Noticias de mercados

• El EUR/JPY repunta mientras los compradores buscan una ruptura por encima de la EMA de 100 días en 138.10.
• El impulso de aversión al riesgo no fue excusa para que los compradores del euro impulsaran la moneda compartida al alza.
• Si los compradores del EUR/JPY no logran superar el nivel de 138.39, el par estaría expuesto a la presión de las ventas.

El EUR/JPY sube hacia una sólida resistencia en torno a la EMA de 100 días en 138.10 después de superar la EMA de 20 días en 137.29, a pesar de un impulso de aversión al ri que suele beneficiar a los pares de refugio. Sin embargo, en el espacio de las divisas, los únicos refugios seguros que han subido en el día son el dólar y el franco suizo. En el momento de redactar este informe, el EUR/JPY cotiza en 137.51, registrando ganancias del 0.72%.

Análisis del precio del EUR/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario del EUR/JPY muestra al par con un sesgo neutral a alcista, que se ve reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) que supera la línea media de 50, lo que indica que los compradores están ganando impulso. Sin embargo, a menos que supere el máximo diario del 10 de agosto en 138.39, sigue habiendo riesgo de que los vendedores intervengan. Si el EUR/JPY recupera este último valor, la primera resistencia sería la cifra de 139.00, seguida de la EMA de 50 días en 139.36 y una línea de tendencia descendente trazada desde los máximos del año en torno a 144.00.

Por otro lado, el primer soporte del EUR/JPY sería el máximo del 16 de agosto, resistencia anterior convertida en soporte, en 136.91. Una vez superado, el siguiente soporte será el mínimo del 17 de agosto en 136.26, seguido del mínimo diario del 16 de agosto en 134.94.



Niveles técnicos 

• El EUR/USD sube hasta 1.0198 y rápidamente retrocede hasta 1.0160.
• El dólar y el euro son los que mejor se comportan el miércoles.
• Los participantes del mercado esperan las Minutas del FOMC.

El EUR/USD sigue moviéndose lateralmente el miércoles en torno a 1.0160/70 a la espera de la publicación de las Minutas del FOMC. El par se acercó hacia 1.0198, alcanzando el nivel más alto en dos días, pero rápidamente retrocedió hacia 1.0160. Los datos económicos publicados en EE.UU. mostraron que las ventas minoristas se estancaron en julio, frente a las expectativas de un aumento del 0.1%. Los detalles del informe estuvieron por encima del consenso del mercado. Más tarde, el miércoles, la Reserva Federal publicará las actas de su última reunión, en la que aumentó el tipo de interés de los fondos federales en 75 puntos básicos. Los participantes en el mercado buscarán pistas sobre los próximos pasos del banco central.

Los analistas de Brown Brothers Harriman esperan que las actas sean muy agresivas. "No fue hasta la conferencia de prensa posterior a la decisión del presidente Powell que los mercados vieron lo que creían que era un pivote dovish, cuando reconoció que el ritmo de las futuras subidas de tipos dependerá de los datos entrantes (...) Dado que la Fed se ha embarcado en un esfuerzo de comunicación correctivo desde esa reunión, las Minutas deberían revelar más sobre el pensamiento agresivas de la Fed entonces." Este escenario podría ser alcista para el dólar estadounidense.

El DXY sube un 0.22% el miércoles, apoyado por la subida de los rendimientos y la aversión al riesgo. El euro también está ganando terreno. El EUR/CHF sube con fuerza por segundo día consecutivo, recuperando casi cien pips desde sus mínimos históricos, acercándose a 0.9700. El EUR/GBP se encuentra en máximos de dos días, cerca de 0.8450, a pesar de que los datos de la inflación en el Reino Unido han sido más elevados de lo esperado.

