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Según el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la economía estadounidense crezca a una tasa anualizada del 1.8% en el tercer trimestre, por debajo del 2.5% de la estimación anterior.

"Tras las recientes publicaciones de la Oficina del Servicio Fiscal del Departamento del Tesoro de EE.UU., la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., la Oficina del Censo de EE.UU. y la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, una disminución en la previsión del crecimiento de la inversión privada bruta real del tercer trimestre del 0.2% al -3.6% fue ligeramente compensada por un aumento en la previsión del crecimiento del gasto público real del tercer trimestre del 1.7% al 2.0%", explicó la Fed de Atlanta en su publicación.

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense ignoró en gran medida este informe y la última vez que se le vio registró pequeñas ganancias diarias en 106.58.

• El dólar pierde impulso durante la sesión americana en medio del apetito por el riesgo.
• El EUR/USD gira a positivo después de alcanzar el nivel más bajo desde el 3 de agosto. 

El EUR/USD subió más de 50 pips desde el mínimo semanal que alcanzó anteriormente en 1.0121. El euro marcó un nuevo máximo diario en 1.0194 y luego retrocedió ligeramente. El movimiento al alza se vio apoyado por un dólar más débil en medio del apetito por el riesgo.

El DXY se mantiene plano después de borrar las ganancias. El índice alcanzó máximos de dos semanas cerca de 107.00 y luego retrocedió hacia 106.50. En Wall Street, el Dow Jones sube un 0.73% y el S&P 500 sube un 0.28%. Los rendimientos estadounidenses suben ligeramente, lo que limita el retroceso del dólar. Los datos económicos de EE.UU. fueron mixtos. La producción industrial subió por encima de las expectativas en julio (0.6% frente a 0.3%), mientras que los inicios de viviendas cayeron un 9.6%.

Perspectivas técnicas

El EUR/USD encontró apoyo por encima de 1.0120/25, como la semana pasada. Aunque por encima las pérdidas parecen limitadas para el euro. El sesgo a corto plazo sigue apuntando a la baja con el precio por debajo de las medias móviles clave en las charlas de cuatro horas y diarias. El nivel de soporte crítico sigue siendo 1.0100 con una consolidación por debajo que expone la paridad.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en 1.0200, seguida de 1.0215 (media móvil simple de 20 días) y de 1.0270/80.

Niveles técnicos

• El dólar sigue recuperando terreno en todos los frentes.
• USD/MXN se aleja de mínimos en meses.

El USD/MXN está operando en zona de máximos diarios en 19.94, rebotando luego de haber encontrado soporte en el área de 19.80. El rebote se da luego de varios días con caídas en forma consecutiva, que llegó hasta mínimo en dos meses.

El avance actual tiene más para seguir según los indicadores técnicos en el gráfico de día, o al menos apuntan a una estabilización en el corto plazo.  La siguiente resistencia se ve en 20.00/05 y luego en la media de 200 días en 20.15.

El quiebre de 19.80 pondría presión sobre el USD/MXN abriendo las puestas para una caída a 19.70/72, donde se encuentra la siguiente barrera.

Dólar vuelve a ganar momento

El dólar está subiendo el martes, aunque ha perdido momento en las últimas horas. Pese a esto el USD/MXN sigue firme cerca de los máximos del día. Las subas del dólar se mantienen apoyadas por una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en máximos diarios cerca de 2.85% y la de 30 años en 3.14%.

En EE.UU. se conoció el martes una fuerte caída en los inicio de viviendas de julio y una suba por encima de lo esperado en la producción industrial de julio de 0.6%. El miércoles se publicarán las minutas de la última reunión de la Reserva Federal.

En México, el dato económico de la semana será el de ventas minoristas de junio el viernes. La próxima será el turno de la inflación de mitad de mes de agosto el miércoles y de actividad de junio el jueves. Estos dos últimos reportes le servirán al Banco de México para ver los próximos pasos. La semana pasada Banxico subió la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos a niveles record.

Niveles técnicos

• El EUR/USD sigue cayendo y vuelve a visitar la zona de 1.0120.
• Las pérdidas adicionales deberían encontrar un sólido soporte en torno a 1.0100.

El EUR/USD desafía los mínimos de agosto en las inmediaciones de 1.0120 en el cambio de tendencia del martes.

Aunque parece probable una nueva corrección en el horizonte a corto plazo, el extremo inferior del rango reciente en la zona de 1.0100 debería ofrecer un soporte decente antes de un posible desafío del nivel de paridad psicológica.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1,0880.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos

El EUR/USD baja hacia 1.0100. Una caída por debajo de este nivel establecería una prueba del mínimo del ciclo del 14 de julio cerca de 0.9950, informan los economistas de BBH.

La encuesta alemana de consumo ZEW de agosto fue débil

"Una ruptura por debajo de 1.0110 pondría a prueba el mínimo del ciclo del 14 de julio, cerca de 0.9950".

