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Noticias de mercados
- El USD/CHF pierde el nivel 0.8800, marcando una caída del 0.48%.
- El PIB de EE.UU. sigue superando las expectativas del mercado, creciendo un 2.8% anual.
- Los mercados esperan cada vez más recortes de tasas de la Fed y el SNB en septiembre.
En la sesión de negociación del jueves, el USD/CHF continuó extendiendo su caída, cerrando con una baja del 0.48% en torno a 0.8800 a pesar de las sólidas cifras del PIB publicadas por Estados Unidos. Esto resultó en una pérdida total de más del 2% para el par durante las últimas dos sesiones.
El Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. mostró resultados prometedores al expandirse a una tasa anual del 2.8% durante el segundo trimestre, según la estimación inicial dada por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. Las cifras superaron las expectativas del mercado, que se situaban en el 2%, y el PIB mostró un fuerte progreso desde el aumento del 1.4% visto en el primer trimestre.
Otro dato menos significativo pero positivo provino de EE.UU. cuando se informaron las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 19 de julio en 235.000, lo que mostró mejoras. En contraste, los pedidos de bienes duraderos en junio experimentaron una caída dramática del 6.6%.
El próximo período de silencio sugiere que no habrá más comentarios de la Fed. Actualmente, la herramienta CME Fedwatch predice fuertemente una mayor probabilidad de un recorte de tasas en septiembre. El mercado también apuesta por un tercer recorte de tasas en septiembre por parte del Banco Nacional Suizo (SNB).
Análisis técnico del USD/CHF
La perspectiva técnica para el USD/CHF sigue siendo neutral-bajista ya que el par cotiza consistentemente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20, 100 y 200 días. Como se vio el jueves, los indicadores técnicos se mantienen continuamente en el rango negativo.
Los nuevos niveles de soporte se han revisado a 0.8750 y 0.8730, mientras que los niveles de resistencia se han ajustado a 0.8800, 0.8830 y 0.8850.
USD/CHF gráfico diario
- El USD/MXN establece un máximo del día en 18.58.
- El dólar estadounidense se aprecia tras datos del PIB y de las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos.
- El foco de los inversores estará en la Balanza Comercial de México.
El USD/MXN alcanzó un máximo del día en 18.58, encontrando vendedores que llevaron el par a un mínimo diario en 18.31. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza en 18.44 frente al Peso mexicano, ganando un 0.22%, en la jornada del día de hoy.
El Dólar estadounidense alcanza máximos de cuatro semanas tras buen dato del PIB de EE.UU.
El USD/MXN llegó a niveles no vistos desde el 28 de junio, después de darse a conocer in incremento en el Producto Interior bruto de Estados Unidos, el cual ha subido un 2.8%, superando las expectativas del 2.3%. En la misma sintonía, las solicitudes de subsidio por desempleo se ubicaron en 235.000 en la semana que terminó el 20 de julio, este resultado es menor a las 238.000 esperadas por los analistas.
Los inversionistas fijarán su atención en la publicación de la Balanza Comercial de México correspondiente al mes de junio.
Niveles técnicos en el USD/MXN
El USD/MXN mantiene la tendencia alcista en el corto plazo, estableciendo un soporte en 17.82, mínimo del 19 de julio. El siguiente soporte se encuentra en 17.60, mínimo del 12 de julio. La resistencia más cercana se encuentra en 18.65, en confluencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci y máximo del 14 de junio.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El AUD/USD vio una mayor caída el jueves, aterrizando en 0.6550, volviendo al estado de ser la moneda de peor desempeño del G10.
- Las preocupaciones persistentes sobre la salud de la economía china y el estatus de 'alto riesgo' del AUD continúan añadiendo presión sobre el AUD.
- Una perspectiva económica australiana debilitada podría hacer que el RBA reconsidere su postura de línea dura.
En la sesión del jueves, el Dólar australiano (AUD) intensificó las pérdidas frente al USD, con el AUD/USD cayendo cerca de 0.6550 debido a múltiples vientos en contra. La debilidad continua en la economía de China junto con la depreciación de los precios del mineral de hierro son los principales contribuyentes a la caída del AUD.
A pesar de los destellos de vulnerabilidad en la economía australiana, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) sigue resistiéndose a los recortes de tasas debido a la inflación persistentemente alta. Esta postura podría potencialmente obstaculizar una mayor depreciación del AUD. El RBA está programado para ser uno de los últimos bancos centrales entre los del G10 en implementar recortes de tasas, lo que eventualmente podría limitar las pérdidas del AUD.
Resumen diario de los mercados: La caída del Dólar australiano se extiende, en medio de alarmantes indicadores económicos en China y Australia
- En un sentimiento de 'aversión al riesgo', el AUD registró una intensa venta masiva, influenciada principalmente por las preocupaciones del mercado sobre la economía china y la posición conspicua del Dólar australiano como la moneda de 'alto riesgo' del G10.
- Al comienzo de la semana, el Banco Popular de China (PBoC) decidió recortar las tasas, lo que generó temores sobre la salud de la segunda economía más grande del mundo, que resulta ser el mayor socio comercial de Australia.
- Además, los precios de los metales industriales estuvieron bajo presión debido a los temores de una débil demanda china.
- El Banco de la Reserva de Australia (RBA) sigue siendo de línea dura y no muestra signos de flexibilizar su postura y los mercados apuestan por una subida en el cuarto trimestre.
Análisis técnico del AUD/USD: La perspectiva bajista se fortalece con el par ahora por debajo de las principales SMAs
El AUD/USD moviéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20, 100 y 200 días representa un área de mayor preocupación, sugiriendo que las tendencias a la baja pueden ir más allá.
El AUD/USD está experimentando una significativa racha de pérdidas de nueve días, perdiendo casi un 3.50% en julio y los indicadores son drásticamente negativos, pero su naturaleza de sobreventa con el RSI cerca de 30 podría provocar una respuesta correctiva.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El GBP/USD cae a 1.2881, marcando el tercer día de pérdidas, después de alcanzar un máximo de 1.2913.
- El momentum de los vendedores es fuerte ya que el RSI cae, lo que sugiere más potencial a la baja.
- Soportes clave en 1.2860; por debajo apunta a 1.2800, la SMA de 50 días en 1.2773. Resistencia en 1.2940 crítica para un giro alcista.
La Libra esterlina cayó por debajo de 1.2900 por tercer día consecutivo, bajó un 0.17% y se negoció a 1.2881 después de alcanzar un máximo diario de 1.2913. Los datos del Reino Unido no fueron mejores de lo esperado, mientras que un informe de crecimiento sobresaliente de EE.UU. impulsó al Dólar.
GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
Desde un punto de vista técnico, el GBP/USD continúa bajando, aunque los vendedores están encontrando dificultades para superar el pico del 12 de junio en 1.2860, que se convirtió en soporte una vez despejado.
Sin embargo, el momentum sigue del lado de los vendedores, ya que el RSI extiende su caída después de salir del territorio de sobrecompra, acercándose a la línea neutral de 50.
Para una continuación alcista, el GBP/USD debe recuperar 1.2900. Esto allanaría el camino para mantenerse limitado en un rango dentro del área de 1.2900-1.2940 a menos que esta última se rompa, exponiendo la cifra de 1.3000. Se observa un mayor potencial alcista por encima de ese nivel, con el máximo anual en 1.3043.
Por el contrario, y el camino de menor resistencia a corto plazo, el primer soporte del GBP/USD sería 1.2860. Una vez superado, el siguiente objetivo sería 1.2800, seguido por la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2773.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.18% | 0.19% | 0.00% | 0.10% | 0.46% | 0.49% | -0.57% | |
| EUR | 0.18% | 0.38% | 0.18% | 0.29% | 0.65% | 0.68% | -0.41% | |
| GBP | -0.19% | -0.38% | -0.18% | -0.07% | 0.28% | 0.29% | -0.78% | |
| JPY | 0.00% | -0.18% | 0.18% | 0.11% | 0.47% | 0.47% | -0.58% | |
| CAD | -0.10% | -0.29% | 0.07% | -0.11% | 0.36% | 0.38% | -0.69% | |
| AUD | -0.46% | -0.65% | -0.28% | -0.47% | -0.36% | 0.04% | -1.05% | |
| NZD | -0.49% | -0.68% | -0.29% | -0.47% | -0.38% | -0.04% | -1.08% | |
| CHF | 0.57% | 0.41% | 0.78% | 0.58% | 0.69% | 1.05% | 1.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Las presiones agudas sobre el complejo de metales preciosos pueden finalmente empujar los precios más allá del rango donde es probable que los operadores algorítmicos sean sacudidos, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.
Los precios están listos para ir más allá del rango
"Tras una sacudida en el posicionamiento, los Asesores de Comercio de Commodities (CTAs) están volviendo a la oferta en Platino con una actividad de venta a gran escala que potencialmente podría aparecer en las cintas.
"Bajo la superficie, los precios han estado rondando cerca de un grupo de umbrales que podrían catalizar un cambio en las señales de tendencia, pero las presiones agudas sobre el complejo de metales preciosos pueden finalmente empujar los precios más allá del rango donde es probable que los operadores algorítmicos sean sacudidos."
Es más probable que los precios se excedan a la baja, a pesar del probable sentimiento excesivamente pesimista en torno a la demanda, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.
El sentimiento de demanda podría estar acercándose a sus niveles más bajo del año
Nuestro indicador de sentimiento de demanda incrustado en la sección transversal de los precios de las commodities está ahora acercándose a sus niveles más bajos del año. Estos niveles son ahora cuantitativamente inconsistentes con la historia reciente, y considerando que la volatilidad macro ha sido bastante moderada, el sentimiento de demanda de commodities ahora parece sobrevendido.
Esto es un cambio masivo en comparación con hace solo unos pocos meses cuando el sentimiento de demanda parecía extremadamente sobrecomprado, contribuyendo al fervor especulativo que catalizó un repunte monumental en los precios del Cobre. Hoy, estimamos que el 80% de la longitud discrecional en el metal rojo ya ha sido liquidada, y ahora vemos señales de que los principales traders en Shanghái están notablemente cubriendo sus cortos.
Dicho esto, los seguidores de tendencias CTA aún mantienen una cantidad sustancial de pólvora seca para vender y ahora solo tienen un margen de seguridad estrecho contra los programas de venta. De hecho, nuestras simulaciones de precios futuros también sugieren que una cinta plana ahora puede desencadenar una actividad de venta a gran escala de los CTA durante la próxima semana. En general, esto sugiere que es más probable que los precios se excedan a la baja, a pesar del probable sentimiento excesivamente pesimista en torno a la demanda.