Perspectivas a corto plazo

El EUR/USD sigue moviéndose lateralmente por debajo de la media móvil simple de 20 días, hoy en 1.0210 y también sigue mirando el soporte crítico de 1.0100/10. Una ruptura por debajo de 1.0100 debería despejar el camino hacia una mayor debilidad. Por otro lado, por encima de 1.0210, el euro podría fortalecerse. Sin embargo, se necesita una consolidación por encima de 1.0270 para poner a prueba la SMA de 55 días que limitó la subida de la semana pasada, actualmente en 1.0335.

Niveles técnicos

• El EUR/USD vuelve a estar bajo presión cerca de 1.0150.
• La zona de 1.0370/80 limita las subidas por el momento.

El EUR/USD regresa a la parte baja del rango semanal cerca de 1.0150 y se modera al mismo tiempo que el tímido avance del martes.

Mientras esté por debajo de la zona de 1.0370/80, región en la que convergen el máximo de agosto y la línea de resistencia de 6 meses, se espera que el par siga bajo presión bajista. Dicho esto, el extremo inferior del rango reciente en la zona de 1.0100 debería contener la caída antes de un posible desafío del nivel de paridad psicológica.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0873.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos 

• El DXY sube 0.27% y se aproxima a 107.00.
• Franco suizo cae además contra el euro, el yen entre las peores.
• USD/CHF se recupera desde la media de 200 días hasta la de 20 días.

El par USD/CHF está subiendo por cuarta jornada en forma consecutiva el miércoles y operan en la zona de máximos en una semana en 0.9540. El dólar está entre las monedas de mejor desempeño, pese a datos de ventas minoristas de EE.UU. y antes de las minutas de la Reserva Federal.

La suba en los rendimientos de los bonos soberanos está jugando a favor del USD/CHF, dando combustible al rebote que comenzó desde niveles por debajo de 0.9400. Las subas tienen por delante una importante resistencia en torno a 0.9550 en donde converge un nivel horizontal y la media móvil de 20 días. En caso de superar dicho nivel, el dólar ganará un soporte importante.

De fracasar en los niveles actuales, el USD/CHF empezaría a crear el escenario para una consolidación con una corrección. Los soportes se pueden ver en 0.9500 y 0.9485.

El EUR/CHF se está recuperando desde mínimos históricos y se aproxima a 0.9700, acumulando un avance de casi 100 pips en los últimos dos días. La tendencia sigue bajista, pero el rebote ofrece un respiro.

Dólar arriba

El DXY se está acercando al máximo de la semana tras el retroceso del martes. Una suba en los rendimientos de bonos del Tesoro (aunque también suben fuerte los de los bonos soberanos europeos) junto con la baja en los mercados de renta variable, dan apoyo al billete verde. El dato de inflación del Reino Unido fue un factor que alentó la venta de bonos.

Las ventas minoristas de julio en EE.UU. mostraron una lectura similar a la de junio, siendo que se esperaba una suba del 0.1%. Los detalles del reporte resultaron más alentadores. A las 18:00 GMT la Reserva Federal publicará las minutas de la última reunión de la Reserva Federal, donde se buscarán pistas sobre los próximos pasos del banco central.

Niveles técnicos

• El GBP/USD experimenta un giro intradiario y retrocede casi 100 pips desde el máximo diario.
• El dólar se mantiene cerca del máximo mensual y resulta ser un factor clave que ejerce presión.
• Las ventas minoristas de EE.UU. no consiguen dar ningún impulso, ya que la atención se centra en las actas del FOMC.

El par GBP/USD prolonga su caída intradía desde cerca de 1.2150 y sigue perdiendo terreno durante los inicios de la sesión americana. El par cae hasta la zona de 1.2050-1.2045, o sea un nuevo mínimo diario en la última hora, revirtiendo una parte importante de las ganancias de la recuperación nocturna desde el mínimo mensual.

