Noticias de mercados

• El USD/JPY cae lastrado por la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años y la debilidad del dólar.
• Los datos de China, más débiles de lo esperado, desencadenaron la aversión al riesgo, a pesar de la relajación de las restricciones Covid-19.
• Los datos económicos de EE.UU. del viernes pasado sugieren que la Reserva Federal tiene trabajo por hacer.

El par USD/JPY cae al cierre de Wall Street tras alcanzar un máximo diario de 137.85 y un mínimo de 136.21, lastrado por la debilidad generalizada del dólar estadounidense (USD), ya que los datos económicos de China amenazan con descarrilar la recuperación económica mundial en medio de la relajación de las restricciones Covid-19. Estos factores, junto con la demanda de bonos del Tesoro estadounidense, provocaron una caída de los rendimientos, lo que debilitó al USD/JPY. En el momento de escribir estas líneas, el USD/JPY cotiza a 136.32.

La Aversión alriesgo mantiene las acciones estadounidenses cotizando con pérdidas. El dólar se mantiene débil en la sesión, debido a la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., con el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años desplomándose 11 puntos básicos hasta el 3.422%. Por su parte, la curva de rendimiento a 10 años y 2 años registró su mayor inversión en 40 años, situándose en -0.842%, señal de una posible recesión en Estados Unidos.

Por otra parte, China informó de la Balanza comercial de noviembre, que decepcionó las expectativas, mientras que las exportaciones cayeron un 8.7% interanual frente a la contracción del 3.5% estimada. En cuanto a las restricciones del Covid-19, las autoridades chinas anunciaron que las personas con Covid pueden aislarse en casa si presentan síntomas leves o ningún síntoma. Además, las pruebas PCR ya no son necesarias para visitar la mayoría de los lugares.

Mientras tanto, los datos económicos de las dos últimas semanas en Estados Unidos han demostrado la resistencia de la economía. Unos datos de empleo optimistas, el aumento de los salarios por encima del umbral del 5% y la superación de las estimaciones del PMI de servicios del ISM de EE.UU. consolidaron aún más los argumentos a favor de la subida de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal. Además, antes de la decisión de la Fed, los datos de inflación de EE.UU. darían pistas a los operadores del USD/JPY sobre la magnitud de la subida de tipos.

En Japón, la agenda económica incluirá la Tasa de Crecimiento del PIB para el tercer trimestre, que se espera que se contraiga un 0.3% intermensual, mientras que la lectura anual se espera que caiga un 1.1%. Además, la Cuenta corriente se estima en 623.4 mil millones de yenes.

Niveles técnicos clave para el USD/JPY

Lo que debe tener en cuenta el jueves 8 de diciembre:

El dólar estadounidense terminó la jornada del miércoles con pérdidas frente a la mayoría de sus principales rivales, a pesar del mal humor de los mercados. La caída fue contenida, pero está claro que el camino ha cambiado para la divisa estadounidense y que ahora hay más descensos en la agenda.

A primera hora del día, China anunció una serie de medidas que relajan las restricciones por coronavirus, alejándose de la política de cero-covid. Sin embargo, las cifras macroeconomía fueron desalentadoras. La Balanza comercial de noviembre registró un superávit de 69.840 millones de dólares, ya que las exportaciones cayeron un 8.7%, mientras que las importaciones bajaron un 1.1%. Las malas cifras exacerbaron la preocupación por la marcha de la economía mundial.

Otro factor de aversión al riesgo vino de Moscú, a media sesión estadounidense. El Presidente ruso, Vladimir Putin, advirtió de que la amenaza de una guerra nuclear va en aumento, y añadió que podrían utilizarse armas nucleares para defenderse a sí mismo y a sus aliados.

La curva de rendimiento del Tesoro estadounidense registró su mayor inversión en más de cuarenta años, en medio de las preocupaciones relacionadas con el crecimiento económico mundial y la incertidumbre ante la inminente decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos. Los rendimientos terminaron la jornada en rojo, al reavivarse la demanda de bonos del Estado tras las noticias procedentes de Rusia. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años opera actualmente en 3.43%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años opera en 4.26%.

El Producto Interior Bruto de la zona euro fue mejor de lo previsto en el tercer trimestre del año, con un crecimiento anualizado del 2.3%. El aumento trimestral fue del 0.3%, mejor que el 0.2% previsto. El EUR/USD lucha contra el nivel de 1.0500, comerciando un puñado de puntos por encima.

El Banco de Canadá subió su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos, hasta el 4.25%, tal y como se esperaba. Los responsables políticos señalaron que cada vez hay más pruebas de que la política monetaria más restrictiva está entrenando la demanda interna, al tiempo que reconocen que la inflación sigue siendo elevada. El banco central estudiará si es necesario seguir subiendo la tasa de interés. El par USD/CAD osciló entre ganancias y pérdidas, y terminó la jornada en torno a 1.3640.

El GBP/USD cotiza justo por encima de 1.2200, mientras que el AUD/USD ronda los 0.6730. El par USD/JPY bajó a 136.30, mientras que el USD/CHF se estableció en torno a 0.9400.

El oro se benefició de la debilidad generalizada del dólar y cotiza en torno a los 1.787$ la onza troy, mientras que los precios del petróleo crudo se mantuvieron bajo presión vendedora. El WTI cotiza a 72.10$ el barril, su nivel más bajo desde diciembre de 2021

• Debilidad generalizada del dólar estadounidense, un viento en contra para el USD/CHF.
• Una cuña descendente en el gráfico diario del USD/CHF sugiere que el par podría romper al alza.
• USD/CHF: Una ruptura por debajo de 0.9326 podría allanar el camino hacia 0.9300; de lo contrario, se prevé una recuperación hacia 0.9400.

El USD/CHF sigue perdiendo terreno durante dos sesiones consecutivas, con una caída mínima del 0.22%, tras alcanzar un máximo diario de 0.9437. En el momento de escribir estas líneas, el USD/CHF cotiza a 0.9396, mientras que el Índice del dólar (DXY) cae un 0.51%.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva gráfica diaria, el gráfico diario del USD/CHF sugiere que el par está sesgado a la baja. Desde mediados de noviembre, el USD/CHF ha formado una cuña descendente, un patrón gráfico de continuación alcista, que apareció, tras la oscilación masiva desde alrededor de los máximos de 2022 en 1.0147, hacia los mínimos en 0.9326 de la semana pasada. Por lo tanto, el USD/CHF podría consolidarse entre los límites de la cuña antes de romper al alza/baja.

Los osciladores dan señales mixtas, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apuntando a la baja, mientras que la Tasa de Cambio (RoC) retrata la presión de venta moderándose. A menos que el USD/CHF rompa por debajo de 0.9326 y suponga un reto para romper la cuña a la baja, esto podría sentar las bases para una prueba de 0.9300.

Como escenario alternativo, la primera resistencia del USD/CHF sería 0.9400, seguida por el mínimo diario del 13 de septiembre en 0.9479, seguido por la línea de tendencia superior de la cuña en 0.9505, y la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 0.9510.

Niveles técnicos clave para el USD/CHF

• El AUD/USD se mantiene en terreno positivo a pesar del apetito de riesgo.
• La economía australiana se expandió menos de lo esperado en el tercer trimestre, los ojos permanecen puestos en los datos.

El par AUD/USD ha subido en el día, desde un mínimo de 0.6668 hasta un máximo de 0.6734. La noticia de que las autoridades han relajado algunas de las normas del país sobre el COVID cero provocó un apetito de riesgo en la sesión asiática que se extendió a los mercados norteamericanos el miércoles. El dólar se ha debilitado ante la preocupación de que la subida de las tasas de interés pueda empujar a la economía estadounidense a la recesión.

Los inversores se han alegrado de la noticia de que China está preparando a su población para convivir con la enfermedad, aunque persisten los temores de que el banco central estadounidense se aferre a un ciclo de subidas de tipos más prolongado, lo que está lastrando las acciones estadounidenses el miércoles.

A principios de esta semana, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) señaló que su PMI no manufacturero subió hasta 56.5 el mes pasado desde 54.4 en octubre, lo que indica que el sector servicios, que representa más de dos tercios de la actividad económica de EE.UU., se mantuvo resistente ante la subida de las tasas de interés.

Los datos superaron las previsiones de que el PMI no manufacturero caería a 53.1. Aunque estos datos, combinados con los sorprendentemente sólidos datos de nóminas no agrícolas de noviembre del pasado viernes, habían aumentado el optimismo sobre la posibilidad de evitar una recesión en 2023, los inversores temen que la Fed vuelva a subir las tasas 75 puntos básicos en la reunión de diciembre.

