Noticias de mercados

• En la última semana, el EUR ganó 400 pips después de que Lagarde del BCE no lograra retrasar un aumento de tasas en 2022.
• La divergencia de la política monetaria del banco central favorece al NZD frente al EUR.
• Perspectiva técnica del EUR/NZD: Neutral, pero un cierre diario por debajo de 1.7094 podría hacer que el par caiga hacia 1.6940.

El EUR/NZD extiende sus pérdidas a tres días consecutivos, luego de que algunos discursos del BCE calmaron los mercados, ya que los futuros STIR han valorado 50 puntos básicos de aumentos de tasas del BCE para fines de 2022. Al momento de escribir este artículo, el cruce EUR/NZD cotiza a 1.7088.

El jueves pasado, el Banco Central Europeo (BCE) decidió mantener sin cambios su política monetaria. Sin embargo, durante la conferencia de prensa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, no se opuso a subir las tasas de interés en 2022, como lo hizo en reuniones anteriores de política monetaria.

La divergencia entre el RBNZ y el BCE reforzó al NZD

Los jugadores del mercado lo percibieron como un giro agresivo por parte del BCE, lo que hizo que el EUR/USD subiera, rompiendo 1.1300 y 1.1400 en su camino hacia 1.1480. Con respecto al EUR/NZD, el par subió de 1.6960 a 1.7357 independientemente del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que ya comenzó a ajustar las condiciones con 50 pb de aumentos de tasas en 2021.

Por lo tanto, debido al endurecimiento de las condiciones de la política monetaria por parte del RBNZ con su tasa de efectivo a un día (OCR) en 0.75 % a partir de hoy, mientras que la tasa de depósito del BCE en 0% favorece las perspectivas de un par EUR/NZD más bajo.

Pronóstico del precio EUR/NZD: Perspectiva técnica

En la sesión nocturna para los operadores norteamericanos, el EUR/NZD fue rechazado por la media móvil simple (SMA) de 100 horas en 1.7199, lo que hizo que el par cayera durante el resto del día, rompiendo la cifra de 1.7100 en su descenso.

Dicho esto, el primer soporte del EUR/NZD sería el máximo diario del 3 de febrero, resistencia ahora soporte en 1.7094. El quiebre por debajo de este último expondría el mínimo diario del 3 de febrero en 1.6974, seguido del 1 de febrero en 1.6940.

Niveles técnicos adicionales

Lo que debes saber el jueves 10 de febrero:

La caída de los rendimientos de los bonos del gobierno pesó sobre el dólar estadounidense, que de todos modos terminó el día mixto en el tablero de FX.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en torno al 1.93 %, por debajo de su máximo semanal del 1.97 %.

El par GBP/USD se mantiene sin cambios a diario cotizando alrededor de 1.3525, mientras que el EUR/USD gira alrededor de 1.1430. Las divisas vinculadas a materias primas fueron las que mejor se comportaron, ya que el AUD/USD cotiza en la zona de precios de 0.7180, mientras que el USD/CAD cayó a 1.2670. El gobernador de BOC, Tiff Macklem, habló en la Cámara de Comercio de Canadá y destacó el papel de los problemas de la cadena de suministro en el aumento de la inflación. Dijo que confiaba en que los problemas podrían desaparecer pronto, aunque el conflicto actual de los camioneros puede aumentar las interrupciones.

El oro alcanzó un máximo de 1.835,81$ la onza troy, cerrando el día cerca. Los precios del crudo terminaron el día con pocos cambios, con el WTI cotizando a 89.40$ por barril.

La Casa Blanca advirtió sobre el aumento de la inflación, un día antes de la publicación del Índice de Precios al Consumidor de enero.

Los índices globales cerraron al alza, con Wall Street registrando ganancias sustanciales en medio de un rebote en el sector tecnológico y sólidos informes de ganancias.

• El GBP/USD está lateralizado en una sesión moderada mientras los inversores se preparan para el informe de inflación de EE.UU.
• Las monedas sensibles al riesgo suben, mientras que el dólar cae un 0.13% frente a sus pares.
• Perspectiva técnica GBP/USD: Sesgo neutral a menos que los alcistas GBP recuperen la DMA de 100 en 1.3700.

La libra esterlina permanece moderada el miércoles durante la sesión americana, subiendo hasta un 0.02% en el día. En el momento de escribir este artículo, el par GBP/USD cotiza a 1.3539. El estado de ánimo de los mercados financieros es positivo, ya que los índices bursátiles europeos terminaron al alza. Por otro lado, los índices bursátiles estadounidenses liderados por el Nasdaq Composite de tecnología pesada ganan entre un 0.74 % y un 1.47 %.

En el complejo FX, las monedas sensibles al riesgo lideradas por las antípodas y el CAD suben, seguidas por el EUR y los pares de refugio seguro. El dólar extiende sus pérdidas durante el día, con el índice del dólar estadounidense (DXY), un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis monedas, pérdidas del 0.13%, a 95.51.

En el mercado de bonos, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retroceden desde los máximos semanales. En el caso del rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, retrocede después de alcanzar el 1.97%, un nivel visto por última vez en 2019. El bono del Tesoro a 10 años está en 1.922 % en el momento de la publicación, con una caída de tres puntos básicos en la sesión como los participantes del mercado se preparan para la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. el jueves.

Una agenda económica ligera en EE.UU. dejó a los operadores del par GBP/USD a la deriva ante las declaraciones de la Fed y del sentimiento del mercado. En el momento de la publicación, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester (votante de 2022), dijo que "espera que la inflación se modere, pero que se mantenga por encima del 2% este año y el próximo". Cabe destacar que Mester apuesta por una subida de tipos en marzo, seguida de futuras subidas de tipos, que guiará la economía.

