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El evento crítico para los mercados la próxima semana será la reunión de la Reserva Federal. Según los analistas del Banco Nacional de Canadá, la reunión puede resultar extraordinaria. No esperan que la Fed anuncie formalmente una reducción del programa de compras, pero ven una reducción a finales de este año.

Declaraciones destacadas

“En Estados Unidos, el enfoque clave de la próxima semana será la reunión de la Reserva Federal, aunque puede resultar algo extraordinario. Después de lo que fue un informe de empleo decepcionante de agosto, es poco probable que veamos a la Fed anunciar formalmente la reducción de sus compras de activos descomunales. Sin embargo, todavía vemos que eso ocurrirá este año, por lo que seguiremos de cerca la conferencia de prensa de Powell para obtener pistas sobre el momento exacto".

“Si bien no se espera que haya un anuncio oficial en las cartas, espere que el presidente de la Fed continúe rompiendo preventivamente cualquier vínculo percibido entre el momento de la reducción y las subidas de tipos. Sobre la inflación, esperamos que la narrativa transitoria vuelva a prevalecer, tanto en el comunicado como en la conferencia de prensa. Finalmente, la declaración también se publicará junto con un nuevo Resumen de proyecciones económicas. Si bien el SEP de junio vio las proyecciones de crecimiento mejoradas y los aumentos de tasas se trasladaron a 2022, no esperamos el mismo impulso este mes".

Después de caer a su nivel más bajo desde 2011 en agosto, la confianza del consumidor mejoró solo modestamente a principios de septiembre a 71.0 desde 70.3 anteriormente, explicaron analistas de Wells Fargo. Según ellos, los consumidores siguen siendo pesimistas acerca de las condiciones actuales.

Declaraciones destacadas

“El sentimiento del consumidor medido por la Universidad de Michigan sugiere que los consumidores están más deprimidos hoy que cuando la pandemia golpeó por primera vez el año pasado. La lectura preliminar sobre la confianza del consumidor para septiembre mostró solo una mejora modesta a 71.0 a principios de septiembre, que sigue siendo más baja que en cualquier momento durante la pandemia y una indicación preocupante para las perspectivas para el consumidor ".

"A pesar de las preocupaciones sobre los precios más altos, la visión general de los consumidores sobre las finanzas de los hogares mejoró en septiembre, lo que es particularmente alentador dado el vencimiento de los beneficios de desempleo mejorados a principios de mes y la disminución del apoyo fiscal en general".

“El informe de hoy es claro: los consumidores siguen siendo más pesimistas que hace unos meses, lo que es consistente con un gasto más débil. Las ventas minoristas fueron más altas de lo esperado en agosto, pero esos datos cubren en gran medida el sector de bienes y están en dólares nominales, o no ajustados por cambios en los precios. Creemos que los hogares se mantienen en una sólida forma financiera dados los ahorros acumulados durante el año pasado y el aumento en el patrimonio neto entre las cohortes de ingresos, pero el rápido aumento de los precios al consumidor y el aumento en los recuentos de casos asociados con el virus probablemente estén afectando el gasto a corto plazo."

• El EUR/USD alcanza un mínimo de tres semanas en 1.2724.
• El sentimiento del mercado pesa sobre el EUR/USD ya que los flujos volaron hacia el USD como refugio seguro.
• El índice del dólar estadounidense sube por encima de 93.00 a pesar de los débiles datos sobre la confianza del consumidor estadounidense.

El EUR/USD sigue cayendo por segundo día consecutivo, operando en 1.1728 y subiendo hasta 0.30% en el día en el momento de escribir este artículo. Después de un informe estelar de ventas minoristas en EE.UU. el jueves, el par EUR/USD cotiza en mínimos de tres semanas, gracias a la fortaleza del dólar estadounidense.

El índice del dólar estadounidense (DXY) está en máximos de tres semanas

La aversión al riesgo permanece, con los índices bursátiles estadounidenses cayendo entre 0.26% y el 1.19% y los rendimientos de los bonos subiendo. La tasa de referencia de EE.UU. a 10 años está en 1.368%, casi cuatro puntos básicos el viernes, respaldando al dólar. El índice del dólar estadounidense ha subido un 0.33%, situándose en 93.17.

Durante la sesión europea, el Índice Básico de Precios al Consumidor (interanual) de la Eurozona subió un 1.6%, en línea con las expectativas. Mientras tanto, el IPC subyacente de agosto (intermensual) subió un 0.3% según lo previsto.

Por otro lado, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE.UU. aumentó ligeramente a 71 en septiembre frente al 70.3 del mes anterior, aunque fue peor que el 72.2 esperado. El informe atribuyó las caídas a precios más altos, ya que los consumidores esperan que la tasa de inflación aumente un 4.7%, igualando la más alta desde 2008.

La atención de los inversores se centra en los eventos de la próxima semana. El Comité Federal de Mercado Abierto discutirá temas de política monetaria, siendo la reducción de QE el centro de atención del comunicado.

Niveles técnicos 

"Debido a su uso generalizado fuera de las fronteras de EE.UU., los fundamentos del USD son mucho más complejos que los de cualquier otra moneda", señalan los analistas de Rabobank.

Declaraciones destacadas

"El uso intensivo del USD como moneda de facturación en todo el mundo significa que sigue dominando el sistema de pagos global. Según el BIS, al menos la mitad de las transacciones transfronterizas se facturan en USD. Esto explica el hecho de que, si bien EE.UU. "La participación del comercio mundial ha caído en las últimas décadas, el USD ha conservado su posición dominante como moneda de reserva, representando alrededor del 66% del total".

"En los mercados emergentes, el atractivo del USD se ha traducido en un aumento constante en la cantidad de deuda denominada en USD, con niveles de emisión mantenidos hasta 2020. Además, muchos hogares en los mercados emergentes acumulan dólares como protección contra las monedas locales volátiles".