El dólar estadounidense recupera cierta tracción positiva y se acerca de nuevo a su nivel más alto desde finales de julio, alcanzado el día anterior. Esto eclipsa las cifras de la inflación al consumo en el Reino Unido, que fueron más altas de lo esperado, y atrae nuevas ventas en torno al par GBP/USD. Las expectativas de que la Reserva Federal mantenga su política de ajuste, junto con una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el impulso de aversión al riesgo, siguen apuntalando el dólar como refugio.

El dólar mantiene sus modestas ganancias intradía después de que la Oficina del Censo de EE.UU. informara de que las ventas minoristas de EE.UU. se mantuvieron estables en julio, decepcionando las expectativas de un modesto aumento del 0.1%. Sin embargo, la ligera decepción se vio compensada en gran medida por el inesperado crecimiento de las ventas, excluyendo los automóviles, que subieron un 0.4% durante el mes informado. Además, las ventas del Grupo de Control aumentaron un 0.8% durante el mes en cuestión, frente a las estimaciones del consenso que apuntaban a un aumento del 0.6%.

Los datos podrían haber elevado las apuestas por una mayor subida de tipos de la Fed en la reunión de septiembre, lo que sigue favoreciendo los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. No obstante, los operadores parecen reacios a realizar apuestas agresivas y prefieren esperar a las actas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde durante la sesión estadounidense. Esto, a su vez, sugiere que es más probable que el par GBP/USD encuentre un soporte decente y detenga la caída intradía cerca del soporte pivote de 1.2000.

Niveles técnicos

• El pese mexicano sigue retrocediendo contra el dólar ante clima de cautela en mercados.
• USD/MXN sigue rebotando desde mínimos en meses.
• Ventas minoristas de EE.UU. con resultados mixtos, el foco pasa a las minutas de la Fed a publicarse en horas.

El USD/MXN está subiendo por segunda jornada en forma consecutiva y regresó sobre 20.00. El impulso alcista está dato por una suba generalizada del dólar en el mercado.

El clima de cautela en las bolsas junto con una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro están siendo un factor de apoyo al USD/MXN. Además se puede sumar a lo anterior la debilidad de los precios de las materias primas.

En lo que respecta a datos se conoció que las ventas minoristas de EE.UU. se mantuvieron sin cambios en julio en contra de la expectativa de una suba del 0.1%. Los detalles del reporte resultaron alentadores ya que las ventas del grupo de control y sin tener en cuenta vehículos treparon por encima de las expectativas.

En la tarde de  la sesión americana se publicarán las minutas de la última reunión de la Reserva Federal cuando subió la tasa de interés en 75 puntos básicos.

El USD/MXN llega a las minutas en el medio de una aceleración. El par llegó hasta 20.08, el máximo en una semana. Menos de un día atrás estaba operando por debajo de 19.90.  El tono alcista podría ganar apoyo de seguir sobre 20.00. En caso de extender al alza, la próxima resistencia se ve en 20.20. Un regreso debajo de 19.85 le devolvería el momento al peso mexicano.

Niveles técnicos

• Caída generalizada en bonos soberanos debilita al yen.
• Moneda japonesa no consigue soporte incluso pese a descenso en mercados de renta variable.
• USD/JPY recupera 135.00 y la media móvil de 20 días.

El USD/JPY está avanzando a ritmo firme y opera en 135.25, el nivel más alto en una semana. El par se mantiene en la zona de máximos antes de la publicación de datos económicos de EE.UU.  

El avance del USD/JPY llevó al precio por encima de la media móvil de 20 días por primera vez desde fines de julio. Al alza la próxima resistencia asoma en torno a 135.40/50, que de ser superada mejoraría el panorama para el dólar.

La suba en los rendimientos de los bonos soberanos, impulsada tras el dato de inflación del Reino Unido, está pesando sobre el yen, que no consigue favorecerse incluso pese al a caída en los mercados de renta variable.

En lo que respecta a datos, en Japón se reportaron de comercio exterior de junio, con una suba en las exportaciones del 19% con respecto a un año atrás y de 47.2% en las importaciones. El déficit comercial alcanzó un récord de 2.13 billones de yenes.

