Noticias de mercados

• El DXY sube un 0.82%, cerca de los máximos de varios años.
• Los rendimientos de EEUU suben más, el 10 años vuelve a superar el 3.0%-.
• El GBP/USD cae por cuarto día consecutivo, por debajo de los mínimos de julio.

El GBP/USD siguió cayendo y tocó un nuevo mínimo de dos años en 1.1736. Está perdiendo presión en medio de un dólar estadounidense más fuerte y de la aversión al riesgo.

Los rendimientos suben, las acciones bajan bruscamente

Los precios de las acciones en Wall Street están cayendo con fuerza. El Dow Jones se encuentra en mínimos de 12 días, con una caída del 1.44%, y el Nasdaq se desploma más de un 2%. El FTSE 100 pierde un 0.22%.

A pesar de la aversión al riesgo, los bonos del Tesoro se suman a las pérdidas de la semana pasada. El rendimiento estadounidense a 10 años se sitúa en el 3.02%, el nivel más alto desde el 21 de julio, y el rendimiento a 30 años en el 3.25%, el más alto desde el 8 de julio. El índice del dólar está probando los 109,00, un 0,82% más, en su camino hacia el cierre diario más alto desde septiembre de 2002.

Las expectativas sobre un endurecimiento más agresivo de la Reserva Federal mantienen al dólar en demanda antes del simposio de Jackson Hole. El viernes, Jerome Powell pronunciará un discurso. Una subida de tipos de 50 puntos básicos está totalmente prevista, aunque también es probable una subida de 75 puntos básicos según los mercados monetarios.

Por debajo de 1.1740, el siguiente soporte podría verse en torno a 1.1710 y luego no mucho hasta 1.1630. El mínimo de 2020 espera cerca de 1.1400, pero antes una zona fuerte se sitúa en 1,1450. Al alza, 1.1795 se ha convertido en la resistencia inmediata, seguida de 1.1835 (máximo del 22 de agosto).

Niveles técnicos

• El AUD/USD alcanzó un mínimo diario en torno a 0.6929, pero se desplomó a medida que el sentimiento se torna amargo.
• Las acciones globales cayeron mientras los inversores se preparan para el discurso de la Fed de Jerome Powell el viernes.
• El recorte de los tipos de interés por parte del PBoC de China elevó el AUD/USD justo por encima de la cifra de 0.6900 antes de caer hacia los mínimos diarios.

El AUD/USD retrocede ligeramente en la sesión americana, en medio de un tono de aversión al riesgo en el mercado, con la renta variable mundial a la baja, mientras los operadores se preparan para el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes. El reflejo de lo anterior es la caída de la renta variable mundial, liderada por las acciones estadounidenses, que bajan entre un 1.40% y un 2.30%.

El AUD/USD cotiza a 0,6875 por debajo de su precio de apertura en un 0.02%, después de alcanzar un máximo diario de 0.6929, justo por encima de la EMA de 50 días. No obstante, la divisa descendió desde 0.6900 debido a la amplia fortaleza del dólar estadounidense.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de pares, avanza casi un 0.60%, hasta 108.729, alejándose del máximo del año en 10.9.294.

Mientras tanto, la falta de datos económicos mantiene a los operadores centrados en el evento de Jackson Hole. Cabe destacar que la semana pasada los responsables de la política monetaria de la Fed siguieron expresando que, aunque los datos de la inflación son alentadores, el banco central está lejos de declarar la victoria. Incluso los más moderados, como Esther George de la Fed de Kansas City, expresaron que se avecinan nuevas subidas de tipos, aunque mencionaron que el tamaño de las subidas está abierto a debate.

En el momento de escribir estas líneas, los futuros del mercado monetario muestran que los inversores han descontado totalmente una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, mientras que las probabilidades de una subida de 75 puntos básicos se sitúan en el 82.8%.

Además, a principios de la sesión asiática, el Banco Popular de China (PBoC) recortó su tipo de interés de referencia en 5 puntos básicos, del 3.70% al 3.65%, para estimular la economía. El AUD/USD subió hacia 0.6906 tras la decisión de China, que beneficia a la economía australiana, ya que China es uno de sus principales socios comerciales.