Pronóstico del precio GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD tiene un sesgo neutral, independientemente de que se negocie por encima del promedio móvil (DMA) de 50 y 100 días que se encuentra en 1.3448 y 1.3505, cada uno. Sin embargo, la presencia del 200-DMA en 1.3702 mantiene a los bajistas del GBP/USD a cargo a menos que se lance un desafío al nivel mencionado anteriormente.

Hacia arriba, los niveles de resistencia del GBP/USD serían la cifra de 1.3600, seguida por los tres máximos de febrero en .13622, y luego la línea de tendencia descendente de cinco meses que pasa cerca de la DMA de 200 en 1.3700.

Por el contrario, el primer soporte del GBP/USD sería la DMA de 100 en 1.3505. El quiebre de este último expondría la DMA de 50 en 1.3448 y luego 1.3400.

Niveles técnicos adicionales

• La amplia debilidad del dólar estadounidense en general afectó al par USD/JPY.
• La caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y la demanda de activos de mayor riesgo mantienen moderado al USD/JPY.
• Perspectiva técnica del USD/JPY: Permanece sesgado al alza antes del IPC de EE.UU. para enero.

El miércoles, el USD/JPY retrocede desde los máximos semanales antes de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU., junto con la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 115.44, bajando un 0.08%.

El estado de ánimo de los mercados financieros es positivo, como lo demuestran las ganancias de los índices bursátiles europeos y estadounidenses. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años está cayendo tres puntos básicos, para situarse en 1.925 %, mientras que el índice del dólar estadounidense cae un 0.20 %, actualmente en 95.44.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

En la sesión de la noche para los comerciantes norteamericanos, el par alcanzó un máximo diario en 115.68, seguido de una caída a la línea de tendencia de resistencia/soporte de pendiente descendente de un mes que pasa alrededor del área 115.25-35. A pesar de que el USD/JPY retrocedió a la línea de tendencia mencionada anteriormente, el par se mantuvo por encima de ella, lo que confirma el sesgo alcista.

Dicho esto, la primera resistencia del USD/JPY sería 116.00. El quiebre de este último podría allanar el camino para mayores ganancias y exponer una línea de tendencia descendente de 24 años trazada desde agosto de 1998, oscilando máximos que pasan alrededor de 117.00. Una ruptura al alza expondría el máximo de enero de 2017 en 118.61.

Niveles técnicos adicionales 

• EL EUR/USD logra mantenerse por encima de 1.1400, con un modesto sesgo alcista.
• USD más débil en medio de un retroceso en los rendimientos y el apetito por el riesgo.

El EUR/USD se mueve lateralmente entre 1.1425 y 1.1445 el miércoles con un sesgo alcista, gracias a un dólar más débil en todos los ámbitos y en medio de expectativas más estrictas del Banco Central Europeo.

DXY y rendimientos a la baja, abastecerse

El índice del dólar estadounidense (DXY) cae un 0,20 % el miércoles afectado por la caída de los rendimientos estadounidenses que se alejaron de los máximos de varios meses. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 1.92% y el rendimiento a 30 años en el 2.22%. También los precios más altos de las acciones pesan sobre el dólar. En Wall Street el Dow Jones vuelve a estar al 0.82% y el Nasdaq al 1.53%.

Los participantes del mercado esperan la lectura del IPC estadounidense del jueves. Se espera que el índice haya subido en enero hasta el 7.3% (tasa anual). Los números probablemente influirán en las expectativas del mercado sobre la política de la Reserva Federal.

El EUR/USD ha subido más de 150 pips desde el nivel que tenía hace una semana debido a un cambio en las expectativas de ajuste del BCE. El repunte encontró resistencia en el máximo de enero en 1.1480/85. El área mencionada continúa siendo un nivel clave que, si se rompe, despejaría el camino para 1.1500 y más.

A muy corto plazo, mientras esté por encima de 1.1425, es probable que se mantenga el sesgo alcista intradiario. Una caída por debajo expondría nuevamente 1.1400. El siguiente soporte por debajo se ubica en 1.1370/80, la última defensa a la actual perspectiva positiva a corto plazo para el euro.

Niveles técnicos

• Las existencias de petróleo crudo cayeron inesperadamente la semana pasada en 4.756 millones de barriles.
• El precio del petróleo crudo sube después de los datos de inventario, el WTI alcanza nuevos máximos diarios por encima de 89.00$.

Los inventarios comerciales de petróleo crudo en los EE.UU. cayeron en 4.756 millones de barriles en la semana que finalizó el 5 de febrero, según reveló el miércoles un informe semanal publicado por la Administración de Información de Energía (EIA) de los EE.UU. El consenso del mercado apuntó a un aumento en las existencias de petróleo crudo.

Las existencias de destilados experimentaron una disminución menor a la esperada de 929 000 barriles (las previsiones eran de una acumulación de 1.7 millones de barriles). Las existencias de gasolina también cayeron inesperadamente en 1.644 millones frente al consenso del mercado de un aumento de 1.623 millones.

Reacción del mercado

El WTI subió después de que el informe alcanzara nuevos máximos diarios por encima de los 89.00$.

• El USD/TRY amplía aún más su tema de consolidación cerca de 13.60.
• Los rendimientos de los bonos a 10 años de Turquía caen aún más y se acercan al 21%.
• La próxima tasa de desempleo de Turquía estará disponible el jueves.

El USD/TRY navega en un rango ajustado alrededor de la zona habitual de 13.50/60 el miércoles.

USD/TRY se mantiene dentro del rango, atento al CBRT

El USD/TRY permanece lateralizado alrededor de la zona familiar de 13.50/60 para otra sesión más el miércoles, extendiendo la acción del precio silenciada que se inició a mediados de enero.

Mientras tanto, la lira parece vigilante y sigue los desarrollos recientes de una serie de reuniones entre finmin N.Nebati con inversores en Londres.

