Noticias de mercados

• El GBP/USD retrocedió a la zona de 1.3000 el martes.
• Los mercados se preparan para un golpe doble de decisiones de tasas de la Fed y el BoE.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas estables hasta abril, el BoE también se prevé estable.

El GBP/USD se negoció con poco volumen el martes, pero aún así retrocedió a la zona de 1.3000, marcando un nuevo máximo de 19 semanas antes de las decisiones de tasas de alto impacto tanto de la Reserva Federal (Fed) como del Banco de Inglaterra (BoE). Se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas estables esta semana, pero una nueva actualización sobre las expectativas de tasas de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) atraerá muchas miradas.

La última decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) está programada para el miércoles. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas anticipan en general que la Fed mantendrá las tasas sin cambios en las próximas dos reuniones, con el próximo recorte de un cuarto de punto esperado en la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Sin embargo, las últimas proyecciones de tasas de interés del FOMC se publicarán esta semana. Podrían enviar las expectativas de recortes de tasas al borde si las expectativas de los responsables de la política monetaria de la Fed se desvían drásticamente de las proyecciones actuales del mercado.

La próxima decisión de tasas del BoE el jueves atraerá la atención de algunos operadores de Cable, pero no tanto como la presentación de la Fed durante la sesión del mercado a mitad de semana. Después del último recorte de tasas del BoE el mes pasado, se espera que el banco central del Reino Unido vote 7 a 2 para mantener las tasas sin cambios en 4.5%, con dos responsables de políticas particularmente moderados que se espera voten a favor de otro recorte de un cuarto de punto.

Pronóstico del precio del GBP/USD

El GBP/USD está probando su tercera semana consecutiva de ganancias, retrocediendo a la zona de 1.3000 por primera vez desde noviembre pasado. El par ahora se negocia un 7.5% por encima del mínimo de varios meses de enero de 1.2100. La acción del precio a corto plazo sigue inclinándose firmemente a favor de los alcistas del Cable, sin embargo, el GBP/USD podría haberse sobreextendido ya que los osciladores técnicos permanecen profundamente en territorio de sobrecompra.

Gráfico diario del GBP/USD

• El AUD/JPY se vio cotizando alrededor del área de 95.00 antes de la sesión asiática, registrando un ligero descenso.
• Después de no lograr mantener las ganancias cerca de 96.00, el par retrocedió pero se mantiene por encima de la SMA de 20 días, manteniendo la perspectiva positiva.
• Los comerciantes deben monitorear si el RSI cruza por debajo de 50, lo que podría indicar un cambio en el impulso.

El AUD/JPY cayó ligeramente el martes antes de la sesión asiática, retrocediendo por debajo de 95.00 después de alcanzar resistencia cerca de la zona de 96.00. A pesar del retroceso, el par aún se mantiene por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días, manteniendo la tendencia más amplia inclinada al alza.

Técnicamente, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído bruscamente pero se mantiene en territorio positivo en 54. Una caída por debajo de la marca de 50 podría señalar un posible cambio en el sentimiento. Mientras tanto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras verdes crecientes, sugiriendo que el impulso alcista se mantiene por ahora.

Mirando hacia adelante, el soporte inmediato se encuentra en la SMA de 20 días, mientras que una demanda más fuerte podría surgir cerca de 94.50. En el lado positivo, la resistencia se observa alrededor de 96.00, donde los vendedores han limitado consistentemente las ganancias. Si el par logra recuperar este nivel, un mayor ascenso hacia 97.00 podría estar en juego.

AUD/JPY gráfico diario

• El Nasdaq 100 pierde un 1.64% en la jornada del martes, operando actualmente en 19.491.
• Los títulos de Applovin (APP) se desploman un 9.13% diario, llegando a mínimos de tres días en 278.84$.
• Las acciones de Tesla (TSLA) caen un 5.34% en el día, alcanzando mínimos de una semana en 222.28$.

El Nasdaq 100 estableció un máximo del día en 19.817, atrayendo vendedores agresivos que arrastraron el índice a un mínimo de dos días en 19.396. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 19.491, perdiendo un 1.65% el día de hoy.

Applovin Corporation y Tesla llevan al Nasdaq 100 a zona de pérdidas

Los valores de Applovin (APP) se hunden un 9.13% diario, visitando mínimos del 13 de marzo en 275.72$, terminando con dos jornadas consecutivas con ganancias. APP ha estado envuelta en una batalla legal con sus inversionistas debido a un presunto fraude de valores. La compañía ha sido demandada por realizar prácticas publicitarias deshonestas, inflando artificialmente sus tasas de clics en anuncios. Applovin (APP) enfrenta actualmente una demanda colectiva que busca resarcir las pérdidas sufridas entre el 10 de mayo de 2023 y el 25 de febrero de 2025.

Por otro lado, las acciones de Tesla (TSLA) retroceden un 5.34% en la segunda jornada de la semana, llegando a mínimos del 11 de marzo en 222.28$.

El intermediario financiero Mizuho, ha reducido la proyección de entregas de vehículos Tesla desde 2.3 millones a 1.8 millones. A la par, el fabricante de autos vehículos eléctricos de origen chino BYD, principal competidor de Tesla (TSLA), anunció su nueva tecnología de carga, alcanzando 400 kilómetro en solo 5 minutos de carga, superando las métricas de TSLA.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 establece una resistencia de corto plazo dado por el máximo de 3 de marzo en 21.072. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 22.241, máximo del 18 de febrero. A la baja, el soporte más cercano se encuentra en 19.151, punto pivote del 11 de marzo.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El precio del Oro se dispara por encima de los 3.000$, alcanzando un máximo histórico en medio de los aranceles recíprocos de Trump y la incertidumbre geopolítica.
• Las tensiones en el Medio Oriente se intensifican, con las renovadas hostilidades entre Israel y Hamas sumando al aumento del 15% en el año hasta la fecha del oro.
• Los operadores apuestan por recortes de tasas de la Fed en junio, ya que la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más débil apoyan la tendencia alcista del oro.

El precio del Oro se dispara más allá de la cifra de 3.000$ y alcanza un máximo histórico de 3.038$ el martes en medio de la incertidumbre sobre los aranceles recíprocos que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, implementará el 2 de abril, mientras los operadores observan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). El XAU/USD se cotiza a 3.037$, con un aumento del 1.20%.

El apetito por el riesgo sigue deteriorado, aunque las conversaciones entre Trump y el presidente ruso Vladimir Putin aliviaron parte del estrés de los operadores, ya que este último acordó una pausa de 30 días en los ataques a las instalaciones energéticas de Ucrania, según Reuters. Sin embargo, la recuperación del oro continuó, con el metal precioso ganando más del 15% en lo que va del año.

Las hostilidades en el Medio Oriente entre Israel y Hamas provocaron un aumento en el XAU/USD, ya que los ataques israelíes mataron a más de 400 personas en Gaza, amenazando un alto el fuego de dos meses, reveló Reuters.

En cuanto a los datos, el calendario económico de EE.UU. reveló que la Producción Industrial mejoró en febrero. Por el contrario, los datos de vivienda fueron mixtos, con los Permisos de Construcción cayendo en picada, mientras que los Inicios de Construcción aumentaron drásticamente, reveló la Oficina del Censo de EE.UU.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios el miércoles. Sin embargo, ven casi un 66% de probabilidad de un recorte de tasas en junio.

Mientras tanto, el oro continuó subiendo, respaldado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más débil. El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cae un punto básico a 4.183%. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.17% a 103.23.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro listo para extender su recuperación a medida que los rendimientos reales caen

• Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS), que correlacionan inversamente con los precios del Oro, cayeron un punto y medio básicos a 1.985% según Reuters.
• La Producción Industrial de EE.UU. se expandió un 0.7% intermensual en febrero, superando la previsión del 0.2% y acelerándose desde el aumento del 0.3% de enero, impulsada por la robusta producción de vehículos de motor.
• Los datos de vivienda fueron mixtos en febrero. Los Permisos de Construcción cayeron un 1.2%, disminuyendo de 1.473 millones a 1.456 millones. Los Inicios de Construcción saltaron un 11.2%, aumentando de 1.35 millones a 1.501 millones, indicando fortaleza en la actividad de construcción.
• El mercado monetario ha valorado 61 puntos básicos de relajación por parte de la Fed en 2025, lo que ha llevado a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a caer junto con la moneda estadounidense.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro conquista los 3.000$ y está listo para cerrar por encima de ese nivel

El precio del Oro tiene una tendencia alcista, listo para desafiar precios más altos por encima del máximo del año hasta la fecha de 3.038$. Si los compradores superan este último, podrían probar las cifras de 3.050$ y 3.100$. Vale la pena señalar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está sobrecomprado. Pero la fuerza de la tendencia sugiere que la lectura "más extrema" sería 80; por lo tanto, el XAU/USD podría continuar en una tendencia alcista.

Por el contrario, si el oro cae por debajo de 3.000$, el primer soporte sería el máximo diario del 20 de febrero en 2.954$, seguido por la marca de 2.900$.

• El AUD/USD lucha por mantener ganancias, rondando la zona de 0.6350 a medida que el impulso alcista se desvanece.
• El estímulo económico de China proporcionó un soporte inicial, pero los inversores se muestran cautelosos antes de los datos clave de EE.UU.
• Los indicadores técnicos sugieren consolidación, con el par enfrentando resistencia cerca de los máximos recientes.

El rebote del AUD/USD se detiene cerca de 0.6350 mientras prevalece la cautela en el mercado. El par perdió impulso el martes después de beneficiarse inicialmente del renovado optimismo en torno a la economía de China. El Dólar australiano encontró soporte en el plan de acción especial de Pekín para aumentar los ingresos de los hogares y el consumo interno. Sin embargo, los inversores cambiaron a una postura cautelosa antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal el miércoles, donde el gráfico de puntos y el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) proporcionarán mayor claridad sobre los futuros movimientos de tasas de interés.

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar australiano pierde impulso antes de la decisión de la Fed

• El rally del Dólar australiano se estancó el martes, con el AUD/USD luchando por mantener las recientes ganancias mientras los operadores reevaluaban el sentimiento de riesgo. A pesar del optimismo por las medidas económicas de China, la incertidumbre ante la perspectiva de política de la Reserva Federal mantuvo cautelosos a los participantes del mercado.
• Los esfuerzos de estímulo de China siguen en el centro de atención. El plan de acción especial del país tiene como objetivo fortalecer los ingresos de los hogares y mejorar el gasto interno, lo cual es crucial para la economía australiana impulsada por las exportaciones. Sin embargo, las preocupaciones persistentes sobre el entorno comercial global limitaron un mayor potencial alcista para el Aussie.
• El gráfico de puntos y el SEP de la Reserva Federal ocupan el centro del escenario. Los inversores buscan actualizaciones sobre la postura de la Fed respecto a las tasas de interés, la inflación y las proyecciones de crecimiento económico. En diciembre, los funcionarios de la Fed anticiparon dos recortes de tasas en 2025, y cualquier cambio podría impactar la dirección del Dólar estadounidense.
• Se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantenga una postura cautelosa respecto a futuros movimientos de tasas de interés. Los riesgos inflacionarios vinculados a las políticas comerciales y aranceles de EE.UU. continúan planteando desafíos, sumando incertidumbre en torno a los próximos pasos del RBA.
• Los datos del mercado laboral australiano, programados para el 20 de marzo, serán un motor clave para el AUD/USD en las próximas sesiones. Cualquier cambio inesperado en las cifras de empleo podría influir en las expectativas sobre las decisiones de política del RBA.

Análisis técnico del AUD/USD: El impulso del rebote se desvanece mientras la resistencia se mantiene

El AUD/USD se movió hacia la región de 0.6350 el martes, pero no logró extender su avance, señalando una pérdida de impulso. El par luchó por superar niveles clave de resistencia, lo que provocó un período de consolidación.

El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) imprimió una nueva barra verde, sugiriendo un sesgo alcista persistente, pero el impulso parece estar debilitándose. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 63, reflejando una tendencia alcista que se desacelera a medida que los compradores dudan cerca de la resistencia.

El par se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días, manteniendo una perspectiva en general positiva. Sin embargo, la resistencia cerca de 0.6370 sigue limitando el potencial alcista. A la baja, el soporte inicial se encuentra alrededor de 0.6320, con una demanda más fuerte esperada cerca de 0.6280 si aumenta la presión de venta.

• El Dólar canadiense giró en torno a 1.43 el martes.
• La inflación del IPC canadiense se aceleró más rápido de lo esperado en febrero.
• A pesar del aumento de la inflación, el CAD se mantiene estable a medida que disminuyen las expectativas de recortes de tasas del BoC.

El Dólar canadiense (CAD) encontró un apoyo frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, oscilando cerca del nivel de 1.4300 después de que la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense se acelerara incluso más rápido de lo esperado en febrero. A pesar de que la inflación volvió a aparecer en los datos canadienses, el CAD encontró cierto apoyo en el mercado a medida que el aumento del IPC disminuye las probabilidades de más recortes de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC).

El último recorte de tasas del BoC la semana pasada está demostrando ser tan mal cronometrado como la mayoría de los participantes del mercado esperaban. Las presiones inflacionarias están nuevamente por encima del objetivo de inflación anualizado del 2% del banco central canadiense y muestran serios signos de aceleración. El BoC ha recortado las tasas de interés siete veces desde el segundo semestre de 2024, presumiblemente en un esfuerzo por intentar controlar los precios de la vivienda descontrolados, una estrategia realmente extraña en un país donde la mayoría de las tasas hipotecarias están vinculadas a los rendimientos de los bonos canadienses en lugar de correlacionarse directamente con las tasas de interés.

A medida que el BoC recorta tasas mientras cae directamente en un nuevo agujero de inflación, los mercados, ya sacudidos por una creciente guerra comercial entre Canadá y EE.UU., han empujado los rendimientos de los bonos aún más alto mientras los inversores luchan por entender qué está tratando de lograr el gobernador del BoC, Tiff Macklem. El BoC ahora se encuentra en la posición poco envidiable de tener pocos recortes de tasas restantes en la bolsa de pólvora para impulsar la economía canadiense si esta continúa empeorando, junto con una alta inflación y costos de vivienda aún demasiado elevados con los que lidiar.

Índice de Precios al Consumidor Subyacente del BoC (interanual) 

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar canadiense se mantiene estable tras el aumento de la inflación

• El Dólar canadiense se mantiene estable cerca del nivel clave de 1.4300 frente al Dólar estadounidense el martes.
• La inflación general del IPC canadiense se aceleró al 2.6% interanual en febrero, muy por encima de la previsión media del mercado del 2.1% y aumentando drásticamente desde el 1.9% del período anterior.
• La métrica de inflación subyacente del IPC del BoC también se aceleró, saltando al 2.7% interanual desde el 2.1%.
• Las apuestas del mercado por otro recorte de tasas del BoC en la próxima reunión del banco central canadiense se han marchitado ante una nueva ronda de presiones inflacionarias dentro de la economía canadiense. Los swaps de tasas ahora ven un 30% de probabilidad de otro recorte de un cuarto de punto en abril, frente al 45% antes de los datos del IPC.
• Los datos económicos canadienses siguen siendo limitados durante el resto de la semana de operaciones, sin embargo, se esperan ventas minoristas canadienses de nivel medio para el viernes.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El obstinado mantenimiento del Dólar canadiense cerca del nivel de 1.4300 frente al Dólar estadounidense ha dejado al par USD/CAD estancado cerca del extremo inferior de un canal lateral demasiado familiar. El par continúa girando cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días mientras que una tendencia a largo plazo sigue ausente.

El desafío inmediato para una continuación al alza del CAD será una pesada zona de oferta situada en el USD/CAD entre 1.4200 y 1.4100.

Gráfico diario USD/CAD

• Tesla (TSLA) cae un 5.04% diario, operando en estos momentos sobre 225.57$.
• TSLA ha perdido un 44.23% en lo que va del año, estando ampliamente expuesta a la incertidumbre arancelaria.

Los valores de Tesla (TSLA) establecieron un máximo del día en 230.10$, encontrando vendedores agresivos que arrastraron el precio de la acción a un mínimo no visto desde el 11 de marzo en 222.28$. Actualmente, TSLA cotiza en 225.57$, perdiendo un 5.04% el día de hoy.

Las tensiones arancelarias preocupan a los inversionistas de Tesla

En un contexto en el que la política arancelaria errática liderada por Donald Trump afecta a los mercados globales, las acciones del fabricante de automóviles eléctricos Tesla (TSLA), registran una caída de un 44.23% en el 2025.  

El incremento en las tensiones comerciales con Canadá ha provocado que la alcaldesa de Toronto, Olivia Chow, retire incentivos financieros a los vehículos Tesla, en represalia por los aranceles impuestos recientemente por el presidente de Estados Unidos.

Por otro lado, el fabricante chino de automóviles eléctricos BYD, ha anunciado una nueva tecnología de carga, afirmando su superioridad frente a los automóviles Tesla. La compañía china menciona que puede cargar sus vehículos eléctricos hasta 400 kilómetros en 5 minutos, frente a los 270 kilómetros de autonomía que alcanzan los vehículos Tesla tras una carga de 15 minutos.

El banco de inversión JP Morgan, ha ajustado a la baja el precio objetivo de Tesla (TSLA) a 120$, citando una disminución importante en sus ventas, con perspectivas negativas en el corto plazo.

En este escenario, los títulos de Tesla caen un 5.04% el día de hoy, firmando su segunda sesión a la baja y la novena semana consecutiva con pérdidas, volviendo a probar mínimos de una semana en 222.28$.

Niveles técnicos de Tesla

Las acciones de TSLA establecieron una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 3 de marzo en 303.93$. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 367.34$ máximo del 19 de febrero. A la baja, el soporte más cercano se encuentra en 218.13$, punto pivote del 11 de marzo.

Gráfico de 1 hora de TSLA

El Dólar estadounidense permaneció bajo una fuerte presión, retrocediendo por tercer día consecutivo y revisitando la zona de mínimos de varios meses en medio de una creciente prudencia antes del evento del FOMC el miércoles, temores por aranceles y nervios geopolíticos.

Esto es lo que necesitas saber el miércoles 19 de marzo:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) añadió a la tendencia a la baja en curso, volviendo a probar la zona de 103.20 en medio de la disminución de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la cautela de los inversores antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Fed. Aparte de la Fed, también se publicarán las solicitudes hipotecarias semanales de MBA, los flujos TIC y el informe semanal sobre inventarios de petróleo crudo de EE.UU. por parte de la EIA.

El EUR/USD avanzó a nuevos máximos de varios meses por encima de 1.0950 en respuesta a la debilidad adicional del Dólar estadounidense. La tasa de inflación final en la zona euro, así como el Índice de Coste Laboral y el Crecimiento Salarial, están todos programados. Además, De Guindos y Elderson del BCE están programados para hablar.

El GBP/USD superó el hito de 1.3000 por primera vez desde principios de noviembre, sumando al prometedor inicio de la semana. Lo siguiente en la agenda del Reino Unido será el informe del mercado laboral y la decisión sobre las tasas de interés del BoE el 20 de marzo.

El USD/JPY extendió su avance por tercer día consecutivo, acercándose a solo unos pips de la clave barrera de 150.00, aunque retrocedió a la zona de 149.00 después. La reunión del BoJ será el centro de atención en "La Tierra del Sol Naciente", seguida por los resultados de la Balanza Comercial, Órdenes de Maquinaria, Utilización de Capacidad y las cifras finales de Producción Industrial.

El AUD/USD se vio presionado poco después de revisitar los máximos mensuales alrededor de 0.6390, desvaneciendo dos avances diarios consecutivos al mismo tiempo. El Índice Adelantado de Westpac será la única publicación en Australia.

Los precios del WTI estadounidense reanudaron su tendencia a la baja, bajo una renovada presión a la baja después de alcanzar nuevos máximos de varios días por encima de la marca de 68.00$ por barril, mientras los comerciantes seguían de cerca los eventos geopolíticos y la narrativa de los aranceles se mantenía bien presente.

Los precios del Oro alcanzaron un máximo histórico cerca de 3.040$ por onza troy tras las renovadas tensiones en Oriente Medio, mientras que la creciente incertidumbre en torno a los aranceles de EE.UU. también contribuyó al repunte. Los precios de la Plata superaron la marca de 34.20$ por onza por primera vez desde finales de octubre.

• El Índice del Dólar estadounidense sube, recuperándose de pérdidas anteriores.
• Alemania planea inyectar 0,5 billones de euros en gasto fiscal.
• La incertidumbre geopolítica aumenta a medida que Trump y Putin mantienen discusiones clave.
• Los indicadores económicos muestran resiliencia a pesar de la volatilidad del mercado.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, se está estabilizando tras evitar un nuevo mínimo de cinco meses. Los operadores reaccionan a la significativa expansión fiscal de Alemania mientras monitorean los riesgos geopolíticos vinculados a las conversaciones en curso entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin. El índice se recuperó de las caídas anteriores a medida que el sentimiento cambió.

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense se estabiliza en medio de los datos económicos

• Las conversaciones de alto nivel entre Trump y Putin continúan con informes que indican discusiones sobre asuntos territoriales, lo que genera preocupaciones sobre la seguridad europea y la respuesta de la OTAN.
• La expansión fiscal de Alemania está impulsando el sentimiento del mercado, con un aumento del gasto gubernamental que se espera impacte la estabilidad económica europea.
• En el frente de datos de EE.UU., los permisos de construcción de febrero superaron ligeramente las expectativas, pero disminuyeron en comparación con los niveles de enero.
• Los inicios de viviendas se dispararon, reflejando la fortaleza continua en el mercado de la vivienda a pesar de las incertidumbres económicas más amplias.
• Los precios de exportación e importación aumentaron más de lo anticipado, sumando preocupaciones sobre la inflación.
• La producción industrial se expandió a un ritmo robusto, señalando resiliencia en la manufactura estadounidense.
• Las acciones europeas están en alza por el optimismo en torno al aumento del gasto de Alemania, mientras que las acciones estadounidenses están bajo presión.
• Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas estables el miércoles, con el mercado indicando poco cambio en el tono y la postura del banco central sobre la próxima decisión.

Análisis técnico: El Índice del Dólar estadounidense recupera terreno pero sigue bajo niveles clave de resistencia

El Índice del Dólar estadounidense está intentando recuperar fuerza, aunque se mantiene cerca de mínimos de varios meses. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está saliendo del territorio de sobreventa, sugiriendo una posible recuperación, mientras que el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa indicando un impulso bajista, aunque la presión a la baja está disminuyendo.

