Noticias de mercados

• El dólar sube de forma generalizada durante la sesión americana.
• El EUR/USD está bajo presión, poniendo a prueba el soporte crítico.
• La ruptura por debajo de 1,0100 podría desencadenar una prueba de paridad.

El EUR/USD cayó con fuerza durante la sesión americana y alcanzó un mínimo de 1.0107, el nivel más bajo desde el 27 de julio. Sigue cerca de los mínimos, presionado por un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos.

El billete verde se fortaleció a pesar de que los rendimientos en EE.UU. se mantuvieron estables y de que las acciones en Wall Street se mantuvieron al margen. El DXY ha subido un 0.55% y ha alcanzado máximos mensuales cerca de 107.30.

En cuanto a los datos económicos, el informe semanal mostró que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo descendieron a 250.000, por debajo del consenso del mercado; la Fed de Filadelfia subió a 6,2 en agosto desde -12.3, superando también las expectativas. En el frente negativo, las ventas de viviendas existentes cayeron a 4.81 millones, registrando el sexto descenso mensual consecutivo.

Perspectivas a corto plazo

El EUR/USD se enfrenta a una creciente presión bajista y está cerca de un soporte crítico en 1.0110. Una ruptura por debajo de 1.0100 expondría el nivel de paridad, terminando con semanas de rango. La presión bajista a corto plazo probablemente persistirá mientras esté por debajo de 1.0135.

El euro necesita recuperar 1.0135 para evitar más pérdidas. La siguiente resistencia se sitúa en 1.0160, seguida de la fuerte barrera cercana a 1.0200.

Niveles técnicos

• El USD/MXN sube por tercer día consecutivo, de nuevo por encima de 20.00.
• El dólar necesita mantenerse por encima de 20.00, próxima resistencia en 20.15/20.
• Si desciende por debajo de 19.90 se elimina el sesgo alcista.

El USD/MXN sube por tercer día consecutivo, aunque hasta ahora no ha conseguido imprimir nuevos máximos semanales. Las subidas siguen limitadas por debajo de 20.10. La siguiente zona de resistencia crítica se ve en torno a 20.15/20, una zona que contiene resistencias horizontales y también la media móvil simple de 100 días.

Una ruptura firme por encima de 20.25 abriría las puertas a más ganancias con el objetivo de alcanzar la zona de 20.50.

A muy corto plazo, el sesgo es alcista, con indicadores técnicos entre planos y alcistas. El impulso no es lo suficientemente fuerte y parece que se está desvaneciendo. El sesgo se debilitará con un descenso por debajo de 20.00. Mientras que un cierre diario por encima de 20.00 sería una señal positiva para los toros.

Un soporte clave surge en 19.90 que si no se mantiene, el USD/MXN podría caer más para probar de nuevo la zona de 19.80.

Gráfico diario del USD/MXN

Niveles técnicos 

• Los vendedores de la GBP/USD están atentos a una ruptura por debajo de 1.2000, lo que allanaría el camino hacia 1.1800.
• Daly, de la Fed: una subida de 50 o 75 puntos básicos en septiembre es razonable; los tipos subirán y se mantendrán hasta que la inflación se vea favorecida.
• Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. caen; los datos sobre la vivienda siguen debilitándose.

El GBP/USD sigue a la defensiva tras caer por debajo de la DMA de 20 y 50 el miércoles, ampliando sus pérdidas por segundo día consecutivo. Factores como el hecho de que Mary Daly, de la Fed de San Francisco, se oponga a una inclinación "moderada" de la Fed, percibida por los participantes en el mercado al publicarse el miércoles las actas del FOMC, agravaron el sentimiento. El USD se mantiene en alza, con el índice del dólar estadounidense subiendo un 0,48%, por encima del umbral de los 107.00.

El GBP/USD cotiza a 1.2005, por debajo de su precio de apertura, después de haber alcanzado un máximo diario en 1.2079 a principios de la sesión europea.

El GBP/USD cae por el cambio de sentimiento, y los portavoces de la Fed retrasan la bajada de tipos

Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, comentó que es demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación y dijo que 50 o 75 puntos básicos es razonable para la reunión de septiembre, vía CNN. Añadió que la inflación subyacente sigue aumentando y que al mercado le falta comprensión, pero los consumidores entienden que los tipos no bajarán justo después de haber subido.

Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 13 de agosto cayeron a 250.000, menos de los 265.000 estimados por los analistas, mientras que el mercado inmobiliario siguió enfriándose debido a nuevas pruebas de subidas de tipos de la Reserva Federal. Las ventas de viviendas existentes para julio cayeron un 5.9%, a un ritmo de 4.8 millones de unidades en julio, el nivel más bajo desde mayo de 2020, cuando las ventas alcanzaron su punto más bajo durante los cierres de Covid-19.

Por otra parte, el miércoles, el Reino Unido informó de la inflación en julio, que superó el umbral del 10% por primera vez en 40 años. La Oficina de Estadísticas Nacionales reveló que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 10.1% respecto al año anterior, tras registrar un 9.4% en junio. Tras el informe, los futuros del mercado monetario pronosticaron casi 200 puntos básicos de subida de tipos, en el tipo del Banco de Inglaterra, hasta el 3.75%, para mayo de 2023.

El GBP/USD sigue con un sesgo neutro a la baja, pero la convergencia de la política monetaria de los bancos centrales podría llevar a una negociación en el rango. Con la elevación de los tipos en ambos países, las diferencias de crecimiento entre ellos entrarán en juego para dictar la dirección del par.

Niveles técnicos clave del GBP/USD

•  El EUR/USD revierte parte de las recientes ganancias y vuelve a visitar 1.0130.
• Una caída inmediata dirigiría al par al mínimo semanal de 1.0096.

El EUR/USD retoma el camino a la baja y vuelve a visitar la zona de 1.0130/25 tras dos avances diarios consecutivos.

Las nuevas pérdidas deberían encontrar el siguiente soporte en el mínimo semanal de 1.0096 (27 de julio). En caso de que los vendedores presionen más, el par podría enfrentarse al nivel de paridad psicológica en un futuro no muy lejano

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0867.

Gráfico diario del EUR/USD


Niveles técnicos 

Alemania está estudiando la posibilidad de llegar a un acuerdo con Canadá sobre el suministro de Gas Natural Licuado a medio plazo, y no en los próximos uno o dos años, informó el jueves Reuters, citando una fuente del Gobierno alemán.

"Rusia quería dividir a los aliados occidentales con el debate sobre la turbina Siemens", dijo además la fuente gubernamental a Reuters y añadió que Rusia estaba buscando excusas para no entregar gas.

Reacción del mercado

Este titular no parece tener un impacto significativo en el rendimiento de la moneda compartida frente a sus rivales. En el momento de escribir este artículo, el par EUR/USD baja un 0.2% en el día, hasta 1.0160.

• El EUR/JPY parece ofrecido tras dos avances diarios consecutivos.
• Lo siguiente al alza es el máximo de agosto en 138.40.

El EUR/JPY corrige a la baja tras toparse con la resistencia semanal justo por debajo de 138.00 el 17 de agosto.

En caso de que la recuperación sea más seria, el cruce debería encontrarse con la siguiente barrera en la SMA de 100 días en 138.13 antes del máximo más relevante de agosto en 138.39 (10 de agosto). Se espera que las subidas cobren un nuevo impulso una vez superada esta última barrera.

Mientras esté por encima de la SMA de 200 días, hoy en 134.01, las perspectivas del par deberían seguir siendo constructivas.

Gráfico diario del EUR/JPY

Niveles técnicos 

El Índice de Precios de Materias Primas de Canadá en julio retrocedió un sorprendente 7.4%, siendo que se esperaba que se mantuviera sin cambios. También tuvo una lectura negativa la variación mensual en julio del Índice de Precios de Producción Industrial al caer 2.1%, contra la expectativa de un incremento del 1%. En junio había caído 0.8% (revisado desde -1.1%).        

El USD/CAD se mantuvo operando en torno a 1.2890 tras los datos. Junto con las cifras de inflación de Canadá también se conocieron datos de empleo y del sector manufacturero de EE.UU.

• 0El AUD/USD rebota desde los mínimos de una semana alcanzados este jueves.
• Un descenso inesperado del desempleo en Australia ofrece cierto soporte al aussie.
• Un modesto retroceso del dólar proporciona un impulso adicional en medio de una buena recuperación del sentimiento de riesgo.