"Las estimaciones de la Fed sugieren que alrededor del 60% de todos los billetes en circulación de EE.UU. se mantienen fuera de EE.UU. En este caso, el dólar actúa más como un activo que como una moneda, y su valor depende de la profundidad y la liquidez de los mercados del USD. Estos ejemplos respaldan nuestra opinión de que, a diferencia de otras monedas, las perspectivas para el dólar estadounidense se basan más en sus propios fundamentos que en los de su país emisor. Esta percepción sigue siendo fundamental para nuestras proyecciones para el dólar estadounidense y contribuye a nuestra opinión de que el dólar está establecido para permanecer en el pie delantero en los próximos meses".

En una vista previa de la reunión de políticas del FOMC de la próxima semana, los analistas de TD Securities dijeron que esperan que los responsables de las políticas noten que están "casi listos para reducir".

Citas clave

"Esperamos un anuncio formal en diciembre, no en noviembre, pero volveremos a evaluar después de la reunión. Si bien es probable que las proyecciones de gráficos de puntos para 2022-23 se mantengan sin cambios, las matemáticas hacen que cualquier cambio sea más probable que sea hacia arriba que hacia abajo. Mediana de inflación/crecimiento las proyecciones para 2021 tendrán que elevarse/recortarse ".

"Si bien creemos que la reacción del tipo de cambio debería ser contenida, el balance de riesgos se inclina hacia un resultado más agresivo, especialmente dada la barra baja para mover el gráfico de puntos medio al alza. Desde una perspectiva de riesgo/recompensa, eso favorece una modesta subida del USD y una desafío para los financiadores tradicionales".

• El USD/CAD toca un nuevo máximo semanal en 1.2763.
• El sentimiento del mercado sigue siendo pesimista, con el S&P 500 operando por debajo de la DMA de 50.
• El WTI pierde un 1.27% en la sesión, arrastrando consigo al dólar canadiense.
• Las elecciones federales en Canadá se llevarán a cabo el 20 de septiembre.

El USD/CAD está ganando terreno en la sesión, subiendo un 0.45%, operando en 1.2739 en el momento de escribir este artículo. El sentimiento del mercado sigue siendo pesimista, ya que los índices bursátiles estadounidenses registran pérdidas causadas por los datos de hoy viernes. El S&P 500 ha roto por debajo del promedio móvil de 50 días.

Además, los precios del petróleo que se correlacionan fuertemente con el dólar canadiense están cayendo por segundo día consecutivo, con el WTI operando en 72.12$, perdiendo un 0.55%.

La confianza del consumidor de EE.UU. peor de lo esperado

En la agenda económica de Estados Unidos, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan subió a 71.0, aún peor que el 72.2 esperado por los economistas. La reacción del USD/CAD a ese titular fue silenciada, mientras que la atención de los inversores se centró en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la próxima semana del 21 al 22 de septiembre.

Mientras tanto, en Canadá, las elecciones federales que se llevarán a cabo el 20 de septiembre podrían generar cierta agitación en el USD/CAD mientras el mercado espera sus resultados.

Pronóstico del precio del USD /CAD: Perspectiva técnica

En el gráfico diario, el USD/CAD cotiza en 1.2728. A pesar de que el par alcanzó un máximo semanal, probó sin éxito el máximo del 8 de septiembre en 1.2762, retrocediendo casi 40 pips después. La primera resistencia al alza sería el mencionado máximo en 1.2762. En caso de una ruptura sostenida de ese nivel, la siguiente área de oferta sería 1.2800.

Por otro lado, el fracaso en 1.2762 podría allanar el camino para nuevas pérdidas. El primer soporte sería 1.2700. En caso de una ruptura de ese nivel, el USD/CAD podría caer a 1.2600.

El índice de fuerza relativa está en 58.34, apuntando más alto, apoyando la tendencia alcista, pero los desarrollos macroeconómicos deberían mantener a los alcistas cautelosos.

Niveles técnicos 

• El GBP/USD toca un nuevo mínimo semanal en 1.3745.
• El informe de ventas minoristas de Awful UK no logra impulsar la libra esterlina.
• El dólar se fortaleció a pesar de una caída en la confianza del consumidor.

El GBP/USD está descendiendo en la sesión estadounidense a nuevos mínimos semanales, cotizando a 1.3754, perdiendo un 0.26% en el momento de escribir este artículo. A medida que nos acercamos al cierre de sesión de Londres y nos adentramos en el fin de semana, podríamos esperar cierta presión a la baja tras la moderada confianza del mercado.

El sentimiento del mercado es pesimista. Las acciones estadounidenses están perdiendo terreno, siguiendo la tendencia europea, y los rendimientos de los bonos suben a medida que los inversores se vuelven cautelosos sobre la recuperación económica mundial en medio de las preocupaciones sobre la tensión del Delta y los riesgos de China.

Las ventas minoristas del Reino Unido decepcionan al mercado

Durante la sesión europea, la Oficina de Estadísticas Nacionales informó que las ventas minoristas se contrajeron un 0.9% en agosto, peor que la ganancia de 2.5% (interanual) prevista por los economistas. Estos datos negativos se suman a las preocupaciones sobre la recuperación económica, aunque los volúmenes de ventas se mantienen por encima de los niveles previos a la pandemia.

Al otro lado del charco, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan subió a 71 en septiembre, un tic más bajo que el 72.2 esperado por los analistas. Profundizando un poco más en el informe, las condiciones de compra de viviendas, bienes domésticos duraderos y vehículos cayeron. El informe dijo que las caídas se debieron a los altos precios. Los consumidores esperan que la inflación aumente un 4.7% en 2022.

Al comentar los datos, Richard Curtin, economista jefe de Surveys of Consumers, señaló que "la fuerte caída en agosto en la confianza del consumidor terminó a principios de septiembre, pero la pequeña ganancia aún significaba que los consumidores esperaban las perspectivas económicas menos favorables en más de una década".

De cara a la próxima semana, el Comité Federal de Mercado Abierto se reunirá para discutir la política monetaria del 21 al 22 de septiembre, seguido por el Banco de Inglaterra el 23 de septiembre.

Niveles técnicos 

• El USD/JPY subió a un máximo diario de 110.07 en los inicios de la sesión americana.
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha aumentado más del 2%.
• Los principales índices de Wall Street están sufriendo fuertes pérdidas.