La resistencia se observa en 104.20, seguida de 104.80 y 105.20, marcando niveles clave de ruptura. El soporte se mantiene en 103.40, con una ruptura a la baja exponiendo 102.90. Si bien el impulso a corto plazo se está recuperando, el índice sigue por debajo de sus medias móviles simples de 50 y 200 días, señalando que aún no se ha formado una tendencia alcista sostenida.

• El Dow Jones cayó 300 puntos o un 0.7%, mientras que el S&P 500 perdió 60, cayendo casi un 1.1%.
• Las acciones estadounidenses han vuelto a su comportamiento bajista a medida que los temores de una guerra comercial continúan pesando.
• La última decisión de tasas de la Fed está programada para el miércoles.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) retrocedió alrededor de 300 puntos el miércoles, rompiendo una racha de ganancias de dos días y volviendo a la parte baja, ya que las acciones siguen sin encontrar una razón consistente para pivotar con confianza fuera de una reciente caída provocada por la continua agitación geopolítica que emana de la Casa Blanca desde que Donald Trump asumió la presidencia en enero. 

Tanto el Dow Jones como el Standard and Poor’s 500 (S&P) están de nuevo en números rojos el martes. El Dow retrocedió por debajo del nivel de 42.000, y el S&P 500 continúa jugando con la zona de 5.600. Ambos índices bursátiles principales están probando territorio de corrección, cayendo alrededor de un 8% desde los máximos históricos.

Los planes del equipo de Trump para más aranceles que entrarán en vigor el 2 de abril están cambiando una vez más. El presidente Donald Trump ha pedido a su secretario del Tesoro, Scott Bessent, que "reconsidere" el régimen de sanciones de EE.UU. La nueva charla sobre aranceles ha aplastado la última racha alcista, a pesar de que el secretario del Tesoro Bessent insinuó que los aranceles podrían no ser tan generales como se había previsto originalmente. Dada la aversión general de la administración Trump a la divulgación de políticas consistentes, esto no será una sorpresa para los mercados que se han acostumbrado a una oscilación casi constante, capitulación y cambios de última hora en la mayoría de las propuestas de política comercial del equipo Trump en las últimas ocho semanas.

La última decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) está programada para el miércoles. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas anticipan en general que la Fed mantendrá las tasas sin cambios en las próximas dos reuniones, con el próximo recorte de tasas de un cuarto de punto esperado en la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Sin embargo, las últimas proyecciones de tasas de interés del FOMC se publicarán esta semana. Podrían enviar las expectativas de recortes de tasas al borde del colapso si las expectativas de los responsables de políticas de la Fed para las tasas de interés se desvían drásticamente de las proyecciones actuales del mercado.

Noticias de acciones

Los sectores de acciones están en rojo en todos los ámbitos el martes, ya que los inversores luchan por encontrar un lugar donde refugiarse. A pesar de anunciar una asociación para ayudar a desarrollar procesos para producir una flota de coches autónomos, Nvidia (NVDA) y General Motors (GM) están cayendo. Nvidia ha bajado un 2.5% cerca de 116$ por acción y GM ha caído alrededor de un 1%, probando por debajo de 50$ por acción a medida que se vuelve más difícil despertar el interés de compra en los inversores simplemente anunciando más proyectos de IA.

Pronóstico de precios del Dow Jones

Con una nueva vela diaria bajista, el Dow Jones está en riesgo de registrar un rechazo técnico desde la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de la zona de 42.000. Los compradores se están quedando sin tiempo para empujar las ofertas de nuevo hacia la parte alta.

Gráfico diario del Dow Jones

• El Peso mexicano se debilitó un 0.14% mientras el sentimiento de aversión al riesgo y la toma de beneficios pesan antes de la decisión de política de la Fed.
• Los datos de EE.UU. son mixtos, con una fuerte producción industrial pero cifras de vivienda débiles, mientras que la retórica comercial de Trump eclipsa los lanzamientos económicos.
• La desaceleración económica de México está en el foco, con datos de Demanda Agregada y Gasto Privado programados antes de la reunión del Banxico del 27 de marzo.

El Peso mexicano (MXN) perdió terreno frente al Dólar estadounidense (USD) el martes mientras los operadores se preparan para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) el miércoles. Los datos de EE.UU. fueron mixtos, aunque fueron eclipsados por la retórica comercial del presidente estadounidense Donald Trump. El USD/MXN se cotiza a 19,94, subiendo un 0.14%.

El estado de ánimo del mercado se tornó pesimista a medida que los inversores parecían realizar ganancias antes de la reunión de la Fed. Los participantes esperan que la Fed mantenga su postura mientras observan si adoptará un sesgo moderado o de línea dura en sus pronósticos en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP).

Anteriormente, los datos de EE.UU. revelaron que la Producción Industrial mejoró, sin embargo, los datos de vivienda fueron mixtos. Sin embargo, el principal motor sigue siendo las políticas de Trump y los desarrollos geopolíticos.

En México, el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) publicará los datos de Demanda Agregada y Gasto Privado, cada uno el miércoles y el jueves. Esto podría mostrar cuán profunda es la desaceleración en la economía de México una semana antes de la reunión de política monetaria del Banco de México (Banxico) del 27 de marzo.

Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano recorta las ganancias del lunes antes de la reunión de la Fed

• La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) afirmó que los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump sobre los productos mexicanos podrían provocar una recesión en México.
• La OCDE actualizó sus pronósticos, que incluyen aranceles del 25% aplicados a la mayoría de los bienes a partir de abril. La OCDE proyecta que la economía de México se verá severamente afectada, contrayéndose un 1.3% en 2025 y un 0.6% el próximo año.
• El miércoles pasado, el ministro de Finanzas mexicano, Edgar Amador Zamora, dijo que la economía nacional está en expansión pero muestra signos de desaceleración vinculados a las tensiones comerciales con EE.UU.
• La Producción Industrial de EE.UU. creció un 0.7% mensual en febrero, superando las expectativas del 0.2% y acelerándose desde el aumento del 0.3% de enero, impulsada por la fortaleza en la producción de vehículos de motor.
• Los datos de vivienda presentaron un panorama mixto. Los Permisos de Construcción cayeron un 1.2%, pasando de 1.473 millones a 1.456 millones. Sin embargo, los Inicios de Construcción aumentaron un 11.2%, subiendo de 1.35 millones a 1.501 millones, señalando una actividad constructiva más fuerte.
• El mercado monetario ha descontado 61 puntos básicos de relajación por parte de la Fed en 2025, lo que ha llevado a que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caigan junto con la moneda estadounidense.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano retrocede mientras el USD/MXN sube por encima de 19.90

El USD/MXN registra ganancias anémicas, sin embargo, el par exótico se mantiene por debajo de la cifra de 20.00, sugiriendo que se prevén más caídas. La acción del precio forma un ‘gravestone doji’, lo que implica que los bajistas están a cargo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en territorio bajista pero sugiere que los compradores detuvieron la tendencia a la baja cerca del rango de 19.90 – 20.00.

Una ruptura de 19.90 exacerbaría una caída para desafiar la media móvil simple (SMA) de 200 días en 19.65. Una vez superada, los siguientes niveles clave de soporte serían 19.50, 19.00 y el mínimo del 20 de agosto de 2024 en 18.64.

Por el contrario, si el USD/MXN se recupera por encima de 20.00, esto despejaría el camino para probar la SMA de 100 días en 20.35.

• El EUR/USD se observó estabilizándose alrededor de la zona de 1.0930 después de la sesión europea, mostrando un movimiento neutral.
• Los indicadores permanecen en territorio de sobrecompra, sugiriendo que el par puede consolidarse antes de elegir una dirección clara.
• El soporte se sitúa alrededor de 1.0850 y la resistencia está cerca de 1.1000, con la acción del precio careciendo de un fuerte impulso direccional.

El EUR/USD está cotizando de manera estable el martes después de la sesión europea, rondando el área de 1.0930 sin una dirección clara. Tras la recuperación de la semana pasada, el par ha luchado por encontrar un nuevo impulso, con compradores y vendedores manteniendo una postura cautelosa.

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio de sobrecompra en 73, pero muestra signos de aplanamiento, reflejando un debilitamiento del impulso alcista. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) imprime barras verdes planas, señalando una falta de convicción en la tendencia. Estos indicadores sugieren que el par puede entrar en una fase de consolidación antes de realizar un movimiento decisivo.

Mirando hacia adelante, la resistencia se mantiene en la marca de 1.1000, que históricamente ha actuado como una barrera clave. A la baja, el soporte inicial se encuentra cerca de 1.0850, con un soporte más fuerte alrededor de la media móvil de 20 días cerca de 1.0800. Una ruptura por debajo de estos niveles podría desencadenar un movimiento correctivo, mientras que el comercio sostenido por encima de 1.0900 mantiene intacta la perspectiva alcista más amplia.

Gráfico diario del EUR/USD

• El Dow Jones cae un 0.76% diario.
• El Nasdaq 100 retrocede un 1.85% en la jornada del martes, arrastrado por Applovin Corporation (APP).
• El S&P 500 pierde un 1.17% el día de hoy, con la mirada puesta en la Fed.
• La Producción Industrial de Estados Unidos se incrementa un 0.7% en febrero, superando las estimaciones del mercado.

El Dow Jones marcó un máximo del día en 41.871, donde atrajo vendedores que llevaron el índice a un mínimo diario en 41.508.

El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a operar en 41.775 mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió en 19.795. El S&P 500 empezó a cotizar en 5.666, consolidándose en el rango de la sesión previa.

Nvidia Corporation e International Business Machines llevan al Dow Jones a terreno negativo

El índice Dow Jones cae un 0.76% el día de hoy, perdiendo 305 puntos al momento de escribir, cotizando sobre 41.535.

Los títulos de International Business Machines (IBM) retroceden un 2.53% diario, llegando a mínimos del 14 de marzo en 245.48$, finalizando con dos sesiones consecutivas al alza.

En la misma tónica, los valores de Nvidia Corporation (NVDA) pierden un 2.38% en el día, hilando dos sesiones consecutivas a la baja, alcanzando mínimos del 13 de marzo en 114.54$.

El Nasdaq 100 se desliza con fuerza arrastrado por Applovin Corporation y MercadoLibre

El índice tecnológico Nasdaq 100 pierde un 1.85% en la jornada del martes, cayendo 365 puntos, para cotizar en 19.445.

Las acciones de MercadoLibre (MELI) retroceden un 5.72% el día de hoy, visitando mínimos no vistos desde el 13 de marzo en 1.981$, cortando una racha de dos jornadas consecutivas con ganancias.

Los títulos de Applovin Corporation (APP) se desploman un 7.80% diario, llegando a niveles del 13 de marzo en 275.72$.

En este contexto, el Nasdaq 100 oscila en un rango lateral en 19.941, máximo del 17 de marzo y 19.151, mínimo del 13 de marzo.

El S&P 500 opera a la baja con el foco puesto en la Reserva Federal

La Producción industrial de Estados Unidos presentó un incremento de un 0.7% en febrero, por encima del 0.2% esperado y del 0.3% observado en enero. En la misma sintonía, los permisos de construcciones aumentaron a 1.456 millones, ligeramente superior a los 1.45 millones estimados y a los 1.473 millones alcanzados en enero.

Por otro lado, las acciones de Royal Caribbean Cruises (RCL) lideran las pérdidas en el S&P 500, cayendo un 6.25%, alcanzando mínimos del 11 de marzo en 203.65$.

La presión vendedora permanece vigente, reflejándose en el retroceso de un 1.17% en el S&P 500, operando al momento de escribir sobre 5.610.

El foco de los inversores estará sobre la decisión de tipos de interés por parte de la Reserva Federal el día de mañana, donde el consenso de analistas no espera modificaciones importantes, aunque estarán atentos a las proyecciones de corto, mediano y largo plazo, así como a los comentarios de sus miembros.

Análisis técnico del Dow Jones

El Dow Jones reaccionó la baja desde una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 7 de marzo en 42.897. La siguiente resistencia clave la observamos en 44.033, máximo del 3 de marzo. A la baja, el soporte inmediato está en 40.660, punto pivote del 13 de marzo.

Gráfico de 4 horas del Dow Jones

• El USD/MXN sube a máximos de dos días en 20.09.
• El Dólar estadounidense repunta ligeramente el martes, impulsado por la aversión al riesgo y el buen dato de producción industrial de EE.UU.
• La OCDE bajó sus previsiones para México y estimó que entrará en recesión en 2025 y 2026.

El Peso mexicano registra pérdidas por segunda jornada consecutiva, afectado por varios factores. El USD/MXN cayó este martes a un mínimo diario de 19.91 en las primeras horas de la mañana europea, para luego repuntar a máximos de dos días en 20.09 en la previa de la apertura americana. En el momento de escribir, el par cotiza sobre 20.01, ganando un 0.38% diario.

El Dólar estadounidense repunta tras dos días de caídas impulsado por la aversión al riesgo a un día de la Fed

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) toma algo de impulso este martes, favorecido por la aversión al riesgo que domina los mercados tras la ruptura de la tregua entre Israel y Hamás después de que el ejército israelí acabara con la vida de más de 400 personas en las últimas horas 24 horas. Además, los mercados están muy de la llamada que tendrán este martes el presidente estadounidense Donald Trump y su homólogo ruso, Vladímir Putin, para intentar llegar a un acuerdo de alto el fuego con Ucrania.

El Dólar también se ha visto beneficiado del buen dato de producción industrial de EE.UU., que ha crecido un 0.7% mensual en febrero, por encima del 0.2% esperado y del 0.3% de enero. El DXY ha subido a un máximo diario de 103.67 tras la publicación y a estas horas se mueve sobre 103.48, subiendo un 0.07% en lo que llevamos de jornada.

El foco está también en la decisión sobre política monetaria que la Reserva Federal estadounidense anunciará mañana miércoles, esperándose que no haya variación de tasas de interés pero sí algún movimiento en su gráfico de proyecciones, lo que puede dar pistas sobre el número de recortes de tipos que la entidad podría hacer este año.

La OCDE advierte que México podría entrar en recesión este año y el siguiente

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) publicó ayer su informe de perspectivas, señalando que la economía mexicana entrará en recesión. Según la entidad, la economía mexicana se contraerá un 1.3% en 2025 y un 0.6% en 2026. La entidad justifica este panorama por una desaceleración del crecimiento a medida que entren en vigor los aumentos arancelarios impuestos por Estados Unidos. 

Mientras, México sigue sin mover ficha a la espera de la fecha del 2 de abril anunciada por Donald Trump para aplicar aranceles recíprocos masivos. La postura del gobierno mexicano es intentar llegar a un acuerdo antes de ese día para no tener que responder con aranceles recíprocos.

USD/MXN Niveles de Precio

En caso de continuar con la subida, la primera resistencia para el USD/MXN aparecerá en la media móvil de 100 períodos en gráficos de un día situada en 20.38. Por encima del techo del 11 de marzo en 20.40, la barrera principal esperará en la zona de 21.00/20.99, nivel psicológica y techo del mes actual, respectivamente.

A la baja, la zona de soporte inicial está en 19.76/77, donde están los mínimos de noviembre de 2024. Más abajo, el par podría encontrar un soporte en 19.11, suelo del pasado octubre.

• El GBP/USD cae a 1.2975, una caída del 0.12%, después de tocar 1.3000, su nivel más alto en cuatro meses y medio.
• La Producción Industrial de EE.UU. fue fuerte, pero se compensó con datos de vivienda más débiles y las renovadas políticas comerciales de Trump.
• Las decisiones de política del BoE y la Fed se avecinan, con los mercados valorando recortes de tasas más adelante en el año para ambos bancos centrales.

La Libra Esterlina (GBP) se está retirando durante la sesión norteamericana frente al Dólar estadounidense (USD) después de alcanzar un máximo de cuatro meses y medio en 1.3000 antes de recortar las ganancias anteriores. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.2975, una caída del 0.12%.

La Libra recorta ganancias mientras los operadores se preparan para las decisiones de los bancos centrales

Los datos económicos continúan siendo pasados por alto mientras los operadores digieren las políticas proteccionistas del presidente de Estados Unidos (EE.UU.) Donald Trump, destinadas a reducir el déficit comercial.

Anteriormente, la Producción Industrial de EE.UU. en febrero se expandió un 0.7% mensual, superando las estimaciones del 0.2% y el 0.3% de enero, impulsada por los vehículos de motor. Los datos de vivienda fueron mixtos, con los Permisos de Construcción en febrero cayendo un 1.2% de 1.473 millones a 1.456 millones, mientras que los Inicios de Viviendas para el mismo período aumentaron un 11.2% de 1.35 millones a 1.501 millones.

Aparte de esto, el apetito por el riesgo se deteriora a medida que los inversores se preparan para la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). La mayoría de los economistas espera que la Fed mantenga las tasas, aunque no está claro si adoptarán una postura moderada o agresiva en sus pronósticos en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP).

Al otro lado del Atlántico, se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga la Tasa del Banco sin cambios el jueves, con los participantes del mercado valorando un 89% de probabilidad de que no haya cambios. Para todo el año, los operadores esperan 54 puntos básicos (pb) de flexibilización.

Mientras tanto, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) actualizó sus pronósticos para el Reino Unido (Reino Unido). La OCDE espera que la economía crezca un 1.4%, por debajo de su pronóstico de diciembre del 1.7%.

Pronóstico de precios del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD sigue teniendo una tendencia alcista, cotizando cerca de los picos del año hasta la fecha (YTD) alrededor de 1.3000, aunque la recuperación ha perdido algo de impulso, con el par consolidándose en el rango de 1.2900 – 1.3000. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca del territorio de sobrecompra, una indicación de que los compradores carecen de la fuerza para empujar los precios más altos. Por lo tanto, es probable una caída, con los alcistas esperando defender el mínimo del 17 de marzo de 1.2911.

Por el contrario, una ruptura decisiva de 1.3000 expondría el máximo de oscilación del 6 de noviembre en 1.3047.

El Real brasileño registra pérdidas este martes tras dos jornadas previas de ganancias. La divisa de Brasil cede frente al Dólar tras alcanzar ayer lunes su precio más alto en cuatro meses, desde el 7 de noviembre.

El USD/BRL abrió su operativa subiendo a un máximo diario de 5.7096 para luego retroceder a un mínimo del día en 5.6833.

El USD/BRL cotiza al momento de escribir sobre 5.6906, mateniendo ganancias en el día de un 0.10%.

La OCDE prevé una ralentización de la economía brasileña en 2025 y 2026

• La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) publicó ayer su informe de perspectivas, apuntando una ralentización más marcada de la economía brasileña. Según la entidad, la economía crecerá en Brasil a un ritmo del 2.1% en 2025, por debajo del 2.3% previsto en diciembre. En 2026, el PIB del país solo aumentará un 1.4%, muy por debajo del 1.9% proyectado previamente. 
• La OCDE justifica la revisión a la baja de sus pronósticos para Brasil por el aumento de las tasas de interés del banco central brasileño y por la afectación que pueda tener en sus exportaciones la subida de los aranceles del acero y el aluminio en Estados Unidos.
• El Banco Central de Brasil anunciará mañana miércoles su decisión sobre las tasas de interés, esperándose una subida de 100 puntos básicos hasta el 14.25% desde el 13.25% actual.
• Brasil recortó ayer los aranceles sobre las importaciones de alimentos básicos como la carne, el azúcar, la pasta, el café, el maíz, las sardinas, las galletas y el aceite de girasol y de oliva. El objetivo del gobierno de Lula da Silva es reducir el coste de estos productos para la población.
• La producción industrial de EE.UU. creció en febrero un 0.7% mensual, por encima del 0.3% de enero y del 0.2% esperado.

El Peso colombiano registra pérdidas el martes tras dos jornadas consecutivas de ganancias. La divisa alcanza su nivel más bajo desde el pasado 11 de marzo.

El USD/COP ha comenzado la operativa del día probando un mínimo diario en 4.072,25 pero posteriormente ha subido a máximos de una semana en 4.142,31.

En las primeras horas de la sesión americana, el USD/COP cotiza sobre 4.106,65, ganando un 0.84% en lo que llevamos de jornada.  

Colombia vive un día de movilizaciones para reivindicar los derechos laborales

• Sindicatos y organizaciones se movilizan este martes en Colombia para protestar por la no aprobación de la reforma laboral en el Congreso. Hoy mismo, el gobierno de Gustavo Petro ha convocado una consulta popular para votar a favor de la reforma laboral y la reforma sanitaria.
• El Dólar rebota al alza el martes por el clima de aversión al riesgo que domina los mercados en un entorno marcado por la ruptura de la tregua entre Israel y Hamás después de que el ejercito israelí asesinara a más de 400 personas en la región de Gaza en las últimas horas. Por otra parte, los mercados están pendientes de la llamada que Donald Trump y Vladimir Putin tendrán este martes para intentar llegar a un pacto que ponga fin al conflicto entre Rusia y Ucrania.
• La producción industrial de EE.UU. creció en febrero un 0.7% mensual, por encima del 0.3% de enero y del 0.2% esperado.
• Mientras, persisten las preocupaciones por la guerra comercial iniciada por el presidente estadounidense Donald Trumpk, que ayer confirmó la aplicación de aranceles recíprocos a partir del 2 de abril.

• El AUD/USD cae bruscamente desde el máximo de tres semanas de 0.6390, ya que el Dólar australiano enfrenta toma de beneficios tras un fuerte repunte el lunes.
• El nuevo plan de estímulo monetario de China ha aumentado el atractivo del AUD.
• Los inversores esperan la decisión de política monetaria de la Fed, el gráfico de puntos y el Resumen de Proyecciones económicas el miércoles.

El par AUD/USD corrige cerca de 0.6355 durante las horas de negociación en América del Norte el martes, después de alcanzar un nuevo máximo de tres semanas en 0.6390 el lunes. El par Aussie se desploma mientras el Dólar estadounidense (USD) avanza, con el Índice del Dólar (DXY) atrayendo ofertas tras revisitar el mínimo de cinco meses de 103.20.

Sin embargo, se espera que el Dólar opere con cautela, ya que la Reserva Federal (Fed) tiene programado anunciar la segunda decisión de tasas de interés del año el miércoles. La Fed es casi segura de mantener las tasas de interés estables en el rango del 4.25%-4.50% por segunda vez consecutiva.

Los participantes del mercado prestarán especial atención al gráfico de puntos de la Fed y al Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) para obtener pistas sobre las tasas de interés, la inflación y las perspectivas económicas. En la reunión de política de diciembre, los funcionarios de la Fed guiaron colectivamente dos recortes de tasas de interés para 2024.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) se desempeñó con fuerza en las últimas dos sesiones de negociación debido al renovado optimismo sobre las perspectivas económicas de China. Durante el fin de semana, China anunció un plan de acción "especial" integral, que se centrará principalmente en aumentar los ingresos de los hogares para impulsar el consumo interno. Este escenario es favorable para el Dólar australiano, dado que la economía australiana depende en gran medida de las exportaciones a China.