El par AUD/USD invierte una caída intradía hasta niveles inferiores a 0.6900 y se recupera. El par prolonga su movimiento de recuperación durante la primera mitad de la sesión europea y alcanza un nuevo máximo diario en torno a la zona de 0.6970 en la última hora.

El dólar australiano se ve reforzado por la inesperada caída de la tasa de desempleo nacional, que se situó en julio en el nivel más bajo de los últimos 48 años, el 3.4%. Aparte de esto, un cambio positivo en el sentimiento de riesgo global desencadena un modesto retroceso del dólar estadounidense desde un nuevo máximo mensual y beneficia al aussie, sensible al riesgo. Dicho esto, cualquier movimiento positivo significativo parece todavía esquivo, lo que justifica la cautela de los operadores alcistas agresivos y el posicionamiento para cualquier ganancia adicional.

La sorprendente bajada de la tasa de desempleo australiana estuvo acompañada de un descenso de la tasa de participación. Los datos no fueron del todo buenos: la economía perdió 40.000 puestos de trabajo durante el mes que se dio a conocer, las expectativas de un aumento de 25.000 por un amplio margen. Esto se produce tras los datos de crecimiento salarial más suaves del miércoles, lo que podría obligar al Banco de la Reserva de Australia a ser más flexible en su ciclo de endurecimiento de la política y eventualmente actuar como un viento en contra para el aussie.

Por otra parte, la creciente preocupación por una desaceleración económica mundial debería frenar cualquier movimiento optimista en los mercados, que podría apoyar aún más a la moneda australiana. Además, las expectativas de que la Reserva Federal se mantenga en su senda de endurecimiento de la política monetaria apoyan las perspectivas de que surjan algunas compras de dólares. Estas apuestas se vieron reafirmadas por las actas de la reunión del FOMC de los días 26 y 27 de julio, en las que se indicaba que los responsables políticos no se plantearían frenar las subidas de los tipos de interés hasta que la inflación bajara sustancialmente.

El gráfico del par parece equilibrado. Tras varios días de pérdidas y velas rojas, el precio se ha posado en la SMA de 50 días, un nivel defensivo clave en el que los compradores, aunque muchos de ellos sean sólo operadores diarios que buscan jugar el rebote, seguramente entrarán con fuerza. Sin embargo, el tenor técnico general del gráfico sigue siendo más bien bajista, y es posible que se produzcan más pérdidas si se rompe y se cierra por debajo de la SMA de 50 días. 

Las expectativas de la Reserva Federal siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU., que favorecen aún más a los toros del dólar y actúan como un factor de descenso para el AUD/USD. Esto sugiere que el camino de menor resistencia puede ser a la baja y cualquier movimiento posterior al alza podría ser visto como una oportunidad de venta. 

Con respecto a la agenda económica de los EE.UU., la encuesta al sector manufacturero elaborada por la Reserva Federal de Filadelfia, conocido como Philly Fed, mostró una suba en el indicador principal desde -12.3 a 6.2, que superó ampliamente las expectativas que eran por una recuperación a -5. 

Niveles técnicos 

La encuesta al sector manufacturero elaborada por la Reserva Federal de Filadelfia, conocido como Philly Fed, mostró una suba en el indicador principal desde -12.3 a 6.2, que superó ampliamente las expectativas que eran por una recuperación a -5.

El índice de precios del Philly Fed pasó de 52.2 en julio a 43.6 en agosto, mientras que el de empleo pasó de 19.4 a 24.1. El de nuevas órdenes de -24.8 a -5.10.

Junto con el Philly Fed se dio a conocer el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo que mostró cifras por encima de lo esperado. El dólar subió en el mercado luego de los reportes económicos.

El GBP/USD ha invertido su dirección después de haber probado 1.2000 a primera hora del día. El par podría extender la recuperación si el soporte de 1.2050 se mantiene, informa Eren Sengezer de FXStreet.

GBP/USD podría probar 1.2000 si los vendedores convierten 1.2050 en resistencia

"En caso de que el estado de ánimo del mercado mejore y los principales índices de Wall Street suban con decisión tras la caída del miércoles, el GBP/USD podría cobrar impulso alcista y estirarse al alza y viceversa".

"El GBP/USD fue visto por última vez cotizando por encima de 1.2050. Mientras este nivel se mantenga, podrían observarse ganancias adicionales hacia 1.2100 (retroceso del 38.2% de Fibonacci) y 1.2130 (SMA de 100 períodos) y 1.2175 (retroceso del 23.6% de Fibonacci)."

