Noticias de mercados

• El USD/JPY pierde por segunda semana consecutiva, un 1.10%.
• El USD se mantuvo fuerte en la sesión, impulsado por un estado de ánimo de los mercados amargo, ya que las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos mínimos de 52 semanas.
• Pronóstico del precio del USD/JPY: En el rango, a falta de un catalizador que pueda sacudir el barco.

El USD/JPY sigue cayendo por tercer día consecutivo, aunque la tendencia a la baja alcanzó el mínimo diario del 27 de abril en 126.94, manteniendo intacta la tendencia alcista de la divisa principal en medio de un ambiente de mercado bajista en el último día de negociación de la semana, ya que se avecina el cierre de Wall Street. En 127.82, el USD/JPY registra unas mínimas ganancias del 0.04%.

La renta variable estadounidense se hunde entre el 1.51% y el 2.49%. El Dow Jones y el Nasdaq alcanzaron un mínimo de 52 semanas, a pesar de los esfuerzos del Banco Popular de China (PBoC) por estimular la economía china cuando recortó los tipos de la tasa preferencial de préstamos a 5 años (LPR) en un 0.15%. Aunque la decisión fue aplaudida por los inversores en las sesiones asiática y europea, fue ignorada en la sesión neoyorquina, ya que el vencimiento de las opciones vinculadas a la renta variable y a los ETF aumentó la volatilidad.

Mientras tanto, el índice del dólar, que mide el valor del USD frente a sus pares, recupera un 0.23% en el día y se sitúa en 103.102. Por el contrario, los rendimientos del Tesoro de EE.UU., liderados por el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, bajan desde un máximo del 3% en la semana hasta el 2.774%, un viento en contra para el USD/JPY debido a su correlación positiva.

Previsión del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

La acción del precio del USD/JPY lo impulsó a la línea inferior de la banda de Bollinger, en torno a 127.12, donde algunos compradores del USD/JPY elevaron el precio hacia los niveles actuales. Cabe destacar que el USD/JPY pasó de tener un sesgo alcista a ser neutral debido a que la cotización se mantuvo en el rango 127.00-129.78, incapaz de operar más allá de ese rango, ante la falta de un nuevo impulso que pudiera llevar al par hacia nuevos mínimos/máximos semanales, respectivamente.

Al alza, la primera resistencia del USD/JPY sería 128.00. Una ruptura de esta última expondría niveles de resistencia esenciales. En primer lugar, el máximo diario del 18 de mayo en 129.53, seguido de 130.00, y el máximo anual en 131.34. Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería el mínimo diario del 19 de mayo en 127.02. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 27 de abril en 126.94, seguido del DMA de 50 en 125.66.



Niveles técnicos 

• A pesar de caer el viernes, el AUD/USD sube en la semana un 1.34%.
• El sentimiento fluctuó negativamente en la última hora, arrastrando al AUD/USD a la baja.
• Pronóstico del precio del AUD/USD: Un cierre diario por debajo de la DMA de 20 podría allanar el camino hacia el mínimo histórico por debajo de 0.6850.

El AUD está luchando contra la media móvil de 20 días (DMA) y está perdiendo la batalla, ya que el AUD/USD espera reanudar la tendencia bajista imperante, ya que la DMA de 50 se cruza por debajo de la DMA de 100, confirmando aún más el sesgo. En 0.7030, el AUD/USD refleja la fortaleza del USD, ya que el sentimiento se ha tornado amargo.

El sentimiento fluctuó negativamente en la última hora, arrastrando al AUD/USD a la baja

A primera hora del día, Wall Street abrió al alza, influido por el ánimo positivo arrastrado desde las sesiones asiática y europea. El recorte de los tipos de interés del Banco Popular de China (PBoC) para el tipo de interés preferencial de los préstamos a 5 años (LPR) del 4.60% al 4.45% fue celebrado por los inversores, una señal de que las autoridades chinas seguirían apoyando la economía, a pesar de las restricciones de tolerancia cero de Covid-19. Sin embargo, el ánimo cambió en la última hora.

Durante la semana, el dólar australiano se benefició de los datos positivos sobre el empleo, a pesar de que el índice de precios salariales (IPS) subió por debajo de las estimaciones. Sin embargo, el empleo a tiempo completo superó las expectativas, y la tasa de desempleo bajó, elevando el AUD/USD por encima de 0.7070, máximos semanales.

El viernes, la historia es diferente, ya que la aversión al riesgo, que se ha manifestado desde que los operadores del mercado de divisas ignoraron el jueves, está haciendo mella en el AUD/USD, haciendo que la divisa principal caiga por debajo de la DMA de 20 y amenace con abrir la puerta a un movimiento hacia 0.7000.

En Estados Unidos, una agenda económica ausente, que fue testigo a principios de la semana de varias declaraciones de miembros de la Fed, no está haciendo mucho por el USD, que se está fortaleciendo en la sesión, como refleja el índice del dólar estadounidense, que ha subido un 0.26% y ha vuelto a superar el nivel 103.000.

Previsión de precios del AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD sigue teniendo un sesgo bajista, a pesar del repunte del jueves, que hizo que el par saliera de los 0.7050 hacia los máximos semanales. Un cierre diario del viernes por debajo de la DMA de 20 en 0.7039 expondría a la mayor a la presión de venta.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia de la mayor continúa a la baja. El primer soporte del AUD/USD sería 0.7000. Una ruptura por debajo expondría el nivel 0.6900, seguida de la banda inferior del indicador de la banda de Bollinger en 0.6850 y, a continuación, el mínimo del año en 0.6828.



Niveles técnicos

• El dólar pone fin a una racha semanal positiva en todos los ámbitos, aunque prevalece la aversión al riesgo.
• La libra da señales de vida y rebota más de 200 pips.
• El GBP/USD podría corregir aún más, teniendo en cuenta la magnitud de la reciente caída.