Nebati describió los planes de Ankara para una moneda estable en medio de un programa económico basado en bajas tasas de endeudamiento (?), evitar una mayor dolarización de la economía y llevar la inflación a un solo dígito para mediados de 2023.

El finmin turco también dijo que se espera que el gobierno anuncie un plan para motivar a los hogares a convertir las tenencias de oro en moneda nacional.

Qué buscar alrededor de TRY

El par mantiene su tema de consolidación de varias semanas en su lugar, siempre dentro del rango de 13.00 a 14.00. Si bien el escepticismo sigue siendo alto sobre la efectividad del esquema en curso para promover la desdolarización de la economía, apoyando así las entradas a la lira, la renuencia del CBRT a cambiar el curso (¿colisión?) y la presión política omnipresente para favorecer tipos de interés más bajos en el contexto actual de inflación galopante y tipos de interés reales (muy) negativos son una receta segura para mantener la moneda nacional bajo presión por el momento.

Niveles técnicos adicionales

Hasta el momento, el par avanza un 0.26% a 13.5825 y una caída por debajo de 13.3494 (SMA de 55 días) expondría 13.2327 (mínimo mensual del 1 de febrero) y finalmente 12.7523 (mínimo del 3 de enero de 2022). Por otro lado, la siguiente barrera ascendente se alinea en 13.9319 (máximo del 10 de enero de 2022), seguido de 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.0000 (nivel redondo).

Isabel Schnabel, miembro del Consejo Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), mencionó durante una sesión depreguntas y respuestas de Twitter que el aumento de los tipos de interés no bajaría los precios de la energía. Agregó que si la inflación actual "amenaza con llevar a un desanclaje de las expectativas de inflación, es posible que todavía tengamos que responder". Según ella, la inflación permanecerá alta por más tiempo de lo previsto.

Declaraciones destacadas:

"Los activos de compras bajo el PEPP se guían por el capital clave del BCE. En caso de una renovada fragmentación del mercado relacionada con la pandemia, las reinversiones del PEPP se pueden ajustar de manera flexible a lo largo del tiempo, por activos de clase y jurisdicciones en cualquier momento."

"Subir las tasas no bajaría los precios de la energía. Pero si la alta inflación actual amenaza con conducir a un desanclaje de las expectativas de inflación, es posible que todavía tengamos que responder, ya que nuestro mandato es preservar la estabilidad de precios".

"La inflación seguirá siendo alta por más tiempo de lo previsto. Existe el riesgo de que inflación siga aumentando a corto plazo, pero es probable que disminuya gradualmente hacia finales de este año. Sigue habiendo una gran incertidumbre en torno a las perspectivas de inflación".

• El dólar australiano domina la semana frente al billete verde, reafirmando su sesgo neutral al alza.
• La agenda económica contará con miembros de la Fed que darán declaraciones durante el día mientras los operadores se preparan para el IPC de EE.UU.
• Perspectiva técnica del AUD/USD: El par tiene un sesgo neutral a menos que recupere la DMA de 100 días en 0.7248.

El AUD/USD obtiene ganancias por tercer día consecutivo, hasta ahora un 1.5% en la semana mientras los participantes del mercado se preparan para las cifras de inflación de EE.UU. del jueves. En el momento de escribir este artículo, el AUD/USD cotiza a 0.7185.

La agenda económica del miércoles es ligera, a excepción de los portavoces de la Fed, Michelle Bowman y Loretta Mester, lo que deja a los operadores de AUD/USD a la deriva de las jugadas de sentimiento del mercado o posicionándose antes de los nuevos datos financieros. El jueves, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de enero se prevé en 7.3%. El llamado IPC subyacente, excluyendo artículos volátiles como alimentos y energía, se estima en 5.9%, ambas lecturas en base anual.

Durante la semana, John Edwards, exmiembro del Banco de la Reserva de Australia (RBA), dijo que el RBA podría aumentar las tasas cuatro veces en rápida sucesión a fines de 2022. La semana pasada, el gobernador del RBA, Philip Lowe, "concedió" que el endurecimiento de la política monetaria era un "escenario plausible". Sin embargo, enfatizó, como se señaló también en la Declaración de Política Monetaria y en la conferencia de prensa, que están preparados para ser “pacientes”.

Anteriormente en la sesión asiática, la agenda económica australiana presentó el índice de confianza del consumidor de Westpac para febrero en 100.2, inferior al 102.2 informado en enero. El jueves, se estima que los permisos de construcción para diciembre aumenten un 8.2%.

Pronóstico del precio AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD tiene un sesgo neutral, como lo muestran los promedios móviles diarios (DMA). En el momento de la publicación, el AUD/USD cotiza por encima de la DMA de 50, que se encuentra en 0.7163, pero parece estar lejos de la DMA de 100 en 0.7248, que se cruza con una línea de tendencia descendente de tres meses alrededor de esa área.

Sin embargo, un cierre diario por encima de la DMA de 50 días expondría 0.7200 como el siguiente nivel de resistencia. Una vez que eso ceda, entonces y solo entonces, los alcistas del AUD desafiarían la DMA de 100. Una ruptura de este último expondría el máximo diario del 13 de enero 8 pips por debajo de 0.7300.

Niveles técnicos adicionales

• El USD/CAD tuvo problemas para capitalizar las ganancias de la noche en medio de una modesta debilidad del USD.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses resultó ser un factor clave que pesó sobre el dólar.
• Un tono más suave en torno a los precios del petróleo socavó al dólar canadiense y ayudó a limitar pérdidas más profundas.

El par USD/CAD se mantuvo a la defensiva durante los primeros días de la sesión americana y se vio por última vez operando con pérdidas intradía modestas, justo por debajo de 1.2700.

