Noticias de mercados

Reuters informa de que el Gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, que hablaba a los líderes empresariales en Vancouver, ha dicho que el endurecimiento había "empezado a funcionar", pero que llevaría tiempo para alimentar la economía.

De cara al futuro, el reto es que subir demasiado las tasas podría llevar a la economía "a una recesión innecesariamente dolorosa", ha dicho. Si no se suben lo suficiente, los precios seguirán subiendo y se alimentarán las expectativas de una inflación persistentemente alta.

"Si la inflación se mantiene alta, se necesitarán tasas de interés mucho más altas para restablecer la estabilidad de los precios, y la economía tendrá que ralentizarse aún más bruscamente".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 13 de diciembre:

El dólar estadounidense comenzó la semana a la defensiva, pero cambió de rumbo durante la sesión americana para terminar el día con ganancias desiguales frente a sus principales rivales. Los índices asiáticos y europeos cerraron en rojo, mientras que Wall Street logró registrar ganancias tras una semana tumultuosa.

La acción del precio, sin embargo, fue limitada en medio de un escaso calendario macroeconómico y antes de varios eventos de primer nivel, comenzando el martes con una actualización de la inflación de EE.UU., seguida de las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU., el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo.

La Reserva Federal de Nueva York publicó la Encuesta de Expectativas de los Consumidores, que mostró que las expectativas de inflación han caído para el año próximo, aunque siguen siendo elevadas. Al mismo tiempo, la encuesta indicó que la inflación esperada marcó un descenso intermensual récord en noviembre, mientras que la incertidumbre sobre la inflación mediana disminuyó a corto y medio plazo.

El par EUR/USD se situó en torno a 1.0520 tras alcanzar un máximo en 1.0580. El par GBP/USD cotiza en torno a 1.2250, incapaz de extender sus ganancias más allá de 1.2300 a pesar de los datos generalmente positivos del Reino Unido. La balanza comercial de octubre registró un déficit de 14.476 millones de libras, mientras que el PIB mensual aumentó un 0.5%, superando la caída del 0.1% prevista.

El dólar australiano cedió terreno frente a su rival estadounidense, y el par AUD/USD cotiza actualmente en torno a 0.6740. El par USD/CAD perdió algo de terreno y se estableció en 1.3636, ya que el dólar canadiense se benefició del fortalecimiento de los precios del petróleo. Las exportaciones desde las terminales rusas del Mar Negro se suspendieron el sábado en medio de una tormenta en la región, impulsando los precios. El WTI cotiza actualmente a 73.10$ el barril.

China relajó aún más sus restricciones relacionadas con el coronavirus, pero la reacción de los mercados a esta noticia positiva fue escasa.

El dólar estadounidense subió frente a sus rivales de refugio. El par USD/JPY cotiza en torno a 137.80, mientras que el oro al contado ronda los 1.780$.

El martes se publicará en Estados Unidos el Índice de Precios al Consumo IPC de noviembre. Se prevé que la inflación anual se sitúe en el 7.3%, una cifra inferior a la del mes anterior (7.7%), mientras que el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, habría aumentado un 6.1%. El miércoles, la Reserva Federal estadounidense (Fed) anunciará su decisión sobre política monetaria, mientras que el Banco Central Europeo (BCE) hará lo propio el jueves. Se espera que ambos bancos centrales suban las tasas, aunque el alcance de tales subidas es incierto. La Fed podría ralentizar el ritmo de endurecimiento y proceder a una subida de 50 puntos básicos, mientras que el BCE podría volverse finalmente de línea dura.

• Los bajistas del oro han entrado en acción al comienzo de la semana.
• Los mínimos de 1.765$ están a la vista y son un objetivo para los bajistas.

El precio del oro (XAU/USD) comenzó la semana a la defensiva y marcó un mínimo en 1.777,68$, tras haber caído desde un máximo de 1.797,46$. El precio del oro baja un 0.96% en el momento de escribir, mientras que el dólar estadounidense ha recortado sus pérdidas iniciales y sube un 0.25%, según el índice del dólar DXY, que se sitúa en 105.20.

Todas las miradas puestas en la Reserva Federal

Los inversores podrían mantenerse al margen de los datos estadounidenses de esta semana, que comenzarán con la publicación del Índice de Precios al Consumo IPC el martes. Estos datos se publicarán antes de la reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal, que pondrá fin a una semana de silencio de los portavoces de la Reserva Federal. Se espera que el precio del oro sufra si el pico de las tasas de la Fed sube más de lo esperado en caso de que la inflación se consolide.

Los mercados monetarios valoran actualmente en casi un 75% la posibilidad de que el banco central estadounidense suba las tasas en 50 puntos básicos tras cuatro subidas sucesivas de 75 puntos básicos. Sin embargo, algunos analistas anticipan un resultado de línea dura.

"Esperamos una actitud más moderada que la que mostró en la Brookings Institution el mes pasado", afirman los analistas de Brown Brothers Harriman, que sostienen que "el discurso de la Fed sigue siendo demasiado moderado".

"Con unos ingresos medios por hora y unos gastos de consumo personal PCE cercanos al 5% durante la mayor parte de este año, no creemos que la senda de endurecimiento prevista consiga que la inflación vuelva al objetivo, no cuando el mercado laboral se mantiene tan firme y el consumo está aguantando", explican los analistas.Además, "el mercado de swaps sigue previendo un ciclo de relajación en el segundo semestre de 2023, lo que parece muy poco probable, por lo que continúan los errores de valoración", afirman los analistas.

Análisis técnico del oro

Los alcistas han tirado la toalla en los marcos temporales inferiores, mientras el precio del oro rompe el soporte de 1.780$ y varias micro líneas de tendencia:

Los mínimos de 1.765$ están ahora a la vista y son un objetivo para los bajistas del XAU/USD.

• El AUD/USD tuvo dificultades en torno a 0.6800 y cayó hacia sus mínimos diarios por debajo de 0.6730.
• Los datos de inflación IPP de EE.UU. de la semana pasada y el Índice de Precios al Consumo IPC del martes apuntalan al dólar.
• Los operadores del AUD/USD están atentos a la confianza empresarial y las condiciones de Australia antes del IPC estadounidense.

El dólar australiano (AUD) rompió tres días de ganancias y se mueve a la baja, tras los datos de inflación de los productores IPP estadounidenses del viernes pasado, antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) en los Estados Unidos (EE.UU.). El sentimiento alcista que suele apuntalar al AUD/USD mantiene al AUD bajo presión. En el momento de escribir, el AUD/USD cotiza en 0.6735 tras alcanzar un máximo diario cerca de 0.6800.

El Índice de Precios al Consumo IPC de EE.UU., un viento en contra para el AUD/USD

Hay un apetito por el riesgo mejorado, como muestra la subida de las acciones estadounidenses. La falta de datos económicos en EE.UU. y Australia ha hecho que los inversores se centraran en los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada. El Departamento de Trabajo reveló el viernes pasado que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió durante tres meses consecutivos, superando las expectativas en base anual. Con un 7.4% interanual y un 6.2% si se excluyen los precios de los alimentos y la energía, estas cifras indican que la inflación se mantiene más firme de lo previsto. Asimismo, el sentimiento de los consumidores mejoró hasta 59.1 desde 56.8, según los datos de la Universidad de Michigan publicados el viernes, aunque las previsiones de inflación bajaron ligeramente, con un descenso de las previsiones a un año vista hasta el 4.6% desde el 4.9%.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. podría ser un catalizador para determinar la dirección del par AUD/USD. Se espera que el IPC disminuya del 7.7% interanual al 7.3%, mientras que se prevé que el IPC subyacente caiga del 6.3% al 6%. Si los resultados indican un enfriamiento de las condiciones de inflación, el dólar estadounidense podría debilitarse aún más.

