Noticias de mercados

En mayor o menor medida, tanto el Oro como la Plata pueden servir de cobertura ante una posible recesión económica o de los mercados, así como durante periodos prolongados de aumento de la inflación. Los economistas de Morgan Stanley señalan cuatro factores a tener en cuenta a la hora de invertir en Oro o Plata.

La Plata puede estar más ligada a la economía global

"La mitad de toda la Plata se utiliza en la industria pesada y de alta tecnología, según la Encuesta Mundial de la Plata. Por ello, la Plata es más sensible a los cambios económicos que el Oro, que tiene usos limitados más allá de la joyería y la inversión. Cuando las economías despegan, la demanda de Plata tiende a crecer".

La Plata es más volátil que el Oro

"La volatilidad de los precios de la Plata puede ser de dos a tres veces mayor que la del Oro en un día determinado. Aunque los operadores pueden beneficiarse, tal volatilidad puede suponer un reto a la hora de gestionar el riesgo de las carteras."

El Oro ha sido un diversificador más potente que la Plata

"La Plata puede considerarse un buen diversificador de carteras con una correlación positiva moderadamente débil con los valores, bonos y materias primas. Sin embargo, el Oro se considera un diversificador más potente. Siempre ha estado descorrelacionado con los valores y ha tenido correlaciones muy bajas con otras clases de activos principales. A diferencia de la Plata, el Oro se ve menos afectado por las caídas económicas porque sus usos industriales son bastante limitados."

La Plata es actualmente más barata que el Oro

"Por onza, la Plata tiende a ser más barata que el Oro, lo que la hace más accesible a los pequeños inversores minoristas que desean poseer los metales preciosos como activos físicos."

• El Banco de Inglaterra subirá las tasas 50 puntos básicos, podrían anunciarse nuevas previsiones.
• La preocupación por un retroceso de la economía mundial pesó sobre los índices estadounidenses.
• El par GBP/USD cotiza cerca de su reciente máximo multimensual de 1.2343.

El par GBP/USD alcanzó un máximo de 1.2321 tras la apertura de Wall Street, pero recortó las ganancias intradía y ronda los 1.2280. El par termina la semana plano, ya que la demanda de dólares estadounidenses se mantuvo moderada.

Por el momento, los índices estadounidenses cotizan mixtos, con el Dow Jones y el S&P 500 en números rojos, mientras el Nasdaq  sube apenas 12 puntos. Los datos macroeconómicos de EE.UU., en general mejores de lo previsto, han aumentado los temores de que la Reserva Federal de EE.UU. apueste por una subida agresiva de 75 puntos básicos, lo que acabará aumentando el riesgo de una recesión más larga y pronunciada en 2023.

En la próxima semana se conocerán las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU., el Banco Central Europeo y, lo que es más importante para la libra esterlina, el Banco de Inglaterra. Los participantes del mercado han descontado totalmente una subida de 50 puntos básicos, y se esperan pocas sorpresas al respecto. Sin embargo, los inversores desconocen lo que los responsables políticos ingleses tienen en la agenda para 2023.

El Banco de Inglaterra ha reconocido que el país se encuentra en recesión y prevé que el retroceso se prolongue hasta bien entrado 2023. Las nuevas previsiones sobre crecimiento e inflación serán clave para la dirección de la libra.

El oro cotiza plano en comparación con la apertura del lunes. Los datos de inflación de EE.UU. y la Fed y el BCE podrían dar un nuevo impulso al mercado del oro la próxima semana, informan los economistas de Commerzbank.

El Oro se verá afectado por tres acontecimientos importantes la próxima semana

"En primer lugar, se publicarán los datos de inflación de EE.UU., que podrían resultar más moderados de lo que prevé el mercado. Aunque esto no influya en la decisión de la Fed sobre los tipos de interés del día siguiente, podría influir en el tono de la conferencia de prensa. Si el mercado reduce sus expectativas con respecto al ciclo de subidas de tasas, es probable que esto dé alas al oro".