"Las expectativas se situaron en -55.3 frente a -52.7 esperadas y -53.8 en julio, mientras que la situación actual se situó en -47.6 frente a -49.0 esperadas y -45.8 en julio. El ZEW señaló que "las tasas de inflación aún elevadas y los costes adicionales previstos para la calefacción y la energía conducen a una disminución de las expectativas de beneficios para el sector del consumo privado".

• Fuerte caída en los inicios de viviendas en Julio a mínimos en más de un año.
• Permisos de construcción retroceden 1.3%.
• El índice del dólar cae modestamente tras los datos.

La Oficina del Censo de Estados Unidos informó el martes que los inicios de viviendas en julio retrocedieron 9.6% a una tasa de 1.446.000, por debajo de los 1.599.000 de junio y menor a los 1.540.000 del consenso del mercado. Es la lectura más baja desde febrero de 2021.

En el mismo reporte, se informó que los permisos de construcción en julio descendieron 1.3% a 1.674.000, por encima de los 1.650.000 de junio. Es  el número más bajo desde octubre de 2021.

El dólar experimentó un retroceso en el mercado luego del dato, pero modesto y que no alejó al DXY del máximo en semanas y de la zona de 107.00.

• El DXY extiende la recuperación y coquetea con 107.00.
• Más arriba se encuentra el máximo semanal en torno a 107.40.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) amplía el rebote desde los recientes mínimos y se acerca a la barrera clave de la zona de 107.00 el martes.

La continuación del impulso alcista podría extenderse hasta el máximo de agosto cerca de 107.00 (5 de agosto). Una vez superado, el índice podría intentar enfrentarse al máximo posterior que se alcanzó tras la reunión del FOMC en 107.42 (27 de julio).

En un escenario más amplio, la visión alcista del dólar se mantiene por encima de la media móvil simple de 200 días en 100.16.

DXY gráfico de día

• Dólar avanza a lo largo del mercado, DXY se acerca a 107.00.
• USD/JPY se acerca a la media móvil de 20 días.
• Por delante: datos de producción industrial e inicio de viviendas de EE.UU.

El USD/JPY está teniendo el martes el mejor día en más de una semana. El par subió hasta 134.48, alcanzando el nivel más elevado desde el 10 de agosto. En la previa de la sesión americana se mantiene en la zona de máximos, con el tono alcista intacto.

El avance del USD/JPY tiene por detrás un dólar más fuerte a lo largo del mercado. El DXY sube por tercer día en forma consecutiva y se acerca a 107.00. A su vez, los rendimientos de los bonos del Tesoro suben modestamente el martes. El tramo a 10 años rinde 2.80% y el de 30 años 3.10%.

Los futuros de Wall Street están en terreno neutral. El rally sigue en pie con los principales índices en zona de máximos en meses. El martes en EE.UU. se publicarán datos de producción industrial y de inicio de viviendas. El miércoles será el turno de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal.

Lateral, aún debajo de la media de 20

El avance del par trajo al precio hacia la media móvil de 20 días que está pasando por 134.60 y apenas por encima está 135.00 y la media de 55 días. En la dirección contraria, el primer soporte de consideración asoma en 133.80, seguido de 133.45 y 132.90. Más abajo el soporte clave asoma en 131.50 y un cierre por debajo habilitaría una extensión bajista, hacia el mínimo del mes.

Niveles técnicos

• El AUD/USD gira a la baja por segundo día consecutivo y cae a un mínimo de varios días.
• Las expectativas agresivas de la Fed siguen apuntalando al dólar y ejerciendo presión.
• Los temores a la recesión benefician aún más al dólar y pesan sobre el aussie, sensible al riesgo.

El par AUD/USD no logra capitalizar su movimiento de recuperación intradía y se encuentra con nuevas ofertas cerca de la zona de 0.7040 el martes. El par vuelve a bajar por segundo día consecutivo y desciende por debajo del nivel psicológico clave de 0.7000, alcanzando un mínimo de cuatro días durante la primera mitad de la sesión europea.

El dólar estadounidense vuelve a recibir ofertas por tercer día consecutivo y se acerca de nuevo al máximo mensual, lo que resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par AUD/USD. A pesar de que la semana pasada el IPC de EE.UU. fue más suave, los recientes comentarios de los funcionarios de la Fed sugieren que el banco central de EE.UU. mantendrá su política de ajuste. Esto sigue respaldando la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa ofreciendo soporte al dólar.

Aparte de esto, la creciente preocupación por una desaceleración económica mundial atempera el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo percibidos. El estado de ánimo contrario al riesgo se manifiesta en un tono generalmente más suave en los mercados de renta variable, lo que refuerza aún más el dólar como refugio y contribuye a alejar los flujos del aussie, que es sensible al riesgo. Esto, junto con la debilidad de los precios de las materias primas, ejerce una presión adicional a la baja sobre el dólar australiano vinculado a los recursos y el par AUD/USD.

Los toros no parecen estar impresionados por las actas de la reunión de agosto del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que muestran que los miembros del consejo acordaron que era apropiado continuar con el proceso de normalización de las condiciones monetarias. Además, la debilidad por debajo de 0.7000 podría considerarse un nuevo desencadenante para los bajistas y apoya las perspectivas de nuevas pérdidas. El telón de fondo fundamental y técnico sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es a la baja.