En el frente doméstico, se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantenga una postura 'cautelosa' sobre la política de tasas de interés, ya que la guerra arancelaria del presidente estadounidense Donald Trump podría acelerar las presiones inflacionarias en la economía australiana.

La Gobernadora Adjunta del RBA, Sarah Hunter, dijo el lunes que se está centrando en las políticas de EE.UU. y cómo impactarán en la inflación. 

• El Dólar estadounidense gana un 0.26% en el día frente al Peso chileno, cotizando en estos momentos sobre 922.94.
• El Producto Interior Bruto de Chile registró un incremento a un 4% en el último trimestre de 2024, situándose por encima de las expectativas de los analistas.
• El Índice del Dólar (DXY) sube un 0.09% diario, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
• Los permisos de construcciones de Estados Unidos aumentaron a 1.456 millones, ligeramente superior a las estimaciones del mercado.

El USD/CLP marcó un mínimo del día en 920.11, donde atrajo compradore que impulsaron la paridad a un máximo diario en 926.21. Al momento de escribir, el USD/CLP opera en 922.94, subiendo un 0.27% el día de hoy.

El Peso chileno se deprecia tras datos económicos clave

De acuerdo con información dada a conocer por el Banco Central de Chile, el Producto Interior Bruto creció un 4% en el último trimestre de 2024, mejorando las estimaciones de un 3.7% y ubicándose por encima del aumento de un 2.3% observado en el trimestre anterior.

Por otro lado, los Permisos de Construcciones en Estados Unidos aumentaron a 1.456 millones en febrero, mejorando marginalmente las proyecciones de 1.45 millones esperadas por el consenso. Esta cifra es posterior a los 1.473 registradas en enero. En la misma sintonía, la Producción industrial subió un 0.7% en el mismo periodo, mejorando el cero 2% estimado y el 0.3% alcanzado en enero.

Tras estas noticias, el Índice del Dólar (DXY) ganan 0.9% en el día, operando sobre 103.50, consolidándose dentro de la sesión del martes.

En este contexto, el Peso chileno cotiza a la baja en la jornada del martes, en tanto que el USD/CLP sube un 0.26% el día de hoy, negociándose actualmente sobre 922.48, terminando así con tres jornadas consecutivas a la baja.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP estableció una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 28 de febrero en 963.00. La siguiente resistencia importante está en 1,017.05, máximo del 17 de enero. A la baja, el soporte más cercano se encuentra en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre.

Gráfico diario del USD/CLP

• La Producción Industrial en EE.UU. creció a un ritmo más rápido de lo esperado en febrero.
• El Índice del Dólar registra ganancias diarias marginales en torno a 103.50.

La Producción Industrial en EE.UU. se expandió un 0.7% en términos mensuales en febrero, informó la Reserva Federal el martes. Esta lectura siguió al aumento del 0.3% registrado en enero y estuvo por encima de la expectativa del mercado de un crecimiento del 0.2%.

"La producción manufacturera aumentó un 0.9%, impulsada por un salto del 8.5% en el índice de vehículos de motor y piezas," señaló la Fed en su comunicado de prensa.

La utilización de la capacidad subió al 78.2%, una tasa que está 1.4 puntos porcentuales por debajo de su promedio a largo plazo (1972–2024)."

Reacción del mercado

El Índice del Dólar (USD) mantiene su posición tras este informe y se vio por última vez aumentando un 0.13% en el día a 103.55.

La Libra esterlina (GBP) mantiene un tono firme frente al USD, alcanzando el nivel de 1.30 por primera vez desde noviembre antes de retroceder ligeramente, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank. 

Señales de impulso de tendencia sólido a través de una variedad de marcos de tiempo

"Una vez más, las ganancias de la Libra reflejan la tendencia más amplia en el USD, en lugar de desarrollos específicos del Reino Unido. Los mercados anticipan un riesgo de relajación marginalmente menor del BoE durante el resto del año (alrededor de 50 puntos básicos) en comparación con la Fed (alrededor de 60 puntos básicos de relajación actualmente incorporados) antes de las decisiones de política de esta semana de ambos bancos centrales." 

"El GBP ha hecho un progreso técnico marginal en las últimas 24 horas, pero el movimiento al alza sigue estando bien respaldado desde un punto de vista técnico (señales de impulso de tendencia sólido a través de una variedad de marcos de tiempo) y solo hay una resistencia menor por delante (1.3045/50) de un empuje para probar la zona baja de 1.31 (resistencia de retroceso en 1.3120). El soporte es 1.2925."

La encuesta de confianza de los inversores ZEW de Alemania tuvo una mejora significativa tras los planes del gobierno alemán de aumentar considerablemente el gasto en infraestructura y defensa. El índice de Situación Actual se mantuvo débil en –87.6 en marzo, pero el componente de expectativas saltó de 26.0 en febrero a 51.6, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank. 

El Parlamento listo para votar sobre el gasto

"El Parlamento votará sobre los planes fiscales hoy (la cámara alta votará a finales de semana), pero, tras las conversaciones de la semana pasada, la aprobación es casi una conclusión inevitable. Los planes podrían inyectar una cantidad seria de estímulo (3-4%/PIB) en los próximos años. Las conversaciones de paz en Ucrania podrían, en cierta medida, estar ayudando al sentimiento del EUR." 

"El EUR/USD está ampliando las ganancias a nuevos máximos marginales esta mañana—fraccionariamente por encima del pico de la semana pasada, pero también fraccionariamente por debajo de la resistencia de retroceso de 1.1065 (76.4% de Fibonacci del movimiento de 1.12/1.01 a la baja) en el gráfico diario. Sin embargo, la tendencia en el EUR parece bastante robusta y las ganancias están respaldadas por señales sólidas de impulso de tendencia en los estudios intradía, diarios y semanales." 

"Esto sugiere que la acción del precio estará caracterizada por un sólido soporte para el EUR en caídas menores (medias/altas de 1.08) y una oferta continua. Un empuje a través del punto 1.1065 deja poco en el camino de un aumento a 1.12."

El par se movió a la baja de manera agradable ayer, ya que el tono del Dólar estadounidense (USD) se mantuvo suave, la Casa Blanca permaneció relativamente tranquila en cuanto a aranceles y las acciones ganaron un poco más de terreno, dando un impulso más amplio a las divisas de alto beta. El USD está ahora 'solo' una desviación estándar por encima del FV (1.4119 hoy), habiendo pasado la mayor parte de la semana pasada negociándose cerca de dos desviaciones estándar por encima del equilibrio, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank. 

La resistencia está en 1.4310 y 1.4350

"El empuje por debajo del soporte de 1.4340/50 deja al USD propenso a una debilidad más impulsada técnicamente. Las pérdidas se están estabilizando alrededor del punto 1.43, justo donde actualmente se encuentra el soporte de tendencia a largo plazo del mínimo del USD de septiembre." 

"Un cierre diario por debajo de 1.43 apunta a un empuje hacia 1.4240, el mínimo de principios de marzo y potencialmente hacia el área de 1.41 (el retroceso del 50% del rally del USD de septiembre/febrero se sitúa en 1.4107). Sin embargo, el USD continúa disfrutando de un sólido impulso de tendencia en los estudios diarios y semanales que restringen las pérdidas del USD por ahora. La resistencia es 1.4310 y 1.4350."

El Dólar estadounidense (USD) mantiene un tono suave aunque el movimiento en las principales divisas es limitado en general, ya que el DXY prueba el mínimo de 103.2 de la semana pasada. Las acciones asiáticas y europeas están más firmes mientras que los futuros de acciones estadounidenses son un poco más débiles al momento de escribir. Los bonos son en su mayoría más suaves, pero los bonos del Tesoro están superando marginalmente, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank. 

El USD mantiene un tono suave antes de la decisión del FOMC

"Ha estado un poco tranquilo en el frente de tarifas durante el último día más o menos, pero el incesante ruido de las amenazas comerciales parece estar dejando una huella en el sentimiento del USD, con la percepción quizás de que EE.UU. es un lugar menos atractivo o amigable para hacer negocios en estos días, que el valor de la marca de EE.UU. ha sido socavado por la postura de EE.UU. con amigos y aliados y la realización de que las acciones estadounidenses se han vuelto muy caras en un momento en que los rendimientos, retornos y perspectivas están mejorando en Europa y Japón. El riesgo de una debilidad más persistente del USD puede estar aumentando en los próximos meses a medida que los flujos de capital abandonan EE.UU. "

"Técnicamente, el DXY se ve débil y propenso a más pérdidas. El soporte clave es el punto de 103.2 mencionado anteriormente— el mínimo de la semana pasada y el posible punto de activación para un pequeño patrón de doble techo que se ha desarrollado en el gráfico intradía durante la consolidación de la semana pasada. Un empuje claro por debajo de 103.2 apunta a una caída medida a 102.35, pero aún creo que este movimiento a la baja podría extenderse al rango de 100/102 en las próximas semanas."

En el informe de Perspectivas Económicas Globales (GEO) publicado el martes, Fitch Ratings dijo que han reducido la previsión de crecimiento económico de EE.UU. al 1.7% desde el 2.1% en el informe de diciembre y recortaron la proyección de crecimiento para 2026 al 1.5% desde el 1.7%.

Puntos clave

"Esperamos que el crecimiento mundial se desacelere al 2.3% este año, muy por debajo de la tendencia y por debajo del 2.9% en 2024."

"La relajación fiscal en China y Alemania amortiguará el impacto de los aranceles de importación más altos de EE.UU., pero el crecimiento en la eurozona este año seguirá siendo mucho más débil de lo pronosticado en el GEO de diciembre."

"El aumento de aranceles resultará en precios más altos para los consumidores estadounidenses, reducirá los salarios reales y aumentará los costos de las empresas, y el aumento de la incertidumbre política afectará la inversión empresarial."

"Con el choque arancelario estimado en añadir 1pp a la inflación a corto plazo de EE.UU., creemos que la Fed retrasará una mayor relajación hasta el 4T25."

"Ahora esperamos que la Fed recorte solo una vez este año, pero luego esperamos tres recortes más en 2026 a medida que la economía se desacelere y los niveles de aranceles se estabilicen."

Reacción del mercado

El Índice del Dólar se aferra a modestas ganancias diarias en torno a 103.50 tras este informe.

• El USD/CAD lucha por mantenerse por debajo de 1.4300 mientras el IPC de Canadá subió a un ritmo robusto en febrero.
• El IPC canadiense subió al 2.6% interanual, el nivel más alto desde junio de 2024.
• El Dólar estadounidense rebota mientras los inversores se muestran cautelosos antes de la reunión de política de la Fed.

El par USD/CAD lucha por mantener el soporte clave de 1.4270 en la sesión norteamericana del martes. El par Loonie enfrenta presión de venta tras la publicación del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense para febrero, que mostró que las presiones de precios se aceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado.

En los 12 meses hasta febrero, el IPC canadiense subió a un ritmo más rápido del 2.6%, en comparación con las estimaciones del 2.1% y la lectura de enero del 1.9%. El IPC intermensual creció a un ritmo robusto del 1.1%, frente a las expectativas del 0.6% y la lectura anterior del 0.1%. La aceleración significativa en las presiones inflacionarias indica que la postura de expansión monetaria agresiva adoptada por el Banco de Canadá (BoC) en los últimos meses finalmente está dando resultados.

El IPC subyacente preferido por el BoC – que excluye ocho elementos volátiles – se aceleró a un fuerte ritmo del 2.7% interanual desde el 2.1% en enero. En términos mensuales, los datos de inflación subyacente aumentaron un 0.7%.

Un nuevo resurgimiento en las presiones inflacionarias canadienses podría llevar a una pausa en la postura agresiva de relajación de políticas del BoC durante algún tiempo. El BoC ha reducido las tasas de interés de 5% a 2.75% en los últimos nueve meses.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) atrae algunas ofertas mientras los inversores se muestran cautelosos antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, rebota tras descubrir interés de compra cerca del mínimo de cinco meses de 103.20.

Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango del 4.25%-4.50%. Por lo tanto, los participantes del mercado prestarán especial atención al gráfico de puntos de la Fed y al Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), que indica las tasas de interés, la inflación y las perspectivas económicas.

El Producto Interior Bruto (PIB) de Chile creció a un ritmo del 4% en el último trimestre de 2024, superando el aumento del 2.3% del tercer trimestre, según ha informado el Banco Central de Chile. La cifra superó las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 3.7%.

Según el comunicado del banco central chileno, durante el año 2024, la economía aumentó un 2.6% respecto al año anterior, impulsada principalmente por las exportaciones.

Las mayores contribuciones al crecimiento del PIB de Chile vinieron de parte de la minería, el comercio, los servicios personales y el transporte.

Peso chileno reacción

El Peso chileno apenas ha variado su cotización tras la publicación y aunque registra pérdidas frente al Dólar este martes, se mantiene cercano a su máximo de cinco meses alcanzado ayer lunes. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza sobre 921.72, ganando un 0.14% en el día.

• El Dólar estadounidense baja nuevamente, acercándose a un mínimo de cinco meses en el Índice del Dólar estadounidense. 
• Los operadores se preparan para una votación histórica en Alemania sobre el gasto y una llamada telefónica entre Trump y Putin para poner fin a la guerra en Ucrania. 
• El Índice del Dólar estadounidense se hunde a 103.00 y podría caer bajo presión una vez que surjan los titulares. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, baja nuevamente y cotiza presionado alrededor de 103.25 en el momento de escribir este artículo el martes, cerca de un mínimo de cinco meses en niveles no vistos desde octubre. Este movimiento se produce tras varios titulares de noticias, aumentando la incertidumbre geopolítica y eventos clave que tienen lugar durante el día. Cualquier titular podría ser un catalizador para empujar al DXY a un mínimo de seis meses y por debajo del nivel de 103.00. 

En el frente geopolítico, se ha programado una reunión de alto riesgo entre el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, para este martes, donde ambas partes discutirán territorio y dividirán ciertos activos. Esto ha generado preocupaciones de que Ucrania será despojada y que la Unión Europea (UE) y la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN) se verán reforzadas para aumentar aún más su gasto en defensa. 

Mientras tanto, Israel ha roto esta mañana la tregua de alto el fuego con Gaza que comenzó en enero al atacar las instalaciones tácticas y edificios de Hamas. Este movimiento militar se produce después de que Israel y EE.UU. afirmaran que Hamas no cumplió con su parte del acuerdo al liberar rehenes. Esto, a su vez, podría traer más ataques en el Mar Rojo por parte de los rebeldes hutíes y represalias de Hamas. 

El tercer gran desarrollo se encuentra en la política alemana, con una votación sobre un paquete de gasto de 45.000 millones de euros para defensa, que tendría repercusiones en toda la industria europea. Si se puede llegar a un acuerdo y respaldo con el Partido Verde alemán, se presentaría una mayoría de dos tercios para aprobar el plan en el Bundestag. Se espera que las votaciones tengan lugar a las 12:30 GMT. 

En el frente de datos económicos, se espera que se publiquen algunos datos de vivienda de EE.UU., aunque los titulares geopolíticos seguirán siendo los principales impulsores para este martes. 

Qué mueve el mercado hoy: Los datos de EE.UU. serán eclipsados

• A las 12:30 GMT, se publicarán varios puntos de datos:
  • Se espera que los permisos de construcción mensuales alcancen 1,45 millones en febrero, por debajo de los 1,473 millones de enero.
  • Se espera que los inicios de construcción para febrero alcancen 1,38 millones en comparación con 1,366 millones en enero. 
  • Se espera que el índice de precios de exportación mensual se contraiga un 0,2% en febrero, viniendo de un positivo 1,3% en enero. Se espera que el índice de precios de importación se contraiga un 0,1% en comparación con el positivo 0,3% de enero.
• A la 1:15 GMT, se espera la producción industrial para febrero. Se espera que aumente un 0,2% en comparación con el 0,5% en enero. 
• Las acciones están mixtas nuevamente el martes, con los índices europeos subiendo casi un 1% ante las posibilidades de que se apruebe el presupuesto de gasto alemán, mientras que los futuros de EE.UU. están planos en el día. 
• La herramienta CME Fedwatch ve un 99,0% de probabilidad de que no haya cambios en las tasas de interés en la próxima reunión de la Fed el miércoles. La probabilidad de un recorte de tasas en la reunión de mayo se sitúa actualmente en el 21,5%.
• El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4,30%, lejos de su mínimo de casi cinco meses del 4,10% registrado el 4 de marzo.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: ¿Es hora de una llamada a 100.00?

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) coquetea con una ruptura de su rango reciente entre 103.18 y 103.99 el martes a medida que aumenta la presión a la baja. Con los recientes datos económicos de EE.UU. deteriorándose y eventos geopolíticos que beneficiarían a la Eurozona, como la posible aprobación en Alemania para aumentar el gasto y la llamada entre Trump y Putin para un alto el fuego en Ucrania, otra caída para el DXY podría ser un resultado posible. 

Si los mercados consideran los desarrollos actuales como "vender el rumor, comprar el hecho", algún sorprendente repunte al alza se materializaría inicialmente y vería un regreso a 104.00. Si los toros pueden evitar un rechazo técnico allí, busque un gran sprint hacia el nivel redondo de 105.00, con la media móvil simple (SMA) de 200 días convergiendo en ese punto y reforzando esta área como una fuerte resistencia. Una vez superada esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, se presentarán como límites. 

En la parte inferior, el nivel redondo de 103.00 podría considerarse un objetivo bajista en caso de que los rendimientos de EE.UU. caigan nuevamente, con incluso 101.90 no siendo impensable si los mercados capitulan aún más en sus tenencias de Dólar estadounidense a largo plazo. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

• El NZD/USD se mantiene en ganancias cerca de 0.5820 en medio de la fortaleza del Dólar neozelandés.
• El paquete de estímulo monetario de China ha elevado el atractivo del NZD.
• La Fed es casi segura de mantener las tasas de interés en su rango actual el miércoles.

El par NZD/USD mantiene ganancias significativas del lunes cerca de 0.5820 en las horas de negociación europeas del martes. El par Kiwi exhibe fortaleza ya que el atractivo del Dólar neozelandés (NZD) se ha fortalecido después de que China anunciara un nuevo estímulo monetario para impulsar el consumo y fomentar el crecimiento económico.

El domingo, el ministerio chino anunció un "plan de acción especial" integral para aumentar el crecimiento económico. El ministerio informó que el plan se centra en aumentar los ingresos de los residentes, reducir las cargas financieras y mejorar el entorno de consumo, según reporta Reuters.

Las señales de aceleración en el crecimiento económico de China son positivas para el Dólar neozelandés, sabiendo que la economía de Nueva Zelanda (NZ) depende en gran medida de las exportaciones a China.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) cae cerca del mínimo de cinco meses antes de la decisión sobre tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Se anticipa ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%, ya que los funcionarios han estado guiando que los ajustes de política monetaria son desfavorables en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.) bajo el liderazgo del presidente Donald Trump.

El NZD/USD rompe fuertemente por encima de la resistencia clave de 0.5800 trazada desde el máximo del 24 de enero. El activo se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 0.5720, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rompe por encima de 60.00. Un nuevo impulso alcista se activaría si el RSI se mantiene por encima de ese nivel.

Más alzas aparecerían si el activo rompe el retroceso de Fibonacci del 38.2% de 0.5850 trazado desde el máximo del 30 de septiembre hasta el mínimo del 3 de febrero hacia la resistencia de nivel redondo de 0.5900 y el máximo del 29 de noviembre de 0.5930.

Por otro lado, el par Kiwi podría declinar cerca de los soportes de nivel redondo de 0.5400 y 0.5300 si rompe por debajo del mínimo de 13 años de 0.5470.

Gráfico diario del NZD/USD

El precio del Oro en euros registra ganancias el martes por segunda jornada consecutiva, alcanzando su precio más alto desde el pasado 4 de marzo.

El XAU/EUR abrió la sesión asiática probando un mínimo diario en 2.745,97 y ha ido ganando tracción con el paso de las horas. En la mañana europea, el par ha alcanzado máximos de 14 días en 2.766,99.

El precio del Oro en euros cotiza en estos momentos sobre 2.765,25, ganando un 0.64% en lo que llevamos de jornada.

De un año a esta parte, el precio del XAU/EUR ha subido un 39.52%.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• Israel ha roto la tregua con Hamás al lanzar un ataque sobre Gaza que ha matado a más de 400 personas. El primer ministro israelí, Benjamín Netanyahu, ha amenazado con intensificar los ataques mientras EE.UU. ha dado el visto bueno a la ruptura de la tregua, amparándose en que Hamás no ha cumplido con la entrega de rehenes pactada en enero. La creciente tensión en la región está beneficiando al Oro como refugio seguro, llevando al XAU/USD a nuevos máximos históricos cerca de 3.030$.
• El presidente ruso Vladímir Putin y su homólogo estadounidense Donald Trump mantendrán una conversación telefónica este martes entre las 13.00 y las 15.00 GMT para intentar llegar a un acuerdo de paz con Ucrania. Trump reconoció ayer que aunque se han acordado muchos aspectos, aún queda mucho por hacer, rebajando las expectativas ante las exigencias de Moscú.
• Los operadores siguen pendientes de los detalles del acuerdo alemán para incrementar el gasto en infraestructuras y defensa, lo que refuerza al Euro y evita que haya pérdidas mayores contra el Oro.
• Esta semana se espera una alta volatilidad en los mercados, ya que varios de los bancos centrales más importantes del mundo anunciarán sus decisiones sobre las tasas de interés. Los anuncios de la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra, el Banco Nacional Suizo (SNB) y el Banco de Japón pueden generar volatilidad en los mercados, lo que podría afectar al precio del Oro.

Hoy se espera que marque un día extraordinario para Alemania. El Bundestag está listo para aprobar una enmienda constitucional que le permitirá suavizar las restricciones de endeudamiento bajo su freno de deuda. Esto debería permitir un mayor gasto en defensa, además de preparar el terreno para un fondo de infraestructura financiado con deuda de 500.000 millones de euros y permitir que los estados alemanes tengan déficits presupuestarios modestos, señala la analista de divisas de Rabobank, Jane Foley. 

El BoE podría recortar tres veces más este año en total

"Sin embargo, la noticia probablemente ya está en el precio. Desde el 4 de marzo, el euro ha superado a sus pares del G10, con la excepción de la corona noruega y la corona sueca, mientras que el DAX ha subido más del 17% en lo que va del año. En el Reino Unido, también se esperan noticias presupuestarias hoy, aunque serán del tipo de ajuste." 