El GBP/USD se mueve lateralmente el viernes, consolidándose ligeramente por debajo de 1.2500. El par se mantuvo estable incluso cuando las acciones en Wall Street giraron a negativo. La aversión al riesgo no ofrece ningún impulso al dólar.

La libra sube frente al dólar por primera vez en cinco semanas, mientras se recupera del nivel más bajo en casi dos años y tras una caída de 900 pips. La tendencia principal sigue siendo bajista para el GBP/USD. El par se alejó de los mínimos del año dando señales de un suelo provisional. La recuperación parece tener margen de maniobra, sobre todo si las tensiones financieras en los mercados mundiales disminuyen.

Perspectiva técnica

El par GBP/USD puso a prueba la resistencia de 1.2540, donde se encuentra el retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia bajista iniciada a finales de marzo, antes de entrar en una fase de consolidación el viernes, señaló Dwani Mehta, analista de FXStreet. "Como nota alcista, el par logró cerrar por encima de la DMA de 21 por primera vez desde el 22 de marzo y el indicador de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario subió a 50".

Según Mehta, en el caso de que 1.2450 se mantenga como soporte a corto plazo, el GBP/USD podría probar 1.2540 y apuntar a 1.2630 como próximo objetivo alcista. "Un cierre diario por encima de este último podría atraer a los compradores y abrir la puerta a ganancias adicionales hacia 1.2750 (retroceso de Fibonacci 38.2%)".

Niveles técnicos

• El EUR/USD registra ganancias en la semana de alrededor del 1.30%.
• El dólar recorta las pérdidas del jueves y se mantiene al alza el viernes en medio de un sentimiento positivo.
• Los miembros del Consejo de Gobierno del BCE siguieron expresando la necesidad de abordar la inflación.
• Previsión del precio del EUR/USD: Amenaza con romper por debajo de la DMA de 20, y una vez superada, se prevé un movimiento hacia 1.0500.

El EUR retrocede desde los máximos semanales, aunque se mantiene por encima de la media móvil de 20 días (DMA), situada en 1.0531, en medio de una sesión de sentimiento optimista, cortesía del estímulo adicional del Banco Popular de China (PBoC), que recortó los tipos en la LPR a 5 años del 4.6% al 4.45%, mientras crece la preocupación por una recesión mundial entre los analistas financieros. En el momento de redactar este informe, el par EUR/USD cotiza a 1.0552.

El dólar estadounidense pesa sobre el euro, a pesar del giro alcista del BCE

El dólar recupera algo de terreno el viernes y recibe una oferta al alza de la renta variable estadounidense. Los rendimientos del Tesoro estadounidense están bajo presión, aunque el rendimiento a 10 años se aferra al umbral del 2.80%, mientras que el rendimiento alemán a 10 años ronda el umbral del 1%, un nivel alcanzado por última vez en junio de 2015.

En la agenda económica de la eurozona se publicó el índice de precios de producción (IPP) alemán de abril, que resultó más caliente de lo esperado. La lectura mensual subió un 2.8%, por encima del 1.4% previsto, mientras que en base anual se expandió un 33.5%, por encima del 31.5% estimado. Los datos no alteran el pivote de halcón de algunos miembros del consejo del BCE, que expresaron que el banco central necesita superar el 0%.

El par EUR/USD se recuperó en la semana gracias a las nuevas expresiones de halcones del BCE por parte de los miembros del Consejo de Gobierno (CG). El viernes, el miembro del CG del BCE Ignazio Visco comentó que el BCE puede salir del territorio de los tipos negativos, y que una subida en junio está "ciertamente" descartada. Más tarde, añadió que prevé una recesión moderada si se corta el gas ruso.

Mientras tanto, el presidente del Bundesbank y miembro del consejo del BCE, Nagel, dijo que las subidas de tipos podrían producirse en breve y señaló que los tipos negativos son cosa del pasado. Últimamente, Francois Villeroy, del BCE, comentó que la prioridad del BCE en el corto plazo es la lucha contra la inflación y que la cumplirá.

Previsión del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

La acción del precio del viernes deja al EUR/USD expuesto a la presión de venta si los bajistas del EUR logran romper por debajo de la DMA de 20. Reforzando lo anterior está el RSI, que dejó de apuntar al alza, y está apuntando a la baja en 46.10 en territorio negativo cuando la semana está a punto de terminar.

Dicho esto, el camino de menor resistencia para la mayor es a la baja. El primer soporte del EUR/USD sería la DMA de 20 en 1.0531. Una ruptura por debajo expondría los mínimos de febrero de 2017 en torno a 1.0494, seguidos por la parte inferior de las bandas de Bollinger en 1.0381 y el mínimo interanual en 1.0353.



Niveles técnicos 

• El peso mexicano mantiene las ganancias semanales frente al dólar.
• Las monedas de los mercados emergentes resisten bien la ola de aversión al riesgo.
• El USD/MXN se encamina a la tercera caída semanal consecutiva.

El USD/MXN siguió cayendo el viernes e hizo suelo en 19.84, el nivel más bajo en un mes. A continuación, recortó las pérdidas y subió hacia 19.90 mientras Wall Street giró a negativo.

Las divisas de los mercados emergentes han resistido hasta ahora la ola de aversión al riesgo, pero el tono negativo de los mercados financieros sigue siendo un gran riesgo. Un aumento de las tensiones podría afectar no sólo a los activos de los mercados emergentes, sino también a sus divisas.

Los índices de Wall Street abrieron en positivo el viernes y luego cambiaron de rumbo. El Dow Jones cae un 0.71% y el S&P 500 baja un 0.63%. El movimiento hizo que el USD/MXN volviera a la zona de 19.90.

