Noticias de mercados

• El NZD/USD se desploma más de un 1% el viernes, en un ambiente de aversión al riesgo.
• Powell dijo que "traerá algo de dolor a los hogares y las empresas" para lograr el objetivo del 2% de la Fed.
• Las lecturas de la inflación en EE.UU. muestran signos de tocar techo, mientras que el sentimiento de los consumidores de EE.UU. mejora.

El NZD/USD cayó a nuevos mínimos semanales de 0.8150 el viernes, tras los comentarios de halcón del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, que reiteró el trabajo de la Fed para restaurar la estabilidad de los precios hacia el objetivo del 2% del banco. Además, reconoció que "requerirá un período sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia". En consecuencia, el sentimiento se agrió, y la renta variable estadounidense se desplomó.

NZD/USD cae tras los comentarios de Powell y los datos económicos optimistas de EE.UU.

En la sesión asiática, el NZD/USD abrió por encima de la cifra de 0.6220, fluctuando dentro del rango de 0.6180-0.6220 antes de la publicación de los datos económicos de EE.UU. y de los comentarios de Powell en Jackson Hole. Sin embargo, una vez que Powell subió al estrado, el NZD/USD osciló a medida que aumentaba la volatilidad, enviando a la principal a los mínimos de la semana. En el momento de escribir este artículo, el NZD/USD se intercambia a 0.6148, muy por debajo de su precio de apertura.

Resumiendo los comentarios de Powell, dijo que la reducción de la inflación "traerá algo de dolor a los hogares y las empresas" en medio de un período de tasas de interés más altas, el ablandamiento de las condiciones del mercado laboral y el lento crecimiento económico. El presidente de la Fed reiteró que la Fed "volverá a reducir la inflación hasta nuestro objetivo del 2%", y comentó que el banco central está tomando medidas rápidas para reducir la demanda, de modo que se ajuste mejor a la oferta.

Jerome Powell se congratuló de las cifras de inflación de julio, pero se apresuró a añadir que una "mejora de un solo mes queda muy lejos de lo que el Comité necesita ver" respecto a la dirección de la inflación. Powell señaló que estar en torno a una postura neutral "no era un lugar para detenerse o hacer una pausa", oponiéndose a la percepción del mercado de un pivote de la Fed que desencadenó una subida del 15% en la renta variable estadounidense desde los mínimos de junio.

Al margen de esto, el calendario económico de EE.UU. dio a conocer el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para agosto en su última publicación. El sentimiento de los ciudadanos estadounidenses mejoró hasta 58.2 frente a las estimaciones de 55.2, mientras que las expectativas de inflación para un horizonte de un año cayeron hasta el 4.8% desde el 5.2% del mes pasado.

Antes, el viernes, se publicaron los índices de precios de los gastos de consumo personal (PCE) principales y subyacentes de julio, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal. El PCE general subió un 6.3% interanual, por encima del 6.2% estimado, mientras que el PCE subyacente, que excluye los artículos volátiles, se desaceleró hasta el 4.6% interanual frente al 4.7% previsto.

Niveles técnicos clave del NZD/USD
NZD/USD

• Wall Street sigue desangrándose tras el discurso de Powell.
• El S&P 500 marca nuevos mínimos del día. 

Las acciones en Wall Street opera a la baja en la sesión americana tras los comentarios del Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en un discurso en la conferencia de banca central de Jackson Hole, en Wyoming. Sugirió que el banco central seguirá subiendo los tipos de interés para controlar la inflación. La economía estadounidense necesitará una política monetaria estricta "durante algún tiempo" antes de que la inflación esté bajo control, dijo.

La Fed depende claramente de los datos y Powell dijo que, aunque la economía estadounidense se está desacelerando, sostiene que todavía tiene un fuerte impulso subyacente. Por ejemplo, y de manera crucial, Powell explicó que si bien "las lecturas de inflación más bajas de julio son 'bienvenidas'", están "lejos de lo que se necesitará antes de que confiemos en que la inflación está bajando".  