- El EUR/GBP volvió a los máximos familiares cerca de 0.8430 el jueves.
- La acción del mercado está dando un impulso al Euro frente a la Libra esterlina.
- Los inversores están aumentando las apuestas por un recorte de tasas del BoE, debilitando la GBP.
El EUR/GBP está de vuelta en un máximo a corto plazo alrededor de 0.8430, ya que los mercados consolidan las apuestas de un recorte de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) la próxima semana. Los mercados monetarios ahora ven ligeramente más del 50% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto cuando el BoE se reúna para tomar su última decisión de tasas dentro de una semana, el 1 de agosto.
Aún queda mucha acción centrada en el Euro en los gráficos antes del posible ajuste de tasas del BoE; las cifras preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) paneuropeo del segundo trimestre están programadas para el próximo martes y se espera que retrocedan al 0.2% desde el 0.3% intertrimestral anterior. El próximo miércoles se publicarán más datos paneuropeos con el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de julio. La inflación subyacente del IAPC en toda la UE se situó en el 2.9% interanual en junio, aún muy por encima del rango objetivo del 2.0% del Banco Central Europeo (BCE).
EUR/GBP perspectiva técnica
El EUR/GBP está en camino de registrar una de sus mejores actuaciones diarias de 2024 el jueves, en verde por alrededor de un tercio de un por ciento, pero los operadores a largo plazo notarán que eso aún deja al par en el extremo inferior de un agujero muy profundo. El EUR/GBP cayó un -3.28% desde máximo de 2024, cayendo a un mínimo de casi dos años cerca de 0.8383.
Los compradores de Euros buscarán una recuperación en tres etapas respaldada por los datos económicos de la zona euro y un recorte de tasas del BoE la próxima semana, pero el EUR/GBP sigue enterrado muy por debajo de la EMA de 200 días en 0.8545.
Gráfico horario de EUR/GBP
Gráfico diario de EUR/GBP
El BoE
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
- La Plata rompe por debajo del soporte clave, cambiando la tendencia a bajista.
- El Movimiento Medido que se formó ahora se ha completado con una onda C truncada.
- Se favorece más a la baja hacia un objetivo en el mínimo del 2 de mayo.
La Plata (XAG/USD) ha roto por debajo de los mínimos clave en los 28.60$, ha revertido la tendencia y ha extendido su caída.
El metal precioso había estado subiendo en lo que parecía un patrón de Movimiento Medido (MM), con una onda C que se extendió sustancialmente más alta hacia un objetivo en los 34.50$, sin embargo, después de repuntar hasta un pico en 31.76$, la Plata capituló y cayó en picado.
Plata Gráfico Diario
La ruptura de la Plata por debajo del soporte clave en 28.67$ fue un punto de inflexión significativo en términos de la tendencia y ahora significa que la mercancía probablemente esté en una tendencia bajista tanto a corto como a mediano plazo. Dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación de esta tendencia bajista. El MM que se estaba formando parece haberse completado con una onda C truncada.
El siguiente objetivo a la baja está en 26.02$ (mínimo del 2 de mayo), con la media móvil simple (SMA) de 200 días un poco más abajo en 25.85$, que también probablemente proporcionará soporte.
El indicador de impulso del RSI aún no está en sobreventa, lo que sugiere que la Plata tiene más margen para caer.
- EUR/JPY se recupera desde 164.80 mientras la perspectiva a corto plazo sigue siendo incierta.
- Se espera que el BoJ suba las tasas de interés aún más la próxima semana.
- La perspectiva a corto plazo del Euro ha empeorado debido a múltiples vientos en contra.
El par EUR/JPY recupera sus pérdidas intradía después de encontrar un fuerte interés comprador cerca de un nuevo mínimo de dos meses de 164.80 en la sesión americana del jueves. El cruce rebota bruscamente, pero la perspectiva a corto plazo sigue siendo incierta ante las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) podría endurecer aún más su política monetaria la próxima semana.
Últimamente, el Yen japonés ha ganado más del 6% en las últimas dos semanas, ya que los operadores deshacen significativamente las posiciones cortas.
Se espera que el BoJ aumente aún más las tasas de interés debido a las crecientes presiones sobre los precios. Las presiones inflacionarias han aumentado debido al débil Yen japonés, lo que hizo que las exportaciones fueran competitivas en el mercado global. Además, se espera que el BoJ modere las operaciones de compra de bonos, una medida para reducir el estímulo de liquidez.
En el viejo continente, la perspectiva del Euro sigue siendo incierta debido a las pobres perspectivas económicas de la Eurozona y la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará sus tasas de interés clave dos veces más este año.
El PMI compuesto preliminar de la Eurozona apenas se expandió en julio, situándose en 50.1. Los inversores esperaban que el PMI se hubiera expandido a un ritmo más rápido hasta 51.1 desde la publicación anterior de 50.9. El PMI manufacturero se contrajo a 45.6, mientras que el PMI de servicios se expandió a un ritmo más lento hasta 51.9.
Los funcionarios del BCE consideran apropiadas las expectativas del mercado de dos recortes de tasas más este año, en medio de la confianza de que la inflación volverá de manera sostenible al 2% el próximo año.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Los datos del PMI de julio de la Eurozona no fueron particularmente alentadores y mostraron que la manufactura, especialmente en Alemania, está arrastrando hacia abajo los números del PMI compuesto. Esto reforzará la visión del Banco Central Europeo de que los riesgos económicos a corto plazo se inclinan a la baja, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
El EUR/USD se dirige de nuevo hacia 1.0900
"Espere más de lo mismo hoy con la lectura del IFO alemán, y también esté atento a la intervención de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, a las 5:00pm CET. Parece que la dirección del viaje aquí es para dos recortes adicionales de tasas del BCE en septiembre y diciembre."
"En términos de diferenciales de tasas, vemos margen para un mayor estrechamiento en el diferencial de tasas a dos años del EUR/USD, lo que significa que el EUR/USD podría dirigirse de nuevo hacia 1.0900 si la narrativa de flexibilización de la Reserva Federal (Fed) domina hoy."
- USD/CAD marca un nuevo máximo de ocho meses cerca de 1.3850 mientras el Dólar estadounidense se recupera tras el crecimiento positivo del PIB del segundo trimestre de EE.UU.
- La disminución de las presiones inflacionarias mantiene intactas las perspectivas de recortes de tasas de la Fed.
- El BoC redujo las tasas de interés nuevamente en 25 puntos básicos, como se esperaba.
El par USD/CAD renueva un máximo de ocho meses cerca de 1.3850 en la sesión de Nueva York del jueves. El par se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) se ha recuperado fuertemente tras el crecimiento positivo del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre de Estados Unidos (EE.UU.).
El informe preliminar del PIB de EE.UU. mostró que la economía estadounidense creció a un ritmo robusto del 2,8%, el doble de la publicación anterior del 1,4%. Los economistas esperaban que la economía hubiera crecido un 2,0%. Esto ha fortalecido la perspectiva económica de EE.UU. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a 104.40.
Se espera que el impacto del fuerte crecimiento del PIB de EE.UU. sea limitado, ya que las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre permanecen intactas. El Índice de Precios del PIB, una medida clave para evaluar los cambios en los precios de bienes y servicios producidos, se desaceleró bruscamente al 2,3%.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para junio, que se publicarán el viernes.
Mientras tanto, la perspectiva a corto plazo del Dólar canadiense (CAD) es vulnerable ya que el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, ha dado una orientación moderada sobre las tasas de interés. El miércoles, el BoC recortó nuevamente sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (bps), que bajaron al 4,5%. Los participantes del mercado ya habían anticipado una decisión moderada sobre las tasas de interés.
Macklem dejó la puerta abierta para una mayor flexibilización de la política si la inflación disminuye en línea con las previsiones del banco. Dijo en la conferencia de prensa, "Estamos cada vez más seguros de que los ingredientes para llevar la inflación de vuelta al objetivo están en su lugar." El BoC prevé que la inflación vuelva de manera sostenible al objetivo del 2% en la segunda mitad de 2025. Aunque Macklem comunicó una orientación moderada sobre las tasas de interés, se abstuvo de proporcionar un camino específico para los recortes de tasas.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El USD/JPY ha caído a un soporte clave de todo o nada para el par.
- Una ruptura por debajo podría indicar un cambio de la tendencia a largo plazo y más caídas.
El USD/JPY se ha debilitado en las últimas tres semanas y ha alcanzado un soporte en un nivel de precio clave en los gráficos, aproximadamente en los 151.80 – que coincide con los máximos de octubre de 2022 y 2023.
USD/JPY Gráfico semanal
La tendencia a largo plazo sigue siendo alcista, lo que sugiere que las probabilidades en general favorecen una recuperación, sin embargo, aún no hay señales de la acción del precio que indiquen que este sea el caso. USD/JPY sigue bajando. Además, si esta semana termina como una larga vela roja (ya estamos a mitad de jueves), el gráfico semanal habrá formado un ominoso patrón de velas japonesas de tres cuervos negros (los tres cuervos negros son tres velas bajistas de cuerpo grande consecutivas, en las que la segunda y la tercera abren dentro del cuerpo de la vela anterior y cierran por debajo de ella), con implicaciones bajistas.
El nivel de soporte actual es muy significativo y representa una encrucijada para el precio. Un rebote de recuperación desde aquí podría indicar que la tendencia alcista a largo plazo se estaba reanudando. Por otro lado, una ruptura por debajo pondría en duda el sesgo alcista a largo plazo.
Además, una ruptura por debajo de la media móvil simple de 50 semanas y una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia principal para la tendencia alcista situada aproximadamente en 149.50, confirmaría una reversión en la tendencia a largo plazo. Tal ruptura abriría objetivos bajistas aproximadamente en 141.60, seguido de 136.85.
Una ruptura decisiva sería una en la que USD/JPY rompiera claramente por debajo de la línea de tendencia con una larga vela roja que cerrara cerca de su mínimo, o tres velas rojas seguidas.
El precio necesitaría formar un patrón de reversión alcista en el nivel actual para tener confianza en que la tendencia alcista a largo plazo se estaba reanudando. Esto podría ser un martillo Japonés o una reversión de dos barras, por ejemplo. Esto indicaría que los precios podrían recuperarse y volver a tocar el máximo de 161.95 (28 de junio), y quizás incluso hacer un nuevo máximo más alto.