Un fuerte retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con el impulso de apetito de riesgo, provocó algunas ventas en torno al dólar estadounidense de refugio seguro. Esto, a su vez, no ayudó al par USD/CAD a capitalizar el rebote nocturno desde el área de soporte de 1.2450. La caída, sin embargo, permanece amortiguada a raíz de una nueva caída en los precios del petróleo crudo, que tiende a socavar el dólar canadiense vinculado a las materias primas.

Aparte de esto, las expectativas de que la Fed adoptaría una política de respuesta más agresiva para contener una inflación obstinadamente alta actuaron como un viento de cola para el dólar y el par USD/CAD. De hecho, los mercados han estado descontando la posibilidad de una subida de tipos de la Fed de 50 pb en marzo. Por lo tanto, el enfoque permanecerá pegado a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el jueves.

Por otro lado, el dólar canadiense se vio presionado por los precios más bajos del crudo. Los comerciantes optaron por aligerar sus apuestas alcistas en torno a la materia prima en medio de las expectativas de que la reactivación del acuerdo nuclear de 2015 podría devolver más de 1 millón de barriles por día de petróleo iraní a los mercados. Esto, a su vez, fue visto como otro factor que debería extender el soporte al par USD/CAD y limitar las pérdidas.

En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado, los rendimientos de los bonos de EE.UU. impulsarán la demanda de USD. Los comerciantes seguirán el ejemplo del informe oficial sobre los inventarios de crudo de EE.UU. de la Administración de Información de Energía, que influirá en la dinámica del precio del petróleo. Esto, junto con el discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, debería dar un impulso al par USD/CAD.

Niveles técnicos 

Los futuros de los principales índices de Wall Street apuntan a una apertura en positivo. El del Dow Jones sube 0.70%, el del S&P 500 0.94% y el del Nasdaq 1.28%. La suba en las acciones del sector de la tecnológica, y el retroceso en los bonos del Tesoro mejoraron el humor de los inversores.

Entre las monedas el dólar cortó en la previa de la apertura de Wall Street con cierta debilidad ante un rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Si bien aún se mantiene lejos del pico del martes, han encontrado soporte en el retroceso. La tasa a 10 años rinde 1.93% y la de 30 años 2.23%.

Entre las materias primas, el petróleo se mantiene sin cambios significativos con el barril de WTI operando alrededor de 89.50$. Los metales marcaron máximos semanales pero revirtieron la dirección y cayeron a mínimos para el día. El XAU/USD no pudo sostenerse sobre 1830$, mientras que el XAG/USD retrocedió a 23.10$ luego de no poder con 25.35$.

Los operadores siguen atentos a como se van descontando las expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal. En esto será clave el dato del jueves de inflación minorista. También se conocerá el reporte de pedidos de subsidio de desempleo.

Niveles técnicos

• La plata ahora parece haber entrado en una fase de consolidación alcista cerca de un máximo de dos semanas.
• Los alcistas podrían esperar un movimiento sostenido más allá de la zona de 23.45$ antes de realizar nuevas apuestas.
• La debilidad por debajo de 23.00$ podría atraer algunas compras y permanecer limitado.

Se vio que la plata XAG oscilaba en un rango alrededor de la región de 23.15$-23.30$ durante la primera mitad de la sesión europea y consolidó sus ganancias recientes a un máximo de dos semanas.

Desde una perspectiva técnica, el XAG/USD, hasta ahora, ha tenido problemas para ganar impulso más allá de la resistencia de la SMA de 100 días. Esto es seguido de cerca por la resistencia horizontal de 23.40$-23.45$, que ahora debería actuar como un punto fundamental para los operadores a corto plazo.

Los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a moverse hacia el territorio positivo, aunque carecieron de un fuerte impulso. Por lo tanto, será prudente esperar una fortaleza sostenida más allá de la barrera antes mencionada antes de posicionarse para obtener más ganancias.

El XAG/USD podría entonces acelerar el movimiento positivo y apuntar a reclamar la marca de figura redonda 24.00$. El impulso podría extenderse aún más y permitir que los alcistas desafíen el máximo anual, alrededor de la zona de 24.70$ tocada el 20 de enero.

Por otro lado, el nivel 23.00$ ahora parece proteger la caída inmediata antes del mínimo nocturno, alrededor de la zona de 22.75$ y 22.50$. Algunas ventas de seguimiento anularían el sesgo positivo y harían vulnerable al XAG/USD.

El siguiente soporte relevante está fijado cerca de la marca de $22,00, que si se rompe de manera decisiva cambiará el sesgo firmemente a favor de los operadores bajistas. Esto, a su vez, debería allanar el camino para una caída hacia el soporte de doble suelo, alrededor de la zona de 21.40$.

Gráfico diario XAG



Niveles técnicos adicionales 

El presidente del Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo en una entreivsta con CNBC el miércoles que espera que comiencen a ver una disminución en inflación, según informó Reuters. Indicó que proyecta una inflación (PCE) del 3% para el año. Expresó que se está inclinando hacia hacia la necesidad de un cuarto aumento en la tasa de interés en 2022. Solo ve subas de 25 puntos básicos por el momento, aunque "todas las opciones están sobre la mesa". 

"Me gustaría que el balance se redujera significativamente y que las reducciones comenzaran pronto", expresó Bostic. Sobre el crecimiento ve a EE.UU. avanzando en 2022 y 2023. "Mucho tendría que suceder para que la política de la Fed política limitara el crecimiento".

El economista jefe de Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, dijo el miércoles que hay que centrarse en una evolución persistente de los datos que tienen implicancias duraderas para las perspectivas de la estabilidad de los precios, según reportó Reuters. 

"Desde septiembre, el BoE ha establecido acciones consistentes, mesuradas y decididas destinadas a reequilibrar la postura de política monetaria y abordar las presiones inflacionarias", afirmó Pill. Indicó que se vienen más, en caso de que la inflación vaya por la trayectoria pronosticada en febrero. Aunque advirtió que las perspectiva para la tasa del banco más allá de los próximos meses son inciertas, reflejando riesgos en ambos lados para la inflación. 