Los inversores buscaban pistas sobre si la Fed estaba contenta con los resultados menos inflacionistas de los últimos datos, pero el discurso de Powell muestra pocas pruebas concretas de ello. De hecho, se centró en no aflojar la política demasiado pronto, pero no mencionó ir más allá en el lado de los halcones.

Dijo que "a medida que la política se endurezca más, será apropiado detener el ritmo de las subidas de tipos en algún momento", sin embargo, eso está en algún lugar del horizonte. En cambio, sostiene que "el restablecimiento de la estabilidad de los precios requerirá probablemente el mantenimiento de una política restrictiva durante "algún tiempo". En consecuencia, los futuros de los fondos de la Fed muestran que las probabilidades de una subida de 75 puntos básicos en septiembre son ahora del 56.5%, frente al 46.5% anterior al discurso de Powell.

Desde los momentos previos a la publicación de las declaraciones de Powell a las 1000 EDT, hasta ahora, el S&P 500 había caído alrededor de un 1.5%. Antes de las declaraciones del presidente, el índice estaba más o menos plano. El índice ha bajado un 1.9% y ha marcado un nuevo mínimo en el día: 4.106,45. 

Mientras tanto, los datos anteriores mostraron que el gasto de los consumidores estadounidenses apenas aumentó en julio, pero la inflación se redujo considerablemente, lo que constituye otro dato que podría dar a la Reserva Federal margen para reducir sus agresivas subidas de los tipos de interés. 

Niveles técnicos 

• La aversión al riesgo impulsa al dólar estadounidense de forma generalizada.
• El presidente de la Fed, Powell, garantiza más subidas de tipos y una política restrictiva hasta que la inflación esté controlada.
• El USD/CAD borra las pérdidas semanales tras subir casi cien pips.

El USD/CAD rebotó con fuerza el viernes tras el discurso de Powell y en medio de una fuerte caída de Wall Street. El par subió de 1.2920 a 1.3010, alcanzando un máximo de dos días.

El retroceso del dólar estadounidense en general, seguido del deterioro del sentimiento del mercado, impulsó al USD/CAD. El par está rondando los 1.3000 y podría probar el máximo del miércoles en 1.3018. El loonie borró las ganancias semanales.

Sin sorpresas, pero con volatilidad

El presidente de la Fed, Powell, mencionó que el banco central necesita seguir subiendo los tipos de interés, que persistirán en niveles más altos durante algún tiempo. "Seguimos esperando que la Fed suba los tipos de interés clave desde el 2.50% actual hasta un 4% a finales de año. Las declaraciones de Powell también señalan que apoya un adelanto de las subidas de tipos. Sin embargo, es probable que el fuerte endurecimiento de la política monetaria desencadene una recesión el próximo año", dijo el Dr. Christoph Balz, economista senior de Commerzbank.

Los comentarios de Powell provocaron volatilidad a pesar de no ofrecer grandes sorpresas. La rentabilidad del bono estadounidense a 2 años se sitúa en el 3.42% (sube un 1.45%), y los rendimientos a 10 años en el 3.03% (sube sólo un 0.23% y está por debajo del nivel que tenía antes).

En Wall Street, el Dow Jones cae un 1,60% y el Nasdaq un 2,45%. El modo risk-off impulsó al dólar. El DXY tocó fondo en 107,60 y, en el momento de escribir este artículo, ha vuelto a la zona de 108,50.

El USD/CAD está a punto de terminar la semana prácticamente plano. Todavía se enfrenta a la resistencia de la media móvil simple de 200 semanas en 1.3025, mientras que se apoya en la zona de 1.2890/1.2900 que contiene la SMA de 20 días.

Niveles técnicos

• El GBP/USD osciló en un rango de 1.1820-1.1900 tras el discurso de Powell de la Fed.
• El tono del discurso de la Fed Powell fue de halcón pero cauteloso, tratando de no descarrilar los mercados.
• Análisis del precio del GBP/USD: Subió hacia 1,1900 cuando Powell terminó su discurso, pero ha borrado esas ganancias.