Un cierre diario por debajo debería mantener el impulso negativo intacto, con margen para probar el siguiente soporte en 19.80. El siguiente nivel a vigilar es el mínimo de abril en 19.72.

Si el dólar logra recuperarse por encima de 19.90, se aliviaría el sesgo bajista. La siguiente resistencia crítica se sitúa en 20.05. Si el USD/MXN supera el movimiento simple de 20 días en 20.20, se anularía la perspectiva bajista a corto plazo.
 

Niveles técnicos 

• El par USD/CAD vuelve a cotizar lateralizado en la zona de 1.2830 después de haber tocado mínimos de de dos semanas al principio de la sesión.
• El par se encamina a terminar la semana con una baja de alrededor del 0.5% en medio de la debilidad del dólar y el IPC canadiense.

El USD/CAD alcanzó el viernes su nivel más bajo en más de dos semanas en la zona de 1.2775, aunque fue incapaz de lograr una ruptura sostenida por debajo de los mínimos semanales anteriores en la zona de 1.2780 o incluso del nivel de 1.2800. En los niveles actuales, cercanos a 1.2830, el par cotiza prácticamente sin cambios en el día y se encamina a caer alrededor de un 0.5% en la semana, lo que supondría la mayor caída semanal desde marzo, con el par cotizando ahora alrededor de un 2.0% por debajo de los máximos de varios meses tocados la semana pasada por encima de 1.3050.

Una mejora en el apetito global por el riesgo en el último día de la semana, después de que el Banco Popular de China suavizara las condiciones financieras en el país con un recorte sorpresivo de su tipo de interés de referencia a 5 años (llamado tipo preferente de préstamo), ayudó a que el par cotizara con un sesgo negativo. Pero el par también se ha visto lastrado esta semana por una combinación de debilidad del dólar estadounidense y fuertes datos económicos canadienses.

En cuanto a lo primero, a pesar de que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal se mostraron muy optimistas a lo largo de la semana, el dólar parece estar sufriendo una toma de beneficios. Por otra parte, el miércoles se conoció que la tasa de inflación interanual de los precios al consumo en Canadá había aumentado inesperadamente hasta alcanzar un nuevo máximo de varias décadas, el 6,8%, lo que aumentó las expectativas de que el Banco de Canadá siguiera endureciendo su política monetaria e impulsó al loonie en ese momento.

La próxima semana, los datos de las ventas minoristas canadienses de abril, que se publicarán el jueves, serán analizados con detenimiento para conocer el estado de salud del consumidor canadiense, pero los principales impulsores del par USD/CAD seguirán siendo el apetito por el riesgo, los precios de las materias primas y los acontecimientos económicos de Estados Unidos. El martes se publicarán los PMIs de mayo, el miércoles las Minutas de la última reunión de la Reserva Federal y el jueves la segunda estimación del crecimiento del PIB del primer trimestre de EE.UU., seguida del informe sobre la inflación subyacente del PCE de abril, el viernes.

Niveles técnicos

• Tras no superar su DMA de 21 en 0.6413, el NZD/USD ha retrocedido hasta consolidarse en torno a 0.6400.
• El par se encamina a su primera semana positiva en siete, mientras los operadores se preparan para la reunión del RBNZ de la próxima semana.

Aunque los activos de riesgo parecen terminar la semana en una posición más fuerte, la mayoría de ellos han retrocedido desde los máximos de la sesión desde la apertura del comercio estadounidense, y el kiwi no es una excepción. El NZD/USD logró superar el nivel de 0.6400 a primera hora del día, pero se topó con la resistencia de su media móvil de 21 días en 0.6413 y desde entonces ha retrocedido hasta negociarse cerca de 0.6400. Esto deja al par con ganancias de alrededor del 0.3% en el día y alrededor del 1.75% en la semana. Esto marcaría la primera semana positiva del NZD/USD en siete.

El principal motor de las ganancias de esta semana ha sido un amplio debilitamiento del dólar estadounidense, que parece haberse posicionado sobre la base de algo más que los fundamentos, dado que los datos económicos estadounidenses fueron mixtos (las ventas minoristas de abril fueron fuertes, pero la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia fue débil) y los comentarios de la Fed fueron agresivos. Sin embargo, el kiwi también ha obtenido cierto soporte de los temas nacionales.

El aumento de las tasas de inflación intertrimestral de los precios de producción, según los datos publicados el jueves, ha reforzado las expectativas de que el RBNZ suba los tipos de interés en 50 puntos básicos el próximo miércoles. Por otra parte, los datos de las ventas minoristas del primer trimestre que se publican el martes deberían apuntar a una economía neozelandesa robusta. Esta combinación podría mantener soportado al kiwi la próxima semana, pero el apetito por el riesgo en general también seguirá siendo clave.

Los mercados bursátiles mundiales han estado agitados esta semana, por un lado por la preocupación por el ajuste de la Fed y el debilitamiento del crecimiento mundial, pero también por las actualizaciones constructivas de China (más estímulo monetario/fiscal y esperanzas de una flexibilización de la política monetaria). Si las acciones siguen cayendo la próxima semana, esto podría ofrecer al dólar un refugio seguro, mientras que también podría beneficiarse de palabras agresivas en las Minutas de la Fed que se publicarán el miércoles.

Niveles técnicos 

• El USD/CHF se recuperó ligeramente de un nuevo mínimo mensual alcanzado este viernes.
• El impulso de apetito de riesgo socavó el refugio del CHF y actuó como un viento de cola para el par.
• El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayudó a reavivar la demanda de dólares y siguió actuando de soporte.
• Los temores a la recesión impidieron que los alcistas hicieran apuestas agresivas y podrían limitar las subidas.

El par USD/CHF cotizó con un leve sesgo positivo a lo largo de la primera sesión norteamericana y se le vio por última vez rondando el máximo diario, en torno a la zona de 0.9740-0.9745.