El USD/JPY se desplomó a su nivel más bajo desde principios de mayo debido al estrechamiento de los diferenciales de rendimiento de los bonos a 2 años entre EE.UU. y Japón y a un fuerte repunte de la volatilidad del mercado financiero.
Es improbable que el BoJ endurezca más
"El aumento de las probabilidades de un ciclo de endurecimiento más agresivo del Banco de Japón (BoJ) y las expectativas de relajación de la Fed arrastraron los diferenciales de rendimiento de los bonos a 2 años entre EE.UU. y Japón a su nivel más bajo desde mayo de 2023."
"Mientras tanto, el aumento de la volatilidad del mercado de divisas ha elevado el coste de vender en corto el JPY y ha desencadenado una rápida liquidación de los carry-trades en yenes. La volatilidad implícita del JPY a 1 mes y 1 semana se disparó a más de un máximo de dos meses. Además, la venta masiva del mercado bursátil global liderada por la tecnología empujó el índice VIX a un máximo de tres meses, beneficiando a las divisas refugio como el JPY y el CHF."
"Esperamos que el USD/JPY se mantenga por encima de su media móvil de 200 días (151.54). Primero, es improbable que el BoJ endurezca más de lo que actualmente se valora. La inflación subyacente en Japón está en una firme tendencia a la baja, y las ganancias reales negativas sugieren que el gasto en consumo seguirá siendo débil."
La inesperadamente significativa caída en el clima empresarial del IFO (87.0 después de 88.6) es otra ducha fría para los optimistas económicos. El alivio del dolor por las subidas pasadas de tipos de interés y precios de la energía aún no ha ayudado a la economía, en parte porque las empresas están sufriendo la erosión de larga data de Alemania como lugar de negocios. Para la segunda mitad del año, vemos un repunte anémico en el mejor de los casos. Muchas previsiones económicas siguen siendo demasiado optimistas, señala el Economista Jefe de Commerzbank, Dr. Jörg Krämer.
IFO significa recesión
"El índice de clima empresarial del Ifo para la economía alemana cayó significativamente nuevamente en julio, de 88.6 a 87.0. Esto estuvo significativamente por debajo de las expectativas (consenso y Commerzbank: 89.0). La caída se debió principalmente a las expectativas empresariales decrecientes para los próximos seis meses (86,9 después de 88.8). Sin embargo, la evaluación de la situación empresarial actual también se ha deteriorado notablemente (87.1 después de 88.3)."
"Esta es la tercera caída consecutiva en el clima empresarial del IFO y, por lo tanto, cumple con la definición de recesión utilizada por muchos pronosticadores económicos. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que la caída en mayo fue mínima. Además, el promedio de 6 meses, que según nuestras estimaciones es un indicador confiable de reversión, todavía apunta ligeramente hacia arriba. El clima empresarial del Ifo aún no está señalando una recesión."
"No obstante, la renovada caída en el clima empresarial del Ifo es una ducha fría, especialmente porque el índice de gerentes de compras para los sectores manufacturero y de servicios también cayó significativamente en julio. A esto se suma la fuerte caída en los nuevos pedidos en mayo. Los recientes indicadores económicos débiles ponen un gran signo de interrogación detrás de la expectativa de un repunte económico notable para la segunda mitad del año."
El CNH se recuperó durante la noche a la zaga de la fortaleza del JPY, señalan los estrategas de BBH FX.
La tasa repo a siete días será el nuevo referente de política del PBOC
"El CNH se recuperó durante la noche a la zaga de la fortaleza del JPY. El Banco Popular de China (PBOC) recortó la facilidad de préstamo a medio plazo en 20 pb hasta el 2.30%, el mayor recorte desde abril de 2020."
"La medida sigue al inesperado recorte de 10 pb del lunes en la tasa repo inversa a siete días hasta el 1.70%. Se espera que la tasa repo a siete días sea el nuevo referente de política del PBOC, ya que está más cerca de las tasas del mercado."
"El PBOC está tratando de apuntalar la débil actividad económica china. Sin embargo, hasta que China no aborde su enorme carga de deuda (la deuda total es más del 300% del PIB), el país parece encaminado a un crecimiento más débil en los próximos años."
El desmantelamiento de posiciones cortas en Yen Japonés (JPY) continúa a buen ritmo, señala Kit Juckes, estratega de FX de Societe Generale.
Es improbable que una caída adicional en USD/JPY sea sostenible
"En las tres semanas desde que alcanzó su punto máximo, ha ganado un 6% frente al USD, un 8% frente al AUD, un 9% frente al MXN y BRL, y un 11% frente al NOK. ¿Había enormes operaciones largas de NOK/JPY que no conocía? Las ventas de opciones de compra de Yen, para financiar compras de opciones de venta, fueron una operación que se benefició de (y ayudó a impulsar) una baja volatilidad y un lento aumento en el USD/JPY."
"Esas operaciones no pueden sobrevivir a un aumento repentino de la volatilidad, y mucho menos a una evaluación del futuro de la operación a medida que se acerca la flexibilización de la Fed, la curva de rendimiento de EE.UU. se desinvierta rápidamente y las subidas de tasas del BoJ se vislumbren. Hasta ahora, el impulso del movimiento (al menos medido por los RSI) es similar al de finales de 2022 y finales de 2023."
"En ese sentido, es improbable que una caída adicional en USD/JPY a la velocidad actual sea sostenible. Un movimiento más lento a la baja, por otro lado, confirmaría que esto realmente es más que una simple 'limpieza de aire' de posiciones especulativas."
PBoC recorta la tasa MLF en 20 puntos básicos en un movimiento sorpresa, probablemente destinado a cerrar la brecha con la tasa del mercado. El papel de la tasa MLF está disminuyendo, pero probablemente seguirá siendo una herramienta importante de inyección de liquidez a corto plazo. Ahora esperamos un recorte adicional de 10 puntos básicos en la tasa de repos inverso a 7 días en el primer trimestre de 2025, además de un recorte de 10 puntos básicos en el cuarto trimestre. Ahora vemos un recorte de 20 puntos básicos en la tasa MLF tanto en el cuarto trimestre como en el primer trimestre de 2025, llevando la tasa al 1.9%, señalan los economistas de Standard Chartered Shuang Ding y Hunter Chan.
Más margen para recortes en la tasa MLF
"Las autoridades chinas parecen haber cambiado su enfoque hacia la estabilización del crecimiento tras un decepcionante segundo trimestre. El crecimiento se desaceleró bruscamente al 0.7% trimestral desde el 1.5% en el primer trimestre, poniendo en riesgo el objetivo de crecimiento anual (5%). El reciente Tercer Pleno instó al gobierno a hacer buen uso de las políticas macroeconómicas para impulsar la demanda interna y alcanzar el objetivo anual."
"El Banco Popular de China (PBoC) sorprendió al mercado al recortar la tasa de repos inverso a 7 días (7DRR) – la principal tasa de política – en 10 puntos básicos el 22 de julio. También realizó inesperadamente operaciones de facilidad de préstamos a medio plazo (MLF) el 25 de julio, además de las operaciones habituales del 15 de julio, inyectando 200.000 millones de CNY para mantener la liquidez amplia antes de fin de mes."
"Ahora esperamos dos recortes adicionales en la tasa 7DRR para el primer trimestre de 2025, llevando la tasa al 1.5%. Se espera que la Fed comience su ciclo de recorte de tasas en el tercer trimestre; esto probablemente reduciría la presión sobre el CNY, relajando así una restricción clave sobre la flexibilización monetaria en China. Es probable que el próximo Politburó impulse un gasto fiscal más rápido en la segunda mitad del año para hacer pleno uso del presupuesto aprobado."
Gestionar el EUR/USD es muy fácil en este momento: solo tienes que esperar un poco. En última instancia, el tipo de cambio siempre vuelve a 1.0850. Anteayer, esta regla se confirmó una vez más. Después de que el tipo de cambio se negociara recientemente a casi 1.0950, volvió al valor aparentemente atractivo, señala el estratega de FX de Commerzbank, Ulrich Leuchtmann.
EUR/USD podría seguir cayendo por debajo de 1.0850
"Un paseo aleatorio de este tipo tiene una tendencia (estocástica), lo que a su vez significa que a mediados de noviembre de 2023, el EUR/USD cruzó el nivel 1.0850. Desde entonces, la probabilidad de ver este nivel nuevamente debería haber disminuido. Sin embargo, esto no parece ser el caso. Seguimos viendo 1.0850. En resumen: lo anterior no parece un paseo aleatorio."
"Sin embargo, hay un peligro con este tipo de análisis: que interpretemos patrones o regularidades en fenómenos puramente aleatorios. Legiones enteras de ‘analistas técnicos’ viven de tales ilusiones ópticas. Y el EUR/USD no ha cruzado 1.0850 tan a menudo como para que tengamos información razonablemente confiable sobre el cambio en la probabilidad a lo largo del tiempo."
"Es peligroso subestimar el riesgo de movimientos de tipo de cambio permanentemente efectivos. Si el EUR/USD sigue cayendo mañana y se aleja aún más de 1.0850, no hay razón para creer que esto se corregirá en algún momento en el futuro. Los tipos de cambio no ‘vuelven’. Al menos no con una mayor probabilidad de que continúen moviéndose en la misma dirección."
El plan de desarrollo económico de China para los próximos cinco años está en la resolución del tercer pleno, señala el economista del UOB Group, Ho Woei Chen.
Más acciones de relajación por parte del PBoC
"La resolución del tercer pleno contiene detalles del plan de desarrollo económico de China para los próximos cinco años, que se centra en su política industrial y en una mayor profundización de las reformas en toda la economía. El tono y la dirección de la política están en línea con los comentarios oficiales recientes que han enfatizado la tecnología, la innovación y la seguridad, así como la desactivación de riesgos en áreas clave como el sector inmobiliario y la deuda de los gobiernos locales."
"Entre los temas clave abordados se incluyen los desequilibrios fiscales entre el gobierno central y los gobiernos locales, la integración urbano-rural, los desafíos demográficos y la promoción del sector privado y la inversión. Las mejoras en el sistema de seguridad social y las reformas de la tierra y el hukou ayudarán a aumentar el consumo chino a mediano y largo plazo."
"El documento no proporciona un cronograma ni detalles específicos sobre la implementación de las medidas del plan. Esperamos que estas se implementen a lo largo del año con poca anticipación por parte del mercado. No obstante, los desafíos cercanos permanecen y reafirmamos la previsión de crecimiento de China del 4.9 % para 2024 y más acciones de relajación por parte del PBoC."
