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Noticias de mercados
- USD/CHF retrocedió hacia 0.8840 y perdió la SMA de 200 días.
- Los mercados digieren los PMI mixtos de S&P de EE.UU. publicados durante la sesión europea.
- Las apuestas sobre recortes por parte de la Fed y el SNB siguen siendo altas.
El miércoles, el USD/CHF retrocedió un 0.85% a 0.8835, reflejando una pérdida de impulso mientras los mercados procesan las nuevas lecturas del PMI de S&P de julio.
El USD enfrentó presión bajista tras la publicación de los PMI de S&P. La actividad empresarial en el sector privado de EE.UU. continuó expandiéndose a un ritmo saludable en julio. El PMI compuesto preliminar de S&P Global subió a 55 desde 54.8 en junio. Aunque el PMI manufacturero de S&P Global vio una disminución a 49.5 desde 51.6 en junio, el PMI de servicios aumentó a 56 desde 55.3.
Indicadores clave, incluyendo las revisiones del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, el Gasto en Consumo Personal (PCE), los pedidos de bienes duraderos y el sentimiento de la Universidad de Michigan, se publicarán esta semana, lo que probablemente impulsará la dinámica del USD. El mercado anticipa que el PCE subyacente se sitúe en 0,16% mensual, marcando un aumento del gasto del 0,3% mensual. Los ingresos personales también deberían mostrar un aumento similar. La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) la semana siguiente también será un foco de atención, pero no se anticipan más comentarios de la Fed debido al período de silencio, por lo que las apuestas moderadas sobre el banco podrían seguir pesando sobre el par.
En cuanto a la posición de la Reserva Federal, los mercados apuestan por un 90% de probabilidad de un recorte en septiembre, pero estas probabilidades podrían cambiar con los datos económicos de esta semana. La evidencia de una inflación acelerada debería impulsar la demanda hacia el USD, mientras que cifras más suaves darían razones a los inversores para apostar por una Fed más moderada y, por lo tanto, aplicar presión de venta sobre el Dólar.
Análisis técnico del USD/CHF
La perspectiva técnica del USD/CHF se mantiene bajista, con el par ahora por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20, 100 y 200 días, habiendo perdido esta última el miércoles, que era un fuerte soporte desde junio. Mientras tanto, los indicadores técnicos mantienen su postura en territorio negativo.
Los niveles clave de soporte se han movido a 0.8830 y 0.8800, mientras que los niveles de resistencia están en 0.8870, 0.8900 y 0.8930.
USD/CHF gráfico diario
- El AUD/USD marcó más pérdidas el miércoles alcanzando 0.6580.
- Las preocupaciones sobre la salud económica de China y la caída de los precios de las materias primas son la causa principal de la caída del AUD.
- Australia reportó PMIs débiles del Judo Bank durante la sesión asiática.
En la sesión del miércoles, el Dólar australiano (AUD) enfrentó más pérdidas frente al USD, con el AUD/USD cayendo por debajo de 0.6600. Las crecientes preocupaciones sobre la salud económica de China, junto con la caída de los precios del mineral de hierro y el débil PMI preliminar del Judo Bank de Australia, fueron los principales contribuyentes a la continua caída del AUD.
A pesar de los evidentes signos de debilitamiento en la economía australiana, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) se mantiene firme en retrasar los recortes de tasas debido a la persistente alta inflación. Esta postura podría potencialmente restringir cualquier debilitamiento adicional del AUD. El RBA parece estar listo para ser uno de los últimos bancos centrales entre los países del G10 en implementar recortes de tasas, una postura que podría extender aún más las ganancias del AUD.
Resumen diario de los motores del mercado: El AUD sufre un duro golpe en medio de señales económicas preocupantes en China, los PMIs débiles del Judo Bank contribuyen
- El Dólar australiano ha experimentado una venta masiva fuertemente influenciada por las sombrías perspectivas económicas de China.
- El Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de China no cumplió con las expectativas debido a la débil demanda tanto a nivel nacional como en el extranjero.
- Las preocupaciones sobre el lento crecimiento del PIB en la segunda economía más grande del mundo se profundizaron tras la inesperada decisión del Banco Popular de China (PBoC) de recortar las tasas el lunes y la falta de medidas de gasto significativas en el Tercer Pleno.
- En la sesión de negociación asiática temprana del miércoles, las lecturas preliminares del PMI del Judo Bank indicaron que el PMI compuesto cayó a 50.2 desde la publicación anterior de 50.7.
- El PMI manufacturero mostró una ligera mejora de 47.4, pero volvió a caer en contracción mientras que el PMI de servicios se expandió más lentamente a 50.8.
Análisis técnico del AUD/USD: El AUD/USD amplía la corrección y pierde la SMA de 100 días, la SMA de 200 días amenazada
El AUD/USD moviéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 y 100 días indica un área de preocupación y sugiere que los movimientos a la baja podrían no ser solo una corrección. Sin embargo, mientras el par mantenga una posición por encima de la SMA de 200 días, los ajustes a la baja aún podrían considerarse 'correctivos'.
Caer por debajo de esta línea podría desencadenar una señal de venta. Los operadores de rango deben monitorear el AUD/USD en el rango de 0.6600 - 0.6580 ya que los compradores deben mantener esta área para evitar más pérdidas.
El Banco Nacional de Hungría realizó ayer un recorte de tasas de 25 pb hasta el 6.75%, acercándose de nuevo a sus pares de la CEE, señala Frantisek Taborsky, estratega de FX de ING.
El recorte de tasas del NBH fomenta la debilidad del FX
"Aunque la comunicación del NBH no ha cambiado mucho, vimos apertura a recortes de tasas para las próximas reuniones. Sin embargo, está claro que la tasa de rebote de la inflación en los próximos meses y el EUR/HUF serán cruciales. En el lado de la inflación, nuestros economistas aún esperan más que el consenso actual con un 5,3% a finales de año. Por ahora, dejamos un recorte de tasas adicional para este año en nuestra previsión."
"Por lo tanto, el HUF tiene una carga pesada que soportar en nuestra opinión. Hemos sido bajistas aquí durante algún tiempo, y esto se debe principalmente al repunte en el mercado de tasas en las últimas tres semanas y al significativo endurecimiento del diferencial de tasas que discutimos aquí anteriormente. El recorte de tasas de ayer es solo una confirmación para los mercados de la valoración actual del mercado y será un desencadenante para que el HUF se debilite."
"Aunque la baja liquidez del verano puede traer sorpresas, creemos que el EUR/HUF subirá en los próximos días, con 394 como primera parada. A medio plazo, mantenemos un rango de negociación de 385-400 EUR/HUF, lo cual tiene sentido para nosotros seguir adelante. Sin embargo, a corto plazo, ahora vemos un movimiento hacia el rango superior debido a la postura del NBH y la valoración del mercado."
Se espera un deterioro en las señales de tendencia bajista en el horizonte. Esto puede desencadenar una actividad de compra significativa en los crudos WTI y Brent durante las próximas sesiones, ya que los algoritmos se ven obligados a reacumular su longitud recientemente liquidada, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.
Se espera actividad de compra en los crudos WTI y Brent
"Después de todo, nuestros análisis avanzados de posicionamiento han estado destacando que es probable que los CTAs reacumulen su longitud, incluso en un mercado plano, lo que apunta a un deterioro natural en las señales de tendencia bajista asociadas con ventanas móviles."
"Los precios necesitarán mantenerse en una tendencia bajista solo para evitar que los algoritmos vuelvan a la oferta, lo que crea una configuración para una reversión a corto plazo en los precios. Al mismo tiempo, nuestro indicador en tiempo real de las tendencias de demanda de commodities finalmente se ha deteriorado lo suficiente hacia niveles de sobreventa, lo que sugiere que la reversión en el sentimiento de demanda puede estar exagerada."
"La reunión del Politburó de esta semana aún presenta un posible catalizador para una reversión en el sentimiento con un posible anuncio de detalles de políticas diseñadas para estimular la demanda interna tras el Tercer Pleno."
- El Dólar estadounidense (DXY) cae hacia 104.20 tras los PMI mixtos de S&P Global.
- Las apuestas moderadas de la Fed también contribuyeron a la caída.
- El PCE, los pedidos de bienes duraderos y las revisiones del PIB del segundo trimestre serán los puntos destacados el jueves y viernes.
El miércoles, el Dólar estadounidense, medido por el índice DXY, cayó hacia 104.20, influenciado en gran medida por las cifras mixtas de los PMI de S&P Global y las continuas apuestas del mercado sobre una perspectiva moderada de la Reserva Federal (Fed).
Con señales de desinflación emergiendo constantemente, los participantes del mercado están cada vez más confiados en un posible recorte de tasas en septiembre, aunque los funcionarios de la Fed continúan con su enfoque cauteloso, dependiendo de los datos. Como tal, la atención se centra en los próximos datos clave, a saber, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente y las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre el jueves y viernes.
Movimientos diarios y motores del mercado: El DXY baja mientras los mercados digieren las cifras económicas de EE.UU.
- El sector privado de EE.UU. continuó con una expansión saludable, con el PMI compuesto de S&P Global subiendo a 55 desde el 54.8 de junio.
- Contrarrestando esto, el PMI manufacturero de S&P Global cayó a 49.5 desde el 51.6 de junio, mientras que el PMI de servicios subió ligeramente de 55.3 a 56.
- La herramienta FedWatch del CME sigue respaldando un probable recorte de tasas en septiembre, aunque los próximos datos del PIB y PCE determinarán en gran medida la dinámica del DXY para el resto de la semana.
Movimientos diarios y motores del mercado: El DXY muestra señales bajistas
El DXY muestra una perspectiva neutral a bajista, con los indicadores clave permaneciendo en gran medida en la zona negativa, incluyendo el RSI y el MACD. Mientras tanto, las señales bajistas de un cruce completado entre la media móvil simple (SMA) de 20 días y la de 100 días en el área de 104.80 permanecen, y el índice ha caído por debajo de la SMA de 200 días, confirmando una perspectiva negativa. El soporte se encuentra en 104.15 y 104.00, con resistencias identificadas en 104.30 y 104.50.
El Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El S&P500 pierde 88 puntos temprano en la sesión, cayendo un 1.60%.
- Las compañías denominadas como las siete magníficas presentan pérdidas el día de hoy.
- El PMI manufacturero de S&P global cayó a 49.5 desde 51.6
- La agenda contempla el discurso de Michelle Bowman, miembro de la junta de gobernadores de la Reserva Federal
El S&P 500 registró un máximo del día en 5.534 durante la sesión europea, atrayendo vendedores que han llevado el índice a establecer un mínimo de la sesión en 5.457 en la sesión americana. Al momento de escribir, el índice se encuentra en 5.464, perdiendo un 1.60%, diario.
El índice bursátil S&P 500 cotiza a la baja lastrado por las siete compañías más importantes
Las empresas que componen el grupo de las siete magníficas (Microsoft, Apple, Alphabet, Nvidia, Amazon, Meta y Tesla) presentan pérdidas el día de hoy, entre las que destaca Tesla, que cotiza en 220.65 $, perdiendo un 10.41% en el día.
La actividad empresarial en el sector privado de Estados Unidos mostró una mejoría reflejada en el incremento del PMI integrado a 55 preliminar en julio desde 54.8 en junio. En la misma sintonía el PMI de servicios subió a 56 desde 55.3. Sin embargo, el PMI manufacturero de S&P Global cayó a 49.5 desde 51.6, registrando su segunda caída consecutiva.