El par USD/JPY continuó subiendo en los inicios de la sesión estadounidense y alcanzó un máximo diario de 110.07. Sin embargo, el par luchó por preservar su impulso alcista y se vio por última vez operando en 109.95, donde subió un 0.25% en el día. Semanalmente, el par se mantiene en camino de cerrar prácticamente sin cambios por quinta vez consecutiva.

Los flujos de refugio seguro ayudan al JPY a encontrar demanda

La fortaleza generalizada del USD y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. impulsaron el alza del USD/JPY el viernes. El índice del dólar estadounidense cotiza actualmente en su nivel más fuerte desde finales de agosto en 93.13 y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido un 3% a 1.379%.

No obstante, el entorno de mercado con aversión al riesgo, como se refleja en el fuerte descenso observado en los principales índices de Wall Street, está ayudando al yen a mostrar cierta resistencia frente al dólar. Actualmente, los índices Nasdaq Composite y S&P 500 han bajado un 1% y un 0.75%, respectivamente.

Horas antes, los datos de EE.UU. mostraron que el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan mejoró modestamente a 71 en septiembre desde 70.3 en agosto. Esta lectura decepcionó la expectativa del mercado de 72.2, pero no logró desencadenar una reacción notable del mercado.

Niveles técnicos 

• El dólar gana impulso en medio de la subida de los rendimientos y aversión al riesgo.
• El AUD/USD se dirige a la segunda caída semanal consecutiva.

El AUD/USD cayó aún más y cotiza en 0.7265, el nivel más bajo en tres semanas. El aussie está a punto de registrar la segunda pérdida semanal consecutiva en medio de un dólar estadounidense más fuerte.

La ruptura del rendimiento estadounidense a 10 años por encima del 1.35% impulsó al dólar en todos los ámbitos. El DXY opera en 93.15, subiendo un 0.31%, el nivel más alto desde el 27 de agosto. La lectura de la Confianza del Consumidor de la UM modestamente más baja de lo esperado no debilitó al dólar. Al mismo tiempo, los precios de las acciones en Wall Street están cayendo. La aversión al riesgo pesa sobre el aussie. El Dow Jones pierde un 0.52% y el Nasdaq un 0.80%.

Semana siguiente: Minutas del FOMC y RBA

Es probable que la volatilidad del mercado continúe la próxima semana con la reunión del FOMC. Se espera que la Reserva Federal mantenga la política monetaria sin cambios; Los analistas buscarán pistas sobre el futuro del programa de QE.

Según los analistas de TD Securities, los funcionarios de la Fed probablemente señalarán que están casi listos para reducir el programa de compras. “Esperamos un anuncio formal en diciembre, no en noviembre, pero revisaremos nuestro pronóstico después de la reunión. Si bien es probable que la mediana de las proyecciones de gráficos de puntos para 2022-23 no cambie, las matemáticas hacen que cualquier cambio sea mucho más probable que sea hacia arriba que hacia abajo. Es probable que el gráfico de puntos de 2024 muestre un ajuste adicional y gradual. Las proyecciones medias de inflación/crecimiento para 2021 deberán elevarse/recortarse ".

En Australia, el informe clave serán las Minutas del Banco de la Reserva de Australia. “El gobernador Lowe expuso el caso a favor de la decisión de reducción de septiembre del RBA en su discurso reciente, pero creemos que las Minutas podrían mostrar un debate entre la Junta sobre la configuración futura de la política monetaria de otros bancos centrales del G10 y sus implicaciones para el camino QE del RBA. La discusión sobre la vivienda podría ser más prominente y si los préstamos bancarios se están "manteniendo" incluso cuando el mercado inmobiliario está al rojo vivo”, argumentan los analistas de TDS.

Niveles técnicos

El reporte de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan mostró una suba desde 70.3 a 71.0, por debajo del 72.2 del consenso del mercado.

El índice de condiciones actuales pasó de 78.5 a 77.1; el de expectativas de 65.1 a 67.1. Las expectativas de inflación a un año pasaron de 4.6% a 4.7%.

El dato no tuvo mayor impacto en el mercado. Tras un leve retroceso, el dólar retomó los recorridos alcistas a largo del mercado, favorecido por un avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

• El euro pierde fuerza tras no poder quebrar 0.8550.
• EUR/GBP camino a cerrar la semana sin cambios, pero con debilidad.

El EUR/GBP borró las ganancias y está apuntando a probar los mínimos del día que están en torno a 0.8520. Horas atrás, tras datos del Reino Unido, el cruce había trepado hasta 0.8552, el máximo en dos días antes de revertir la tendencia intradiaria.

La imposibilidad de sostenerse sobre 0.8550, implica la vigencia el rango semanal alrededor de 0.8530. El soporte clave está en 0.8500, mientras que al alza, una confirmación sobre 0.8560 dejaría la euro fortalecido.

Los últimos datos del Reino Unido mostraron cifras por debajo de lo esperado en ventas minoritas de agosto, con una inesperada caída del 0.9%, en contra de la suba del 0.5%. El dato generó debilidad en la libra, que fue momentánea. El EUR/GBP ya está en el nivel que tenía al comienzo de la jornada.

En la Eurozona, las cifras de inflación no generaron sorpresa, ni variación con respecto a los datos preliminares.

La próxima semana, uno de los datos clave será el de PMI de Europa. Además de la reunión de la Reserva Federal, también se conocerá la decisión del Banco de Inglaterra. Se espera una continuidad en la política de ambos bancos, pero la clave estará por lo que puedan decir sobre el futuro de los respectivos programas de compras. Esto puede activar volatilidad en el mercado y para el cruce.

Niveles técnicos

• WTI corrige a la baja y rompe el nivel 72.00$ el viernes.
• El dólar opera sin cambios cerca de los máximos recientes.
• El petróleo crudo sigue apuntando a 74.00$ y más.

Los precios del WTI pierden más terreno y vuelven a probar la zona por debajo de 72.00$ por barril el viernes.

WTI atento al nivel 74.00$

Los precios del petróleo crudo negocian a la defensiva, ya que los operadores cobran parte de las fuertes ganancias recientes y el dólar regresa al área de máximos recientes cuando es medido por el índice del dólar estadounidense.