Qué hay que tener en cuenta

En la agenda económica australiana se publicarán los PMIs globales del S&P para las lecturas de agosto, que se estima que disminuirán, excepto el PMI de servicios. En el lado estadounidense, el calendario publicará los PMI globales del S&P, preludio de las cifras de los PMI del ISM de la semana que viene, junto con los oradores de la Fed, encabezados por Neil Kashkari, de la Fed de Minnesota, el martes, y el comienzo del Simposio Económico de Jackson Hole, el miércoles.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el AUD/USD perforó la EMA de 50 días en torno a 0.6916, pero bajó, amenazando con volverse negativo en el día, exacerbando una caída hacia la línea de tendencia descendente de hace cinco meses, que anteriormente era una zona de resistencia y que cambió de soporte en torno a 0.6800. Un cierre diario por debajo del mínimo de la semana pasada en 0.6859 allanará el camino para nuevas pérdidas.

Niveles técnicos 

El EUR/USD cayó al nivel más bajo desde diciembre de 2002, llegando a 0.9942. Sigue bajo presión, probando niveles por debajo de la zona de soporte de 0.9950.

Un dólar estadounidense más fuerte en general está empujando al EUR/USD a la baja el lunes. La combinación de la aversión al riesgo y el aumento de los rendimientos en EE.UU. respaldan al USD. Además, los factores técnicos pesaron sobre el euro. 

El índice del dólar estadounidense (DXY) sube un 0.69%, a punto de registrar el mayor cierre diario en años. En Wall Street, el Dow Jones cae un 1,33% y el Nasdaq un 2.13%.

Gráfico diario del EUR/USD

Los índices flash de gestores de compras (PMI) comienzan a publicarse mañana. Un dato decepcionante de Alemania podría arrastrar al par EUR/USD por debajo de la paridad, según informa Kit Juckes, estratega global de divisas de Société Générale.

La espada de Damocles que pende sobre la economía europea no desaparece

"En Europa, las encuestas nacionales han sido más sólidas que los datos del PMI, lo que puede dar cierta esperanza a una cifra más fuerte, pero en Alemania, los precios del gas, el nivel del agua en el Rin y la inflación están teniendo un impacto devastador en la confianza empresarial." 

"Un PMI alemán muy malo podría ser suficiente para cimentar el EUR/USD por debajo de la paridad, incluso si otros países se comportan de forma más patética".

• El EUR/USD prolonga la caída por debajo de la zona de paridad.
• Un retroceso más profundo podría hacer que se vuelvan a probar los mínimos de 2022 en 0.9950.

El EUR/USD rompe por debajo de la zona de paridad y marca nuevos mínimos de 6 semanas al inicio de la semana.

Por el momento, parece que habrá más pérdidas. Por el contrario, el par podría enfrentarse al mínimo de 2022 en 0.9952 (14 de julio) en caso de una ruptura convincente de la región de paridad.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0852.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos 

• El dólar se mantiene firme ante baja en los mercados.
• USD/MXN sube por quinta jornada en forma consecutiva.

El USD/MXN  está operando en la zona de 20.21, en terreno positivo para el día luego de haber rebotado desde 20.10. El panorama se mantiene alcista, con la mira en el máximo del viernes en 20.26.

La zona entre 20.25 y 20.30 es la resistencia clave al alza. De ser superada el USD/MXN reforzaría el sesgo al alza. En la dirección contraria, el primer soporte asoma en 20.10 y por debajo el siguiente está en 20.00. Una confirmación por debajo de este última aliviaría las presionas alcistas.

El tono alcista del par tiene por detrás un dólar más fuerte a lo largo del mercado y la aversión al riesgo. Los principales índices de Wall Street están cayendo en torno al 1.5%. Al mismo tiempo también descienden los precios de las materias primas.

La expectativa complicada sobre el crecimiento económico global a lo que se suma la de una Reserva Federal agresiva, generan pesimismo en los mercados de renta variable y mantienen a los bonos del Tesoro en zona de máximos en meses. Todo esto contribuye tanto a un dólar más fuerte como a la debilidad de las monedas de mercados emergentes.

El evento clave por delante es el simposio de Jackson Hole en donde expondrán los principales banqueros centrales. Comienza el jueves, el mismo día en que se publicarán las minutas de la última reunión de Banxico. El viernes expondrá en Jackson Hole Jerome Powell.