Los sorprendentes datos de nóminas no agrícolas del pasado viernes en noviembre también habían aumentado el optimismo de que podría evitarse una recesión en 2023, sin embargo, los inversores temen que la Fed vuelva a subir las tasas en 75 puntos básicos en la reunión de diciembre, lo que supone un lastre para las divisas de beta alta como el Aussie. Esta semana se publicarán más datos económicos, como las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, el Índice de Precios al Producción y la encuesta de la Universidad de Michigan sobre el Sentimiento de los Consumidores, que se vigilarán en busca de pistas sobre lo que cabe esperar de la Fed el 14 de diciembre.

Mientras tanto, el dólar australiano se enfrentó a cierta presión durante la noche después de que los datos mostraran que la economía australiana se expandió menos de lo esperado en el tercer trimestre, ya que la persistente inflación y el aumento de las tasas de interés frenaron el consumo. Los datos siguen a los comentarios del gobernador del Banco de la Reserva de Australia , Philip Lowe, quien dijo que "el tamaño y el calendario de los futuros aumentos de tipos de interés seguirán siendo determinados por los datos entrantes".

• Los datos económicos de China, más débiles de lo esperado, amenazan con hacer descarrilar el crecimiento económico y desencadenar la aversión al riesgo.
• La Reserva Federal presionada por los sólidos datos económicos de EE.UU. publicados desde el viernes pasado y los datos de inflación de EE.UU. que se avecinan.
• GBP/USD: Mantiene el sesgo alcista, podría probar el máximo del martes en 1.2269 antes de 1.2300.

La libra esterlina (GBP) se volvió positiva a pesar de la aversión al riesgo general provocada por el debilitamiento de las exportaciones chinas. Además, los últimos titulares que involucraban al presidente ruso Vladimir Putin, diciendo que "la amenaza de una guerra nuclear está aumentando", reforzaron al dólar estadounidense (USD), dando otro tramo a la baja al par GBP/USD. No obstante, la libra se ha recuperado, y el par GBP/USD cotiza a 1.2215, subiendo desde su precio de apertura, tras alcanzar un máximo de 1.2226.

Las exportaciones chinas se desploman, desatando el temor a una recesión mundial

El sentimiento sigue deteriorado tras el debilitamiento de los datos de la Balanza comercial de China, que mostraron que las exportaciones se desplomaron un 8.7% interanual, por debajo de las estimaciones de una contracción del 0.3%. Los datos económicos desde la segunda mitad de la semana pasada de Estados Unidos (EE.UU.) mostraron que el mercado laboral sigue ajustado y que los salarios están subiendo, una Señal que no va a gustar al presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Dado que el discurso de Powell del pasado miércoles dio luz verde a menores subidas de los tipos de interés, los nuevos datos de inflación que se conocerán este jueves con el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumo (IPC) de la próxima semana serían cruciales para valorar la subida de tipos de la semana siguiente por parte de la Reserva Federal.

La falta de datos económicos en el Reino Unido mantiene a la libra esterlina a la deriva de la dinámica del dólar estadounidense. Sin embargo, parece que el drama político desatado durante el mandato de Lizz Truss se ha apaciguado hasta ahora, gracias a un presupuesto fiscalmente responsable, elaborado por el nuevo Primer Ministro Rishi Sunak. Sin embargo, hay que decir que la economía del Reino Unido "probablemente" ya está en recesión, y un panorama sombrío con escasez de mano de obra, inflación salarial, nerviosismo por el Brexit y debilidad de la inversión, podría perjudicar las perspectivas de subida de los precios al contado del GBP/USD.

Para la próxima semana, se espera que la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra suban los tipos en 50 puntos básicos, dejando los diferenciales de tasas de interés sin cambios. Lo que podría mover el barco es el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) publicado por la Fed, que actualizará las proyecciones de los funcionarios de la Fed para las tasas del Fondo Federal (FFR). Un pico más alto para el FFR sería de línea dura y podría estimular la fortaleza del dólar hacia finales de 2022.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del GBP/USD sugiere que el par se mantiene alcista tras rebotar en la Media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.2104. Los titulares geopolíticos relacionados con Putin y las cuestiones de la guerra nuclear estimularon una huida hacia la seguridad, pero el nerviosismo se desvaneció a medida que la GBP/USD se acercaba al máximo del martes en 1.2269. Por lo tanto, el próximo nivel de resistencia de la GBP/USD sería 1.2269, seguido del psicológico 1.2300. Como escenario alternativo, el primer soporte de la GBP/USD sería 1.2200, seguido de la EMA de 200 días en 1.2104 y la EMA de 20 días en 1.2048.

• El Loonie se aprecia frente al dólar estadounidense tras la subida de tasas de 50 puntos básicos del Banco de Canadá.
• El Banco de Canadá prevé un nuevo endurecimiento, ya que el IPC subyacente se mantiene en el 5%.
• Tras la decisión del Banco de Canadá, el par USD/CAD cayó desde 1.3660 hasta su mínimo diario de 1.3588.

El USD/CAD cayó durante la sesión americana después de que el Banco de Canadá (BOC ) subiera las tasas 50 puntos básicos, del 3.75% al 4.25%, en línea con las expectativas de los analistas, lo que provocó una caída de alrededor de 1.3700 a 1.3505. En el momento de escribir estas líneas, el USD/CAD sigue mostrando volatilidad y cotiza en torno a 1.3600-1.3615.

Observaciones del Banco de Canadá sobre su estado de política monetaria

El Banco de Canadá mencionó que la inflación en todo el mundo sigue siendo elevada y generalizada. A pesar de que el crecimiento se está desacelerando, el BoC dijo que la economía de EE.UU. está demostrando ser resistente, con el consumo en aumento y el mercado laboral "sobrecalentado". Comentaron que los cuellos de botella de la oferta se están atenuando, aunque los acontecimientos geopolíticos podrían perturbarla.

El BOC reconoció que el mercado laboral está tenso y que el PIB del tercer trimestre fue más fuerte de lo esperado, y comentó que "cada vez hay más indicios de que una política monetaria más restrictiva está frenando la demanda interna, el consumo se moderó en el tercer trimestre y la actividad del mercado inmobiliario sigue disminuyendo."

El Consejo de Gobierno señaló que la inflación sigue siendo demasiado elevada y que las expectativas de inflación a corto plazo siguen siendo elevadas. Los operadores deben saber que el IPC se sitúa en el 6,9%, mientras que el IPC subyacente ronda el 5%.

El BOC finalizó su comunicado afirmando que serían necesarias nuevas subidas de tipos para equilibrar la oferta y la demanda, y añadió que el endurecimiento cuantitativo (QT) "está complementando las subidas de la tasa de interés oficial."

Reacción del USD/CAD a la decisión del Banco de Canadá

El gráfico de 5 minutos del USD/CAD mostraba al par oscilando en torno al punto pivote diario de 1,3630 y la zona de 1,366 antes de que la decisión cruzara las noticias. Tras conocerse el titular, el USD/CAD cayó hacia su mínimo diario de 1,3587 antes de estabilizarse en el rango de 1,3600-1,3620, por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 en 1,3623.

• El presidente ruso Putin advierte del riesgo de una guerra nuclear.
• El sentimiento de los Mercados se deteriora brevemente tras los comentarios, luego rebota.
• El EUR/USD avanza en el día, pero no alcanza máximos.

El par EUR/USD cayó por debajo de 1.0500 tras los comentarios del presidente ruso Putin. El euro se encuentra entre las divisas más débiles de la sesión americana. Anteriormente alcanzó un máximo de 1.0549, el nivel más alto en dos días.

Sesión agitada

El sentimiento de los Mercados se deterioró brevemente después de que el Presidente ruso Vladimir Putin dijera que la amenaza de una guerra nuclear va en aumento. Añadió que disponen de las armas más avanzadas, pero que no quieren utilizarlas. Considera posible el uso de armas nucleares como respuesta a un ataque.

Wall Street se mueve entre ganancias y pérdidas. El S&P 500 sube un 0.28%, tras haber caído durante las cuatro jornadas de comercio anteriores. Los precios del Petróleo crudo vuelven a estar en terreno negativo. El dólar cotiza mixto, con el DXY bajando un 0.35%, desde mínimos.

Señales poco claras

El euro avanza frente al dólar estadounidense tras dos pérdidas diarias consecutivas, recuperándose de los mínimos de tres días. La tendencia principal sigue siendo alcista y se centra en la zona de 1.0600, que es la resistencia crítica por el momento. Por otro lado, la zona clave se sitúa en torno a la zona de 1.0400; antes de ese nivel, los niveles de soporte se sitúan en 1.0480 y después en 1.0440.

En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD se mueve en torno a 1.0500, al alza pero lejos de máximos. La media móvil simple de 20 horas se sitúa en 1.0480 y una caída por debajo cambiaría la tendencia intradía a bajista.