Mientras tanto, el fuerte repunte en el WTI se ha visto impulsado por las perspectivas de una mayor demanda en el próximo año tanto de la EIA como de la IEA en sesiones anteriores, en combinación con las preocupaciones de suministro derivadas del paso del huracán Ida.

En colaboración con el tono optimista en torno a la materia prima, se produjo otra fuerte caída en los suministros semanales de petróleo crudo de EE.UU., según los informes de la API y la EIA el martes y miércoles, respectivamente.

Más tarde, el viernes, el perforador Baker Hughes publicará su informe semanal sobre el recuento de plataformas petroleras de EE.UU., cerrando el calendario semanal.

Niveles técnicos

En este momento, el barril de WTI está perdiendo un 1.72% a 71.72$ y una ruptura de 69.86$ (media móvil simple de 55 días) apuntaría a 67.17$ (mínimo mensual del 1 de septiembre) y luego a 65.27$ (mínimo del 9 de agosto). Por el lado positivo, el siguiente obstáculo se ubica en 73.11$ (máximo mensual del 15 de septiembre) seguido de 74.21$ (máximo del 30 de julio) y 75.47$ (máximo del 13 de julio).

• El USD/TRY extiende el alza y rompe por encima de 8.6000.
• El pronóstico del IPC de fin de año de Turquía fue del 16.74%.
• Las pérdidas de liras siguen avanzando antes del evento CBRT.

La lira turca se deprecia aún más y empuja al USD/TRY a nuevos máximos de 5 semanas más allá del nivel 8.6000 el viernes.

USD/TRY apunta a máximos anuales alrededor de 8.8000

El TRY pierde terreno rápidamente y motiva al USD/TRY a avanzar por segunda sesión consecutiva y romper por encima del rango consolidación que prevaleció a principios de semana. El alza del par cobró un ritmo adicional después de que el par superó las SMA de 55 y 100 días alrededor de 8.5000.

La lira ha estado acelerando sus pérdidas frente al dólar con la creciente cautela de los inversores antes de la próxima reunión de política monetaria del banco central turco (CBRT) que se realizará la próxima semana. De hecho, los temores sobre el inicio del ciclo de flexibilización mucho antes de lo previsto (y necesario) por el CBRT se han exacerbado después de que el banco central anunciara la semana pasada que la inflación subyacente será ahora el ancla para fijar la tasa de política (en lugar del titular IPC).

Vale la pena recordar que el IPC general subió por encima del nivel del 19.0% en agosto, y por encima de la tasa de recompra a una semana del banco, y que el gobierno ahora ve que la inflación se dirigirá a un 16.2% para fin de año y un 9.8% para fines del 2022.

Niveles clave 

Hasta ahora, el par está ganando 0.76% a 8.5919 y una caída por debajo de 8.4013 (mínimo del 10 de septiembre) apuntaría a 8.3905 (SMA de 20 días) y finalmente a 8.2590 (mínimo mensual del 6 de septiembre). Por otro lado, la próxima barrera ascendente se alinea en 8.6806 (máximo mensual del 11 de agosto), seguida de 8.7303 (máximo del 8 de julio) y luego 8.7974 (máximo del 25 de junio de 2021).

• El dólar con resultados mixtos frente a las monedas de mercados emergentes.
• Peso mexicano pierde fuerza, pero sigue firme debajo de 20.00.

El USD/MXN continúa moviéndose dentro de un pequeño rango, aunque ahora más próximo al límite superior, ante un fortalecimiento generalizado del dólar en el mercado. La cotización sigue por debajo de 20.00, pero ahora afirmándose sobre 19.90

Recientemente el USD/MXN cayó a 19.90 y rebotó y está en 19.92, aproximándose a los máximos del día que están en 19.96. En una perspectiva más general se sigue moviendo dentro de un rango más amplio entre 19.85 y 20.00.

El sentido lateral del USD/MXN se mantiene firme y genera que los principales indicadores técnicos no den señales claras. Seria de esperar que un regreso sobre 20.00, deje el camino para una extensión alcista con un primer objetivo en 20.10. Por encima la próxima resistencia está en 20.20.

En la dirección contraria, una caída por debajo de 19.90, expondría el piso del actual rango en 19.85. El quiebre de este nivel con claridad tendría objetivo en 19.80 y pasaría la atención a la zona de 19.70, que es un soporte de mediano plazo.

El principal factor sigue siendo el dólar, que se está viendo fortalecido en el mercado de cara a la reunión de la próxima semana de la Reserva Federal, y ante una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La apreciación más significativa la ha tenido contra las monedas del G10, pero de continuar este contexto, podría impulsar al USD/MXN.

Niveles técnicos

• El NZD/USD perdió su tracción antes de alcanzar 0.7100 el viernes.
• El índice del dólar estadounidense consolida el rally del jueves por debajo de 93.00.
• El enfoque cambia a los datos del índice de confianza del consumidor de la UM de septiembre.

El par NZD/USD cayó a su nivel más bajo en 16 días en 0.7063 el jueves y registró una modesta recuperación en la primera mitad del día del viernes. Sin embargo, el par perdió su impulso antes de alcanzar 0.7100 y borró una gran parte de sus ganancias diarias. Al momento de escribir, el par subió un 0.1% a 0.7070.

DXY se mantiene calmado por debajo de 93.00

La renovada fortaleza del USD en la segunda mitad de la semana obligó al NZD/USD a permanecer bajo una fuerte presión bajista. Impulsado por el sólido informe de ventas minoristas de agosto y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., el índice del dólar estadounidense (DXY) avanzó a su nivel más fuerte desde fines de agosto en 92.96 el jueves antes de entrar en una fase de consolidación.

Antes de los datos preliminares del Índice de sentimiento del consumidor de septiembre de la Universidad de Michigan, el DXY registra pequeñas pérdidas diarias en 92.80.

Horas antes, los datos de Nueva Zelanda mostraron que el PMI de Business NZ cayó a 40.1 en agosto desde 62.6 en julio, pero esta cifra decepcionante fue ignorada en gran medida por los participantes del mercado.