"La decisión de votar por una suba de 25 puntos básicos de tipos de interés en lugar de la decisión de 50bp fue finamente equilibrada para mí como votante individual en el MPC," explicó el funcionario. Agrego que "dadas las presiones inflacionarias a las que nos enfrentamos actualmente, ciertamente puedo entender por qué los colegas del MPC votaron a favor de un subida de tipos de interés de 50pb la semana pasada".

• El NZD/USD ganó tracción por tercer día consecutivo y se disparó a un máximo de dos semanas el miércoles.
• El impulso de riesgo en los mercados fue visto como un factor clave que benefició al kiwi percibido como más riesgoso.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU. socavó al USD y siguió respaldando el movimiento ascendente en curso.

El par NZD/USD subió aún más durante la mitad de la sesión europea y se disparó a un máximo de dos semanas, alrededor de la región de 0.6690 en la última hora.

Una combinación de factores de soporte ayudó al par NZD/USD a aprovechar el movimiento positivo de esta semana desde el nivel 0.6600 y ganar tracción por tercer día consecutivo el miércoles. La moderación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. provocó algunas ventas de dólares estadounidenses. Esto, junto con el impulso de riesgo, benefició aún más al kiwi percibido como más riesgoso y siguió respaldando el impulso.

Dicho esto, la creciente aceptación del mercado de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido de lo previsto debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y limitar las pérdidas del dólar. De hecho, el mercado ha estado valorando la posibilidad de una subida de tipos de 50 pb por parte del banco central de EE.UU. en marzo en medio de preocupaciones sobre el aumento persistente de las presiones inflacionarias.

Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá pegado a la publicación del informe del IPC de EE.UU. el jueves, lo que podría determinar la perspectiva de la política a corto plazo de la Fed e influir en la dinámica del precio del USD. Dirigiéndose al riesgo de datos clave, los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas, lo que, a su vez, podría limitar el potencial alcista del par NZD/USD en medio de la ausencia de publicaciones económicas que muevan el mercado.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos de EE.UU. seguirán desempeñando un papel clave en el impulso de la demanda de USD y brindarán cierto impulso al par NZD/USD. Aparte de esto, los comerciantes pueden seguir las indicaciones del sentimiento de riesgo de mercado más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par.

Niveles técnicos

• El DXY cae bajo presión negativa cerca de 95.40 el miércoles.
• Por debajo de 95.13 viene el mínimo del año cerca de 94.60.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) cortó con el repunte del martes y retoma las bajas, llegando hasta la zona de 95.30 en lo que va de semana.

La incapacidad del índice para obtener una fuerza alcista convincente, idealmente a corto plazo, podría llevar a los vendedores a regresar al mercado. Ese escenario debería llevar al dólar a volver a probar inicialmente el mínimo mensual hasta ahora en 95.13 (4 de febrero) antes del mínimo de 2022 en 94.62 (14 de enero).

A corto plazo, se espera que la línea de cinco meses en la banda 95.10/15 mantenga la debilidad limitada por el momento. Si se analiza el panorama más amplio, la postura positiva a largo plazo del dólar se mantiene sin cambios mientras siga por encima de la media móvil simple de 200 días en 93.54.

DXY gráfico de dìa

• Peso mexicano pierde fuerza tras dato de inflación de México, sigue apoyado por suba en bolsas.
• Retroceso del dólar contribuye a caída del USD/MXN.
• El jueves datos de inflación de EE.UU. y decisión de Banxico.

El USD/MXN está recortando pérdidas el miércoles, luego de haber caído hasta 20.50, el nivel más bajo en una semana. En la previa de la sesión americana está operando en 20.54, alejándose de los mínimos tras datos de inflación de México.

El principal factor bajista del USD/MXN está siendo la debilidad del dólar en el mercado el miércoles. El billete verde el miércoles se ve afectado por una suba en los mercados de renta variable y por una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro tras haber llegado el martes a máximos en meses y años.

Inflación desacelera en México, sigue sobre 7%

En la mañana mexicana se publicó el dato de inflación de enero que mostró una baja en la tasa anual desde 7.36% a 7.07%, apenas por encima de lo esperado, tras haber subido en el mes 0.59%. Pese a volver a bajar la tasa anual, sigue muy por encime del objetivo del 2-4% del banco central. El Índice de Precios al Consumidor subyacente subió 0.62% en enero y un 6.21% con respecto a doce meses atrás.

El dato se conoce el día antes de la decisión del Banco de México. Se espera una nueva suba en la tasa de interés, siendo la incógnita la magnitud de la misma, si es de 25 o de 50 puntos básicos. La baja en la inflación es una buena noticia para Banxico, que enfrenta además una debilidad en la actividad. Lo que decida Banxico y el tono del comunicado puede tener un impacto sobre el peso mexicano.

En EE.UU. el jueves será un día importante también ya que se conocerá el dato de inflación de enero, que también puede afectar las expectativas del mercado sobre la política monetaria y por ende al dólar y los bonos.

USD/MXN bajista, con soporte en 20.50

En el corto plazo, los indicadores técnicos apuntan a la baja. Esto podría cambiar de darse un regreso sobre 20.65. El gráfico de día muestra que por 20.55 está pasando la media móvil de 20, motivo por el cual un cierre diario por debajo apuntaría  a una mayor fortaleza del peso mexicano. Los próximos soportes se ven en 20.45 y luego en 20.35 y 20.30 (media de 200 días).

De extender el rebote, y sostenerse sobre 20.50, el USD/MXN podría continuar en modo de consolidación entre dicho nivel y 20.70. Un quiebre de este último nivel, podrían al par en camino a la próxima resistencia que está en 20.85/90.