"A la baja, el GBP/USD podría probar 1.2000 (mínimo diario, nivel psicológico, retroceso Fibonacci 61.8%) si los vendedores convierten 1.2050 en resistencia. Por debajo de 1.2000, 1.1940 (nivel estático) podría considerarse el próximo objetivo bajista."

• Pedidos iniciales de subsidio de desempleo de reducen levemente a 250.000.
• Pedidos continuados suben a nuevo máximo en meses.

El Departamento del Trabajo de EE.UU. informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 2.000 en la semana terminada el 13 de agosto a 250.000, mejor que los 265.000 esperados por analistas.

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo tuvieron un incremento del 7.000, hasta 1.437.000 en la semana terminada el 6 de agosto de 2022, número menor a los 1.438.000 del consenso del mercado, pero el dato más elevado desde abril.

En el mismo momento se publicó la encuesta Philly Fed. El dólar subió en forma modesta tras la publicación de las cifras. Más adelante el jueves se publicarán las cifras de venta de viviendas existentes.

• El dólar con resultados mixtos el jueves tras minutas de la Fed.
• El euro se suma a la consolidación general.
• EUR/USD entre 1.0140 y 1.0200.

El EUR/USD está operando sin cambios significativos con respecto al cierre del miércoles. Desde la sesión americana del martes, el par se mantiene con recorridos laterales entre 1.0140 y 1.0200. Los mercados financieros el jueves no presentan variaciones significativas, contribuyendo con la estabilidad del par.

En caso de superar 1.0200, el EUR/USD podría ganar momento para extender las subas. La próxima resistencia está en 1.0240/45. En la dirección contraria, debajo de 1.0140, el foco pasará al piso de las últimas dos semanas en 1.0120.

Consolidación en los mercados

El dólar presenta resultados mixtos el jueves. El DXY cae 0.05%. Los mercados financieros se mueven sin una dirección clara, lo que contribuye a la continuidad de un rango del EUR/USD.

El jueves se confirmó la lectura de inflación récord de la Eurozona de julio de 8.9%. El miércoles en el Reino Unido había superado el 10% por primera vez en 40 años. La inflación sigue siendo la clave. Martins Kazaks afirmó que el Banco Central Europeo seguirá subiendo las tasas para frenar la inflación. Las minutas de la Reserva Federal mostraron la necesidad de seguir subiendo las tasas de interés, aunque no está claro el ritmo, ni hasta qué punto.

En minutos en EE.UU. se publicarán datos de pedidos de subsidio de desempleo y la encuesta Philly Fed; más adelante será el turno del reporte de venta de viviendas existentes. Además hablarán en público Esther George, de la Fed de Kansas y Neel Kashkari, de la Fed de Minneapolis.

Niveles técnicos

El Banco Central de la República de Turquía (CBTR) bajó su tasa de interés de referencia, el tipo repo a una semana, en 100 puntos básicos, hasta el 13% desde el 14%. Esto generó una fuerte caída en la lira. El USD/TRY saltó hasta 18.15 antes de suavizar la suba a 18.05. "Se espera que comience el proceso de desinflación", afirmó el CBTR. 

El banco central expresó que el aumento de la inflación está impulsado por los efectos retardados e indirectos del aumento de los costes de la energía derivados de los acontecimientos geopolíticos. 

"Es importante que las condiciones financieras sigan siendo un soporte para preservar el impulso del crecimiento", dijo la autoridad monetaria, que considera que el "nivel actualizado de la tasa de interés oficial es adecuado en las perspectivas actuales". Se lee además en el comunicado que "se considera que el reciente aumento del diferencial entre la tasa de política y la tasa de interés de los préstamos reduce la eficacia de la transmisión monetaria."

El CBTR seguirá utilizando con decisión "todos los instrumentos disponibles en el marco de la estrategia de liralización hasta que los indicadores sólidos apunten a una caída permanente de la inflación."

En lo que respecta a la economía, el banco central advirtió que los indicadores adelantados del tercer trimestre apuntan a una cierta pérdida de impulso de la actividad económica.