Tras mostrar cierta resistencia por debajo de 0.9700, el par USD/CHF protagonizó un modesto rebote desde un nuevo mínimo mensual tocado a principios de este viernes en medio del impulso de apetito de riesgo. El sentimiento del mercado recibió un impulso después de que el Banco Popular de China (PBOC) recortara su tipo de interés preferente a cinco años en 15 puntos básicos para contrarrestar la desaceleración económica. La fuerte recuperación de los mercados de renta variable puso de manifiesto este hecho, lo que socavó el refugio del franco suizo y actuó como viento de cola para el par.

Por otra parte, el dólar estadounidense recibió cierto soporte del repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y de las perspectivas de un ajuste más agresivo de la política por parte de la Reserva Federal. Este fue otro factor que contribuyó a la recuperación intradía del par USD/CHF de más de 50 puntos. No obstante, la preocupación por el debilitamiento del crecimiento económico mundial frenó el optimismo y evitó que los toros hicieran apuestas agresivas en ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado en los Estados Unidos.

Los mercados siguen preocupados por la posibilidad de que un movimiento más agresivo por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación pueda suponer un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la guerra entre Rusia y Ucrania y los prolongados cierres de COVID-19 en China han alimentado los temores de recesión. Esto podría seguir impulsando algunos flujos de refugio, por lo que es prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el par USD/CHF ha formado un suelo a corto plazo y posicionarse para nuevas ganancias.

Niveles técnicos

• El GBP/USD subió el último día de la semana, aunque el repunte careció de convicción alcista.
• La reciente acción del precio en el rango apunta a la indecisión sobre el siguiente tramo de un movimiento direccional.
• Los alcistas necesitan conquistar el nivel 1.2500 antes de posicionarse para una extensión de la reciente recuperación.

El par GBP/USD atrajo algunas compras en las caídas el viernes, aunque no pudo aprovechar el movimiento y se mantuvo por debajo del nivel psicológico clave 1.2500 durante los inicios de la sesión americana. 

Los datos macroeconómicos del Reino Unido, mejores de lo esperado, resultaron ser un factor clave que proporcionó un modesto impulso a la libra esterlina, aunque los temores de estanflación y los problemas del Brexit actuaron como un viento en contra. Aparte de esto, un buen repunte de la demanda de dólares estadounidenses impidió una subida significativa del par GBP/USD.

En términos generales, los precios al contado han oscilado en un rango de negociación más amplio que se ha mantenido durante las últimas cuatro sesiones. Esto apunta a la indecisión sobre el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par GBP/USD y justifica la precaución en medio de indicadores técnicos mixtos en los gráficos horarios/diarios.

Los osciladores en los gráficos horarios se mantienen en territorio positivo, pero aún no confirman un sesgo alcista en el gráfico diario. Además, el par GBP/USD, hasta ahora, ha luchado por encontrar aceptación por encima de 1.2500, que coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de 1.3090-1.2156.

Por ello, es prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las compras más allá de la mencionada barrera antes de realizar apuestas alcistas agresivas. El par GBP/USD podría entonces subir a la región de 1,2570-1,2575 en dirección a la cifra redonda de 1.2600 y el 50% del nivel Fibonacci, alrededor de la zona de 1.2630-1.2635.

Por otro lado, el mínimo de la oscilación diaria, en torno a la zona de 1.2440-1.2435, debería proteger ahora la baja inmediata antes de 1.2400. A continuación, se encuentra un soporte cerca de la zona de 1.2380-1.2375, o el 23.6% del nivel Fibonacci, que si sufre un quiebre cambiará el sesgo a favor de los operadores bajistas.

El siguiente soporte relevante está fijado cerca del límite inferior de un rango de negociación de varios días, en torno a la región de 1.2330. Una ruptura convincente de este último haría que el par GBP/USD fuera vulnerable a debilitarse aún más por debajo del nivel de 1.2300, para probar la zona de soporte de 1.2270-1.2260.

Gráfico de 4 horas 



Niveles técnicos 

• Rebote de las acciones en Wall Street agregan presión a la baja al USD/MXN.
• Monedas de mercados emergentes firmes contra el dólar.
• USD/MXN podría tener el cierre semanal más bajo en un año.

El USD/MXN cae por segundo día en forma consecutiva y opera en el nivel más bajo en un mes. El sesgo técnico bajista se mantiene firme y el par parece apuntar al mínimo del presente año. Alcanzó el precio más bajo desde el 19 de abril en 19.84 y sigue cerca de dicho nivel, en el arranque de la sesión americana.

El mejor humor en los mercados está apoyando la demanda por activos más riesgosos y favorece al peso mexicano. Los futuros de Wall Street suben en 1% en promedio y en Europa las plazas bursátiles principales trepan 1.50%.

Las acciones globales rebotan y recortar pérdidas, en lo que fue otra mala semana. Por el contrario, las acciones en México aceleraron la recuperación. El IPC de la bolsa mexicana va camino a cerrar por segunda semana seguida con ganancias, con una suba mayor al 3%.

Técnicamente, pese a la continuidad de la caída el USD/MXN aún no muestra señales extremas de sobreventa en el RSI de día. Se está afirmando por debajo de 19.90, lo que de materializarse habilitaría a una prueba a 19.80 y al mínimo del presente año alcanzado en abril en 19.72.

De darse un rebote y un regreso sobre 19.90, el dólar daría una señal importante y podría marcar el inicio de una corrección temporal, además de un posible piso de muy corto plazo. El sesgo negativo es de esperar que prevalezca de seguir por debajo de 20.20 (media móvil de 20 días).

Niveles técnicos

• El USD/JPY atrajo compras el viernes y se recuperó aún más desde el mínimo mensual tocado el jueves.
• El apetito de riesgo socavó el refugio del yen y extendió el soporte en medio de una modesta fortaleza del dólar.
• Los temores a la recesión impidieron que los alcistas hicieran apuestas agresivas y limitaron las ganancias significativas.