Niveles técnicos

El primer ministro británico, Boris Johnson, ha dicho el miércoles que activarán el artículo 16 si la Unión Europea no muestra sentido común en el protocolo de Irlanda del Norte, según informa Reuters. 

Al comentar sobre la situación del COVID en el Reino Unido, "siempre que las tendencias alentadoras actuales en los datos continúen, es mi expectativa que podamos poner fin a las últimas restricciones internas restantes, incluyendo el requisito legal de auto-aislarse si da positivo, un mes completo antes", ha dicho Johson.

• El EUR/JPY extiende las subas del martes y se acerca al pico del presente año.
• Más arriba emergente la zona de 132.50 a corto plazo.

El EUR/JPY amplía el alza impulso alcista sobre 132.00 a mitad de semana, avanzando por segunda sesión consecutiva el miércoles.

A la luz de la reciente acción sobre los precios, es probable que se produzcan nuevas ganancias en el cruce en el horizonte a corto plazo. Dicho esto, la superación del máximo del presente año en 132.16 (7 de febrero) debería abrir la puerta a 132.53 (máximo del 4 de noviembre) secundado por 132.91 (máximo el 29 de octubre) y finalmente el máximo de octubre de 2021 en 133.48 (20 de octubre).

A corto plazo, se mantienen las posibilidades de más subas, mientras que por encima de la línea de soporte de tres meses, hoy cerca de 130.80. A largo plazo, y aunque por encima de la media móvil simple de 200 días en 130.46, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

• La libra gana momento contra el dólar y sube también frente al euro.
• GBP/USD sube a máximos en cinco días tras conseguir mantenerse sobre 1.3500.

El GBP/USD está subiendo el miércoles y trepó hasta 1.3589, alcanzando el nivel más alto desde el pasado jueves. El par luego tuvo una corrección encontrando soporte sobre 1.3465 y se está aproximando nuevamente a los máximos diarios.

El avance del par tiene como factor por detrás la debilidad del dólar, a lo que se puede agregar una suba en los mercados de renta variable. La libra por su parte, además de trepar contra el dólar también lo hace frente al euro. El EUR/GBP opera en negativo en 0.8415.

Expectativas del BoE y la Fed

Los analistas de ING explican que la libra sigue con un buen apoyo por parte del sentimiento “hawkish” Banco de Inglaterra. “El mercado tiene descontado completamente una suba de 25 puntos básicos para el 17 de marzo y cuatro subas más luego. Ese precios puede lucir muy agresivo, pero no será desarmado hasta que veamos un cambio en la inflación minorista del Reino Unido”, agregaron. Esperan que la libra mantenga as ganancias durante el primer semestre del año.

En lo que respecta a EE.UU., el miércoles no habrá datos de impacto y el foco esta semana está en el dato de inflación del jueves. Se espera que el Índice de Precios al Consumidor alcance 7.3% (anual). El dato servirá de input para las expectativas de la Fed.

La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman y la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester hablarán en público el miércoles.

Niveles técnicos

• El EUR/USD gana momento tras conseguir sostenerse sobre 1.1400.
• Debilidad del dólar en el mercado impulsa al par.
• Próximo dato clave: inflación de EE.UU. el jueves.

El EUR/USD ganó momento en la última hora y trepó hasta 1.1445, marcando un nuevo máximo para el día. El euro de esta forma recorta las pérdidas de la actual semana y parece estar volviendo a ganar fuerza, aprovechado en retroceso generalizado del dólar.

El billete verde se muestra debilitado el miércoles ante una baja moderada en los rendimientos de los bonos del Tesoro y una suba en los mercados de renta variable. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en positivo con subas en promedio del 0.75%, mientas que en Europa las principales plazas suben torno al 1.15%. El bono a 10 años de EE.UU. rinde 1.92%.

¿Se reinicia el rally?

El EUR/USD está rebotando tras la corrección luego del pico de la semana pasada en la zona de 1.1480/85, el nuevo máximo de febrero y donde está el de enero también. La suba a dicho nivel se dio ante el cambio en las expectativas del Banco central Europeo, luego de la última reunión del Consejo de Gobierno donde no se negó que puedan llegar a subir las tasas de interés este año. Los comentarios posteriores de funcionarios del BCE fueron en la misma dirección afianzando el rally del euro. Incluso hoy, se conocieron declaraciones de Nigel, el presidiste del Bundesbank, en dicha sintonía.

De cara a los próximos días los comentarios de funcionarios del BCE y la Fed pueden ser claves para el par. En cuanto a datos, lo más significativo llegará el jueves con el reporte de inflación minorista de EE.UU. de enero, que se espera muestra una suba anual desde 7% a 7.3%.

Para que las subas del EUR/USD tomen más fuerza, el EUR/USD debería de superar los picos recientes en 1.1480/85 y afirmarse por encima de 1.1500 idealmente para habilitar más subas. Antes de dicho nivel hay una resistencia intermedia en 1.1465.

Para las próximas sesiones un regreso debajo de 1.1420 le sacaría fuerza al euro, mientras que de perder 1.1400 el foco pasaría nuevamente a 1.1370, en donde una caída por debajo sería un factor que habilitaría un retroceso mayor, y sembraría dudas sobre la posibilidad de más subas del euro.

Niveles técnicos

En una entrevista con el periódico Die Zeit, el miembro del Consejo de Gobierno de Banco Central Europeo y el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, dijo que abogaría por normalizar política monetaria si la imagen de inflación no cambia en marzo, según informó Reuters.

El funcioario afirmó que esperan que la inflación en Alemania aumente significativamente por encima del 4% en 2022. "Los costos económicos de actuar demasiado tarde son significativamente más altos que actuar temprano", expresó. 