La falta de datos económicos en Australia deja al AUD a la deriva del sentimiento de los mercados y de la evolución de China. A pesar de la reapertura de muchas zonas en China, los inversores siguen siendo cautelosos a la hora de tomar decisiones ante la incertidumbre de cómo podría afectar a la actividad económica el aumento de los casos de Covid. Recientemente, las autoridades chinas han tomado medidas como el cierre de su aplicación de rastreo y la retirada de todos los decretos de "riesgo" de Shanghái a partir del 13 de diciembre, lo que esperamos que proporcione más información sobre la evolución futura.

El martes, el calendario económico australiano contará con la confianza empresarial y las condiciones empresariales, ambas publicaciones reveladas por el Banco Nacional de Australia. Esto se producirá antes de la próxima publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el martes y la decisión de política monetaria de la Reserva Federal el miércoles.

AUD/USD niveles técnicos

• El USD/CHF rebota en torno a los mínimos cerca de 0.9310.
• A corto plazo, el USD/CHF ha formado un doble suelo, que apunta a una recuperación hacia la región de 0.9430.

El USD/CHF rebota desde los mínimos de la semana pasada en torno a 0.9313 y sube hacia 0.9370, debido a un leve repunte de la demanda del dólar estadounidense (USD), en medio de un sentimiento optimista del mercado. Los elevados rendimientos del Tesoro estadounidense y los datos económicos de EE.UU. que se publicarán el martes impulsaron al dólar. En el momento de escribir, el USD/CHF cotiza en 0.9378, por encima de su precio de apertura.

USD/CHF Perspectiva técnica

Con el USD/CHF subiendo durante la sesión americana después de tocar fondo en la línea de tendencia inferior de la cuña descendente, el USD/CHF sigue teniendo un sesgo neutro a bajista. Sin embargo, una ruptura clara por encima del máximo del viernes pasado en 0.9381 podría allanar el camino para desafiar al nivel redondo de 0.9400. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio bajista sugiere que los vendedores siguen al mando. La Tasa de Cambio (RoC) indica que están perdiendo impulso.

A corto plazo, el USD/CHF ha formado un doble suelo en el gráfico de una hora, que se confirmaría con una ruptura por encima de 0.9381. Una vez conseguido, la siguiente resistencia del USD/CHF sería 0.9400, seguido del máximo diario del 8 de diciembre en 0.9426, por delante de 0.9455. Por otro lado, el primer soporte del USD/CHF sería la media móvil exponencial (EMA) de 100 horas en 0.9368. La ruptura de esta última expondría a la EMA 50 en 0.9353, seguida de la EMA 20 en 0.9347.

USD/CHF niveles técnicos clave

• La libra esterlina frente al dólar estadounidense es alcista.
• El GBP/USD se mantiene por encima de la resistencia de una línea de tendencia rota anteriormente, lo que también es alcista.
• Todas las miradas están puestas en las reuniones de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra.

La libra esterlina se mantiene firme el lunes dentro de un ciclo alcista que tiene como objetivo la zona de 1.2400 en lo que sería un movimiento medido al alza desde los recientes mínimos cerca de 1.2100. Fundamentalmente, todas las miradas estarán puestas en los anuncios de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra sobre las tasas de interés esta semana.

La Reserva Federal y el Banco de Inglaterra son clave

El GBP/USD estará en el punto de mira esta semana debido a las reuniones del Comité de Política Monetaria (MPC) y del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de esta semana. El resultado de las reuniones fijará las tasas de interés de los bancos centrales de los Estados Unidos y del Reino Unido, la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE) respectivamente.

Expectativas de la Fed y el BoE

Esperamos que el Banco de Inglaterra (BoE) suba la tasa bancaria en 50 puntos básicos el 16 de diciembre, situándola en el 3.50%", según afirman los analistas de Danske Bank.

Los analistas de Danske Bank afirman que "esperamos que el Banco de Inglaterra destaque en su comunicado la grave situación de la economía británica, apoyando nuestra opinión de que los precios del mercado son demasiado agresivos y que actualmente fijan el máximo de la tasa bancaria en el 4.60% para agosto de 2023".

En cuanto a la Reserva Federal, "esperamos que el FOMC suba los tipos 50 puntos básicos en su reunión de diciembre, elevando el rango objetivo para el tipo de los fondos de la Fed hasta el 4.25%-4.50%", han afirmado los analistas de TD Securities.

Mientras tanto, las Probabilidades Mundiales de Tipos de Interés (WIRP) sugieren que una subida de 50 puntos básicos el 14 de diciembre por parte del FOMC está totalmente descontada, con sólo un 10% de probabilidades de una subida mayor de 75 puntos básicos. Este último resultado debería servir de soporte al dólar estadounidense (USD), ya que los mercados de tasas prevén una senda de fijación de tasas más agresiva para 2023 y años posteriores. En la actualidad, el mercado de swaps está valorando una tasa máxima del 5.0%, con muy pocas probabilidades de un máximo superior del 5.25%. Por ahora, el WIRP sugiere un 60% de probabilidades de una subida de 50 puntos básicos el 1 de febrero y un 75% de probabilidades de una subida final de 25 puntos básicos en el segundo trimestre.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ofrecerá una rueda de prensa tras la publicación del comunicado del Comité Federal de Mercado Abierto. La rueda de prensa de Jerome Powell será clave. ''Esperamos un tono más de línea moderada que el que pronunció en la Brookings Institution el mes pasado'', señalan los analistas de Brown Brothers Harriman, que sostienen que ''la narrativa de la Fed sigue siendo demasiado de línea moderada''.

"Con unos ingresos medios por hora y unos gastos de consumo personal cercanos al 5% durante la mayor parte de este año, no creemos que la senda de endurecimiento prevista consiga que la inflación vuelva al objetivo, no cuando el mercado laboral se mantiene tan firme y el consumo está aguantando", explicaron los analistas.Además, "el mercado de swaps sigue previendo un ciclo de relajación en el segundo semestre de 2023, lo que parece muy improbable, por lo que continúan las valoraciones erróneas", afirman los analistas.

Las turbias perspectivas de crecimiento en Gran Bretaña

Mientras tanto, la libra esterlina se mantuvo estable frente al dólar el lunes, a pesar de las turbias perspectivas de crecimiento económico antes de la próxima decisión política del Banco de Inglaterra. El Producto Interior Bruto (PIB) creció un 0.5% tras la contracción del 0.6% de septiembre, pero el temor a una prolongada recesión en el Reino Unido sigue pesando en el sentimiento.