• Acciones sin grandes cambios tras la minutas de la Fed.
• Los metales suben desde mínimos en días, pero no cambian el tono negativo.
• Mercados financieros sin dirección clara el jueves.
• Turquía baja sorpresivamente la tasa de interés de referencia.

Tras la caída del miércoles, los futuros de Wall Street suben marginalmente. El rally de recuperación va perdiendo ritmo. El dólar y los bonos del Tesoro sin grandes cambios. Los metales recortan pérdidas.

El rally pierde momento

El S&P 500 cerró el miércoles con una baja de 0.50%, mientras que los futuros apuntan a una tímida recuperación con subas del 0.11% en los futuros. En la previa el Dow Jones trepa 0.10% y el Nasdaq 0.09%. En Londres, el FTSE 100 cae 0.09%, mientras que en Frankfurt el DAX sube 0.67% y en Paris el CAC 40 trepa 0.34%.

En la previa, las acciones de Cisco suben más del 4%, impulsadas tras reportes ingresos mayores a los esperados. Bed Bath & Beyond cae 13% tras el anuncio del inversores Ryan Cohen de vender su participación.  El jueves, entre otras, presentarán resultados Estee Lauder, Tapestry, Kohl’s, Ross Stores, y Applied Materials.

l miércoles la Reserva Federal publicó las minutas de la última reunión del FOMC, sin aportar mayor claridad sobre hasta cuán lejos está dispuesto a ir el banco central en cuanto a subas en la tasa de interés. La reacción del mercado fue limitada. El foco está en los datos económicos.

Siguen las tensiones entre China y EE.UU. por Taiwán, tras el inicio de negociaciones comerciales entre estos dos últimos, a lo que el primero se opone.

En la sesión asiática, Australia informó que se perdieron 40.900 puestos de trabajo en julio, contra la expectativa de un incremento de 25.000, mientras que la tasa de desempleo bajó a 3.4%. El impacto en el dólar australiano fue limitado. El AUD/USD borró pérdidas diarios y opera en 0.6950.

El Banco Central de la República de Turquía sorprendió con un recorte en la tasa de interés de referencia de cien puntos básicos a 13%, lo que hizo caer fuerte a la lira. El USD/TRY saltó sobre 18.00.

Al dato de inflación anual del Reino Unido superando el 10% en julio ayer, se sumó hoy la confirmación de una suba en la Eurozona desde 8.6% a 8.9%. El miembro del Banco Central Europeo, Martins Kazaks afirmó que el banco seguirá subiendo las tasas para frenar la inflación.

Los precios del petróleo están subiendo el jueves, con el barril de WTI trepando más del 1%, acercándose a 90.00$. El panorama oscila entre al desaceleración global en la actividad y algunas señales positivas de la economía estadounidense y de las expectativas de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados.

Tras las minutas de la Fed, los rendimientos de los bonos del Tesoro no tuvieron una dirección clara. El bono a 2 años marcó máximos en meses pero luego regresó al rango previo y está en 3.26%, el tramos a 10 años en 2.86% y el de 30 años en 3.12%. La curva sigue invertida.

El Índice del Dólar (DXY) cae 0.04%, con los principales pares de divisas moviéndose en sentido lateral sin una dirección clara. En la sesión europea el dólar borró las ganancias. El EUR/USD sigue debajo de 1.0200, mientras que el GBP/USD encontró soporte en la zona de 1.2000. 

La estabilidad en los rendimientos ayudó al oro a encontrar soporte del retroceso desde 1800$; el XAUUSD rebotó en 1760$, hacia 1770$. Por su parte la plata, también se recupera desde mínimos en días en 19.60$ hacia 19.90$.

El calendario económico por delante para el jueves muestra el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, la venta de viviendas existentes y la encuesta Philly Fed. Expondrán en público Neel Kashkari y Esther George de la Reserva Federal.

Las criptomonedas presentan resultados mixtos y no consiguen retomar la recuperación. Bitcoin sube modestamente tras marcar mínimos en días y opera en 23.500$.

Niveles técnicos

• El GBP/USD invierte rápidamente una caída intradía hasta niveles inferiores a 1,2000, o un nuevo mínimo mensual.
• Las expectativas de una subida gradual de las tasas del BoE y los temores de recesión actúan como un viento en contra de la libra esterlina.
• El dólar se mantiene cerca del máximo mensual y contribuye a limitar aún más el par.