Niveles técnicos

• El yen japonés sube de forma generalizada en horario estadounidense, mientras los valores caen y los bonos suben.
• El DXY gira a negativo y amplía sus pérdidas hacia 105.00.
• El USD/JPY retrocede tras alcanzar máximos semanales.

El par USD/JPY rompió por debajo de la zona de 137.55 y cayó a 136.39, marcando un nuevo mínimo diario. El par retrocede desde máximos semanales en medio de un dólar estadounidense más débil. Después de dos días consecutivos de subidas, el par cotiza a la baja.

Publicación del miércoles, mostró un aumento en el Coste Laboral Unitario en los EE.UU. durante el tercer trimestre del 2.4%, por debajo del 3.2% de consenso de los mercados. La productividad no agrícola aumentó un 0.8%, superando las expectativas de un incremento del 0.5%. El jueves se publicarán las solicitudes de subsidio de desempleo y el viernes, el Índice de Precios de Producción. La semana que viene, el martes, el Índice de Precios al Consumo y el miércoles la decisión del FOMC.

Precios de acciones en Wall Street caen modestamente, con el S&P 500 bajando un 0.25%, camino de la quinta caída consecutiva. Al mismo tiempo, los rendimientos estadounidenses también bajan. El Rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.44%, el más bajo desde mediados de septiembre.

La recuperación de los bonos del Tesoro y la caída de los precios de las acciones están impulsando al yen japonés, que se encuentra entre los valores más alcistas de la sesión americana. Por el contrario, el dólar estadounidense registra una caída generalizada. El DXY retrocede un 0.43% y se acerca a 105.00.

La caída del USD/JPY está contenida hasta ahora en 136.30

El descenso del USD/JPY encontró soporte en torno a 136.30, un soporte relevante. Por debajo de la Media Móvil de 20 en gráfico de cuatro horas se sitúa en 136.15. Por lo que una confirmación por debajo de 136.15 apuntaría a más pérdidas para el par apuntando inicialmente a 135.55.

El dólar necesita romper y mantenerse por encima de 137.70/80 para abrir las puertas a 138.00 y más.

Niveles técnicos

• El sentimiento cambió negativamente debido al debilitamiento de las exportaciones chinas y al aumento de los temores de recesión.
• Los datos económicos revelados en Estados Unidos justifican un mayor ajuste de la Reserva Federal.
• Oro Pronóstico del Precio: Recupera 1.780$ y pone a prueba 1.800$.

El precio del Oro vuelve a subir por encima de 1.770$ en medio de un impulso de aversión al riesgo debido a los datos negativos de China que aumentan las preocupaciones de una recesión mundial, mientras que los bancos centrales de todo el mundo siguen aumentando los costes de endeudamiento. Las últimas rondas de datos económicos publicados en Estados Unidos, que muestran una economía resistente, aumentan la presión sobre la Reserva Federal (Fed) para que actúe. Sin embargo, el dólar estadounidense (USD) sigue bajando, lo que favorece al metal amarillo. En el momento de escribir estas líneas, el par XAU/USD cotiza a 1.783$, tras alcanzar un mínimo de 1.768$.

Las exportaciones chinas caen, alentando los temores de recesión

Caída de las acciones estadounidenses, que reflejan un estado de aversión al riesgo. Los datos publicados en la sesión asiática, según los cuales las exportaciones chinas se desplomaron un 8.7% interanual en noviembre, muy por debajo de la contracción del 3.5% prevista, desataron el pesimismo sobre una mayor ralentización de la economía, a pesar de que las autoridades chinas suavizaron las restricciones Covid-19.

La economía de Estados Unidos sigue resistiendo, presiona la Reserva Federal

Los últimos datos de Estados Unidos habían puesto de manifiesto que la Reserva Federal tendría que seguir ajustando su política monetaria. El hecho de que la economía estadounidense añadiera 263.000 nuevos puestos de trabajo, como demostró el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de noviembre, puso de manifiesto la rigidez del mercado laboral. Además, las Ganancias Medias por Hora aumentaron un 5.1% interanual frente al 4.9%, lo que se sumó a las presiones inflacionistas.

Mientras tanto, el PMI no manufacturero del ISM creció un 56.6, superando las previsiones del 53.3, reforzado por la temporada de vacaciones. Según los analistas de Bloomberg, "el subíndice de precios confirmó que el impulso inflacionista en los servicios sigue siendo fuerte a pesar de la desinflación más generalizada en los sectores de bienes".

La Reserva Federal digerirá el IPP, el sentimiento de los consumidores y el IPC de la próxima semana

Teniendo en cuenta el trasfondo mencionado anteriormente, la reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) de la próxima semana sería crucial, aunque el presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, dio luz verde a una subida de tasas de 50 puntos básicos. Sin embargo, con los datos de EE.UU. que se avecinan, como el Índice de Precios al Producción, la Universidad de Michigan (UoM), y el Índice de Precios al Consumo (IPC) de la semana siguiente, arrojaría algunas pistas sobre la inflación elevándose o relajándose.

Previsión del precio del Oro: XAU/USD Perspectiva Técnica

Desde un punto de vista técnico, el Oro sigue siendo alcista. Sin embargo, tras superar los 1.800$ el viernes pasado, el metal amarillo no logró sacar provecho de la debilidad generalizada del dólar estadounidense, ya que el XAU/USD cayó por debajo de 1.800$. La falta de fuerza de los compradores de oro queda bien retratada por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que registra una serie de picos más bajos, mientras que la acción de los precios apunta al alza. Además, la Tasa de Cambio (TCC) confirma que el impulso comprador se está desvaneciendo.

No obstante, el Oro se limitó en torno a los 1.766$, y el XAU/USD ha vuelto a romper por encima de 1.780$, con la vista puesta en la ruptura del máximo del 15 de noviembre en 1.786,53$. Si el XAU/USD supera este último nivel, la siguiente resistencia será 1.800$. La ruptura por encima expondrá el máximo diario del 17 de junio en 1.857,20$, seguido por el máximo del pivote del 13 de junio en 1.879,45$.

El S&P 500 empieza a bajar con más decisión. Los analistas de Credit Suisse esperan ahora una ruptura al cierre por debajo de 3.938 para completar un máximo a corto plazo.

Resistencia inicial en 3.984

"Esperamos un movimiento sostenido por debajo de 3.938 para confirmar que se ha alcanzado un máximo y despejar el camino para una mayor debilidad hasta 3.868/58 inicialmente, que es el retroceso del 38.2% de la recuperación de octubre/diciembre. Aunque esperaríamos que esto se mantuviera en un primer momento, por debajo a su debido tiempo deberíamos ver la media de 63 días en 3.835, con el "objetivo máximo medido" en 3.775".

"En general, mantenemos nuestra hipótesis de base de que octubre/diciembre ha sido sólo una recuperación del mercado bajista".

"Resistencia se ve en 3.984 inicialmente, con 3.999/4015 ahora idealmente limitando. Por encima podemos ver una recuperación hasta 4.042/52".

El presidente ruso, Vladímir Putin, declaró el miércoles que la amenaza de una guerra nuclear va en aumento, según informa Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en la percepción del riesgo. En el momento de escribir estas líneas, el índice S&P 500 se mantiene prácticamente sin cambios en 3.940 puntos.

El Banco de Canadá (BoC) ha cumplido expectativas en su última reunión de 2022 y ha subido sus tasas de interés en 50 puntos básicos, elevándolas hasta el 4.25% desde el 3.75% anterior. Esta es la séptima subida consecutiva de tipos y el nivel más alto alcanzado desde finales de 2007.

Declaración de política monetaria del BoC

El Banco de Canadá ha aumentado hoy su objetivo para el tipo a un día al 4.25%, con el tipo bancario en el 4.5% y el tipo de depósito en el 4.25%. El Banco prosigue también su política de endurecimiento cuantitativo.

La inflación en todo el mundo sigue siendo elevada y generalizada. El crecimiento económico mundial se está ralentizando, aunque está demostrando ser más resistente de lo que se esperaba en el momento del Informe de Política Monetaria de octubre. En Estados Unidos, la economía se debilita, pero el consumo sigue siendo sólido y el mercado laboral sigue recalentado. Continúa la reducción gradual de los cuellos de botella de la oferta mundial, aunque los acontecimientos geopolíticos podrían perturbar los avances.

En Canadá, el crecimiento del PIB en el tercer trimestre fue mayor de lo previsto y la economía siguió funcionando con un exceso de demanda. El mercado laboral canadiense sigue ajustado, con una tasa de desempleo cercana a mínimos históricos. Aunque las exportaciones de materias primas han sido fuertes, cada vez hay más indicios de que el endurecimiento de la política monetaria está frenando la demanda interna: el consumo se moderó en el tercer trimestre y la actividad del mercado inmobiliario sigue disminuyendo. En conjunto, los datos desde el Informe de Política Monetaria de octubre apoyan la previsión del Banco de que el crecimiento se estancará esencialmente hasta finales de este año y el primer semestre del próximo.