"Las noticias del Reino Unido pueden ayudar a que el EUR/GBP se mantenga cerca de los niveles actuales y por debajo del máximo de marzo alrededor de 0.8495. Sin embargo, las esperanzas de una mejor perspectiva de crecimiento en la zona euro han alterado la dinámica para el EUR/GBP. Nuestra previsión de fin de año para el EUR/GBP es de 0.83, asumiendo que el crecimiento del Reino Unido puede recuperarse a lo largo del año y las indicaciones más recientes del PIB del Reino Unido no han sido alentadoras." 

"En opinión de Rabobank, el BoE podría recortar tres veces más este año en total. A menos que esto sea igualado por una mejor perspectiva de crecimiento, nuestra expectativa de un movimiento modesto a la baja en el EUR/GBP este año podría ser difícil de lograr."

El gran evento para el CHF esta semana es la reunión del SNB el jueves, informa el analista de divisas de Danske Bank, Jens Nærvig Pedersen.

El SNB recortará la tasa de interés en 25 puntos básicos a 0.25%

"Esperamos un recorte de 25 puntos básicos a 0.25%. Esto está en línea con el consenso y los mercados valoran alrededor de 20 puntos básicos para la reunión. Creemos que es una decisión ajustada amplificada por el reciente debilitamiento del CHF y el espacio limitado que queda para un alivio." 

"En última instancia, creemos que la presión inflacionaria muy moderada, con la inflación general actualmente alrededor del 0.3% interanual, llevará al SNB a optar por un recorte. Seguimos siendo optimistas sobre el CHF y esperamos que el reciente debilitamiento resulte temporal."

Se espera que el Dólar estadounidense (USD) comercie entre 7.2200 y 7.2430 frente al Yuan chino (CNH). A largo plazo, los movimientos de precios actuales son probablemente parte de un rango de consolidación de 7.2100/7.2800, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.   

Los movimientos de precios actuales son probablemente parte de un rango de consolidación

VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, notamos 'un ligero aumento en el impulso bajista', y esperábamos que el USD 'bajara un poco'. Sin embargo, señalamos que 'el soporte principal en 7.2100 es poco probable que se vea amenazado (hay otro nivel de soporte en 7.2200)'. El USD cayó menos de lo esperado, alcanzando un mínimo de 7.2253. No ha habido un aumento adicional en el impulso bajista. Hoy, esperamos que el USD comercie entre 7.2200 y 7.2430." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Destacamos el pasado viernes (14 de marzo, cotización en 7.2490) que 'los movimientos de precios actuales son probablemente parte de un rango de consolidación de 7.2100/7.2800'. Mantenemos la misma opinión."

En medio del sentimiento de riesgo positivo ayer, el USD/JPY se cotizó por encima de 149, informa el analista de FX de Danske Bank, Jens Nærvig Pedersen. 

El BoJ parece estar listo para subir las tasas nuevamente

"A primera hora del miércoles, se espera ampliamente que el BoJ mantenga las tasas sin cambios. El impulso de reflación se mantiene intacto en Japón después de que las grandes corporaciones decidieran satisfacer las demandas salariales bastante altas de sus sindicatos la semana pasada. La primavera mostrará hasta qué punto esto se traslada a las pequeñas empresas, lo cual será clave para el potencial de futuras subidas de tasas." 

"Esperamos que el BoJ esté listo para subir las tasas nuevamente en julio y creemos que la reunión del FOMC el miércoles será más relevante para los cruces del yen que el BoJ. Aún favorecemos una posición corta en USD/JPY en un horizonte estratégico."

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, dijo el martes que el banco central "puede recortar o pausar en abril, dependiendo de los datos."

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el EUR/USD gana un 0.25% en el día para cotizar cerca de 1.0950.

• El precio de la Plata sube con fuerza cerca de 34.00$ a medida que su atractivo aumenta en medio de la incertidumbre económica global.
• Se espera que la Fed mantenga estables las tasas de interés el miércoles.
• El presidente de EE.UU., Trump, tiene programado hablar con el líder ruso, Putin, sobre un alto el fuego temporal con Ucrania.

El precio de la Plata (XAG/USD) alcanza un nuevo máximo de cuatro meses cerca de los 34.10$ durante las horas de negociación en Europa el martes. El metal blanco se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) disminuye en medio de la creciente incertidumbre sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.) bajo el liderazgo del presidente Donald Trump.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca del mínimo de cinco meses de 103.20.

Los funcionarios estadounidenses, incluido Donald Trump, no han descartado una recesión económica en medio de la implementación de nuevas políticas económicas, especialmente aranceles. Los participantes del mercado esperan que la agenda arancelaria de Trump pueda acelerar las presiones inflacionarias y desacelerar el crecimiento económico a nivel global. Históricamente, la demanda de activos sin rendimiento, como la Plata, aumenta en medio de problemas económicos globales y de inflación.

Mientras tanto, los inversores esperan las conversaciones entre EE.UU. y Rusia sobre un plan de alto el fuego de 30 días el martes. La semana pasada, Ucrania aceptó un plan de alto el fuego de 30 días tras discusiones con funcionarios estadounidenses en Arabia Saudita. El lunes, la jefa de política exterior de la Unión Europea (UE), Kaja Kallas, dijo que las condiciones exigidas por Rusia para aceptar un alto el fuego mostraban que Moscú realmente no quiere la paz, según informa Reuters.

Las señales de desescalada en la guerra entre Rusia y Ucrania disminuirían el atractivo de los activos de refugio seguro. Por el contrario, la ausencia de un resultado positivo es poco probable que aumente la fortaleza de las apuestas de refugio seguro, ya que ya mantienen la prima de riesgo de la guerra de tres años en Ucrania.

De cara al futuro, los inversores prestarán mucha atención a la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. La Fed es casi segura de mantener las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%. Los inversores prestarán mucha atención al gráfico de puntos de la Fed para saber hacia dónde ven los funcionarios que se dirigen las tasas de los fondos federales a corto y largo plazo.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata avanza hacia el borde plano de la formación del patrón gráfico de Triángulo Ascendente en el marco de tiempo diario cerca del máximo del 22 de octubre de 34.87$. El borde ascendente del patrón gráfico mencionado se coloca desde el mínimo del 8 de agosto de 26.45$. Técnicamente, el patrón de Triángulo Ascendente indica indecisión entre los participantes del mercado.

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en avance cerca de 32.77$ indica una fuerte tendencia alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 60.00, sugiriendo un fuerte impulso alcista.

Mirando hacia abajo, el máximo del 6 de marzo de 32.77$ actuará como soporte clave para el precio de la Plata. Mientras tanto, el máximo del 22 de octubre de 34.87$ será la barrera principal.

Gráfico diario de la Plata

• El índice alemán ZEW de sentimiento económico saltó a 51.6 en marzo.
• El EUR/USD mantiene ganancias cerca de 1.0950 tras las encuestas ZEW de Alemania y la Eurozona.

El índice alemán ZEW de sentimiento económico saltó a 51.6 en marzo desde los 26 puntos de febrero, superando ampliamente la previsión del mercado de 48.1. Este es su nivel más alto en tres años, concretamente desde febrero de 2022.

El índice de situación actual mejoró a -87.6 en el mismo período, en comparación con -88.5 de febrero. Los datos no alcanzaron la cifra estimada de -80.5.

El índice de sentimiento económico ZEW de la Eurozona se situó en 39.8 en marzo frente a 24.2 en febrero, su nivel máximo en ocho meses. Los mercados esperaban una lectura de 39.6.

Puntos clave

Reacción del mercado

El EUR/USD se mantiene bien demandado tras las encuestas ZEW mixtas de Alemania y la Eurozona. El par está sumando un 0.25% en el día para cotizar cerca de 1.0950, al momento de escribir.

• El oro avanza y establece un nuevo máximo histórico. 
• Los operadores aumentan sus posiciones en el metal precioso tras los ataques israelíes en Gaza que ponen fin al acuerdo de alto el fuego. 
• El oro tiene margen para extenderse al alza con una votación alemana sobre el gasto y la llamada telefónica entre Trump y Putin en el horizonte. 

El precio del oro (XAU/USD) vuelve a subir y alcanza un nuevo máximo histórico actualmente en 3.028$ el martes. El metal precioso se cotiza alrededor de 3.025$ en el momento de escribir. El aumento se produce después de que Israel ejecutara operaciones militares en posibles posiciones tácticas y edificios de Hamas. Este movimiento se considera el fin del acuerdo de alto el fuego, que comenzó en enero y probablemente traerá más ataques en el Mar Rojo por parte de los rebeldes hutíes y represalias de Hamas como respuesta a la reciente intervención de Israel.  

El fracaso del alto el fuego se produce solo unas horas antes de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, tenga una llamada telefónica con el presidente ruso, Vladimir Putin, para alcanzar un acuerdo final para poner fin a la guerra en Ucrania. Las preocupaciones son numerosas después de que Trump dijera el domingo que Rusia y EE.UU. están dividiendo activos entre sí, lo que significaría que Ucrania no tiene voz en el proceso mientras Trump elude a la OTAN y la UE. Mientras tanto, el parlamento alemán, el Bundestag, votará este martes sobre un nuevo presupuesto que podría aumentar el gasto en defensa en aproximadamente 49.000 millones de dólares, informa Bloomberg.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Apuestas seguras

• Varios analistas señalan que los datos flojos de EE.UU. son otro factor que beneficia al oro. La afluencia de compradores en esta mercancía el lunes, tras unos números de ventas minoristas de EE.UU. bastante flojos, muestra que a medida que el sentimiento económico en EE.UU. cambia, el oro se beneficia de los operadores que buscan activos de refugio seguro, informa Bloomberg. 
• Con la próxima reunión de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, las probabilidades de mantener las tasas de interés en el rango actual son del 99%. Mientras tanto, las probabilidades de recorte de tasas para la reunión de junio son del 68.6%, según la herramienta CME Fedwatch. 
• El mercado global de plata está bajo estrés debido a las preocupaciones por la guerra comercial que inquietan a los inversores, con indicadores clave parpadeando en rojo, millones de onzas en movimiento entre centros de comercio y meses de interrupciones en perspectiva. Un aumento en las tasas para pedir prestado el metal precioso se ha convertido en la última señal de alarma, según Yahoo Finance. 

Análisis Técnico: Todas las estrellas se alinean

Los operadores de oro tienen varias razones y argumentos que podrían impulsar el oro al alza. A medida que varios bancos comienzan a pronosticar 3.200$, se establece un objetivo claro para las próximas semanas y meses. Sin embargo, los operadores deberán tener en cuenta que una vez que los mercados se posicionan en una sola dirección, ese es el momento en que podría ocurrir el cambio de tendencia. 

Los niveles de resistencia diarios R1 y R2 ya han sido superados el martes. Eso significa que las cifras grandes se están utilizando como guía a partir de ahora. Busque 3.020$ y 3.030$ como los siguientes puntos de anclaje en el comercio intradía. 

A la baja, las resistencias intradía R1 y R2 deberían actuar ahora como soporte. Esto significa que 3.014$ y 3.007$ deberían soportar cualquier retroceso breve. El punto de pivote intradía en 2.994$ es la primera línea de defensa en caso de que el nivel de 3.000$ se quiebre bajo presión de venta. 

XAU/USD: Gráfico Diario

Se espera que el Dólar estadounidense (USD) suba frente al Yen japonés (JPY), pero la resistencia principal en 150.30 probablemente esté fuera de alcance por ahora. A largo plazo, el aumento en el impulso indica que el USD podría fortalecerse hacia 150.30, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

El aumento en el impulso indica que el USD puede fortalecerse

VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el USD 'comerciara en un rango entre 147.80 y 149.20.' El USD luego comerciaba en un rango más estrecho de 148.38/149.28, cerrando en una nota firme en 149.21 (+0.40%). Los movimientos de precios han resultado en un aumento en el impulso, y esperamos que el USD suba hoy. Sin embargo, la resistencia principal en 150.30 probablemente esté fuera de alcance por ahora (hay otro nivel de resistencia en 149.70). Los niveles de soporte están en 149.00 y 148.70." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del miércoles pasado (12 de marzo, spot en 148.00), donde 'el impulso a la baja ha desaparecido en gran medida,' y el USD 'probablemente comerciará en un rango entre 146.50 y 149.50.' Ayer (lunes), el USD subió a 149.28, y aunque no ha superado 149.50, el aumento en el impulso alcista indica que podría fortalecerse hacia 150.30. El impulso alcista se mantendrá intacto mientras el USD se mantenga por encima de 148.30."

El EUR/USD fue respaldado por el sentimiento de riesgo durante la sesión de ayer, subiendo nuevamente por encima de la marca de 1.09, sin que las ventas minoristas de EE.UU. enviaran señales firmes, informa el analista de divisas de Danske Bank, Jens Nærvig Pedersen. 

El USD puede rebotar muy rápidamente por preocupaciones en la UE

"Hoy, la atención se centra en la importante votación en el Bundestag alemán, donde se necesita una mayoría de 2/3 para aprobar una serie de medidas fiscales, incluida una reforma del freno de deuda consagrado en la constitución. Aunque no es nuestro escenario base, no conseguir la necesaria mayoría de 2/3 desencadenaría un amplio debilitamiento del EUR." 

"De manera más amplia, esperamos que el EUR/USD se consolide alrededor de los niveles actuales a corto plazo, con riesgos aún sesgados al alza. Sin embargo, creemos cada vez más que el pesimismo en EE.UU. está sobredimensionado. El riesgo clave para un mayor alza del EUR/USD es que si los próximos datos no validan las preocupaciones del mercado sobre la economía de EE.UU., el USD podría rebotar rápidamente."

El cobre subió a un máximo de casi cinco meses al inicio de la semana después de que China desvelara un plan de acción especial para reactivar el consumo, lo que impulsó el sentimiento en el complejo de materias primas, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.

El sector inmobiliario aún no ha tocado fondo

"El paquete de políticas incluye esfuerzos para aumentar los ingresos de los hogares, estimular el gasto y apoyar el crecimiento de la población. También se publicaron nuevos datos para los primeros dos meses del año que muestran que el consumo, la inversión y la producción industrial en China superaron las estimaciones."

"Sin embargo, el sector inmobiliario aún no ha tocado fondo. Los precios de las nuevas viviendas y los precios de las viviendas existentes en China continuaron cayendo mes a mes. El mercado inmobiliario de China sigue siendo el mayor lastre para la demanda de cobre y otros metales industriales. Un impulso adicional para el sector inmobiliario de China será crucial para apoyar la demanda a largo plazo."

"El cobre ha subido alrededor del 12% hasta ahora este año, impulsado principalmente por la incertidumbre sobre las políticas comerciales de Trump. Las noticias sobre aranceles probablemente seguirán dictando la dirección de los precios en los próximos meses."

El USD/CAD enfrentó una fuerte resistencia cerca de 1.4800 el mes pasado y recientemente ha formado un máximo más bajo en 1.4550, señalan los analistas de divisas de Société Générale.

Por debajo de 1.4240, el USD/CAD puede caer hacia 1.4150 y 1.4030

"El MACD diario se encuentra en territorio positivo pero ha caído por debajo de su línea de activación, destacando un impulso alcista en retroceso. Se está formando un retroceso a corto plazo. El mínimo alcanzado a principios de este mes en 1.4240 es la primera capa de soporte. Una ruptura por debajo de esto puede llevar a un movimiento bajista extendido hacia 1.4150 y proyecciones en 1.4030. La resistencia en 1.4550 debe ser superada para confirmar una tendencia alcista adicional."

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) avanza el martes, temprano en la sesión europea. El WTI cotiza a 68.22$ por barril, subiendo desde el cierre del lunes en 67.26$.

El tipo de cambio del petróleo Brent (crudo Brent) también está en alza, avanzando desde el precio de 70.66$ publicado el lunes, y cotizando a 71.59$.

Aviso: Los precios del petróleo West Texas Intermediate (WTI) y Brent mencionados anteriormente se basan en el feed de datos de FXStreet para Contratos por Diferencias (CFDs).

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Los Metales del Grupo del Platino (PGMs) operan con un tono positivo al inicio del martes, según datos de FXStreet. El paladio (XPD) cambia de manos a 979.25$ por onza troy, con el par XPD/USD avanzando desde su cierre anterior en 969.07$.

Mientras tanto, el platino (XPT) se negocia a 1.007,15$ frente al Dólar estadounidense (USD) temprano en la sesión europea, también al alza después de que el par XPT/USD se estableciera en 1.006,60$ en el cierre anterior.

Los precios de los Metales del Grupo del Platino (PGMs) mencionados anteriormente se basan en el feed de datos de FXStreet para Contratos por Diferencias (CFDs).

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 34,08 $ por onza troy, un aumento del 0,65% desde los 33,86 $ que costaba el lunes.

Los precios de la Plata han aumentado un 17,95% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 88,77 el martes, un aumento desde 88,65 el lunes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• La Libra esterlina mantiene ganancias cerca de 1.3000 frente al Dólar estadounidense mientras el Índice DXY lucha por sostener el mínimo de cinco meses.
• Los funcionarios de la Fed podrían proyectar un mayor número de recortes de tasas de interés este año.
• Se espera que la Fed y el BoE mantengan las tasas de interés estables el miércoles y el jueves, respectivamente.

La Libra esterlina (GBP) se aferra a las ganancias cerca de la cifra psicológica de 1.3000 frente al Dólar estadounidense (USD) durante las horas de negociación europeas del martes. El par GBP/USD demuestra fortaleza mientras el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, lucha por sostener el mínimo de cinco meses de 103.20.

El Dólar enfrenta presión ya que los inversores esperan que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) puedan guiar más recortes de tasas de interés este año cuando finalicen la reunión de política de marzo el miércoles. En diciembre, los funcionarios de la Fed guiaron colectivamente dos recortes de tasas de interés en 2025.

La Fed está segura de mantener las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% por segunda vez consecutiva. Sin embargo, el banco central podría adoptar un tono ligeramente moderado sobre las perspectivas de política monetaria en medio de la relajación de las presiones inflacionarias y el deterioro de la confianza del consumidor.

Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para febrero mostraron que la inflación subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – aumentó un 3.1%, el nivel más bajo visto desde abril de 2021. Mientras tanto, el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan preliminar cayó significativamente a 57.9 en marzo frente a estimaciones de 63.1 y la lectura anterior de 64.7.

Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina avanza antes de la decisión de política del BoE, empleo en el Reino Unido

• La Libra esterlina está ligeramente más alta frente a sus principales pares, con los inversores centrados en la decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves. Los operadores están cada vez más confiados en que el BoE mantendrá las tasas de interés de préstamo estables en 4.5%, con una votación de 7-2.
• Se espera que los miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, Catherine Mann y Swati Dhingra, apoyen un recorte de tasas de interés. Ambos funcionarios votaron a favor de una reducción de tasas más grande de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de política de febrero, mientras que otros favorecieron un recorte habitual de 25 pb.
• Los inversores también se centrarán en la orientación del BoE sobre la política monetaria y cuánto podría impactar la guerra arancelaria liderada por el presidente de EE.UU., Donald Trump, en las perspectivas económicas del Reino Unido (UK). Los operadores esperan que el BoE recorte las tasas de interés dos veces más este año, ya que el banco central redujo a la mitad su pronóstico de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) para el año a 0.75% en la reunión de política de febrero.
• El lunes, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) redujo su pronóstico de crecimiento británico para este año a 1.4% desde el 1.7% proyectado en diciembre, en medio de la incertidumbre económica global debido a la agenda arancelaria del presidente Trump.
• El jueves, los inversores también se centrarán en los datos del mercado laboral del Reino Unido para los tres meses que terminaron en enero antes de la reunión de política del BoE.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se aferra a las ganancias alrededor de 1.3000

La Libra esterlina cotiza firmemente cerca de un nuevo máximo de cuatro meses alrededor del nivel psicológico de 1.3000 frente al Dólar estadounidense el martes. El par se estableció por encima del retroceso de Fibonacci del 61.8%, trazado desde el máximo de finales de septiembre hasta el mínimo de mediados de enero, en 1.2930.

La perspectiva a largo plazo del par GBP/USD sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que está alrededor de 1.2700.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 60.00, lo que indica que un fuerte impulso alcista está intacto.

Mirando hacia abajo, el retroceso del 50% de Fibonacci en 1.2767 y el retroceso del 38.2% de Fibonacci en 1.2608 actuarán como zonas de soporte clave para el par. En el lado positivo, el máximo del 15 de octubre de 1.3100 actuará como una zona de resistencia clave.

No se descarta una mayor fortaleza del Dólar Neozelandés (NZD) frente al Dólar Estadounidense (USD); cualquier avance adicional es probable que forme parte de un rango más alto de 0.5785/0.5845. A largo plazo, la rápida acumulación de momentum sigue sugiriendo fortaleza del NZD; el nivel a vigilar es 0.5870, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

El nivel a vigilar es 0.5870

VISIÓN A 24 HORAS: "El NZD subió a un máximo de 0.5755 el pasado viernes. Ayer, lunes, notamos que 'el aumento en el momentum sugiere que hay potencial para que el NZD continúe avanzando.' También señalamos que 'no está claro por ahora si el NZD puede romper y mantenerse por encima de la zona de resistencia de 0.5765/0.5775.' No esperábamos la rápida aceleración ascendente ya que el NZD se disparó por encima de la zona de resistencia y alcanzó 0.5826. Si bien no se descarta una mayor fortaleza del NZD, cualquier avance es probable que forme parte de un rango más alto de 0.5785/0.5845. En otras palabras, es poco probable que el NZD rompa claramente por encima de 0.5845 hoy." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (17 de marzo), cuando el NZD estaba en 0.5750, indicamos que 'el momentum ascendente está aumentando nuevamente, pero el NZD debe romper y mantenerse por encima de la zona de resistencia de 0.5765/0.5775 antes de que sea probable un aumento sostenido.' No esperábamos el salto repentino que envió al NZD a un máximo de 0.5826. La rápida acumulación de momentum sigue sugiriendo fortaleza del NZD. El nivel a vigilar al alza es 0.5870. A la baja, el nivel de 'fuerte soporte' ha subido a 0.5740 desde 0.5695."

La UE está lanzando una investigación sobre las importaciones de aluminio para proteger la industria del bloque de un aumento esperado en las importaciones baratas desplazadas por los aranceles de EE.UU., según informes de medios, los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson, señalan.

Los precios en EE.UU. alcanzan un récord histórico

"La Comisión Europea está lista para anunciar la investigación el miércoles. La semana pasada, Donald Trump impuso aranceles del 25% a todas las importaciones de acero y aluminio. 'Los aranceles recientemente anunciados por EE.UU. sobre el aluminio probablemente empeorarán aún más la situación con una amenaza significativa de desvío comercial desde múltiples destinos', dice el documento."