Los inversionistas estarán atentos al discurso que ofrecerá Michelle W. Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, cuál al cierre del mercado.
Niveles a considerar en el S&P 500
El S&P 500 formó una resistencia en el corto plazo ubicada en 5.521, dado por el máximo del día de hoy, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El primer soporte se encuentra en 5.442, mínimo del 2 de Julio. El siguiente soporte clave se sitúa en 5.391, mínimo del 14 de junio, en confluencia con el Promedio Móvil Exponencial de 13 periodos.
Gráfico de 4 horas del S&P 500
- El GBP/USD permanece contenido alrededor de 1.2900, rebotando desde los mínimos diarios de 1.2877.
- Los vendedores no lograron cerrar el día por debajo de 1.2900, pero el momentum favorece más pérdidas.
- Niveles clave de soporte en 1.2860 y 1.2779, con potencial a la baja hacia la SMA de 100 días en 1.2678 si se rompe.
La Libra esterlina se aferra a leves ganancias, aunque permanece atrapada dentro del rango de 1.2880-1.2940 frente al Dólar, sin poder romper la resistencia inmediata para empujar al par GBP/USD hacia 1.3000. Al momento de escribir, el principal cotiza en 1.2926 después de rebotar desde los mínimos diarios de 1.2877.
GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
El par permaneció contenido por cuarto día consecutivo, pegado alrededor de 1.2900; aunque los datos del PMI del Reino Unido fueron más fuertes de lo esperado, el par no logró ganar tracción. Por el contrario, los vendedores empujaron el GBP/USD tres veces por debajo de 1.2900 pero no lograron cerrar el día por debajo de este último, lo que podría allanar el camino para un retroceso más profundo.
Según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), los compradores tienen la ventaja desde el punto de vista del momentum, pero a corto plazo, los vendedores han intervenido ya que la pendiente del RSI apunta hacia abajo.
Por lo tanto, el GBP/USD podría extender sus pérdidas. Enfrentarán una resistencia clave en 1.2900 seguida del máximo del 12 de junio en 1.2860. Una vez que esos niveles sean superados, la próxima área de demanda será el mínimo del 10 de julio en 1.2779, con más pérdidas previstas en la media móvil de 100 días (SMA) en 1.2678.
Por el contrario, si los compradores elevan el tipo de cambio por encima de 1.2940, la próxima resistencia sería 1.3000.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
La Libra esterlina
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.08% | -1.49% | 0.03% | 0.14% | 0.17% | -0.82% | |
| EUR | -0.01% | -0.09% | -1.50% | 0.02% | 0.16% | 0.17% | -0.83% | |
| GBP | 0.08% | 0.09% | -1.41% | 0.11% | 0.24% | 0.26% | -0.76% | |
| JPY | 1.49% | 1.50% | 1.41% | 1.56% | 1.66% | 1.67% | 0.67% | |
| CAD | -0.03% | -0.02% | -0.11% | -1.56% | 0.11% | 0.15% | -0.87% | |
| AUD | -0.14% | -0.16% | -0.24% | -1.66% | -0.11% | 0.01% | -0.99% | |
| NZD | -0.17% | -0.17% | -0.26% | -1.67% | -0.15% | -0.01% | -1.01% | |
| CHF | 0.82% | 0.83% | 0.76% | -0.67% | 0.87% | 0.99% | 1.01% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/CAD sube a un nuevo máximo de tres meses de 1.3800 ya que el BoC recorta las tasas de interés en 25 puntos básicos a 4,5% como se esperaba.
- El Dólar estadounidense cae después de un informe mixto del PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. para julio.
- Esta semana, los inversores se centrarán en la inflación del PCE de EE.UU. para junio.
El par USD/CAD salta a un nuevo máximo de tres meses cerca del nivel redondo de resistencia de 1.3800 en la sesión americana del miércoles. El activo del Dólar canadiense se fortalece ya que el anuncio de recortes de tasas subsecuentes del Banco de Canadá (BoC) ha lastrado al Dólar canadiense (CAD).
La moneda canadiense se debilita ya que el BoC reduce nuevamente sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (bps) a 4,5%. Se esperaba que el BoC bajara nuevamente sus tasas de interés en medio de presiones inflacionarias en enfriamiento y condiciones del mercado laboral en deterioro.
El banco central pronostica que la inflación de los precios al consumidor se estabilizará en 2% para 2025 y ha reducido su previsión de crecimiento a 1,2% desde 1,5%.
El atractivo del Dólar canadiense ya estaba a la baja debido a los débiles precios del petróleo. Las débiles perspectivas de demanda de petróleo debido a las desalentadoras perspectivas económicas de China y la disminución de las preocupaciones sobre la oferta han deprimido el precio del petróleo. Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios bajos del petróleo pesan sobre el Dólar canadiense.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) ha caído después de la publicación del informe mixto del PMI de S&P Global de EE.UU. para julio. Los datos del PMI compuesto llegaron más altos a 55.0 desde la publicación anterior de 54.8. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae bruscamente desde un máximo semanal de 104.50 a 104.20.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para junio, que se publicarán el viernes. Se estima que la inflación subyacente del PCE, una herramienta de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed), se haya desacelerado a 2,5% desde la cifra de mayo de 2,6%, con la cifra mensual creciendo de manera constante en 0,1%.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subio un 0.71% mensual en la primera mitad de julio, tras crecer un 0.21% en la quincena previa, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El dato se ha situado por encima del 0.38% previsto por el mercado.
Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en 5.61%. En la misma quincena de 2023, la inflación quincenal fue de 0.29 % y la anual, de 4.79%.
La inflación subyacente ha aumentado un 0.18%, registro mayor al 0.17% esperado por el consenso. A tasa anual, el IPC subyacente se situó en el 4.02%.
Peso mexicano reacción
El Peso mexicano se ha debilitado tras la publicación. El USD/MXN ha subido con el dato a 18.38, ganando un 1.32%, en el día.
El Dólar canadiense (CAD) está a la defensiva antes de la decisión de política del Banco de Canadá (BoC), deslizándose a su nivel más bajo en tres meses frente al Dólar estadounidense (USD). El petróleo ha subido más del 2% hoy, pero eso no alterará significativamente la dinámica del CAD, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El USD está fuertemente sobrecomprado en el intradía
"Un recorte de un cuarto de punto por parte del BoC está más o menos completamente descontado en este punto, pero la encuesta de Bloomberg refleja una clara minoría que favorece una pausa hoy. Eso parece poco probable basándose en el historial del Banco. Una pausa hoy también podría sugerir que fue demasiado rápido en junio con el primer recorte. El gobernador ha sonado moderado y parece estar en un ánimo de flexibilización."
"Es muy probable que hoy surja otro recorte y el tono de todo el conjunto de comunicaciones probablemente mantendrá la puerta abierta a más recortes en el futuro. La caída del CAD a 1.38 corre el riesgo de extenderse un poco más, pero la gracia salvadora en la perspectiva en este momento es que los datos del IMM reflejan que ya existe una base de CAD fuertemente corta en el mercado. Algo de toma de beneficios después de la decisión del Banco podría darle un poco de impulso al CAD."
No hay razón para no esperar que el avance constante del USD desde el mínimo de 1.36 alcanzado el 11 de julio se extienda. El USD ha superado el máximo del 11 de junio de 1.3790, por lo que no hay un impedimento claro para que el USD avance para volver a probar el pico de abril en 1.3846. El USD está fuertemente sobrecomprado en el intradía. El soporte inicial se sitúa en 1.3760, luego en 1.37."
Los datos preliminares del PMI de la Eurozona para julio, más débiles de lo esperado, lastraron al Euro (EUR) anteriormente. Las pérdidas del EUR pueden estar estabilizándose antes de un gran soporte en los bajos 1.08, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
Se está desarrollando una modesta oferta para el EUR alrededor de 1.0825/30
"Los datos preliminares del PMI de la Eurozona para julio, más débiles de lo esperado, lastraron al EUR anteriormente. El sector de servicios de Francia mejoró, subiendo por encima de 50 hasta 50.7, pero los datos alemanes fueron débiles, con la manufactura retrocediendo a 42.6. El índice compuesto de la Eurozona cayó a 50.1 frente a 50.9 en junio y 50,9 previsto, lo que genera algunas dudas sobre el impulso detrás de la recuperación."
"Las pérdidas del EUR pueden estar estabilizándose antes de un gran soporte en los bajos 1.08. Los patrones de precios intradía sugieren que se está desarrollando una modesta oferta para el EUR alrededor de 1.0825/30. El gráfico diario sugiere que hoy podría formarse un posible patrón de martillo alcista (aunque hay mucho terreno por cubrir durante el resto de la sesión)."
"Una pequeña resistencia se sitúa en 1.0860/70. Un movimiento por encima de 1.0910 sería alcista."
- El EUR/GBP ha caído a un nivel de soporte difícil y se ha estancado.
- El par permanece en una tendencia bajista a corto y medio plazo con algunas señales alcistas que complican el panorama.
El EUR/GBP encuentra soporte en los mínimos del 14 de junio y se consolida. El par ha estado en una tendencia bajista después de romper un patrón de consolidación lateral o cuña que se formó entre febrero y mayo.
EUR/GBP Gráfico Diario
El mínimo del 14 de junio en 0.8398 probablemente proporcionará un soporte robusto y es posible que el par pueda experimentar una reversión utilizando el nivel como plataforma de lanzamiento hacia arriba. Sin embargo, solo hay indicaciones secundarias tentativas de que esto esté sucediendo. El precio en sí sigue cayendo, y el precio es el indicador más importante.
Dicho esto, el par formó un patrón de vela japonesa de martillo alcista el 17 de julio y esto fue seguido por un día alcista verde que confirmó aún más el patrón alcista. Las velas japonesas, sin embargo, son más confiables como señales a corto plazo.
El EUR/GBP está convergiendo alcistamente con el RSI entre los mínimos del 14 de junio y el 17 de julio. Esto también es una señal potencialmente alcista. Esto sucede cuando el precio hace un nuevo mínimo, como lo hizo en julio, pero el RSI no hace un nuevo mínimo. Esto indica una falta de impulso bajista y puede ser una señal de advertencia temprana de una reversión en la tendencia.
A pesar de estas señales, las tendencias a corto y mediano plazo siguen siendo bajistas, lo que significa que probablemente persistirá una amplia presión a la baja, y las probabilidades favorecen en general más caídas. Una ruptura por debajo de los mínimos de la vela japonesa tipo martillo en 0.8383 traería más debilidad. El próximo objetivo a la baja probablemente sería el número redondo en 0.8350.
Se requeriría una ruptura por encima de 0.8499 (máximo del 1 de julio) para revertir la tendencia bajista e indicar que el par estaba en un entorno más alcista.
- El USD/JPY está ampliando su movimiento a la baja mientras continúa la venta masiva.
- Tanto las tendencias a corto como a mediano plazo probablemente ahora sean bajistas.
- El par ahora apunta al máximo de octubre de 2021 en los 151.
El USD/JPY cotiza más de un 1,0% a la baja el miércoles mientras amplía su reversión de tendencia bajista después de alcanzar los máximos del 10 de julio y luego retroceder.
Después del reciente episodio de debilidad, ahora se podría argumentar que tanto las tendencias a corto como probablemente a mediano plazo se han vuelto bajistas. Dado el viejo adagio de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación a la baja en esos marcos de tiempo.