El GBP/USD se tambalea mientras el presidente de la Fed, Powell, sube al estrado en el Simposio de Jackson Hole. Durante el día, la GBP/USD rebotó desde un mínimo diario en 1.1775 y repuntó con fuerza hasta un nuevo máximo diario en 1.1900. Sin embargo, cuando Powell terminó su discurso, la GBP/USD retrocedió desde los máximos del día hacia la zona de 1.1820. En el momento de escribir este artículo, el GBP/USD cotiza con volatilidad, en torno a la zona de 1,1800-1,1810.

Comentarios de Powell de la Fed

En su discurso, Jerome Powell dijo que el banco central se está moviendo "a propósito" hacia un nivel suficientemente restrictivo para devolver la inflación al 2%, al tiempo que añadió que restaurar la estabilidad de los precios llevará algún tiempo, requiriendo un uso "enérgico" de las herramientas del banco central.

Powell añadió que el tipo de los fondos federales en una estimación neutral a largo plazo del 2.25% - 2.50% "no es un lugar para detenerse o hacer una pausa". Señaló que el banco central estadounidense dependerá de los datos para la reunión de septiembre. Aunque mencionó que la Fed ralentizará el ritmo de subidas de tipos, enfatizó que restaurar la estabilidad de precios requeriría mantener una política restrictiva durante "algún tiempo."

Tras las declaraciones de Jerome Powell, las probabilidades de los futuros del mercado monetario de una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos disminuyeron hasta el 56.5%, frente al 46.5% anterior al discurso. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense recuperó algo de terreno tras tocar un mínimo en 107.588, recuperando la cifra de 108.000, pero sigue estando por debajo de su precio de apertura.

Al mismo tiempo, en su lectura final, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan se situó en 58.2frente a las previsiones de 55.2. Anteriormente, el viernes, la medida favorita de la Fed para la inflación subió un 0.1% intermensual, frente al 0,3% previsto, mientras que en términos anuales, el PCE subyacente se desaceleró hasta el 4.6% desde el 4.7%.

Niveles técnicos

• El AUD/USD se desplomó en medio del discurso de Powell.
• La pauta armónica horaria es bajista y el enfoque es a la baja mientras esté por debajo de 0.7000.

El discurso agresivo de Jerome Powell, ha enviado una oferta al dólar estadounidense y ha sacudido los mercados financieros con las acciones a la baja y los rendimientos de los bonos al alza. Dada su condición de beta alta, el Aussie cayó con fuerza, perdiendo alrededor de 35 pips. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD vuelve a cotizar en 0.699, recuperando todas las pérdidas unos 15 minutos después del discurso, pero cayó hasta un mínimo de 0.6951. Vuelve a cotizar hacia el máximo del día, 0.7005.

La Reserva Federal depende de los datos y Powell dijo que, aunque la economía estadounidense se está desacelerando claramente, sostiene que todavía tiene un fuerte impulso subyacente. Por ejemplo, y de manera crucial, Powell explicó que si bien "las lecturas de inflación más bajas de julio son 'bienvenidas'", están "lejos de lo que se necesitará antes de que confiemos en que la inflación está bajando". 

Los mercados buscaban pistas sobre si la Reserva Federal estaba satisfecha con los resultados menos inflacionistas de los últimos datos, pero el discurso de Powell no muestra ninguna evidencia de ello. Dijo que "a medida que la política se endurezca más, será conveniente detener el ritmo de las subidas de tipos en algún momento", pero eso está en algún lugar del horizonte. En cambio, sostiene que "el restablecimiento de la estabilidad de los precios requerirá probablemente el mantenimiento de una política restrictiva durante "algún tiempo"". En consecuencia, los futuros de los fondos de la Fed muestran que las probabilidades de una subida de 75 puntos básicos en septiembre son ahora del 56.5%, frente al 46.5% anterior al discurso de Powell.

Mientras tanto, el dólar estadounidense está consolidando el movimiento en torno a los mínimos. El DXY, un índice que mide el billete verde frente a una cesta de divisas, ha bajado un 0.6%, perdiendo territorio en 108.753, marcando un mínimo de 107.588 en lo que va de día. Si los osos siguen en juego, el AUD debería tener dificultades para subir mucho más y seguir presionado por debajo de 0.70. 