Niveles técnicos

No hay nada en términos de buenas noticias para el Reino Unido o la GBP. Los economistas de Scotiabank esperan que el GBP/USD se desplome hacia la zona de 1.17100/00.

Las perspectivas para la libra esterlina siguen siendo muy poco halagüeñas

"Las perspectivas para la libra esterlina siguen siendo muy poco halagüeñas, pero es posible que las perspectivas de la libra esterlina ya estén descontadas, lo que podría ser lo mejor que podemos decir de la libra por ahora". 

"Una caída hasta los 1.17000/10 es lo mínimo que podemos esperar de la libra en los próximos días".

"La resistencia está en 1.1840 y 1.1925/30".

"La resistencia clave -y terreno seguro para la libra- es 1.2005 (disparador de doble techo), pero parece demasiado distante para ser relevante desde el punto de vista del corto plazo."

• El NZD/USD se recupera desde el mínimo de un mes alcanzado el pasado viernes.
• El PBoC se mueve para flexibilizar aún más la política y da impulso a las antípodas, incluido el kiwi.
• La compra sostenida de dólares y los temores de recesión limitan cualquier subida significativa del par.

El par NZD/USD gana algo de tracción positiva el lunes y rompe una racha de cinco días de pérdidas hasta un mínimo de un mes, alrededor de la zona de 0.6165 tocada la semana pasada. El par mantiene su tono ofrecido hasta la mitad de la sesión europea y se sitúa actualmente en torno a 0.6200, aunque parece que le cuesta capitalizar el movimiento.

El Banco Popular de China (PBoC) recortó los tipos de interés de los préstamos por segunda vez en dos semanas para estimular la economía, lo cual, resulta ser un factor clave que beneficia a las antípodas, incluido el kiwi. Aparte de esto, el intento de recuperación carece de cualquier catalizador fundamental obvio y permanece limitado en medio de la compra sostenida de dólares estadounidenses.

La firmeza de las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá su política de endurecimiento para controlar la inflación sigue favoreciendo los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene justo por debajo del umbral del 3%, lo que, junto con el estado de ánimo de aversión al riesgo que prevalece, sigue respaldando al dólar.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una desaceleración económica mundial. Además, el malestar por los vientos en contra de la economía china debido a los cierres de COVID provoca un nuevo episodio de aversión al riesgo. Esto se considera otro factor que beneficia al dólar como refugio y limita las ganancias del kiwi, sensible al riesgo.

El telón de fondo fundamental hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el par NZD/USD ha formado un fondo a corto plazo y posicionarse para nuevas ganancias. A falta de datos económicos de Estados Unidos, el sentimiento de riesgo más amplio podría influir en el dólar y dar un poco de impulso al par.

Niveles técnicos 

• El USD/CHF gana tracción por sexto día consecutivo y sube a un máximo de dos semanas el lunes.
• Las expectativas agresivas de la Fed siguen apuntalando al dólar y siguen apoyando el movimiento alcista.
• Los temores a la recesión y el estado de ánimo de aversión al riesgo benefician al CHF, que es un refugio seguro, y parecen limitar las ganancias del par

El par USD/CHF prolonga su movimiento alcista de la última semana y sube por sexto día consecutivo el lunes. El par sube a máximos de dos semanas durante la primera mitad de la sesión europea, aunque los toros parecen tener dificultades para capitalizar el movimiento más allá de 0.9600.

La compra de dólares estadounidenses se mantiene en el primer día de una nueva semana y resulta ser un factor clave que sigue actuando como viento de cola para el par USD/CHF. De hecho, el índice del dólar sube a su nivel más alto desde mediados de julio y sigue bien apoyado por las expectativas de la Fed. Los recientes comentarios de varios funcionarios de la Fed sugieren que el banco central estadounidense mantendrá su agresiva política de ajuste.

Sin embargo, los inversores siguen divididos sobre la magnitud de la próxima subida de tipos en la reunión de septiembre. Por lo tanto, el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes, será considerado para obtener pistas sobre las perspectivas de la política del banco central. Además, los operadores se guiarán por las importantes publicaciones macroeconómicas estadounidenses de esta semana, que influirán en el dólar y proporcionarán un nuevo impulso direccional al par USD/CHF.