"Es dudoso que el tercer acontecimiento importante, la reunión del BCE del jueves, tenga un efecto importante sobre los precios".

• Europa y el G-7 comenzaron a limitar los precios del petróleo y el crudo se desplomó.
• La presidenta de la Comisión Europea, Ursula Von der Leyen, anticipó más sanciones en el futuro.
• El WTI cotiza cerca de un mínimo semanal de 71.11$ el barril, el nivel más bajo desde diciembre de 2021.

El barril de petróleo WTI se desplomó esta semana y comercia en niveles que se vieron por última vez en diciembre de 2021. El oro negro se sitúa justo por encima de los 70 dólares el barril, después de haber alcanzado un máximo de 81.71$ el lunes. La caída semanal se produjo después de que el Consejo Europeo, junto con el G-7, acordara limitar los precios del petróleo ruso aplicables a partir del 5 de diciembre.

La UE limita el precio del petróleo ruso

"El límite de precios al petróleo ruso limitará las subidas de precios impulsadas por unas condiciones de mercado extraordinarias y reducirá drásticamente las ganancias que Rusia ha obtenido del petróleo tras desatar su guerra ilegal de agresión contra Ucrania. También servirá para estabilizar los precios mundiales de la energía, mitigando al mismo tiempo las consecuencias adversas sobre el suministro de energía a terceros países", reza la publicación de prensa de la Comisión Europea del 3 de diciembre.

Cabe añadir que, pese a no referirse directamente a los precios del petróleo, la Presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, anunció que propondrá un noveno paquete de sanciones contra Rusia.

Con vistas a la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre, los analistas de Rabobank esperan que el banco central de EE.UU. suba la tasa de interés en 50 puntos básicos y revise la proyección de la tasa terminal en torno al 5%.

El gráfico de puntos puede mostrar el desacuerdo sobre la tasa terminal

"Esperamos que Powell continúe presionando en contra de los recortes de tasas en 2023, repitiendo que restaurar la estabilidad de precios requerirá mantener la política en un nivel restrictivo durante algún tiempo y que la historia advierte fuertemente contra la flexibilización prematura de la política."

"Mientras tanto, oscurecido por la visión de consenso agresivo de Powell, es probable que el gráfico de puntos muestre un desacuerdo considerable sobre la tasa terminal. Esto podría volverse más prominente en 2023 cuando el subconjunto de votantes se vuelva más moderado."

Se extiende la tendencia alcista del GBP/USD. Los economistas de Scotiabank esperan que el par se mantenga bien soportado de cara al fin de semana.

La configuración semanal se torna ligeramente alcista

"La tendencia alcista en el par GBP/USD está bien establecida y cuenta con el respaldo de sólidas señales de impulso de la tendencia en el gráfico diario e intradía; los ajustes semanales se están volviendo ligeramente alcistas también."

"La GBP mantiene un tono moderadamente firme hacia el final de la semana; un impulso hacia la zona de 1.23 reforzará el tono positivo de cara al fin de semana".

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha subido 2.3 puntos en la lectura preliminar de diciembre, elevándose a 59.1 desde 56.8, mejorando notablemente el retroceso esperado por el consenso del mercado a 53.3.

La lectura de hoy es la más alta en los dos últimos meses y la segunda más elevada desde abril.

La expectativas de inflación de los consumidores a 5 años de la Universidad de Michigan se ha mantenido sin variaciones en el 3%, siendo por segundo mes consecutivo el nivel más alto previsto desde el pasado junio. Cabe destacar que este es un indicador clave de cara a tomar decisiones sobre el ritmo de las tasas de interés, tal como reconoció la Fed en una de sus últimas reuniones.

EUR/USD Reacción

El EUR/USD mantiene la presión bajista tras los datos de sentimiento del consumidor. Aunque previamente cayó a mínimos del día en 1.0503 con los precios de producción de EE.UU., ahora cotiza alrededor de 1.0528, perdiendo un 0.25% diario.