USD/JPY Gráfico Diario
El USD/JPY ha alcanzado su objetivo conservador a la baja en 154,90, que es la extensión de Fibonacci del 61,8% del movimiento a la baja previo a la ruptura de la línea de tendencia principal, extrapolado a la baja. También ha alcanzado casi 153.21, la extrapolación del 100% del mismo.
Es posible que los precios continúen cayendo hasta el próximo objetivo obvio en 151.84 y un nivel de soporte clave (máximo de octubre de 2021).
El RSI está casi en territorio de sobreventa en una base intradía. Si el día termina con el RSI por debajo de 30 y, por lo tanto, en sobreventa, habrá un mayor riesgo de que se desarrolle un retroceso o consolidación, retrasando la venta masiva continua del par.
La tendencia a largo plazo sigue siendo alcista, con una ruptura por debajo de 151.84 necesaria para poner eso en duda.
La Libra esterlina (GBP) está atrayendo un claro soporte después de caer brevemente por debajo de 1.29 anteriormente. Las ganancias por encima de 1.2940 elevarían la GBP de nuevo hacia 1.30, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
La Libra está lista para extenderse a 1.2940
"Los datos preliminares del PMI del Reino Unido fueron constructivos. Los datos de julio avanzaron respecto a las lecturas de junio y estuvieron cerca o ligeramente mejor de lo esperado. Los datos sugieren un momentum de crecimiento estable, aunque poco inspirador, y dejan sin resolver el debate sobre la perspectiva de la política del BoE a corto plazo (11-12 puntos básicos de recortes previstos para el 1 de agosto)."
"La GBP está atrayendo un claro soporte después de caer brevemente por debajo de 1.29 anteriormente. Los patrones de negociación intradía se están volviendo más positivos y sugieren que el aumento en la Libra puede extenderse. Las ganancias por encima de 1.2940 elevarían la GBP de nuevo hacia 1.30."
- El NZD/USD se recupera rápidamente desde 0.5910 mientras el Dólar estadounidense corrige.
- El Dólar estadounidense se debilita tras los PMI preliminares mixtos de S&P de EE.UU. para julio.
- Las sombrías perspectivas económicas de China y el aumento de las expectativas de recorte de tasas del RBNZ han pesado sobre el Dólar neozelandés.
El par NZD/USD se recupera bruscamente después de caer cerca de 0.5910 en la sesión americana del miércoles. El activo neozelandés rebota mientras el Dólar estadounidense (USD) corrige bruscamente tras los datos preliminares mixtos del PMI de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para julio. El PMI manufacturero se contrajo sorprendentemente, mientras que el PMI de servicios se expandió a un ritmo más rápido. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae desde un nuevo máximo semanal de 104.50.
A pesar de una recuperación decente en el activo neozelandés, su perspectiva a corto plazo sigue siendo vulnerable. El Dólar neozelandés (NZD) ha cerrado en negativo frente al Dólar estadounidense durante cuatro sesiones de negociación consecutivas hasta el martes. Aunque el principal ha rebotado, todavía está en pérdidas.
El Dólar neozelandés ha permanecido bajo presión debido a la creciente especulación de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) comenzará a reducir las tasas de interés este año. Las expectativas de recortes tempranos de tasas han sido impulsadas por la disminución de las presiones sobre los precios. En el segundo trimestre, las presiones inflacionarias crecieron a un ritmo más lento del 0,4% desde las estimaciones y la publicación anterior del 0,6%. Anualmente, el índice de precios se ha desacelerado bruscamente al 3,5%.
Mientras tanto, las sombrías perspectivas económicas de China también han pesado sobre el Dólar neozelandés. Cabe destacar que Nueva Zelanda es uno de los principales socios comerciales de China.
El NZD/USD se debilitó después de un quiebre a la baja de la formación de Distribución de Wyckoff en un marco temporal diario. La Distribución de Wyckoff exhibe la transferencia de inventario de inversores institucionales a participantes minoristas. El activo puede encontrar soporte cerca de la línea de tendencia alrededor de 0.5900, trazada desde el mínimo del 26 de octubre de 2023 en 0.5770.
La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en declive cerca de 0.6055 sugiere que la tendencia general es bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere que se ha desencadenado un impulso bajista.
Más caídas aparecerían si el activo rompe por debajo del mínimo del 19 de abril alrededor de 0.5850. Esto arrastraría al activo hacia el soporte de nivel redondo de 0.5800, seguido por el mínimo del 26 de octubre de 2023 en 0.5770.
En un escenario alternativo, un movimiento de recuperación por encima de la resistencia psicológica de 0.6000 cambiaría la tendencia hacia el alza. Esto empujaría al activo más alto hacia el máximo del 3 de mayo en 0.6046 y el máximo del 17 de julio cerca de 0.6100.
NZD/USD gráfico diario
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El USD/CHF está en caída libre ante las crecientes expectativas de que la Fed realizará múltiples recortes de tasas de interés en 2024, debilitando al Dólar estadounidense.
- Una serie de publicaciones de datos por debajo de lo esperado y la creciente popularidad de Kamala Harris están pesando sobre el Dólar.
- USD/CHF cae más de medio punto porcentual en un día.
El par USD/CHF opera por debajo de 0.8850 el miércoles, impulsado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés en septiembre. Tal movimiento debilitaría al Dólar estadounidense (USD), ya que las tasas de interés más bajas tienden a atraer menos entradas de capital extranjero.
Según la herramienta CME FedWatch, que utiliza el precio de los futuros de fondos federales a 30 días para calcular probabilidades, hay un 95% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, con dos recortes más probables para fin de año. Esta expectativa está pesando fuertemente sobre el USD, contribuyendo a su declive frente al Franco suizo (CHF).
Otro factor que impacta al USD/CHF es la noticia de que la vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, ha asegurado suficientes delegados para obtener la nominación demócrata. La última encuesta de Ipsos Reuters muestra a Harris liderando a Donald Trump, lo que ha llevado a deshacer algunas posiciones del "Trump trade", que típicamente se correlaciona con mayores rendimientos en EE.UU. y un USD más fuerte.
Mientras tanto, el Banco Nacional Suizo (SNB) redujo su tasa de política clave en un 0.25% a 1.25% en junio de 2024, siguiendo un movimiento similar en la reunión anterior. La medida se produjo mientras el país continuaba experimentando una menor inflación, en parte como resultado de la fortaleza del Franco suizo (CHF). La inflación en Suiza está actualmente impulsada principalmente por los precios más altos de los servicios domésticos. La nueva previsión condicional de inflación del SNB es similar a la de marzo, prediciendo una inflación anual promedio del 1.3% en 2024, 1.1% en 2025 y 1.0% en 2026, asumiendo que la tasa de política se mantenga en 1.25%, según Trading Economics. Las cifras oficiales mostraron que la inflación bajó al 1.3% en junio, coincidiendo con las proyecciones del SNB.
Los operadores del USD/CHF ahora esperan los próximos datos económicos de EE.UU. para obtener claridad sobre la trayectoria de las tasas de interés de EE.UU. Las publicaciones clave incluyen los datos de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. el jueves y el informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio el viernes. Además, el PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. de julio se publicará el miércoles, proporcionando un nuevo impulso para los operadores.
Se espera que la estimación avanzada del crecimiento del PIB del segundo trimestre muestre una expansión del 1.9%, frente al 1.4% del primer trimestre, mientras que se pronostica que el índice de precios PCE vea un aumento del 0.1% después de permanecer plano en mayo. Aunque la desaceleración de la inflación general de los consumidores en EE.UU. ha reforzado las expectativas de un recorte de tasas en septiembre, la probabilidad de más recortes sigue siendo incierta. Si los datos sorprenden al alza, la Fed podría retrasar la reducción de las tasas de interés más allá de septiembre, lo que apoyaría al par USD/CHF.
En cuanto a los datos suizos, el CHF se vio respaldado por los datos de superávit comercial, que aumentó a 4,9 mil millones de CHF en junio de 2024 desde un revisado al alza de 4.2 mil millones de CHF en el mes anterior, marcando el mayor superávit comercial desde septiembre de 2023. Las exportaciones aumentaron un 1,2% mes a mes a 23.3 mil millones de CHF, impulsadas por mayores ventas de vehículos (+5%) y productos químico-farmacéuticos (+2.9%), según Trading Economics.
El Dólar estadounidense (USD) probablemente comercie en un rango lateral entre 7.2790 y 7.2960. USD, analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Limitado en un rango entre 7.2790 y 7.2960
VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra expectativa de que el USD subiera no se cumplió, ya que comerció lateralmente entre 7.2856 y 7.2974, cerrando en 7.2884 (-0.12%). Parece probable que continúe el comercio lateral, probablemente en un rango de 7.2790 y 7.2960."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de hace dos días (22 de julio en 7.2870) sigue siendo válida. Como se destacó, la acción reciente del precio sugiere que el USD todavía está comerciando en un rango de 7.2600/7.3100."
La Reserva Federal (Fed) está en una pausa por el momento, ya que ha comenzado el período de silencio antes de la reunión del FOMC de la próxima semana. No obstante, todavía podría haber algún movimiento en el Dólar estadounidense (USD) antes del fin de semana, señala la estratega de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
El USD puede subir un poco más
"Después de las últimas cifras de inflación de junio, que sorprendieron a la baja, el mercado volvió a reforzar sus expectativas de recorte de tasas para la Fed. Un primer movimiento en septiembre ahora está casi completamente descontado, y el mercado también ve una buena posibilidad de dos recortes más antes de fin de año. Septiembre sería la mejor ocasión para un primer recorte de tasas, ya que podría respaldarlos con las correspondientes previsiones."
"Las cifras de crecimiento del segundo trimestre de mañana son un indicio de cuán resiliente sigue siendo la economía estadounidense. El segundo trimestre debería ser incluso mejor que el primero. El índice PCE, la medida de inflación preferida de la Fed, se publicará el viernes. Sin embargo, gracias a las cifras de inflación ya publicadas, esto contiene poca información nueva."
"Si los datos confirman la opinión del mercado de que un ciclo rápido de recortes de tasas está en el horizonte en los próximos meses, espero una reacción menor en el USD. Sin embargo, esperaría un movimiento más fuerte si los datos ponen en duda las expectativas del mercado. Porque entonces el mercado tendría que ajustarlas y el USD podría subir un poco más hacia 1.08."
La semana pasada, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, enfatizó la dependencia de los datos para las futuras decisiones sobre las tasas de interés. Por supuesto, los datos de inflación son lo primero, señala la estratega de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
Los mercados necesitan señales claras sobre los recortes de tasas
"Algunos miembros del Consejo han expresado su preocupación por las perspectivas de crecimiento en las últimas semanas. La próxima semana, el martes, se echará un vistazo al pasado con los datos del PIB del segundo trimestre. Sin embargo, lo más importante es mirar hacia el futuro. Después de todo, la carga sobre la economía causada por las tasas de interés más altas debería aliviarse notablemente y los indicadores de sentimiento mejoraron a principios de año.
"Sin embargo, el Índice de Gerentes de Compras de junio sufrió un severo revés. Es por eso que el Índice de Gerentes de Compras de julio también probablemente será examinado hoy en busca de señales de recuperación y, de ser así, cuánto tiempo tomará. Si cae nuevamente, esto alimentaría las dudas sobre una recuperación rápida y pesaría sobre el Euro. Si los indicadores suben nuevamente, esto sugeriría que las caídas de junio fueron una anomalía y que la recuperación está realmente próxima."