La inflación medida por el IPC se mantuvo en el 6.9% en octubre, y muchos de los bienes y servicios que los canadienses compran habitualmente registraron grandes subidas de precios. La inflación subyacente se mantiene en torno al 5%. Las tasas de variación de tres meses de la inflación subyacente han bajado, un primer indicador de que las presiones sobre los precios pueden estar perdiendo impulso. Sin embargo, la inflación sigue siendo demasiado alta y las expectativas a corto plazo siguen siendo elevadas. Cuanto más tiempo esperen los consumidores y las empresas que la inflación se sitúe por encima del objetivo, mayor será el riesgo de que la inflación elevada se consolide.

De cara al futuro, el Consejo de Gobierno considerará si es necesario que el tipo de interés oficial siga subiendo para que la oferta y la demanda vuelvan a equilibrarse y la inflación retorne al objetivo. El Consejo de Gobierno sigue evaluando en qué medida el endurecimiento de la política monetaria está contribuyendo a frenar la demanda, cómo se están resolviendo los problemas de oferta y cómo están respondiendo la inflación y las expectativas de inflación. El endurecimiento cuantitativo está complementando las subidas del tipo de interés oficial. Mantenemos nuestro firme compromiso de alcanzar el objetivo de inflación del 2% y restablecer la estabilidad de precios para los canadienses.

La próxima decisión de política monetaria se anunciará el 25 de enero de 2023.

• El índice mantiene sin cambios con un tono baista cerca de 105.00.
• El favorable apetito de riesgo sigue pesando sobre el dólar.
• Los rendimientos estadounidenses se suman al descenso del martes en toda la curva.

El dólar, medido por el índice del dólar (DXY), sigue bajo presión y se acerca a la zona de 105.00 el miércoles.

El índice USD se debilita ante un mayor apetito por el riesgo

El índice sondea la zona de mínimos de 2 días en la banda de 104.90/85 a mediados de semana, ya que la preferencia de los inversores por el complejo de riesgo parece haber cobrado mayor impulso en respuesta a la reapertura de China.

En consonancia con el retroceso diario del dólar, los rendimientos estadounidenses aceleran el descenso hasta nuevos mínimos de varias semanas en el vientre y el extremo largo de la curva, mientras que el extremo corto comercia en mínimos de 3 sesiones hasta la fecha.

En el calendario, las solicitudes de hipotecas de la MBA se contrajeron un 1.9% en la semana hasta el 2 de diciembre, mientras que la variación del crédito al consumo se conocerá más tarde en la sesión americana.

Qué hay que tener en cuenta en torno al USD

El dólar sigue ofreciéndose, ya que los inversores parecen haber digerido los recientes mensajes de línea dura de algunos responsables políticos de la Fed, así como los resultados por encima de las expectativas de algunos indicadores fundamentales estadounidenses.

Si bien los mensajes de línea dura de los responsables de la Fed mantienen la narrativa de pivote de la Fed en el congelador, los próximos resultados de los indicadores fundamentales estadounidenses probablemente desempeñen un papel clave a la hora de determinar las posibilidades de un ritmo más lento del proceso de normalización de la Fed a corto plazo.

Niveles técnicos

Ahora, el índice retrocede un 0.47% a 105.06 y la quiebre de 104.11 (mínimo mensual del 5 de diciembre) abriría la puerta a 103.41 (mínimo semanal del 16 de junio) y finalmente a 101.29 (mínimo mensual del 30 de mayo). Por otra parte, el siguiente obstáculo se sitúa en 105.82 (máximo semanal del 7 de diciembre), seguido de 107.19 (máximo semanal del 30 de noviembre) y 107.99 (máximo semanal del 21 de noviembre).

El oro sigue fluctuando en un estrecho rango cercano a los 1.770$. El metal amarillo necesita un cierre semanal por encima de la media móvil de 200 días (DMA) en 1.796$ para ver nuevas ganancias, informan los estrategas de Credit Suisse.

Si se mueve por debajo del soporte de 1.729$, el sesgo alcista se moderará

"Oro sigue limitado por la crucial de la DMA de 200, actualmente en 1.796$ y esperamos que una consolidación emerja de aquí. Soporte por debajo de 1.729$ para aliviar el sesgo alcista inmediato en el rango con soporte en la DMA de 55 en 1.698$".

"Un cierre semanal por encima de los 1.796$ abriría la puerta a una recuperación más significativa para subir al 50% de retroceso de la caída de 2022 en los 1.843$, y después al máximo de junio en los 1.877$".

Esto es lo que debe saber para operar hoy miércoles 7 de diciembre:

Los mercados de acciones cedieron más terreno ayer martes mientras los inversores continuaban preparándose para una subida de tasas por parte de la Fed. Mientras que la subida de 50 puntos básicos de la semana que viene es un hecho, el gráfico de puntos no lo es, y los operadores están empezando a preocuparse de que tal vez la Fed estaba diciendo la verdad después de todo y las tasas van a subir durante más tiempo. Por ello, el petróleo sufrió una fuerte caída el martes, lo que afectó a los valores energéticos, mientras que las tecnológicas también se vieron afectadas por las previsiones de subidas de tasas. No tenemos muchos catalizadores esta semana, por lo que el movimiento a la baja podría consolidarse ahora con algún impulso bajista en las próximas horas. En realidad, es poco probable que se produzcan movimientos fuertes en esta coyuntura.

El dólar estadounidense mantuvo gran parte de sus ganancias, y el DXY se sitúa en 105.50. El oro se mantiene plano en los 1770$, mientras que el petróleo se mantiene estable en los 74$, habiendo fracasado hasta ahora en romper el soporte justo por encima de los 73$. El Bitcoin cotiza en los 16.700$.

Los mercados europeos están bajistas: Eurostoxx, DAX y FTSE caen alrededor de un 0.4%.

Los futuros estadounidenses también bajan: Nasdaq es el peor con un -0.6%, mientras que el Dow y el S&P 500 ceden un 0.3%.

Noticias destacadas de Wall Street (SPX) (QQQ)

Decisión sobre tasas del BOC a las 15.00 GMT.

Titulares Reuters

Microsoft (MSFT) ha llegado a un compromiso de 10 años para llevar el título de juegos "Call of Duty" a las plataformas de Nintendo, según dijo el director ejecutivo de Microsoft Gaming, Phil Spencer, en un post en Twitter.

Tesla (TSLA) ofrece un descuento adicional a los compradores chinos en algunos modelos.

Barclays (BCS): La compañía dijo que había nombrado a Alistair Currie como director de operaciones.

BlackRock Inc (BLK): El minúsculo inversor activista Bluebell Capital Partners apunta a BlackRock y quiere reemplazar al veterano consejero delegado Larry Fink, criticando al mayor gestor de activos del mundo por su incoherencia a la hora de centrarse en cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG).

Boeing Co (BA) y Lockheed Martin Corp (LMT): Los legisladores estadounidenses se negaron a añadir a última hora una extensión a un proyecto de ley anual de defensa que impondría un nuevo estándar de seguridad para las alertas de cabina modernas para dos nuevas versiones de los aviones 737 MAX más vendidos de Boeing.

Chevron Corp (CVX): La compañía informó el martes que su refinería El Segundo, situada en California y que genera 269.000 barriles por día, experimentó un problema mecánico en una de sus unidades operativas, y dijo que estaba trabajando para solucionar el problema lo antes posible.

GSK PLC & Sanofi SA (SNY): Las acciones de GSK y Sanofi subieron en las primeras operaciones, tras la desestimación de miles de demandas en EE.UU. que alegaban que el medicamento Zantac contra la acidez estomacal causaba cáncer.

Mosaic Co (MOS): El productor de fertilizantes dijo el martes que ha reducido temporalmente la producción de potasa en su mina de Colonsay, Saskatchewan, en Canadá, citando una demanda más lenta de lo esperado.

Pinterest Inc (PINS): La compañía dijo el martes que llegó a un acuerdo con Elliott Management, la firma de inversión activista que ha ofrecido ideas sobre cómo mejorar las operaciones en la compañía de servicios para compartir imágenes y redes sociales.

Southwest Airlines Co (LUV): La compañía restableció su programa de dividendos trimestrales más de dos años después de suspenderlo a raíz de la pandemia de coronavirus.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM): El fabricante de chips taiwanés TSMC dijo el martes que triplicaría con creces su inversión prevista en su nueva planta de Arizona hasta los 40.000 millones de dólares.