Por delante, el calendario económico muestra el reporte de ventas minoristas de EE.UU. de julio a las 12:30 GMT, se espera una suba de 0.1%. En la tarde de la sesión americana será el turno de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal en donde los operadores buscarán señales para ver la trayectoria de la política monetaria.

Niveles técnicos

• El EUR/GBP rebota desde los mínimos cerca de 0.8380.
• Reino Unido: inflación anual llega a 10.1% en julio.
• Lectura del PIB avanzado del segundo trimestre de la Eurozona se incrementó 3.9% interanual.

Tras una baja hacia las inmediaciones de 0.8380, el EUR/GBP se recuperó y en la última hora aceleró al alza llegando a marcar máximos diarios en 0.8418, mientras el GBP/USD cae decididamente por debajo de 1.2100.

EUR/GBP sigue teniendo como soporte la zona de 0.8350

El EUR/GBP deja atrás hasta ahora tres retrocesos diarios consecutivos, desde el máximo mensual justo por debajo de 0.8500 del 12 de agosto. El quiebre de la media móvil simple de 200 días - hoy en 0.8430 - abrió la puerta a más debilidad para los próximos días, aunque el euro parece querer recuperar esa zona.

De este modo, el cruce revierte la baja inicial hacia la banda de 0.8385/80 tras el impulso de la libra esterlina a raíz de la publicación de las cifras de inflación del Reino Unido correspondientes al mes de julio. Según estas últimas, la inflación general aumentó al 10.1% anual en julio tras subir 0.6% en el mes.

La reacción inicial tras la publicación del IPC hizo que los inversores pronosticaran nuevas (¿y mayores?) subidas de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en sus próximas reuniones, lo que a su vez se transformó en nuevas subas de la libra. Sin embargo, la última tendencia moderada del BoE y las perspectivas de una recesión de 15 meses en la economía del Reino Unido atentan contra una libra fuerte en el futuro.

Otro reporte, mostró una revisión a las cifras de PIB del segundo trimestre de la Eurozona, que mostraron un crecimiento del PIB del 3.9% interanual.

Niveles clave

El cruce está ganando un 0.13% en 0.8415 y se enfrenta al siguiente obstáculo en 0.8434 (media móvil simple de 200 días), seguido de 0.8492 (máximo mensual del 12 de agosto) y luego 0.8584 (máximo semanal del 21 de julio). Por otro lado, la ruptura de 0.8386 (mínimo semanal del 17 de agosto) expondría 0.8339 (mínimo mensual del 2 de agosto) y finalmente a 0.8249 (mínimo mensual del 14 de abril).

En opinión de Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, es poco probable que el EUR/USD rompa por debajo de 0.95. No obstante, el par cotizará por debajo de la paridad en las próximas semanas.

Europa ha aprovechado los suministros mundiales de GNL

"La buena noticia de que Europa ha recurrido a los suministros mundiales de Gas Natural Licuado y está haciendo un mejor trabajo de desenganche del gas ruso, es suficiente para proporcionar algún tipo de amortiguación para el EUR/USD y hace que una ruptura por debajo de 0.95 sea menos probable ahora, a menos que el conflicto con Rusia se intensifique dramáticamente".

"Sin embargo, el arrastre de los altos precios sobre el crecimiento europeo parece seguro que hará que el EUR/USD esté por debajo de la paridad durante un tiempo en las próximas semanas."

• Mercados de renta variable caen a ambos lados del Atlántico.
• Bonos soberanos sufren caídas importantes tras datos de inflación del Reino Unido.
• Metales bajo presión mientras el dólar recupera fuerza.

Los futuros de los principales índices de Wall Street están cayendo más del 0.55%, mientras que en Europa la caídas promedian el 0.65%. La inflación superó el 10% en el Reino Unido. Los operadores esperan datos de EE.UU. y las minutas. Los bonos y los metales caen fuerte.