"Los precios del aluminio en Europa han estado cayendo, mientras que los precios en EE.UU. han alcanzado un récord histórico. Esto sugiere que algunos proveedores a EE.UU. ya están redirigiendo ventas a Europa para evitar los aranceles de Trump. Europa depende de las importaciones de aluminio primario. Su sector del aluminio fue uno de los más afectados durante la crisis energética, con más de un millón de toneladas anuales fuera de línea. Algunos reinicios han comenzado en Europa, pero una capacidad significativa sigue fuera de línea."

"Aunque la UE continúa importando aluminio ruso, los volúmenes han caído en los últimos dos años a medida que los compradores europeos se auto-sancionan tras la invasión de Ucrania. Rusia ahora representa alrededor del 6% de las importaciones europeas de aluminio primario, reduciéndose a la mitad desde los niveles de 2022. El mes pasado, la UE prohibió las importaciones de aluminio ruso, con un sistema de cuotas que permite el uso de 275kt durante un período de 12 meses."

• El EUR/CAD podría encontrar resistencia mientras intenta reingresar al canal ascendente cerca de su límite inferior alrededor de 1.5780.
• El RSI de 14 días ha retrocedido al nivel 70, indicando que los operadores pueden estar tomando beneficios.
• El soporte inmediato se encuentra en la media móvil exponencial de nueve días de 1.5570.

El EUR/CAD avanza tras dos días de ganancias, cotizando cerca de 1.5640 durante las horas europeas del martes. El análisis técnico en el gráfico diario apunta al debilitamiento de un sesgo alcista, con el cruce de divisas posicionándose por debajo del patrón de canal ascendente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de condiciones de sobrecompra o sobreventa, ha retrocedido al nivel 70, señalando un ligero enfriamiento mientras permanece en la zona de sobrecompra. Esto sugiere que los operadores pueden estar tomando beneficios, lo que podría llevar a una desaceleración en el movimiento de precios.

Al alza, el cruce EUR/CAD podría enfrentar resistencia mientras intenta reingresar al canal ascendente cerca del límite inferior alrededor del nivel 1.5780. Más allá de esto, la marca de 1.5857—su nivel más alto desde julio de 2020, alcanzado el 11 de marzo—sirve como el siguiente obstáculo clave. Un regreso exitoso al canal fortalecería la perspectiva alcista, potencialmente llevando el cruce de divisas hacia el límite superior del canal, alrededor de 1.6250.

El soporte inmediato se observa en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 1.5570. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el impulso de precios a corto plazo, aumentando la presión a la baja sobre el cruce EUR/CAD y guiándolo hacia la EMA de 50 días en 1.5163.

Una ruptura por debajo de la EMA de 50 días debilitaría el impulso de precios a mediano plazo y llevaría el cruce de divisas hacia el nivel de "soporte de retroceso" de 1.4700.

EUR/CAD: Gráfico Diario

Un fuerte impulso sugiere que el Dólar australiano (AUD) podría probar 0.6410 frente al Dólar estadounidense (USD); no está claro si puede romper claramente por encima de este nivel por ahora. A largo plazo, hay una posibilidad de que el AUD rompa por encima de 0.6410; una ruptura de este nivel de resistencia significativo podría desencadenar potencialmente un rápido aumento, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Posibilidad de que el AUD rompa por encima de 0.6410

VISIÓN A 24 HORAS: "Si bien esperábamos que el AUD 'subiera más' ayer, indicamos que 'no parece tener suficiente impulso para probar la resistencia principal en 0.6385.' Subestimamos el impulso alcista, ya que el AUD subió a 0.6391. Un fuerte impulso sugiere que el AUD podría probar 0.6410 hoy. Debido a las condiciones de sobrecompra profunda, no está claro si el AUD puede romper claramente por encima de este nivel. Para mantener el fuerte impulso, el AUD debe mantenerse por encima de 0.6350 (el soporte menor está en 0.6365)." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hemos esperado que el AUD opere en un rango desde principios de la semana pasada. En nuestra narrativa más reciente del jueves pasado (12 de marzo, par en 0.6325), destacamos que 'el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto de 0.6245/0.6385.' Ayer, el AUD subió bruscamente y alcanzó un máximo de 0.6391. La ruptura de 0.6385 va acompañada de un fuerte impulso alcista, y hay una posibilidad de que el AUD rompa por encima de 0.6410. La posibilidad de que el AUD rompa por encima de 0.6410 se mantendrá intacta siempre que no se rompa el nivel de 'fuerte soporte', actualmente en 0.6320. Tenga en cuenta que 0.6410 es una resistencia significativa, y una ruptura clara por encima de este nivel podría desencadenar un aumento agudo y rápido. El siguiente nivel de resistencia por encima de 0.6410 es 0.6450."

Los precios del gas natural en Europa se vieron presionados ayer, cayendo casi un 2.5% en el día, en medio de las esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.

El gas de los gasoductos rusos puede volver a fluir hacia Europa

"Además, la previsión del tiempo en el noroeste de Europa es de temperaturas más suaves durante la próxima semana. Sin embargo, el almacenamiento de gas de la UE sigue disminuyendo. Ahora está un poco por debajo del 35% de su capacidad, bajando del 60% en la misma etapa del año pasado y por debajo del promedio de cinco años del 46%." 

"Los largos especulativos se han puesto nerviosos ante la posibilidad de que un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania pueda llevar a la reanudación de algunos flujos de gas ruso a través de gasoductos hacia Europa."

Europa enfrenta la amenaza de aranceles significativamente más altos bajo Trump 2.0 en comparación con Trump 1.0. La escalada de aranceles es probable en el segundo trimestre; delineamos las exposiciones clave de Europa a nivel de país y sector. El impacto en la UE podría ser de hasta aproximadamente 0.75% del PIB; las negociaciones y mitigaciones deberían ayudar a moderar el impacto, señalan los economistas de Standard Chartered, Christopher Graham y Ethan Lester. 

Europa enfrenta la amenaza de aranceles significativamente más altos bajo Trump 2.0

"Trump 1.0 vio aranceles liderados por EE.UU. relativamente contenidos en los mercados de la UE; por el contrario, Trump 2.0 probablemente resultará en aranceles más profundos (evidenciado por los aranceles recientemente ampliados sobre el acero y el aluminio) que son más amplios en alcance, dada la retórica reciente de Trump hacia la UE y las amenazas previas de aranceles específicos por sector y recíprocos. La escalada es probable a partir del segundo trimestre y podría resultar en un golpe considerable a las exportaciones y al PIB europeos."

"Las exportaciones de la UE a EE.UU. fueron de 532.000 millones de euros en 2024, equivalente al 3% del PIB de la UE. Estimamos que un arancel del 25% generalizado sobre las exportaciones de la UE podría provocar un impacto de 0.50-0.75% en el PIB durante un período de 12 meses, lo cual está en línea con estimaciones independientes. Esta magnitud de impacto también podría resultar de aranceles recíprocos, asumiendo que EE.UU. tenga en cuenta el IVA y las barreras no arancelarias. Dependiendo de las tasas utilizadas, los aranceles específicos por sector (incluyendo acero y aluminio, agroalimentario, farmacéuticos y automóviles) podrían limitar el daño al PIB de la UE, aunque aún esperaríamos que afecten aproximadamente al 30-40% de las exportaciones totales de la UE a EE.UU."

"El impacto final en el PIB de la UE dependerá de varias dinámicas, incluyendo la elasticidad de la demanda de EE.UU. (que diferirá por sector y producto), los efectos del tipo de cambio, los aranceles de represalia de la UE, los aranceles de EE.UU. sobre otros países (dada la desviación del comercio) y la respuesta política de la UE. El hecho de que se hayan hecho amenazas pero la implementación se haya retrasado para otros países hasta ahora, apoya nuestra expectativa de que se puede alcanzar una solución negociada entre EE.UU. y la UE; sin embargo, dada la magnitud del superávit bilateral de la UE con EE.UU., este resultado no está garantizado: alguna forma de medidas proteccionistas parece inevitable."

Los precios del petróleo subieron ayer en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio, continuando la fortaleza observada a finales de la semana pasada, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.

Trump hablará con el presidente Putin sobre un alto el fuego propuesto

"El ICE Brent cerró casi un 0.7% más alto en el día, moviéndose por encima de los 71$/bbl. Junto con los ataques de EE.UU. a los hutíes en Yemen, varios factores brindaron apoyo al mercado. China presentó planes para reactivar el consumo, mientras que el crecimiento de las ventas minoristas y la inversión en activos fijos en China resultaron más fuertes de lo esperado. Los datos de producción sugieren que la demanda aparente de petróleo en el país durante enero y febrero promedió 14.7 millones de barriles por día, un aumento del 2.4% interanual."

"Las tensiones en Oriente Medio se intensificaron una vez más en los últimos días con los ataques de EE.UU. a los hutíes, mientras que los hutíes respondieron atacando a un portaaviones estadounidense. Los hutíes están respaldados por Irán, lo que podría llevar a una escalada más amplia, particularmente con el presidente Trump diciendo que Irán 'será responsable y sufrirá las consecuencias' si los hutíes continúan los ataques en el Mar Rojo. No es sorprendente que la administración Trump esté adoptando una postura más dura contra Irán, habiendo endurecido las sanciones petroleras desde que asumió el cargo."

"Trump tiene programado hablar con el presidente Putin hoy sobre un alto el fuego propuesto. Los mercados de energía estarán observando de cerca cualquier progreso, particularmente si un posible acuerdo de paz podría incluir la reanudación de algunos flujos de energía rusos. Esto tendría un impacto mayor en el gas natural que en el petróleo, dado que la posibilidad de aumentar los flujos de gas natural es mucho mayor en relación con el petróleo."

Canadá publica hoy las cifras de inflación de febrero, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

USD/CAD puede moverse hacia 1.4200 en el corto plazo 

"Se espera que el fin de un periodo de vacaciones fiscales haya impulsado el IPC general por encima del 2.0% interanual, pero el enfoque principal, como siempre, estará en las medidas subyacentes trim y medianas, que se espera que se mantengan por debajo del 3.0%. Cualquier rebote significativo en la inflación subyacente en el mes anterior a la entrada en vigor de los aranceles estadounidenses sobre el acero y el aluminio probablemente puede llevar a los mercados a descartar una de las dos reducciones de tasas actualmente esperadas."

"El Banco de Canadá ha subrayado cómo la respuesta política a la guerra comercial entre EE.UU. y Canadá dependerá del equilibrio entre crecimiento e inflación y ha insinuado que no estaría haciendo el trabajo pesado en el apoyo a la economía si los precios también suben. Por lo tanto, el punto de partida para la inflación antes del impacto inicial de los aranceles es clave, y cualquier sorpresa al alza hoy puede allanar el camino para un movimiento hacia 1.4200 en USD/CAD."

"Nuestro modelo de valor justo a corto plazo muestra que ahora queda una prima de riesgo contenida del 1% en USD/CAD, lo que significa que un regreso a los mínimos de febrero borraría casi por completo la debilidad adicional del CAD relacionada con los aranceles. No perseguiríamos a USD/CAD mucho más bajo si tocara 1.42, ya que abril debería traer nuevas noticias negativas sobre el comercio y la valoración moderada de la Fed podría resultar excesiva."

• El WTI recibe cierto soporte de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. 
• El optimismo sobre las medidas de estímulo de China beneficia aún más al líquido negro.
• Las preocupaciones sobre una desaceleración en la economía global podrían limitar el commodity.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) atraen compradores por tercer día consecutivo el martes y tocan un nuevo máximo de dos semanas durante la primera mitad de la sesión europea. El commodity actualmente cotiza justo por encima de la marca de 68.00$, con un aumento de más del 1.25% en el día, y parece estar preparado para seguir subiendo en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, prometió continuar el asalto a los hutíes de Yemen a menos que pongan fin a sus ataques a los buques en el Mar Rojo y advirtió que responsabilizaría a Irán por cualquier ataque llevado a cabo por el grupo militante. Además, los ataques aéreos israelíes en Gaza pusieron fin a un estancamiento de semanas sobre la extensión de un alto el fuego. Esto aumenta el riesgo de una nueva escalada del conflicto en la región, lo que podría impactar el suministro y actuar como un viento a favor para los precios del petróleo crudo. 

Además, el último optimismo sobre las medidas de estímulo de China anunciadas durante el fin de semana resulta ser otro factor que presta soporte al líquido negro. De hecho, el Consejo de Estado de China presentó un plan de acción especial el domingo destinado a estimular el consumo interno e introdujo medidas para aumentar los ingresos de los hogares. A esto se suma que Shenzhen, en China, relajó sus políticas de préstamos del fondo de vivienda para estimular el mercado inmobiliario y despejar el exceso. 

Se espera que esto impulse la demanda de combustible en el mayor importador de crudo del mundo y apoye las perspectivas de una mayor apreciación de los precios del petróleo crudo. Dicho esto, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) redujo su perspectiva de crecimiento global en medio de preocupaciones sobre los aranceles de Trump. Esto podría pesar sobre la demanda de energía global y frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al commodity antes del riesgo de evento clave de los bancos centrales de esta semana.

La Reserva Federal (Fed) tiene programado anunciar su decisión al final de una reunión de política de dos días el miércoles. Los inversores buscarán pistas sobre el camino de recortes de tasas del banco central, que jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y proporcionará un nuevo ímpetu a los commodities denominados en USD, incluidos los precios del petróleo crudo. Sin embargo, los crecientes riesgos geopolíticos favorecen a los operadores alcistas y deberían seguir apoyando al líquido negro.

Oportunidad para que la Libra esterlina (GBP) rompa por encima de 1.3000 frente al Dólar estadounidense (USD); las condiciones de sobrecompra sugieren que podría no ser capaz de mantener una posición por encima de este nivel. A largo plazo, para continuar subiendo, la GBP debe romper y permanecer por encima de 1.3000, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Las condiciones de sobrecompra sugieren que la GBP podría no permanecer por encima de 1.3000

VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que la GBP 'operara en un rango de 1.2900/1.2970.' Sin embargo, la GBP se disparó, probando la resistencia principal en 1.3000, alcanzando un máximo de 1.2999. Aunque el rápido aumento parece exagerado, mientras no se rompa 1.2955 (el soporte menor está en 1.2970), hay una oportunidad para que la GBP rompa por encima de 1.3000. Dadas las condiciones de sobrecompra, podría no ser capaz de mantener una posición por encima de este nivel. La próxima resistencia en 1.3050 es poco probable que esté en peligro." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión positiva sobre la GBP desde principios de este mes. Siguiendo el avance, en nuestra última narrativa del jueves pasado (13 de marzo, par en 1.2955), indicamos que 'para continuar subiendo, la GBP debe romper y permanecer por encima de 1.3000.' Ayer (17 de marzo), la GBP probó el nivel de 1.3000 pero no logró romper. Continuamos manteniendo la misma visión. Mirando hacia adelante, el próximo nivel a monitorear por encima de 1.3000 es 1.3050. A la baja, el nivel de 'fuerte soporte' ha subido a 1.2930 desde 1.2880 anteriormente."

El Dólar estadounidense (USD) continúa cotizando cerca de mínimos recientes. El DXY estaba por última vez en niveles de 103.26, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong. 

No se descarta un leve riesgo al alza

"El comercio del excepcionalismo estadounidense continúa desvaneciéndose a medida que los mercados se centran cada vez más en cómo las políticas de Trump están perjudicando a la economía de EE.UU. Los datos recientes de EE.UU., incluidos los de nóminas, IPC, PPI, sentimiento de la Universidad de Michigan, manufactura del imperio y ventas minoristas, han decepcionado en general." 

"La reunión del FOMC (jueves 2am SGT) es el foco de atención esta semana. Atención al gráfico de puntos: si habrá alguna revisión en la guía de tasas y si la Fed reconoce las preocupaciones sobre el crecimiento. La incertidumbre en este frente ha llevado a un leve desmantelamiento de las posiciones cortas en USD."

"El impulso bajista en el gráfico diario está desvaneciéndose mientras que el RSI muestra signos de aumento desde condiciones cercanas a la sobreventa. No se descarta un leve riesgo al alza. Resistencia en 104 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del mínimo de octubre al máximo de enero), niveles de 105 (50% de Fibonacci, 21, 200 DMAs). Soporte en 103.20, niveles de 102.50 (76.4% de Fibonacci). Los datos de hoy incluyen inicios de viviendas, permisos de construcción, índice de precios de exportación/importación y producción industrial."

Los datos de EE.UU. continúan persiguiendo al dólar, que cayó frente a todas las divisas del G10, excluyendo al yen, ayer. Las ventas minoristas de febrero aumentaron menos de lo esperado (0.2% mes a mes frente al 0.6% de consenso) tras una caída importante en enero, mientras que el Índice de Manufactura Empire se desplomó al nivel más bajo en más de un año, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING. 

El DXY puede probar 103.0 antes del evento de riesgo del FOMC hoy

"Las acciones tuvieron un buen día a pesar de la decepción de los datos, pero siguen en una posición frágil ya que la administración de EE.UU. ha insinuado que podría aceptar una recesión como un mal necesario en el camino hacia un reinicio en las relaciones comerciales. Por cierto, la Fed – que anunciará tasas mañana – no parece estar en posición de ofrecer mucho alivio al sentimiento de riesgo, ya que las expectativas de inflación en aumento aún justifican la cautela sobre los recortes."

"No hay datos de primer nivel que probablemente guíen al dólar hoy, aunque parte de la atención estará en las cifras de producción industrial de febrero y los inicios de construcción. Los riesgos adicionales a la baja para el dólar pueden derivarse de la llamada telefónica de hoy entre Trump y Putin sobre Ucrania. Cualquier progreso hacia la aceptación por parte de Rusia del plan de alto el fuego presentado por EE.UU. y Ucrania puede añadir presión adicional sobre el refugio seguro del dólar y el yen."

"El DXY puede continuar cayendo por debajo de los niveles previos a las elecciones y probar 103.0 antes del evento de riesgo del FOMC hoy, lo que podría terminar ofreciendo algo de soporte."

El Euro (EUR) podría probar 1.0950 frente al Dólar estadounidense (USD), pero no parece poseer suficiente impulso para romper claramente por encima de este nivel. A largo plazo, el EUR debe romper y cerrar por encima de 1.0950 antes de reanudar su recuperación, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Por encima de 1.0950, el EUR puede reanudar su recuperación

VISIÓN A 24 HORAS: "No anticipamos que el EUR subiera a 1.0929 ayer. Esperábamos un comercio en rango. A pesar del avance relativamente fuerte, el impulso alcista no ha aumentado significativamente. Dicho esto, no hay señales de un retroceso inminente por el momento. Hoy, el EUR podría probar el máximo de la semana pasada, cerca de 1.0950. Actualmente, no parece poseer suficiente impulso para romper claramente por encima de este nivel. La próxima resistencia importante en 1.1000 es poco probable que se vea amenazada. El soporte está en 1.0905; una ruptura de 1.0885 sugeriría que la presión alcista actual ha disminuido." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra actualización del pasado viernes (14 de marzo, cotización en 1.0850), destacamos que 'los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de consolidación' y que el EUR 'probablemente comerciará en un rango de 1.0680/1.0950 por ahora.' Ayer, el EUR subió a 1.0929. El aumento en el impulso a corto plazo no es suficiente para indicar que el EUR está listo para reanudar su recuperación. Para que eso suceda, el EUR debe romper y cerrar por encima de 1.0950. La probabilidad de que el EUR rompa claramente por encima de 1.0950 no es alta por ahora, pero se mantendrá intacta mientras no se rompa 1.0855 (nivel de 'fuerte soporte')."

• El USD/CAD puede navegar cerca del mínimo de tres meses de 1.4151. 
• Una ruptura por debajo del patrón de canal ascendente sugiere un cambio hacia el sentimiento bajista. 
• La resistencia inmediata se sitúa en el nivel psicológico de 1.4300, seguida de la EMA de 50 días en 1.4323.

El USD/CAD continúa su racha de pérdidas por tercera sesión consecutiva, cotizando cerca de 1.4290 durante las horas europeas del martes. El análisis técnico en el gráfico diario indica una ruptura por debajo de un patrón de canal ascendente, señalando un cambio hacia el sentimiento bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, confirmando que la perspectiva bajista prevalece. Además, el par USD/CAD está cotizando por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, sugiriendo un débil impulso de precios a corto plazo.

Una ruptura por debajo del canal ascendente ha debilitado el sentimiento del mercado y ha ejercido presión a la baja sobre el par USD/CAD para navegar en el área alrededor del mínimo de tres meses de 1.4151, visto por última vez el 14 de febrero.

En el lado positivo, la resistencia inmediata se encuentra en el nivel psicológico de 1.4300, seguida de la EMA de 50 días en 1.4322 y la EMA de nueve días en 1.4353. Una ruptura por encima de esta zona de resistencia podría fortalecer el impulso de precios a corto plazo, potencialmente llevando al par USD/CAD hacia el máximo mensual de 1.4543, registrado el 4 de marzo.

Se observa una resistencia adicional en el límite superior del canal ascendente en 1.4700. Un quiebre por encima de este nivel podría reforzar el sesgo alcista y allanar el camino para una prueba de 1.4793, el nivel más alto desde marzo de 2003, alcanzado el 3 de febrero.

USD/CAD: Gráfico Diario

El Bundestag alemán vota hoy sobre el plan de gasto fiscal de Friedrich Merz, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

EUR/USD puede moverse por encima de 1.0950 hoy

"Se espera ampliamente que Merz haya asegurado la mayoría calificada de dos tercios para enmendar el freno constitucional de la deuda, y creemos que los desarrollos sobre un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania tendrán un impacto mayor en el euro."

"Los mercados también estarán observando de cerca los resultados de la encuesta ZEW, ya que es el primer conjunto de indicadores de sentimiento tras el anuncio del gasto fiscal. El índice de expectativas de crecimiento económico alemán ya había acelerado en febrero antes de algunas expectativas (más contenidas) de apoyo fiscal. El consenso espera un movimiento de 26 a 48 en febrero, pero no nos sorprendería un número aún mayor."

"EUR/USD está mirando nuevamente hacia 1.100. No estamos convencidos de que haya suficiente impulso para una ruptura decisiva al alza, especialmente ya que la Fed podría no desencadenar una reevaluación mucho mayor en la curva del USD. Aún así, podríamos ver al par moverse por encima de 1.0950 hoy."

El Euro (EUR) continuó manteniendo ganancias por encima de la zona de 1.09 frente al Dólar estadounidense (USD) ante las perspectivas de un acuerdo de paz en Ucrania, una posible pausa del BCE (en abril) y esperanzas de un gran gasto alemán. El EUR se vio por última vez cotizando en niveles de 1.0948, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong. 