Uber Technologies (UBER): La empresa estadounidense de transporte de pasajeros Uber y el fabricante de tecnología sin conductor Motional han lanzado su servicio público de robotaxi en Las Vegas.

Subidas y bajadas

Deberíamos cambiar el nombre por el de mejoras y descensos.

• El EUR/USD sube a máximos en dos días y vuelve a visitar la zona de 1.0550.
• Se espera que siga subiendo para encontrarse con la siguiente barrera en 1.0614.

El EUR/USD invierte la tendencia bajista semanal y recupera la barrera de 1.0500 y más allá el miércoles.

Es probable que el par siga repuntando tras la reciente superación de la media móvil simple (SMA) de 200 días y de la línea de resistencia de diez meses. Por el contrario, no hay niveles de resistencia dignos de mención hasta el máximo de junio en 1.0614 (27 de junio).

El EUR/USD seguirá subiendo mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0355.

EUR/USD gráfico de día 

• El dólar pierde fuerza en la previa de la sesión americana.
• Peso mexicano sigue bajo presión pero recibe un alivio por estas horas.
• USD/MXN tiene el cierra más alto en un mes, pero debajo de 19.80.

El USD/MXN está cayendo el miércoles tras subir durante tres días y luego de experimentar el cierre diario más alto en un mes. El par está operando en zona de mínimo diarios en 19.70, ante un dólar debilitado en la previa de la apertura de Wall Street.

Pese a subir contra el dólar, el peso mexicano sigue siendo de las monedas de peor rendimiento en la semana. El USD/MXN pasó de estar cerca de 19.00 a subir hasta un máximo intradiario el lunes en 19.86. El precio no consiguió consolidarse sobre el importante nivel técnico de 19.80 pese a haber operado por encima, en algún momento de las últimas tres jornadas.

El panorama luce alcista para el USD/MXN, pero una confirmación sobre 19.80, con un cierre claro por encima es necesario para habilitar una prolongación alcista con un objetivo primero en torno a 20.00/0. Por encima la siguiente resistencia fuerte se ve en 20.20.

En la dirección contraria, 19.60 asoma como un soporte importante, y luego viene 19.30. Un cierre debajo de la media de 20 días que está pasando por 19.40, podría indicar el cambio del momento a favor del peso mexicano.

Niveles técnicos

El EUR/USD recupera la zona de 1.05. Los economistas de Scotiabank estiman que el EUR/USD se extenderá al alza por encima de la zona de 1.0525.

Las señales de tendencia subyacentes se inclinan alcistas

"La relativa resistencia del crecimiento y la persistencia de las expectativas de inflación (la encuesta de octubre del BCE mostró un aumento de las expectativas de inflación de 12 millones hasta el 5.4%, desde el 5.1%) mantendrán a los responsables políticos en modo de ajuste (50 puntos básicos para la reunión del 15 de diciembre), lo que apuntalará al euro".

"Las señales de tendencia subyacentes son alcistas, lo que contribuye a limitar las caídas del euro y a reforzar el soporte ante la debilidad".

"Soporte en 1.0430/35. Resistencia por encima de 1.0525 en 1.0595/00".

El par EUR/USD alcanzó a principios de esta semana los niveles más altos desde junio, en torno a 1.0595. Aun así, los economistas de Credit Suisse mantienen su rango de 1.0130-1.0610 para el resto de 2022.

Aún no están dispuestos a intentar desvanecer los extremos del rango

"Tal y como están las cosas, todavía no estamos dispuestos a intentar dejar la parte superior de nuestro rango anticipado para el EUR/USD de 1.0130-1.0610, incluso si los máximos de esta semana se vuelven a poner a prueba".

"Posicionamiento, precios del petróleo más bajos, mejora de la situación en China y posibles datos salariales sólidos en la zona euro son riesgos a corto plazo".

• Tras caer 2%, precios del petróleo pasan a terreno positivo el miércoles.
• Barril de WTI regresa sobre 75.00$ tras haber estado debajo de 73.00$.

Los precios del petróleo están experimentando un gran rebota en las últimas horas, borrando pérdidas superiores al 2% y pasando a terreno positivo para el día. El barril de WTI de perder más del 2% sube más del 1%. El salto en el precio no tiene un factor claro por detrás.

Horas atrás el barril de WTI cayó hasta 72.77$ alcanzando el nivel más bajo desde la segunda mitad de diciembre de 2021. Tras esto consiguió estabilizarse y en la última hora aceleró al alza, al mismo tiempo que el dólar perdió fuerza en el mercado y ante una leve recuperación de los futuros de Wall Street.

El precio trepó hasta 75.36$, y se mantiene cerca de los máximos, con una suba del 1%. La suba por el momento solo le permite recuperar una pequeña parte de las pérdidas de las últimas tres jornadas.

Horas atrás, el precio no encontró soporte ni siquiera tras las novedades de China, de una relajación en las medidas para controlar el COVID. El mercado prestó mayor atención a las cifras por debajo de las expectativas de comercio exterior de China, que incluso parecen haber motivo la decisión de las autoridades sobre las restricciones.

Niveles técnicos

• Los Costes Laborales Unitarios en EEUU subieron menos de lo esperado en el tercer trimestre.
• El Índice del Dólar se mantiene en terreno negativo cerca de 105.00.

Los Costes Laborales Unitarios en el sector empresarial no agrícola aumentaron un 2.4% en el tercer trimestre de 2022, según informó el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) estadounidense. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 3,2%.

Otros detalles de la publicación revelaron que la productividad no agrícola aumentó un 0.8% en el mismo periodo, frente a la expectativa del mercado del 0.5%.

Reacción de los Mercados

Estas cifras no parecen tener un impacto significativo en la evolución del dólar frente a sus principales rivales. En el momento de redactar estas líneas, el índice del dólar perdió un 0.4% y se situa en 105.15.

• La plata encuentra soporte cerca de los 22,00 $ y frena el retroceso de esta semana desde máximos de varios meses.
• La situación técnica favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales.
• Una ruptura sostenida por debajo de los 21,00 dólares anulará la tendencia positiva a corto plazo del XAG/USD.

El miércoles, la plata atrajo a nuevos compradores y volvió a acercarse a los 22.00$ durante la sesión europea.

En un panorama más amplio, el fuerte retroceso de esta semana desde el nivel más alto desde finales de abril se estanca cerca de 22.00$. Dicha zona coincide con la SMA de 200 horas y debería actuar como punto de giro, que si se rompe con decisión sentará las bases para una caída correctiva más profunda.

El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hacia la zona de soporte de los 21.40$. A ésta le siguen de cerca la importante SMA de 200 días, en torno a la zona de 21.30$- 21.25$, y 21.00$. Este último debería actuar como una base sólida para los precios al contado, que si se rompe con decisión anulará las perspectivas positivas a corto plazo.

Dicho esto, los osciladores del gráfico diario se mantienen cómodamente en zona alcista y han vuelto a ganar tracción positiva en los gráficos horarios. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en los niveles inferiores, lo que debería ayudar a limitar cualquier caída significativa a corto plazo del XAG/USD.

Mientras tanto, cualquier movimiento posterior al alza más allá del máximo de la noche, en torno a la zona de 22.60$, es probable que se enfrente a una fuerte resistencia cerca de la señal de 23.00$. Si se mantiene la fortaleza, el XAG/USD debería alcanzar el máximo de varios meses, en torno a la zona de 23.50$23.55$. Algunas compras de seguimiento deberían allanar el camino para ganancias adicionales.

Los alcistas podrían intentar recuperar 24.00$ por primera vez desde abril. El impulso positivo podría extenderse y elevar al XAG/USD aún más hacia el siguiente obstáculo relevante en torno a la zona de 24.25$-24.30$ en camino a la zona de 24.55$-24.60$.

Plata gráfico de 1 hora

Niveles clave a vigilar

• El NZD/USD gana algo de tracción positiva en medio de un modesto retroceso del USD desde el máximo semanal.
• De línea agresiva, las expectativas de la Fed y el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses deberían limitar las pérdidas del dólar.
• El temor a la Recesión pesa en el sentimiento de los inversores y podría limitar las ganancias del Kiwi, sensible al riesgo.

El par NZD/USD subió por segundo día consecutivo el miércoles, aunque no logró capitalizar el movimiento y se mantuvo dentro del rango operativo del día anterior. No obstante, el par mantiene sus ganancias intradía durante el inicio de la sesión norteamericana y actualmente se sitúa cerca del máximo diario, justo por debajo de 0.6350.