Mientras tanto, los principales índices de Wall Street siguen en camino de abrir con pocos cambios el viernes, lo que sugiere que el sentimiento de riesgo no podrá proporcionar una pista direccional para el NZD/USD antes del fin de semana.

Niveles técnicos

• El USD/JPY ganó tracción de seguimiento por segunda sesión consecutiva el viernes.
• Las expectativas de una Fed agresiva impulsaron los rendimientos de los bonos estadounidenses al alza y se mantuvieron favorables.
• Un tono de riesgo más suave, una modesta debilidad del USD, hicieron poco para obstaculizar el impulso positivo.

El par USD/JPY subió a máximos de tres días de cara a la sesión americana, con los alcistas buscando extender el impulso más allá del nivel psicológico 110.00.

El par ganó una fuerte tracción de seguimiento por segunda sesión consecutiva el viernes y se basó en el sólido rebote de esta semana desde la zona de 109.10, o mínimos de un mes. Los alcistas no parecieron verse afectados por un modesto retroceso del dólar estadounidense, sino que siguieron las señales del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

Los optimistas datos de ventas minoristas de Estados Unidos del jueves subrayaron la confianza del consumidor y señalaron la continuación de la recuperación económica. Esto, a su vez, reforzó las expectativas del mercado de que la Fed eventualmente comenzaría a retroceder su estímulo de la era de la crisis más temprano que tarde y elevó los rendimientos de los bonos estadounidenses.

Por otro lado, el yen japonés se vio lastrado por el hecho de que el gobierno japonés recortó su visión económica por primera vez en cuatro meses el jueves. Esto fue visto como otro factor que actuó como un viento de cola para el par USD/JPY y contribuyó al movimiento ascendente en curso.

La combinación de factores de soporte ayudó a contrarrestar un tono de riesgo más suave, que tiende a beneficiar al refugio seguro del JPY. Las preocupaciones sobre la variante de Delta de rápida expansión, junto con una desaceleración económica global, pesaron sobre el sentimiento de los inversores y perjudicaron la demanda de activos percibidos de mayor riesgo.

El impulso intradiario parece lo suficientemente fuerte como para empujar al par USD/JPY más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de 110.25-30. Algunas compras posteriores más allá de los máximos mensuales oscilantes, alrededor de la región de 110,45, prepararán el escenario para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

Los participantes del mercado ahora esperan con interés la publicación del Índice Preliminar del Sentimiento del Consumidor de Michigan en EE.UU., que podría influir en la dinámica de los precios del USD. Los operadores podrían seguir las señales del sentimiento de riesgo del mercado más amplio para aprovechar algunas oportunidades en torno al par USD/JPY.

Niveles técnicos

El miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo, Gabriel Makhlouf, sostuvo el viernes que los temores de una inflación excesiva en la Eurzona son exagerados, según informó Reuters. Señaló además que tienen la capacidad de hacerle frente a la inflación "tan fuerte como siempre" y agregó que espera niveles similares de inflación en la Eurozona en los próximos meses después del aumento al 3% registrado en agosto.

Con respecto al crecimiento, Makhlouf, dijo que la actividad ha mejorado fuertemente en la región y afirmó que posiblemente la inflación caída debajo del 2% en el mediano plazo. 

"Será importante mantener la política acomodaticia por un tiempo", dijo Makhlouf. Dijo que subir las tasas de interés por un rebote temporal de la inflación sería dañino para la economía. 

• El EUR/USD intenta un rebote desde los mínimos recientes alrededor de 1.1750.
• El siguiente objetivo bajista viene la zona de 1.1700.

El EUR/USD recorta parte de la intensa caída registrada el jueves y recupera la banda de 1.1785/90 el viernes.

Las perspectivas a muy corto plazo para el par siguen siendo frágiles a pesar del rebote continuo. Dicho esto, el próximo soporte surge en la región de 1.1700, donde se encuentra el mínimo de marzo. A partir de aquí, no hay niveles significativos hasta el mínimo de 2021 en 1.1663 registrado el 20 de agosto.

Mientras tanto, las perspectivas a corto plazo para EUR/USD se ven en el lado negativo, mientras siga por debajo de la clave media móvil simple  de 200 días, hoy en 1.1989.

EUR/USD gráfico de día

• El DXY corrige a la baja desde máximos mensuales cerca de 93.00.
• Más arriba viene el nivel 93.18 (máximo del 27 de agosto).

Después de alcanzar nuevos máximos mensuales justo por debajo de 93.00, el índice del dólar (DXY) cede parte de las ganancias al final de la semana.

Se espera que la reanudación de la tendencia alcista, inicialmente, vuelva a visitar el pico anterior a Jackson Hole en 93.18 por delante del máximo de 2021 en 93.72 (máximo del 20 de agosto).

Mientras tanto, y mirando el escenario más amplio, la postura constructiva sobre el dólar se ve sin cambios, mientras siga por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 91.41.

DXY gráfico de día

Martins Kazaks, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), afirmó que no hay un motivo para esperar una inflación permanentemente "caliente". Indicó que es posible que las perspective de inflación del banco central se revisen al alza. 

El funcionario del BCE agregó que no ve que el objetivo de inflación del 2% sea alcanzado a mediano plazo. 

• El EUR/JPY sube a máximos de tres días alrededor de 129.60.
• El cruce coquetea con el promedio de 200 días cerca de las 129.50.

El EUR/JPY rebota tras tres retrocesos diarios consecutivos y logra recuperar la banda de 129.50/60, donde se encuentra la media móvil simple crítica de 200 días.

Además, el alza se enfrenta a obstáculos provisionales en torno a la región de 129.70, donde coinciden las medias móviles de 20, 55 y 10 días. Además, la presión de venta se verá aliviada de quedar atrás la línea de resistencia a corto plazo alrededor de las 130.30, donde también se encuentra un nivel de Fibonacci (de la caída de junio a agosto).

El quiebre sostenible por debajo de la media móvil simple de 200 días debería cambiar las perspectivas del EUR/JPY a bajista (de constructiva).

EUR/JPY gráfico de día 

• El dólar corrige a la baja el viernes, mientras que el euro avanza en otros frentes.
• EUR/USD recorta las pérdidas semanales, sigue debajo de 1.1800.