El par GBP/USD protagoniza un buen rebote desde el nuevo mínimo mensual alcanzado este jueves en 1.1994. El impulso de recuperación acerca los precios al máximo diario en torno a 1.2060 durante la primera mitad de la sesión europea, aunque carece de convicción alcista.

El dólar estadounidense se aferra a sus modestas ganancias intradía, factor clave que actúa como viento en contra para el par GBP/USD. A pesar de los signos de relajación de la inflación en EE.UU., los participantes del mercado parecen convencidos de que la Fed mantendrá su política de endurecimiento. Además, las actas de la reunión del FOMC de los días 26 y 27 de julio indicaron que el banco central de EE.UU. no se plantearía la posibilidad de reducir las subidas de los tipos de interés hasta que la inflación bajara sustancialmente. Las agresivas expectativas de la Fed siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúan apuntalando el billete verde.

Aparte de esto, el entorno de aversión al riesgo que prevalece ofrece un soporte adicional al dólar, que es un refugio seguro. La creciente preocupación por la desaceleración de la economía mundial sigue pesando en el sentimiento de los inversores, lo que se pone de manifiesto en el tono generalmente más débil de los mercados de acciones. La libra esterlina, por su parte, podría tener dificultades para ganar un impulso significativo en medio de las especulaciones de que una recesión económica podría obligar al banco central del Reino Unido a adoptar un enfoque gradual para subir los tipos de interés. Esto se vio reforzado por la fuerte caída del día anterior a pesar de que el informe del IPC del Reino Unido fue más fuerte de lo esperado.

El gráfico de precios también pinta un panorama bajista para la libra, con la SMA de 50 días en torno a 1.2095 limitando con éxito las ganancias durante la mayor parte del verano. En el gráfico semanal se está completando una formación bajista de cruces de la muerte. La SMA de 50 semanas se ha deslizado por debajo de la media móvil semanal de 200 y una barra de reversión al final de la semana fijará y confirmará el cruce. Esto sugiere una mayor presión bajista en el horizonte por parte de los osos y la posibilidad de más pérdidas.

Así pues, los trasfondos fundamentales y técnicos parecen inclinarse firmemente a favor de los bajistas y apoyan las perspectivas de nuevas pérdidas. Dicho esto, los repetidos fracasos en la búsqueda de aceptación por debajo de la señal de 1.2000 y la aparición de algunas compras en caídas justifican la precaución. Por lo tanto, sería prudente esperar a una debilidad sostenida por debajo de dicha zona antes de posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación. Los participantes del mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., con la publicación del índice de manufactura de la Fed de Filadelfia, las habituales solicitudes semanales de subsidio de desempleo y los datos de ventas de viendas existentes.

GBP/USD Niveles técnicos

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la zona euro subió tres décimas en la lectura interanual de julio, elevándose al 8.9%, su tasa más alta desde la creación del euro. La cifra cumple con las expectativas del mercado después de registrar un 8.6% en junio.

Las tasas anuales más bajas se registraron en Francia, Malta (ambas con un 6.8%) y Finlandia (8.0%). Las tasas anuales más altas se registraron en Estonia (23.2%), Letonia (21.3%) y Lituania (20.9%). En comparación con junio, la inflación anual bajó en seis estados miembros, se mantuvo estable en tres y subió en dieciocho.

En julio, la mayor contribución a la tasa de inflación anual de la zona del euro procedió de la energía (+4.02%), seguida de los alimentos, el alcohol y el tabaco (+2.08%), los servicios (+1.60%) y los bienes industriales no energéticos (+1.16%).

La inflación mensual ha crecido un 0.1%, su nivel más bajo en un año, situándose por debajo del 0.8% previo y previsto.

El IPC subyacente anual subió al 4% desde el 3.7% del mes anterior, igualando previsiones y alcanzando un máximo récord, mientras que el indicador mensual se situó en el -0.2%, el mismo resultado que en junio.

En el conjunto de la Unión Europea, la inflación anual fue del 9.8% en julio, por encima del 9.6% de junio, según informa Eurostat, la oficina de estadísticas de la UE.

• La mejora del sentimiento en el dólar eleva el índice cerca de 107,00.
• Los rendimientos en EE.UU. permanecen apagados tras el avance posterior a las Minutas.
• Más tarde se publicarán las cifras semanales de peticiones de desempleo, el índice de la Fed de Filadelfia y los datos sobre la vivienda.