- NZD/USD cae cerca de 0.5900 debido a múltiples vientos en contra.
- La maltrecha economía de China y las mejoradas expectativas de recorte de tasas del RBNZ han disminuido el atractivo del Dólar neozelandés.
- La próxima acción en el Dólar estadounidense será guiada por los datos del PIB del segundo trimestre de EE.UU.
El par NZD/USD extiende su caída cerca del soporte de nivel redondo de 0.5900 en la sesión europea del jueves. El activo neozelandés continúa su racha de pérdidas por sexta sesión de negociación debido a múltiples vientos en contra. Los profundos problemas económicos de China y el aumento de las expectativas de recorte de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) han debilitado al Dólar neozelandés (NZD).
La débil demanda del mercado interno y del extranjero en la economía china ha generado preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento global. El Dólar neozelandés se ha visto gravemente afectado ya que la economía de Nueva Zelanda es uno de los principales socios comerciales de China.
Añadiendo a la vulnerabilidad económica de China, la creciente especulación de que el RBNZ podría cambiar a la normalización de políticas desde la reunión de política monetaria de agosto ha debilitado al Dólar neozelandés. Las expectativas de que el RBNZ recorte su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) desde sus niveles actuales en agosto aumentaron debido a la disminución de las presiones inflacionarias. En el segundo trimestre, las presiones inflacionarias crecieron a un ritmo más lento del 0.4% desde las estimaciones y la publicación anterior del 0.6%. Anualmente, el índice de precios se ha desacelerado bruscamente al 3.5%.
Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo averso al riesgo con un enfoque en los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán a las 12:30 GMT. Los futuros del S&P 500 ceden las ganancias registradas en las horas de negociación asiáticas.
Se estima que la economía de EE.UU. ha crecido a un ritmo más rápido del 2.0% desde la publicación anterior del 1.4% en términos anualizados. Los datos del PIB influirán significativamente en las perspectivas del Dólar estadounidense (USD).
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El fuerte crecimiento de EE.UU. tiene un efecto positivo en el Dólar estadounidense (USD) a través de dos canales: permite a la Fed seguir una política monetaria más restrictiva durante más tiempo y prestar más atención a las tendencias inflacionarias de lo que lo haría si el crecimiento fuera débil. Hace que las inversiones en EE.UU. sean particularmente rentables y aumenta el valor de la moneda necesaria para realizar estas inversiones: el USD, señala el estratega de FX de Commerzbank, Ulrich Leuchtmann.
Las cifras del PIB de EE.UU. pueden afectar al Dólar
"Me pregunto si fue solo la ventaja de crecimiento anterior de EE.UU. lo que impulsó al Dólar, o si también resonaron las esperanzas de beneficios fantásticos en la industria tecnológica. Siempre hay alguna historia que justifica la exuberancia especulativa. Ahora, es la postura de que ‘en este momento, la IA tomará el control del trabajo mental (incluido el creativo) de las personas en un futuro cercano’."
"Tales cosas solo parecen ser una burbuja en retrospectiva, no en medio de ella. Si el USD crece debido a las esperanzas en la IA, el USD probablemente sea tan frágil o estable en su nivel actual como lo es el auge de la IA. Pero me gustaría recordar a los pesimistas lo siguiente: la burbuja de las puntocom también fue de la mano con un Dólar estadounidense fuerte."
"Hasta ahora, el USD no ha sufrido la corrección en las acciones tecnológicas. Coincidentemente, hoy se publican las cifras del PIB de EE.UU. para el segundo trimestre de 2024. Después de +1.4% en el primer trimestre, la mediana de los analistas ahora espera +2.0%. Si estas expectativas se ven decepcionadas, incluso aquellos alcistas del USD que han favorecido al Dólar hasta ahora debido a la ventaja de crecimiento real se sentirían decepcionados."
- El AUD/USD continúa su racha de pérdidas por novena sesión de negociación.
- Las débiles perspectivas económicas de China y Australia han afectado al Dólar australiano.
- Los inversores esperan los datos del PIB del segundo trimestre de EE.UU. para conocer el estado actual de la salud de la economía.
El par AUD/USD extiende su racha de pérdidas por novena sesión de negociación el jueves. El activo australiano se desploma cerca de 0.6520 y se espera que deslice aún más hasta el soporte psicológico de 0.6500. El atractivo del Dólar australiano (AUD) ha empeorado debido a las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de China y sus consecuencias en Australia.
Las preocupaciones sobre las perspectivas económicas de China crecieron después de que los expertos del mercado comunicaran que el resultado del Tercer Pleno carece de medidas de liquidez fuertes para impulsar el crecimiento y el Banco Popular de China (PBoC) recortó sorprendentemente su Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a corto y largo plazo en 10 puntos básicos (bps). Una decisión inesperada de recorte de tasas por parte del PBoC pareció ser el resultado de un crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) más lento de lo esperado en el segundo trimestre de este año.
Siendo un proxy líquido de la economía de China, el Dólar australiano ha sido gravemente afectado. La falta de desencadenantes significativos para el crecimiento de China ha pesado mucho sobre los metales básicos. Los precios globales del mineral de hierro han caído a su nivel más bajo en tres semanas. Se espera que los flujos extranjeros en la economía australiana disminuyan drásticamente, siendo responsables de exportar más del 50% de la demanda global de mineral de hierro.
Mientras tanto, el desalentador sentimiento del mercado antes del PIB preliminar del segundo trimestre de Estados Unidos (EE.UU.) ha pesado sobre el Dólar australiano. Los futuros del S&P 500 registran pérdidas nominales en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae pero mantiene el soporte clave de 104.00.
Se estima que la economía de EE.UU. se ha expandido a un ritmo robusto del 2,0% desde la publicación anterior del 1,4% en términos anualizados. Mientras que el Índice de Precios del PIB, una medida clave de los cambios en los precios de los bienes y servicios producidos, parece haber desacelerado al 3,6% desde el 3,1%. Esto aumentaría las expectativas de recortes tempranos de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- EUR/USD se recupera mientras el Dólar estadounidense permanece débil en la cuenta regresiva para el PIB preliminar del segundo trimestre de EE.UU.
- La atracción del Euro sigue siendo incierta debido a las sombrías perspectivas económicas de la Eurozona.
- El gobierno alemán anuncia alivio fiscal para hogares y empresas.
El EUR/USD rebota cerca de 1.0850 en la sesión europea del jueves a pesar de que la perspectiva a corto plazo del Euro sigue siendo incierta debido a las firmes expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) y las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de Alemania.
Se espera que el BCE recorte las tasas de interés dos veces más este año, ya que se espera que las presiones de precios se mantengan en sus niveles actuales durante todo el año y regresen al objetivo del banco en 2025. Algunos funcionarios del BCE también consideran que las expectativas actuales del mercado para los recortes de tasas son apropiadas.
Mientras tanto, una fuerte caída en la actividad empresarial de la Eurozona, especialmente en la nación más grande del bloque, Alemania, ha aumentado las expectativas de más recortes de tasas de interés este año para impulsar el crecimiento económico. El índice compuesto preliminar de gerentes de compras (PMI) de Alemania se contrajo inesperadamente en julio. El Hamburg Commercial Bank (HCOB) informó el miércoles que el PMI compuesto preliminar de Alemania cayó sorprendentemente a 48.7 en julio, la lectura más baja en cuatro meses. La economía evitó una recesión el año pasado, pero se contrajo un 0.3%.
La débil actividad alemana también ha afectado su índice de sentimiento empresarial. El clima empresarial del IFO alemán, un indicador temprano de las condiciones actuales y las expectativas empresariales, cayó sorprendentemente a 87 en julio. Los inversores pronosticaron que los datos de sentimiento habrían aumentado a 88.9 desde la lectura de junio de 88.6. En el mismo período, el índice de expectativas cayó inesperadamente a 86.9 desde las estimaciones de 89.0 y la publicación anterior de 88.8, revisada a la baja desde 89.0.
En un movimiento para impulsar el consumo general, el gobierno alemán promete proporcionar alivio fiscal a las empresas y los hogares. El movimiento de alivio fiscal anunciado por el ministro de Finanzas alemán, Christian Lindner, el miércoles allanará el camino para una reducción de la carga fiscal de 30 mil millones de euros en 2025 y 2026, un esfuerzo para dejar a la economía con más fondos para el gasto y la inversión.
Movimientos diarios y motores del mercado: El EUR/USD se recupera mientras la perspectiva del Euro sigue siendo incierta
- El EUR/USD rebota cerca de 1.0850. El par de divisas principal sube mientras el Dólar estadounidense (USD) muestra un rendimiento débil en el día del Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre de Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene por debajo del máximo semanal de 104.50.
- Se estima que el PIB del segundo trimestre de EE.UU. ha crecido a un ritmo más rápido del 2.0% desde la publicación anterior del 1.4% en términos anualizados, mientras que se espera que el índice de precios del PIB, una medida clave para evaluar los cambios en los precios de bienes y servicios producidos, se desacelere al 2.6%. Esto aumentaría las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
- Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que un recorte de tasas en septiembre parece seguro. Los datos también indican que la Fed recortará las tasas de interés dos veces este año.
- Además de los datos del PIB del segundo trimestre de EE.UU., los inversores también se centrarán en los pedidos de bienes duraderos de junio, que se espera que hayan crecido a un ritmo más rápido del 0.3% desde la lectura de mayo del 0.1%.
- Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) para junio, que se publicará el viernes. La inflación subyacente del PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed, indicará si las expectativas del mercado para los recortes de tasas en septiembre son apropiadas.
- Se estima que la inflación subyacente se ha desacelerado al 2.5% desde la cifra de mayo del 2.6%, con la cifra mensual creciendo constantemente en un 0.1%. El escenario en el que las presiones inflacionarias se desaceleran en línea con las expectativas o a un ritmo más rápido será desfavorable para el Dólar estadounidense, ya que aumentará las expectativas de recortes de tasas. Por el contrario, un crecimiento de la inflación constante o superior al esperado obligará a los operadores a reducir las apuestas de recortes de tasas de la Fed para septiembre.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene cerca de la EMA de 20 días
El EUR/USD regresa dentro de la formación de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario después de no poder mantener la ruptura. El par de divisas principal extiende su caída por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 1.0840. El par de divisas compartido podría deslizarse aún más hacia los soportes de nivel redondo cerca de 1.0800 y 1.0700.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido.