El EUR/USD ha reaccionado a los datos de precios de producción estadounidenses con una caída de casi 65 pips que le ha llevado a nuevos mínimos diarios en 1.0503. Al momento de escribir, el par recupera una parte del terreno perdido y cotiza sobre 1.0535, perdiendo un 0.19% diario.

El índice de precios de producción de EE.UU. creció un 7.4%, tal como se esperaba, por debajo del 8.1% (revisado desde el 8%) del mes anterior. Sin embargo, excluyendo alimentos y energía, los elementos más volátiles, el indicador subió un 6.2%, superando el 6% del consenso, aunque por debajo del 6.7% de octubre.

Los datos reavivaron los temores del mercado, ya que reflejan una inflación aún fuerte, lo que podría dar alas a la Fed para continuar con su ritmo de subida de tasas. Por el momento, Wall Street ha abierto a la baja, con el Dow Jones cayendo un 0.25% hasta los 33.698,27 puntos.

Los operadores estarán muy pendientes ahora del dato de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, ya que también podría hacer oscilar al par de divisas.

EUR/USD Niveles Técnicos

• El Índice de Precios de Producción estadounidense se moderó en noviembre, pero no lo suficiente.
• Los participantes del mercado esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. la próxima semana.
• El par XAU/USD mantiene intacto su potencial alcista, a pesar de la falta de seguimiento.

El Oro subió hasta los 1.804,43$ antes de la apertura en los Estados Unidos, pero rápidamente retrocedió y actualmente cotiza en torno a los 1.797$ la onza troy. El dólar estadounidense sigue en retroceso a pesar del mal humor de los mercados, ya que el Índice de Precios de Producción (IPP) de los Estados Unidos no logró impresionar. Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., la inflación a nivel mayorista subió a un ritmo anual del 7.4% en noviembre, cumpliendo las expectativas de los mercados. Sin embargo, el índice subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 6.2%, por debajo del 6.7% anterior, pero por encima del 6% previsto.

La demanda de dólares estadounidenses es limitada antes de la decisión crítica de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. de la próxima semana. El banco central podría ralentizar el ritmo de ajuste y subir 50 puntos básicos antes de hacer una pausa, poniendo fin al ciclo más agresivo de su historia. No obstante, el interés especulativo sigue viendo una modesta posibilidad de otra subida de 75 puntos básicos en medio de unos datos económicos resistentes.

Perspectiva técnica del XAU/USD

El par X AU/USD recortó sus pérdidas semanales iniciales y cotiza plano en comparación con la apertura del lunes. Aun así, consiguió registrar un mínimo y un máximo más altos, manteniendo intacto el potencial alcista. Sin embargo, el metal amarillo sigue sin poder superar la resistencia psicológica de los 1.800 dólares. Una vez superada, el oro tiene el camino despejado hacia la zona de precios de 1.850$. Un nivel de soporte a corto plazo se sitúa en 1.780$, mientras que un mayor interés de compra se alinea en torno a 1.765$.

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 9 de diciembre:

Los mercados de acciones recuperaron terreno el jueves, un día sin noticias. Puede que sea poco sincero decirlo, pero en realidad esta semana ha sido de espera antes del volcán de la semana que viene. Los mercados esperaban un rebote el jueves tras cinco días consecutivos de pérdidas y cierto cierre de posiciones de cara al fin de semana y al IPP de hoy, que ha mostrado un resultado más alto del esperado en su lectura anual excluyendo alimentación y energía. Al menos el IPP servirá de catalizador, pero es probable que dure poco. La semana que viene es demasiado importante para entrar con grandes posiciones abiertas. Tenemos el BCE, la Fed y el IPC, así como un vencimiento masivo de opciones el viernes.