Sin embargo, en conjunto, el volcado de datos que incluyó la producción industrial y la producción manufacturera fue un preludio positivo para los datos del mercado laboral que se darán a conocer el martes. En este sentido, serán clave las ganancias semanales medias y la tasa de desempleo.

Los analistas de Rabobank sostuvieron que es probable que la recesión en el Reino Unido comenzara el trimestre pasado y que se espera que persista a lo largo del próximo año.

En noviembre, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, indicó que "el mercado podría haber descontado una política de endurecimiento demasiado agresiva por parte del Banco", señalaron los analistas.

Esto corrobora su preocupación por la profundidad de la recesión a la que se enfrenta la economía. "Esperamos una subida de tipos del Banco de Inglaterra de 50 puntos básicos en diciembre, seguida de otra subida de 50 puntos básicos en febrero y, posteriormente, una serie de tres subidas de tipos de 25 puntos básicos hasta una tasa terminal del 4.75%", añadieron los analistas.

GBP/USD análisis técnico – gráficos diarios

La libra esterlina frente al dólar estadounidense se mueve dentro de un canal alcista. El GBP/USD se encuentra tras la ruptura de la línea de tendencia de resistencia anterior, que también es alcista, y la vista está puesta en la continuación del impulso alcista anterior para un movimiento hacia 1.2400 tras una ruptura limpia de 1.2250.

• El Índice de Precios de Producción IPP de la semana pasada en Estados Unidos fue más alcista de lo esperado, lo que justifica una subida del dólar.
• Se estima que el Índice de Precios al Consumo IPC de EE.UU. se enfriará, favoreciendo al Euro, debido a un menor endurecimiento por parte de la Reserva Federal.
• Los datos de EE.UU. y la Eurozona revelados en la semana sugieren que el EUR/USD podría repuntar hasta los mínimos de 2020.

El Euro (EUR) registra sólidas ganancias frente al dólar estadounidense (USD) el lunes, durante la sesión americana, cortesía de la debilidad general del dólar estadounidense. El calendario económico estará repleto de decisiones de política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE). Además, el  informe sobre la inflación en Estados Unidos (EE.UU.) podría confirmar que las subidas de tipos están controlando la inflación, lo que podría allanar el camino para una pausa antes de lo esperado. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza en 1.0543.

El optimismo mantiene al dólar presionado tras los datos del IPP estadounidense

El sentimiento sigue siendo optimista, como demuestran los índices bursátiles estadounidenses en positivo. Los datos económicos de la semana pasada revelaron que el Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos subió más de lo previsto, un 0.3% intermensual por tercer mes consecutivo, y aumentó un 7.4% interanual frente al 7.2% estimado, según informó el Departamento de Trabajo el viernes pasado. Excluyendo elementos volátiles como los alimentos y la energía, el IPP subió un 0.4% intermensual y un .2%, superando ambas cifras las estimaciones.

Se estima que el Índice de Precios al Consumo IPC de EE.UU. caerá por debajo de las estimaciones

Mientras tanto, se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará el martes, caiga del 7.7% del mes anterior al 7.3% interanual de consenso, mientras que se estima que el denominado IPC subyacente caiga del 6.3% al 6.1% interanual. Si los datos muestran que la inflación se está enfriando, esto podría desencadenar la compra de euros, ejerciendo presión sobre el dólar estadounidense. Por lo tanto, el par EUR/USD podría superar el nivel de 1.0600 y probar el mínimo anual de 2020 en 1.0635.

Se espera que el Banco Central Europeo suba al menos 50 puntos básicos

En cuanto a la Eurozona, se espera que el ZEW alemán mejore su sentimiento económico hasta -24.6 desde los -36.7 de noviembre, según una encuesta. Mientras tanto, los responsables del Banco Central Europeo (BCE) están divididos entre subir las tasas 50 o 75 puntos básicos el jueves. Los primeros indicios apuntan a que la Reserva Federal estadounidense podría sufrir una inesperada recesión del dólar, ya que se ha evidenciado un punto de inflexión en la inflación. Por el contrario, es prematuro afirmar lo mismo para el Banco Central Europeo. En consecuencia, la inflación de la UE sigue siendo elevada, con escasas posibilidades de respiro. Estas circunstancias contrapuestas implican que las reuniones de los bancos centrales de esta semana podrían reforzar el EUR/USD.

Análisis del EUR/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del EUR/USD muestra al par con tendencia alcista, pero hasta ahora no ha logrado poner a prueba el mínimo anual de 2020 en 1.0636, que resultó ser una resistencia difícil de superar. Además, los vendedores se han estado inclinando hacia una línea de tendencia descendente de siete meses de antigüedad trazada desde los máximos de mayo de 2022 que pasa alrededor de 1.0580/1.0600, ya que el EUR/USD ha tenido dificultades para superar esta última. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio alcista pero apuntando a la baja, mientras que la Tasa de Cambio (RoC) muestra que los compradores están ganando impulso. Si los compradores del EUR/USD superan el nivel de 1.0600, se prevé una prueba de 1.0635, seguida de 1.0700. Por otro lado, el EUR/USD podría caer hacia 1.0500, antes de probar el mínimo de diciembre de 1.0392.

El jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su decisión sobre política monetaria. El consenso del mercado es de una subida de tasas de 50 puntos básicos. Los analistas de Danske Bank esperan que el Banco de Inglaterra vuelva a un ritmo de subidas más moderado. Señalan que un Banco de Inglaterra ligeramente moderado y un Banco Central Europeo (que también tomará una decisión el jueves) deberían hacer subir el EUR/GBP durante la jornada.

Comentarios destacados:

"Esperamos que el Banco de Inglaterra (BoE) suba la tasa bancaria en 50 puntos básicos el 16 de diciembre, situándola en el 3.50%. Los mercados están actualmente precios ligeramente por encima de 50 pb para la reunión de la próxima semana (55 bp). Como resultado de una política fiscal más equilibrada, las condiciones de los mercados se han enfriado y, en líneas generales, han vuelto a las condiciones anteriores al mini-presupuesto. Así pues, esperamos una vuelta a un ritmo de subidas más lento".

"En nuestro caso base de una subida de 50 puntos básicos, esperamos que el EUR/GBP suba ligeramente tras el anuncio. En su comunicado, esperamos que el Banco de Inglaterra haga hincapié en la grave situación de la economía británica, lo que respalda nuestra opinión de que los precios del mercado son demasiado agresivos y que actualmente fijan el máximo de la tasa bancaria en el 4.60% para agosto de 2023. En combinación con la expectativa de una subida de 50 puntos básicos por parte del BCE a última hora de la tarde, esperamos que el EUR/GBP siga subiendo durante la tarde y termine el día con una subida de medio punto".

• El yen japonés, entre las divisas más débiles del lunes en medio del apetito por el riesgo.
• Los rendimientos estadounidenses se mueven modestamente al alza antes del IPC de EE.UU. y la decisión del FOMC.
• El USD/JPY se enfrentará a una resistencia por debajo de 138.00.

El USD/JPY cotiza en el nivel más alto desde el miércoles pasado en 137.52, subiendo casi cien pips el lunes antes de los eventos críticos y apoyado por un dólar estadounidense más fuerte.