El EUR/USD extendió la recuperación en la sesión europea y trepó hasta 1.1787, alcanzando un nuevo máximo del rebote desde la zona de 1.1750, que contuvo las bajas el jueves. El rebote ha perdido fuerza ya que la debilidad correctiva del dólar da señales de posible agotamiento.

El dólar está operando sin grandes cambios con respecto al cierre del jueves a los otros rivales. El DXY cede 0.05%, y opera en 92.80, tras haberse acercado a 93.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro están laterales, cerca de los máximos del jueves. La tasa a 10 años está en 1.34%.

El calendario económico presente como único reporte relevante por delante el de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, con la lectura preliminar de septiembre, que se espera muestre un avance desde 70.3 a 72.2. En la Eurozona se conoció la lectura final de inflación de agosto que no mostró sorpresas.

Fuerte barrera en 1.1750

La zona de 1.1750 del EUR/USD contuvo las bajas el jueves y es el soporte clave. El quiebre de este nivel podría generar una aceleración bajista, que habilite una caída hacia 1.1700. En la dirección contraria, por encima de 1.1780, la siguiente resistencia es 1.1800.

Niveles técnicos

• El oro está recortando parte de las pérdidas del jueves.
• Corrección del dólar favorece rebote del XAU/USD.
• Tras llegar a 1767$, el oro perdió fuerza.

El oro está operando apenas por encima de 1760$, tras haber trepado hasta 1767$, el nivel más alto tras haberse desplomado hasta 1745$ el jueves. El rebote por ahora luce como una corrección.

En las últimas horas, el dólar moderó la corrección a la baja y le quitó fuerza al movimiento alcista del oro. Las presiones dominantes en el XAU/USD siguen apuntando a la baja. Una suba por encima de 1780$ podría dar señales de algo de fortaleza por delante. A la baja, en 1758$ asoma el primer soporte que protege a 1750$ y luego 1745$. El quiebre de este último, podría activar más pérdidas.

El calendario económico se muestra liviano para el viernes. Se destaca por delante el reporte de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, con la lectura preliminar de septiembre, que se espera muestre un avance desde 70.3 a 72.2.

El foco de atención seguirá sobre el mercado de bonos, que es clava para el oro. Además de ver hasta dónde puede llegar a la corrección negativa del dólar. Los rendimientos el viernes se mantienen laterales, sin cambios significativos. La tasa a 10 años está en 1.33%, cerca pero debajo del nivel crítico de 1.35%. Un quiebre por encima, debilitaría al oro.

Niveles técnicos

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo Pablo Hernández de Cos ha hecho algunos comentarios en la última hora, diciendo que la reciente reversión de los rendimientos de los bonos pone de relieve la incertidumbre.

Las expectativas del mercado no prevén una subida de las tasas de interés en la eurozona en 2023. La conclusión del informe del FT es incompatible con la orientación del BCE, ha añadido De Cos.

El Índice de Precios al Consumo de la Eurozona para el mes de agosto subió un 0.4% en agosto, tal como se esperaba, después de haber caído al -0.1% en julio. Este es el porcentaje de crecimiento más elevado visto desde abril. El IPC anual creció un 3% desde el 2.2% previo, cumpliendo las expectativas del mercado, su nivel más alto desde noviembre de 2011.

La inflación subyacente mensual creció un 0.3%, según lo previsto, tras haber subido un 0.3% el mes anterior (cifra revisada al alza desde el -0.4%). El IPC subyacente anualizado aumentó un 1.6%, confirmando previsiones.

A la luz de la reciente acción del precio, las perspectivas de una mayor caída en el USD/JPY parecen disminuir, han comentado los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Destacamos ayer (17 de septiembre, USD/JPY en 109.75) que 'las condiciones siguen siendo sobrevendidas y junto con el rebote rápido indica que es poco probable que el USD/JPY se debilite aún más' y esperábamos que el USD/JPY se 'consolidara y operara entre 109.15 y 109.65'. Si bien nuestra opinión de que es poco probable que el USD/JPY se debilite aún más es correcta, no esperábamos la rápida subida durante la sesión de Nueva York a 109.82. El avance tiene espacio para extenderse, pero una clara ruptura de la resistencia principal en 110.05 es poco probable (la siguiente resistencia está en 110.25). El soporte está en 109.60, seguido de 109.45."

Prróximas 1-3 semanas: "El miércoles (15 de septiembre, USD/JPY en 109.60), destacamos que el USD/JPY 'tiene que cerrar por debajo de 109.30 antes de que se pueda esperar un descenso sostenido'. Después de que el USD/JPY cayera a 109.09 (pero no cerrara por debajo de 109.30), destacamos ayer (16 de septiembre, USD/JPY en 109,40) que 'preferimos esperar a un cierre diario por debajo de 109.30 antes de adoptar una postura más negativa en el USD/JPY'. Posteriormente, el par repuntó a un máximo de 109.82 durante la sesión de Nueva York. Si bien nuestro nivel de "resistencia fuerte" en 109.90 no se rompe, el impulso a la baja se ha desvanecido. En otras palabras, el riesgo a la baja se ha disipado. Es probable que el USD/JPY haya vuelto a una fase de consolidación y podría moverse entre 109.30 y 110.25 por ahora."

• El USD/CHF retrocede desde máximos de varios meses en medio de un modesto retroceso del USD desde máximos de tres semanas.
• Las expectativas optimistas de la Fed deberían actuar como un viento de cola para el USD y ayudar a limitar las pérdidas del par.
• El apetito por el riesgo podría pesar sobre el CHF de refugio seguro y seguir prestando apoyo al par.

El par USD/CHF se ha movido a la baja durante la sesión europea del viernes, cayendo a un mínimo diario alrededor del nivel de 0.9260, aunque ha carecido de continuación. En el momento de escribir, el par se recupera levemente hacia 0.9270. 

El par ha sido testigo de un modesto retroceso desde el nivel más alto desde el 9 de abril, alrededor de la región de 0.9280 tocada a primera hora de este viernes, y ha devuelto una parte de las fuertes ganancias del día anterior. Después del movimiento a máximos de tres semanas, los alcistas del dólar estadounidense han optado por retirar algunas ganancias. Esto ha sido visto como un factor clave que ha actuado como un viento en contra para el par USD/CHF.