El par USD/JPY mantuvo sus modestas ganancias intradía y se vio operar cerca del máximo diario, justo por encima de 128.00 al inicio de la sesión americana.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD/JPY a atraer algunas compras cerca de la zona de 127.50 el viernes y aprovechar el rebote nocturno desde 127.00, o el mínimo mensual. El Banco Popular de China (PBOC) recortó el tipo de interés preferente de los préstamos a cinco años en 15 puntos básicos para contrarrestar la ralentización de la economía e impulsó la confianza de los inversores. Ello se tradujo en una sólida recuperación de los mercados de renta variable y socavó el refugio del yen japonés. Esto, junto con un buen repunte de la demanda de dólares estadounidenses, actuó como un viento de cola para la mayoría.

En el contexto de las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política por parte de la Reserva Federal, el flujo de apetito de riesgo llevó a una modesta recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y extendió el soporte al dólar. Aparte de esto, una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por el banco central estadounidense y el Banco de Japón ofreció un soporte adicional al par USD/JPY. Vale la pena mencionar que el Banco de Japón ha prometido mantener su actual configuración de política ultralaxa y prometió llevar a cabo operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo cercano a cero para los rendimientos a 10 años.

El telón de fondo parece inclinarse a favor de los operadores alcistas, aunque las sombrías perspectivas económicas mundiales impidieron que el par USD/JPY subiera significativamente, al menos por ahora. Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que un movimiento más agresivo por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación plantee desafíos a la economía mundial. Además, los prolongados cierres de COVID-19 en China y la guerra entre Rusia y Ucrania han alimentado los temores de recesión. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que la reciente caída correctiva ha seguido su curso.

A falta de publicaciones económicas importantes en los Estados Unidos, los rendimientos de los bonos estadounidenses seguirán influyendo en la dinámica del precio del dólar. Aparte de esto, los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.

Niveles técnicos

• El AUD/USD ha rebotado desde una prueba anterior de 0.7000 y está probando su DMA de 21 alrededor de 0.7050.
• El Aussie está recibiendo vientos de cola de los mercados globales de renta variable y de materias primas, además de la fortaleza del yuan tras el sorprendente recorte de tipos del PBoC.
• El AUD sigue siendo vulnerable si el apetito por el riesgo se deteriora y el dólar vuelve a subir, con las Minutas de la Reserva Federal y los datos clave de EE.UU. de la próxima semana.

El repunte de la renta variable mundial, junto con la subida de los precios de los metales industriales tras la última medida del Banco Popular de China de reducir su tipo de interés preferencial a 5 años, que debería impulsar el difícil sector inmobiliario del país y que, por cierto, ha puesto al yuan en camino de su mejor semana del año, está beneficiando al AUD el viernes.

El AUD/USD encontró un buen soporte a principios de la sesión, cuando retrocedió hacia el nivel psicológico clave 0.7000, y ahora ha vuelto a consolidarse cerca de su media móvil de 21 días en la zona de 0.7050, con una subida del 0.15% en el día. La media móvil de 21 días ha sido un nivel clave de resistencia en las últimas semanas y una ruptura por encima de ella podría preparar el terreno para un impulso por encima de 0.7100 e incluso hacia la siguiente zona clave de resistencia en 0.7250 (las medias móviles de 50 y 200 más el máximo de este mes).

Si el sentimiento sobre la economía china sigue mejorando la semana que viene, una ruptura alcista es ciertamente una posibilidad (ya sea por las apuestas sobre una mayor flexibilización del PBoC, una flexibilización de bloqueo o ambas). Pero un impulso al alza del AUD/USD dependería también de la continua debilidad del dólar estadounidense, como se ha visto en los últimos días.

Aunque el DXY ha retrocedido más de un 2% desde los máximos de la semana pasada por encima de 105.00 y se encuentra por encima de 102.50, las caídas han sido sistemáticamente buenas oportunidades de compra en las últimas semanas en medio del cambio de postura de la Reserva Federal y de las continuas pruebas de una alta inflación y un mercado laboral ajustado. Esto no sólo ha respaldado al dólar, sino que también ha perjudicado el apetito por el riesgo, reduciendo el sentimiento hacia el australiano, que es sensible al riesgo.

Aunque el AUD/USD cotiza más de un 3% por encima de los mínimos mensuales anteriores en la zona de los 0.6800, el par sigue perdiendo alrededor de un 8% con respecto a sus máximos de principios de abril. El ajuste de la Fed seguirá siendo el centro de atención la semana que viene, con la intervención de más responsables políticos de la Fed y la publicación de las actas de la reunión de la Fed de principios de mes (en la que subieron los tipos en 50 puntos básicos y señalaron que probablemente habrá más movimientos de 50 puntos básicos) el miércoles.

Los datos de EE.UU., en forma de segunda estimación del crecimiento del PIB del primer trimestre (recordemos que la primera estimación mostró una sorprendente contracción de la producción) el jueves y las cifras de inflación subyacente del PCE de abril el viernes, también serán objeto de atención. Los datos podrían apuntalar los recientes temores sobre la estanflación, lo que podría reducir aún más el apetito por el riesgo y pesar sobre el dólar australiano, que es sensible al riesgo.

Niveles técnicos 

El ministro alemán de Economía, Christian Lindner, declaró el viernes que Alemania rechaza más fondos de "nueva generación" de la UE, informó Reuters. Alemania se toma la inflación muy en serio, continuó Lindner, y añadió que la UE debe poner fin a la política fiscal expansiva. La depreciación del euro es un riesgo, apuntó. 