El optimismo se desvanece

Los datos de inflación del Reino Unido jugaron en contra del humor de los mercados. En Europa el FTSE 100 cae 0.39%, el DAX cede 1.07% y el CAC 40 cae 0.58%. El S&P 500 cerró el martes con una suba de 0.19% y pierde 0.73% en la previa. Los futuros del Dow Jones caen 0.55% y los del Nasdaq 0.82%.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, como se esperaba, subió la tasa de interés en 50 puntos básicos, y envió un mensaje más “hawkish” que lo esperado lo que hizo subir al kiwi en el mercado. El NZD/USD llegó hasta 0.6382, pero luego cambió de dirección ante un dólar más fuerte frente a las monedas emergentes y ligadas a commodities y cayó por debajo de 0.6300.

En el Reino Unido se conoció que la inflación subió hasta el 10.1% en julio (mayor al 9.8% esperado) desde el 9.4%, el nivel más alto en cuatro décadas. El dato se suma a los positivos de empleo del martes lo que contribuye a generar expectativas de otra suba de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra. La libra está operando sin cambios significativos el miércoles, el con el GBP/USD en torno a 1.2100 y el EUR/GBP en 0.8400.

La jornada del miércoles continuará cargada ya que se publicarán datos importantes de EE.UU. que incluye el reporte de ventas minorista se julio (se espera aumento del 0.1%). En la tarde de la sesión americana, la Reserva Federal publicará las minutas de la última reunión del FOMC, cuando subió en 75 puntos básicos la tasa de interés. En las minutas se buscarán pistas sobre los próximos pasos de la Fed.

El dólar está subiendo frente a la mayoría de sus rivales el miércoles. El DXY sube 0.17% y está sobre 106.60, aún lejos del pico del martes que fue cerca de 107.00.

Los datos de inflación del Reino Unido sirvieron para tirar abajo a los bonos soberanos.  El bono a 10 años de EE.UU. rinde 2.86% y el de 30 años, 3.13%. En Europa, el bono italiano está en máximos desde fines de julio en 3.28% y el alemán en 1.07% máximo en semanas. El británico a 10 años sube 6.70% y está en 2.25%, el máximo desde principios de julio.

El avance en los rendimientos está presionando a la baja al oro. El XAU/USD está probando 1770$, con un sesgo bajista. La plata opera en mínimos semanales debajo de 19.90$.

Las criptomonedas siguen con la recuperación frenada. El Bitcoin volvió debajo de 24.000$ y está cerca del piso de la semana actual de 23.600$. Los precios del petróleo están cayendo por cuarto día en forma consecutiva, pero se mantiene sobre el mínimo de la semana. El barril de WTI está en 86.45$, un quiebre por debajo de 86.00$, podría activar una nueva pata bajista.

En el premarket, Bet Bath and Beyond sube más del 15%, tras un avance de 29% el martes. Target informó el miércoles una caída mayor a la esperada en los beneficios, ante los intentos de la empresa de desarmar un exceso de inventarios; en el premarket la acción cae 3.05%. Más adelante reportarán resultados Cisco, Krispy Kreme, Love’s y Wolfspeed.

Niveles técnicos

El Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de la zona euro del segundo trimestre del año se ha situado en el 3.9%, por debajo del 5.4% del primer trimestre y del 4% estimado por el consendo del mercado. Aunque este es el quinto trimestre consecutivo con crecimiento económico positivo para la región, la publicada hoy es la cifra más baja desde el primer trimestre de 2021.

El PIB intertrimestral se ha mantenido en el 0.6%, una décima por debajo del 0.7% estimado. En la Unión Europea, el crecimiento también ha sido del 0.6%, según Eurostat, la oficina de estadísticas de la UE.