Análisis técnico del AUD/USD

El patrón armónico horario es bajista y el precio se encuentra con una resistencia en una zona de suministro alrededor del 78.6% del nivel Fibonacci del rango XA. Mientras tanto, el soporte se ve en 0.6970-0.6950. Podría esperarse una venta en cascada por debajo de ahí hacia 0.69.

• El EUR/USD alcanza un máximo diario en 1,0075, después de que fuentes informen de que los miembros del BCE buscan una subida de tipos de 75 puntos básicos.
• El indicador de inflación favorito de la Fed muestra que se está desacelerando.
• El presidente del FOMC, Jerome Powell, habla en el Simposio de Jackson Hole - transmisión en directo

La moneda compartida recuperó la paridad, volviendo a superar la zona de 1.0020 el viernes, ya que el indicador de inflación preferido por la Fed de EE.UU. muestra que las subidas de los tipos de interés siguen funcionando, lo que debilita al dólar.

El EUR/USD marcó el mínimo del día durante la sesión europea, en 0.9946, antes de que la divisa común mantuviera una remontada, alcanzando un máximo diario en 1.0040, mientras los inversores esperan nuevas orientaciones de halcón por parte de los funcionarios de la Fed. En el momento de redactar este informe, el EUR/USD cotiza a 1.0065, por encima de su precio de apertura.

Antes de la apertura de Wall Street, el Departamento de Comercio de EE.UU. informó que el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) de julio disminuyó un 0.1% intermensual, menos que las estimaciones de un aumento del 0.3%. Excluyendo elementos volátiles como los alimentos y la energía, el llamado PCE subyacente, la medida favorita de la Fed para la inflación, subió un 0.1% intermensual, frente al 0.3% previsto. En términos anuales, el PCE general subió al 6.3% frente al 6.2% previsto, mientras que el PCE básico se desaceleró al 4.6% desde el 4.7%.

Reacción del EUR/USD y del DXY a los datos estadounidenses

El EUR/USD saltó de alrededor de 1.0000 a 1.0020, una vez que los titulares salieron de las pantallas de los operadores, y hasta ahora ha alcanzado el nivel 1.0040. Al mismo tiempo, el USD se debilitó, como muestra el índice del dólar estadounidense, que cayó de alrededor de 108.350 a 107.920, hasta ahora perdiendo un 0.43%.

Mientras tanto, la narrativa financiera de Europa no ha cambiado. La extrema crisis energética que azota al bloque, junto con los temores de recesión que aumentan especialmente en Alemania, la mayor economía de la zona, hicieron que los compradores de euros se mantuvieran cautos a la hora de abrir nuevas apuestas largas frente al dólar.

Últimamente, fuentes citadas por Reuters informaron de que algunos responsables de la política monetaria del BCE querían debatir una subida de 75 puntos básicos para septiembre debido a un mayor deterioro de las perspectivas de inflación. El par EUR/USD ha repuntado con fuerza, desde alrededor de 1.0040 hasta nuevos máximos diarios en torno a 1.0075, a las 13:34 GMT.

Gráfico de 5 minutos



Niveles técnicos clave del EUR/USD

En una entrevista con Bloomberg TV al margen del Simposio de Jackson Hole, el Presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que le gustaría que la política de la entidad llegara a ser "marginalmente" restrictiva.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El índice deldólar se lame las heridas en torno a los 107,80, perdiendo un 0,61% en el día, a la espera del discurso de Powell para dar un nuevo impulso al comercio.

El USD/MXN está cayendo el viernes, ante un dólar debilitado luego de datos económicos de Estados Unidos. El par opera debajo de 19.90, convalidando pérdidas semanales.

En EE.UU., se conoció que tanto el ingreso como el gasto personal subieron en julio por debajo de lo esperado. El índice de precios del gasto en consumo personal registró un inesperado descenso en julio. Las cifras hicieron caer al dólar a lo largo del mercado y a los rendimientos de los bonos del Tesoro.

De todas formas, el foco está puesto en el discurso que dará Jerome Powell y en las declaraciones que se van conociendo de varios funcionarios de la Fed desde Jackson Hole, en donde se está desarrollando el simposio anual.