En el lado positivo, la resistencia de nivel redondo en 1.0900 será una barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- USD/CAD extiende su racha de ganancias a máximos de 14 semanas el jueves.
- El Dólar canadiense cayó ya que el BoC redujo las tasas en 25 puntos básicos a 4,5% en la reunión del miércoles.
- El Dólar estadounidense puede apreciarse ya que los recientes datos del PMI de EE.UU. permiten a la Fed mantener su política restrictiva.
El USD/CAD continúa su racha de ganancias que comenzó el 17 de julio, cotizando alrededor de 1.3820, alcanzando máximos de 14 semanas durante la sesión europea del jueves. El Dólar canadiense (CAD) enfrentó desafíos ya que el Banco de Canadá (BoC) redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos a 4,5% por segunda reunión consecutiva el miércoles, citando avances en la reducción de la inflación.
Los miembros del BoC enfatizaron que el exceso de oferta y un mercado laboral en enfriamiento justificaban su decisión de recortar las tasas, con el objetivo de estabilizar los precios al consumidor en 2% para 2025. Se anticipa que las condiciones de préstamo reducidas aliviarán las presiones inflacionarias al bajar las tasas hipotecarias y los costos de vivienda.
Además, los precios más bajos del petróleo crudo presionan al Dólar canadiense ya que Canadá es el mayor exportador de crudo a Estados Unidos (EE.UU.). El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) continúa disminuyendo por sexta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 77,00 $ por barril durante las horas europeas del jueves. Los precios del petróleo crudo están bajo presión debido al sentimiento negativo en los mercados bursátiles globales que afecta a los activos de riesgo.
Además, la débil actividad económica en China, el mayor importador de crudo, ha añadido más presión a la baja sobre los precios del petróleo. El crecimiento del segundo trimestre de China fue de 4,7%, el aumento más débil desde principios de 2023. Un aumento del optimismo en torno a las posibles negociaciones de alto el fuego entre Israel y Hamás ha aliviado la amenaza de interrupción del suministro, lo que debilita los precios del oro negro. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha insinuado que un acuerdo de alto el fuego
El Dólar estadounidense podría fortalecerse tras los recientes datos del PMI que indican una expansión más rápida en la actividad del sector privado para julio, que subió a una lectura de 55,0 desde la lectura anterior de 54,8. Esto ha marcado la lectura más alta desde abril de 2022 e indica un crecimiento sostenido durante los últimos 18 meses. Estos datos proporcionan a la Reserva Federal (Fed) más flexibilidad para mantener su postura de política restrictiva si la inflación sigue siendo persistente.
Los operadores esperan los datos anualizados del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del segundo trimestre el jueves y los datos de inflación del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) el viernes. Se anticipa que estos informes ofrezcan nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas en Estados Unidos.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- USD/CHF cae mientras los flujos de refugio seguro favorecen al Franco suizo en medio de la incertidumbre económica global.
- El PBoC recortó la tasa MLF a un año al 2,30% desde el 2,50% el jueves.
- El Dólar estadounidense puede tener dificultades debido a una caída en los rendimientos del Tesoro.
USD/CHF amplía sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.8810 durante la sesión asiática temprana europea del jueves. El Franco suizo (CHF) gana terreno debido a los flujos de refugio seguro en medio de la incertidumbre respecto a la economía global.
El sentimiento negativo en los mercados bursátiles globales afecta a los activos de riesgo, lo que impulsa a los inversores hacia el Franco suizo de refugio seguro. Los índices bursátiles estadounidenses han disminuido ya que las acciones tecnológicas sufrieron más pérdidas, exacerbadas por los decepcionantes resultados trimestrales de las principales empresas tecnológicas estadounidenses Tesla y Alphabet. Además, las acciones japonesas alcanzaron mínimos de cinco semanas a medida que la caída en las acciones tecnológicas se intensificó.
Además, las preocupaciones sobre la débil economía china se intensificaron por un inesperado recorte de tasas del Banco Popular de China (PBoC) el lunes. El Banco Popular de China (PBoC) recortó la tasa de la Facilidad de Préstamos a Medio Plazo (MLF) a un año del 2,50% al 2,30% el jueves. Además, el Banco de China, uno de los bancos más grandes del mundo, anunció un recorte de 10-20 puntos básicos en las tasas de depósitos a plazo.
El Dólar estadounidense puede limitar su caída ya que los datos recientes del PMI de EE.UU. mostraron una expansión más rápida en la actividad del sector privado para julio, subrayando la resistencia del crecimiento de EE.UU. a pesar de las altas tasas de interés. Estos datos dan a la Reserva Federal (Fed) más margen para mantener su postura de política restrictiva si la inflación no muestra signos de desaceleración.
Se espera que los inversores sigan de cerca los datos anualizados del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del segundo trimestre el jueves y los datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes. Se espera que estos informes proporcionen nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas en Estados Unidos.
El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el jueves que está "observando de cerca los movimientos del mercado de divisas".
Comentarios adicionales
No comentaré sobre los movimientos diarios de las acciones.
No comentaré sobre los movimientos del mercado de divisas.
Es importante que las divisas se muevan de manera estable, reflejando los fundamentales.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, USD/JPY está bajando un 0,74% en el día para cotizar cerca de 152.75
- GBP/JPY atrae a algunos vendedores cerca de 196,65 en la sesión europea temprana del jueves, bajando un 1,0% en el día.
- La combinación de un estado de ánimo de aversión al riesgo y las crecientes apuestas sobre la subida de tasas del BoJ apoyan al JPY.
- Se anticipa que el BoE reducirá la tasa bancaria al 5% en su reunión de agosto la próxima semana.
El cruce GBP/JPY sigue bajo presión vendedora alrededor de 196,65 durante la sesión europea temprana del jueves. El inicio de un estado de ánimo de aversión al riesgo lleva a más flujos de seguridad en los mercados en general, incluido el Yen japonés (JPY).
Los futuros del S&P 500 bajaron un 0,10% antes de la apertura del mercado europeo, mientras que el Nikkei cerró con una caída de más del 3%, marcando su nivel más bajo desde finales de abril. El entorno de aversión al riesgo ha respaldado a la moneda de refugio seguro como el JPY y ha arrastrado al cruce GBP/JPY a su nivel más bajo desde el 16 de mayo.
Además, la creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) subiría nuevamente en su reunión de política monetaria la próxima semana obligó a los vendedores en corto a cerrar sus posiciones, lo que elevó al JPY frente a sus rivales.
Por otro lado, se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) reduzca la tasa bancaria al 5% en su reunión de agosto la próxima semana, según la mayoría de los economistas en una encuesta de Reuters. Esto, a su vez, ejerce cierta presión vendedora sobre la Libra esterlina (GBP). Los operadores ahora están valorando una probabilidad de casi el 45% de que el banco central del Reino Unido reduzca su tasa de política al 5,0% la próxima semana.
Los datos publicados el miércoles mostraron que la actividad empresarial del Reino Unido se expandió en julio. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto Preliminar de S&P Global del Reino Unido superó las expectativas del mercado, subiendo a 52,7 en julio desde 52,3 en junio. Mientras tanto, el PMI manufacturero subió a 51,8 en julio desde la lectura anterior de 50,9, el nivel más alto en dos años. El PMI de servicios se expandió a 52,4 en el mismo período del informe frente a 51,2, por debajo del consenso de 52,5.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Vencimientos de opciones FX para el 25 de julio, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0720 746m
- 1.0830 865m
- 1.0850 858m
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GBP/USD: montos en GBP
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USD/JPY: montos en USD
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USD/CHF: montos en USD
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AUD/USD: montos en AUD
- 0.6640 648m
- 0.6670 421m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3645 537m
- 1.3660 591m
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- 1.3800 702m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8355 984m
- El GBP/USD podría probar el límite inferior del canal ascendente y la EMA de 21 días en el nivel de 1.2863.
- El análisis técnico sugiere un cambio de momentum ya que la línea MACD ha cruzado por debajo de la línea de señal.
- Una ruptura por encima del nivel de 1.2900 podría llevar al par a acercarse al borde superior del canal ascendente.
El GBP/USD continúa perdiendo terreno por tercera sesión consecutiva, operando alrededor de 1.2890 durante las horas asiáticas del jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par se consolida dentro de un canal ascendente, señalando un sesgo alcista para los movimientos de precio del par.
El MACD, un indicador de momentum, muestra un cambio en el momentum ya que la línea MACD cruza por debajo de la línea de señal. A pesar de esto, la línea MACD permanece por encima de la línea central. Observar el movimiento adicional ayudará a clarificar la tendencia direccional. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima del nivel 50, sugiriendo una confirmación de un sesgo alcista.
A la baja, el soporte inmediato parece estar alrededor del borde inferior del canal ascendente, coincidiendo con la EMA de 21 días en el nivel de 1.2863. Una caída por debajo de este soporte podría llevar al par GBP/USD hacia el nivel de soporte de retroceso de 1.2615.
En cuanto a la resistencia, la barrera inmediata aparece en el nivel psicológico de 1.2900. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par GBP/USD a acercarse al borde superior del canal ascendente cerca del nivel clave de 1.3040, seguido del pico anual de 1.3044 alcanzado el 17 de julio.
GBP/USD: Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | 0.14% | -0.64% | 0.08% | 0.54% | 0.24% | -0.22% | |
| EUR | -0.00% | 0.14% | -0.66% | 0.08% | 0.54% | 0.23% | -0.22% | |
| GBP | -0.14% | -0.14% | -0.77% | -0.06% | 0.42% | 0.10% | -0.36% | |
| JPY | 0.64% | 0.66% | 0.77% | 0.73% | 1.20% | 0.87% | 0.44% | |
| CAD | -0.08% | -0.08% | 0.06% | -0.73% | 0.47% | 0.16% | -0.30% | |
| AUD | -0.54% | -0.54% | -0.42% | -1.20% | -0.47% | -0.29% | -0.77% | |
| NZD | -0.24% | -0.23% | -0.10% | -0.87% | -0.16% | 0.29% | -0.46% | |
| CHF | 0.22% | 0.22% | 0.36% | -0.44% | 0.30% | 0.77% | 0.46% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El EUR/USD cotiza plano cerca de 1.0840 en la sesión europea del jueves.
- El par mantiene su perspectiva negativa sin cambios por debajo de la EMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, con un indicador RSI bajista.
- El nivel de soporte inicial se encuentra en 1.0820; el primer objetivo al alza a observar es 1.0851.