Por otro lado, el número de personas empleadas aumentó un 0.3% tanto en la zona del euro como en la UE en el segundo trimestre de 2022, en comparación con el trimestre anterior. En el primer trimestre de 2022, el empleo había aumentado un 0.6% en la zona euro y un 0.5% en la Unión Europea.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha hecho caso omiso de los datos, manteniéndose al momento de escribir sobre 1.0172, apenas un 0.01% por encima de su precio de apertura. Previamente, el par tocó un mínimo diario en 1.0149 en las primeras horas de la apertura europea.

• El EUR/USD desvanece la pequeña subida del martes y vuelve a centrarse en la zona de 1.150.
• Más tarde se publicará una nueva revisión del PIB del segundo trimestre de la zona euro.
• En la sesión norteamericana, las actas del FOMC y las ventas minoristas están en el punto de mira.

El sesgo vendedor vuelve a la moneda única y arrastra al EUR/USD a la zona de 1.0150 el miércoles, tocando un nuevo mínimo intradía en 1.0149 después de haber abierto la sesión europea con un máximo diario en 1.0186.

EUR/USD pendiente del calendario económico de EE.UU.

El EUR/USD sigue navegando por el extremo inferior del rango reciente en medio de algunas pérdidas modestas, aunque ha puesto cierta distancia con respecto a los mínimos semanales en la zona de 1,0120 registrados el martes.

La reaparición de la demanda de dólares estadounidenses volvió a presionar al complejo de riesgo el miércoles, en medio de la recuperación generalizada de los rendimientos en los mercados mundiales.

Más adelante en la sesión, se conocerá otra estimación del PIB de la zona euro durante el periodo abril-junio, mientras que las ventas minoristas y la publicación de las Actas del FOMC centrarán el debate más adelante en la sesión de Estados Unidos.

EUR/USD Niveles

Al momento de escribir, el par pierde un 0.08% en 1.0162 y una ruptura por debajo de 1.0096 (mínimo semanal del 27 de julio) tendría como objetivo 1.0000 (nivel psicológico) en camino hacia el soporte 0.9952 (mínimo de 2022 del 14 de julio).

Por otro lado, la siguiente barrera alcista se encuentra en 1.0368 (máximo mensual del 10 de agosto), seguida de 1.0495 (SMA de 100 días) y, por último, 1.0615 (máximo semanal del 27 de junio).

El AUD/USD ha perdido cerca de 65 pips en lo que llevamos de miércoles. El par ha abierto la sesión asiática tocando un máximo intradía en 0.7027, pero posteriormente ha ido cediendo terreno hasta marcar mínimos de siete días en 0.6964.

El dólar australiano se debilitó después de que los datos publicados por la Oficina de Estadística de Australia mostraran que el índice de precios salariales no cumplió las expectativas del mercado al aumentar un 0.7% durante el segundo trimestre en lugar del 0.8% estimado. Estos datos más débiles reducen las perspectivas de una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia en septiembre. Esto, junto con la debilidad de los precios de las materias primas, ejerce cierta presión a la baja sobre el aussie vinculado a los recursos.

El dólar estadounidense, por su parte, se mantiene cerca del máximo mensual y sigue recibiendo el apoyo de las expectativas de la Fed, que son muy halagüeñas. A pesar de que la semana pasada el IPC de EE.UU. fue más suave, los recientes comentarios de varios funcionarios de la Fed sugieren que el banco central  mantendrá su política de endurecimiento. Aparte de esto, la aversión al riesgo apuntala el dólar como refugio y pesa sobre el dólar australiano.

El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial, alimentada por los decepcionantes datos macroeconómicos chinos del martes. El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de una extensión del movimiento de depreciación para el par AUD/USD. Dicho esto, los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas antes de las actas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde durante la sesión estadounidense.