Lindner señaló que el debate sobre los bancos centrales en el G7 fue muy abierto, respetando también su independencia, y que Alemania ve con buenos ojos la perspectiva de subidas de los tipos de interés. "Debemos devolver la inflación al 2.0% rápidamente", dijo Lindner, haciendo hincapié en la determinación del G7 de frenar la inflación. 

El jefe del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, dijo el viernes que los tipos de interés negativos son cosa del pasado, informó Reuters. En respuesta a una pregunta sobre si el BCE podría contemplar una subida de tipos de 50 puntos básicos en julio, Nagel dijo que es importante subir los tipos, y que el resto se debatirá en el consejo de gobierno. 

Por otra parte, el gobernador del Banco de Francia y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, François Villeroy de Galhau, dijo el viernes que la prioridad a corto plazo del BCE es luchar y dominar la inflación, informó Reuters. El BCE cumplirá en su lucha contra la inflación, concluyó. 

• Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con subas en promedio del 1.20%.
• Europa registra importantes ganancias.
• Rendimientos de bonos públicos suben en línea con mejora en humor de mercados.
• Petróleo y metales se aferran a las recientes ganancias.

Los mercados de renta variable están subiendo el viernes aunque sin poder borrar la pérdidas semanales. Los futuros de Wall Street se muestran firmes, con subas en torno al 1.20%.

Por ahora, solo un rebote

En Europa las principales plazas están en verde. El FTSE 100 trepa 1.95%, el DAX sube 1.96% y el FTSE MIB 1.85%. En la previa de la apertura formar de Wall Street, el S&P 500 que cerró el jueves con una caída del 0.58%, sube 1.15%. Los futuros del Dow Jones trepan 0.90%. Los rendimientos de los bonos en ambos lados suben en forma moderada. 

China recortó una tasa de interés de referencia para préstamos de largo plazo, más de lo esperado para dar apoyo al mercado inmobiliario del país, lo que ayudó a los mercados de renta variable.

La suba en el precio de las acciones es vista como un rebote de las recientes caídas y solo alcanza para recortar las pérdidas semanales. Las acciones van camino a la séptima caída semanal en forma consecutiva, la peor racha desde el 2001. El contexto no ha cambiado mucho, ya que persiste el temor por el panorama de crecimiento global, sumado al ajuste monetario y la inflación, además de la persistencia de la guerra en Ucrania.

La volatilidad sigue alta y el cierre de esta semana tiene un riesgo extra, ya que según estimaciones de Goldman Sachs vencen 450.000 millones de dólares en derivados de acciones y 855.000 millones en contratos relacionados con el S&P.

El dólar sigue cayendo, aunque a un ritmo más moderado. El inicio de la corrección del dólar anticipó en cierta forma el rebote en los mercados de renta variable. El DXY está cortando una racha de seis semanas seguidas con ganancias. El mejor humor contribuyó a la debilidad del dólar.

El petróleo sube modestamente pero confirma un gran rebote. El barril de WTI pasó rebotó casi 8$ en la jornada del jueves. Los metales también subieron en forma significativa y conservan las ganancias. El oro opera en 1845$, 25$ por encima del mínimo del jueves; mientras que la plata lo hace en la zona de 22.00$. El rebote también incluye a las criptomonedas, con el BTC/USD operando sobre 30.000$.

El viernes no habrá datos económicos de EE.UU., ni tampoco está prevista la presentación de funcionarios de la Reserva Federal. En lo que respecta  a resultados corporativos es el turno de Foot Locker, Deere and Co y Regency. Ross Stores (tienda de venta de ropa de descuento) cae más del 20% en el premarket tras los resultados de ayer, agregándose a la preocupación que habían generado los de Walmart y Target. En el lado contrario, Palo Alto Networks sube más del 10% tras mejores cifras a las esperadas.

Niveles técnicos

• El GBP/USD ganó algo de tracción positiva el viernes, aunque le faltó convicción alcista.
• Los datos alentadores de las ventas minoristas en el Reino Unido resultaron ser un factor clave que brindó soporte.
• Los temores a la estanflación, los problemas del Brexit y la modesta fortaleza del dólar limitaron las ganancias.

El par GBP/USD cotizó con un leve sesgo positivo durante la primera mitad de la sesión europea y fue visto por última vez rondando los 1.2475-1.2480, con una subida del 0.15% en el día.

Tras el modesto retroceso del día anterior desde los máximos de dos semanas, el par GBP/USD atrajo algunas compras el viernes y se vio respaldado por unos datos macroeconómicos del Reino Unido mejores de lo esperado. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó que las ventas minoristas aumentaron inesperadamente un 1.4% en abril, frente a las estimaciones de consenso que apuntaban a una caída del 0.2%.

Además, el economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, afirmó que todavía tienen que ajustar su política monetaria, ya que el Comité de Política Monetaria considera que los riesgos de inflación son mayores. Dicho esto, una combinación de factores impidió que los toros hicieran apuestas agresivas y mantuvo al par GBP/USD limitado.

Con el telón de fondo de una sorpresiva contracción económica en marzo, los datos de inflación del Reino Unido publicados el miércoles alimentaron los temores de estanflación. Además, el aumento de los salarios amenaza con exacerbar las presiones inflacionistas y perjudicar el gasto de los consumidores. Esto, junto con las sombrías perspectivas económicas del Banco de Inglaterra y el temor al Brexit, debería actuar como un viento en contra de la libra esterlina.

Por otra parte, el reciente retroceso del dólar desde los máximos de dos décadas, por ahora, parece haberse estancado en medio de las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política por parte de la Fed. Esto ha contribuido a limitar las subidas significativas del par GBP/USD. Dicho esto, el impulso de riesgo socavó el refugio del USD y extendió soporte al par.