El ritmo de aumento puede moderarse

"El Bundestag votará más tarde hoy sobre si levantar los frenos al gasto en defensa, allanando el camino para un aumento en las inversiones relacionadas con la defensa. La propuesta que se votará es que cualquier gasto en defensa que supere el 1% del PIB de Alemania ya no estaría sujeto a un límite de endeudamiento (actualmente este techo de deuda está fijado en el 0.35% del PIB). La votación requiere una mayoría de 2/3 para aprobarse bajo el actual Bundestag y parece tener una mayor probabilidad de aprobación bajo el Bundestag actual." 

"El nuevo parlamento se reunirá el 25 de marzo y puede ser un desafío aprobarlo, ya que tanto el partido AfD como el partido de extrema izquierda Die Linke ya han expresado su decisión de votar en contra. Es importante, ya que otros países europeos estarán observando si esta propuesta se aprueba, ya que cualquier error tendrá implicaciones en el plan de la Comisión Europea de Ursula para el Fondo de ReArm Europe de 800.000 millones de euros. El Bundestag también votará sobre el fondo de infraestructura de 500.000 millones de euros (528.000 millones de dólares) para invertir en prioridades como transporte, redes energéticas y vivienda." 

"El impulso diario es alcista pero muestra signos de desaceleración, mientras que el RSI muestra signos de bajar desde condiciones de sobrecompra. El ritmo de aumento puede moderarse. Soporte en 1.0820 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo de septiembre al mínimo de enero), niveles de 1.0700/20 (DMA de 200, 50% de Fibonacci). Resistencia en 1.0970 (76.4% de Fibonacci). También estaremos atentos a la llamada telefónica entre Trump y Putin sobre el alto el fuego en Ucrania por posibles implicaciones en el EUR y el Oro."
 

En sus pronósticos económicos de marzo, la Secretaría de Estado de Economía de Suiza (SECO) dijo que la "economía suiza crecerá un 1.4% en 2025."

Conclusiones destacadas

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el USD/CHF está bajando un 0.09% en el día, cotizando alrededor de 0.8800.

• Se espera que el Índice de Precios al Consumidor canadiense aumente en febrero. 
• El Banco de Canadá podría decidir pronto pausar la flexibilización cuantitativa.
• El Dólar canadiense podría extender sus ganancias frente a su rival estadounidense. 

La Oficina de Estadísticas de Canadá publicará el informe de inflación de febrero el martes, según lo estimado por el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Se espera que la inflación anualizada haya aumentado, del 1.9% registrado en enero al 2.1%. El aumento previsto está lejos de ser preocupante, pero podría tener un impacto negativo en el Dólar canadiense (CAD) a corto plazo.

Al mismo tiempo, el Banco de Canadá (BoC) publicará sus estimaciones del IPC subyacente, que miden la inflación subyacente al recortar los precios volátiles de alimentos y energía. Según la última publicación, el IPC subyacente del BoC aumentó un 0.4% mensual en enero y un 2.1% interanual en el mismo mes.

El BoC se reunió el 12 de marzo y decidió recortar la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (pb) hasta el 2.75%, su nivel más bajo desde 2022. Fue el séptimo recorte consecutivo, inspirado por preocupaciones de que el crecimiento económico canadiense podría desacelerarse en medio de la reciente guerra comercial desatada por Estados Unidos (EE.UU.). De hecho, los aranceles del 25% sobre las exportaciones canadienses de acero y aluminio a EE.UU. entraron en vigor. Sin embargo, al mismo tiempo, los aranceles representan un riesgo al alza para la inflación, lo que podría traducirse en una pausa en el actual ciclo de flexibilización de la política monetaria.

Antes del anuncio, el CAD está encontrando fortaleza a corto plazo en un mejor estado de ánimo del mercado. El par USD/CAD se negocia en la región media de 1.4300, manteniéndose en niveles familiares pero retrocediendo desde un máximo de varios años de 1.4792.

¿Qué podemos esperar de la tasa de inflación de Canadá?

Según el informe de política monetaria del BoC publicado en enero, los responsables de políticas canadienses son conscientes de los riesgos relacionados con la guerra comercial y sus posibles efectos en la economía local, a pesar de reconocer que las expectativas de inflación se han normalizado en gran medida desde agosto de 2024.  Los funcionarios también esperan que la inflación sea volátil hasta marzo, pero que se mantenga cerca del 2% durante el horizonte de proyección. 

Los responsables de políticas pronostican un crecimiento promedio del 1.8% en 2025 y 2026, pero añadieron que "la política comercial de EE.UU. ha surgido como una fuente importante de incertidumbre".

Aún más, el gobernador Tiff Macklem dijo en una entrevista tras la decisión del banco central que consideraron mantener la tasa de política clave en el 3%. "Sin embargo, dado que el banco sintió que la demanda interna iba a verse afectada y que la inflación continuaba alrededor del 2%", "el curso de acción más apropiado fue recortar la tasa de política", añadió. Finalmente, señaló que el impacto de la guerra comercial podría ser más prominente en el segundo trimestre del año. 

¿Cuándo se publicarán los datos del IPC de Canadá y cómo podrían afectar al USD/CAD?

El informe de inflación de febrero de Canadá se publicará el martes a las 12:30 GMT, y los participantes del mercado anticipan un aumento en las presiones de precios. Como es habitual, la divergencia entre las expectativas del mercado y las cifras reales será responsable de la reacción del CAD. 

En términos generales, cifras superiores a lo anticipado sugerirían que el BoC podría necesitar adoptar una postura más agresiva y, por lo tanto, impulsar al CAD frente a otros rivales. El escenario opuesto también es válido, con lecturas más suaves de lo anticipado sugiriendo que el BoC podría seguir recortando tasas. Sin embargo, al mismo tiempo, una aceleración pronunciada en las presiones de precios podría generar preocupaciones sobre la salud económica canadiense y, por lo tanto, pesar sobre el CAD.  

Valeria Bednarik, analista jefe de FXStreet, señala: "Antes del anuncio, el USD/CAD gana tracción a la baja, según las lecturas técnicas en el gráfico diario. El caso para otro movimiento a la baja es alto en medio de la debilidad general del Dólar estadounidense (USD), ya que al final del día, la economía estadounidense será la más afectada por la guerra comercial."

Bednarik añade: "El soporte inmediato y el objetivo bajista potencial es la marca de 1.4300, antes de 1.4239, el mínimo mensual de marzo. Deslizamientos adicionales exponen la región de 1.4160, donde el par encontró compradores en febrero. El par podría ganar tracción al alza en un movimiento por encima de 1.4380, con el siguiente objetivo alcista potencial en 1.4542, donde el par alcanzó su máximo este mes."

• El EUR/USD se mantiene por encima de 1.0900 antes de la votación sobre la reestructuración de la deuda alemana y las conversaciones de paz entre Rusia y EE.UU.
• Una relajación significativa en las reglas de endeudamiento de Alemania podría impulsar el crecimiento económico y el empleo.
• La Fed está segura de mantener las tasas de interés estables el miércoles en medio de la incertidumbre sobre las políticas económicas del presidente Trump.

El EUR/USD cotiza firmemente cerca del máximo de cinco meses de 1.0950 en la sesión europea del martes, antes de la votación sobre el acuerdo de reestructuración de la deuda alemana en la cámara baja del Bundestag. Los líderes alemanes votarán sobre la aprobación de un fondo de infraestructura por valor de 500 mil millones de euros (EUR) y la relajación del límite de endeudamiento para aumentar el gasto en defensa.

Es muy probable que el acuerdo de deuda alemana obtenga la mayoría de los votos, ya que los Verdes, liderados por Franziska Brantner, acordaron la semana pasada apoyar al probable canciller Frederich Merz, líder de la Unión Demócrata Cristiana (CDU) y al Partido Socialdemócrata (SDP) para poner fin al conservadurismo fiscal de Alemania, que adoptó tras la crisis de las hipotecas subprime de 2008.

Los participantes del mercado esperan que el aumento masivo en el límite de endeudamiento de Alemania acelere el crecimiento económico y la inflación. Tal escenario es favorable para el Euro, dado que Alemania es la locomotora de la Eurozona. El impacto positivo del plan de aumento de la deuda alemana ya es visible en el Euro, que ha tenido un rendimiento fuerte en las últimas semanas.

El firme optimismo sobre el acuerdo de deuda alemana también ha elevado las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) podría pausar el ciclo de relajación monetaria después de haber reducido las tasas de interés seis veces desde junio de 2024. El responsable de la política del BCE y gobernador del Banco Central de Austria, Robert Holzmann, dijo el viernes que el banco central podría mantener las tasas de interés estables en la reunión de política de abril, ya que la agenda arancelaria del presidente de EE.UU., Donald Trump, y el gasto en defensa han generado riesgos de un resurgimiento de las presiones inflacionarias.

En la sesión del martes, los inversores también se centrarán en las conversaciones entre EE.UU. y Rusia para un alto el fuego en Ucrania. La semana pasada, Ucrania acordó un plan de alto el fuego de 30 días tras discusiones con funcionarios estadounidenses en Arabia Saudita. El lunes, la jefa de política exterior de la Unión Europea (UE), Kaja Kallas, dijo que las condiciones exigidas por Rusia para aceptar un alto el fuego mostraban que Moscú realmente no quiere la paz, según informa Reuters.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD lucha por más ganancias en medio de la debilidad del Dólar estadounidense

• El EUR/USD ve más alza mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha por un apoyo firme antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cotiza cerca de un mínimo de cinco meses de 103.20.
• Según la herramienta CME FedWatch, la Fed está casi segura de mantener las tasas de interés en el rango de 4.25%-4.50% el miércoles. Esta sería la segunda reunión de política consecutiva en la que la Fed dejará las tasas de interés sin cambios.
• Los operadores se han mostrado cada vez más confiados en que la Fed mantendrá el statu quo el miércoles, ya que los funcionarios han estado argumentando a favor de un enfoque de "esperar y ver" en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas económicas bajo el liderazgo del presidente estadounidense Trump. Él ha estado amenazando con introducir aranceles recíprocos, una situación en la que EE.UU. impondrá gravámenes similares a los que otros países cobran sobre los mismos productos.
• Los participantes del mercado esperan que los aranceles de Trump puedan ser inflacionarios y llevar a la economía a una turbulencia económica. Un gran número de funcionarios estadounidenses, incluido el presidente, no han descartado que las políticas económicas de Trump podrían llevar a la economía a una recesión.
• La creciente incertidumbre geopolítica derivada de la agenda arancelaria de Trump ha obligado a las organizaciones globales a recortar las previsiones de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. El lunes, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) declaró que el crecimiento económico de EE.UU. podría desacelerarse al 2.2% en 2025 y al 1.6% en 2026, tras expandirse a un ritmo robusto del 2.8% en 2024. La agencia también advirtió que aumentos más altos y amplios en las barreras comerciales afectarían el crecimiento y aumentarían la inflación a nivel global.

Análisis Técnico: El EUR/USD cotiza firmemente por encima de 1.0900

El EUR/USD muestra fortaleza cerca del máximo de cinco meses de 1.0950 el martes. La perspectiva a largo plazo del par de divisas principal sigue siendo firme ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.0655.

El par se fortaleció tras una ruptura decisiva por encima del máximo del 6 de diciembre de 1.0630 el 5 de marzo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila cerca de 70.00, lo que sugiere que un fuerte impulso alcista está intacto.

Mirando hacia abajo, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el nivel psicológico de 1.1000 será la barrera clave para los alcistas del Euro.

• El AUD/JPY gana a medida que el JPY se debilita antes de la decisión de política monetaria del Banco de Japón.
• Se espera que el BoJ mantenga las tasas de interés sin cambios en el 0.5% cuando concluya su reunión el miércoles. 
• El Dólar australiano se fortalece por el optimismo en torno a las perspectivas económicas de China.

El AUD/JPY extiende su racha ganadora por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 95.50 durante las primeras horas europeas del martes. El cruce de divisas se aprecia a medida que el Yen japonés (JPY) enfrenta presión antes de la próxima decisión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ).

Se espera ampliamente que el BoJ mantenga las tasas de interés estables en el 0.5% cuando concluya su reunión el miércoles. Sin embargo, las expectativas permanecen para una subida de tasas más adelante este año, apoyadas por el aumento de salarios y la inflación persistente, allanando el camino para la normalización de la política.

La semana pasada, importantes empresas japonesas acordaron aumentos salariales significativos por tercer año consecutivo, con el objetivo de apoyar a los trabajadores contra la inflación y abordar la escasez de mano de obra. Se espera que los salarios más altos impulsen el gasto del consumidor, eleven la inflación y proporcionen al BoJ más flexibilidad para futuras subidas de tasas.

Mientras tanto, el cruce AUD/JPY gana soporte a medida que el Dólar australiano (AUD) vinculado a China se fortalece, mientras que el JPY de refugio seguro se debilita en medio de una mejora en las perspectivas económicas de China. Durante el fin de semana, China introdujo un plan de acción especial para reactivar el consumo, que incluye medidas para aumentar los salarios, impulsar el gasto de los hogares y estabilizar los mercados de acciones e inmobiliarios.

Sin embargo, el potencial alcista para el cruce AUD/JPY podría ser limitado, ya que el AUD enfrenta vientos en contra por el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. EE.UU. reafirmó su compromiso de atacar a los hutíes de Yemen hasta que cesen los ataques a la navegación en el Mar Rojo, lo que añade incertidumbre al mercado.

Además, la Subgobernadora (Económica) del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Sarah Hunter, declaró a última hora del lunes que el banco central adoptará un enfoque cauteloso respecto a los recortes de tasas. La declaración de febrero indicó que la junta del RBA se mantiene más conservadora que las expectativas del mercado en cuanto a un mayor alivio. Hunter también enfatizó la importancia de monitorear las decisiones de política de EE.UU. y su impacto en la inflación australiana.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 18 de marzo:

El Oro se beneficia de la escalada de tensiones geopolíticas y cotiza en un nuevo máximo histórico por encima de 3.000$ a primera hora del martes. El calendario económico europeo incluirá datos de Sentimiento Económico de Alemania y lecturas de la Balanza Comercial de la zona euro. En la segunda mitad del día, se seguirán de cerca los datos de Producción Industrial y de vivienda de EE.UU., junto con las cifras de inflación de febrero de Canadá por parte de los participantes del mercado.

La oficina del Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, declaró el martes que Israel reanuda las operaciones militares contra Hamas en toda la Franja de Gaza, según Reuters. "A partir de ahora, Israel actuará contra Hamas con una fuerza militar creciente", añadió Netanyahu. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que responsabilizarán a Irán por cualquier ataque llevado a cabo por los hutíes después de que el grupo lanzara un ataque que incluía 18 misiles balísticos y de crucero, así como drones, dirigidos al portaaviones USS Harry S Truman el domingo. En respuesta, EE.UU. llevó a cabo nuevos ataques aéreos en la ciudad portuaria del Mar Rojo de Hodeidah y en la gobernación de Al Jawf, al norte de la capital Sanaa, el lunes. Después de ganar alrededor del 0,5% el lunes, el Oro continúa avanzando y se vio por última vez cotizando en un nuevo máximo histórico cerca de los 3.020$.

El Índice del Dólar (USD) cedió ligeramente tras una apertura alcista en Wall Street el lunes y cerró el día en territorio negativo. En la mañana europea del martes, el índice se mantiene estable alrededor de 103.50, mientras que los futuros de índices bursátiles de EE.UU. pierden entre 0,2% y 0,3%.

El USD/CAD perdió más del 0,5% el lunes y cayó por debajo de 1.4300. El par se aferra a pequeñas ganancias de recuperación cerca de 1.4300 para comenzar la sesión europea. En términos anuales, se prevé que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Canadá aumente un 2,1% en febrero, tras el incremento del 1,9% registrado en enero.

El EUR/USD capitalizó la debilidad del USD y cerró por encima de 1.0900 el lunes. El par fluctúa en un canal estrecho alrededor de 1.0920 a primera hora del martes.

El GBP/USD subió más del 0,4% el lunes y tocó su nivel más alto desde principios de noviembre cerca de 1.3000. En la mañana europea, el par se mantiene en una fase de consolidación alrededor de 1.2980.

El USD/JPY continúa avanzando tras registrar ganancias el lunes y cotiza en un máximo de dos semanas por encima de 149.70. Hablando en una conferencia de prensa el martes, el Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo que los mercados de bonos deberían decidir sobre los movimientos de tasas después de que el rendimiento de la deuda gubernamental a 40 años saltara brevemente a un máximo histórico.

• El Índice del Dólar estadounidense gana terreno cerca de 103.60 en la sesión europea del martes, subiendo un 0.14% en el día.
• La perspectiva negativa del índice se mantiene con un indicador RSI bajista. 
• El primer nivel de soporte a vigilar es 103.35; el nivel de resistencia inmediato se observa en 104.10. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) recupera algo de terreno perdido cerca de 103.60 durante la sesión europea temprana del martes. El potencial alcista para el Dólar podría estar limitado en medio de temores de que las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump podrían desencadenar una desaceleración económica más amplia.

La decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. estará en el centro de atención el miércoles, sin esperarse cambios en las tasas. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados han valorado casi un 60% de probabilidad de recortes de tipos, un poco más de dos reducciones, para el resto del año.

Según el gráfico diario, el sentimiento bajista del DXY se mantiene intacto ya que el índice se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. Además, el impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 31.50, apoyando a los vendedores en el corto plazo. 

El nivel de soporte inicial para el índice USD surge en 103.35, el mínimo del 17 de marzo. Más al sur, el siguiente nivel de contención se observa en 102.20, el límite inferior de la Banda de Bollinger. El filtro adicional a la baja a vigilar es 100.53, el mínimo del 28 de agosto de 2024. 

En el lado positivo, la primera barrera al alza para el DXY se ubica en 104.10, el máximo del 14 de marzo. Cualquier compra de seguimiento por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 106.15, la EMA de 100 días. Una ruptura decisiva por encima del nivel mencionado podría ver un repunte hacia 107.38, el máximo del 19 de febrero. 

Gráfico diario del Índice del Dólar (DXY)

• El USD/CHF se mantiene estable alrededor de 0.8810 en la sesión europea temprana del martes. 
• Los riesgos geopolíticos en Oriente Medio podrían impulsar los flujos hacia activos refugio, beneficiando al Franco suizo.
• Las decisiones sobre las tasas de interés de la Fed y el BNS serán los puntos destacados más adelante esta semana. 

El par USD/CHF opera en un tono plano cerca de 0.8810 durante la sesión europea temprana del martes. El potencial alcista del par podría estar limitado debido a la creciente incertidumbre económica y las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del USD en relación con una cesta de divisas extranjeras, actualmente sube a 103.55, sumando un 0.13% en el día. El Dólar recibió apoyo de las ventas minoristas de EE.UU. el lunes, que mostraron un modesto rebote en febrero tras una caída revisada del 1.2% en enero.

Los mercados esperan que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mantenga las tasas de interés en su reunión de marzo el miércoles, con el próximo recorte en junio. El banco central de EE.UU. dará sus nuevas proyecciones económicas después de la decisión sobre las tasas, lo que podría ofrecer algunas pistas sobre cómo los funcionarios ven el probable impacto de las políticas del presidente estadounidense Donald Trump y las perspectivas económicas de EE.UU.

Por otro lado, las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio podrían impulsar la moneda refugio como el Franco suizo (CHF) y crear un viento en contra para el USD/CHF. El martes, el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo en un comunicado: "A partir de ahora, Israel actuará contra Hamás con una fuerza militar creciente." La orden se emitió después de que el grupo militante se negara a liberar a nuestros rehenes y rechazara todas las ofertas que recibió del enviado presidencial estadounidense y los mediadores.

Se anticipa que el Banco Nacional Suizo (BNS) recorte su tasa de política principal en un cuarto de punto porcentual el jueves a 0.25% y la mantenga allí hasta al menos 2026, según la mayoría de los economistas encuestados por Reuters. "Anteriormente, parecía haber una posibilidad razonable de que el BNS recortara a cero o menos, pero esas posibilidades ahora parecen escasas", dijo Adrian Prettejohn, economista de Europa en Capital Economics.

• El EUR/GBP se mantiene estable a la espera de la crucial votación del plan de gastos alemán del martes.
• Se espera que el bloque CDU/CSU, liderado por el ganador de las elecciones Friedrich Merz, asegure la mayoría parlamentaria de dos tercios requerida.
• Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas de interés sin cambios, buscando equilibrar el lento crecimiento económico con los riesgos de inflación.

El EUR/GBP se mantiene en gran medida sin cambios por segunda sesión consecutiva, rondando 0.8410 durante las horas de negociación asiáticas del martes. El cruce de divisas mantiene su posición mientras el Euro se mantiene estable gracias al optimismo de los operadores a la espera de la crucial votación del plan de gastos alemán que se llevará a cabo más tarde en el día.

Se espera que el bloque conservador CDU/CSU, liderado por el ganador de las elecciones Friedrich Merz, asegure la mayoría parlamentaria de dos tercios necesaria para aprobar las reformas propuestas. Estas incluyen la exención del gasto en defensa de los límites de deuda y el establecimiento de un plan de inversión en infraestructura de 500.000 millones de euros, que probablemente será aprobado tanto en la cámara baja como en la alta de Alemania.

En el frente de la política monetaria, los operadores han reducido las expectativas de recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) este año, ahora anticipando solo dos reducciones, probablemente en abril y junio. Además, ya no se espera que las tasas de interés caigan por debajo del 2%.

El cruce EUR/GBP enfrenta una presión potencial a medida que la Libra esterlina (GBP) se fortalece ante las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá sus tasas de interés en la reunión de política del jueves. La postura cautelosa del BoE busca equilibrar el lento crecimiento económico con los persistentes riesgos de inflación.

En febrero, el banco central redujo las tasas al 4.5% y revisó a la baja su pronóstico de crecimiento para 2025 al 0.75%, citando preocupaciones sobre aumentos de impuestos e incertidumbres en el comercio global. Los inversores seguirán de cerca la declaración de política monetaria y la conferencia de prensa del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en busca de información sobre las perspectivas económicas y de política monetaria.

Las fechas de vencimiento de opciones FX para el 18 de marzo, corte en Nueva York a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0600 2b
• 1.0610 828m
• 1.0745 972m
• 1.0750 1.3b
• 1.0755 965m
• 1.0900 1.6b
• 1.0950 895m

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2600 512m

USD/JPY: montos en USD                                 

• 147.00 672m
• 147.50 828m
• 149.00 1.1b

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8800 1.1b

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6320 922m
• 0.6330 947m
• 0.6450 525m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.4270 588m
• 1.4340 559m
• 1.4600 580m

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8425 458m

• El precio de la Plata gana impulso hasta alrededor de los 33.90$ en la sesión asiática del martes, sumando un 0.16% en el día. 
• La creciente incertidumbre económica, los riesgos geopolíticos y la creciente demanda sustentan el precio de la Plata. 
• La decisión sobre la tasa de interés de la Fed será el punto culminante del miércoles.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su alza hasta alrededor de los 33.90$, su nivel más alto desde el 30 de octubre de 2024, durante las horas de negociación asiáticas del martes, impulsado por el debilitamiento del Dólar estadounidense (USD). Las tensiones geopolíticas en aumento en Oriente Medio, la incertidumbre económica y la creciente demanda industrial proporcionan cierto soporte al metal blanco. 