El dólar ha subido tras el dato a un máximo diario en 105.18 para el DXY, pero ahora cotiza sobre 104.80, plano en el día. El Petróleo sigue bajo presión a 72.20$, y el Oro al menos parece un poco más brillante (¡perdón por el juego de palabras!) cerca de 1.800$. El Bitcoin parece animado en 17.200$.

Mercados europeos al alza: Eurostoxx +0.14%, FTSE +0.1% y DAX +0.4%.

Futuros estadounidenses caen entre un 0.20% y un 0.25% en Nasdaq, S&P 500 y Dow Jones

Noticias destacadas de Wall Street

Los representantes de Rusia y EEUU se reunirán en Turquía, según citan fuentes de TASS.

Titulares de Reuters

Tesla Inc (TSLA): Tesla suspenderá el ensamblaje del Modelo Y en su planta de Shanghái entre el 25 de diciembre y el 1 de enero, según un memorando interno que detalla el último plan de producción del fabricante de automóviles, revisado por Reuters, y dos personas con conocimiento del asunto.

Broadcom Inc (AVGO): La compañía pronosticó el jueves ganancias para el trimestre actual por encima de las estimaciones de Wall Street, señalando una fuerte demanda de chips utilizados en centros de datos y equipos de redes.

Costco Wholesale Corp (COST): La compañía informó el jueves de los resultados del primer trimestre, que no alcanzaron las estimaciones de los analistas.

Alphabet Inc (GOOGL): El regulador de la competencia de Australia dijo que su demanda contra Google de Alphabet que alegaba que los consumidores fueron engañados sobre el uso expandido de datos personales para publicidad dirigida había sido desestimada por un tribunal.

Apple Inc (AAPL): Cientos de trabajadores de Apple en Australia se preparan para ir a la huelga antes de Navidad para exigir mejores condiciones de trabajo y salarios, dijeron los líderes sindicales y el personal.

Bath & Body Works Inc (BBWI): El fondo de cobertura Third Point ha acumulado una participación de algo más del 6% en Bath & Body Works y está presionando para que haya nuevos miembros en el consejo de la minorista, dijo el fondo en una presentación regulatoria el jueves.

Boeing Co (BA) y United Airlines Holdings Inc (UAL): United Airlines, con sede en Chicago, planea anunciar un importante pedido de Boeing 787 Dreamliner la próxima semana, según dijeron a Reuters dos fuentes informadas sobre el asunto.

Meta Platforms Inc (META): El gobierno de Biden acusó el jueves a Meta de intentar comprar su dominio en el metaverso, iniciando un juicio de alto perfil para tratar de evitar que la matriz de Facebook compre el desarrollador de aplicaciones de realidad virtual Within Inc.

Otras noticias

La FTC presenta una demanda para bloquear la compra de Activision (ATVI) por Microsoft (MSFT).

Pfizer (PFE) BioNTech (BNTX) vacuna única contra el virus de la gripe y el covid obtiene el estatus de vía rápida de la FDA.

Li Auto (LI) pierde ganancias.

Ascensos y descensos

Fuente: WSJ.com

El Presidente ruso, Vladimir Putin, declaró el viernes que Rusia no sufrirá pérdidas por limitar los precios del petróleo, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

Los precios del petróleo crudo subieron tras estos comentarios y el barril de West Texas Intermediate se cotiza al momento de escribir sobre 72.65$, con una subida diaria del 1.25%.

El EUR/USD mantiene un tono positivo. Los economistas de Scotiabank señalan que un cierre semanal por encima de 1.0580 sería técnicamente alcista.

La resistencia técnica del euro parece impresionante

"Las caídas menores están encontrando un buen soporte cerca de la zona 1.0550, lo que podría ayudar a reavivar las ganancias para volver a probar la zona alta de 1.05 a finales de semana".

"Desde nuestro punto de vista, la resistencia técnica del euro es impresionante: se deshizo de una fuerte pérdida (técnicamente negativa) a principios de semana y se mantiene a escasa distancia de 1.06".

"Un cierre semanal por encima de 1.0580 será técnicamente alcista desde un punto de vista a medio plazo".

