6340 durante la primera sesión asiática del jueves. Las nuevas amenazas de aranceles del presidente estadounidense Donald Trump continúan respaldando al Dólar estadounidense (USD) y pesando sobre el par.
El fortalecimiento del Dólar se apoya en las preocupaciones sobre la escalada de las tensiones comerciales. La semana pasada, el presidente estadounidense Donald Trump ordenó a su administración considerar la imposición de aranceles recíprocos a numerosos socios comerciales. A última hora del martes, Trump dijo que probablemente impondría aranceles de alrededor del 25% a los automóviles extranjeros, mientras que los chips semiconductores y los medicamentos enfrentarán aranceles más altos.
"Hasta ahora, el dólar ha seguido el camino que tenía durante la anterior administración de Trump... y podemos estar bastante de acuerdo en que Trump está haciendo exactamente lo que dijo," dijo Chester Ntonifor, estratega jefe de divisas y renta fija global en BCA Research en Montreal.
Las minutas de la reunión del FOMC publicadas el miércoles indicaron que los responsables de la Fed creen que están bien posicionados para tomarse su tiempo para evaluar las perspectivas de la actividad económica, el mercado laboral y la inflación. Los funcionarios de la Fed acordaron que la inflación debe mostrar señales claras de desaceleración antes de que se puedan realizar más recortes de tasas.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) decidió reducir su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (bps) al 4.10% el martes, el primer recorte de tasas en cuatro años. El banco central advirtió que era demasiado pronto para declarar victoria sobre la inflación y fue cauteloso sobre las perspectivas de un mayor alivio. Los inversores esperan la publicación de los datos de empleo de enero de Australia para obtener un nuevo impulso, que se publicará más tarde el jueves.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El EUR/USD se mueve a la baja hasta 1.0425 en la sesión americana tardía del miércoles.
- Las Minutas del FOMC indicaron que la Fed quiere tomarse su tiempo antes de hacer ajustes a las tasas de interés.
- La nueva ronda de amenazas arancelarias de Trump pesa sobre el Euro.
El par EUR/USD se debilita hasta cerca de 1.0425 durante la sesión americana tardía del miércoles. Las preocupaciones arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump y la tensión geopolítica brindan cierto apoyo al Dólar estadounidense (USD). Los inversores esperan los informes semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU., el Índice Económico Adelantado de CB y el Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia, que se publicarán más tarde el jueves.
Las minutas de la reunión del FOMC publicadas el miércoles afirmaron que era apropiado mantener la tasa de interés objetivo sin cambios en la reunión de enero, añadiendo que la Fed cree que está bien posicionada para tomarse su tiempo para evaluar las perspectivas de la actividad económica, el mercado laboral y la inflación. Los responsables de la política monetaria de la Fed coincidieron en que la inflación debe mostrar señales claras de desaceleración antes de que se puedan realizar más recortes de tasas.
Austan Goolsbee, Michael Barr y Alberto Musalem de la Reserva Federal (Fed) están programados para hablar el jueves. Sus comentarios podrían ofrecer algunas pistas sobre el camino a seguir para las tasas de interés en EE.UU. Cualquier comentario de línea dura de los responsables de la Fed podría impulsar al Dólar en el corto plazo.
La última ronda de amenazas arancelarias eleva al Dólar y crea un viento en contra para el EUR/USD. Trump ha criticado los aranceles sobre automóviles de la UE y ha amenazado con aranceles recíprocos en varios sectores. A última hora del martes, Trump dijo que tiene la intención de imponer aranceles sobre automóviles "en el vecindario del 25%" y aranceles similares sobre importaciones de semiconductores y productos farmacéuticos.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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