Al no haber podido encontrar aceptación por encima de la importante SMA de 200 días, el dólar estadounidense retrocede desde un máximo de varios días tocado hoy temprano y ofrece cierto soporte al par NZD/USD. Por el momento, el dólar parece haber frenado su recuperación de esta semana desde mínimos de cinco meses, aunque las expectativas de línea agresiva de la Fed deberían ayudar a limitar las caídas.

Los recientes datos macroeconómicos alentadores de EE.UU. sugieren que la economía sigue resistiendo a pesar del aumento de los costes de los préstamos y alimentan las especulaciones de que la Fed podría subir los tipos más de lo previsto. Esto, a su vez, empuja al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que, junto con un tono generalmente más débil en torno a los mercados de acciones, debería ofrecer soporte al dólar, refugio seguro.

A pesar del reciente optimismo por la relajación de las restricciones COVID-19 en China, la preocupación por una recesión económica mundial más profunda sigue pesando en el sentimiento de los inversores. El trasfondo fundamental favorece a los alcistas del dólar y justifica cierta cautela antes de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al par NZD/USD en medio de la ausencia de datos económicos relevantes que muevan el mercado.

Además, los inversores preferirían mantenerse al margen y esperar a los datos clave de la semana que viene en EE.UU.: la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. y la esperada reunión de política monetaria del FOMC. Los Participantes del mercado buscarán nuevas pistas sobre la senda de subida de tasas de la Fed, que influirán en el USD y proporcionarán un nuevo impulso direccional al par NZD/USD.

Niveles técnicos a vigilar

• El índice se encuentra bajo presión tras tambalearse en la zona de 105.80.
• Se necesita una ruptura de la SMA de 200 días para permitir una recuperación adicional.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) parece ahora ofrecido tras dos caídas diarias consecutivas y después de un intento fallido de volver a probar la zona de 1.0600 a principios de la sesión del miércoles.

Un cierre sostenible por encima de la media móvil simnple (SMA) de 200 días en 105.67 debería dar al índice un impulso adicional y la posibilidad de ampliar la recuperación hasta, inicialmente, el máximo semanal en 107.19 (30 de noviembre).

Por debajo de la SMA de 200 días, las perspectivas del dólar deberían seguir siendo negativas.

DXY gráfico de día 

• El EUR/JPY parece firme y avanza hacia máximos de varios días por encima de 144.00.
• Los máximos semanales por encima de 146.00 son el próximo objetivo.

El EUR/JPY deja atrás rápidamente el retroceso del martes y avanza sobre 144.00 para alcanzar nuevos máximos de varias sesiones el miércoles.

El cruce podría desafiar el máximo semanal de 146.13 (23 de noviembre) a corto plazo.

Se espera que las perspectivas para el EUR/JPY sigan siendo positivas mientras se mantenga por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 139.31.

EUR/JPY gráfico de día

• Futuros de Wall Street operan a la baja, tras la caída del martes. 
• El petróleo rebota tras marcar mínimos en un año.
• China relaja más las medidas para el COVID 19.

Los mercados están operando a la baja el miércoles, continuando con la cautela, sin festejar las medidas de relajación de China, con preocupación por los datos económicos. El dólar opera mixto, mientras que las materias primas están rebotando.

Predomina la cautela

China relajó aún más las restricciones y limitaciones de circulación para hacer frente al COVID. Esto ocurre tras las manifestaciones y luego de un fuerte deterioro en las cifras de comercio exterior. Se conoció el miércoles una caída del 8.7% en las exportaciones en noviembre con respecto a un año atrás, y del 10.6% en las importaciones. Los datos de China pesaron más en el mercado que las nuevas medidas.

En Asia, el Nikkei 225 cayó 0.72% y el Hang Seng retrocedió más del 3%. En Europa, predomina el rojo. El FTSE 100 cae 0.12%, el DAX y el CAC 40 pierden 0.45%.

El S&P 500 cerró con una caída del 1.44% el martes, completando cuatro días seguidos con bajas. En la previa de la apertura del miércoles baja 0.43%. Los futuros del Dow Jones pierden 0.24% y los del Nasdaq 0.63%. En el premarket, Alibaba cae 4.40%, Tesla cede 2.05% y Chevron pierde 0.90%. Walt Disney sube 0.55%. Entre las empresas que presentarán resultados están Campbell Soup, Gamestop y Descartes Systems Group.

El PIB de la Eurozona creció a un ritmo del 0.3% en el tercer trimestre, revisado desde 0.2% de la lectura previa y menor al 0.8% del trimestre anterior. La tasa anual fue de 2.3%, mayor al 2.1% previamente informado. El nivel de empleo en el tercer trimestre en la Eurozona creció 0.3% en el tercer trimestre, más que el 0.2% esperado. Con respecto a un año atrás la mejora fue de 1.8%, mayor al 1.7% esperado. Previamente se había conocido que la producción industrial en Alemania en octubre se contrajo 0.1%, aunque se esperaba una baja del 0.5%. Los precios de las viviendas en el Reino Unido tuvieron la caída más fuerte desde octubre de 2008, ante la suba en las tasas hipotecarias.

En EE.UU. el miércoles se publicarán datos de productividad agrícola y de costos laborales. El viernes será el próximo reporte significativo con el dato de inflación mayorista. La próxima semana será el turno de la inflación minorista y luego la decisión de la Reserva Federal. En la segunda vuelta electoral, en el estado de Georgia en EE.UU. el candidato demócrata Raphael Warnock le ganó al republicano Herschel Walker, con lo que los demócratas controlarán el Senado con 51 bancas, frente a las 49 de los republicanos, que controlan la Cámara de los Representantes.

El dólar australiano está teniendo una mala jornada con el AUD/USD en 0.6670, en mínimos  en una semana y el AUD/NZD en 1.0550, el nivel más bajo desde mediado de diciembre del 2021. Se conoció que el PIB de Australia se expandió al a un ritmo del 0.6% en el tercer trimestre, debajo del 0.7% esperado, y un 5.9% con respecto al año anterior, menor al 6.3% esperado.

El loonie viene corriendo por detrás en el mercado, con el USD/CAD en máximos en días sobre 1.3650. A las 15:00 GMT se conocerá la decisión del Banco de Canadá. El consenso del mercado es por una suba de 50 puntos básicos, aunque hay quienes ven más posible que sea de 25 pb. También anunciarán decisiones de política monetaria los bancos centrales de Brasil y Perú. En Chile, el martes el banco central mantuvo la tasa de interés en 11.25% como se esperaba. Hoy se conoció que el Índice de Precios al Consumidor subió 1% en noviembre llevando la tasa anual a 13.3%. El Banco de la Reserva de India aumentó la tasa de interés de referencia en 35 puntos básicos, a 6.25%, en línea con las expectativas.

Los precios del petróleo borraron una caída del 2%. Pese a las señales del gigante asiático, extendieron la caída a nuevos mínimos para el presente año, pero luego emprendieron un rebote importante pasando a terreno positivo. El barril de WTI opera en 74.50$, tras haberse acercado a 73.00$.

Entre las divisas, el rublo ruso, el peso mexicano y el dólar canadiense están entre las que más caen en los últimos cinco días. En el otro extremo está el yuan chino y el peso chileno. El dólar presenta resultados mixtos el miércoles, y sube frente al yen pero cae contra las principales monedas europeas. La falta de sintonía del dólar se refleja en que sube frente al CAD, y el AUD pero pierde terreno contra el NZD.

El oro y la plata están subiendo el miércoles recuperándose desde mínimos en días. El XAU/USD nuestra dificultades en salir de la zona de influencia de 1770$, mientras que la plata está probando el área de resistencia de 22.40$.  Las criptomonedas están perdiendo terreno, deteriorándose nuevamente el panorama. El Bitcoin cayó a 18.600$, y Ethereum cae 2.40%, en 1.225$.

Niveles técnicos

El Banco de Canadá anunciará hoy su política monetaria. Según informan los economistas de ING, una subida de 50 puntos básicos probablemente provocaría una subida del CAD, pero la reacción del mercado de divisas debería ser efímera.

No hay muchas implicaciones a largo plazo para el CAD

"El consenso se divide entre una subida de 25 puntos básicos y de 50 puntos básicos, pero creemos que un movimiento de medio punto parece más apropiado dada la fuerte actividad económica y un mercado laboral muy ajustado. Aun así, admitimos que se trata de una decisión muy ajustada, dado que la desaceleración económica prevista y la fragilidad del mercado inmobiliario canadiense abogan por una subida de tasas menor."

"En nuestro escenario base de 50 puntos básicos, el dólar canadiense debería recuperarse tras la sorpresa de línea dura. Sin embargo, no creemos que el impacto del BoC sobre el CAD sea muy duradero, ya que los factores externos siguen siendo más importantes."