El dólar sube a pesar de Wall Street

Los índices bursátiles de EE.UU. suben el lunes. El Dow Jones gana un 0.89% y el Nasdaq sube un 0.41%. Al mismo tiempo, los rendimientos estadounidenses se mueven al alza, dando soporte al dólar. El yen japonés se encuentra entre las monedas más afectadas por los rendimientos y el apetito por el riesgo.

El USD/JPY parece alejarse finalmente de la región de 136.60. Un cierre diario alrededor de los niveles actuales sería el más alto desde finales de noviembre, creando una señal alcista para el par para una prueba de la media móvil de 20 días que espera en 138.30. Antes de esa zona, se divisan varios niveles de resistencia entre 137.50 y 138.00.

De todos modos, la volatilidad en cualquier dirección parece ser el parte del juego en los próximos días teniendo en cuenta los eventos críticos que se avecinan, incluyendo los datos y las reuniones de los bancos centrales.

El martes se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., con un descenso previsto del 7.7% al 7.3% (interanual). "La semana pasada, el IPP se situó por encima de las previsiones y confirmó nuestra preocupación de que la inflación sea mucho más sólida de lo que esperan los mercados. Vemos riesgos al alza para el IPC esta semana, sobre todo teniendo en cuenta que las lecturas del mes pasado, inferiores a lo previsto, se debieron a un capricho estadístico", argumentan los analistas de Brown Brother Harriman.

El FOMC anunciará su decisión de política monetaria el miércoles. Se espera una subida de tasas de 50 puntos básicos. La reunión incluye nuevas previsiones de macroeconomía y la rueda de prensa de Powell.

El jueves, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra emitirán sus comunicados de política monetaria, y se espera una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte de ambos bancos centrales. El Banco de Japón se reunirá la próxima semana.

USD/JPY niveles técnicos

La encuesta mensual del Banco de la Reserva Federal de Nueva York sobre las expectativas de los consumidores ha mostrado el lunes que las expectativas de inflación a un año de los consumidores estadounidenses bajaron al 5.2% en noviembre, desde el 5.9% de octubre, lo que supone la mayor caída mensual registrada.

Otros detalles de la publicación han mostrado que la inflación esperada a tres años vista bajó al 3% desde el 3.1% de octubre y la inflación esperada a cinco años vista disminuyó modestamente al 2.3% desde el 2.4%.

Por último, el aumento del precio de la gasolina a un año vista se sitúa en el 4.7%, frente al 5.3% de octubre.

Los economistas del MUFG Bank ven limitado el margen alcista del EUR/USD de aquí a finales de año.

El margen alcista del EUR es limitado

"El BCE señalará más subidas de tipos, pero esperamos que la tasa terminal se alcance en el primer trimestre".

"Hay grandes expectativas de que se actualice la política de balance financiero con la confirmación del inicio del QT, por lo que es poco probable que influya mucho en el comportamiento del EUR."

"Teniendo en cuenta que la inflación anual puede haber tocado techo en la eurozona, es probable que el tono de la conferencia de prensa del BCE siga siendo de línea dura, pero con la tasa terminal implícita en torno al 2.75%, dudamos que los tipos o las divisas suban notablemente después."

• El precio del oro se mueve con un sesgo bajista el lunes.
• Jornada tranquila para los mercados financieros a la espera del IPC de EE.UU., la Fed, el BCE y el BoE.
• Un cierre diario por encima de 1.805$ abriría las puertas a más ganancias.

En un lunes tranquilo a la espera de acontecimientos clave, el precio del oro (XAU/USD) cae más de 10$ y ronda los 1.784$, el nivel más bajo desde el jueves. El metal amarillo amplía el retroceso desde los 1.800$.

El precio del oro perdió impulso durante la sesión americana en medio de un aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. que también impulsó al dólar estadounidense. El rendimiento a 10 años se sitúa en el 3.56%, mientras que el de 2 años se sitúa en el 4.34%. En Wall Street, el Dow Jones sube un 0.55% y el Nasdaq gana un 0.04%. La mejora del sentimiento de riesgo y la recuperación de los precios del petróleo crudo (más de un 3%) no ayudan a mantenerse.

La acción del precio sigue siendo limitada el lunes, a la espera de unos días probablemente volátiles teniendo en cuenta los próximos acontecimientos. El martes se publicará el Índice de Precios al consumo IPC de Estados Unidos. El miércoles, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre política monetaria y el jueves, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra.

Alcista pero...

El gráfico del oro sigue mostrando un sesgo alcista, pero la subida presenta dificultades para mantenerse por encima de los 1.800$. El precio necesita aguantar en esa zona. Una señal clara sería un cierre diario por encima de los 1.805$ que podría abrir las puertas a la siguiente zona de resistencia fuerte que se ve en los 1.830$.

A muy corto plazo, la tendencia es bajista, con el siguiente soporte en 1.775$. Un rebote por encima de 1.790$ (media móvil de 20 periodos en el gráfico de 4 horas) debería cambiar el sesgo.

Oro niveles técnicos

En una entrada de blog publicada el lunes, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha señalado que el total de la deuda mundial pública y privada cayó al 247% del PIB en 2021 desde el 257% en 2020, marcando la mayor caída en un año en siete décadas.

El FMI también ha señalado que la elevada inflación seguirá reduciendo los niveles de deuda en 2023, pero ha instado a los gobiernos a utilizar políticas fiscales para reducir las presiones inflacionistas.

La gestión de los elevados niveles de deuda será cada vez más difícil si las perspectivas económicas mundiales siguen deteriorándose, ha advertido además el FMI.

El plato fuerte de esta semana será la reunión del Banco de Inglaterra del jueves. Los economistas de ING esperan que la "Vieja Dama" vuelva a una subida de 50 puntos básicos y que el par GBP/USD se mueva por debajo del nivel de 1.23.

El BoE subirá 50 puntos básicos esta semana

"Esperamos que el BoE vuelva a una subida de 50 puntos básicos (55 pb ya están descontados en el precio del mercado) mientras intenta equilibrar la alta inflación contra la creciente evidencia de una prolongada recesión - con pocos signos de estímulo".

"Nuestro plan de juego asume que el GBP/USD tiene dificultades para mantener cualquier ganancia por encima de 1.23, mientras que el EUR/GBP debería encontrar soporte en la zona de 0.85/0.86."

"Un invierno de descontento debería ver a la libra esterlina con un rendimiento inferior en caso de que los banqueros centrales necesiten mantener las tasas ajustadas en una recesión".

El BCE y el Banco de Inglaterra se reúnen esta semana, con perspectivas de una sorpresa de línea dura por parte del primero. En opinión de los economistas de TD Securities, esto favorece la subida del EUR/GBP.

El gran riesgo para el GBP reside en la vulnerabilidad del mercado inmobiliario

"En Europa, esperamos una subida de 50 puntos básicos tanto por parte del BCE como del Banco de Inglaterra, pero vemos que los riesgos alcistas se inclinan hacia el primero. Esto favorece la subida del EUR/GBP, ya que el BCE tiene margen de maniobra para subir 75 puntos básicos, mientras que el Banco de Inglaterra podría defraudar las expectativas del mercado sobre la tasa final".