Dicho esto, una combinación de factores podría seguir prestando apoyo y ayudar a limitar cualquier pérdida más profunda para el par USD/CHF. El optimista informe de ventas minoristas de Estados Unidos del jueves ahora parece haber convencido a los inversores de que la Fed eventualmente comenzaría a revertir sus enormes estímulos de la era pandémica más pronto que tarde. Esto, a su vez, debe limitar cualquier caída correctiva significativa del USD.

Aparte de esto, el apetito por el riesgo prevalente podría pesar sobre la demanda del franco suizo de refugio seguro y ofrecer cierto apoyo al par USD/CHF. Además, una ruptura sostenida de la zona de resistencia de 0.9225-30 el jueves favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales. Por lo tanto, cualquier caída posterior todavía podría ser vista como una oportunidad de compra y permanecer limitada.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Mchigan de Estados Unidos, que se dará a conocer al inicio de la sesión americana de hoy. Los datos podrían influir en el USD y proporcionar cierto impulso al par USD/CHF. Los inversores podrían seguir tomando indicaciones del sentimiento de riesgo más amplio del mercado y aprovechar algunas oportunidades alrededor del par.

Niveles técnicos a observar

Los estrategas divisas en el UOB Group señalan que el GBP/USD ahora ha pasado a una fase de consolidación entre 1.3730 y 1.3885 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Nuestra expectativa de que el GBP/USD avanzara ayer era incorrecta, ya que bajó a 1.3765 antes de establecerse en 1.3792 (-0.37%). Si bien el impulso a la baja no ha mejorado tanto, la debilidad en el GBP/USD podría extenderse a 1.3755. Es poco probable que el soporte mayor en 1.3730 esté amenazado. En el lado positivo, una ruptura de 1.3835 (resistencia menor está en 1.3810) indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra vista desde el miércoles (15 de septiembre, GBP/USD en 1.3810) todavía está en pie. Como se ha destacado, el movimiento actual se considera parte de una fase de consolidación y el GBP/USD podría moverse entre 1.3730 y 1.3885 durante un período de tiempo."

• El apetito por el riesgo provoca alguna toma de ganancias en torno al USD y ayuda al AUD/USD a ganar tracción.
• Las expectativas optimistas de la Fed deberían ayudar a limitar el retroceso del USD y limitar la subida del par.

El par AUD/USD está extendiendo su subida intradía constante durante la sesión europea del viernes, subiendo a nuevos máximos diarios alrededor de la región de 0.7320 en la última hora.

El par ha logrado ganar algo de tracción positiva en el último día de negociación de la semana y ha recuperado una parte importante de la caída del día anterior a mínimos de tres semanas. El sentimiento alcista subyacente ha provocado alguna toma de ganancias en torno al dólar estadounidense de refugio seguro, lo que a su vez ha sido visto como un factor clave que ha beneficiado al dólar australiano de mayor riesgo percibido.

Aparte de esto, el repunte carece de cualquier catalizador fundamental y corre el riesgo de terminar rápidamente en medio de las expectativas de un inminente anuncio de la Fed. A pesar de las preocupaciones sobre la variante Delta de rápida propagación, el informe de ventas minoristas de Estados Unidos publicado el jueves subrayó la confianza de los consumidores y señaló la continuación de la recuperación económica.

Los datos alimentaron especulaciones de que la Fed comenzaría a revertir sus masivos estímulos de la era pandémica más pronto que tarde. Esto debe seguir actuando como un viento de cola para el USD y limitar cualquier subida significativa para el par AUD/USD. Por lo tanto, será prudente esperar a algunas compras de continuación antes de posicionarse para cualquier ganancia adicional.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de Estados Unidos, que se dará a conocer al inicio de la sesión americana de hoy. Los datos podrían influir en el USD y proporcionar cierto impulso al par AUD/USD. Los inversores podrían seguir tomando indicaciones del sentimiento de riesgo más amplio del mercado y apovechar algunas oportunidades alrededor del par.

AUD/USD niveles técnicos 

El continuo impulso hacia condiciones de liquidez globales más estrictas (desapalancamiento chino, moderación del PEPP por parte del BCE y reducción de la Fed) es positivo para el dólar. Por lo tanto, los economistas de Danske Bank continúan viendo riesgos a la baja para EUR/USD durante el próximo año, apuntando a 1.15 en 12 meses.

EUR/USD preparado para moverse a la baja

"Para el dólar, la clave sigue siendo que el tapering está siendo visto como un 'acuerdo hecho' en el sentido de que llegará en el cuarto trimestre. En medio de esto, parece que el crecimiento global se está desacelerando. Las encuestas también indican que el interés de los inversores en Europa ha ido disminuyendo y que el sentimiento se está desplazando hacia el dólar".

"El continuo impulso hacia condiciones de liquidez globales más estrictas (desapalancamiento chino, moderación del PEPP del BCE y reducción de la Fed), un crecimiento más lento en medio de la incertidumbre de la inflación, donde la Fed parece reactiva, probablemente también sumará fuerza al dólar".

"Consideramos el empuje de la Fed hacia la reducción de estímulos a la luz de estas tendencias y continuamos viendo un riesgo a la baja para el EUR/USD durante el próximo año, apuntando a 1.15 en 12 meses y hacia 1.13 en 15 meses".

El USD/JPY continúa este viernes con la recuperación iniciada en la segunda mitad de la jornada del jueves. El par ha subido cerca de 30 pips en las primeras horas del viernes hasta alcanzar máximos de tres días en 109.94.

El par ha ganado tracción en parte por la recuperación del dólar, cuyo índice DXY se estiró ayer a máximos de tres semanas en 92.96. El índice ha perdido hoy algo de terreno, pero se mantiene cerca a los máximos en torno a 92.80/85. Otro de los factores que pesa sobre el yen es el regreso de cierto apetito por el riesgo, lo que debilita a la moneda nipona de refugio seguro.