El Índice del Dólar (DXY), que mide al billete verde frente a un conjunto de sus principales rivales, continúa el avance del miércoles y coquetea con la zona 107.00 el jueves.

El Índice del dólar está pendiente de los datos

El índice cotiza en territorio positivo por segunda sesión consecutiva en lo que va de jueves y amplía así el rebote semanal tras tocar fondo en la zona de 104.60 la semana anterior.

La recuperación del dólar sigue apuntando a la barrera de los 107.00, en medio de los bajos rendimientos en los Estados Unidos, ya que los participantes del mercado siguen digiriendo la publicación de las actas del FOMC del miércoles.

Cabe recordar que las actas del FOMC reiteraron que la política de la Fed sigue dependiendo de los datos, en un momento en el que los miembros mostraron su preocupación por la posibilidad de que la inflación se afiance y sugirieron adoptar una postura más restrictiva. Algunos participantes también se mostraron preocupados por los efectos de un probable endurecimiento excesivo.

Día ajetreado en la agenda de EE.UU., como es habitual, en primer turno se publicarán las solicitudes iniciales de desempleo, secundadas por el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, el índice adelantado CB, las ventas de viendas existentes y los discursos de la presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George (votante, halcón) y del responsable de la Fed de Minneapolis Neel Kashkari (votante 2023, centrista).

Qué hay que esperar del dólar

El fuerte rebote del dólar responde a un cierto empeoramiento de las condiciones en el complejo de riesgo, lo que motiva que el DXY vuelva a centrar su atención en la zona de los 107.00.

Entretanto, el dólar podría sufrir una mayor volatilidad debido a la valoración que hacen los inversores del próximo movimiento de la Reserva Federal, a saber, una subida de 50 o 75 puntos básicos en septiembre.

Desde el punto de vista macroeconómico, el dólar parece estar respaldado por la divergencia de la Fed frente a la mayoría de sus homólogos del G10 (especialmente el BCE), en combinación con episodios de efervescencia geopolítica y el resurgimiento ocasional de la aversión al riesgo.

Niveles relevantes del Índice del Dólar

Al momento de escribir, el índice está ganando un 0.25% en 106.93 y una ruptura de 107.42 (máximo semanal posterior al FOMC del 27 de julio) expondría 109.29 (máximo de 2022 del 15 de julio) y luego 109.77 (máximo mensual de septiembre de 2002).

Por otro lado, el soporte inmediato se encuentra en 104.63 (mínimo mensual del 10 de agosto), seguido de 103.98 (SMA de 100 días) y, por último, 103.67 (mínimo semanal del 27 de junio).

La libra esterlina repuntó brevemente por la subida de las tasas del mercado monetario, pero terminó el día débil. Los economistas de ING creen que el par EUR/GBP podría volver a bajar a 0.84.

No hay señales reales de riesgo fiscal en la libra esterlina

"Nos preguntábamos si los temores sobre los planes de gasto de la futura primera ministra tory Liz Truss estaban impulsando los valores de máxima solvencia y poniendo efectivamente una prima de riesgo fiscal en la libra esterlina. Pero el swap de incumplimiento de crédito soberano a cinco años del Reino Unido sigue cotizando a un estrecho margen de 17 puntos básicos, lo que sugiere que estas preocupaciones fiscales pueden ser exageradas".

"Estamos más en el campo de que las subidas de tasas del BoE pueden ver a la libra esterlina confundir algunas de las predicciones más nefastas sobre su camino hacia adelante. Y el EUR/GBP podría volver a la zona de 0.8400".

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Martins Kazaks, declaró el jueves en una entrevista con la cadena letona TV3 que el BCE seguirá subiendo los tipos de interés para controlar la inflación, según informó Bloomberg.

Declaraciones destacadas

El par EUR/USD no encontró nada positivo en las actas del FOMC de anoche. Los economistas de ING esperan que el se mueva por debajo de la zona de 1.02.

Manteniéndose ofrecido

"Los incesantes aspectos negativos que se desprenden de la crisis del gas siguen pesando sobre el euro y sugieren que el EUR/USD podría tener dificultades para mantener las ganancias por encima de 1.02 hoy".