El par EUR/USD cotiza plano alrededor de 1.0840 a pesar de la caída del Dólar durante la sesión europea del jueves. Los operadores prefieren mantenerse al margen a la espera de la publicación de datos económicos clave de EE.UU. El Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) se publicará más tarde el jueves, y se estima que crezca a una tasa anualizada del 2,0%, superior al trimestre anterior del 1,4%.
Técnicamente, el EUR/USD mantiene la perspectiva bajista sin cambios en el gráfico de 4 horas, ya que el par principal se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en la zona bajista por debajo de la línea media de 50, indicando que el camino de menor resistencia es a la baja.
El nivel de soporte inicial para el par se encuentra en 1.0820, el límite inferior de la Banda de Bollinger. Una ruptura de este nivel podría ver una caída al nivel psicológico de 1.0800. Cualquier venta adicional por debajo de este nivel allanará el camino hacia 1.0736, un mínimo del 3 de julio.
En el lado positivo, la primera barrera al alza surgirá en 1.0851, la EMA de 100 periodos. El nivel de resistencia crucial se observa en la zona de 1.0895-1.0905, representando la confluencia del límite superior de la Banda de Bollinger y un máximo del 23 de julio. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría ver un repunte hacia 1.0927, un máximo del 17 de julio.
EUR/USD gráfico de 4 horas
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
La Oficina del Gabinete de Japón dijo en su informe mensual del jueves que el gobierno mantuvo su evaluación económica en julio, pero advirtió sobre un panorama sombrío.
Puntos clave
"La economía de Japón se está recuperando moderadamente, aunque recientemente parece estar en pausa,"
"El gobierno revisó a la baja su evaluación sobre las exportaciones para decir que se estaban moviendo lateralmente."
"El gobierno mantuvo su opinión de que un repunte en el consumo se estaba estancando."
Reacción del mercado
Tras el informe pesimista, el Yen japonés revierte ganancias frente al Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el par USD/JPY cotiza alrededor de 152.60, bajando un 0,82% en el día.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- Una combinación de factores impulsa al USD/CAD al alza por séptimo día consecutivo el jueves.
- La reciente caída de los precios del petróleo, junto con la perspectiva moderada del BoC, debilita al Dólar canadiense.
- Los alcistas parecen no verse afectados por un USD más suave, aunque parecen reacios antes de los datos macroeconómicos de EE.UU.
El par USD/CAD continúa con su reciente trayectoria ascendente observada durante las últimas dos semanas y sigue ganando tracción por séptimo día consecutivo el jueves. Esto también marca el décimo día de un movimiento positivo en los últimos once y eleva los precios al contado al nivel más alto desde el 17 de abril, alrededor de la región de 1.3820 durante la sesión asiática.
Los precios del petróleo crudo se debilitan cerca de un mínimo de mes y medio tocado a principios de esta semana en medio de preocupaciones sobre una desaceleración de la demanda de China, el mayor importador del mundo. Esto, junto con la perspectiva moderada del Banco de Canadá (BoC), sigue debilitando al Dólar canadiense vinculado a las materias primas y actúa como viento favorable para el par USD/CAD. De hecho, el banco central canadiense redujo su tasa de política clave en 25 puntos básicos por segundo mes consecutivo el miércoles y dijo que es probable que haya más recortes si la inflación continúa enfriándose según las previsiones.
A esto se suma que el BoC recortó su previsión de crecimiento para 2024 a un 1,2% deslucido desde el 1,5% previsto en abril y reiteró que la inflación debería volver de manera sostenible al objetivo del 2% en la segunda mitad de 2025. Los mercados no tardaron en reaccionar y ahora valoran en más de un 52% la posibilidad de que el banco central recorte las tasas de interés nuevamente en su próxima reunión de política monetaria en septiembre. Esto, en gran medida, eclipsa un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) y apoya las perspectivas de un mayor movimiento de apreciación para el par USD/CAD.
Dicho esto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre podrían frenar a los operadores a la hora de abrir nuevas apuestas antes de los datos macroeconómicos cruciales de EE.UU. La publicación anticipada del PIB del segundo trimestre de EE.UU. está programada para más tarde este jueves y será seguida por el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes. Esto jugará un papel clave en la influencia de la trayectoria de la política de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD. Aparte de esto, la dinámica de los precios del petróleo debería proporcionar un nuevo impulso direccional al par USD/CAD.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Yen japonés ha alcanzado su máximo de 12 semanas de 152.64, según se registró el jueves.
- Los inversores deshacen sus carry trades antes de la reunión de política monetaria del BoJ la próxima semana.
- El Dólar estadounidense puede apreciarse ya que los recientes datos del PMI de EE.UU. permiten a la Fed mantener su política restrictiva.
El Yen japonés (JPY) extiende su tendencia alcista frente al Dólar estadounidense (USD) por cuarta sesión consecutiva, oscilando cerca de su máximo de 12 semanas de 152.64 establecido el jueves. Esta fortaleza del Yen probablemente se deba a que los inversores están deshaciendo carry trades antes de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) la próxima semana.
Se espera que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en la próxima reunión de la próxima semana, lo que lleva a los vendedores en corto a cerrar sus posiciones y fortalece al JPY. Además, se anticipa ampliamente que el BoJ delineará planes para reducir sus compras de bonos y disminuir el estímulo monetario masivo.
El miércoles, el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, y el principal diplomático de divisas, Masato Kanda, evitaron comentar sobre asuntos de cambio de divisas, ya que el par USD/JPY cayó a su nivel más bajo en más de dos meses, según Reuters.
El Dólar estadounidense podría ganar terreno ya que los recientes datos del PMI de EE.UU. revelaron una expansión más rápida en la actividad del sector privado en julio, subrayando la resiliencia del crecimiento de EE.UU. a pesar de las altas tasas de interés. Estos datos dan a la Reserva Federal (Fed) más margen para mantener su postura restrictiva si la inflación no muestra signos de desaceleración.
Se espera que los inversores sigan de cerca los datos anualizados del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del segundo trimestre el jueves y los datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes. Se espera que estos informes proporcionen nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas en Estados Unidos.
Resumen diario de los motores del mercado: El Yen japonés se aprecia debido al aumento de la aversión al riesgo
- El índice Nikkei 225 cayó un 2,5% por debajo de 38.200, con las acciones japonesas alcanzando mínimos de cinco semanas a medida que se intensificó la caída de las acciones tecnológicas. Esta caída siguió a los decepcionantes resultados trimestrales de los gigantes tecnológicos estadounidenses Tesla y Alphabet.
- El Índice de Precios de Servicios Corporativos de Japón (CSPI), que rastrea los precios de los servicios intercambiados entre empresas, aumentó un 3,0% interanual en junio, frente al aumento previo del 2,7%. Esto marca el ritmo más rápido en más de nueve años, lo que indica crecientes presiones inflacionarias.
- El Instituto de Inversiones de BlackRock señaló en su perspectiva de mitad de año que la recuperación económica de Japón y el aumento de la inflación hacen que su mercado de renta variable sea una de sus convicciones más fuertes. La firma anticipa que el Banco de Japón no aumentará las tasas de interés en la reunión de la próxima semana.
- El PMI de Servicios de S&P Global de EE.UU. aumentó a una lectura de 56.0 en julio, la más alta en 28 meses, desde una lectura de 55.3 en junio y superando las expectativas del mercado de 55.3. Mientras tanto, el PMI compuesto subió a 55.0 desde la lectura anterior de 54.8, marcando la lectura más alta desde abril de 2022 e indicando un crecimiento sostenido durante los últimos 18 meses.
- El PMI manufacturero de Jibun Bank de Japón cayó inesperadamente a 49.2 en julio desde 50.0 en el mes anterior, no alcanzando las previsiones del mercado de 50.5 e indicando la primera caída en la actividad fabril desde abril, según estimaciones preliminares. En contraste, el PMI de servicios se disparó a 53.9 en julio desde una lectura final de 49.4 en el mes anterior. Esto marca el sexto aumento en el sector de servicios este año y el ritmo más pronunciado desde abril.
- Reuters informó el lunes que un alto funcionario del partido gobernante, Toshimitsu Motegi, instó al Banco de Japón (BoJ) a comunicar más claramente su plan para normalizar la política monetaria a través de aumentos graduales de las tasas de interés, según Reuters. El Primer Ministro Fumio Kishida agregó que normalizar la política monetaria del banco central apoyaría la transición de Japón a una economía impulsada por el crecimiento.
- Informes de los medios dicen que la Vicepresidenta Kamala Harris acaba de superar los 1.976 delegados demócratas para asegurar la nominación presidencial del partido. Harris es ahora la candidata presunta del Partido Demócrata para las elecciones presidenciales de noviembre.
- JP Morgan ha anticipado que no habrá subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en julio ni en ningún momento de 2024. Un aumento de tasas en julio no es su caso base, y no esperan ninguna subida para el resto de 2024. Creen que es demasiado pronto para adoptar una postura alcista sobre el Yen.
Análisis Técnico: USD/JPY se deprecia hacia 152.00
El USD/JPY cotiza alrededor de 152.30 el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par USD/JPY ha roto por debajo del canal descendente, lo que indica el fortalecimiento de un sesgo moderado. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 30, lo que indica una situación de sobreventa y un posible rebote a corto plazo.
El par USD/JPY puede encontrar un soporte significativo cerca del mínimo de mayo de 151.86. Un soporte adicional podría encontrarse en el nivel psicológico de 151.00.
Al alza, el par USD/JPY puede probar el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel psicológico de 154.00. Un retorno al canal descendente podría debilitar el sesgo bajista y apoyar al par para probar la resistencia en la EMA de nueve días de 155.90, seguido por el límite superior del canal descendente alrededor del nivel de 156.80.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | 0.10% | -0.93% | 0.04% | 0.42% | 0.19% | -0.23% | |
| EUR | 0.02% | 0.13% | -0.94% | 0.07% | 0.45% | 0.21% | -0.21% | |
| GBP | -0.10% | -0.13% | -1.04% | -0.07% | 0.33% | 0.07% | -0.34% | |
| JPY | 0.93% | 0.94% | 1.04% | 0.99% | 1.36% | 1.10% | 0.70% | |
| CAD | -0.04% | -0.07% | 0.07% | -0.99% | 0.39% | 0.15% | -0.28% | |
| AUD | -0.42% | -0.45% | -0.33% | -1.36% | -0.39% | -0.22% | -0.66% | |
| NZD | -0.19% | -0.21% | -0.07% | -1.10% | -0.15% | 0.22% | -0.43% | |
| CHF | 0.23% | 0.21% | 0.34% | -0.70% | 0.28% | 0.66% | 0.43% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El NZD/USD cotiza con un sesgo negativo por sexto día consecutivo en medio de preocupaciones sobre China.