"La reapertura de China favorece el crecimiento de la zona euro frente al Reino Unido, especialmente en el contexto de las vulnerabilidades de la vivienda. A su vez, sostenemos que la reciente caída del EUR/GBP ofrece un buen punto de entrada para empezar a escalar en la exposición alcista antes de los eventos clave de esta semana."

Según las últimas Previsiones de Consenso del Instituto de Investigación Económica de Nueva Zelanda (NZIER), la economía neozelandesa se considera resistente durante el próximo año, pero el crecimiento podría revisarse a la baja para 2025 y 2026.

Comentarios adicionales

El USD/JPY subió por encima de 137.00 a primera hora del día, pero le costó mantener su impulso alcista y retrocedió. Sin embargo, los economistas del OCBC Bank esperan que el par suba.

Riesgos al alza a corto plazo

"El impulso diario muestra signos de volverse ligeramente alcista, mientras que el RSI sube. El riesgo está sesgado al alza".

"La resistencia está en 138.40 (SMA de 21 días), 138.65 (61.8% de retroceso de Fibonacci del mínimo de agosto al máximo de octubre) y 141.20 (50% de retroceso de Fibonacci)".

"El soporte está en 135.50 (76.4% de retroceso de Fibonacci), 134.70 (SMA de 200 días) antes de 133.70".

El par GBP/USD ha caído por debajo de 1.2250. Los economistas del Commerzbank señalan que la grave situación general en la que se encuentra actualmente el Reino Unido justifica la debilidad de la libra esterlina.

Por qué la situación de Gran Bretaña es negativa para el GBP

"Mientras que los factores económicos reales más urgentes que ejercen presión sobre la economía parecen transitorios en el continente (la amenaza de una crisis del gas y los consiguientes altos precios de la energía), los problemas urgentes británicos parecen más permanentes. Por lo tanto, no es inverosímil suponer una desventaja de crecimiento a largo plazo para la economía británica en comparación con Europa."

"Dado que el crecimiento a largo plazo es relevante para los tipos de cambio reales, su perspectiva influye en las tasas de cambio actuales. Y por eso esta acumulación de malas noticias procedentes de la isla constituye una justificación suficiente para que la libra esterlina sea débil."

La libra mantiene un tono firme. Los economistas de Scotiabank esperan que el par GBP/USD ponga a prueba la zona de 1.2450/60.

Soporte a corto plazo en 1.2220

"Una procesión constante de máximos más altos y mínimos más altos en el gráfico de corto plazo mantiene al par GBP/USD en camino de una prueba de 1.2450/60".

"Soporte a corto plazo en 1.2220, con un soporte más fuerte en 1.2120/30".

"Un empuje a través de la zona de 1.2340/50 debería dar a las ganancias GBP un impulso positivo adicional."

• Peso mexicano sigue con panorama negativo frente al dólar.
• USD/MXN se mueve entre 19.60 y 19.80.
• Eventos por delante incluyen a la Fed y Bánxico.

El USD/MXN está subiendo el lunes y se mantiene dentro del rango de las últimas jornadas cerca de 20.00, aunque por debajo. Cierta calma prevalece en los mercados financieros en el inicio de la semana, que tendrá eventos claves que desafiarán esa calma.

El dólar opera con resultados mixtos en el mercado, lo que favorece que el USD/MXN se mueva en sentido lateral, convalidando el rally de la semana pasada, cuando pasó de 19.10 a subir hasta 19.86.

Por el momento, las subas el USD/MXN están siendo contenidas por 19.80. En caso de darse un cierre por encima, el dólar quedará posicionado para una extensión alcista, con objetivo en 20.00. En la dirección contraria, el par cuenta con soporte en 19.60 y sería de esperar que siga operando entre dichos niveles.

El martes se conocerá el dato de inflación minorista de EE.UU., el miércoles la decisión de la Reserva Federal y el jueves la de Banxico. Estos eventos es de esperar que agreguen volatilidad en el USD/MXN, que implicará un desafío al rango actual.

Niveles técnicos

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 14 de diciembre:

Los mercados de acciones están en un patrón de espera ya que el lunes trae pocos datos nuevos, mientras que el resto de la semana será un continuo blockbuster. El martes se publicará el IPC estadounidense, el miércoles la Fed y el jueves el BCE y el BoE. Esta mañana, el petróleo y los rendimientos han bajado, lo que ha contribuido a una sesión plana en Europa, a pesar de que Asia cerró a la baja.

El Índice del dólar se sitúa en 104.72, mientras que el Petróleo sigue bajando y alcanza los 70.69 dólares. El Oro se mantiene más o menos estable en 1.793$, y el Bitcoin cotiza en 16.900$.

Los mercados europeos están planos: Eurosotxx +0.15%, FTSE +0.1% y DAX -0.8%.

Futuros de EE.UU. al alza: Nasdaq +0.3%, S&P +0.25% y Dow +0.2%.

Noticias destacadas de Wall Street

El ministro británico Jeremy Hunt dice que la economía del Reino Unido probablemente empeorará y no sabe si la inflación ha tocado techo.

Microsoft (MSFT) comprará una participación en la Bolsa de Londres.

Amgen (AMGN) comprará Horizon Therapuetiucs (HZNP).

Coupa Software (COUP) salta al rumorearse que Thoma Bravo ofrecerá 81$ por participación.

Titulares de Reuters

Clovis Oncology (CLVS): La farmacéutica estadounidense solicitó el domingo la protección por bancarrota en Delaware.

Coinbase Global (COIN): El Tribunal Supremo de EE.UU. acordó el viernes escuchar la oferta del intercambio de criptomonedas Coinbase para detener las demandas que la compañía sostiene que pertenecen a un arbitraje privado, incluyendo uno de un usuario que demanda después de que un estafador robó de su cuenta.

General Motors (GM): El Departamento de Energía de EE.UU. dijo que había finalizado un préstamo de bajo coste de 2.500 millones de dólares a una empresa conjunta de General Motors y LG Energía Solution para ayudar a pagar tres nuevas instalaciones de manufactura de baterías de iones de litio.

Rivian Automotive (RIVN): La compañía anunció la interrupción de su joint venture con Mercedes-Benz Vans, apenas tres meses después de que ambas empresas se asociaran para fabricar furgonetas eléctricas en Europa.

Spirit Airlines (SAVE): La compañía ha ofrecido a sus pilotos un aumento salarial medio ponderado acumulativo del 43% en dos años, según una nota sindical vista por Reuters.

Subidas y bajadas

El par EUR/USD mantiene una tendencia firme en la zona cercana a 1.0600. Los economistas de Scotiabank creen que el par podría alcanzar 1.0650/1.0750 en las próximas semanas.

La tendencia alcista está intacta y no corre ningún riesgo evidente por el momento

"El EUR/USD parece algo consolidado, pero la tendencia alcista general está intacta y no corre ningún riesgo evidente por el momento".

"Las ganancias a través de 1.06 sostendrán la tendencia alcista en desarrollo a corto plazo y ayudarán a llevar al euro hacia el rango 1.0650/1.0750, que creemos alcanzable en las próximas semanas."

"El soporte se ve en 1.0525 intradiario y (más firme) 1.0450/75".

• El GBP/USD ganó momento y avanzó hacia 1.2300 el lunes.
• Los datos del Reino Unido mostraron que la economía británica creció 0.5% en octubre.
• La mejora en el ánimo de los mercados parece estar pesando sobre el dólar estadounidense.