"En este caso, el Euro debería poder beneficiarse. Sin embargo, también es bastante posible que los indicadores no sean ni chicha ni limonada y no proporcionen indicaciones claras. En este caso, el mercado se quedaría sin pistas por el momento y estaría aún más ansioso por lanzarse sobre los próximos datos (como las cifras de inflación de julio la próxima semana)."
El Yen japonés (JPY) ya no parece debilitarse automáticamente después de las intervenciones en julio por parte del Ministerio de Finanzas (MOF) o el Banco de Japón (BoJ), señala la estratega de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
El JPY sigue ganando frente al USD
"Esto puede deberse al hecho de que, antes de la decisión sobre la tasa de interés del BoJ la próxima semana, cada vez más analistas ven el riesgo de que una subida de tasas de interés podría llegar ahora en lugar de en septiembre. También será interesante ver qué dice el BoJ sobre sus compras de bonos y si podría reducirlas gradualmente."
"Si el BoJ se activa tan pronto como la próxima semana, esto significaría que las intervenciones, aunque tardías, finalmente estarían acompañadas por una política monetaria menos expansiva y, por lo tanto, serían menos un puro ‘ir contra el viento’."
"Como ahora hemos caído al nivel más bajo en USD/JPY desde principios de junio, solo quería escribir mis pensamientos. Sin embargo, todavía estoy indecisa sobre las implicaciones a largo plazo. Sin duda, descubrirás más sobre esto aquí en los próximos días."
El mercado de divisas tuvo un pequeño sacudón ayer cuando el EUR/USD rompió a la baja desde su reciente negociación plana. Las pérdidas del Dólar estadounidense (USD) tras el informe de IPC de junio más suave ahora se han borrado en la mayoría de los cruces del USD, con el Yen japonés (JPY), el Franco suizo (CHF) y la Libra esterlina (GBP) destacándose como algunos de los principales ganadores, señala el estratega de FX de ING, Francesco Pesole.
El entorno de baja volatilidad en el mercado de divisas no favorece los carry trades
"Mirando al fondo de la tabla de puntuación de FX, sentimos que el comercio de Trump todavía está muy presente. Los escandinavos y los antipodeos son todos un 2,3-3,0% más débiles frente al dólar desde el intento de asesinato de Donald Trump el 13 de julio, y eso a pesar de algunas noticias positivas para las divisas como el IPC no comercializable por encima del consenso en Nueva Zelanda y los fuertes números de empleo en Australia."
"Esto parece más un ajuste al riesgo de reelección de Trump que el inicio de una tendencia de varios meses. La historia de la Reserva Federal sigue siendo negativa para el USD y debería, en última instancia, poner un límite a las ganancias del dólar a corto plazo. Ayer, una robusta subasta de bonos del Tesoro a dos años atrajo los rendimientos más bajos desde enero, y creemos que un recorte del BoC hoy puede ayudar a cimentar aún más las expectativas de recorte de la Fed."
"El mercado de divisas se centra en historias domésticas mientras las divisas sensibles al comercio de Trump luchan por recuperarse en el corto plazo. El entorno de baja volatilidad en el mercado de divisas claramente no favorece ninguna rotación de vuelta a los carry trades. Por el contrario, los mercados parecen estar deshaciendo posiciones en algunas divisas de alto rendimiento seleccionadas como el MXN y el ZAR, mientras que el JPY de financiación continúa desempeñándose muy bien."
El Euro (EUR) es la tercera moneda del G10 con mejor rendimiento en lo que va del año, después de la Libra esterlina (GBP) y el Dólar estadounidense (USD). El EUR también es la tercera moneda del G10 con mejor rendimiento en lo que va del mes, respaldado por el alivio de que la extrema derecha fue relegada al tercer lugar en las elecciones parlamentarias de segunda vuelta en Francia, según Jane Foley, estratega senior de FX de Rabobank.
EUR/USD se encuentra actualmente operando en la mitad superior del rango
"La mayor influencia en el tipo de cambio EUR/USD en los próximos meses probablemente será la elección en EE.UU. Dicho esto, el EUR/USD se encuentra actualmente operando en la mitad superior del rango que ha mantenido durante gran parte de este año y los numerosos puntos negativos en el contexto económico y político de la Eurozona argumentan a favor de riesgos a la baja. Vemos al EUR/USD moviéndose a la baja, potencialmente hacia 1.05 a tres meses vista."
"Este año, el EUR ha ignorado en gran medida el sector de producción lento de Alemania, los problemas presupuestarios de Francia y el movimiento bastante generalizado hacia la política de derecha en toda la región. La Eurozona mantiene un superávit por cuenta corriente que debería ofrecer al EUR cierta protección contra los flujos especulativos y un deterioro en el sentimiento."
"Dicho esto, asumiendo que no haya un cambio sorpresivo en las expectativas de tasas del BCE-Fed, vemos poca justificación para que el EUR mantenga niveles en el extremo superior de su rango. Ahora que se ha descontado un recorte de tasas de la Fed para septiembre, esperamos que el EUR/USD ceda. La SMA de 200 días probablemente ofrecerá algo de soporte alrededor de 1.0813."
El nuevo gobierno de Modi presentó ayer un presupuesto responsable y prudente que se centró en la creación de empleo, la mejora de las habilidades de los jóvenes y las mujeres, y la mejora de la infraestructura, señala Charlie Lay, estratega de FX de Commerzbank.
El gobierno mantiene el compromiso con la consolidación fiscal
"El gobierno indio mantuvo su compromiso con la consolidación fiscal y no hubo señales de derroche fiscal. Algunos temían un aumento del gasto populista después del desempeño más débil de lo esperado del Partido Bharatiya Janata (BJP) del primer ministro Modi en las elecciones federales de este año. El gobierno incluso redujo la proyección del déficit fiscal para el actual año fiscal 2024-2025 al 4.9% del PIB frente a la proyección interina del 5.1% en febrero y contra el 5.6% del año anterior."
"Estas son señales positivas y allanan el camino para una mejora de la calificación en el próximo año o dos. S&P mejoró la perspectiva de calificación de India a positiva desde neutral en mayo de este año. Citó el robusto entorno de crecimiento y la mejora de la calidad del gasto gubernamental. El presupuesto asignó 11.1 billones de INR o el 3.4% del PIB al gasto en capital para el actual año fiscal, con el objetivo de mejorar la infraestructura del país."
"El SENSEX cayó inicialmente pero cerró solo ligeramente a la baja y el rendimiento del bono gubernamental a 10 años fue solo 1pb más alto en 6.98%. El USD/INR también subió modestamente alrededor de 83.70. Los informes mensuales del PMI para los sectores manufacturero y de servicios publicados esta mañana sorprendieron al alza y continúan apuntando a una expansión saludable."
El Índice de Gerentes de Compras para los sectores manufacturero y de servicios, el barómetro económico más fiable para la zona euro, cayó por segundo mes consecutivo en julio (de 50.9 a 50.1). Esto reduce las esperanzas de una rápida recuperación en la zona euro. Es probable que esta recuperación comience más tarde y sea más débil de lo que muchos pronósticos esperan. Esto se aplica en particular a Alemania, donde los PMI volvieron a caer más bruscamente que el promedio de la zona euro, señala el economista de Commerzbank Vincent Stamer.
Los PMIs de la Eurozona reducen las esperanzas de una recuperación
"El Índice de Gerentes de Compras compuesto de la eurozona cayó por segunda vez consecutiva en julio. El índice cayó de 50.9 a 50.1 (Tabla 1), decepcionando las expectativas. Los economistas encuestados previamente esperaban una estancación. Por lo tanto, el revés inesperado del mes anterior no fue una desviación a la baja."
"Aunque el índice aún se encuentra dentro del rango en el que la economía ha crecido en el pasado, la tendencia alcista que ha estado en vigor desde el año pasado ha llegado a su fin por el momento. La caída fue particularmente pronunciada en Alemania. Aquí, el sentimiento en el sector manufacturero (de 43.5 a 42.6) y en el sector de servicios (de 53.1 a 52.0) se deterioró significativamente."
"Las cifras débiles de hoy ponen en duda una recuperación económica notable esperada por muchos pronosticadores para la segunda mitad del año. La única noticia positiva proviene de la subcategoría de los precios de venta de los servicios. Tanto el débil impulso en los indicadores de sentimiento como la evaluación de los precios de los servicios probablemente alienten al BCE a recortar nuevamente los tipos de interés oficiales en septiembre."
- El AUD/USD cae cerca de 0.6600 debido a múltiples vientos en contra.
- Las pobres perspectivas económicas de China, la caída de los precios del mineral de hierro y el débil PMI preliminar de Judo Bank han lastrado fuertemente al Dólar australiano.
- El Dólar estadounidense bailará al son del informe de inflación del PCE de EE.UU. para junio.
El par AUD/USD extiende su racha de pérdidas por octava sesión de negociación el miércoles. El activo australiano permanece en la trayectoria bajista debido a múltiples vientos en contra. Las débiles perspectivas económicas de China, la caída de los precios de los metales básicos y el débil PMI preliminar de Judo Bank han lastrado fuertemente al Dólar australiano (AUD).
El Dólar australiano ha enfrentado una intensa venta masiva debido a las pobres perspectivas económicas de China. El Producto Interno Bruto (PIB) de China del segundo trimestre creció más débil de lo proyectado debido a la demanda vulnerable tanto del mercado interno como del extranjero. Las preocupaciones sobre el crecimiento del PIB de la segunda mayor economía del mundo permaneciendo lento se profundizaron después de una sorpresiva decisión de recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) el lunes y la ausencia de medidas de gasto significativas en el Tercer Pleno. Siendo un proxy de las perspectivas económicas de China, el Dólar australiano ha sido golpeado en las últimas sesiones de negociación.
Mientras tanto, las pobres perspectivas económicas de China han resultado en una fuerte caída en los precios de los metales básicos. Los precios del mineral de hierro han alcanzado su nivel más bajo en tres semanas. Esto ha tenido un impacto negativo en el Dólar australiano, siendo el mayor exportador del metal básico en el mundo.
En las primeras horas de negociación asiática del miércoles, el informe preliminar del PMI de Judo Bank mostró que el PMI compuesto cayó a 50.2 desde la publicación anterior de 50.7. El PMI manufacturero mejoró ligeramente a 47.4 pero volvió a contraerse. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera una contracción en las actividades manufactureras. El PMI de servicios se expandió a un ritmo más lento a 50.8 desde la publicación anterior de 51.2.
El desalentador sentimiento del mercado también ha mantenido la presión sobre el activo australiano. Mientras que el Dólar estadounidense (USD) se aferra a las ganancias debido a la creciente incertidumbre política en Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar DXY mantiene las ganancias cerca de 104.50.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio, que se publicarán el viernes. El indicador de inflación indicará si las expectativas actuales del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de septiembre son apropiadas.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- EUR/USD cae cerca de 1.0830 debido a la debilidad del PMI preliminar de la Eurozona que pesa sobre el Euro.
- Se espera que el BCE recorte las tasas de interés dos veces más antes de fin de año.
- Los inversores esperan la inflación subyacente del PCE de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El EUR/USD se debilita cerca de 1.0830 en la sesión europea del miércoles, ya que el informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) de la Eurozona para julio mostró que los números compuestos inesperadamente se suavizaron debido a una desaceleración en las actividades tanto en el sector manufacturero como en el de servicios.