Los mercados operan al alza en su mayoría, lo que da soporte a las monedas de mercados emergentes, incluyendo al peso mexicano. Se espera alta volatilidad para las próximas horas.

El USD/MXN mantiene un sesgo bajista. El próximo soporte asoma en 19.75, seguido luego de 19.45. El alza, 20.00 es la primera resistencia seguido de 20.17. En caso de quebrar sobre 20.25, sería de esperar fortaleza por delante para el dólar.

Niveles técnicos

Citando fuentes familiarizadas con el asunto, Reuters informó el viernes de que algunos responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) quieren discutir una subida de tipos de 75 puntos básicos (pb) el próximo mes debido al deterioro de las perspectivas de inflación.

La inminente recesión en la eurozona no debería ralentizar o detener la normalización de la política del BCE, dijeron además las fuentes a Reuters.

Reacción del mercado

Este titular parece dar un impulso a la moneda compartida. En el momento de escribir este artículo, el par EUR/USD subió un 0.95% en el día, hasta 1.0067.

El presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, dijo el viernes que es necesario avanzar metódicamente hacia una "postura claramente restrictiva". "Haremos lo que sea necesario para tener la inflación bajo control", añadió Harker, según informa Reuters.

Otros puntos a tener en cuenta

"Restrictiva es claramente por encima del 3%, cuánto más que eso tendremos que ver".

"Si hay una recesión, sería poco profunda en mi opinión".

"Posiblemente la Fed podría arriesgarse a una recesión para controlar la inflación". 

Reacción del mercado

Al dólar le está costando encontrar demanda tras estos comentarios. En el momento de escribir este artículo, el índice del dólar esta probando los 108.00, donde perdió un 0.4% en el día.

El EUR/USD ha puesto a prueba la paridad pero no ha logrado romper de forma sostenible ese nivel clave. Los economistas de BBH creen que el par sigue en camino de probar el mínimo de septiembre de 2002 cerca de 0.9615.

Las Minutas del Banco Central Europeo subrayan su nuevo enfoque de normalización

"El EUR/USD debería seguir teniendo problemas para avanzar por encima de 1.00. Creemos que el par sigue en camino de probar el mínimo de septiembre de 2002 cerca de 0.9615".

"Merece la pena analizar el relato de la reunión de julio del BCE. La conclusión es que el BCE seguirá subiendo los tipos y simplemente espera que el mercado no ponga a prueba su decisión de mantener los diferenciales periféricos más bajos." 

"Creemos que la cuenta refleja la continua reticencia de la nación acreedora a apoyar incondicionalmente a las naciones deudoras. Esta es una postura peligrosa a medida que se acercan las elecciones de septiembre en Italia".

La balanza comercial de bienes registró un déficit de 89.100 millones de dólares en julio, menor a los 99.500 millones del mes anterior. Las exportaciones alcanzaron 181.000 millones y las importaciones 270.000 millones.  

En el mismo momento se publicó el reporte de ingreso y gasto personal que mostró una inesperada baja en el índice de precios del gasto en  consumo, lo que generó una baja general del dólar.

• El AUD/USD revierte una modesta caída intradía en medio de la aparición de algunas ventas de dólares.
• Las expectativas agresivas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses deberían limitar las pérdidas del dólar.
• Un tono de riesgo más suave contribuye a limitar las ganancias del aussie, sensible al riesgo.
• Los operadores están atentos a los datos del PCE de EE.UU. para obtener cierto impulso antes del discurso del presidente de la Fed, Powell.

El par AUD/USD baja el viernes y recorta una parte de las fuertes ganancias del día anterior hasta cerca de 0.7000, o máximos de una semana. El par se mantiene a la defensiva durante la primera mitad de la sesión europea, aunque consigue encontrar algo de soporte cerca de 0.6950 y recupera algunos pips desde el mínimo diario.

El dólar estadounidense recortó sus modestas ganancias intradía y gira a la baja por segundo día consecutivo en medio de algunas operaciones de reposicionamiento antes de la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole. Esto se considera un factor clave que ayuda a limitar la caída del par AUD/USD, aunque cualquier subida significativa todavía parece esquiva antes del riesgo del evento clave.