Nagel explicó que en el camino a la normalización del BCE "el primer paso sería poner fin a las compras de bonos, entonces las tasas ya podrían subir en 2022".

• El oro mantiene tono a favor, aunque limitado por 1830$.
• Baja en rendimientos, caída del dólar y apetito por el riesgo dan soporte a los metales.
• Sin datos de impacto el miércoles, el foco está en cifras de inflación de EE.UU. el jueves.

El oro se mantiene en rango el miércoles, moviéndose alrededor de 1827$, sin cambios significativos para el día. El precio está convalidando la reciente suba aunque se muestra limitado, enfrentando resistencia en 1830$. La cotización alcanzó en horas de la sesión asiática el máximo desde el 26 de enero en 1829$ antes de retroceder modestamente.

El contexto del mercado luce con apoyo para el XAU/USD por el momento. Los futuros de Wall Street están en terreno positivos con subas en torno al 0.60%, reflejando un buen humor de los inversores. El dólar, medido por el DXY, cede 0.19% y opera en 95.45. Incluso los rendimientos de los bonos del Tesoro están retrocediendo desde máximos en meses. La tasa a 10 años está en 1.92%, tras tocar mínimos en dos días en 1.91%.

El calendario económico se muestra liviano el miércoles. En EE.UU. el próximo dato clave será el jueves con el de inflación minoristas. Se espera una suba del 0.5% para enero en el Índice de Precios al Consumidor y que la tasa anual pase de 7% a 7.3%. El dato tiene potencial para influenciar sobre las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal.

Frenado por 1830$

El rally del oro que comenzó a fines de enero desde 1780$, tuvo correcciones significativas, siendo la última el viernes tras el dato de empelo de EE.UU. Las subas por el momento han frenado en 1830$, un nivel técnico relevante. En caso de afirmarse por encima sería de esperar más avances.

En la dirección contraria, los soportes se ven en 1823$, seguido de 1815$ y luego el área de 1800$. Una caída por debajo de este última apuntaría a una baja mayor, mientras que un cierre por debajo de 1790$, podría abrir las puertas para un descenso hacia 1750$.

Niveles técnicos

• El USD/JPY se mueve ligeramente a la baja durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles.
• Los rendimiento de los bonos estadounidenses más suaves mantienen a los alcistas a la defensiva y limitan la subida del par.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el JPY de refugio seguro y ayuda a limitar cualquier caída significativa.

El USD/JPY se mantiene a la defensiva durante la sesión europea del miércoles, moviéndose ligeramente a la baja justo por debajo de la región de 115.50.

El par fue testigo de algunas ventas intradía el miércoles y retrocedió más de 35 pips desde la zona de 115.65-115.70, o el nivel más alto desde el 28 de enero, aunque el retroceso carecía de seguimiento. Un descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesó sobre el dólar estadounidense y ejerció cierta presión sobre el par USD/JPY. La caída, sin embargo, se mantuvo soportada en medio del apetito por el riesgo en el mercados, que tiende a pesar en el yen japonés de refugio seguro.

El rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense de referencia a 10 años se alejó del nivel más alto desde agosto de 2019 tocado el martes y mantuvo a los alcistas del USD a la defensiva. Dicho esto, el aumento de las expectativas de una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en marzo debería actuar como un viento de cola para el rendimiento de los bonos y el USD. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que ayudó a la par USD/JPY a encontrar soporte decente cerca de la región de 115.30.

Los inversores parecen convencidos de que el banco central estadounidense adoptaría una respuesta más agresiva para combatir una inflación obstinadamente alta. Por lo tanto, el foco del mercado permanecerá en la publicación del IPC estadounidense del jueves, lo que podría influir en las perspectivas de política monetaria a corto plazo de la Fed. Esto, a su vez, jugaría un papel clave en la demanda del USD a corto plazo y ayudaría a determinar el siguiente movimiento direccional para el USD/JPY.

Mientras tanto, es probable que los inversores tomen indicaciones de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la dinámica de precios del USD ante la ausencia de publicaciones económicas relevantes de los Estados Unidos. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio del mercado también podría generar algunas oportunidades de corto plazo alrededor de la par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

Es probable que se vean ganancias adicionales en el USD/JPY una vez que se supere el nivel de 115.80, según señalan los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer esperábamos que el USD/JPY se fortaleciera, pero opinamos que 'cualquier avance en el USD/JPY es poco probable que rompa 115.50'. La fortaleza prevista del par superó nuestras expectativas, ya que el USD/JPY subió a 115.62. A pesar del avance, impulso al alza no ha mejorado en tanto y es poco probable que el USD/JPY avance mucho más. Para hoy, es más probable que el USD/JPY se mueva de forma lateral entre 115.25 y 115.70."

Próximas 1-3 semanas: "Destacamos el lunes (7 de febrero, USD/JPY en 115.20) que las perspectivas para el USD/JPY son mixtas y esperamos que se mueva entre 114.55 y 115.80. El USD/JPY subió a un máximo de 115.62 y el impulso al alza ha mejorado un poco. Sin embargo, el USD/JPY tiene que romper 115.80 antes de que se pueda esperar un avance sostenido. La probabilidad de una ruptura de 115.80 no es alta por ahora, pero permanecería intacta mientras no se rompa el 'fuerte soporte' en 114.80".

La probabilidad de una desaceleración brusca en el programa de estímulo de la Banco Central Europeo (BCE) y de una política monetaria agresiva asusta a los inversores, ya que prevén una agitación en los mercados de bonos italianos y griegos, según comenta el Financial Times el miércoles citando a analistas.

Comentarios clave

Si el banco central se apresura a terminar sus programas de compras de bonos, los inversores pueden optar una vez más por centrarse en las desalentadoras cargas deuda de Italia y Grecia, que equivalen alrededor del 160% y el 200% de se producto interior bruto respectivamente".