El PMI compuesto de HCOB disminuyó a 50.1, justo por encima del umbral de 50 que separa la expansión de la contracción. Los inversores esperaban que el PMI compuesto se hubiera expandido a un ritmo más rápido a 51.1 desde la publicación anterior de 50.9. El PMI manufacturero de HCOB se contrajo a 45.6, mientras que el PMI de servicios se expandió a un ritmo más lento de 51.9.
Los comentarios del Dr. Cyrus de la Rubia, Economista Jefe del Banco Comercial de Hamburgo, sobre el PMI preliminar indicaron que la débil demanda en la mayor economía de la Eurozona ha pesado mucho sobre el sector manufacturero. De la Rubia dijo, "Los proveedores de servicios franceses aumentaron su actividad empresarial en julio debido a la preparación para los Juegos Olímpicos. En contraste, la demanda en el sector manufacturero alemán parece haber arrastrado la producción general del sector privado."
Se espera que la débil actividad económica de la Eurozona aumente las expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE). Sin embargo, los datos de precios no ofrecieron ningún alivio a los responsables de la política del BCE. Según el informe preliminar del PMI, los precios de los insumos en el sector servicios aumentaron a un ritmo más rápido, y los precios de venta subieron a un ritmo similar al del período de la encuesta anterior.
Actualmente, los operadores ven que el BCE realizará dos recortes de tasas más este año. Además, algunos funcionarios del BCE consideran apropiadas las expectativas del mercado de dos recortes de tasas más.
Motores de los mercados y movimientos diarios: El EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense avanza
- El EUR/USD enfrenta una intensa venta masiva y extiende su caída cerca de 1.0830 mientras el Dólar estadounidense (USD) avanza. El Dólar estadounidense sube en medio de la aversión al riesgo de que Donald Trump salga victorioso en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) en noviembre y la incertidumbre antes de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio, que se publicarán el viernes.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registra un nuevo máximo semanal alrededor de 104.50. Las expectativas del regreso de Trump al poder aumentaron después de un ataque de asesinato contra él. Mientras tanto, los demócratas han nominado a la vicepresidenta Kamala Harris como líder para luchar contra los republicanos.
- En el frente económico, los inversores se centrarán en los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU. ya que proporcionarían nuevas pistas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés. Se espera que el informe muestre que la inflación subyacente del PCE, la medida de inflación preferida por la Fed, se desaceleró al 2,5% desde la cifra de mayo del 2,6%, con la cifra mensual creciendo de manera constante en un 0,1%.
- El escenario en el que las presiones sobre los precios disminuyan como se espera o a un ritmo más rápido aumentará las expectativas de recortes tempranos de tasas por parte de la Fed. Por el contrario, cifras persistentes debilitarían las apuestas a recortes de tasas. Según la herramienta CME FedWatch, los futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central comenzará a reducir sus tasas de interés clave desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre.
- En la sesión del miércoles, el Dólar estadounidense estará impulsado por los datos preliminares del PMI de S&P Global para julio, que se publicarán a las 13:45 GMT. Los economistas esperan que el PMI manufacturero se haya expandido a un ritmo nominal de 51.7 desde la lectura de junio de 51.6. Se estima que el PMI de servicios, una medida de las actividades en el sector servicios, se haya expandido a un ritmo más lento de 54.4 desde la publicación anterior de 55.3.
Análisis Técnico: El EUR/USD no logra mantener la ruptura del triángulo
El EUR/USD regresa dentro de la formación de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario después de no lograr mantener la ruptura. El par de divisas principal extiende su caída por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 1.0840. El par de divisas compartido podría deslizarse aún más hacia los soportes de nivel redondo cerca de 1.0800 y 1.0700.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido.
En el alza, la resistencia de nivel redondo en 1.0900 será una barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- EUR/GBP pierde terreno tras la publicación de los datos del PMI de ambas economías.
- El PMI compuesto de la Eurozona bajó a 50.1 en julio, alcanzando un mínimo de cinco meses.
- El PMI compuesto de S&P Global subió a 52.7 en julio desde la lectura anterior de 52.3.
El EUR/GBP amplía sus pérdidas por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 0.8400 durante las horas europeas del miércoles. El cruce EUR/GBP enfrenta una renovada presión de venta tras la publicación de los decepcionantes datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB de la Eurozona y Alemania.
Los datos del miércoles indicaron una mayor contracción en el sector manufacturero de la Eurozona, con un descenso en la actividad del sector servicios en julio. El PMI manufacturero de la Eurozona cayó a 45.6 en julio desde 45.8 en junio, por debajo del consenso del mercado de 46.1 y marcando un mínimo de siete meses.
El PMI de servicios del bloque cayó de 52.8 en junio a 51.9 en julio, por debajo de las expectativas de 53.0 y alcanzando un mínimo de cuatro meses. El PMI compuesto de HCOB de la Eurozona bajó a 50.1 en julio frente a los 51.1 esperados y los 50.9 de junio. El índice alcanzó un mínimo de cinco meses.
La contracción del sector manufacturero alemán empeoró inesperadamente, con el PMI cayendo a 42.6 en julio desde 43.5 en junio, significativamente por debajo del pronóstico de 44.0. Esto marca el nivel más bajo en tres meses. De manera similar, el sector servicios tuvo un rendimiento inferior, con el PMI de servicios cayendo a 52.0 en julio desde 53.1 en junio, por debajo de las expectativas del mercado de 53.1 y alcanzando un mínimo de cuatro meses.
En el Reino Unido (UK), el PMI compuesto de S&P Global subió a 52.7 en julio desde la lectura anterior de 52.3. El PMI manufacturero aumentó a 51.8 desde el 50.9 anterior, indicando una mejora en el rendimiento del sector manufacturero. Sin embargo, el PMI de servicios bajó ligeramente a 52.4, por debajo de la lectura esperada de 52.5 para julio.
La menor probabilidad de un recorte de tasas en agosto por parte del Banco de Inglaterra (BoE) se espera que respalde a la Libra esterlina (GBP) y debilite el cruce EUR/GBP. Los operadores están a la espera de los resultados de la encuesta de actividad PMI del Reino Unido, que se publicarán durante la sesión del mercado de Londres del miércoles.
Indicador económico
PMI Integrado de S&P Global
Los informes mensuales de PMI integrado en fabricación de productos y servicios, publicados por Markit Economics, se basan en encuestas realizadas a ejecutivos de un gran número de empresas privadas del sector de fabricación y también de 300 empresas del sector de servicios. La información es lanzada el tercer día hábil de cada mes. Cada respuesta se pondera en función del tamaño de la empresa y su contribución a la producción total o producción de servicios, valoradas por el sub-sector de sociedades al que pertenece. Las respuestas de las empresas más grandes tienen un mayor impacto en los índices finales que los de las pequeñas empresas. Los resultados son presentados a través de una pregunta, que muestra el porcentaje de encuestados que informaron de una mejoría, deterioro o ningún cambio desde el mes anterior. A partir de estos porcentajes, se deriva un índice: un nivel de 50,0 señala ningún cambio desde el mes anterior, por encima de 50,0 la señal es de aumento (o mejora) y por debajo de 50.0, de una disminución (o contracción).
Leer más.Última publicación: mié jul 24, 2024 08:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Actual: 50.1
Estimado: 51.1
Previo: 50.9
Fuente: S&P Global
- El PMI de servicios del Reino Unido sube a 52.4 en julio, por debajo de las estimaciones.
- El PMI manufacturero del Reino Unido sube a 51.8 en julio.
- El GBP/USD mantiene las pérdidas por debajo de 1.2900 tras los PMI empresariales mixtos del Reino Unido.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Reino Unido ajustado estacionalmente de S&P Global/CIPS mejoró de 50.9 en junio a 51.8 en julio. La previsión del mercado era de 51.1.
Mientras tanto, el Índice Preliminar de Actividad Empresarial de Servicios del Reino Unido subió a 52,4 en julio, no alcanzando la estimación de 52,5. La cifra anterior se situaba en 52,1.
Comentando sobre los datos preliminares del PMI, Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence, dijo: "Los datos preliminares del PMI de julio señalan un comienzo alentador para la segunda mitad del año, con la producción, los libros de pedidos y el empleo creciendo a tasas más rápidas en medio de una recuperación de la confianza empresarial, mientras que las presiones de precios se moderaron."
"La primera encuesta empresarial posterior a las elecciones pinta un panorama alentador para el nuevo gobierno, con empresas que operan en los sectores de manufactura y servicios ganando optimismo sobre el futuro, reportando un renovado aumento de la demanda y contratando personal en mayor número," añadió Chris.
Implicaciones en el mercado de divisas
GBP/USD permanece sin cambios cerca de 1.2885 tras los datos mixtos del PMI del Reino Unido. El par cotiza un 0,14% a la baja en el día, al momento de escribir.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.20% | 0.16% | -0.53% | 0.07% | 0.28% | 0.52% | -0.21% | |
| EUR | -0.20% | -0.04% | -0.74% | -0.14% | 0.09% | 0.32% | -0.41% | |
| GBP | -0.16% | 0.04% | -0.68% | -0.09% | 0.12% | 0.37% | -0.38% | |
| JPY | 0.53% | 0.74% | 0.68% | 0.62% | 0.82% | 1.05% | 0.32% | |
| CAD | -0.07% | 0.14% | 0.09% | -0.62% | 0.22% | 0.46% | -0.29% | |
| AUD | -0.28% | -0.09% | -0.12% | -0.82% | -0.22% | 0.24% | -0.53% | |
| NZD | -0.52% | -0.32% | -0.37% | -1.05% | -0.46% | -0.24% | -0.74% | |
| CHF | 0.21% | 0.41% | 0.38% | -0.32% | 0.29% | 0.53% | 0.74% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El PMI manufacturero de la zona euro cayó en julio, por debajo de la previsión de 46.1.
- El PMI de servicios del bloque cayó a 51.9 en julio frente al 53.0 esperado.
- El EUR/USD sigue en rojo por debajo de 1.0850 tras los datos del PMI de Alemania y la Eurozona.
El sector manufacturero de la zona euro extendió su contracción mientras que la actividad del sector servicios perdió su impulso de recuperación en julio, según los datos de la última Encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB publicada el miércoles.
El Índice de Gerentes de Compras Manufactureras (PMI) de la Eurozona cayó de 45.8 en junio a 45.6 en julio, no alcanzando el consenso del mercado de 46.1. El índice se deslizó a un mínimo de siete meses.
El PMI de servicios del bloque disminuyó de 52.8 en junio a 51.9 en julio. Los datos no cumplieron con las expectativas de 53.0 y alcanzaron un mínimo de cuatro meses.
El PMI compuesto de HCOB de la Eurozona se redujo a 50.1 en julio frente al 51.1 esperado y la cifra de 50.9 de junio. El índice alcanzó un mínimo de cinco meses.
Reacción del EUR/USD a los datos del PMI de la Eurozona
EUR/USD se mantiene en rojo cerca de 1.0830 tras los desalentadores PMI de la Eurozona. El par está perdiendo un 0,22 % en el día, al momento de la publicación.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El PMI manufacturero alemán cayó a 42.6 en julio frente al 44.0 anticipado.
- El PMI de servicios de la economía alemana cayó a 52.0 en julio frente a la estimación de 53.1.
- El EUR/USD cae aún más por debajo de 1.0850 tras los PMI alemanes bajistas.
La contracción del sector manufacturero alemán se deterioró inesperadamente en julio, mientras que el sector servicios también tuvo un rendimiento inferior, según mostró el informe preliminar de actividad empresarial publicado por la encuesta HCOB el miércoles.