"Los gestores de fondos siguen creyendo que el euro está infravalorado - pero lo llevan diciendo desde 2018. Y creemos que la crisis del gas y el impacto en los términos de comercio han impulsado un valor fundamental más bajo para el EUR/USD."

• El USD/JPY muestra una tendencia alcista de tres días, asentándose alrededor del máximo semanal.
• La ruptura sostenida de la línea de resistencia mensual y la señal alcista del MACD favorecen a los compradores.
• Los osos deberían esperar a la confluencia del triángulo ascendente para tener convicción.

El USD/JPY ha recuperado cerca de 65 pips desde el mínimo de la sesión asiática en 134.73, alcanzando en la apertura europea un máximo diario en 135.36. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 135.23, ganando un 0.15% diario.

De este modo, el par del yen sube por tercer día consecutivo, al tiempo que justifica la ruptura al alza del día anterior de la línea de resistencia descendente de mediados de julio, que ahora es un soporte en torno a 134.00.

También mantiene la esperanza de los compradores, ya que es la señal alcista más fuerte desde finales de junio.

Sin embargo, la DMA de 50 y una zona horizontal que comprende múltiples niveles marcados desde el 22 de julio, respectivamente en torno a 135.40 y 135.50-55, parecen un hueso duro de roer para los compradores del USD/JPY.

Tras ello, se hace inminente un avance hacia el norte, hacia el máximo mensual de junio, cerca de 137.00.

Si los precios del USD/JPY se mantienen firmes más allá de 137.00, el máximo anual señalado en julio, en torno a 139.40, estará en el punto de mira.

Por otra parte, los movimientos de retroceso siguen siendo poco impresionantes hasta que no se sobrepase la línea de resistencia convertida en soporte, en 134.00.

Aun así, la convergencia de la línea de tendencia ascendente de hace dos semanas y el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la subida de mayo-julio, cerca de 132.90-85, se convierte en un soporte crucial que hay que vigilar, ya que su ruptura confirmará el patrón gráfico de triángulo ascendente bajista.

USD/JPY: Gráfico Diario

Tendencia: Se espera que siga subiendo

La tasa de desempleo desestacionalizada de Australia bajó al 3.4% en julio de 2022, según los datos publicados hoy por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS).

Bjorn Jarvis, jefe de estadísticas laborales de la ABS, dijo: "Como el empleo se redujo en 41.000 personas y el número de desempleados también disminuyó en 20.000, la tasa de desempleo bajó 0.1 puntos porcentuales, hasta el 3.4%".

La tasa de desempleo descendió en el caso de los hombres (0.2 puntos porcentuales), hasta el 3.4%, y se mantuvo en el 3.4% en el caso de las mujeres.

"El descenso del desempleo en julio refleja un mercado de trabajo cada vez más ajustado, que incluye un elevado número de ofertas de empleo y una continua escasez de mano de obra, lo que ha dado lugar a la tasa de desempleo más baja desde agosto de 1974", dijo el Sr. Jarvis. 

"En julio había menos parados (474.000) que ofertas de empleo (480.000 en mayo)".

Con una caída tanto del empleo como del desempleo en julio, la tasa de participación también bajó, 0.3 puntos porcentuales desde su máximo histórico del 66.8% al 66.4%. Se mantuvo 0.5 puntos porcentuales más alta que antes de la pandemia.

La tasa de participación también descendió tanto para los hombres como para las mujeres (0.4 y 0.3 puntos porcentuales menos).

El periodo de referencia de julio coincidió con las vacaciones escolares de invierno, las ausencias de los trabajadores asociadas a la COVID y otras enfermedades, y nuevas inundaciones en Nueva Gales del Sur.

El empleo desestacionalizado disminuyó en 41.000 personas (0.3%) en julio de 2022.

"Esta es la primera caída en el empleo desde octubre de 2021, tras la relajación de las restricciones después de los cierres por la variante Delta a finales de 2021". 

"Durante la pandemia, no ha sido raro ver cambios o ralentización del empleo y de las horas en torno a las vacaciones escolares", dijo el Sr. Jarvis.

Con la caída del empleo, la relación empleo-población disminuyó 0.2 puntos porcentuales, hasta el 64.2%.

La miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Isabel Schnabel, dijo el jueves que "las perspectivas del BCE no han cambiado".

Declaraciones destacadas