El GBP/USD ganó tracción y avanzó hacia máximos diarios cerca de 1.2300 en la sesión americana del lunes. El par está operando en zona de máximos subiendo 0.23%, en torno a 1.2285.

Más temprano, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido mostraron que el Producto Interior Bruto creció 0.5% en octubre, tras la contracción del 0.6% registrada en septiembre. Sin embargo, estos datos no provocaron una reacción inmediata de los mercados.

No obstante, la mejora del ánimo de los mercados parece estar pesando sobre el dólar estadounidense y ayudando al GBP/USD a seguir subiendo.

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subían entre 0.3% y 0.35%, apuntando a una apertura positiva en los principales índices de Wall Street. Por su parte, el Índice del dólar registraba ligeras pérdidas diarias y se situaba en 104.80.

El martes se conocerá el informe de empleo de noviembre en el Reino Unido. Más importante aún, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará las cifras del Índice de Precios al Consumo a las 13:30 GMT. Los inversores analizarán estos datos y su posible repercusión en los próximos anuncios de política monetaria del Banco de Inglaterra y de la Reserva Federal.

Niveles técnicos

• El AUD/USD cayó por debajo de 0.6800 durante la sesión europea del lunes.
• El dólar lucha por encontrar demanda de cara a la sesión americana.
• Los datos del sentimiento empresarial de Australia servirán de estímulo.

El par AUD/USD perdió tracción tras haberse recuperado hacia 0.6800 en la primera mitad del día. A pesar de la renovada debilidad del dólar estadounidense, el par pierde 0.4% el lunes y opera en torno 0.6770.

A falta de publicaciones de gran repercusión, los mercados iniciaron la nueva semana con cautela, lo que permitió al dólar estadounidense encontrar demanda. A pesar de que el Índice del Dólar comenzó a bajar en medio de la mejora del ánimo de los mercados durante las horas de comercio europeo, el par AUD/USD no logró tener un rebote firme. 

Los inversores mantienen la cautela mientras tratan de averiguar cómo afectará a la actividad económica el aumento del número de casos de coronavirus, tras las medidas de reapertura adoptadas por China. A primera hora del día, las autoridades chinas anunciaron que desconectarán la aplicación de seguimiento del Covid y la ciudad de Shanghai anunció que todas las zonas de la ciudad se considerarán "sin riesgo de Covid" a partir del 13 de diciembre.

El lunes no se publicarán datos macroeconómicos en Estados Unidos. En las primeras horas de la sesión asiática del martes, el National Bank Australia (NBA) publicará los índices de confianza empresarial y de condiciones empresariales de noviembre.

Sin embargo, el foco está puesto en los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. el martes y en los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal del martes, el par AUD/USD podría tener dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección.

Niveles técnicos 

• Los precios del petróleo se recuperan en la previa de la sesión americana.
• Menores restricciones en China no consiguen impulsar los precios.
• WTI se mantiene en zona de mínimos en un año.

Los precios del petróleo están operando sin cambios significativos el lunes, tras haber conseguido borrar las pérdidas en las últimas horas, impulsados por una suba en los mercados de renta variable y cierta debilidad del dólar.

El barril de WTI (plataformas de trading) cayó hasta la zona de 70.40$, apenas por encima del mínimo anual alcanzado el viernes. Al momento de escribir opera en 71.55$, prácticamente en la misma zona en donde cerró el viernes.

Las presiones bajistas persisten y en caso de perder 70.00$ sería de esperar una aceleración bajista. En la dirección contraria, de superar 72.50$, las compras podrían acelerarse.

La novedad de una mayor relajación con los controles por COVID en China y pese a que sigue cerrado un conductos grande de petróleo en EE.UU., no hay una reacción alcista, predominando la expectativa por una menor demanda.

Niveles técnicos

El Índice del Dólar se mantiene estable tras la agitación de la semana pasada. Los economistas del OCBC Bank, alertan que podría estar formándose un patrón de cabeza y hombros, que implica una reversión en la tendencia en el DXY. 

¿Un patrón de cabeza y hombros en formación?

"En el gráfico semanal, el impulso bajista se mantiene intacto y debería apuntalar la tendencia bajista general. La acción del precio en el gráfico semanal también mostró un patrón de cabeza y hombros (H&S) con neckline alrededor de 104.10".

"No descartamos un juego de consolidación con riesgo de rebote a medida que el DXY se acerque a niveles de soporte clave. El soporte en 104.1 (mínimo reciente, neckline del H&S) y 102.15. Pero asumiendo que lo que estamos viendo es una eventual reproducción de un H&S, entonces el objetivo de precio de libro de texto del quiebre debería estar en algún lugar más cerca de los niveles 95-96."

"Resistencia en 105.75 (media simple de 200 días), 106 (media de 21 días) y 107".

El gobierno de la ciudad de Shanghai anunció el lunes que considerará todos los distritos como "sin riesgo de Covid" a partir del martes 13 de diciembre, según informó Reuters.

A primera hora del día, las autoridades chinas anunciaron que a finales de esta semana desconectarán la aplicación utilizada para hacer un seguimiento de los casos de coronavirus.

• Comienza una semana cargada con decisiones de la Fed, BCE y BoE.
• Mercado de renta variable operan mixtos, futuros de Wall Street con leve suba.
• El dólar retrocede particularmente contra las monedas europeas.

Los mercados comienzan en calma una semana que tendrá datos y eventos claves. Los futuros de Wall Street suben modestamente mientras que las principales plazas europeas operan en rojo. Las materias primas retroceden, al igual que los rendimientos de los bonos del Tesoro. Se vienen datos claves y reuniones de bancos centrales.

Tranquilo inicio de una semana fuerte

En Asia los mercados cerraron en rojo, con el Hang Seng perdiendo 2.20%. En Europea, el FTSE 100 cae 0.18% y el DAX 0.20%.  El S&P 500 perdió más del 2,5% la semana pasada y en el arranque de la actual, los futuros están subiendo 0.25%. En la previa el Dow Jones trepa 0.12% y el Nasdaq 0.29%.

Entre las empresas que presentarán resultados el lunes están Oracle y Uranium Energy Corp.

En el Reino Unido se conoció que la economía creció en octubre a un ritmo del 0.5%, por encima del 0.4% que se esperaba y tras una contracción del 0.6% de septiembre. El jueves se conocerá la decisión del Banco de Inglaterra, que se espera sea una suba de 3% a 3.5%. El GBP/USD opera en torno a

El jueves también será el turno de la decisión del Banco Central Europeo (BCE), también anunciará su decisión que se espera sea un incremento de 50 puntos básicos en las tasas de interés de referencia.

En EE.UU. el lunes saldrá el resultado fiscal de noviembre. El foco está puesto en la lectura del Índice de Precios al Consumidor de noviembre que saldrá el martes, día en que comenzará la reunión del FOMC. La decisión de la Fed del miércoles se espera que materialice la expectativa de una suavización en el ritmo de subas en la tasa de interés.

El Tesoro de EE.UU. colocará deuda el lunes a seis meses, tres y diez años, en total por casi 120,000 millones dólares. En la previa los rendimientos de los bonos caen modestamente. El tramo a 10 años rinde 3.52%, y a dos años, 4.32%.