En opinión de los estrategas de divisas del Grupo UOB, el par GBP/USD aún podría superar la barrera de 1.3600 en el horizonte a corto plazo.

Comentaios clave

Vista de 24 horas: "El GBP/USD se movió entre 1.3509 y 1.3557 ayer, más estrecho que nuestro rango lateral esperado de 1.3500/1.3570. La acción del precio no ofrece nuevas pistas y el GBP/USD podría seguir moviéndose de foma lateral. El rango esperado para hoy es 1.3515/1.3575."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra vista desde el lunes (7 de febrero, GBP/USD en 1.3530) sigue en pie. Como se ha destacado, mientras que el impulso ascendente está empezando a disminuir, hay posibilidad, aunque no alta, para que el GBP/USD haga un movimiento más alto hacia 1.3645. Sin embargo, una ruptura de 1.3470 ('fuerte soporte') indicaría que el riesgo de otro movimiento al alza se ha disipado".

Analistas de Goldman Sachs señalan que la perspectiva de un acuerdo nuclear con Irán es como el lanzamiento de una moneda, que apunta a movimientos en los precios del petróleo Brent si se levantan las sanciones este año.

Comentarios destacados

En medio de las renovadas tensiones entre Estados Unidos y China en el frente comercial y diplomático, un análisis de Bloomberg News de datos compartidos por la Oficina del Censo del Departamento de Comercio mostró el martes que Pekín está más de un 33% por debajo de sus compromisos de compra de bienes en el acuerdo comercial con Washington.

Detalles clave

China se había comprometido a comprar los 200.000 millones de dólares adicionales en agricultura, energía, bienes y servicios manufacturados por encima del nivel de 2017 en los dos años hasta finales de 2021. 

Por otro lado, Bob Menéndez, presidente del Comité de Relaciones Exteriores del Senado, dijo el martes que Estados Unidos debería sancionar a China por su trato a los musulmanes Uyghur.

Comentarios destacados

El par EUR/USD necesita romper 1.1485 para permitir un posible movimiento a 1.1520 en el corto plazo, según sugieren los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD 'se consolidara y se moviera dentro de un rango de 1.1405/1.1465' ayer. Posteriormente, el EUR/USD se movió entre 1.1394 y 1.1448 antes de cerrar en 1.1414 (-0.24%). Los indicadores de impulso son en su mayoría neutrales y es probable que el EUR/USD se mueva de forma lateral hoy. Se espera que esté entre 1.1390 y 1.1445".

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (7 de febrero, EUR/USD en 1.1450), destacamos que 'las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían conducir primero a un par de días de consolidación'. Y añademos que 'mientras no se rompa 1.1360, la reciente recuperación podría extenderse aún más, pero el EUR/USD tiene que romper el resistencia principal en 1.1485 antes de que se pueda esperar un movimiento a 1.1520'. No hay ningún cambio en nuestra opinión por ahora, ya que el EUR/USD se ha consolidado durante los últimos días. Dicho esto, el tono subyacente a corto plazo se ha suavizado un poco y el EUR/USD tiene que subir entre 1 y 2 días o las probabilidades de una ruptura de 1.1485 disminuirían rápidamente".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 9 de febrero:

Los principales pares de divisas continúan fluctuando en rangos relativamente estrechos a mediados de semana en medio de la falta de publicaciones de datos de alto nivel y de impulsores fundamentales. El índice del dólar estadounidense se mueve lateralmente cerca de 95.50 después de registrar pequeñas ganancias el martes y los inversores esperan la subasta de bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años antes de los datos críticos de inflación del jueves.

El estado de ánimo del mercado sigue siendo optimista a principios de la sesión europea, con los futuros bursátiles estadounidenses subiendo entre un 0.3 % y un 0.5 %. El rendimiento de referencia de los bonos del tesoro de EE.UU. a 10 años, que subió a su nivel más alto desde agosto de 2019 en 1.97% el martes, bajó más de 1% a 1.94% el miércoles temprano.

La disminución de las preocupaciones sobre un conflicto militar entre Rusia y Ucrania parece estar permitiendo que los flujos de riesgo mantengan el control de los mercados. Los precios del petróleo crudo continúan a la baja y el barril de West Texas Intermediate (WTI) registra pequeñas pérdidas cercanas a los 89.50$ después de perder más del 2% el martes. Por otra parte, Bloomberg informó hace unas horas que China se quedó un 33% por debajo de sus compromisos de compra de bienes en el acuerdo comercial de Fase 1 con los EE.UU.

El EUR/USD cayó brevemente por debajo de 1.1400 el martes, pero logró terminar el día por encima de ese nivel. No habrá publicaciones de datos macroeconómicos destacables en la zona del euro y es probable que el par permanezca en una fase de consolidación.

El GBP/USD cerró prácticamente sin cambios el martes y continúa moviéndose lateralmente cerca de 1.3550 de cara a la sesión europea del miércoles.

El AUD/USD continúa subiendo poco a poco y cotiza por encima de 0.7150 después de cerrar los dos primeros días de negociación de la semana en territorio positivo. Los datos de Australia mostraron que la confianza del consumidor de Westpac mejoró a -1.3% en febrero desde -2% en enero.

El oro se estiró al alza y ahora cotiza en su nivel más fuerte en dos semanas por encima de 1.820$.

El USD/JPY parece haber perdido su impulso alcista cerca de 115.50 luego de ganar 50 pips el martes. La retirada de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. está limitando el potencial alcista del par.

El Bitcoin superó los 45.000 dólares por primera vez en más de un mes el martes, pero borró una gran parte de sus ganancias diarias antes de cerrar en 44.000 dólares. En el momento de la publicación, el BTC/USD bajó modestamente a 43.700$. El Ethereum rompió una racha ganadora de cinco días el martes, pero continúa operando por encima de los 3.000$.