Mientras tanto, la creciente preocupación por la recesión económica mundial sigue pesando en el ánimo de los inversores. Esto se hace evidente en el entorno de aversión al riesgo que prevalece, que ofrece soporte al refugio del franco suizo y parece limitar las ganancias del par USD/CHF. El contexto fundamental mixto justifica la cautela de los operadores alcistas y el posicionamiento para cualquier ganancia adicional en medio de la ausencia de datos económicos relevantes de EE.UU. el lunes.

Niveles técnicos 

El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago saltó en julio a +0.27 después de haber caído a -0.25 en junio (cifra revisada a la baja desde -0.19). Este es el primer mes en positivo después de dos meses consencutivos en negativo.

Las cuatro grandes categorías de indicadores utilizadas para construir el índice tuvieron contribuciones positivas en julio, y las cuatro categorías mejoraron con respecto a junio. La media móvil de tres meses del índice, CFNAI-MA3, se mantuvo sin cambios en -0.09 en julio, según informa la página oficial del Banco de la Reserva Federal de Chicago.

• El dólar se mantiene firme en el inicio de la semana.
• Rendimientos de bonos del Tesoro sigue en máximos mensuales apoyando al dólar.
• Baja en bolsas limita la caída de la moneda japonesa. 

El USD/JPY está subiendo por quinto día en forma consecutiva tras conseguir regresar sobre 137.00 en la previa de la sesión americana. El par rebotó en 136.66 y opera en 137.20.

Horas atrás el USD/JPY había subido hasta 137.42, el nivel más alto desde el 27 de julio. La tendencia alcista sigue firme. La próxima resistencia fuerte se puede ubicar en torno a 137.90. A la baja, recién en 135.50/60 asoma un soporte de relevancia.

Entre la aversión al riesgo y el dólar fuerte

Los mercados de renta variable están cayendo el lunes ante temores por el panorama económico. Esto suele ser positivo para el yen, pero la fortaleza en el mercado se ve limitada justamente por la suba del USD/JPY.

El dólar está subiendo contra las monedas del G10 apoyadas por el sostenimiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro en zonas de máximos mensuales. La expectativa de que la Reserva Federal seguirá ajustando en forma agresiva la política monetaria le da apoyo al USD/JPY.

Se conoció el lunes una suba del índice de actividad nacional de Chicago desde -0.25 a 0.27. El evento clave de la semana será el simposio de Jackson Hole en donde hablarán a partir del jueves los principales banqueros centrales del mundo, incluyendo a Jerome Powell el viernes.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación.
• Inmediatamente al alza aparece el máximo de agosto en 138.40.

El EUR/JPY devuelve el avance del viernes y reanuda el descenso en torno a la zona de 137.00 el lunes.

Si el cruce consigue romper por encima del actual límite del rango, se espera que el hasta ahora máximo de agosto en 138.39 (10 de agosto) vuelva a estar en el punto de mira. Por encima de este último, el EUR/JPY podría intentar un movimiento hacia el promedio móvil simple de 55 días, hoy en 139.36.

Mientras siga por encima de la media móvil simple de 200 días en 134.08, las perspectivas para el par deberían seguir siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• Expectativa de endurecimientos de la Fed y panorama económico golpean los mercados.
• Metales vuelven a caer fuerte, oro prueba 1730$.
• El dólar sigue firme, rendimientos de bonos del Tesoro se mantienen en zona de máximos en semanas.

Los futuros de Wall Street están perdiendo 1% en promedio, mientras que los mercados europeos también retroceden. El panorama económico junto con expectativa de más subas en las tasas, siguen pesando sobre los inversores. El dólar se mantiene firme, mientras que los bonos del Tesoro convalidan pérdidas recientes.

Rojo fuerte y vulnerabilidad en Wall Street

La expectativa de una recesión global y la alta inflación sigue pesando sobre el humor de los inversores. A su vez, analistas apuntan a que las expectativas de una Reserva Federal más suave se han reducido y también explican que hay dudas sobre la efectividad de la política monetaria, para conseguir bajar la inflación sin afectar significativamente el crecimiento económico.