El viernes no se publicará ningún dato económico de importancia para el mercado, ni en el Reino Unido ni en los Estados Unidos. No obstante, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general podrían influir en la dinámica del precio del dólar. Esto, a su vez, debería dar cierto impulso al par GBP/USD y permitir a los operadores aprovechar las oportunidades a corto plazo en el último día de la semana.

Niveles técnicos

• El EUR/USD flaquea una vez más justo por delante de 1.0600.
• Una mayor recuperación debería apuntar al máximo mensual en 1.0641.

El EUR/USD alterna ganancias con pérdidas en el área por debajo de 1.0600 el viernes.

Considerando la acción actual del precio del par, es probable que la continuación del rebote se produzca en el muy corto plazo. Dicho esto, la siguiente barrera alcista emerge en el máximo de mayo en 1.0641 (5 de mayo) antes del obstáculo provisional en la media móvil simple de 55 días, hoy en 1.0792.

Por debajo de la línea de tres meses cerca de 1.0860, se espera que el par permanezca bajo presión y vulnerable a pérdidas adicionales.

EUR/USD gráfico de día

• El dólar continúa con la corrección bajista, aunque tono negativo se alivia.
• El loonie se aferra a ganancias semanales contra el billete verde, recuperándose de mínimos en años.
• USD/CAD encuentra soporte en la zona de 1.2780.

El USD/CAD está cayendo por segunda jornada en forma consecutiva y opera apenas por debajo de 1.2800. El par descendió hasta 1.2775, el nivel más bajo desde el 5 de mayo.

La debilidad del dólar está siendo el factor clave detrás del retroceso del USD/CAD, que la semana pasada había trepado hasta 1.3076, el máximo desde noviembre de 2020. El loonie está por cerrar la mejor semana desde fines del año pasado.

El descenso del par viene por una corrección generalizada del dólar en el mercado, tanto ante la caída como con la suba de las bolsas. El viernes los mercados de renta variable se están recuperando lo que favorece la demanda por activos más riesgosos. A su vez los precios del petróleo también avanzan, completando una suba del 6% desde el mínimo del jueves.

Sin datos de impacto por delante para el viernes, el foco es de esperar que siga sobre los flujos de riesgo y lo que pase con el mercado de bonos del Tesoro.

Niveles técnicos

• El índice DXY permanece bajo presión por debajo del nivel de 103.00.
• Una mayor caída podría llevar a una caída a la región de 102.30.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) mantiene el tono bajista hasta ahora sin cambios por debajo de 103.00 al final de la semana.

El índice sigue bajo presión y, por tanto, no se deben descartar pérdidas adicionales por el momento. Frente a eso, un probable retroceso al mínimo de mayo en 102.35 (mínimo del 5 de mayo) permanece sobre la mesa en un futuro no tan distante.

Mirando con una perspectiva más amplia, la postura alcista actual del índice sigue siendo respaldada por la línea de tres meses alrededor de 100.30, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 96.54.

DXY gráfico de día 

Gasum, la empresa energética finlandesa anunció en un comunicado que el flujo de gas ruso a Finlandia se detendrá el 21 de mayo a las 04:00 GMT, según informó Reuters.

"En la tarde del viernes 20 de mayo, Gazprom Export informó a Gasum que el suministro de gas natural Finlandia bajo el contrato de suministro de Gasum se cortará", se informa en el comunicado.

La empresa Gasum informó que para la venidera temporada de verano, suministrará gas natural a sus clientes desde otras fuentes, a través del  gasoducto Balticconnector.

• El EUR/JPY extiende el repunte el jueves y vuelve a probar 135.80.
• Más subas deberían apuntar al máximo semanal en 136.70.

El EUR/JPY suma aún más tracción al alza y vuelve a visitar la región de 135.80 al final de la semana.

La continuación del rebote actual debería apuntar inicialmente al máximo semanal en 136.69 (17 de mayo). Se espera que más ganancias pongan el máximo de mayo en 138.31 (mayo 9) de nuevo en el radar antes del máximo de 2022 en 140.00 (21 de abril).

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 131.16, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

• El dólar se mantiene debilitado, las bolsas continúan con el rebote.
• EUR/USD busca extender las ganancias pero sigue limitado por 1.0600.
• Por delante: dato de confianza del consumidor de la Eurozona.

El EUR/USD marcó máximos para el día en 1.0599 el viernes luego de haber encontrado soporte dos veces en la zona de 1.0555. El par se está moviendo en sentido lateral, conservando un sesgo alcista pero limitado por 1.0600, apoyado por la debilidad del dólar.

USD a la baja, acciones suben

Los mercados europeos mejoran la cara y muestran subas significativas. El DAX trepa 1.80% y el CAC 40 1.20%. Los futuros de Wall Street apuntan a subas en torno al 1.2%. Este mejor tono contribuye a mantener al dólar con cierta debilidad. El DXY cae nuevamente y opera apenas sobre el mínimo semanal en la zona de 102.80. Los rendimientos de los bonos del Tesoro y de los alemanes suben el viernes.

El viernes no habrá datos de impacto de EE.UU. por lo que el foco podría continuar en lo que pase en Wall Street. De la Eurozona se conocerá la estimación preliminar de confianza del consumidor de la Comisión Europea de mayo.

El EUR/USD opera con una leve ganancia, que lo lleva a tener la quinta suba considerando las últimas seis jornadas. El panorama técnico de muy corto plazo sigue positivo para el euro, aunque deberá de quebrar por encima de 1.0600 para habilitar más subas, con el siguiente objetivo en 1.0640/45, donde está el mayo.

De no poder con 1.0600 el euro podría perder momento. El primer soporte está en 1.0555 y luego 1.0510. Por debajo luego aparece 1.0490 (línea de tendencia alcista de corto plazo), que de ceder dejaría al euro vulnerable y sin sesgo alcista.