El PMI manufacturero HCOB en la potencia económica de la Eurozona se situó en 42,6 este mes, deteriorándose desde el 43,5 de junio, muy por debajo del pronóstico de 44,0. La medida alcanzó el nivel más bajo en tres meses.
Mientras tanto, el PMI de servicios cayó de 53,1 en junio a 52,0 en julio, no cumpliendo con las expectativas del mercado de 53,1 en el período reportado. El indicador alcanzó un mínimo de cuatro meses.
El Índice Compuesto Preliminar de Producción Alemana HCOB se situó en 48,7 en julio frente a los 50,7 anticipados y los 50,4 registrados en junio. El índice también estuvo en su nivel más débil en cuatro meses.
Implicaciones en el mercado de divisas
EUR/USD ha estado bajo nueva presión de venta debido a los decepcionantes datos alemanes, cotizando actualmente un 0,15% más bajo en el día a 1,0835.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.15% | -0.50% | 0.05% | 0.22% | 0.39% | -0.12% | |
| EUR | -0.16% | -0.01% | -0.69% | -0.12% | 0.06% | 0.22% | -0.28% | |
| GBP | -0.15% | 0.00% | -0.68% | -0.10% | 0.07% | 0.24% | -0.28% | |
| JPY | 0.50% | 0.69% | 0.68% | 0.60% | 0.75% | 0.91% | 0.40% | |
| CAD | -0.05% | 0.12% | 0.10% | -0.60% | 0.16% | 0.34% | -0.19% | |
| AUD | -0.22% | -0.06% | -0.07% | -0.75% | -0.16% | 0.16% | -0.36% | |
| NZD | -0.39% | -0.22% | -0.24% | -0.91% | -0.34% | -0.16% | -0.52% | |
| CHF | 0.12% | 0.28% | 0.28% | -0.40% | 0.19% | 0.36% | 0.52% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- La Libra esterlina cae en medio de firmes perspectivas de recorte de tasas del BoE.
- Los inversores esperan los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU./Reino Unido para julio.
- Se espera que la Fed pivote hacia la normalización de la política en septiembre.
La Libra esterlina (GBP) se debilita frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, en la sesión de Londres del miércoles. La moneda británica se mantiene a la defensiva en medio de la creciente especulación de que el Banco de Inglaterra (BoE) comenzará a recortar las tasas de interés en agosto.
Los expertos del mercado ven que la economía del Reino Unido (UK) lucha por cooperar con las altas tasas de interés del BoE. Las consecuencias de una postura de política monetaria restrictiva son claramente visibles en el gasto de los hogares, ya que las ventas minoristas del Reino Unido, una medida clave del gasto del consumidor que impulsa las presiones inflacionarias, se contrajeron a un ritmo más rápido de lo esperado en junio.
Mientras tanto, los funcionarios del BoE se abstienen de respaldar recortes de tasas debido a la alta inflación en el sector de servicios. La inflación de los servicios en el Reino Unido creció constantemente un 5,7% en junio.
Con los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global/CIPS del Reino Unido para julio en foco, los inversores buscarán nuevas pistas sobre la salud económica. Se estima que el PMI compuesto se haya expandido a un ritmo más alto de 52,6 desde la publicación anterior de 52,3 debido a un aumento en las actividades en los sectores manufacturero y de servicios. La confianza de los empleadores del Reino Unido en las perspectivas económicas también ha mejorado, ya que la victoria del Primer Ministro del Reino Unido, Keir Starmer, con una mayoría absoluta ha traído estabilidad política.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina rinde menos frente a sus principales pares
- La Libra esterlina se debilita hasta cerca de 1.2880 frente al Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas del miércoles. El par GBP/USD extiende su corrección por debajo de 1.2900 en medio de una creciente aversión al riesgo. Mientras tanto, el Dólar estadounidense se aferra a las ganancias antes de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ronda un máximo semanal alrededor de 104.50.
- En la sesión del miércoles, los inversores también se centrarán en los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 13:45 GMT. Se espera que el informe muestre que el PMI manufacturero se expandió a un ritmo nominal de 51,7 desde la lectura de junio de 51,6. Se estima que el PMI de servicios, una medida de las actividades en el sector de servicios, se haya expandido a un ritmo más lento de 54,4 desde la publicación anterior de 55,3. Los datos económicos transmitirán la salud económica actual.
- Esta semana, los principales desencadenantes para el Dólar estadounidense serán el Producto Interior Bruto (PIB) anualizado preliminar del segundo trimestre y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente. Se estima que la economía de EE.UU. haya crecido un 1,9% desde la publicación anterior del 1,4%.
- Los inversores se centrarán en la inflación subyacente del PCE, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed), para obtener nuevas pistas sobre cuándo el banco central comenzará a reducir las tasas de interés. Actualmente, los mercados financieros esperan que la Fed comience a bajar sus tasas de interés clave en septiembre.
- Mientras tanto, los inversores buscan nuevos desarrollos sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre. Los expertos del mercado ven a Donald Trump ganando las elecciones a pesar de que los demócratas nominaron a la Vicepresidenta Kamala Harris como su líder.
Análisis Técnico: La Libra esterlina cae por debajo de 1.2900
La Libra esterlina cae por debajo del soporte crucial de 1.2900 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD cae cerca del soporte horizontal trazado desde el máximo del 8 de marzo cerca de 1.2900, que solía ser una resistencia para los alcistas de la Libra esterlina. El Cable ha caído cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.2860.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido. Sin embargo, el sesgo alcista permanece intacto.
Al alza, un máximo de dos años cerca de 1.3140 será una zona de resistencia clave para el par. Por otro lado, la línea de tendencia ascendente desde el mínimo del 22 de abril actuará como una zona de soporte importante alrededor de 1.2750.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Vencimientos de opciones FX para el 24 de julio, corte NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0735 705m
- 1.0745 698m
- 1.0950 1b
- 1.0990 3,2b
- 1.1000 1b
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2750 406m
- 1.2950 454m
USD/JPY: montos en USD
- 155.00 2,2b
- 155.50 825m
- 156.00 1,1b
- 156.05 1,2b
- 157.25 770m
USD/CHF: montos en USD
- 0.8765 500m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6600 1,7b
- 0.6660 456m
- 0.6720 1,1b
USD/CAD: montos en USD
- 1.3750 532m
- 1.3800 464m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8400 530m
- GBP/JPY extiende su racha de pérdidas debido al aumento de la aversión al riesgo.
- El Yen japonés mejora a medida que los operadores esperan que el BoJ suba las tasas en la reunión de la próxima semana.
- La Libra esterlina podría limitar su caída debido a la reducida probabilidad de un recorte de tasas en agosto por parte del BoE.
GBP/JPY continúa perdiendo terreno por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de 199,50 durante la sesión asiática del miércoles. Esta caída podría atribuirse a la mejora del Yen japonés (JPY) probablemente debido al retorno de los flujos de aversión al riesgo. El Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés en la reunión de política monetaria de la próxima semana, lo que llevaría a los vendedores en corto a cerrar sus posiciones y proporcionaría soporte al JPY.
El martes, un alto funcionario del partido gobernante, Toshimitsu Motegi, instó al Banco de Japón (BoJ) a comunicar más claramente su plan para normalizar la política monetaria a través de aumentos graduales de las tasas de interés, según Reuters. Además, el primer ministro Fumio Kishida agregó que la normalización de la política monetaria del banco central apoyaría la transición de Japón hacia una economía impulsada por el crecimiento.
En el frente de datos, el PMI manufacturero de Jibun Bank Japón cayó inesperadamente a 49,2 en julio desde 50,0 en el mes anterior, no alcanzando las previsiones del mercado de 50,5 e indicando la primera caída en la actividad fabril desde abril, según estimaciones preliminares. En contraste, el PMI de servicios se disparó a 53,9 en julio desde una lectura final de 49,4 en el mes anterior. Esto marca el sexto aumento en el sector de servicios este año y el ritmo más pronunciado desde abril.
En el Reino Unido (UK), la reducida probabilidad de un recorte de tasas en agosto por parte del Banco de Inglaterra (BoE) probablemente apoye a la Libra esterlina (GBP) y mitigue las caídas en el cruce GBP/JPY. Los operadores están anticipando los resultados de la encuesta de actividad PMI del Reino Unido, que se publicarán durante la sesión del mercado de Londres el miércoles.
El mercado en general espera un rebote en el PMI de servicios del Reino Unido de julio, que cayó a un mínimo de siete meses de 52,1 en junio. Las previsiones medianas predicen un aumento a 52,5. Además, se anticipa que el PMI manufacturero aumente a 51,1, frente a la lectura anterior de 50,9.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El EUR/USD retrocede por segundo día consecutivo y alcanza un mínimo de casi dos semanas.
- Las perspectivas moderadas del BCE siguen debilitando al Euro y ejercen cierta presión.
- Las expectativas de recorte de tasas de la Fed en septiembre limitan al USD y deberían ofrecer soporte antes de los PMI preliminares.
El par EUR/USD prolonga su reciente corrección desde la zona de mediados de 1.0900, o un máximo de cuatro meses tocado la semana pasada, y sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el miércoles. Esto también marca el cuarto día de movimiento negativo en los últimos cinco y arrastra los precios al contado a un mínimo de casi dos semanas, en torno a la región de 1.0840 durante la sesión asiática.
La moneda compartida se ve debilitada por la visión pesimista del Banco Central Europeo (BCE) sobre las perspectivas económicas de la Eurozona y las expectativas de que la inflación siga cayendo, lo que dejó la puerta abierta para un recorte de tasas en septiembre. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se ha fortalecido a su nivel más alto desde el 11 de julio en medio de un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además de esto, un tono de riesgo más suave beneficia el estatus de refugio seguro del USD y contribuye al tono de venta en torno al par EUR/USD.
Mientras tanto, los mercados parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) reducirá los costos de endeudamiento en septiembre y han estado valorando la posibilidad de dos recortes de tasas más para fin de año. Esto, a su vez, podría actuar como un obstáculo para los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el Dólar. Además, los operadores podrían deshacer el 'comercio Trump' ante las crecientes posibilidades de que la vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, obtenga la nominación demócrata. Esto podría contribuir aún más a limitar el alza del USD y ofrecer cierto soporte al par EUR/USD.
Los operadores también podrían preferir esperar al margen antes de los datos macroeconómicos clave de EE.UU. de esta semana: la publicación del PIB avanzado del segundo trimestre el jueves y los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE). Mientras tanto, los PMI preliminares de la Eurozona y EE.UU. serán observados para oportunidades de trading a corto plazo más tarde este miércoles. No obstante, el mencionado trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de abrir apuestas bajistas agresivas en torno al par EUR/USD y posicionarse para nuevas pérdidas.
Indicador económico
PMI Integrado de S&P Global
Los informes mensuales de PMI integrado en fabricación de productos y servicios, publicados por Markit Economics, se basan en encuestas realizadas a ejecutivos de un gran número de empresas privadas del sector de fabricación y también de 300 empresas del sector de servicios. La información es lanzada el tercer día hábil de cada mes. Cada respuesta se pondera en función del tamaño de la empresa y su contribución a la producción total o producción de servicios, valoradas por el sub-sector de sociedades al que pertenece. Las respuestas de las empresas más grandes tienen un mayor impacto en los índices finales que los de las pequeñas empresas. Los resultados son presentados a través de una pregunta, que muestra el porcentaje de encuestados que informaron de una mejoría, deterioro o ningún cambio desde el mes anterior. A partir de estos porcentajes, se deriva un índice: un nivel de 50,0 señala ningún cambio desde el mes anterior, por encima de 50,0 la señal es de aumento (o mejora) y por debajo de 50.0, de una disminución (o contracción).