En este contexto, los futuros del S&P 500 caen 1.15% y los del Nasdaq 1.55%. En Londres pierde 0.25%, en Frankfurt el DAX retrocede 1.92% y en Paris el CAC 40 cede 1.43%.

En Europa los precios de gas vuelven a subir ante un mantenimiento no previsto en la red Nord Stream. Esto contribuye a los temores en el inicio de la semana.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro no registran variaciones significativas el lunes y se mantiene en zona de máximos en semanas. El tramo a 10 años rinde 2.97% y el de 30 años 3.21%. Esto contribuye a la fortaleza del dólar que medido por el DXY sube por cuarto día y opera en 108.40. El EUR/USD está probando niveles por debajo de la paridad.

El AUD y el NZD suben modestamente contra el dólar y recuperan algo de terreno impulsadas por la baja de tasas de interés para préstamos referenciales de China.

Los metales siguen devolviendo las ganancias recientes. El oro y la plata están en mínimos en tres semanas y media en 1735$ y 18.90$ respectivamente. Una semana atrás había llegado a máximos en meses.

Las criptomonedas también siguen devolviendo parte la suba reciente. El Bitcoin probó niveles por debajo de 21.000$ y está en zona de mínimos en un mes, convalidando la fuerte caída de la semana pasada.

Entre las empresas que presentan resultados el lunes están Zoom, Nordson Corp, Allego y Dada.

En lo que respecta a datos económicos el lunes se muestra liviano. Se publicará el índice de actividad de la Fed de Chicago. El evento clave de la semana será el simposio de Jackson Hole, que comenzará el jueves. Jerome Powell hablará el viernes.

Niveles técnicos

• El AUD/USD consigue subir el lunes pese a caída en mercados.
• El aussie corta una racha de cinco días seguidos con bajas. 
• Baja de tasas en China favoreció al AUD, pero el clima negativo en mercados limita fortaleza.

El AUD/USD comienza la nueva semana con tono positivo y rompiendo con una racha de cinco días de pérdidas, recuperándose desde mínimos en un mes alcanzados el viernes. El rebote del par llegó hasta 0.6929, en donde perdió momento. En la previa de la sesión americana opera en 0.6910, alejándose del máximo diario.

Entre China y el panorama ecónomico 

El Banco Popular de China (PBoC) bajó sus tasas de referencia por segunda semana consecutiva en un intento de apoyar a una economía, que va en desaceleración. Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al dólar australiano. Al mismo tiempo, un dólar fuerte, limita al AUD/USD.

El dólar prolonga su fuerte trayectoria alcista y sube al nivel más alto desde mediados de julio (medido por el DXY) en medio de las expectativas de la Reserva Federal. Los recientes comentarios de varios funcionarios del banco central sugieren que la institución mantendrá su política de endurecimiento. Esto, junto con un tono generalmente más débil en torno a los mercados de acciones, sigue apuntalando el dólar como refugio seguro y debería actuar como un viento en contra para el aussie.

Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el reciente y brusco retroceso desde el máximo de dos meses ha cumplido su curso y posicionarse para nuevas ganancias. Sin datos económicos por delante el lunes, el foco de los operadores  podría centrarse en lo que pase con las acciones en Wall Street, y los bonos del Tesoro.

Niveles técnicos

• El GBP/USD sigue perdiendo terreno por cuarto día consecutivo y cae a un nuevo mínimo mensual.
• Las expectativas de la Fed y el estado de aversión al riesgo apuntalan al dólar.
• La libra sigue afectada por el panorama económico del Reino Unido.

El GBP/USD está cayendo por cuarta jornada en forma consecutiva el lunes. Alcanzó mínimos en un mes y medio durante la sesión europea en 1.1781. Desde el mínimo rebotó levemente y opera en torno a 1.1800, con señales de debilidad y aún vulnerable a prolongar la tendencia bajista observada en las dos últimas semanas.

Las compras de dólares estadounidenses siguen a buen ritmo en la nueva semana y resultan ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par GBP/USD. De hecho, el Índice del Dólar (DX) sube a su nivel más alto desde mediados de julio, en medio de unas expectativas cada vez más firmes de que el banco central estadounidense mantendrá su agresiva política de endurecimiento. Las apuestas se vieron reafirmadas por los recientes comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Reserva Federal. Además el lunes, el dólar recibe un apoyo extra por el clima de aversión al riesgo.