Los mercados están valorando al menos una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos en la reunión de septiembre del FOMC. Por lo tanto, se buscarán pistas en las actas sobre la posibilidad de una subida de 75 puntos básicos. Esto influiría en el dólar y determinaría el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par AUD/USD. Mientras tanto, las cifras de las ventas minoristas de EE.UU. podrían dar algún impulso en los inicios de la sesión estadounidense.

Niveles técnicos

El euro se consolida cerca de los mínimos. Los economistas de ING esperan que el par EUR/USD caiga bajo el soporte de 1.01, lo que provocaría un movimiento hacia la paridad.

La recesión alemana se hace inevitable

"La crisis del gas y lo que significa para las perspectivas de crecimiento de la eurozona este invierno está pasando claramente factura al euro".

"Una recesión alemana es casi inevitable en la segunda mitad del año".

"Tras un mes de consolidación, el EUR/USD no parece especialmente sobrevendido en los indicadores técnicos, y seguimos favoreciendo un soporte en 1.0100 que dé paso a un movimiento hacia la paridad".

En el Reino Unido, la crisis del coste de la vida y la atonía del crecimiento pueden obstaculizar la capacidad del Banco de Inglaterra para hacer frente a una inflación disparada y satisfacer las expectativas del mercado de una política más estricta. En opinión de los economistas de Scotiabank, esto pesará sobre la libra en general.

Perspectivas negativas ante el aumento de la inflación

"Las perspectivas de la libra son negativas y el sentimiento y el posicionamiento siguen siendo adecuadamente bajistas".

"Es probable que el Banco de Inglaterra vuelva a endurecer su política monetaria en septiembre (50 puntos básicos) para frenar el aumento de la inflación, pero las débiles perspectivas de crecimiento y la creciente crisis del coste de la vida, ya que los hogares británicos se enfrentarán a nuevos e importantes aumentos del coste de la energía en los próximos meses, sugieren que la economía no puede soportar más.

"Esperamos que la libra cotice por debajo de 1.20 a finales de año".

El par EUR/USD cotiza actualmente dentro de un rango de 1.00-1.04. Si hay un desencadenante que catapulte al par fuera del rango, lo más probable es que esta ruptura se produzca a la baja, en opinión de los economistas de Commerzbank.

Pocas razones por las que el EUR/USD debería romper el rango actual de 1.00-1.04

"Actualmente hay pocas razones por las que el EUR/USD debería romper su actual rango de 1.00-1.04, ya que no hay ninguna información fundamentalmente nueva en este momento que pueda llevar a un cambio significativo en el curso de la política monetaria de la Fed o del BCE. Pero al mismo tiempo, los riesgos para el euro son a la baja".

"Si los índices de gerentes de compras muestran fuertes descensos en las próximas publicaciones, lo que aumenta la probabilidad de una recesión en la eurozona, el mercado podría dejar caer rápidamente el euro como una patata caliente y empujar el EUR/USD por debajo de la paridad."

El dólar australiano (AUD) ha cedido alrededor de la mitad del rebote logrado tras el mínimo de marzo de 2020. Los analistas de Scotiabank esperan que el AUD/USD caiga hacia 0.65 en el cuarto trimestre.

La tasa clave del RBA alcanzará el 2.50% a finales de año

"Vemos que el tipo de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) alcanzará el 2.50% a finales de año (desde el 1.85% actual), mientras que los swaps fijan el precio de la tasa política en torno al 3.25%".

"Vemos cierto riesgo a la baja en las perspectivas del AUD durante el resto del año y prevemos que llegue a 0.65 para el cuarto trimestre".

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores recortaron sus posiciones de interés abierto en unos 6.700 contratos el martes, sumándose al retroceso anterior. El volumen, en cambio, aumentó por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 183.300 contratos.

El WTI se mantiene limitado por la SMA de 200 días

Precios del barril de WTI cayeron a nuevos mínimos multimensuales cerca de la señal de 85.00 dólares el martes. La continuación del movimiento a la baja estuvo acompañada de la reducción del interés abierto, lo que podría ser indicativo de una pausa a corto plazo en la caída. Por el contrario, la SMA de 200 días por encima de la señal de 95.00 dólares por barril sigue limitando cualquier intento alcista ocasional en los precios.