Los comentarios nocturnos de los funcionarios de la Reserva Federal reafirmaron las expectativas del mercado de que el banco central de EE.UU. mantendrá su política de endurecimiento. Sin embargo, los responsables políticos se reservaron su juicio sobre la magnitud de la subida de tipos en la reunión del FOMC de septiembre. Por lo tanto, los comentarios de Powell serán analizados en busca de pistas sobre una subida de 75 puntos básicos, lo que impulsará la demanda de dólares.

Mientras tanto, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deberían seguir actuando como viento de cola para el dólar. Aparte del estado de ánimo cauteloso que prevalece en el mercado -en medio de la creciente preocupación por una mayor desaceleración económica mundial-, debería seguir prestando apoyo al dólar como refugio seguro. Esto, a su vez, debería limitar cualquier movimiento positivo intradía significativo para el par AUD/USD.

Niveles técnicos 

• El GBP/USD sigue sin dirección clara, en torno a 1.1800.
• El DXY cae modestamente, rendimientos de bonos del Tesoro estables.
• Se vienen datos de EE.UU. y luego el discurso de Powell.

El GBP/USD se recuperó luego de caer hasta 1.1775 y trepó hasta 1.1844, está operando prácticamente sin cambios con respecto al cierre del jueves en torno a 1.1820 a la espera del discurso del presidente de la Reserva Federal y de datos de EE.UU.

Powell hablará en el simposio de Jackson Hole. El panorama que presentará será clave para los mercados y se espera que genere una gran volatilidad. Se estima que garantizará ajuste monetario hasta que la inflación este bajo control.

Antes del discurso, se publicará a las 12:30 GMT el reporte de ingreso y gasto personal de julio de EE.UU., que incluye el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. Más tarde, se conocerá la lectura final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

En el Reino Unido la discusión por estas horas es sobre las facturas de la energía y el aumento que se espera para el invierno, que impactará en los bolsillos de las familias.

Rango amenazado

Se espera que la volatilidad en las próximas horas amenace el rango del GBP/USD. Una confirmación claramente sobre 1.1850, daría soporte a la libra para extender el rebote. Mientras que en la dirección contraria, debajo de 1.1750, quedaría expuesto el mínimo reciente en 1.1715 y la zona de 1.1700.

Niveles técnicos

• El mercado está en modo de espera, mirando a Jackson Hole.
• Jerome Powell dará un discurso, que será seguido muy de cerca con gran potencial.
• El dólar con resultados mixtos en la previa, el yen entre las más débiles.

El USD/JPY subió durante la sesión asiática a un ritmo moderado y alcanzó un pico en la europea en 137.11, el nivel más alto en dos días. Luego no puedo sostenerse sobre 137.00 y desde hace horas se estabilizó en torno a 136.85, en donde está esperando por las palabras del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

La máxima autoridad de la Fed hablará en el simposio de Jackson Hole. El panorama que presentará será clave para los mercados, que desde hace días aguardan por este evento. Un tono duro, a favor de bruscos ajustes, podrían favorecer al dólar, y perjudicar sobre todo al yen.

Antes de eso, se publicará a las 12:30 GMT el reporte de ingreso y gasto personal de julio, que incluye el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. El dato será la antesala del discurso de Powell, que hablará a las 14:00 GMT, aunque su discurso puede ser publicado unos minutos antes.

La alta inflación, muy lejos del objetivo garantiza más subas de tasas por parte de la Fed; aunque no está claro el ritmo y el punto final. En el lado contrario, el Banco de Japón se espera que siga con la política expansiva. Esta divergencia ha estado (y sigue) guiando el par USD/JPY al alza. Mientras que en EE.UU., el Índice de Precios al Consumidor retrocedió a 8.5% en julio, se conoció el viernes que en Japón, se ubicó en 2.9%, superando el 2.5% esperado.

El USD/JPY llega a un viernes clave moviéndose en sentido lateral en torno a 136.70. El soporte fuerte está en 136.30 y una confirmación por debajo dejaría al par vulnerable a  más bajas. En la dirección contraria, en 137.20 asoma la primera resistencia, seguida luego de 137.70, en donde está el máximo de la actual semana y es la última defensa para una prueba a 138.00.