El dólar está con resultados mixtos el lunes con el DXY perdiendo 0.12%, mirando al piso de diciembre. El EUR/USD sube y está en máximos diarios sobre 1.0565 tras rebotar en 1.0500. El USD/JPY sube pero sin poder recuperar 137.00. La mayoría de los cruces de divisas no registran variaciones significativas con respecto al cierre del viernes.

Pese a la baja en los rendimientos y la suba en las bolsas, el oro opera casi neutral en torno a 1,792$, lo mismo que la plata en la zona de 23.40$. Las criptomonedas están en rojo el lunes, con el Bitcoin de regreso debajo de 17,000$, y Ethereum en el área de 1,250$. Los precios del petróleo están cayendo. El barril de WTI cede 0.80% y opera en 70.40$, en la zona de mínimos en un año.

Niveles técnicos

El par EUR/GBP se ha mantenido relativamente estable este año a pesar del repunte de la volatilidad en otras divisas. Los economistas de Rabobank esperan que el par suba hasta 0.89 a seis meses vista.

El EUR/USD podría volver a caer por debajo de la paridad el año que viene si los precios del gas vuelven a dispararse

"A pesar de la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política por parte del BoE frente al BCE, la libra es vulnerable frente al euro dada la debilidad de la confianza empresarial, la inversión y el crecimiento en el Reino Unido. Es probable que la libra sea especialmente susceptible si el drama político vuelve a aumentar el próximo año."

"El EUR/USD podría volver a caer por debajo de la paridad el año que viene si los precios del gas vuelven a dispararse. Esto, sin embargo, no supondría ningún consuelo para la GBP".

"Esperamos que el proceso de máximos sea largo para el dólar, con margen para caídas potencialmente considerables tanto para el EUR/USD como para la GBP/USD el próximo año. En cuanto a la elección, seguimos esperando una lenta subida del EUR/GBP hasta 0.89 a seis meses vista".

La Presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, declaró el lunes en rueda de prensa que el suministro de energía en Europa será seguro este invierno, según informó Reuters.

"A pesar de las medidas que hemos tomado, aún podríamos enfrentarnos a una brecha de hasta 30.000 millones de metros cúbicos (bcm) de gas el año que viene", añadió, y pidió a los miembros de la UE que adopten rápidamente las propuestas energéticas.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD subió tras estos comentarios. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza sobre 1.0565, con una subida diaria del 0.35%.

El dólar canadiense perdió un 1.3% frente al dólar estadounidense la semana pasada. Los economistas de Société Générale esperan que el par USD/CAD siga avanzando hacia la zona 1.3810 y el máximo de octubre en 1.3980.

Probable tendencia alcista

"El par USD/CAD ha negado la previa formación de cabeza y hombros y ha recuperado la media móvil de 50 días".

"Se espera un movimiento hacia 1.3810 y el máximo de octubre en 1.3980.

"El mínimo de la semana pasada en 1.3380 se alinea como soporte a corto plazo".

• Comienza una semana clave que incluye decisión de la Fed y el BCE.
• EUR/USD encuentra soporte sobre 1.0500 y supera 1.0550.
• Sesgo sigue alcista, limitado por debajo de 1.0600/1.0590.

El EUR/USD está subiendo el lunes impulsado por la debilidad del dólar. El par trepó hasta 1.0566, marcando un nuevo máximo diario y se mantiene cerca de dicho nivel en la previa del arranque de la sesión americana del lunes. Se vienen días intensos.

Calma, por ahora

Tras caer al área de 1.0500, el EUR/USD rebotó apoyado en una baja del dólar, en los rendimientos de los bonos del Tesoro y una suba en los mercados de renta variable. Por ahora, los precios se mantienen dentro del rango de la jornada previa.

Esta relativa calma podría terminar con alta volatilidad considerando que en el martes se conocerá la lectura del Índice de Precios al Consumidor de noviembre de EE.UU., el miércoles estará la decisión de la Reserva Federal y el jueves la del Banco Central Europeo.

Apuntando más alto, pero limitado

En caso de terminar el día sobre 1.0555, el euro tendría el cierre diario más elevado desde fines de junio, ratificando la tendencia alcista del EUR/USD. Aunque aún sigue limitado por debajo de 1.0600/1.0590, que es la resistencia actual clave.

El soporte inicial se ve en 1.0530, que de ceder dejaría al camino para ir a probar el mínimo diario y la zona de soporte de 1.0500, que de ceder dejaría al euro vulnerable, habilitando una corrección mayor.

Niveles técnicos

• El oro corta racha alcista y cae hasta la zona de 1785$.
• Descenso del metal se da pese a contexto positivo con subas en Wall Street y baja en rendimientos.

El oro está cayendo el lunes, cortando con una racha de cuatro jornadas seguidas con subas. El XAU/USD está retrocediendo tras haber operado el viernes por encima de 1800$. En la sesión asiática el precio tocó fondo en 1785$ y luego rebotó a la zona de 1790$.

El retroceso del oro se da pese a que el dólar está cayendo en el mercado en el inicio de la semana. El Índice del Dólar cae 0.12%, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro bajan modestamente. Los futuros de Wall Street suben en torno al 0.17%.

Pese al contexto el XAU/USD no consigue tomar ritmo el lunes. El sesgo sigue alcista pero el metal amarillo nuevamente da señales de tener problemas en sostenerse sobre 1800$ y por encima de la media de 200 días, que está pasando por 1791$.

En caso de darse un cierre claramente sobre 1805$, el metal amarillo quedaría posicionado para extender las subas, con la próxima resistencia de significancia en 1830$. En la dirección contraria, en 1780$ está el primer soporte. La zona clave asoma en 1767$, donde está la media de 20 días y próximo a soportes horizontales. Un cierre por debajo dejaría al oro vulnerable, apuntando más abajo.

Niveles técnicos

El USD/JPY subió por encima de 137.00 a primera hora del día. Si el par supera 138.00, es probable un rebote a corto plazo hacia 140.60, informan los economistas de Société Générale.

Hay que defender 135.00 para evitar la continuación del retroceso

"El MACD diario se encuentra en territorio negativo, lo que denota que el movimiento bajista se ha extendido un poco. Esto no es una señal de reversión, sin embargo, un breve rebote no se puede descartar."

"Si el par supera la banda del canal pronunciado en 138.00, es probable un rebote a corto plazo hacia 140.60 con el siguiente obstáculo en 142.50/142.80, el 50% de retroceso del movimiento a la baja."

"La media móvil en 135.00 debe defenderse para evitar la continuación del retroceso".

Nos espera una semana crucial para el mercado de divisas y los mercados de activos mundiales. Los dos eventos clave son el IPC de noviembre y la reunión del FOMC del miércoles. Los economistas de ING analizan cómo podría reaccionar el dólar ante estos riesgos.

DXY cerca del nivel 105.00 antes del IPC de EE.UU.