Los participantes en el mercado esperan que la agenda económica de EE.UU., con los datos del mercado de la vivienda y las cifras de producción industrial, tenga un cierto impulso más tarde durante la primera sesión norteamericana. Además, los operadores tomarán como referencia los rendimientos de los bonos estadounidenses, que deberían influir en la dinámica del precio del dólar. Esto, junto con el sentimiento de riesgo del mercado en general, debería permitir a los operadores aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD.

Niveles técnicos 

• El EUR/JPY cotiza con ganancias moderadas tras dos caídas diarias consecutivas.
• Si el rebote toma ritmo, el cruce podría volver a visitar 138.40.

El EUR/JPY deja atrás dos retrocesos diarios consecutivos y avanza por encima de 136.00 el martes.

En caso de que la recuperación se haga más seria, entonces el cruce debería encontrarse con la siguiente barrera en la media móvil simple de 100 días en 138.08 antes del máximo más relevante de agosto en 138.39 (10 de agosto).

Mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 133.94, las perspectivas del cruce deberían seguir siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

Los diferenciales de tasas y el impacto de los ingresos por energía hacen que el entorno sea muy difícil para el euro. Por lo tanto, los estrategas de ING informan de que el par EUR/USD debería estar cerca de la paridad durante gran parte de la segunda mitad del año.

Las economías de ciclo tardío mantendrán el dólar ofertado

"Parece bastante claro que EE.UU. es una economía de ciclo tardío con alta inflación y bajo crecimiento. Esta fase del ciclo es sinónimo de curvas de rendimiento invertidas. El dólar suele mantenerse en oferta en esta parte del ciclo hasta que crece la convicción de que la Fed va a relajar su política monetaria y los rendimientos a dos años empiezan a caer. Esa es probablemente una historia para el primer trimestre de 2023 y no para hoy".

"Esperamos otros 125 puntos básicos de subidas de la Fed este año y sólo 50 puntos básicos del BCE (en septiembre). Los riesgos parecen sesgados hacia tasas estadounidenses aún más altas".

"Con la entrada de Europa en recesión a causa de la crisis energética que se avecina este invierno, el EUR/USD puede permanecer cerca de los mínimos para el segundo semestre de 2022".

Las Minutas de la reunión de política monetaria de agosto del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraron que el "consejo espera dar más pasos en el proceso de normalización de las condiciones monetarias en los próximos meses, pero no está en una senda preestablecida".

Conclusiones

Las peticiones de desempleo en Reino Unido cayeron en 10.533 durante el mes de julio, decepcionando las expectativas del mercado, que esperaba un descenso de 32.000. En junio, el indicador mostró una caída de 20.000. 

Este es el décimo séptimo mes consecutivo en que el número de solicitantes de desempleo baja, pero la publicada hoy es la menor reducción vista desde julio de 2021, hace justo un año.

La tasa ILO de desempleo no ha variado tras los datos, manteniéndose en el 3.8%, tal como se esperaba. Este es el tercer mes consecutivo en que la tasa no varía.

El promedio de ganancias excluyendo bonus en los tres meses que van de abril a junio ha subido un 4.7%, mejorando el 4.3% previo y el 4.5% previsto. Incluyendo bonus, los salarios han subido un 5.1%, por encima del 4.5% estimado aunque sin alcanzar el 6.2% del mes anterior.

GBP/USD reacción

El GBP/USD opera en rango desde el inicio de la jornada, limitado entre 1.2060 por la parte superior y 1.2035 en la inferior. Este último nivel ha marcado un mínimo de once días en la sesión asiática. Al momento de escribir, la libra opera frente al dólar sobre 1.2042, perdiendo un 0.10% diario.

Según los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el EUR/USD podría volver a caer por debajo del nivel de 1.0100 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Nuestra opinión de que el EUR operaría en un rango ayer fue incorrecta, ya que cayó bruscamente hasta 1.0153 antes de cerrar con una nota débil en 1.0160. El fuerte impulso bajista sugiere que el euro podría seguir debilitándose, pero es poco probable que se produzca un descenso sostenido por debajo del mínimo de principios de agosto, cerca de 1.0120. Al alza, una ruptura de 1.0205 (la resistencia menor está en 1.0185) indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado."

Próximas 1 a 3 semanas: "Ayer (15 de agosto,par en 1.0260), destacamos que 'las condiciones de sobrecompra se mantenían y esto, junto con la disminución del impulso, sugería que las probabilidades de que el euro avanzara hasta 1.0400 habían disminuido'. Sin embargo, no esperábamos la fuerte venta que se produjo cuando el euro rompió nuestro 'soporte fuerte' en 1.0230 y se desplomó hasta 1.0153 antes de cerrar con una nota débil en 1.0160 (-0.96%). La rápida mejora del impulso bajista sugiere que el euro podría debilitarse aún más hasta 1,0120, y hasta 1.0095. En general, sólo una ruptura de 1.0250 (nivel de 'resistencia fuerte') indicaría que es poco probable que la debilidad actual se extienda más abajo."