El índice de precios de producción (IPP) de EE.UU. subió un 0.3% mensual en su lectura de noviembre, superando el 0.1% previsto. La cifra de octubre fue revisada al alza del 0.2% al 0.3%. 

A nivel anual, el indicador creció un 7.4%, tal como se esperaba, por debajo del 8.1% (revisado desde el 8%) del mes anterior. Este es el crecimiento más bajo visto desde mayo de 2021.

Excluyendo alimentación y energía, los precios de producción subieron un 0.4% mensual, por encima del 0.1% anterior y del 0.3% estimado. Interanualmente, el indicador subió un 6.2%, superando el 6% del consenso y por debajo del 6.7% de octubre.

EUR/USD Reacción

El dólar se ha fortalecido con los datos, provocando una caída en el EUR/USD de casi 65 pips en pocos minutos. El par ha descendido a nuevos mínimos del día en 1.0503, aunque al momento de escribir está recuperando algo de terreno y cotiza sobre 1.0534, con pérdidas del 0.20% diario. La lectura más alta de lo estimado en el IPP anual que excluye alimentación y energía ha desatado los temores del mercado de cara a la próxima reunión de la Fed.

Los precios del petróleo crudo cayeron por debajo de 79$ el barril, borrando ganancias para este año. Sin embargo, los estrategas de ING esperan que el Petróleo crudo Brent alcance una media de 104$ el barril en 2023.

Mercado petrolero más ajustado

"Creemos que la oferta rusa caerá significativamente a principios del próximo año - en la región de 1.8MM de barriles por día a nivel interanual en el primer trimestre. Esta pérdida de oferta, unida a los continuos recortes de la oferta de la OPEP+, sugiere que el mercado del petróleo se ajustará en el transcurso de 2023. El crecimiento de la oferta estadounidense no será capaz de llenar los gaps o huecos, con los productores estadounidenses mostrando mucha más disciplina de capital."

"Esperamos que el ICE Brent se sitúe en una media de 104$ por barril el próximo año".

Según informan los economistas de HSBC, la disminución del atractivo del "refugio seguro" junto con una subida moderada de 50 puntos básicos por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) debería debilitar el CHF a corto plazo.

El atractivo del CHF como "refugio seguro" puede disminuir

"El atractivo de refugio seguro del CHF podría empezar a disminuir, ya que muchos de los riesgos eurocéntricos -sobre todo en torno a la deuda de la periferia- parecen haber tocado fondo junto con los datos europeos y un posible giro en las presiones inflacionistas europeas."

"Se espera que el SNB aplique una subida de 50 puntos básicos, situando la tasa en el 1.00%, en su reunión del 15 de diciembre. Pero la inflación nunca ha sido tan excesiva en Suiza como en otros lugares, y creemos que el SNB dejará las tasas planas en el 1.00% tras la reunión de diciembre. Cualquier señal de que el ciclo de subidas está cerca de su fin será una decepción para el mercado de tasas."

"Esperamos que el CHF se debilite frente al USD a corto plazo".

Un entorno de crecimiento débil y una clara caída en los rendimientos de los bonos deberían impulsar al yen japonés. Por este motivo, los economistas de ING esperan que el USD/JPY caiga por debajo de 130 a finales de 2023.

Aún pronto para esperar que el CNY lidere las divisas asiáticas sustancialmente al alza

"Aunque es tentador argumentar que algunas monedas europeas o asiáticas ya debilitadas recibirán una reevaluación el próximo año, creemos que tal conclusión es ciertamente prematura".

“Las monedas europeas se enfrentaran a una economía alemana que se reorienta hacia un nuevo orden mundial, mientras que también parece demasiado pronto para esperar que el Renminbi chino lidere el complejo de divisas asiático sustancialmente al alza. En cambio, un entorno de crecimiento débil y una clara caída en los rendimientos de los bonos deberían hacer que las monedas de refugio seguro como el yen japonés empiecen a tener un rendimiento superior".