La libra esterlina, por su parte, se ve lastrada por las sombrías perspectivas económicas del Reino Unido y los crecientes temores de recesión. Las preocupaciones se vieron alimentadas por un nuevo deterioro del índice Gfk de confianza del consumidor del Reino Unido, que cayó a un nivel récord de -44 en agosto. Esto, en mayor medida, ensombreció las perspectivas de una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra en septiembre.

Por lo tanto, una extensión del retroceso hacia la región de 1.1760, el mínimo de julio, parece ahora una posibilidad clara. En ausencia de publicaciones económicas importantes, tanto en el Reino Unido como en los Estados Unidos, el foco se centraría en el inicio de la semana en lo que pase con el dólar, las bolsas y los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Niveles técnicos

El EUR/USD ha iniciado la cuarta semana de agosto fuertemente presionado a la baja, tal como acabó la anterior. Desde el inicio del lunes, el par ha perdido más de 55 pips, cayendo en las primeras horas de la sesión europea a su precio más bajo en cinco semanas y media, 0.9989.

La fortaleza del dólar en medio de un clima persistente de aversión al riesgo está dominando los mercados. El índice DXY que mide el billete verde ha alcanzado hoy el nivel 108.46, su nivel más alto desde el pasado 14 de julio.

Los operadores estarán pendientes hoy de la percepción del riesgo, ya que el calendario económico ofrece escasos datos de interés. El Bundesbank publicará su informe mensual a las 10.00 GMT, mientras que EE.UU: dará a conocer su índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para el mes de julio a las 12.30 GMT.

EUR/USD Niveles

Con el EUR/USD operando al momento de escribir sobre 1.0009, perdiendo un 0.29% diario, el soporte clave aparece en 0.9952, mínimo del 14 de julio y de las dos últimas décadas. De quebrarlo, el par podría hundirse a la baja en dirección a 0.9860, suelo de diciembre de 2002.

Al alza, el primer nivel de resistencia se sitúa en 1.0095, máximo del 19 de agosto. Superado el nivel 1.0100, la siguiente barrera se encuentra en la zona 1.0200, donde está el techo del 17 de agosto.

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, la continuación de las caídas en el GBP/USD debería encontrar un duro soporte cerca de 1.1730.

Perspectiva 24 horas: "La fuerte y rápida caída de la libra el pasado viernes está profundamente sobrevendida. Aunque no se descarta una mayor debilidad, el riesgo a la baja parece ser limitado, al menos por hoy. Para verlo de otra manera, el GBP podría caer más, pero un descenso sostenido por debajo del mínimo de julio cerca de 1.1760 parece poco probable por ahora (el siguiente soporte está en 1.1730). La resistencia está en 1.1850, seguida de 1.1885".

Próximas 1-3 semanas: "La fuerte caída de la libra esterlina de la semana pasada ha cobrado un impulso considerable y parece probable una mayor debilidad de la libra. Aunque las condiciones son de sobreventa, no sería sorprendente una ruptura del mínimo del año hasta la fecha cerca de 1.1760. En vista de las condiciones de sobreventa, es probable que el ritmo de cualquier nuevo descenso sea más lento y se espera que 1.1730 ofrezca un soporte sólido. La resistencia está en 1.1885, pero sólo una ruptura de 1.1935 indicaría que la actual debilidad de la GBP se ha estabilizado."

El EUR/USD se esfuerza por recuperarse tras la fuerte caída de la semana pasada. El par sigue muy presionado y podría hundirse por debajo de la paridad en cualquier momento, informan los analistas de ING.

A la venta masiva podrían añadirse los ajustes de cartera de los bancos centrales asiáticos

"Las divisas asiáticas siguen bajo una fuerte presión y provocarán la intervención para vender dólares y dar soporte a las divisas locales. Los gestores de reservas de divisas asiáticas tendrán que vender EUR/USD para reequilibrar los portafolios de divisas a las ponderaciones de referencia."

"El mercado cotiza una subida de tipos de interés de 54 puntos básicos para la reunión del 8 de septiembre. ¿Podría el BCE empezar a discutir perspectivas de subidas de tasas más agresivas si quiere ofrecer al EUR/USD algún soporte? Estén atentos a los discursos de los halcones del norte de Europa esta semana".