Niveles técnicos

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Ignazio Visco, declaró el viernes a Bloomberg TV que una subida de tipos en junio estaba descartada, pero añadió que julio podría ser el momento de empezar a subirlos, según informó Reuters.

Visco señaló además que podrían salir del territorio de los tipos negativos.

• El AUD/USD se recupera de una caída inicial hacia 0.7000 y sube a nuevos máximos diarios.
• Una buena recuperación de los mercados bursátiles pesa sobre el USD de refugio seguro y ofrece soporte al par.
• El temor a una recesión debería frenar cualquier movimiento optimista en los mercados y limitar las ganancias del par.

El par AUD/USD ha recuperado el terreno perdido inicialmente y ha subido a un nuevo máximo diario por encima del nivel de 0.7050 al inicio de la sesión europea del viernes.

El par atrajo algunas compras cerca del nivel psicológico de 0.7000 y ahora se ha acercado a los máximos de dos semanas alcanzados el día anterior. El sentimiento de riesgo global se recuperó un poco después de que el Banco Popular de China (PBOC) recortara su tipo de interés preferente a cinco años en 15 puntos básicos para contrarrestar la desaceleración económica. Esto, a su vez, no ayudó al dólar estadounidense de refugio seguro a capitalizar sus modestas ganancias intradía y ofreció cierto apoyo al AUD.

El dólar australiano se vio reforzado por la señal del Banco de la Reserva de Australia de que todavía es posible una mayor subida de los tipos de interés en junio, en medio de los riesgos al alza de la inflación. Las expectativas del mercado se vieron reforzadas por los datos de empleo nacionales publicados el jueves, que mostraron que la tasa de paro cayó al nivel más bajo en casi 50 años. Dicho esto, las sombrías perspectivas económicas mundiales deberían frenar cualquier movimiento optimista de los mercados y del par AUD/USD.

Los mercados siguen preocupados por la posibilidad de que un movimiento más agresivo por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación pueda suponer un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la guerra entre Rusia y Ucrania y los prolongados cierres por el COVID-19 en China han alimentado los temores de recesión. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de que los inversores comiencen a posicionarse para una extensión del reciente rebote del par AUD/USD desde el mínimo anual, alrededor de la región de 0.6830-0.6825 tocado la semana pasada.

A falta de publicaciones económicas importantes en EE.UU., el sentimiento de riesgo del mercado en general seguirá influyendo en la dinámica del precio del dólar. Esto, a su vez, debería dar cierto impulso al par AUD/USD y permitir a los inversores aprovechar oportunidades a corto plazo en el último día de la semana.

AUD/USD niveles técnicos

El responsable de la política del Banco Central Europeo (BCE), Madis Muller, dijo el viernes que hay que centrarse en la lucha contra la alta inflación.

Antes, su colega miembro del BCE y presidente del Banco Central de Letonia, Martins Kazaks, dijo que "espera que la primera subida de tipos tenga lugar en julio".

Reacción del mercado

El EUR/USD cayó a la zona 1.0550/55 en la sesión asiática, pero posteriormente avanzó a un máximo diario de 1.0593. Al momento de escribir, el par opera sobre 1.0582, perdiendo un 0.05% en el día.

El EUR/USD se mantiene en una fase de consolidación ligeramente por debajo de 1.06 a primera hora del viernes. Los economistas de ING esperan que el par de divisas más popular del mundo avance hacia la zona de 1.0650/70 en los próximos días.

El EUR/USD se acercará a la paridad en el tercer trimestre de 2022

"El mercado ahora valora una subida de tipos del BCE de 31/32 puntos básicos (pb) en la reunión del BCE del 21 de julio - valoración que tiene mucho margen para rebotar entre +25 pb y +50 pb en los próximos dos meses. Esto podría arrastrar al EUR/USD de vuelta a la zona de 1.0650/70 en los próximos días -ayudado por breves periodos de calma en el entorno exterior-, pero veríamos esto como un rebote del mercado bajista." 

"Nuestra visión central del EUR/USD para el segundo semestre de 2022 es la de una mayor volatilidad y, probablemente, el par se acerque a la paridad en el tercer trimestre, cuando las expectativas del ciclo de endurecimiento de la Fed podrían estar en su cénit."

Las ventas minoristas de Reino Unido cayeron un 4.9% interanual en abril, moderando el descenso del 7.2% estimado. Esta es la primera caída tras tres meses consecutivos de subidas y el mayor descenso visto desde enero de 2021. El dato de marzo fue revisado positivamente, pasando del +0.9% al +1.3%.

Las ventas minoristas mensuales crecieron un 1.4%, mejorando el -0.2% esperado y el -1.2% del mes anterior (revisado desde el -1.4%). El indicador sube tras dos meses seguidos de caídas.

Excluyendo combustible, las ventas minoristas anuales descendieron un 6.1% frente al -8.4% previsto y el -0.2% anterior. El indicador mensual sin combustible subió un 1.4%, mejorando el -0.9% de marzo y el -0.2% esperado por el mercado.

GBP/USD reacción

La libra ha reaccionado al alza tras los datos, subiendo más de 20 pips frente al dólar y elevándose a la zona 1.2496, nuevo máximo del día. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza sobre 1.2495, ganando un 0.23% diario.

"En general, la depreciación del yen ayuda a Japón", dijo un funcionario del Fondo Monetario Internacional (FMI) durante la madrugada del viernes en Europa. según informó Reuters.

El funcionario del FMI también mencionó que el control de la curva de rendimiento del Banco de Japón (BOJ) es bastante eficaz, añadiendo: "Los recientes movimientos del yen están en línea con los fundamentos a medio plazo".

Vale la pena señalar que el subdirector gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kenji Okamura, también dijo: "Las economías asiáticas deben ser conscientes de los riesgos de contagio a medida que una década de políticas de flexibilización no convencionales por parte de los principales bancos centrales se retira más rápido de lo esperado."