"Podríamos ver al USD/JPY cotizando muy por debajo de 130 a fines de 2023".

El dólar neozelandés ofrece una mejor oportunidad de compra que el dólar australiano, según informan los economistas de Société Générale.

AUD y NOK podrían ser las dos monedas del G10 con mayor riesgo de resaca de Año Nuevo

“El RBNZ es el único banco central más agresivo que la Fed en cuestión de política monetaria, con lo que los diferenciales de tipos de interés son más beneficiosos para la moneda de Nueva Zelanda. Del mismo modo, los diferenciales de tasas de AUD vs NZD sugieren más bajadas en el horizonte para el AUD/NZD, incluso ahora”.

"Hay algo a tener en cuenta: si el rebote del mercado de acciones globales pierde fuerza, entonces, dados los niveles de correlación entre el sentimiento de riesgo y las tendencias de divisas, no veo al NZD (o AUD, NOK o SEK) definiendo esa tendencia”.

“Sin embargo, los valores de las monedas del G10 siguen siendo favorables: AUD, NZD, CAD, JPY y SEK se encuentran en niveles bajos. Conclusión: AUD y NOK podrían ser las dos monedas del G10 con mayor riesgo de resaca de Año Nuevo".

El dólar estadounidense sigue luchando contra la estacionalidad de diciembre, que le está llevando a niveles más débiles. Sin embargo, el mercado se centrará principalmente en la próxima semana en lugar de ir en una sola dirección, según informan los economistas de ING.

El dólar lucha contra la estacionalidad

"El dólar tiende a ser estacionalmente débil en diciembre, por lo que este es un mes de limitación de daños para los alcistas del dólar como nosotros".

"El calendario estadounidense incluye hoy las cifras del IPP y de la encuesta de la Universidad de Michigan. Dado que los mercados se centran en varios indicadores de inflación, es de esperar que el Dólar sea sensible a la publicación de estos datos."

"El dólar podría estabilizarse en torno a los niveles actuales mientras los mercados se preparan para la última semana de acción (reuniones de la Fed, el BCE y el BoE) de 2022."

"El DXY podría mantenerse hoy en torno a 104.50/105.00".

El oro ganó un 6.4% en noviembre gracias al debilitamiento del dólar y al descenso de los rendimientos. Según informan los economistas de Société Générale, un entorno de tasas de interés más bajas sirvió de soporte al metal amarillo.

Un Dólar más barato es alcista para el Oro

"Con 261.000 empleos no agrícolas añadidos a la economía de EE.UU., superando la estimación de consenso de 193.000, se espera que esto alivie la presión sobre la Fed para continuar con el endurecimiento de los tipos de interés. Un entorno de tasas de interés más bajas es alcista para los lingotes, ya que se trata de un activo sin rendimiento."

"El rendimiento real de la deuda estadounidense a 10 años disminuyó 29.6 puntos básicos en noviembre. El oro recibió un nuevo soporte a finales de mes con la publicación de las cifras del IPC interanual estadounidense de octubre. Estas cifras fueron inferiores a las previstas por el mercado. Aunque una inflación más baja sería tradicionalmente bajista para el Oro, el sentimiento del mercado parece haberse centrado en la perspectiva de subidas más lentas de los tipos de interés por parte de la Fed o de un giro más temprano hacia políticas moderadas que, si se controlan más rápido de lo que disminuye la inflación, bajarían aún más los tipos reales."

"El Oro se vio soportado durante todo el mes por un debilitamiento del USD en un entorno de tasas nominales más bajas, con el DXY bajando un 5.0% en el mes. Un USD más barato es alcista para el metal, ya que lo hace relativamente más barato para los compradores extranjeros."

La encuesta trimestral realizada por el Banco de Inglaterra (BoE)/Ipsos mostró el viernes que las expectativas de la población británica en materia de inflación para el año próximo bajaron un poco.