Leer más.Próxima publicación: mié jul 24, 2024 08:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Estimado: 51.1
Previo: 50.9
Fuente: S&P Global
- El GBP/USD se mantiene bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el miércoles.
- Una combinación de factores ofrece soporte al USD y arrastra los precios al contado a un mínimo de dos semanas.
- La configuración técnica aconseja cautela para los bajistas antes de posicionarse para pérdidas adicionales.
El par GBP/USD cae por segundo día consecutivo – marcando también el cuarto día de un movimiento negativo en los últimos cinco – y alcanza un mínimo de casi dos semanas durante la sesión asiática del miércoles. Los precios al contado actualmente cotizan justo por debajo del nivel de 1.2900, con una caída del 0,15% en el día en medio de una modesta debilidad del Dólar estadounidense (USD), aunque cualquier movimiento depreciativo significativo parece elusivo.
De hecho, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, subió a un máximo de dos semanas en medio de un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además de esto, un tono de riesgo más suave beneficia aún más al USD de refugio seguro, aunque las expectativas de un inminente inicio del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre limitan las ganancias. Además de esto, la disminución de las probabilidades de un recorte de tasas en agosto por parte del Banco de Inglaterra (BoE) debería actuar como un viento favorable para la Libra esterlina (GBP) y el par GBP/USD antes de los PMI preliminares.
Desde una perspectiva técnica, los precios al contado actualmente cotizan justo por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% del reciente repunte desde el mínimo de oscilación mensual de junio. El mencionado soporte se sitúa cerca de la región de 1.2880, por debajo de la cual una nueva oleada de ventas podría arrastrar al par GBP/USD a la zona de 1.2830-1.2835, o el nivel de Fibonacci del 50%. El siguiente soporte relevante se observa cerca del nivel de 1.2800 antes del nivel de Fibonacci del 61,8%, alrededor de la región de 1.2780-1.2775. Una ruptura convincente por debajo será vista como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.
Por el contrario, cualquier movimiento positivo más allá del nivel de 1.2900 probablemente atraerá nuevos compradores y se mantendrá limitado cerca de la resistencia de 1.2930-1.2940 o el punto de ruptura del soporte del nivel de Fibonacci del 23,6%. Algunas compras de seguimiento sugerirán que la reciente corrección ha llegado a su fin y cambiará el sesgo a favor de los alcistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario aún se mantienen en territorio positivo, el par GBP/USD podría entonces apuntar a recuperar el nivel psicológico de 1.3000 y volver a probar la región de 1.3045, o el máximo de un año tocado la semana pasada.
GBP/USD gráfico diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El Yen japonés se aprecia debido al sentimiento de línea dura en torno a la postura de política del BoJ antes de la reunión de la próxima semana.
- El PMI manufacturero de Japón cayó a 49.2 en julio desde una lectura de 50.0; el PMI de servicios subió a 53.9 desde el 49.4 anterior.
- La herramienta FedWatch del CME Group indica un aumento al 93,6% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre.
El Yen japonés (JPY) extiende sus ganancias por tercera sesión consecutiva el miércoles, probablemente debido al retorno de los flujos de aversión al riesgo. Se anticipa que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés en la reunión de política de la próxima semana, lo que lleva a los vendedores en corto a cerrar sus posiciones y proporciona soporte al JPY.
Un alto funcionario del partido gobernante, Toshimitsu Motegi, instó al Banco de Japón (BoJ) a comunicar más claramente su plan para normalizar la política monetaria a través de aumentos graduales de las tasas de interés, según Reuters. El primer ministro Fumio Kishida agregó que normalizar la política monetaria del banco central apoyaría la transición de Japón a una economía impulsada por el crecimiento.
El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, lo que presiona al par USD/JPY. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 93,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 88,5% del día anterior.
Los operadores esperan la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. el miércoles y las cifras anualizadas del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre el jueves. Se espera que estas cifras proporcionen nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas de Estados Unidos.
Motores del mercado: El Yen japonés mejora debido al retorno de los flujos de aversión al riesgo
- El PMI manufacturero de Japón del Jibun Bank cayó inesperadamente a 49.2 en julio desde 50.0 el mes anterior, no alcanzando las previsiones del mercado de 50.5 e indicando la primera caída en la actividad fabril desde abril, según estimaciones preliminares. En contraste, el PMI de servicios subió a 53.9 en julio desde una lectura final de 49.4 el mes anterior. Esto marca el sexto aumento en el sector de servicios este año y el ritmo más rápido desde abril.
- Informes de los medios dicen que la vicepresidenta Kamala Harris acaba de superar los 1.976 delegados demócratas para asegurar la nominación presidencial del partido. Harris es ahora la candidata presunta del Partido Demócrata para las elecciones presidenciales de noviembre.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron descensos en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia," según Bloomberg.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de Japón para junio se mantuvo estable en 2,8%, igualando la cifra del mes anterior y permaneciendo en el nivel más alto desde febrero. Mientras tanto, la inflación del IPC subyacente subió a 2,6%, ligeramente por encima de la lectura anterior de 2,5% pero justo por debajo de la estimación del consenso de 2,7%.
- JP Morgan ha anticipado que no habrá subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en julio ni en ningún momento de 2024. Un aumento de tasas en julio no es su caso base, y no esperan ninguna subida para el resto de 2024. Creen que es demasiado pronto para adoptar una postura alcista sobre el Yen.
- Kazushige Kamiyama, un alto funcionario del Banco de Japón (BoJ) y gerente de la sucursal de Osaka del banco central, dijo el jueves que el BoJ quiere mantener un entorno monetario acomodaticio tanto como sea posible, según la agencia de noticias Jiji.
- La semana pasada, datos del BoJ sugirieron que las autoridades pueden haber intervenido comprando casi 6 billones de yenes el 11 y 12 de julio. Además, los datos revelaron que Japón vendió aproximadamente 22.000 millones de dólares en bonos del Tesoro de EE.UU. en mayo para recaudar dólares, reforzando sus reservas para posibles operaciones en el mercado de divisas, según Reuters.
Análisis Técnico: USD/JPY cae hacia 155.00
El USD/JPY cotiza alrededor de 155.20 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par USD/JPY está dentro de un canal ascendente, indicando un sesgo moderado. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 50, lo que refuerza una perspectiva bajista. Si el RSI rompe por debajo del nivel 30, podría indicar una situación de sobreventa y un posible rebote a corto plazo.
El par USD/JPY podría encontrar un soporte significativo cerca del mínimo de junio de 154.55, seguido por el límite inferior del canal ascendente. Una caída por debajo de este nivel podría llevar a una mayor caída hacia el mínimo de mayo de 151.86.
Al alza, la resistencia inmediata está en la EMA de nueve días de 157.07, que se alinea con el límite superior del canal ascendente. Una ruptura por encima de este nivel podría empujar al par USD/JPY hacia la resistencia del retroceso alrededor del nivel psicológico de 162.00.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.13% | -0.33% | 0.08% | 0.27% | 0.45% | 0.06% | |
| EUR | -0.08% | 0.05% | -0.42% | -0.01% | 0.20% | 0.36% | -0.02% | |
| GBP | -0.13% | -0.05% | -0.46% | -0.06% | 0.14% | 0.32% | -0.09% | |
| JPY | 0.33% | 0.42% | 0.46% | 0.40% | 0.59% | 0.75% | 0.37% | |
| CAD | -0.08% | 0.01% | 0.06% | -0.40% | 0.20% | 0.38% | -0.03% | |
| AUD | -0.27% | -0.20% | -0.14% | -0.59% | -0.20% | 0.17% | -0.23% | |
| NZD | -0.45% | -0.36% | -0.32% | -0.75% | -0.38% | -0.17% | -0.40% | |
| CHF | -0.06% | 0.02% | 0.09% | -0.37% | 0.03% | 0.23% | 0.40% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
Indicador económico
PMI de servicios de Jibun Bank
El índice de gestores de compra (PMI) servicios publicado por Markit Economics captura las condiciones de negocios en el sector de servicios. El PMI es un indicador importante de las condiciones económicas en Japón. Una lectura superior a los 50 puntos indica una expansión en la actividad económica del JPY, mientras que una lectura inferior a los 50 puntos implica una disminución de la actividad.
Leer más.Última publicación: mié jul 24, 2024 00:30 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Actual: 53.9
Estimado: -
Previo: 49.4
Fuente: S&P Global
- La Rupia india se mantiene estable en la sesión asiática temprana del miércoles.
- La ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, anunció un aumento en el impuesto sobre las ganancias de capital, lo que ejerció presión de venta sobre el INR.
- Los inversores estarán pendientes de los datos preliminares del PMI de India y EE.UU. para julio, que se publicarán el miércoles.
La Rupia india (INR) cotiza sin cambios el miércoles a pesar de la modesta recuperación del Dólar. El alza del INR podría estar limitada después de que la ministra de Finanzas de India, Nirmala Sitharaman, anunciara el martes en la Sesión de Presupuestos del Parlamento un aumento del impuesto sobre las ganancias de capital de las inversiones en acciones y las operaciones con derivados de acciones. Sin embargo, la posibilidad de que el Banco de la Reserva de India (RBI) intervenga en el mercado para evitar la depreciación de la moneda local y la caída de los precios del petróleo crudo podrían ayudar a limitar las pérdidas del INR.
Los inversores observarán el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de HSBC de India para julio, que se publicará el miércoles. En la agenda de EE.UU., se publicará el PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. para julio. Se espera que el PMI manufacturero mejore ligeramente a 51.7 en julio desde 51.6 en junio, mientras que se prevé que el PMI de servicios disminuya a 54.4 desde 55.3 en el mismo periodo del informe.
Resumen diario de los mercados: El potencial al alza de la Rupia india podría estar limitado en medio de múltiples vientos en contra
- Los índices bursátiles de referencia de India, el BSE Sensex y el Nifty 50, experimentaron pérdidas significativas el martes, terminando ligeramente a la baja después de caer más del 1% a principios del día.
- La ministra de Finanzas de India, Nirmala Sitharaman, dijo en la Sesión de Presupuestos del Parlamento el martes que el impuesto sobre las transacciones de valores en futuros y opciones se elevará al 0.02% y 0.01%, respectivamente.
- Sitharaman declaró que las ganancias de capital a largo plazo sobre todos los activos financieros y no financieros se gravarán al 12.5%. Además, el límite de exención para las ganancias de capital se establecerá en 1,25 lakh Rs.
- El gobierno reducirá el arancel aduanero sobre el oro y la plata al 6%, y el platino al 6.4%, dijo Nirmala Sitharaman.
- El gobierno indio promoverá la Rupia india para inversiones en el extranjero, señalando que se simplificarán las reglas y regulaciones para el EDI.
- El presupuesto de India logró un equilibrio entre un mayor gasto en la creación de empleo y el desarrollo rural, y un objetivo de déficit fiscal reducido, según Reuters. El gobierno indio redujo su objetivo de déficit fiscal al 4.9% del PIB, desde el 5.1% del presupuesto provisional de febrero.
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron un 5.4% mensual en junio, de 4,11M a 3,89M, peor de lo esperado. Mientras tanto, el índice manufacturero de la Fed de Richmond se situó en -17 en julio frente a -10 anterior.