Los temores crecientes de una recesión en Estados Unidos (EE.UU.) y la persistente incertidumbre sobre las relaciones comerciales pesan sobre el sentimiento de los inversores, impulsando activos de refugio seguro como la Plata. A última hora del lunes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que impondría tanto aranceles recíprocos amplios como aranceles adicionales específicos por sector el 2 de abril. Trump ya ha impuesto una tasa arancelaria del 20% en China y un gravamen del 25% sobre el acero y el aluminio. También anunció un arancel del 25% sobre bienes canadienses y mexicanos. 

Además, los crecientes riesgos geopolíticos en Oriente Medio contribuyen al alza del precio de la Plata. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo el martes que Israel reanuda las operaciones militares contra Hamas en toda la Franja de Gaza, añadiendo que el país actuará contra el grupo militante con una fuerza militar creciente.

Los déficits de suministro y la creciente demanda industrial crean un fuerte viento de cola para el metal blanco. Según la compañía de inversión global WisdomTree, los inversores poseen una parte significativa de él y esperan que los precios más altos fomenten las ventas. La demanda industrial de la Plata ha alcanzado niveles récord, debido a su uso en aplicaciones fotovoltaicas, tecnología 5G y electrónica automotriz. 

La decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) será monitoreada de cerca el miércoles. Se espera que el banco central de EE.UU. mantenga su tasa de interés de referencia sin cambios en un rango de 4.25% a 4.50% en la reunión de marzo. El enfoque principal estará en la orientación de política de la Fed. Cualquier comentario de línea dura de los funcionarios de la Fed podría elevar el Dólar y socavar el precio de los commodities denominados en USD a corto plazo. 

• El EUR/JPY gana tracción positiva por tercer día consecutivo en medio de un JPY en general más débil.
• Las expectativas de un BoJ de línea dura podrían limitar las pérdidas del JPY y capar el alza de los precios al contado. 
• Los operadores también podrían optar por esperar la muy anticipada decisión del BoJ el miércoles.

El cruce EUR/JPY atrae a algunos compradores de seguimiento por tercer día consecutivo el martes y sube más allá de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa durante la sesión asiática. El impulso eleva los precios al contado a la zona de 163.35, o el nivel más alto desde el 27 de enero en la última hora, y está patrocinado por el tono ofrecido que rodea al Yen japonés (JPY).

El sentimiento de riesgo global sigue bien respaldado por el último optimismo sobre las medidas de estímulo de China anunciadas durante el fin de semana para impulsar el consumo interno. A esto se suman las esperanzas de un acuerdo de paz en Ucrania antes de las conversaciones entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin, lo que aumenta aún más la confianza de los inversores. Esto, a su vez, se considera que socava al JPY de refugio seguro y actúa como viento de cola para el cruce EUR/JPY.

Cualquier depreciación significativa del JPY, sin embargo, parece elusiva a raíz de la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) continuará aumentando las tasas de interés este año. Las apuestas fueron reafirmadas por resultados positivos de las negociaciones salariales de primavera de Shunto, donde las empresas en su mayoría aceptaron las demandas de los sindicatos por un fuerte crecimiento salarial por tercer año consecutivo. Esto, junto con las preocupaciones sobre una guerra comercial global, debería ayudar a limitar pérdidas más profundas del JPY.

Los operadores también podrían abstenerse de abrir apuestas agresivas y optar por mantenerse al margen antes de la crucial decisión de política del BoJ el miércoles. Mientras tanto, un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de cinco meses se considera que ejerce cierta presión a la baja sobre la moneda compartida, lo que podría contribuir a mantener a raya el cruce EUR/JPY. Lo siguiente en la agenda es la publicación del Índice de Sentimiento Económico ZEW de Alemania.

Los precios del Oro subieron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 8.403,31 rupias indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con las 8.368,14 INR que costaba el lunes.

El precio del Oro aumentó a 98.014,58 INR por tola desde los 97.604,33 INR por tola del día anterior.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro continúa recibiendo soporte de una combinación de factores

• Las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) dijeron que están llevando a cabo "ataques extensos" en la Franja de Gaza y apuntando a lo que llaman "objetivos terroristas" pertenecientes a Hamas. Esto ocurre después de que las conversaciones para extender el alto el fuego en Gaza no lograran llegar a un acuerdo en las reuniones en Qatar, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones geopolíticas en la región. 

• Las preocupaciones sobre la desaceleración económica resurgieron después de que el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijera el domingo que no hay garantías de que la economía de EE.UU. evitará la recesión este año. Esto refuerza aún más la demanda de activos refugio tradicionales y eleva el precio del Oro a un nuevo máximo histórico durante la sesión asiática del martes. 

• En el frente de datos económicos, la Oficina del Censo de EE.UU. informó el lunes que las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0,2% en febrero frente a la caída revisada a la baja del 1,2% del mes anterior. La lectura estuvo por debajo de las expectativas de un crecimiento del 0,7%, señalando cautela del consumidor y elevando las apuestas de que la Reserva Federal reanudará su ciclo de recortes de tasas.

• Los futuros de fondos de la Fed sugieren que el banco central de EE.UU. podría reducir los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en las reuniones de política monetaria de junio, julio y octubre. Esto podría limitar la recuperación del Dólar estadounidense desde su nivel más bajo desde octubre de 2024 alcanzado el lunes y se considera que actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento. 

• Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, expresó optimismo de que Rusia y Ucrania podrán llegar a un alto el fuego y, en última instancia, a un acuerdo de paz. Esto ocurre antes de las conversaciones de paz entre Trump y Putin el martes, que, junto con el optimismo generado por las medidas de estímulo de China anunciadas durante el fin de semana, siguen apoyando el estado de ánimo positivo del mercado.

• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del martes, que incluye la publicación de permisos de construcción, inicios de viviendas y datos de producción industrial. Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en el resultado de una reunión de dos días del FOMC el miércoles, que impulsará la demanda de USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par XAU/USD.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El NZD/USD se debilita mientras el Dólar estadounidense repunta en medio de la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
• EE.UU. ha reafirmado su compromiso de atacar a los hutíes de Yemen hasta que detengan los ataques a la navegación en el Mar Rojo.
• El Dólar neozelandés encontró apoyo en el creciente optimismo sobre las perspectivas económicas de China.

El NZD/USD pierde terreno tras haber ganado en las dos sesiones anteriores, cotizando alrededor de 0.5810 durante las horas asiáticas del martes. El par se debilita a medida que el Dólar estadounidense (USD) se recupera en medio del aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

EE.UU. ha reafirmado su compromiso de atacar a los hutíes de Yemen hasta que cesen los ataques a la navegación en el Mar Rojo, lo que añade incertidumbre al mercado. El lunes, el presidente estadounidense Donald Trump advirtió que responsabilizaría a Irán por cualquier ataque liderado por los hutíes en Yemen. Desde el regreso de Trump a la oficina, su administración ha ampliado la mayor operación militar estadounidense en Oriente Medio.

Sin embargo, el Dólar estadounidense enfrentó una presión renovada, ya que los débiles datos económicos y las amenazas arancelarias de Trump alimentaron la incertidumbre entre los inversores. Las ventas minoristas de EE.UU. en febrero aumentaron menos de lo esperado, lo que generó preocupaciones sobre una posible desaceleración en el gasto del consumidor. Los mercados anticipan ampliamente que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de política actual cuando concluya su reunión de dos días el miércoles.

El Dólar neozelandés (NZD) ganó apoyo del creciente optimismo sobre las perspectivas económicas de China. Esto siguió a unos sólidos datos de ventas minoristas y nuevas medidas chinas destinadas a impulsar el gasto del consumidor. Dado que China y Nueva Zelanda son socios comerciales cercanos, cualquier cambio en la economía china podría impactar en los mercados antipodales.

Sin embargo, los datos nacionales pintaron un panorama mixto. El lunes, el Índice de Rendimiento de Servicios de Business NZ de Nueva Zelanda cayó a 49.1 en febrero desde 50.4 en enero, señalando un regreso a la contracción en el sector servicios. Esta recuperación desigual de la recesión refuerza las expectativas de recortes adicionales de tasas, alineándose con la señal de relajación adicional de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) el mes pasado. Los operadores ahora esperan los datos del PIB del cuarto trimestre de Nueva Zelanda más adelante esta semana, que se espera muestren un modesto repunte en la actividad económica.

• El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio de tensiones comerciales y riesgos geopolíticos.
• Las apuestas de que la Fed recortará tasas varias veces este año benefician aún más al metal amarillo.
• Un modesto rebote del USD y el apetito por el riesgo podrían limitar el alza del par XAU/USD. 

El precio del Oro (XAU/USD) sube por segundo día consecutivo – marcando también su quinto día de movimiento positivo en los seis anteriores – y alcanza un nuevo máximo histórico, alrededor de la región de 3.010$ durante la sesión asiática del martes. En el contexto de la incertidumbre sobre los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y los temores de recesión en EE.UU., el riesgo de una mayor escalada de tensiones en Oriente Medio alimenta la demanda de refugio seguro y actúa como un viento de cola para el metal precioso. A esto se suma el creciente optimismo sobre más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), respaldado por datos de consumo poco impresionantes publicados el lunes, que refuerzan aún más al metal amarillo que no rinde.

Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden mantener su posición dominante en medio del apetito por el riesgo, que sigue bien respaldado por el optimismo en torno a las medidas de estímulo de China y tiende a afectar la demanda del precio del Oro. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se recuperó ligeramente de un mínimo de cinco meses debido a algunos movimientos de reposicionamiento antes de una reunión de política del FOMC de dos días que comienza este martes. Esto podría contribuir aún más a limitar el alza de la materia prima. Los operadores también podrían optar por esperar la muy anticipada decisión de la Fed el miércoles antes de posicionarse para el siguiente movimiento direccional del metal precioso. 

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro sigue recibiendo soporte de una combinación de factores

• Las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) dijeron que están llevando a cabo "ataques extensos" en la Franja de Gaza y apuntando a lo que llaman "objetivos terroristas" pertenecientes a Hamás. Esto ocurre después de que las conversaciones para extender el alto el fuego en Gaza no lograran llegar a un acuerdo en las reuniones en Qatar, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones geopolíticas en la región. 
• Las preocupaciones sobre la desaceleración económica resurgieron después de que el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijera el domingo que no hay garantías de que la economía estadounidense evite la recesión este año. Esto refuerza aún más la demanda de activos de refugio seguro tradicionales y eleva el precio del Oro a un nuevo pico histórico durante la sesión asiática del martes. 
• En el frente de datos económicos, la Oficina del Censo de EE.UU. informó el lunes que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.2% en febrero frente a la caída revisada a la baja del 1.2% del mes anterior. La lectura estuvo por debajo de las expectativas de un crecimiento del 0.7%, señalando cautela del consumidor y elevando las apuestas de que la Reserva Federal reanudará su ciclo de recortes de tasas.
• Los futuros de fondos de la Fed sugieren que el banco central de EE.UU. podría reducir los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en las reuniones de política monetaria de junio, julio y octubre. Esto podría limitar el intento de recuperación del Dólar estadounidense desde su nivel más bajo desde octubre de 2024 alcanzado el lunes y se considera un viento de cola para el metal amarillo que no rinde. 
• Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, expresó optimismo de que Rusia y Ucrania podrán llegar a un alto el fuego y, en última instancia, a un acuerdo de paz. Esto ocurre antes de las conversaciones de paz entre Trump y Putin el martes, que, junto con el optimismo generado por las medidas de estímulo de China anunciadas durante el fin de semana, siguen apoyando el optimismo del mercado.
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del martes, que incluye la publicación de permisos de construcción, inicios de viviendas y datos de producción industrial. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días el miércoles, que impulsará la demanda del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par XAU/USD. 

El precio del Oro necesita consolidarse antes del siguiente movimiento al alza en medio de un RSI diario ligeramente sobrecomprado

Desde una perspectiva técnica, la aceptación por encima de la marca psicológica de 3.000$ podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario en el gráfico diario ha comenzado a mostrar condiciones ligeramente sobrecompradas. Esto hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos tres meses aproximadamente.

Mientras tanto, cualquier deslizamiento correctivo por debajo del soporte inmediato de 2.980$-2.978$ podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.956$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro a la zona horizontal de 2.930$-2.928$ en ruta hacia la cifra redonda de 2.900$ y el mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 2.880$.

• El GBP/USD podría ver más ganancias a medida que el Dólar estadounidense podría tener dificultades en medio de crecientes preocupaciones económicas en Estados Unidos.
• Los mercados anticipan ampliamente que la Fed mantendrá su postura de política actual sin cambios el miércoles.
• Los operadores esperan que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas de interés estables en su reunión de política del jueves.

El GBP/USD retrocede después de ganar en la sesión anterior, rondando 1.2970 durante el comercio asiático del martes. El par enfrenta presión mientras el Dólar estadounidense (USD) intenta recuperar las pérdidas de las últimas dos sesiones. Sin embargo, el movimiento a la baja puede ser limitado, ya que el Dólar se mantiene vulnerable en medio de crecientes tensiones comerciales y preocupaciones económicas en Estados Unidos (EE.UU.).

El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el USD frente a seis divisas principales, cotiza positivamente alrededor de 103.50 al momento de escribir. Sin embargo, el Dólar estadounidense podría perder terreno adicional a medida que los débiles datos económicos de EE.UU. y las amenazas arancelarias de Trump aumentan la incertidumbre entre los inversores.

Las ventas minoristas de EE.UU. de febrero aumentaron menos de lo esperado, lo que genera preocupaciones sobre una posible desaceleración en el gasto del consumidor. Los mercados esperan ampliamente que la Reserva Federal (Fed) mantenga su postura de política actual cuando concluya su reunión de dos días el miércoles.

Los datos de la Oficina del Censo de EE.UU. del lunes mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 0.2% mes a mes en febrero, por debajo del 0.7% esperado. Esto siguió a una revisión a la baja de -1.2% en enero (anteriormente -0.9%). En términos anuales, las ventas minoristas crecieron un 3.1%, por debajo del 3.9% revisado en enero (anteriormente 4.2%).

El par GBP/USD podría encontrar apoyo adicional a medida que la Libra esterlina (GBP) se fortalezca ante las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga sus tasas de interés en la reunión de política del jueves. Esta postura cautelosa busca equilibrar el lento crecimiento económico con los persistentes riesgos de inflación. En febrero, el banco central redujo las tasas al 4.5% y revisó a la baja su pronóstico de crecimiento para 2025 al 0.75%, citando preocupaciones sobre aumentos de impuestos e incertidumbres en el comercio global.

• La Rupia india se debilita en la sesión asiática temprana del martes. 
• Los precios más altos del petróleo crudo afectan al INR, pero las ventas de Dólares estadounidenses por parte de bancos extranjeros podrían limitar su caída. 
• La decisión sobre la tasa de interés de la Fed será el centro de atención el miércoles.

La Rupia india (INR) se debilita el martes. Un aumento en los precios del petróleo crudo en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio pesa sobre la moneda local. Vale la pena señalar que India es el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo y los precios más altos del petróleo crudo tienden a tener un impacto negativo en el valor del INR. 

No obstante, las ventas de Dólares estadounidenses (USD) por parte de bancos extranjeros y las preocupaciones sobre el crecimiento lento en la economía de EE.UU. debido a las políticas comerciales de la administración del presidente Donald Trump podrían ayudar a limitar las pérdidas del INR. Además, la intervención en el mercado de divisas por parte del Banco de Reserva de la India (RBI) podría evitar una depreciación significativa de la Rupia india. 

Los mercados esperan ampliamente que la Reserva Federal (Fed) mantenga su postura cuando concluya su reunión de dos días el miércoles, dejando la tasa de interés de referencia sin cambios en un rango de 4.25% a 4.50%. El enfoque principal estará en la orientación de política de la Fed. Los economistas anticipan que las proyecciones actualizadas de los responsables de políticas también mostrarán dos reducciones de un cuarto de punto este año.

La Rupia india sigue débil antes de la decisión de la tasa de la Fed

• "Dada la actual sensación del mercado, se espera que el par USDINR opere dentro del rango de 86.80–87.40 en el corto a mediano plazo," dijo Amit Pabari, director general de CR Forex Advisors. "Una ruptura más allá de este rango podría desencadenar un movimiento adicional de 30–50 paise en la misma dirección, manteniendo a los participantes del mercado en alta alerta por la posible volatilidad."
• La inflación del Índice de Precios al por Mayor (WPI) de India subió al 2.38% en febrero desde la lectura anterior del 2.31%, informó el Ministerio de Comercio e Industria el lunes. Esta cifra fue más alta que la expectativa del 2.36%.  
• Las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0.2% intermensual en febrero, en comparación con una caída del 1.2% (revisada desde -0.9%) en enero, según la Oficina del Censo de EE.UU. el lunes. Esta cifra fue más débil que la expectativa del mercado de un aumento del 0.7%. 
• Las ventas minoristas crecieron un 3.1% interanual en febrero frente al 3.9% (revisado desde 4.2%) anterior.
• Según la herramienta CME FedWatch, los mercados han descontado casi un 75% de probabilidades de una reducción de un cuarto de punto en la tasa de política para junio. 

La tendencia alcista del USD/INR se mantiene intacta a largo plazo

La Rupia india opera en un tono más débil en el día. El par USD/INR ha salido de un triángulo simétrico en el gráfico diario. A largo plazo, la tendencia alcista del par sigue en juego, con el precio por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, a corto plazo, un mayor descenso parece favorable ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por debajo de la línea media cerca de 43.65. 

La primera barrera alcista para el USD/INR surge cerca del nivel de soporte convertido en resistencia en 86.90. Las velas verdes y el comercio constante por encima del nivel mencionado podrían ver un repunte hacia 87.38, el máximo del 11 de marzo, en ruta hacia 87.53, el máximo del 28 de febrero.

A la baja, el nivel de soporte inicial se encuentra en 86.48, el mínimo del 21 de febrero. Una caída por debajo de este nivel podría abrir la puerta a un movimiento hacia 86.14, el mínimo del 27 de enero. 

• El USD/CAD atrae a algunos compradores el martes, aunque carece de continuación. 
• Un repunte en los precios del petróleo beneficia al CAD y limita el potencial alcista del par.
• Se espera el IPC canadiense para obtener un impulso antes de la decisión de la Fed el miércoles. 

El par USD/CAD sube durante la sesión asiática del martes y, por ahora, parece haber cortado una racha de dos días de pérdidas, alcanzando un mínimo de más de una semana, en torno a la zona de 1.4275 tocada el día anterior. Los precios al contado ahora buscan construir sobre el movimiento intradía por encima de la cifra redonda de 1.4300, aunque el trasfondo fundamental justifica cierta cautela para los operadores alcistas. 

El Dólar estadounidense (USD) muestra una recuperación modesta desde su nivel más bajo desde octubre de 2024 en medio de algunos movimientos de reposicionamiento antes de los riesgos de eventos clave de los bancos centrales de esta semana, que, a su vez, se considera que actúan como un viento de cola para el par USD/CAD. Sin embargo, cualquier apreciación significativa del USD aún parece esquiva a raíz de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés varias veces este año. 

Mientras tanto, los precios del petróleo crudo se mantienen cerca de un máximo de dos semanas establecido el lunes en medio del riesgo de una mayor escalada de tensiones en el Medio Oriente, lo que podría afectar el suministro. Esto, junto con noticias positivas provenientes de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y Canadá la semana pasada, debería beneficiar al CAD vinculado a las materias primas y contribuir a limitar el par USD/CAD, justificando cierta cautela para los operadores alcistas agresivos. 

Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas y optar por esperar el resultado de la esperada reunión de política del FOMC de dos días, programada para ser anunciada el miércoles. Mientras tanto, los operadores el martes tomarán señales de la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de Canadá. Esto, junto con datos macroeconómicos de segundo nivel de EE.UU., debería proporcionar cierto impulso al par USD/CAD.

• Los precios del Oro se dispararon a un máximo histórico de 3.005$, impulsados por una fuerte demanda de refugio seguro en medio de la escalada de tensiones geopolíticas.
• La incertidumbre en el mercado se profundizó a medida que EE.UU. reafirmó su compromiso de atacar a los hutíes de Yemen hasta que cesen los ataques a la navegación en el Mar Rojo.
• La demanda de Oro se mantuvo fuerte, respaldada por las continuas compras de ETFs y bancos centrales, siendo China la que lidera las adquisiciones.

El precio del Oro (XAU/USD) se disparó a un máximo histórico de 3.005$ por onza troy durante las horas de negociación asiáticas del martes, impulsado por una fuerte demanda de refugio seguro en medio de la incertidumbre sobre los aranceles comerciales y las tensiones geopolíticas en curso.

EE.UU. reafirmó su compromiso de atacar a los hutíes de Yemen hasta que detengan los ataques a la navegación en el Mar Rojo, lo que inquietó aún más a los mercados. El presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió el lunes que responsabilizaría a Irán por cualquier ataque del grupo hutí que apoya en Yemen. La administración Trump ha ampliado desde entonces la mayor operación militar estadounidense en Oriente Medio desde que Trump volvió al cargo. 

El domingo, los hutíes se atribuyeron la responsabilidad de un asalto que involucró 18 misiles balísticos y de crucero, junto con drones, dirigidos al portaaviones USS Harry S. Truman y sus buques de guerra de escolta en el norte del Mar Rojo.

Mientras tanto, el ejército israelí informó de extensos ataques a objetivos de Hamas en Gaza. Los médicos en la región confirmaron al menos 30 muertes en lo que ha sido descrito como los ataques aéreos más intensos desde que comenzó el alto el fuego el 19 de enero. Un alto funcionario de Hamas acusó a Israel de violar unilateralmente el acuerdo, según Reuters.

Las preocupaciones sobre la guerra comercial también pesaron sobre el sentimiento de los inversores, ya que EE.UU. y sus principales socios comerciales intercambiaron nuevas amenazas arancelarias. La demanda de Oro se mantuvo robusta, apoyada por las compras continuas de fondos cotizados en bolsa (ETFs) y bancos centrales, siendo China la que extendió sus adquisiciones de Oro por cuarto mes consecutivo.