- El impulso de aversión al riesgo contribuye aún más a desviar los flujos del Kiwi, sensible al riesgo.
- Las expectativas moderadas de la Fed mantienen a los alcistas del USD a la defensiva, aunque no sirven de mucho soporte.
- Los operadores ahora esperan el PIB del segundo trimestre de EE.UU. para obtener un nuevo impulso antes de los datos del PCE de EE.UU. el viernes.
El par NZD/USD permanece bajo cierta presión de venta por sexto día consecutivo el jueves y cotiza alrededor del área de 0.5920 durante la sesión asiática, justo por encima de su nivel más bajo desde principios de mayo tocado el día anterior.
El Dólar neozelandés (NZD) sigue siendo socavado por el aumento de las apuestas por un recorte temprano de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), reforzado por el informe de IPC más débil publicado la semana pasada. Además de esto, las preocupaciones sobre una desaceleración en China, la segunda economía más grande del mundo, y un tono de riesgo más débil contribuyen aún más a desviar los flujos de las divisas antípodas, incluido el Kiwi.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por atraer compradores significativos y permanece a la defensiva por debajo de un máximo de dos semanas tocado el miércoles en medio de expectativas de un inicio inminente del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto está frenando a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas alrededor del par NZD/USD. Además, los inversores prefieren esperar al margen antes de importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU.: la publicación avanzada del PIB del segundo trimestre este jueves y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes.
Los datos cruciales jugarán un papel clave en influir en la trayectoria de la política de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par NZD/USD. No obstante, el mencionado trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los bajistas, lo que sugiere que cualquier intento de recuperación aún podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | 0.10% | -0.99% | 0.06% | 0.45% | 0.16% | -0.22% | |
| EUR | 0.02% | 0.12% | -0.97% | 0.09% | 0.48% | 0.18% | -0.19% | |
| GBP | -0.10% | -0.12% | -1.08% | -0.04% | 0.37% | 0.06% | -0.32% | |
| JPY | 0.99% | 0.97% | 1.08% | 1.06% | 1.45% | 1.14% | 0.77% | |
| CAD | -0.06% | -0.09% | 0.04% | -1.06% | 0.40% | 0.11% | -0.28% | |
| AUD | -0.45% | -0.48% | -0.37% | -1.45% | -0.40% | -0.28% | -0.68% | |
| NZD | -0.16% | -0.18% | -0.06% | -1.14% | -0.11% | 0.28% | -0.40% | |
| CHF | 0.22% | 0.19% | 0.32% | -0.77% | 0.28% | 0.68% | 0.40% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- EUR/JPY sigue perdiendo terreno por quinto día consecutivo y se hunde a un mínimo de dos meses y medio.
- Las apuestas de subida de tasas del BoJ, junto con el impulso de aversión al riesgo, benefician al JPY y ejercen una fuerte presión.
- Las perspectivas moderadas del BCE pesan sobre el Euro y contribuyen al movimiento de depreciación en curso.
El cruce EUR/JPY extiende su pronunciado descenso observado desde principios de esta semana y se desploma al nivel más bajo desde el 6 de mayo, alrededor de la región de 165,40 durante la sesión asiática del jueves.
Las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés nuevamente en su próxima reunión de política monetaria la próxima semana obligan a los inversores a seguir deshaciendo las apuestas bajistas sobre el Yen japonés (JPY). A esto se suma el impulso de aversión al riesgo, como lo demuestra la caída nocturna en las acciones de EE.UU. y un tono más débil en los mercados asiáticos, lo que beneficia aún más el estatus de refugio seguro del JPY y arrastra al cruce EUR/JPY a la baja por quinto día consecutivo.
En el contexto de las persistentes preocupaciones sobre una desaceleración de la economía china, la decepcionante publicación de los PMI preliminares globales el miércoles moderó el apetito de los inversores por activos percibidos como más riesgosos. Mientras tanto, la encuesta preliminar de HCOB indicó un debilitamiento generalizado de las condiciones económicas en la Eurozona, lo que reafirma la visión pesimista del Banco Central Europeo (BCE) sobre las perspectivas económicas de la Eurozona.
Además, las expectativas de que la inflación en la Eurozona seguiría cayendo mantienen abierta la puerta para un recorte de tasas de interés por parte del BCE en septiembre. Esto, a su vez, debilita la moneda compartida y contribuye al tono de venta en torno al cruce EUR/JPY. Aparte de esto, la caída podría atribuirse a la venta técnica tras el quiebre a la baja del día anterior a través de la media móvil simple (SMA) de 100 días.
Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ya muestra condiciones ligeramente de sobreventa y justifica cierta cautela para los traders bajistas agresivos. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto rebote antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional de cara a la reunión clave del BoJ. Mientras tanto, los traders tomarán pistas de la publicación del índice de clima empresarial Ifo de Alemania el jueves.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El Dólar australiano se deprecia debido a la fuerte caída en los precios del petróleo, el mineral de hierro y el cobre.
- El AUD enfrentó desafíos ya que los datos recientes del PMI mostraron que la actividad empresarial de Australia se enfrió a un mínimo de seis meses en julio.
- El Dólar estadounidense puede tener dificultades debido a una caída en los rendimientos del Tesoro.
El Dólar australiano (AUD) continúa su racha de pérdidas por noveno día consecutivo el jueves, principalmente debido a la caída de los precios del petróleo, el mineral de hierro y el cobre. Dado que Australia es un exportador neto de energía y metales, su moneda es particularmente sensible a las fluctuaciones en los precios de las materias primas.
El AUD también enfrentó presión por los datos recientes del Índice de Gerentes de Compras (PMI), que mostraron que la actividad empresarial de Australia se enfrió a un mínimo de seis meses en julio. La actividad manufacturera se mantuvo en contracción y el crecimiento en el sector servicios se desaceleró.
El Dólar australiano puede limitar su caída ya que se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) retrase la flexibilización de su política de endurecimiento en comparación con otros grandes bancos centrales debido a las persistentes presiones inflacionarias y un mercado laboral ajustado. Los mercados de futuros actualmente implican una probabilidad del 20% de que el RBA pueda subir las tasas de interés en su reunión de agosto.
El par AUD/USD también enfrentó presión por un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD) mientras los inversores se preparaban para los próximos datos del PIB y de la inflación PCE de EE.UU. Los datos recientes del PMI de EE.UU. indicaron que la actividad del sector privado se expandió a un ritmo más rápido en julio, destacando la resiliencia del crecimiento de EE.UU. a pesar de las tasas de interés más altas. Estos datos proporcionan a la Reserva Federal (Fed) cierta flexibilidad para mantener su postura de política restrictiva si la inflación no muestra signos de desaceleración.
Resumen diario de los motores del mercado: El Dólar australiano cae debido a la desaceleración de la actividad empresarial
- El PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. aumentó a una lectura de 56.0 en julio, la más alta en 28 meses, desde una lectura de 55.3 en junio y superando las expectativas del mercado de 55.3. Mientras tanto, el PMI compuesto subió a 55.0 desde la lectura anterior de 54.8, marcando la lectura más alta desde abril de 2022 e indicando un crecimiento sostenido durante los últimos 18 meses.
- La débil actividad económica en China ha puesto presión adicional de venta sobre el Dólar australiano. Las preocupaciones sobre la débil economía china se intensificaron por un inesperado recorte de tasas del Banco Popular de China (PBoC) el lunes. El Banco Popular de China (PBOC) recortó la tasa de la Facilidad de Préstamos a Medio Plazo (MLF) a un año del 2.50% al 2.30% el jueves. Además, el Banco de China, uno de los bancos más grandes del mundo, anunció un recorte de 10-20 puntos básicos en las tasas de depósitos a plazo. Cualquier cambio en la economía china podría impactar los mercados australianos ya que ambos países son socios comerciales cercanos.
- El PMI manufacturero del Judo Bank de Australia mejoró a 47.4 en julio desde 47.2 en junio. Mientras tanto, el PMI de servicios cayó a 50.8 en julio desde 51.2 en junio. El PMI compuesto también disminuyó, cayendo a 50.2 en julio desde 50.7 en junio.
- Informes de los medios dicen que la vicepresidenta Kamala Harris acaba de superar los 1.976 delegados demócratas para asegurar la nominación presidencial del partido. Harris es ahora la candidata presunta del Partido Demócrata para las elecciones presidenciales de noviembre.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron caídas en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia," según Bloomberg.
- Reuters citó a Sean Langcake, jefe de previsión macroeconómica de Oxford Economics Australia, diciendo, "El ritmo actual de crecimiento del empleo sugiere que la demanda es resistente y las presiones de costos se mantendrán. Creemos que el RBA mantendrá el rumbo y mantendrá las tasas en espera, pero agosto es ciertamente una reunión en vivo."
Análisis Técnico: El Dólar australiano cae cerca de 0.6550
El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6570 el jueves. El análisis del gráfico diario indica que el par AUD/USD ha roto por debajo del canal descendente, señalando el fortalecimiento de un sesgo bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona en el nivel de 50, sugiriendo una condición de sobreventa para el par de divisas y apuntando a una posible corrección pronto.
El par AUD/USD podría encontrar soporte alrededor del nivel psicológico de 0.6500, seguido por un soporte de retroceso en 0.6470.
Al alza, la resistencia clave está en el límite inferior del canal descendente en 0.6590, seguido por el nivel psicológico de 0.6600. Un retorno al canal descendente podría debilitar el sesgo bajista y apoyar al par AUD/USD en probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6646. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a probar el límite superior del canal descendente alrededor de 0.6715, apuntando potencialmente a un máximo de seis meses de 0.6798.