Tras los optimistas datos de ventas minoristas de EE.UU. publicados ayer, los operadores esperan hoy la publicación de otro dato clave, el índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre. Se espera una mejora desde los niveles mínimos de diez años que marcó el mes pasado.

Ver Previa del sentimiento del consumidor de Michigan: Los mercados tendrán que buscar señales positivas

USD/JPY Niveles

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 109.93, ganando un 0.20% diario, la primera resistencia se erige en la zona psicológica de 110.00. Por encima, la barrera principal espera en 110.16, máximo del 13 y 14 de septiembre. Más arriba el objetivo está en 110.44, techo del 08 de septiembre y de las últimas cinco semanas.

En caso de girar a la baja, el primer soporte aguarda en 109.21, mínimo del 16 de septiembre, y nivel intermedio en camino a 109.11, suelo del 15 de septiembre, que también limitó las caídas el 16 de agosto. De romperse este nivel, las caídas podrían extenderse hacia 108.72, mínimo del 04 de agosto y de los últimos tres meses y medio.

Los estrategas de forex en UOB Group sugirieron que el EUR/USD podría retroceder al nivel de 1.1725 en las próximas semanas.

Declaraciones destacadas

Perspectiva 24 horas: "La fuerte y rápida caída del EUR a 1.1749 fue una sorpresa (esperábamos que el EUR operara lateralizado). Mientras esté sobrevendido, la disminución tiene margen para bajar a 1.1745 primero antes de que se pueda esperar un rebote más sostenido. Es poco probable que el próximo soporte en 1.1725 esté amenazado. La resistencia está en 1.1785 seguida de 1.1800."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (16 de septiembre, par en 1.1815), destacamos que as acciones de precios tranquilas de los últimos días habían resultado en una pérdida en el impulso a la baja y la perspectiva de que el EUR cerrara por debajo de 1.1770 estaba empezando a disminuir. Además, añadimos que para reactivar el impulso, el EUR tenía que moverse y mantenerse por debajo de 1.1790 en estos 1 a 2 días. Dicho esto, no anticipamos del todo el repentino repunte del impulso a la baja, ya que el euro se desplomó a 1.1749 antes de cerrar con una nota débil en 1.1764 (-0.43%). Otra debilidad del euro parece probable y el nivel en el que centrarse es 1.1725. El riesgo a la baja se considera intacto siempre y cuando la moneda única no se mueva por encima de 1.1820 ('fuerte nivel de resistencia' previamente en 1.1850)."

Las ventas minoristas cayeron un 0.9% en Reino Unido durante el pasado agosto, decepcionando la subida del 0.5% esperada por el mercado. Este es el segundo mes consecutivo de descensos para el indicador, que en julio cayó un 2.5%.

Las ventas minoristas anuales se situaron en el 0%, muy por debajo del aumento del 2.7% esperado y del crecimiento del 2.4% del mes anterior. Este es el peor resultado visto por el dato desde febrero.

Excluyendo combustible, el indicador cayó un 1.2% mensual frente al +.08% previsto. El resultado modera el fuerte descenso del 2.4% visto en julio. A nivel interanual, el descenso fue del 0.9%, su primera caída en seis meses. El dato empeora notablemente la subida estimada del 2.5%. 

Reacción GBP/USD

El GBP/USD ha reaccionado a los débiles datos de ventas minoristas de Reino Unido con una corrección a la baja de algo más de 10 pips que le ha llevado a 1.3795. El par había tocado previamente un mínimo diario de 1.3783 y un máximo de 1.3809 en la sesión asiática. Al momento de escribir, el par opera sobre 1.3802, ganando un 0.06% en el día.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy viernes 17 de septiembre:

Los mercados buscan recuperarse de varios días de aversión al riesgo que beneficiaron al dólar de refugio seguro. Hoy llega la hora de la expiración de opciones y futuros en Wall Street, mientras que la mente de los inversores se centra en el sentimiento de los consumidores estadounidenses y las preocupaciones respecto a la empresa china Evergrande. El oro lame sus heridas, mientras que el petróleo y los criptos se aferran a las ganancias.

Flujos: El dólar se benefició de una sólida demanda de refugio seguro durante toda la semana, ya que los inversores parecían ver el vaso medio vacío en lugar de medio lleno. Parte de la presión sobre las acciones podría estar relacionada con los próximos vencimientos de opciones el viernes, conocidas como "quadruple witching". Se espera un trading oscilante.

El oro ha sido duramente golpeado por el estado de ánimo de aversión al riesgo que empujó al dólar y los rendimientos de los bonos a 10 años al alza. El XAU/USD está lamiendo sus heridas alrededor de 1.760$ después de sumergirse por debajo de 1.750$. El metal precioso había estado rondando los 1.800 dólares durante mucho tiempo.

A primera hora del viernes, el dólar se ha alejado de sus máximos, con el GBP/USD recapturando 1.38 y el EUR/USD volviendo hacia 1.18. El Financial Times informó que el miembro del Banco Central Europeo Phillip Lane señaló en privado que se avecina una subida de tipos en los próximos años. El BCE negó las informaciones.

Datos optimistas en Estados Unidos: Las ventas minoristas de Estados Unidos se situaron en +0.8% en agosto, mejorando la caída del 0.7% proyectada y mostrando fortaleza en la mayor economía del mundo. Las cifras subyacentes también superaron las estimaciones. El índice manufacturero de la Fed de Philadelphia también sorprendió al alza, mientras que el componente de inflación cayó.

Pulso de los compradores: Se pronostica que el índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre mostrará un aumento menor con respecto a la cifra de 70.3 a la baja de agosto.

Previa sentimiento del consumidor de Michigan: Los mercados tendrán que buscar señales positivas

Evergrande: La segunda compañía inmobiliaria más grande de China sigue en graves dificultades financieras. Sus problemas están pesando sobre el sentimiento en Asia.

Las criptomonedas se han aferrado a las ganancias obtenidas a principios de esta semana. El Bitcoin está operando alrededor de 48.000$, el Ethereum está alrededor de 3.550$ y Ada se aferra a 2.50$.

El crudo WTI cotiza alrededor de 72 dólares, consolidando sus ganancias.

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