Los inversores ahora centran su atención en las próximas reuniones de política de los bancos centrales, particularmente en la decisión de la Reserva Federal de EE.UU. más adelante esta semana. Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés en medio de crecientes tensiones comerciales y preocupaciones económicas, con los mercados valorando solo dos recortes de tasas este año.

• El Yen japonés atrae a los vendedores por tercer día consecutivo en medio de un tono de riesgo positivo.
• Un modesto rebote del USD desde un mínimo de varios meses presta apoyo adicional al par USD/JPY. 
• Las expectativas divergentes entre el BoJ y la Fed podrían limitar el par antes de los riesgos de eventos de los bancos centrales.

El Yen japonés (JPY) se desliza a la baja frente a su contraparte estadounidense por tercer día consecutivo el martes, elevando el par USD/JPY a un máximo de casi dos semanas, por encima de los 149.00 durante la sesión asiática. Los inversores continúan celebrando las últimas medidas de estímulo de China para impulsar el consumo interno y los ingresos de los hogares. Además, las esperanzas de un acuerdo de paz en Ucrania antes de las conversaciones entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin siguen apoyando el optimismo del mercado. Esto, junto con un comercio de reposicionamiento antes de los riesgos clave de eventos de los bancos centrales de esta semana, se considera que socava al JPY como refugio seguro. 

Sin embargo, las expectativas firmes de que el Banco de Japón (BoJ) continuará aumentando las tasas de interés este año, respaldadas por resultados positivos de las negociaciones salariales de primavera de Shunto, podrían frenar a los bajistas del JPY de realizar apuestas agresivas. Aparte de esto, la reciente reducción del diferencial de tasas entre Japón y EE.UU., en medio de apuestas de que la Reserva Federal (Fed) reduciría los costos de endeudamiento varias veces este año, debería contribuir a limitar las pérdidas más profundas del JPY. Esto, junto con el sentimiento bajista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD), podría mantener un límite en el par USD/JPY antes de las cruciales reuniones de política del BoJ y la Fed que comienzan hoy.

El Yen japonés sigue siendo socavado por la mejora del sentimiento de riesgo, antes de las reuniones de política del BoJ y la Fed

• Antes de las conversaciones sobre Ucrania con el presidente ruso Vladimir Putin, el presidente estadounidense Donald Trump expresó optimismo de que ambas partes podrán llegar a un alto el fuego y, en última instancia, a un acuerdo de paz. Esto se suma al plan de acción especial de China para impulsar el consumo interno anunciado durante el fin de semana y sigue apoyando el optimismo del mercado. 
• El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, habló en su conferencia de prensa habitual el martes y dijo que los mercados de bonos deberían dictar los movimientos de los rendimientos. Kato agregó que el gobierno respondería de manera apropiada mientras permite que las fuerzas del mercado impulsen las fluctuaciones de los precios de los bonos. Esto sigue a un breve aumento en el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 40 años a un máximo histórico.
• Los resultados preliminares de las negociaciones laborales anuales de primavera de Japón, que concluyeron el viernes, mostraron que las empresas en su mayoría aceptaron las demandas de los sindicatos para un fuerte crecimiento salarial por tercer año consecutivo. Se espera que esto impulse el gasto del consumidor y contribuya al aumento de la inflación, lo que, a su vez, le da al Banco de Japón margen para seguir aumentando las tasas de interés.
• En contraste, los operadores ahora están valorando la posibilidad de recortes de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en las reuniones de política de junio, julio y octubre, en medio de preocupaciones sobre una desaceleración económica en EE.UU. impulsada por aranceles, signos de un enfriamiento del mercado laboral y una inflación en descenso. Esto podría limitar el intento de recuperación del Dólar estadounidense desde su nivel más bajo desde octubre de 2024 tocado el lunes. 
• En el frente de datos económicos, la Oficina del Censo de EE.UU. informó el lunes que las ventas minoristas en EE.UU. crecieron un 0.2% en febrero en comparación con la caída revisada a la baja del 1.2% del mes anterior. Sin embargo, esto estuvo muy por debajo de las expectativas de un aumento del 0.7%, señalando cautela del consumidor y evidencia convincente para que la Fed reanude pronto su ciclo de relajación de políticas.
• Los operadores ahora esperan con interés la agenda económica de EE.UU. del martes, que incluye la publicación de permisos de construcción, inicios de viviendas y datos de producción industrial, para obtener un nuevo impulso. Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en las decisiones de tasas del BoJ y la Fed el miércoles, que jugarán un papel clave en determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/JPY. 

USD/JPY podría aspirar a recuperar 150.00; el breakout del lunes por encima de la SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas está en juego

Desde una perspectiva técnica, el breakout nocturno por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y la posterior fortaleza por encima de la marca de 149.00 podrían verse como un desencadenante clave para los alcistas. Además, los osciladores en dicho gráfico han estado ganando tracción positiva y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Por lo tanto, cierta fortaleza de seguimiento, de regreso hacia la recuperación de la marca psicológica de 150.00, parece una posibilidad distinta. Sin embargo, cualquier movimiento adicional hacia arriba es más probable que enfrente una fuerte resistencia y permanezca limitado cerca de la región de 150.75-150.80, que representa la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. 

Por el contrario, el área de 149.20, seguida por la marca de 149.00 y la región de 148.80 (SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas) ahora parecen proteger la caída inmediata. Una ruptura convincente por debajo de los niveles de soporte mencionados sugerirá que el reciente movimiento al alza observado durante la última semana se ha quedado sin impulso y arrastrará al par USD/JPY hacia el soporte de 148.25-148.20 en ruta hacia la marca de 148.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el área de 147.70, la región de 147.20 y la marca de 147.00 antes de que los precios spot finalmente caigan para volver a probar un mínimo de varios meses, alrededor de la región de 146.55-146.50 tocada el 11 de marzo.

Hablando en una conferencia de prensa el martes, el Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo que "responderemos de manera apropiada teniendo en cuenta que el mercado debe decidir los movimientos del mercado."

Además, señaló que "los mercados de bonos deben decidir sobre los movimientos de tasas" después de que el rendimiento de la deuda gubernamental a 40 años saltara brevemente a un máximo histórico.

Kato se negó a comentar sobre los factores detrás del aumento de los rendimientos, diciendo que "hacerlo impactaría en el mercado."

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el USD/JPY se mantiene cerca de los máximos de dos semanas cerca de 149.50, subiendo un 0.17% en el día.

• El Dólar australiano se aprecia mientras el Dólar estadounidense lucha en medio de crecientes tensiones comerciales y preocupaciones económicas acumuladas.
• La Gobernadora Adjunta del RBA, Sarah Hunter, enfatizó que el banco central será cauteloso respecto a futuros recortes de tasas.
• Los datos económicos de EE.UU. aumentaron las preocupaciones de los inversores, con un aumento en las Ventas Minoristas de febrero menor al esperado.

El Dólar australiano (AUD) gana terreno por tercera sesión consecutiva el martes. El par AUD/USD se fortaleció a medida que el Dólar estadounidense (USD) se debilitó en medio de crecientes tensiones comerciales y preocupaciones económicas en los Estados Unidos (EE.UU.).

La Gobernadora Adjunta del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Sarah Hunter, declaró a última hora del lunes que el banco central adoptará un enfoque cauteloso respecto a los recortes de tasas. La declaración de febrero indicó que la junta del RBA es más conservadora que las expectativas del mercado en cuanto a un mayor alivio. Hunter también enfatizó la importancia de monitorear las decisiones de política de EE.UU. y su impacto en la inflación en Australia.

El AUD podría enfrentar presión ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, reafirmó sus planes de imponer aranceles recíprocos y sectoriales el 2 de abril. Trump confirmó que no habría excepciones para el acero y el aluminio y mencionó que se implementarían aranceles recíprocos sobre países específicos junto con los aranceles a los automóviles.

El Dólar australiano encontró apoyo después de que China introdujera un plan de acción especial durante el fin de semana destinado a impulsar el consumo y mejorar el sentimiento del mercado en toda la región. El plan incluye medidas para aumentar los salarios, fomentar el gasto de los hogares y estabilizar los mercados de acciones e inmobiliario. Cualquier desarrollo positivo relacionado con el plan de estímulo chino podría apoyar aún más al AUD, dada la importancia de China como socio comercial clave para Australia.

El Dólar australiano se aprecia debido a la creciente incertidumbre de los inversores sobre el Dólar estadounidense

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a seis divisas principales, cotiza alrededor de 103.50 en el momento de escribir. El Dólar estadounidense lucha mientras los decepcionantes datos económicos de EE.UU. y las amenazas arancelarias de Trump alimentan la incertidumbre entre los inversores. Las Ventas Minoristas de EE.UU. en febrero aumentaron menos de lo esperado, lo que genera preocupaciones sobre una posible desaceleración en el gasto del consumidor. Los mercados anticipan ampliamente que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de política actual cuando concluya su reunión de dos días el miércoles.
• La Oficina del Censo de EE.UU. informó el lunes que las Ventas Minoristas aumentaron un 0.2% mes a mes en febrero, por debajo de la expectativa del mercado del 0.7%. Esto siguió a una revisión de la caída del -1.2% en enero (anteriormente reportada como -0.9%). En términos interanuales, las Ventas Minoristas crecieron un 3.1%, por debajo del 3.9% revisado en enero (anteriormente 4.2%).
• La Universidad de Michigan (UoM) reportó una caída en su Índice de Sentimiento del Consumidor preliminar para marzo el viernes, cayendo a 57.9—el más bajo desde noviembre de 2022—desde la lectura anterior de 64.7. Esta cifra también estuvo por debajo de la estimación de consenso de 63.1. Mientras tanto, la expectativa de inflación del consumidor a cinco años de la UoM saltó al 3.9% en marzo, en comparación con el 3.5% en febrero.
• El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo a última hora del domingo que no estaba preocupado por el mercado de valores a pesar de múltiples caídas provocadas por las amenazas arancelarias de Trump. "He estado en el negocio de inversiones durante 35 años, y puedo decirte que las correcciones son saludables. Son normales. Lo que no es saludable es un mercado que solo se mueve hacia arriba", declaró Bessent.
• La decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de mantener un arancel del 25% sobre las exportaciones de aluminio y acero australianos, valoradas en casi 1.000 millones de dólares. Este movimiento añade presión a las perspectivas comerciales de Australia, afectando a las principales exportaciones.
• El Primer Ministro australiano, Anthony Albanese, confirmó que Australia no impondrá aranceles recíprocos a EE.UU., enfatizando que las medidas de represalia solo aumentarían los costos para los consumidores australianos y alimentarían la inflación.
• Las ventas minoristas de China crecieron un 4.0% interanual en enero-febrero, mejorando respecto al aumento del 3.7% de diciembre. Mientras tanto, la producción industrial aumentó un 5.9% interanual durante el mismo período, superando la previsión del 5.3% pero ligeramente por debajo de la lectura anterior del 6.2%.

Análisis Técnico: El Dólar australiano podría probar la barrera de 0.6400 cerca de máximos de tres meses

El par AUD/USD se encuentra alrededor de 0.6380 el martes, manteniendo una perspectiva alcista a medida que continúa subiendo dentro del canal ascendente en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, reforzando el impulso alcista.

El par podría intentar volver a probar su máximo de tres meses de 0.6408, alcanzado por última vez el 21 de febrero. Una ruptura por encima de este nivel fortalecería el sesgo alcista, empujando potencialmente al par AUD/USD hacia el límite superior del canal ascendente cerca de 0.6480.

En la parte inferior, el soporte inicial se encuentra en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 0.6330, seguida por el límite inferior del canal ascendente en 0.6320 y la EMA de 50 días en 0.6311. Una ruptura decisiva por debajo de esta zona de soporte crítica podría debilitar la perspectiva alcista, exponiendo al par AUD/USD a presión a la baja hacia el mínimo de seis semanas de 0.6187, registrado el 5 de marzo.

AUD/USD: Gráfico diario

Una declaración de la oficina del Primer Ministro israelí Benjamin Netanyahu dijo el martes que Israel reanuda las operaciones militares contra Hamas en toda la Franja de Gaza, según Reuters. Netanyahu afirmó además que "a partir de ahora, Israel actuará contra Hamas con una fuerza militar creciente."

La orden llegó después de que el grupo militante "se negara repetidamente a liberar a nuestros rehenes y rechazara todas las ofertas que recibió del enviado presidencial de EE.UU., Steve Witkoff, y de los mediadores."

Reacción del mercado 

Al momento de escribir, el precio del Oro (XAU/USD) está cotizando un 0.14% más alto en el día, para comerciar a 3.005$.   

• El precio del WTI se desplaza al alza hacia cerca de 67.30$ en la sesión asiática temprana del martes.
• Los riesgos geopolíticos y los planes de China para impulsar el consumo apoyan el precio del WTI. 
• Las preocupaciones sobre el impacto de las políticas arancelarias de Trump podrían limitar el potencial alcista del WTI. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 67.30$ durante la sesión asiática temprana del martes. El precio del WTI extiende la recuperación mientras los Estados Unidos (EE.UU.) se comprometen a continuar los ataques contra los hutíes. 

Los hutíes anunciaron el domingo que lanzaron un ataque que comprendía 18 misiles balísticos y de crucero, así como drones, apuntando al portaaviones USS Harry S Truman y sus buques de guerra acompañantes en el norte del Mar Rojo. Un portavoz militar hutí dijo que el ataque fue en reacción a los ataques aéreos estadounidenses autorizados por Trump contra áreas controladas por rebeldes en Yemen, incluida la capital Sanaa y la provincia de Saada, que limita con Arabia Saudita.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el lunes que responsabilizaría a Irán por cualquier ataque llevado a cabo por el grupo hutí que apoya en Yemen. Esto ocurre mientras la administración de Trump amplía la mayor operación militar en Oriente Medio desde su regreso a la Casa Blanca. La perturbación en el Mar Rojo ha causado un aumento en los precios del transporte de energía y el precio del WTI, ya que los envíos de petróleo y gas se vieron obligados a tomar rutas más largas.

Una serie de datos económicos positivos de China, así como un plan especial de funcionarios chinos para impulsar el consumo interno, contribuyen al potencial alcista del WTI. El domingo, China lanzó iniciativas especiales para aumentar el consumo y elevar los ingresos. Otras medidas incluyen estabilizar los mercados de acciones y de propiedades. Las ventas minoristas de China aumentaron un 4% en los primeros dos meses de este año, en comparación con un aumento del 3.7% en diciembre.

Por otro lado, las perspectivas económicas sombrías en medio de una guerra comercial global en escalada debido a las políticas comerciales proteccionistas de Trump podrían ejercer cierta presión vendedora sobre el oro negro. Se espera que los agresivos aranceles de Trump sobre las importaciones aumenten los precios para las empresas, impulsen la inflación y socaven la confianza del consumidor, lo que afectaría el crecimiento económico. 

El Banco Popular de China (PBOC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del martes en 7.1733 en comparación con el fix del día anterior de 7.1688 y la estimación de 7.2364 de Reuters.

• El EUR/USD registra pérdidas moderadas cerca de 1.0915 en la primera sesión asiática del martes. 
• El plan de gasto alemán y un Dólar estadounidense más débil podrían dar soporte al par mayor. 
• Las ventas minoristas de EE.UU. fueron más débiles de lo esperado en febrero. 

El par EUR/USD opera con ligeras pérdidas alrededor de 1.0915 durante la primera sesión asiática del martes. La escalada de la guerra comercial con más aranceles del presidente estadounidense Donald Trump sobre los bienes de la Unión Europea pesa sobre el Euro (EUR). Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) más débil en medio de las preocupaciones sobre la desaceleración económica en Estados Unidos y las esperanzas de un acuerdo fiscal alemán podrían limitar la caída del par mayor. 

Estados Unidos ha impuesto aranceles sobre el acero y el aluminio, la UE ha establecido planes de represalia, y Trump ha prometido un arancel de represalia del 200% sobre el vino y los licores europeos. Cualquier señal de una guerra arancelaria en escalada entre EE.UU. y la UE podría ejercer cierta presión de venta sobre el EUR. 

Por otro lado, la caída del EUR/USD podría estar limitada ya que los Verdes señalan el acuerdo de reestructuración de la deuda alemana. El canciller en espera Friedrich Merz acordó establecer un fondo de infraestructura de 500 mil millones de euros y cambios drásticos en las reglas de endeudamiento o una extensión en el llamado 'freno de deuda'. Esto debería asegurar la aprobación del paquete en la cámara baja del parlamento alemán el martes y por la cámara alta el viernes. Esto, a su vez, podría impulsar la moneda compartida frente al Dólar estadounidense (USD) a corto plazo.

Además, las ventas minoristas de EE.UU. más débiles de lo esperado aumentaron las preocupaciones sobre una desaceleración en el gasto del consumidor. Este informe podría pesar sobre el Dólar y actuar como un viento de cola para el par mayor. Las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0.2% mensual en febrero, en comparación con una caída del 1.2% (revisada desde -0.9%) en enero, informó el lunes la Oficina del Censo de EE.UU. Esta cifra fue más débil que la expectativa del mercado de un aumento del 0.7%. En términos anuales, las ventas minoristas subieron un 3.1% frente al 3.9% (revisado desde 4.2%) anterior. 

• El EUR/USD registra pérdidas moderadas cerca de 1.0915 en la primera sesión asiática del martes. 
• El plan de gasto alemán y un Dólar estadounidense más débil podrían dar soporte al par mayor. 
• Las ventas minoristas de EE.UU. fueron más débiles de lo esperado en febrero. 

El par EUR/USD opera con ligeras pérdidas alrededor de 1.0915 durante la primera sesión asiática del martes. La escalada de la guerra comercial con más aranceles del presidente estadounidense Donald Trump sobre los bienes de la Unión Europea pesa sobre el Euro (EUR). Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) más débil en medio de las preocupaciones sobre la desaceleración económica en Estados Unidos y las esperanzas de un acuerdo fiscal alemán podrían limitar la caída del par mayor. 

Estados Unidos ha impuesto aranceles sobre el acero y el aluminio, la UE ha establecido planes de represalia, y Trump ha prometido un arancel de represalia del 200% sobre el vino y los licores europeos. Cualquier señal de una guerra arancelaria en escalada entre EE.UU. y la UE podría ejercer cierta presión de venta sobre el EUR. 

Por otro lado, la caída del EUR/USD podría estar limitada ya que los Verdes señalan el acuerdo de reestructuración de la deuda alemana. El canciller en espera Friedrich Merz acordó establecer un fondo de infraestructura de 500 mil millones de euros y cambios drásticos en las reglas de endeudamiento o una extensión en el llamado 'freno de deuda'. Esto debería asegurar la aprobación del paquete en la cámara baja del parlamento alemán el martes y por la cámara alta el viernes. Esto, a su vez, podría impulsar la moneda compartida frente al Dólar estadounidense (USD) a corto plazo.

Además, las ventas minoristas de EE.UU. más débiles de lo esperado aumentaron las preocupaciones sobre una desaceleración en el gasto del consumidor. Este informe podría pesar sobre el Dólar y actuar como un viento de cola para el par mayor. Las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0.2% mensual en febrero, en comparación con una caída del 1.2% (revisada desde -0.9%) en enero, informó el lunes la Oficina del Censo de EE.UU. Esta cifra fue más débil que la expectativa del mercado de un aumento del 0.7%. En términos anuales, las ventas minoristas subieron un 3.1% frente al 3.9% (revisado desde 4.2%) anterior. 

La Gobernadora Asistente del Banco de la Reserva de Australia (Económico), Sarah Hunter, declaró a última hora del lunes que se centrará en los ajustes de política de EE.UU. y cómo impactarán la inflación en Australia. Además, Hunter enfatizó que el RBA adoptará un enfoque lento hacia los recortes de tasas en el futuro.

Citas clave

Reacción del mercado 

Al momento de escribir, el par AUD/USD cotiza un 0.01% a la baja en el día, para negociar en 0.6382. 

El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que hablaría con el presidente ruso, Vladimir Putin, el martes por la mañana sobre el fin de la guerra en Ucrania, con concesiones territoriales por parte de Kyiv y el control de la planta nuclear de Zaporizhzhia que probablemente serán temas destacados en las conversaciones, según Reuters. 

Según Semafor, la administración Trump está considerando reconocer la región de Crimea de Ucrania como territorio ruso como parte de cualquier acuerdo futuro para poner fin a la guerra.

"Mañana por la mañana hablaré con el presidente Putin sobre la guerra en Ucrania. Se han acordado muchos elementos de un acuerdo final, pero queda mucho por hacer. Miles de jóvenes soldados, y otros, están siendo asesinados. Cada semana se producen 2.500 muertes de soldados, de ambos lados, y debe terminar AHORA. Espero con ansias la llamada con el presidente Putin," escribió Trump en Truth Social. 

Reacción del mercado 

Al momento de escribir, el precio del Oro (XAU/USD) está cotizando un 0.04% más alto en el día, para comerciar a 3.002$.    

• El USD/CAD se debilita a alrededor de 1.4290 en la tarde de la sesión americana del lunes. 
• Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron menos de lo esperado en febrero, pesando sobre el Dólar estadounidense.
• Los precios del petróleo crudo suben debido a riesgos geopolíticos, apoyando al CAD vinculado a las materias primas. 

El par USD/CAD se mantiene a la defensiva cerca de 1.4290 durante la tarde de la sesión americana del lunes. El Dólar estadounidense (USD) se debilita a medida que los temores de una desaceleración económica por las políticas comerciales proteccionistas del presidente estadounidense Donald Trump mantienen a los inversores cautelosos respecto al Dólar. El informe de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero de Canadá estará en el centro de atención el martes. 

Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron menos de lo esperado en febrero, lo que suma preocupaciones sobre una desaceleración en el gasto del consumidor. Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el lunes mostraron que las ventas minoristas en los Estados Unidos aumentaron un 0.2% mensual en febrero frente a -1.2% (revisado desde -0.9%) anteriormente. Esta cifra fue más débil que la expectativa del mercado de un aumento del 0.7%. En términos interanuales, las ventas minoristas se situaron en el 3.1%, en comparación con el 3.9% (revisado desde el 4.2%) en enero. 

Los desalentadores datos económicos de EE.UU., junto con las amenazas arancelarias de Trump, han generado altos niveles de incertidumbre entre los inversores. Esto, a su vez, arrastra al USD a la baja frente al Dólar canadiense (CAD). Los inversores estarán atentos a los datos de permisos de construcción, inicios de viviendas y producción industrial de EE.UU., que se publicarán más tarde el martes. Si los informes muestran un resultado más fuerte, esto podría ayudar a limitar las pérdidas del USD a corto plazo. 

Un aumento en los precios del petróleo crudo en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio proporciona cierto apoyo al CAD vinculado a las materias primas. Vale la pena señalar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más altos del petróleo crudo tienden a tener un impacto positivo en el valor del CAD.