- Los operadores ahora valoran en casi un 96% la posibilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis Técnico: La Rupia india mantiene una tendencia bajista a largo plazo
La Rupia india cotiza sin cambios en el día. La postura constructiva del par USD/INR se mantiene intacta ya que confirma una ruptura por encima del rango de negociación de un mes y se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra en la zona alcista alrededor de 60.00.
El nivel de resistencia inmediato para el par se observa en el máximo histórico de 83.77. Una ruptura alcista por encima de este nivel verá un repunte hasta el nivel psicológico de 84.00.
En el caso bajista, cualquier venta adicional por debajo del nivel de resistencia convertido en soporte en 83.65 podría allanar el camino hacia 83.51, un mínimo del 12 de julio. El objetivo bajista adicional a vigilar es 83.41, la EMA de 100 días.
Precio del Dólar Estadounidense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Estadounidense fue el más débil frente al Yen Japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0,05% | 0,09% | 0,07% | 0,27% | -0,42% | 0,42% | 0,03% | |
| EUR | -0,04% | 0,04% | 0,02% | 0,23% | -0,45% | 0,36% | -0,02% | |
| GBP | -0,09% | -0,04% | -0,02% | 0,19% | -0,49% | 0,32% | -0,06% | |
| CAD | -0,07% | -0,02% | 0,02% | 0,18% | -0,50% | 0,35% | -0,03% | |
| AUD | -0,27% | -0,21% | -0,18% | -0,22% | -0,69% | 0,15% | -0,24% | |
| JPY | 0,41% | 0,44% | 0,46% | 0,47% | 0,68% | 0,82% | 0,44% | |
| NZD | -0,42% | -0,35% | -0,32% | -0,34% | -0,14% | -0,81% | -0,38% | |
| CHF | -0,04% | 0,01% | 0,06% | 0,04% | 0,24% | -0,45% | 0,38% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
- El EUR/JPY retrocede por tercer día consecutivo y cae a un mínimo de más de un mes el miércoles.
- La reciente intervención sospechada, junto con las apuestas de subida de tasas del BoJ, siguen apuntalando al JPY.
- Un tono de riesgo más suave beneficia aún más al JPY de refugio seguro y ejerce presión antes de los PMI globales.
El cruce EUR/JPY atrae nuevos vendedores tras un repunte temprano hacia la región de 169.20 durante la sesión asiática y retrocede por tercer día consecutivo el miércoles. La trayectoria descendente arrastra los precios al contado al nivel más bajo desde el 17 de junio, alrededor del área de 168.35-168.30 en la última hora, y está patrocinada por la aparición de nuevas compras alrededor del Yen japonés (JPY).
En el contexto de una intervención sospechada por parte de las autoridades japonesas, las apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas nuevamente en su próxima reunión de política monetaria siguen apuntalando al JPY. Las expectativas fueron elevadas por los comentarios nocturnos del oficial del Partido Liberal Democrático gobernante de Japón, Toshimitsu Motegi, diciendo que el BoJ debería indicar claramente su determinación de normalizar la política monetaria, incluyendo a través de subidas constantes de las tasas de interés.
Además, un ligero deterioro en el sentimiento de riesgo global, como lo muestra un tono más débil en los mercados de renta variable globales, beneficia al JPY de refugio seguro y ejerce presión adicional sobre el cruce EUR/JPY. La moneda común, por otro lado, está lastrada por la visión pesimista del Banco Central Europeo (BCE) sobre las perspectivas económicas de la Eurozona y las expectativas de inflación más suaves, lo que mantiene sobre la mesa un movimiento de recorte de tasas en septiembre.
Esto, junto con el quiebre sostenido durante la noche a través del nivel psicológico de 170.00, favorece a los operadores bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/JPY es a la baja. Por lo tanto, una caída subsiguiente por debajo de la cifra redonda de 168.00, hacia el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de la región de 167.80 en ruta hacia la zona media de 167.00, o el mínimo de oscilación mensual de junio, parece una posibilidad distinta.
En cuanto a los datos económicos, el PMI preliminar del Jibun Bank mostró que la actividad manufacturera japonesa se contrajo inesperadamente en julio. Sin embargo, la decepción fue en gran medida compensada por la fortaleza en el sector de servicios y no hizo mucho para proporcionar ningún impulso significativo al cruce EUR/JPY. De cara al futuro, los participantes del mercado ahora esperan los PMI preliminares de la Eurozona para oportunidades de trading de corto plazo.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- NZD/USD se debilita alrededor de 0.5945 en la sesión asiática temprana del miércoles, bajando un 0,25% en el día.
- Las crecientes expectativas de recortes de tasas del RBNZ y la débil actividad económica china ejercen cierta presión sobre el Dólar neozelandés.
- Se espera que la Fed recorte 25 puntos básicos en las reuniones del FOMC de septiembre y diciembre, según un analista de UBS.
El par NZD/USD enfrenta cierta presión de venta cerca de 0.5945 durante la sesión asiática temprana del miércoles. El sentimiento de aversión al riesgo y la modesta recuperación del Dólar arrastran al par a la baja hasta el nivel más bajo desde el 2 de mayo. Los operadores estarán atentos a los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. para junio el miércoles en busca de un nuevo impulso.
El Dólar neozelandés (NZD) cae debido a las crecientes expectativas de un inminente recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) tras el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Nueva Zelanda más suave en el segundo trimestre (Q2). Además, las preocupaciones sobre la débil actividad económica china y un sorpresivo recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) a principios de esta semana contribuyeron a la caída del Kiwi.
Los mercados esperan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comience a recortar tasas a partir de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de septiembre de 2024. El economista jefe de EE.UU. en UBS, Jonathan Pingle, dijo: "Esperamos una reducción de 25 puntos básicos en el rango objetivo en las reuniones del FOMC de septiembre y diciembre, a menos que haya una sorpresa significativa al alza en los datos de inflación". Los operadores de tasas están valorando actualmente en casi un 96% la posibilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, según la herramienta CME FedWatch. Las crecientes apuestas por el recorte de tasas de la Fed pesan sobre el Dólar en general y podrían limitar la caída del par.
Los inversores tomarán más pistas de los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. para julio para confirmar las perspectivas de tasas. Se proyecta que el PMI manufacturero mejore a 51.7 en julio desde 51.6 en junio, mientras que se espera que el PMI de servicios disminuya ligeramente a 54.4 en julio desde 55.3.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1358, frente a la tasa fijada el día anterior de 7.1334 y las estimaciones de Reuters de 7.2795.
- USD/JPY avanza cerca de 155,85 en la sesión asiática temprana del miércoles, subiendo un 0,24% en el día.
- La mayor posibilidad de una subida de tipos de interés por parte del BoJ podría apoyar al Yen japonés.
- Los inversores monitorearán los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. para junio, que se publicarán más tarde el miércoles.
El par USD/JPY cotiza con una nota más fuerte alrededor de 155,85, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante la sesión asiática temprana del miércoles. El alza del par podría estar limitada en medio de la creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) continuaría subiendo los tipos de interés para impulsar la moneda.
Un alto funcionario del partido gobernante, Toshimitsu Motegi, dijo que el banco central debería comunicar más claramente su determinación de normalizar la política monetaria, incluyendo a través de subidas constantes de tipos de interés, según Reuters. La expectativa de que el BoJ endurecerá aún más su política monetaria podría elevar al Yen japonés (JPY) frente al Dólar estadounidense (USD) por el momento.
Sin embargo, muchos analistas creen que el banco central japonés probablemente mantendrá un entorno monetario acomodaticio tanto como sea posible. Los analistas de JP Morgan no esperan subidas de tipos por parte del BoJ en julio ni en el resto de 2024. La reunión de política monetaria del BoJ de la próxima semana será un evento que se seguirá de cerca.
Por otro lado, se espera que la Reserva Federal (Fed) recorte la tasa de interés en septiembre, con el mercado valorando un 96% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto, según la herramienta FedWatch del CME. Los inversores tomarán más pistas de los datos clave de la economía estadounidense esta semana. Los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. para junio se publicarán el miércoles. Se espera que el PMI manufacturero mejore a 51,7 en julio desde 51,6 en junio, mientras que se estima que el PMI de servicios disminuya ligeramente a 54,4 en julio desde 55,3 en la lectura anterior. Más adelante esta semana, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio estarán en el punto de mira.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El índice tecnológico Nasdaq 100 concluye la sesión con una caída marginal del 0.33%, el día de hoy.
- Tesla supera las expectativas al reportar ingresos por 25.5 $ B, frente a los 24.33 $ B estimados por los analistas.
- PACCAR da a conocer una ganancia por acción de 2.13 $ ubicándose una décima por debajo del consenso del mercado.
El Nasdaq 100 registró un mínimo del día en 19.697, encontrando compradores que llevaron el índice a alcanzar un máximo diario en 19.908. Al cierre del mercado el índice tecnológico opera en 19.755, registrando una pérdida marginal de un 0.33%, en la jornada del día de hoy.
Alphabet supera las expectativas del mercado mientras las acciones de PACCAR caen tras su reporte de ganancias
PACCAR, cuyo negocio principal es el diseño y manufactura de camiones, reportó una ganancia por acción de 2.13 $, frente a los 2.14 $ que esperaba el mercado, ocasionando que su acción cayera 10.97%, diario.
En la misma sintonía, Tesla reportó una ganancia por acción de 0.52 $ frente a los 0.612 $ del consenso, registrando 25.5 $ B en ingresos, en comparación con los 24.33 $ B proyectados por los analistas.
La compañía que superó las expectativas tanto en ganancias por acción como en ingresos fue Alphabet, reportando 1.89 $ y 84.74 $ B, respectivamente.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 formó una resistencia en el corto plazo en 19.830, en confluencia con el Promedio Móvil Exponencial de 13 periodos y el retroceso al 50% de Fibonacci. El primer soporte se encuentra en 19.468, mínimo del 25 de junio. El siguiente soporte clave se ubica en 18.903, mínimo del 7 de junio.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
- El AUD/USD cotiza a la baja cerca de 0.6610 en las primeras horas de la sesión asiática del miércoles.
- El PMI mixto del Judo Bank de Australia y los problemas económicos de China continúan socavando al Dólar australiano.
- El aumento de las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed en septiembre podría limitar la caída del par.
El par AUD/USD cotiza en territorio negativo por séptimo día consecutivo alrededor de 0.6610 el miércoles durante las primeras horas de la sesión asiática. El PMI preliminar mixto del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Judo Bank de Australia no logra impulsar al Dólar australiano. Los operadores esperan los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. para junio en busca de un nuevo impulso.
Los datos publicados por Judo Bank y S&P Global el miércoles revelaron que la primera lectura del PMI manufacturero del Judo Bank de Australia mejoró a 47.4 en julio desde 47.2 en junio. Mientras tanto, el PMI de servicios cayó a 50.8 en julio desde la lectura anterior de 51.2. El PMI compuesto disminuyó a 50.2 en julio desde 50.7 en junio.
La lenta actividad económica de China ha ejercido cierta presión de venta sobre el Dólar australiano (AUD) en las últimas semanas, junto con la caída del hierro al nivel más bajo desde principios de abril. Además, un sorpresivo recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) el lunes generó preocupaciones sobre la débil economía china.
No obstante, la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. comenzaría a recortar la tasa de interés en septiembre podría pesar sobre el Dólar estadounidense (USD) y limitar la caída del AUD/USD. Los operadores ahora están valorando casi un 96% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, según la herramienta CME FedWatch.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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