Resultados destacados

El par EUR/USD sigue subiendo hacia 1.0600. Pero en opinión de los economistas de ING, una recuperación por encima de 1.06 sería prematura.

Es poco probable que las expectativas de tasas varíen mucho en los próximos días

"Los mercados están valorando alrededor de 55 puntos básicos de endurecimiento antes de la reunión del BCE de la próxima semana, y sin más oradores antes de la publicación de la tasa y sin publicaciones de datos clave, excepto las encuestas ZEW del martes, dudamos que las expectativas sobre los tipos de interés se muevan mucho en los próximos días."

"Nuestra hipótesis de base sigue siendo que el EUR/USD tendrá dificultades para cotizar de forma sostenible por encima de 1.0600, y se enfrenta sobre todo a riesgos de caída a finales de año, ya que el dólar podría recuperar algo de terreno por la incertidumbre sobre el riesgo mundial y el rebote de los precios de la energía."

Según la última encuesta Platts de S&P Global Commodity Insights, la producción de petróleo de la OPEP y sus aliados (OPEP+) cayó en 700.000 barriles diarios en noviembre, el descenso mensual más pronunciado desde abril, cuando la producción rusa se desplomó debido a las sanciones.

Información destacada

Reacción de los mercados

En el momento de redactar este informe, el WTI se ha recuperado desde los mínimos y cotiza a 71.76$, con una subida del 0.25%.

El GBP/USD se establece por encima de 1.2250. Sin embargo, los economistas de ING esperan que el par ponga a prueba la media móvil de 200 días en 1.2126.

Foco en los niveles técnicos clave

"El GBP/USD podría rondar la zona 1.22 hoy, pero los riesgos se inclinan a que pronto se ponga a prueba la DMA de 200 días en 1.2126".

"El par EUR/GBP cotiza en torno a la  DMA de 100 en 0.8630, y aunque no tenemos tan clara la dirección de este par a corto plazo, vemos riesgos al alza a más largo plazo."

¿Hasta cuándo cabe esperar para que se recuperen los precios de las acciones en EE.UU.? Mientras no se vislumbre el final de la subida de los tipos de interés, no puede haber una recuperación duradera del mercado de acciones, en opinión de los analistas de Natixis.

No habrá una recuperación duradera de los precios de las acciones bajo la amenaza de una incierta subida de los tipos de interés

"En el pasado, no fue hasta que la tasa de los fondos federales había caído durante un año cuando los precios de las acciones se recuperaron en Estados Unidos".

Dada la impaciencia de los inversores en acciones y los buenos resultados de las compañías estadounidenses, cabe imaginar que esta vez sólo habrá que esperar a que se confirme la estabilización de la tasa de los Fondos de la Fed. Dadas las perspectivas de los tipos de interés, esto apunta a una subida duradera de los precios de las acciones no antes del primer semestre de 2023."

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 9 de diciembre:

El dólar estadounidense sigue teniendo dificultades para encontrar demanda en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el viernes, con el Índice del Dólar bajando hacia 104.50 después de haber cerrado los dos últimos días en territorio negativo. El estado de ánimo del mercado sigue siendo optimista en el último día de negociación de la semana y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza. Los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de noviembre figurarán en la agenda económica estadounidense junto con la encuesta preliminar de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento de los consumidores de diciembre.

Más temprano, los datos de China mostraron que la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), descendió al 1.6% anual en noviembre, desde el 2.1% de diciembre. Este dato superó las expectativas del mercado, que esperaban un 1%. Por su parte, el Primer Ministro chino, Li Keiang, afirmó que el riesgo de una recesión mundial iba en aumento, pero añadió que la economía china se encontraba actualmente en un "estado estable" tras haber invertido la tendencia de declive económico en el tercer trimestre. No obstante, tanto el índice compuesto de Shanghai como el Hang Seng de Hong Kong siguen en camino de registrar ganancias diarias.