"Los eventos de riesgo de esta semana determinarán si 2023 comienza con un enfoque en ganar la batalla de la inflación y la perspectiva de la política de estímulo, de reflación que viene como consecuencia - un dólar negativo. O si, por el contrario, la inflación atascada ata de pies y manos a los bancos centrales, la curva de rendimiento estadounidense se mantiene fuertemente invertida y el dólar sigue rindiendo bien en un entorno de riesgo difícil. Vemos este último escenario como el más probable, pero esta semana sin duda debería dar un gran impulso a uno de los escenarios."

"Hoy el calendario de EE.UU.ofrece poco y esperaríamos que el DXY llegue a la publicación del IPC de mañana cerca de sus niveles actuales de 105."

El ministro británico de Economía, Jeremy Hunt, declaró el lunes en una entrevista a BBC News que "es probable que la economía empeore antes de mejorar".

"No sé si la inflación ha tocado techo o no", dijo Hunt.

Leer: Reino Unido: El PIB crece un 0.5% en octubre, mejorando la caída del 0.1% estimada

Reacción de los mercados

La libra esterlina está recogiendo ofertas en los comentarios anteriores, ya que el GBP/USD prueba 1.2250 una vez más, todavía un 0.05% por debajo en el día.

Según un portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores chino, Wang Wenbin, citado por Reuters, el Subsecretario de Estado estadounidense para Asuntos de Asia Oriental, Daniel J. Kritenbrink, y la Directora Principal para Asuntos de China del Consejo de Seguridad Nacional de la Casa Blanca, Laura Rosenberger, y el Viceministro de Asuntos Exteriores chino, Xie Feng, mantuvieron una reunión el domingo y el lunes.

Wang afirmó que mantuvieron un "amplio intercambio" de puntos de vista sobre asuntos internacionales y regionales de interés común".

"Las conversaciones fueron francas, profundas y constructivas", añadió Wang.

Además, el Ministerio de Asuntos Exteriores de China respondió a la sanción impuesta por EE.UU. a dos altos funcionarios chinos por lo que calificó de importantes violaciones de los derechos humanos en Tíbet.

"Estas sanciones ilegales afectaron gravemente a las relaciones chino-estadounidenses", afirmó Wang.

Reacción de los mercados

El par AUD/USD cotiza ahora sobre 0.6767, con una caída del 0.40% en el día. Los titulares no tuvieron ninguna repercusión en dólar australiano.

El par EUR/USD sigue fluctuando por encima de 1.0500. En opinión de los economistas de ING, el par tendrá dificultades para mantener valores en cartera por encima de 1.06 esta semana.

Ligero riesgo de que el BCE suba 75 pb en lugar de 50 pb

"Observamos que todavía existe un ligero riesgo de que el BCE aumente sus tasas 75 puntos básicos en lugar de 50, lo que probablemente ayudaría al euro. Pero esto, por supuesto, viene después del riesgo por el  IPC de EE.UU. y el FOMC".

"Dada la corrección del EUR/USD del 10% desde los mínimos de finales de septiembre, nuestra preferencia sería que el par luche por mantener cualquier ganancia por encima de 1.06 esta semana y podría terminar la semana a la baja si los acontecimientos de EE.UU. obligan a ello."

Muchos esperaban que la transición de los combustibles fósiles a las energías renovables sólo hiciera subir gradualmente los precios de la energía. En opinión de los estrategas de Natixis, es probable que tanto los precios de los combustibles fósiles como los de las energías renovables se mantengan altos.

Precios de la energía muy altos

"Ahora está quedando claro que tanto los precios de los combustibles fósiles como los de las energías renovables probablemente serán altos, porque la inversión en combustibles fósiles ha caído notablemente, y habrá un déficit en su suministros. Además, la inversión en energías renovables es insuficiente."

"Desgraciadamente, es probable que los precios de ambos tipos de energía sigan siendo altos durante mucho tiempo".

Esto es lo que debe saber para operar hoy lunes 12 de diciembre:

Los mercados parecen haberse vuelto cautelosos al comienzo de la semana, con los participantes manteniéndose al margen antes de los esperados anuncios de política monetaria de los bancos centrales y las publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel de esta semana. El Índice del Dólar estadounidense se mantiene por encima de 105.00 tras la agitación de la semana pasada, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos en la mañana europea y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene tranquilo por encima del 3.5%. El lunes no se publicarán datos económicos ni en Europa ni en Estados Unidos. Más tarde se celebrarán subastas de bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 3 años.

Las autoridades chinas anunciaron a primera hora del día que desconectarán la aplicación utilizada para el seguimiento de los casos de coronavirus a finales de semana. Además, Bloomberg informó de que China podría abrir parcialmente las fronteras con Hong Kong a partir del mes que viene, lo que permitiría a la gente viajar libremente de cara a las vacaciones del Año Nuevo Lunar. No obstante, tanto el índice compuesto de Shanghai como el Hang Seng de Hong Kong siguen en camino de terminar la jornada en terreno negativo.

El EUR/USD se mantiene a la baja a primera hora del lunes, pero sigue fluctuando por encima de 1.0500. El par no logró avanzar en ninguna dirección la semana pasada y cerró prácticamente sin cambios.

El GBP/USD bajó durante la sesión europea y cayó por debajo de 1.2250. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) revelaron el lunes que el Producto Interior Bruto creció un 0.5% mensual en octubre, tras la contracción del 0.6% de septiembre. A pesar de que este dato superó con creces las expectativas del mercado (0.1%), no sirvió para impulsar a la libra esterlina. Otros datos del Reino Unido mostraron que la producción industrial se mantuvo sin cambios en octubre, mientras que la manufacturera subió un 0.7%.

El USD/JPY subió por encima de 137.00 a primera hora del día, pero tuvo dificultades para mantener su impulso alcista. Los datos de Japón mostraron el lunes que los pedidos de máquinas y herramienta se contrajeron un 7.8% anual en noviembre y el Índice de Precios de Producción anual llegó al 9.3% el mismo mes, superando las expectativas del mercado del 8.9%.

El precio del oro avanzó por encima de los 1.800$ a última hora del viernes, pero comenzó la nueva semana bajo una modesta presión bajista. El par XAU/USD cotizó por última vez en terreno negativo, ligeramente por debajo de los 1790$.

Bitcoin pasó el fin de semana en un rango muy estrecho y comenzó a bajar el lunes temprano. El par BTC/USD cotiza ligeramente por debajo de los 17.000$. Ethereum fluctúa en la mitad inferior de su rango de dos semanas, en torno a los 1.250$.

El Producto Interior Bruto (PIB) de Reino Unido ha repuntado en octubre al 0.5% después de haber caído en septiembre un 0.6%. El resultado mejora las expectativas del mercado, que esperaba un descenso del 0.6%. 

El PIB mensual de octubre refleja el mayor crecimiento del país en cinco meses.

Reino Unido también ha publicado sus datos de producción industrial y balanza comercial. La producción industrial no varió en octubre después de crecer un 0.2% el mes anterior, aunque mejora las previsiones de caída del 0.3%. Por su parte, la balanza comercial moderó su déficit a -14.476B de libras desde los -15.656B previos, mejorando la caída a -20.894B estimada.

En una entrevista concedida al programa 60 Minutes de la cadena CBS, la Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, afirmó que existe el riesgo de una recesión, pero dijo que no es algo necesario para bajar la inflación.

Declaraciones destacadas