AUD/USD: gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | 0.13% | -0.75% | 0.09% | 0.39% | 0.16% | -0.14% | |
| EUR | -0.01% | 0.13% | -0.75% | 0.08% | 0.38% | 0.15% | -0.15% | |
| GBP | -0.13% | -0.13% | -0.87% | -0.05% | 0.27% | 0.02% | -0.28% | |
| JPY | 0.75% | 0.75% | 0.87% | 0.82% | 1.13% | 0.88% | 0.60% | |
| CAD | -0.09% | -0.08% | 0.05% | -0.82% | 0.31% | 0.08% | -0.23% | |
| AUD | -0.39% | -0.38% | -0.27% | -1.13% | -0.31% | -0.22% | -0.54% | |
| NZD | -0.16% | -0.15% | -0.02% | -0.88% | -0.08% | 0.22% | -0.31% | |
| CHF | 0.14% | 0.15% | 0.28% | -0.60% | 0.23% | 0.54% | 0.31% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Banco Popular de China (PBOC), el banco central de China, recortó la tasa del Servicio de Préstamos a Medio Plazo (MLF) a un año del 2.50% al 2.30% el jueves.
La MLF a un año fue recortada por última vez en agosto de 2023, desde el 2.65%.
Además, los bancos de agricultura y construcción de China también han reducido las tasas, a medida que se acentúan los problemas económicos.
Reacción del mercado
A pesar de los esfuerzos de China por estimular el crecimiento económico, los mercados están poco impresionados, con el AUD/USD cayendo a mínimos de tres meses cerca de 0.6550 mientras que el precio del Oro cayó a mínimos de diez días de 2.371 $.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El GBP/USD cotiza a la baja cerca de 1.2895 en las primeras horas de la sesión asiática del miércoles.
- La mayoría de los economistas anticipan que el BoE recortará la tasa bancaria en su reunión de agosto la próxima semana.
- Los inversores esperan las cifras preliminares del Producto Interior Bruto del segundo trimestre de EE.UU., que se publicarán el jueves.
El par GBP/USD baja a 1.2895 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. La mayor posibilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) comience a recortar las tasas de interés en agosto ha debilitado a la Libra esterlina (GBP). En ausencia de publicaciones económicas de primer nivel en el Reino Unido, el par GBP/USD estará influenciado por el USD. La publicación del Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) será el centro de atención.
La mayoría de los economistas dijeron en una encuesta de Reuters que se espera que el BoE recorte la tasa bancaria al 5% en su reunión de agosto la próxima semana. El analista de JP Morgan, Allan Monks, señaló que "esperamos un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la próxima semana, aunque la decisión parece mucho más ajustada que hace varias semanas. El argumento para tasas más bajas está lejos de ser claro."
En cuanto al USD, los participantes del mercado anticipan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantendrá las tasas sin cambios en su reunión de julio la próxima semana, pero pronostican que el banco central de EE.UU. comenzará a relajar su política monetaria en septiembre, llevando la tasa de fondos federales al rango de 5,00%-5,25%.
Sin embargo, los inversores tomarán más pistas de los datos económicos clave de EE.UU. esta semana para obtener un nuevo impulso. El miércoles, la publicación de los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. para julio podría confirmar las perspectivas de tasas. Se proyecta que el PMI manufacturero mejore a 51.7 en julio desde 51.6 en junio, mientras que se espera que el PMI de servicios disminuya ligeramente a 54.4 en julio desde 55.3. Más adelante esta semana, se publicará la primera lectura del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
El jueves, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1321, frente a la fijación del día anterior de 7.1358 y las estimaciones de Reuters de 7.2706.
- El EUR/USD se debilita cerca de 1.0835 en la sesión asiática del miércoles temprano.
- Guindos del BCE insinuó un posible recorte de tasas de interés en septiembre.
- El PMI manufacturero de S&P Global de EE.UU. cayó a 49.5; el PMI de servicios mejoró a 56 en julio.
El par EUR/USD cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo alrededor de 1.0835 durante la sesión asiática del jueves. El par principal añade a las pérdidas del día anterior en medio de una visión pesimista de las perspectivas económicas de la Eurozona y la creciente expectativa de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará más tasas en septiembre.
A principios de esta semana, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, insinuó un posible recorte de tasas de interés en septiembre, ya que el banco central tendrá más información para reevaluar la situación de la política monetaria. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo la semana pasada después de mantener las tasas de política que los recortes de tasas en septiembre estaban "totalmente abiertos" en medio de la disminución de las presiones inflacionarias. La expectativa de más recortes de tasas por parte del BCE probablemente pesará sobre el Euro (EUR) a corto plazo.
Al otro lado del Atlántico, los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. comience a recortar las tasas de interés en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado un 100% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs), mientras que los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) mostraron que los participantes del mercado estiman una relajación de 53 pbs para 2024.
La actividad empresarial en el sector privado de EE.UU. continuó expandiéndose en julio. El PMI manufacturero de S&P Global cayó a 49.5 en julio frente a 51.6 anterior, mientras que el PMI de servicios subió a 56.0 en julio desde 55.3 en junio, por encima del consenso de 54.4. El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. aumentó a 55.0 en julio desde 54.8 en la lectura anterior.
Más tarde el jueves, los inversores seguirán de cerca el discurso de Lagarde del BCE, junto con el Producto Interior Bruto (PIB) avanzado de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2). Se estima que la economía de EE.UU. crezca un 2,0%, en comparación con la lectura anterior de 1,4%.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El USD/JPY se mantiene a la defensiva cerca de 153.70 al inicio de la sesión asiática del jueves.
- Una mayor probabilidad de una subida de tasas del BoJ podría apoyar al JPY a corto plazo.
- El PMI mixto de S&P de EE.UU. para julio y los comentarios moderados de la Fed probablemente pesen sobre el Dólar.
El par USD/JPY continúa bajo cierta presión vendedora alrededor de 153.70, el nivel más bajo en tres meses, el jueves durante la sesión asiática temprana. Las crecientes apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) reducirá las tasas de interés la próxima semana brindan cierto apoyo al Yen Japonés (JPY) por el momento.
Es probable que el BoJ debata si subir las tasas de interés nuevamente la próxima semana y presente un plan para reducir aproximadamente a la mitad las compras de bonos en los próximos años. "Esto puede deberse al hecho de que, antes de la decisión de tasas de interés del BoJ la próxima semana, cada vez más analistas ven el riesgo de que una subida de tasas podría ocurrir ahora en lugar de en septiembre. También será interesante ver qué dice el BoJ sobre sus compras de bonos y si podría reducirlas gradualmente." dijo la estratega de FX de Commerzbank, Antje Praefcke. Además, las posibles intervenciones en el mercado de divisas (FX) por parte de las autoridades japonesas podrían limitar la subida del par.
Múltiples vientos en contra desde EE.UU., incluyendo un Índice de Gerentes de Compras (PMI) mixto de S&P de EE.UU. para julio y una postura moderada de la Reserva Federal (Fed), probablemente ejerzan cierta presión vendedora sobre el USD. El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 55.0 en julio desde 54.8 en junio. Mientras tanto, el PMI manufacturero de S&P Global cayó a 49.5 desde 51.6 en el mismo período, por debajo del consenso del mercado de 51.7. El PMI de servicios subió a 56.0 desde 55.3, más fuerte que la expectativa de 54.4.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El par USD/CAD opera plano alrededor de 1.3805 en la sesión asiática temprana del jueves.
- El BoC decidió recortar la tasa de interés clave al 4,5% en su reunión de julio el miércoles, como se esperaba ampliamente.
- El sector manufacturero preliminar de EE.UU. vio una disminución en julio, mientras que el índice de actividad empresarial de servicios alcanzó un máximo de 28 meses.
El par USD/CAD opera plano cerca de 1.3805 durante la sesión asiática temprana del jueves. La caída del par podría estar limitada después de que el Banco de Canadá (BoC) redujera nuevamente sus tasas de interés clave el miércoles, lo que arrastra al Dólar canadiense (CAD) a la baja. El jueves, los inversores estarán atentos al Producto Interior Bruto (PIB) avanzado del segundo trimestre, seguido de los pedidos de bienes duraderos y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales.
El banco central canadiense recortó su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (pbs) al 4,5% el miércoles, como se esperaba ampliamente en los mercados. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, dijo durante la conferencia de prensa que sería razonable esperar más recortes de tasas si la inflación continúa disminuyendo en línea con el pronóstico. Los mercados financieros esperan un recorte de tasas adicional de 25 pbs este año, con una probabilidad de casi el 53% de que el BoC recorte las tasas nuevamente en su reunión de septiembre.
Mientras tanto, las pérdidas extendidas en los precios del petróleo crudo podrían continuar debilitando al Dólar canadiense. Los precios más bajos del petróleo generalmente pesan sobre el Dólar canadiense, ya que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.).
Por otro lado, el PMI mixto de S&P de EE.UU. para julio y los comentarios moderados de la Reserva Federal (Fed) probablemente ejerzan cierta presión de venta sobre el Dólar.
Los datos publicados el miércoles mostraron que el PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. mejoró a 55.0 en julio desde 54.8 en junio. Además, el PMI manufacturero de S&P Global cayó a 49.5 desde 51.6 en el mismo período, por debajo del 51.7 esperado. Finalmente, el PMI de servicios subió a 56.0 desde 55.3.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El índice tecnológico Nasdaq 100 cierra con una pérdida de un 3.63%.
- Tesla registra una caída del 12.33%, un día después de publicar su reporte trimestral de ganancias.
- The Trade Desk, registró una minusvalía de un 11.48%, al cierre de la jornada.
El Nasdaq 100 estableció un máximo del día en 19.702 durante la sesión europea. Sin embargo, encontró vendedores que llevaron el índice tecnológico a un mínimo de la sesión en 19.009. Al cierre del mercado, el Nasdaq 100 opera en 19.037, perdiendo un 3.63%, diario.
Los inversionistas toman beneficios en Tesla tras publicar su reporte de ganancias
Las acciones de Tesla cerraron en 215.99 $, cayendo un 12.33%, el día de hoy. Los inversionistas han tomado beneficios después de darse a conocer el reporte de ganancias de la compañía, donde reportó una ganancia por acción de 0.52 $, situándose por debajo de 0.612 $, esperado por el mercado.
Por otro lado la empresa enfocada en marketing digital, The Trade Desk, cayó un 11.48%, cotizando en 89.32 $, al cierre de la jornada.
El Nasdaq 100 ha registrado su mayor caída dese octubre del 2022, lastrado por principales compañias tecnológicas, destacando NVIDIA con una pérdida de un 6.80%, Meta cayendo un 5.61% y Alphabet con una minusvalía de un 5.04%
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció una resistencia en 19.910 máximo de la sesión del día de hoy, respetando el promedio móvil exponencial de 13 periodos. El primer soporte se encuentra en 19.800, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 18190, mínimo del 31 de mayo.
Gráfico diario del Nasdaq 100
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