Niveles técnicos

• El euro gana momento en el mercado el viernes.
• El dólar pierde fuerza en la previa del discurso de Powell.
• EUR/USD vuelve a recuperarse desde 0.9950.  

El EUR/USD se recuperó desde mínimos en dos días por debajo de 1.0000, y subió hasta 1.0023, el nuevo máximo. El par se mantiene en la zona de máximos, con el tono alcista, en la previa del discurso de Powell y de datos de EE.UU.

La suba del EUR/USD se da luego de conseguir sostenerse la zona de 0.9950 como soporte y ante un fortalecimiento generalizado del euro. El EUR/GBP y el EUR/CHF suben el viernes y operan en 0.8460 y 0.9650, mientras que el EUR/JPY alcanzó nuevos máximos esta hora sobre 137.00.

El dólar se muestra sin una dirección clara. El DXY cae 0.23%, sosteniéndose sobre los mínimo del jueves. El billete verde perdió momento en las últimas horas, regresando frente a la mayoría de sus rivales a los niveles del cierre del jueves. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se muestran estables.

El foco está puesto sobre lo que dirá Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal. No está claro que es lo que va a decir. Se estima que continuará afirmando que el ajuste monetario continuará hasta que la inflación esté de nuevo bajo control. El discurso puede generar una gran volatilidad en el mercado, incluyendo al EUR/USD.

Más allá de las palabras de Powell, el calendario económico el viernes incluye datos importantes. El clave será el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal, junto con cifras de ingreso y gastos. Más luego saldrá el reporte de agosto de la Universidad de Michigan de confianza del consumidor.

Niveles técnicos

Después de haber registrado pequeñas ganancias diarias el jueves, el GBP/USD ha revertido su dirección. Una ruptura por debajo de 1.1730 es una clara posibilidad si el dólar se fortalece tras el discurso de hoy de Jerome Powell en Jackson Hole.

Todas las miradas puestas en el discurso de Powell en el Simposio de Jackson Hole

"La libra debería moverse principalmente en línea con la reacción del dólar a Jackson Hole. Una ruptura por debajo de los mínimos de principios de esta semana en 1.1730 podría estar sobre la mesa ante un fortalecimiento del USD, ya que 1.1500 (el suelo del crash de 2020) ya no parece una posibilidad remota."

"Será interesante ver la reacción del EUR/GBP al discurso de hoy de Powell. Podríamos ver una pequeña recuperación en el par en un escenario de apetito de riesgo, teniendo en cuenta que la libra es normalmente más sensible a los movimientos de riesgo global, pero el bajo apetito por los largos del EUR debería mantener un límite en el par por ahora."

El par EUR/USD ha caído para comerciar más convincentemente por debajo de la paridad. Los economistas de Nordea esperan que el par se hunda hacia 0.97 a finales de 2022.

Una recesión en la zona del euro es cada vez más probable durante el invierno

"Vemos más bajadas por delante y seguimos apuntando a 0.97 para finales de año".

"Una recesión en la zona del euro, y especialmente en la economía alemana, parece cada vez más probable durante el invierno".

El EUR/USD cotiza en un rango ajustado por encima de 0.9950. En opinión de los economistas de ING, el par podría volver a probar el nivel de 0.99 tras las declaraciones del presidente del FOMC, Jerome Powell, en el simposio anual de Jackson Hole.

"La acción del precio de hoy en el EUR/USD debería estar totalmente impulsada por la reacción del dólar al discurso de Powell, a menos que se produzcan nuevos avances en la historia de la crisis energética".

"Como esperamos un impacto moderadamente positivo para el dólar por parte de Powell, creemos que el EUR/USD podría volver a probar el soporte de 0.9900".

"La actual infravaloración a corto plazo en el EUR/USD es bastante significativa (en torno al 5%), pero parece poco probable que se produzca una reducción de la prima de riesgo, dadas las grandes amenazas que pesan sobre las perspectivas económicas de la eurozona, y en su lugar podría desencadenarse un reajuste del diferencial de expectativas de tipos entre la Fed y el BCE, es decir, que el valor razonable converja al contado y no al revés."