"La tendencia del EUR/USD para esta semana es volver a probar el mínimo de julio de 0.9950".

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros de gas natural señalan que el interés abierto aumentó marginalmente en sólo 84 contratos al final de la semana pasada, reanudando la tendencia alcista tras el retroceso del día anterior. El volumen, en cambio, cayó en unos 77.700 contratos y compensó la acumulación anterior.

El Gas Natural podría consolidarse a corto plazo

Los precios del gas natural registraron ganancias decentes el viernes en medio de un ambiente de consolidación. Ese repunte se produjo en medio de un pequeño aumento del interés abierto y una fuerte caída del volumen, lo que expone a una cierta consolidación a muy corto plazo. El objetivo a largo plazo sigue siendo el máximo de 2022, en 9.75$ por MMBtu (26 de julio).

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto mantuvo la tendencia a la baja el viernes, esta vez en alrededor de 13.500 contratos. En la misma línea, el volumen se redujo por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 30.300 contratos.

El WTI sigue apuntando a los 95.05$

Precios del barril del WTI terminaron la sesión del viernes con pérdidas después de superar brevemente la marca de 92.00$. La bajada se produjo en medio de una reducción del interés abierto y del volumen, lo que hace pensar que no se favorecen las pérdidas adicionales a muy corto plazo. La continuación de las subidas sigue teniendo como objetivo los máximos recientes en torno a la región de 95.00$.

"Desconexión". Por un lado, el mercado espera que la Reserva Federal vuelva a bajar su tasa clave de forma significativa en 2023, mientras que la propia Fed asume que tendrá que seguir manteniendo sus tipos en niveles bastante altos durante algún tiempo para luchar con éxito contra la inflación y también parece dispuesta a hacerlo. Los economistas de Commerzbank esperan que el dólar estadounidense se mantenga fuerte.

USD se apreciará significativamente si las cosas se desarrollan como la Fed supone

"Los riesgos apuntan claramente a la fortaleza del USD".

"Si la Fed cede, no sucederá mucho a las tasas de cambio del USD. Para suponer lo contrario, habría que asumir que existe una considerable segmentación entre el mercado monetario (en el que se están cotizando las proyecciones de la Fed) y el mercado de divisas. Esto es posible a corto plazo, pero poco probable".

"En la actualidad, proyectamos unas tasas de cambio EUR/USD de 0.98 para finales de año, basándonos en nuestra opinión de la casa de que habrá recortes de tasas de la Fed el próximo año. Si el mercado se inclina y su desacuerdo con la Fed llega a su fin, también serían posibles niveles más bajos del EUR/USD."

El Banco Popular de China (PoBC) anunció en la sesión asiática del lunes una bajada de cinco puntos básicos en sus tasas de interés de préstamos (LPR) a un año. Los tipos se sitúan en el 3.65% después de permanecer en el 3.7% desde el pasado enero. 

La tasa de interés de préstamos a cinco años también fue rebajada, pasando del 4.45% previo al 4.30% actual.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, señalaron que el EUR/USD todavía corre el riesgo de seguir bajando, con el objetivo inicial en el nivel de paridad.

Perspectiva 24 horas: "El euro cayó un 0.54% y cerró en un mínimo de 5 semanas en 1.0034 el pasado viernes. Aunque está claramente sobrevendido, la debilidad del euro aún no se ha estabilizado. En otras palabras, el euro podría seguir debilitándose, aunque probablemente a un ritmo más lento, y es poco probable que hoy se produzca un descenso sostenido por debajo de 1.0000. La resistencia está en 1.0060, pero sólo una ruptura de 1.0085 indicaría que la actual debilidad del euro se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado, el euro cerró en 1.0034 y registró una gran pérdida semanal del 2.18%. La fuerte caída va acompañada de un fuerte impulso bajista y parece probable una mayor debilidad del euro. Una ruptura de 1.0000 no sería sorprendente, pero queda por ver si el descenso sobrevendido podría romper el mínimo del año hasta la fecha en 0.9950. Al alza, la superación de 1.0115 (nivel de 'fuerte resistencia') indicaría que es improbable que el euro se debilite más."