El EUR/USD ganó 50 puntos el jueves y mantiene su impulso alcista a primera hora del viernes. El par sigue avanzando hacia 1.0600, donde marcará un nuevo máximo de varios meses. El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del banco central francés, François Villeroy de Galhau, advirtió el viernes que "no se puede excluir una recesión temporal", pero estos comentarios apenas tuvieron repercusión en la evolución del euro frente a sus rivales.

El GBP/USD registró pequeñas ganancias diarias el jueves y opera ahora ligeramente al alza, por encima de 1.2250. El Banco de Inglaterra publicará los datos de las Expectativas de Inflación de los Consumidores más adelante en la sesión.

El USD/JPY cerró prácticamente sin cambios el jueves y se estira a la baja hacia 136.00 a primera hora del viernes.

El precio del oro ganó terreno durante las horas de comercio asiático del viernes y comenzó a subir hacia los 1.800$. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años bajó casi un 1% en el día por debajo del 3.5%, ayudando al XAU/USD a preservar su impulso alcista.

Bitcoin sigue fluctuando en su rango semanal en torno a los 17.000$. Ethereum ganó casi un 4% el jueves y consolida ahora sus ganancias ligeramente por debajo de los 1.300$.

Cada vez hay más brechas entre las perspectivas de la Fed y las expectativas del mercado. Un descenso sostenido de la inflación justificará solo retrocesos temporales del EUR/USD, informan los economistas del Commerzbank.

Dólar atrapado entre el mercado y la Fed

"La Fed señaló que es probable que ajuste sus perspectivas de tipos (la proyección de puntos) al alza en la reunión de la próxima semana y pareció ansiosa por invalidar las expectativas del mercado de recortes de tasas el próximo año."

"Sin embargo, la discrepancia entre las expectativas de la Fed y las del mercado podría ampliarse aún más, lo que también se traduce en la posibilidad de una recuperación temporal del dólar si nuevos datos hicieran que el mercado se alineara más con las perspectivas de la Fed."

"Como suponemos que la inflación se reducirá ahora de forma significativa y sostenible, es probable que esto justifique sólo retrocesos temporales del EUR/USD."

"EE.UU. se dispone a imponer nuevas sanciones contra Rusia y China el viernes, acciones que incluyen el despliegue por parte de Rusia de aviones no tripulados iraníes en Ucrania, el supuesto abuso de los derechos humanos por parte de ambas naciones y el apoyo de Pekín a la supuesta pesca ilegal en el Pacífico, según funcionarios familiarizados con el asunto", informó el Wall Street Journal (WSJ) a primera hora del viernes.

Información destacada

"La economía estadounidense se encamina hacia una recesión breve y poco profunda durante el próximo año", según los economistas encuestados por Reuters. La encuesta también informa de que los economistas esperan unánimemente que la Reserva Federal de EE.UU. opte por una subida menor de los tipos de interés de 50 puntos básicos el 14 de diciembre.

Principales conclusiones

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China se suavizó hasta el 1.6% anualizado en noviembre, frente al 2.1% registrado en octubre, según los últimos datos de la Oficina Nacional de Estadística (NBS) publicados el viernes. El consenso del mercado apuntaba a un 1.0%.

El IPC mensual del país se situó en el -0.2%, frente al 0.1% previsto y el 0.1% anterior.

La Oficina Nacional de Estadística informó de que el IPC alimentario de noviembre se situó en el +3.7% con respecto al año anterior, mientras que el IPC no alimentario aumentó un +1.1%.

Los precios de fábrica en China, representados por el Índice de Precios de Producción (IPP), cayeron un 1.3% en el mes informado, frente al -1.5% esperado y el descenso del 1.3% comunicado en octubre.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del banco central francés, François Villeroy de Galhau, advirtió el viernes de que "no se puede excluir una recesión temporal".

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El par EUR/USD consolida las ganancias por encima de 1.0550 tras los comentarios del responsable de política monetaria del BCE. El par de divisas sube un 0.16% en el día.