El euro no se benefició de la sorpresiva subida de 50 puntos básicos del Banco Central Europeo (BCE) en julio. Las sorpresas negativas sobre el crecimiento o la interrupción del suministro de energía podrían situar al EUR/USD por debajo de la paridad, según los economistas de Scotiabank.

Siguen los riesgos a la baja en medio de la incertidumbre

"Las perspectivas económicas siguen siendo cuestionables, dado el riesgo de que los altos precios de la energía perturben el gasto discrecional o, peor aún, que se reduzca el suministro de gas natural desde Rusia".

"En caso de una grave interrupción del suministro de energía, es probable que las pérdidas del euro se extiendan por debajo de la paridad".

"Lo único a favor del euro es que los mercados ya están agresivamente en corto con la divisa".

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Reino Unido subió un 10.1% en la lectura anual de julio, superando el 9.8% esperado y el 9.4% de junio, según la Oficina Nacional de Estadística (ONS). Esta es la tas más alta de inflación vista en 40 años, concretamente desde 1982.

La inflación mensual creció un 0.6%, dos décimas por encima del 0.4% estimado, pero por debajo del 0.8% del mes anterior.

El IPC subyacente interanual aumentó a un ritmo del 6.2%, el más alto en décadas, superando el 5.8% de junio y el 5.9% del consenso del mercado. 

El aumento de los precios de los alimentos fue lo que más contribuyó a la variación de las tasas de inflación anual del IPC entre junio y julio de 2022.

GBP/USD Reacción

La libra reaccionó a los datos con una subida inicial frente al dólar que llevó al GBP/USD a máximos de dos días en 1.2143. Posteriormente, el par retrocedió perdió 45 pips hasta situarse levemente por debajo de 1.2100. Al momento de escribir, la libra cotiza sobre 1.2101, ganando un 0.06% en el día.

• El AUD/NZD actualiza el mínimo mensual tras la subida de tasas de 50 puntos básicos del RBNZ.
• La clara ruptura de la DMA de 100 y la línea de tendencia ascendente de finales de mayo favorecen a los vendedores.
• Los alcistas necesitan la validación de una línea de resistencia de quince días para retomar el control.

El AUD/NZD se encuentra en terreno resbaladizo después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciara una subida de tipos de 50 puntos básicos (pb) durante la sesión asiática del miércoles. El par ha caído 75 pips hasta un mínimo diario de 1.0989.

El RBNZ igualó las expectativas de una subida de tasas de 50 puntos básicos, hasta el 3.0%, pero el optimismo de la Declaración de Política Monetaria trimestral parece haber favorecido a los osos del AUD/NZD después.

Además de los movimientos impulsados por el RBNZ, la última debilidad de la cotización también podría estar relacionada con la clara ruptura a la baja de la confluencia del soporte de 1.1000, ahora resistencia, que comprende la DMA de 100 y una línea de resistencia ascendente desde finales de mayo.

Con esto, el precio del AUD/NZD se vuelve vulnerable a probar los mínimos de mayo en torno a 1.0920. Sin embargo, el 38.2% de retroceso de fibonacci de la subida de marzo-agosto, cerca de 1.0965, podría ofrecer una dirección inmediata a la cotización.

Mientras tanto, la recuperación sigue siendo difícil hasta que se logre superar la marca de 1.1000. Aun así, la línea de resistencia descendente de finales de julio, en 1.1080, podría desafiar a los alcistas del AUD/NZD.

En el caso de que los precios del par se mantengan firmes más allá de 1.1080, no se puede descartar la posibilidad de asistir a una subida hacia el máximo mensual en torno a 1.1180.

AUD/NZD: Gráfico diario

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