"Una recuperación sostenida del CAD desde estos niveles requiere sin duda un rebote o al menos una estabilización de los precios del petróleo. Hoy, el USD/CAD podría regresar por debajo de 1.3600, pero los riesgos al alza a corto plazo siguen siendo elevados."

Ver: Previa del Banco de Canadá: El final del ciclo de endurecimiento está a la vuelta de la esquina

El GBP/USD se mantiene a la defensiva y sigue con una tendencia bajista hacia 1.2100. Los economistas de ING esperan que el par vuelva a comerciar cerca de la zona de 1.19.

Ligeramente bajista

"Si estamos pasando a un entorno de trading más basado en la macro, entonces la libra esterlina debería tener un rendimiento inferior".

"Si la Fed se mantiene de línea dura en una recesión, los mercados de acciones deberían verse sometidos a una presión renovada. Normalmente, este es un entorno negativo para la libra esterlina, donde el gran déficit por cuenta corriente del Reino Unido se ve penalizado."

"El GBP/USD se ha alejado de un fuerte nivel de resistencia de 1.23 y nuestra tendencia para la semana que viene sería la de un retorno a la zona de 1.19".

• El dólar sin una dirección clara el miércoles.
• El loonie nuevamente entre las de peor rendimiento.
• Se viene la decisión del Banco de Canadá: se espera suba de 50 pb.

El USD/CAD está subiendo por quinta jornada en forma consecutiva el miércoles y llegó hasta 1.3699, el nuevo máximo en un mes. El loonie está entre las monedas de peor rendimiento antes de la decisión del Banco de Canadá y ante una baja en los precios del petróleo.

Banco de Canadá en foco

Más tarde el Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión de política monetaria, que se espera sea un incremento de 50 puntos básicos a 4.25%. Hay analistas que ven posible una suba menor. En donde hay cierta coincidencia en que seguirán subiendo pero no por muchos más encuentros.

Se espera alta volatilidad en los cruces del loonie en torno a las horas de la decisión, que será a las 15:00 GMT. En EE.UU. no habrá datos de alto impacto el miércoles, destacándose el reporte de costos laborales y productividad no agrícola.

Los mercados financieros están registrando bajas moderadas, mientras que los precios del petróleo caen más del 1%, aunque se han alejado en forma significativa de los mínimos. Esto es otro factor negativo para el loonie, que nuevamente es la peor entre las del G10.

USD/CAD imparable

En una semana el USD/CAD trepó prácticamente 300 pips. La próxima barrera al alza está ubicada entre 1.3700 y 1.3710; y luego seguirá 1.3750. En la dirección contraria, el primer soporte asoma en 1.3640 y luego uno más fuerte en 1.3600.

Una señal alcista está siendo el cambio en la dirección de la media móvil de 20 días, que ahora apunta al alza. Está pasando por 1.3415. Una caída firme por debajo podría anticipar una fortaleza por delante para el loonie.

Niveles técnicos

• El dólar con resultados mixtos en el mercado el miércoles.
• El euro gana momento y marca máximos contra la libra y el dólar.
• Eurozona: PIB crece a un ritmo del 0.3% en el tercer trimestre, sobre el 0.2% esperado.
• EUR/USD sobre la media de 20, limitado debajo de 1.0500.

El EUR/USD ganó momento en la última hora y subió hasta la zona de 1.0500, marcando un nuevo máximo diario. Previamente el par había caído a 1.0443, el nivel más bajo desde el viernes. El avance del euro se dio tras datos de PIB y empleo de la Eurozona.

Datos positivos de la EZ

El PIB de la Eurozona creció a un ritmo del 0.3% en el tercer trimestre, revisado desde 0.2% de la lectura previa y menor al 0.8% del trimestre anterior. El crecimiento con respecto a un año atrás fue de 2.3%, mayor al 2.1% previamente informado.

El nivel de empleo en el tercer trimestre en la Eurozona creció 0.3% en el tercer trimestre, más que el 0.2% esperado. Con respecto a un año atrás la mejora fue de 1.8%, mayor al 1.7% esperado.

Horas atrás se conoció que la producción industrial en Alemania en octubre se contrajo 0.1%, aunque se esperaba una baja del 0.5%.

En EE.UU. el calendario económico está liviano para el miércoles, destacándose el reporte de costos labores y productividad no agrícola.

EUR/USD sobre la media de 20 horas

El rebote desde la zona de 1.0440/50 por el momento frenó debajo de 1.0500. El tono alcista aún se mantiene en el corto plazo, pero el euro necesita de quebrar y afirmarse sobre 1.0505 para ganar más soporte.

De cara a las próximas horas, el sesgo intradiario alcista podría cambiar de darse un retroceso debajo de la media móvil de 20 en 1.0470. Una confirmación debajo, expondría el mínimo intradiario.

Niveles técnicos

Los mercados están incluyendo en el precio de las operaciones un escenario de recesión. Los economistas de ING informan de que, mientras la Reserva Federal se mantenga firme, el dólar debería registrar un buen comportamiento.

El DXY podría alcanzar 107.00 antes de la reunión del FOMC de la próxima semana

"Los temores de recesión están aumentando, pero la Fed aún no ha cedido. Seguimos viendo este entorno positivo para el dólar y negativo para las materias primas y las divisas procíclicas."

"El DXY ha encontrado soporte por debajo de 105 y bien podría hacer un avance hacia 107 antes de la reunión del FOMC de la próxima semana, donde pensamos que es demasiado pronto para que la Fed señale que está todo despejado sobre la inflación con sus influyentes gráficos de puntos o proyecciones."

"La principal amenaza para nuestra visión alcista del dólar proviene del riesgo de cualquier dato más suave de los precios estadounidenses de noviembre (el IPP se publica mañana, el IPC el próximo martes) o de una reevaluación más positiva de las perspectivas de crecimiento chinas a raíz de la relajación de las medidas Covid."

El Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro ha crecido un 2.3% en la lectura interanual del tercer trimestre, superando el 2.1% previsto por el mercado. Además, el PIB del segundo trimestre ha sido revisado al alza desde el 4.1% al 4.2%.

El crecimiento trimestral de la región ha sido de un 0.3%, mejorando el 0.2% estimado, aunque por debajo del 0.8% del segundo trimestre del año.

En la Unión Europea, el PIB ha crecido un 0.4% intertrimestral después que en el segundo tercio del año aumentara en un 0.7%, según informa Eurostat, la oficina de estadística oficial de la Unión Europea. A nivel anual, la UE ha mostrado un crecimiento económico del 2.5% en el tercer trimestre después de registrar un +4.3% el trimestre anterior.

Irlanda (+2.3%) registró el mayor aumento del PIB en comparación con el trimestre anterior, seguida de Chipre, Malta y Rumanía (los tres +1.3%). Los mayores descensos se observaron en Estonia (-1.8%), Letonia (-1.7%) y Eslovenia (-1.4%).

EUR/USD Reacción

El EUR/USD ha subido cerca de 20 pips tras las publicación, elevándose a máximos del día en 1.0494. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0493, ganando un 0.23% diario.

El Banco Central Europeo (BCE) realizó una encuesta sobre las expectativas de inflación de los consumidores, cuyas principales conclusiones se exponen a continuación.

Según los resultados de la encuesta anterior, los consumidores esperaban una inflación en la zona euro del 5,1% para los 12 próximos meses.

Reacción de los mercados

Los resultados de la encuesta no han impresionado a los alcistas del euro, ya que el EUR/USD se mantiene cerca de máximos intradía en 1.0480, en el momento de escribir estas líneas. El par avanza un 0.05% en el día.

El comercio del par EUR/USD se ha estabilizado en la última semana. Los economistas de ING señalan que el par podría bajar hasta 1.0400.

1.0595 podría ser el máximo correctivo del EUR/USD

"Existe la posibilidad de que el nivel de 1.0595 de la semana pasada fuera el máximo correctivo del EUR/USD. Deberíamos saber mucho más el próximo miércoles por la tarde, después de la reunión del FOMC, y será interesante ver qué dice el Banco Central Europeo el día 15".

"Algunos especulan con que la actual calma en los mercados de bonos europeos podría impulsar al BCE a ser ligeramente más agresivo en sus planes de endurecimiento cuantitativo, así que vamos a ver".

"Para hoy, el EUR/USD podría bajar hasta 1.0400 en un contexto de mercados tranquilos".

El responsable de Sanidad chino declaró el miércoles que "las últimas medidas contra el covid están dirigidas a la prevención y el control nacionales".

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El precio del oro extiende la fase de consolidación bajista al segundo día consecutivo el miércoles. ¿Por cuánto tiempo puede el XAU/USD defender la Media Móvil de 50 en 4 horas? Dhwani Mehta, analista de FXStreet, analiza las perspectivas técnicas del par.

El precio del oro a la defensiva

"Un cierre en velas de cuatro horas por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 ligeramente alcista en 1.770$ es fundamental para desencadenar más caídas hacia la SMA de 100 en 1.764$. El soporte de la línea de tendencia alcista en 1.761$ será el siguiente en el radar de los vendedores."

"El Índice de Fuerza Relativa (RSI) gira a la baja por debajo de la línea media, respaldando el potencial bajista a corto plazo."

"Si los alcistas consiguen defender de nuevo el soporte de la SMA de 50, el precio del oro podría protagonizar una modesta remontada hacia la SMA de 21 bajista en 1.785$. Los compradores se esforzarán por buscar la aceptación por encima del umbral de los 1.800$".

Esto es lo que hay que saber para operar hoy miércoles 7 de diciembre:

La inestabilidad de los mercados continúa a mediados de semana, ya que los inversores se abstienen de tomar grandes posiciones antes de las esperadas reuniones de los bancos centrales de la próxima semana. Los inversores mantienen la cautela a pesar de la decisión de China de alejarse de la política de cero covid y el dólar estadounidense conserva su fortaleza frente a sus rivales sensibles al riesgo. En la agenda económica europea se publicará el Producto Interior Bruto del tercer trimestre. Más tarde, en Estados Unidos se publicarán los datos del tercer trimestre sobre la productividad no agrícola y los costes laborales unitarios. Por último, el Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión sobre las tasas de interés y publicará el estado de política monetaria.

China anunció a primera hora del día que los casos positivos de covid con síntomas leves o que sean asintomáticos podrán permanecer en cuarentena en casa durante siete días: "No debe aplicarse ninguna forma de control de la movilidad", señaló el Gobierno chino en un comunicado, y explicó que se abandonarán en gran medida las pruebas PCR masivas, que quedarán restringidas a hospitales, residencias de ancianos y escuelas. A pesar de esta evolución, el índice compuesto de Shanghai ha perdido un 0.4% y el índice Hang Seng de Hong Kong casi un 2%. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos en la jornada, tras la caída de dos días registrada por los principales índices de Wall Street.

El USD/CAD alcanzó un máximo mensual de 1.3677 el martes y cerró en territorio positivo por cuarto día consecutivo de comercio. Además de la fortaleza generalizada del dólar estadounidense, la caída de los precios del petróleo crudo impulsó al par, ya que pesó sobre el dólar canadiense, sensible a las materias primas. Se espera que el BoC aumente su tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 4.25%. Algunos expertos consideran que el banco central optará por una subida menor de 25 puntos básicos. En su anterior declaración de política monetaria, el BoC fijó su tasa terminal en el 4.25% y una subida de 50 puntos básicos pondría fin al ciclo de endurecimiento del banco.

Previa del Banco de Canadá: El final del ciclo de endurecimiento está a la vuelta de la esquina

El EUR/USD siguió bajando y cerró en terreno negativo el martes antes de entrar en una fase de consolidación en torno a 1.0450 a primera hora del miércoles. Los datos de Alemania revelaron que la Producción Industrial se contrajo un 0.1% mensual en octubre, superando las expectativas del mercado de un descenso del 0.5%.

El GBP/USD se mantiene a la baja y continúa con tendencia sur hacia 1.2100 en la mañana europea. Los precios de vivienda Halifax cayeron un 2.3% mensual en noviembre, pero este dato apenas tuvo impacto en el comportamiento de la libra esterlina frente a sus rivales.

El par USD/JPY mantuvo su impulso alcista a primera hora del miércoles y superó la zona de 137.00. Toyoaki Nakamura, miembro del Consejo del Banco de Japón, declaró a primera hora del día que sería prematuro modificar la política monetaria ahora que los precios de los servicios siguen siendo bajos.

La Oficina de Estadística de Australia informó durante la jornada asiática que el PIB australiano creció a una tasa anual del 5.9% en el tercer trimestre, por debajo de las expectativas del mercado del 6.3%. El par AUD/USD bajó tras conocerse los datos y cotiza ahora ligeramente por debajo de 0.6700.

El precio del oro cerró prácticamente sin cambios en torno a los 1.770$ el martes, ya que el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ayudó al XAU/USD a mantenerse a pesar de la fortaleza del dólar. El par continúa fluctuando en un rango estrecho cerca de los 1.770$ a primera hora del miércoles.

El Bitcoin sigue avanzando por séptimo día consecutivo cerca de los 17.000$. El Ethereum lucha por encontrar demanda y pierde más de un 3%, acercándose a los 1200$.

La Comisión Nacional de Salud de China anuncia nuevas directrices de prevención y control del Covid antes de la conferencia de prensa oficial del gobierno sobre la optimización del control del Covid, que tendrá lugar a las 07:00 GMT.

Puntos clave

David Solomon, Consejero Delegado de Goldman Sachs, afirmó el martes en un evento del Wall Street Journal (WSJ) que ve un 65% de probabilidades de que la economía estadounidense entre en recesión en 2023.

Declaraciones destacadas

Según la última encuesta de Reuters entre estrategas de mercado, el dólar estadounidense se recuperará con fuerza frente a la mayoría de divisas el año que viene, en medio de los crecientes temores a una recesión en EE.UU., lo que reavivará su atractivo como valor refugio.

Conclusiones

"El dólar cotizará en torno a los niveles actuales dentro de un año y mantendrá sus ganancias cercanas al 10% en lo que va de año, a pesar de su reciente retroceso".

"Casi dos tercios, o 33 de los 51 estrategas que respondieron a una pregunta adicional, afirmaron que el mayor riesgo para el dólar durante el próximo mes es que rebote en lugar de seguir cayendo."

"Una abrumadora mayoría del 80%, o 42 de 51 encuestados, dijo que no había mucho margen para el alza del dólar en función de la política monetaria."

"Se espera que el euro pierda alrededor de un 3% a finales de febrero para cotizar a 1.02 dólares. Se estima que suba hasta 1.07$ dentro de un año."

"Se prevé que el yen japonés cambie de manos en torno a 139.17, 136.17 y 132.67 por dólar en los próximos tres, seis y doce meses respectivamente."

"Se estima que la libra esterlina perderá casi un 5% para cotizar en torno a 1.16 en tres meses".

"Se espera que el yuan chino se mantenga por encima del nivel de 7,0 por dólar en los próximos seis meses".

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en tan sólo 492 contratos el martes, revirtiendo parcialmente el aumento diario anterior. El volumen, en cambio, aumentó por segunda sesión consecutiva, ahora en alrededor de 81.400 contratos.

WTI: Se vislumbra una caída hasta los 70.00$ en el horizonte

Los precios del petróleo crudo se mantuvieron bajo presión y cayeron a nuevos mínimos de 2022 el martes. El retroceso diario se debió a la disminución del interés abierto, lo que indica que el descenso adicional podría tomarse una pausa a muy corto plazo. Sin embargo, el sentimiento bajista generalizado en el WTI deja la puerta abierta a una probable vuelta a la señal de los 70.00$ por barril.

La producción industrial de Alemania cayó un 0.1% en octubre en términos reales respecto al mes anterior, moderando el descenso del 0.5% previsto por el mercado. En septiembre, el indicador creció un 0.6% en base ajustada de precios estacional, según los datos de la Oficina Federal de Estadística germana (Destatis). 

En comparación con octubre de 2021, la producción ajustada de calendario no registró cambios en octubre de 2022, situándose muy por debajo del +2.3% estimado y del +2.6% del mes anterior.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha caído en el momento de los datos a su precio más bajo en tres días, 1.0443. En estos instantes, el par cotiza sobre 1.0451, cayendo un 0.18% diario.

Quek Ser Leang, estratega de mercado de UOB Group, y Peter Chia, estratega sénior de divisas, señalan que no se descarta una prueba de 1.0620 para el EUR/USD a corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que el EUR parecía haber entrado en una fase de consolidación y esperábamos que cotizara lateralmente entre 1.0455 y 1.0560. Nuestra previsión de consolidación no era errónea, aunque el euro cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (1.0457/1.0532). El sustento se ha suavizado y, aunque es probable que el euro baje, es poco probable que rompa el fuerte soporte de 1.0420. Resistencia en 1.0495, una ruptura de 1.0530 indicaría que la leve presión bajista actual ha cedido".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (06 de diciembre, par en 1.0495) sigue siendo válida. Como se destacó, el impulso a corto plazo está empezando a disminuir y es probable que el euro se consolide durante un par de días. Sin embargo, mientras no se supere 1.0420 (nivel de 'fuerte soporte' sin cambios), aún hay posibilidades, aunque no muchas, de que el euro avance hasta 1.0620. De cara al futuro, un quiebre de 1.0420 indicaría que la fortaleza del euro de finales de la semana pasada ha terminado."