Noticias de mercados

El Producto Interno Bruto (PIB) de Nueva Zelanda creció un 0.7% intertrimestral en el cuarto trimestre (Q4) en comparación con una contracción del 1.1% (revisada desde -1.0%) en el tercer trimestre, según mostró el jueves Estadísticas de Nueva Zelanda. Esta lectura fue más fuerte que las expectativas del 0.4%.

El PIB anual del cuarto trimestre se contrajo un 1.1%, en comparación con una caída del 0.3% en el Q3, mientras que superó la estimación de una caída del 1.4%.

Reacción de los mercados a los datos del PIB de Nueva Zelanda

El Dólar neozelandés atrae a algunos compradores en una reacción inmediata al optimista informe del PIB. El par NZD/USD se cotiza en 0.5825, sumando un 0.10% en el día.

• El NZD/USD se mantiene en torno a 0.5810, registrando una sesión neutral tras revertir pérdidas anteriores.
• A pesar de que los alcistas están luchando, los indicadores parecen haberse estancado en territorio positivo, limitando el potencial de subida adicional.

El NZD/USD se negoció cerca del área de 0.5810 el miércoles antes de la sesión asiática, marcando un día de acción de precios volátil. El par inicialmente vio pérdidas leves, pero logró estabilizarse, ya que los alcistas intervinieron para defender las ganancias recientes.

Los indicadores técnicos muestran una imagen mixta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está posicionado cerca de la zona de sobrecompra, pero está cayendo bruscamente, lo que indica una desaceleración en el impulso de compra. Mientras tanto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue imprimiendo barras verdes ascendentes, sugiriendo que la tendencia general sigue siendo alcista a pesar de cierta vacilación.

A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 0.5775, alineándose con la media móvil simple (SMA) de 20 días. Una ruptura por debajo de este nivel podría exponer una debilidad adicional hacia 0.5730. Al alza, la resistencia se sitúa cerca de 0.5850, seguida de un obstáculo clave en 0.5900.

Gráfico diario del NZD/USD

• Se observó que el AUD/JPY cotizaba alrededor de la zona de 94.50 antes de la sesión asiática, marcando su segundo descenso consecutivo.
• La SMA de 20 días cerca de 94.00 está cobrando importancia, con una ruptura por debajo señalando un posible cambio en el sentimiento.
• Los traders deben monitorear el RSI a medida que se acerca a la marca de 50, ya que una caída por debajo podría reforzar el impulso bajista.

El AUD/JPY extendió su declive el miércoles antes de la sesión asiática, deslizándose hacia el área de 94.50 después de un segundo día consecutivo en rojo. El retroceso se produce después de que el par luchara por mantener el impulso por encima de los máximos recientes, sugiriendo un enfriamiento del sentimiento alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en declive, ahora flotando cerca de la marca neutral de 50. Un movimiento por debajo de este umbral podría indicar una creciente presión bajista. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está presentando barras verdes planas, señalando un debilitamiento del impulso al alza.

El nivel de soporte inmediato se encuentra en la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días cerca de 94.00, un nivel clave que, si se rompe, podría abrir la puerta a más caídas. Por debajo de eso, hay soporte adicional en 93.50. En el lado positivo, la resistencia se observa en 95.00, seguida de una barrera más significativa cerca de 96.00.

AUD/JPY gráfico diario

• El índice bursátil S&P 500 sube un 1.08% el día de hoy, finalizando la jornada en 5.673.
• La Reserva Federal ha decidido mantener las tasas de interés sin cambios en un rango entre 4.25% y 4.50%.
• Las acciones de The Boeing Company suben un 6.84% el día de hoy, alcanzando máximos de más de dos semanas en 174.20$.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que las expectativas inflacionarias han aumentado debido a la incertidumbre arancelaria.

El S&P 500 registró un mínimo del día en 5.603, atrayendo compradores que impulsaron el índice a un máximo no visto desde el 10 de marzo en 5.713. Actualmente, el S&P 500 opera en 5.673, ganando un 1.08% en la jornada del miércoles.

La Reserva Federal mantiene inalteradas las tasas de interés impulsando al S&P a zona de ganancias

Cumpliendo las expectativas de los analistas, la autoridad monetaria ha mantenido inalterados los tipos de interés en un rango entre 4.25% y 4.50% el día de hoy.  Jerome Powell, presidente de la Fed, ha destacado la fortaleza de la economía estadounidense, aunque reconoció que la incertidumbre arancelaria ha incrementado las presiones arancelarias al alza.

Por otro lado, las acciones de The Boeing Company (BA) repuntan un 6.84% el día de hoy, alcanzando máximos no vistos desde el 3 de marzo en 174.20$. En este contexto, el S&P 500 presenta una ganancia diaria de un 1.08%, llegando a máximos del 10 de marzo en 5.713, retomando la perspectiva alcista en el corto plazo.

La atención de los operadores estará puesta el día de mañana sobre las peticiones semanales de subsidio por desempleo y las declaraciones de John Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 13 de marzo en 5.504. Al alza, la resistencia más cercana la observamos en 5857, dada por el máximo del 5 de marzo, en convergencia con el promedio móvil exponencial de 13 periodos. La siguiente resistencia clave se encuentra en 6.007, punto pivote del 26 de febrero.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• La Plata retrocede a 33.78$ desde un máximo de 34.09$ después de que la Fed mantuviera las tasas, citando incertidumbre económica.
• Patrones bajistas, incluyendo 'estrella de tiro cuasi' y 'hombre colgado', sugieren posibles caídas adicionales.
• Soporte clave en 33.39$; una ruptura por debajo podría exponer 33.00$. Resistencia en 34.51$ y 35.00$ si los alcistas se recuperan.

El precio de la Plata terminó el día con una pérdida de más del 0.55% el miércoles después de que la Reserva Federal (Fed) mantuviera las tasas sin cambios mientras reconocía que las perspectivas económicas son inciertas debido a las políticas comerciales de EE.UU. implementadas por el presidente Donald Trump. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza en 33.78$ después de alcanzar un máximo diario de 34.09$.

Pronóstico del Precio XAG/USD: Perspectiva técnica

La acción del precio durante los últimos días ha abierto la puerta a más caídas en los precios de la Plata. Una ‘estrella de tiro cuasi’ seguida de un ‘hombre colgado’ indica que los vendedores están llevando al XAG/USD por debajo de la cifra de 34.00$. Esto podría patrocinar un retroceso si el metal gris cae por debajo del pico diario del 14 de febrero de 33.39$. Una ruptura de este último expondrá la cifra de 33.00$.

Si el XAG/USD sube por encima de 34.00$, la siguiente resistencia clave sería el 30 de octubre de 2024, alcanzando un máximo de 34.51$, seguido por la marca de 35.00$.

Gráfico del Precio XAG/USD – Diario

• El Oro fluctúa alrededor de 3.035$–3.050$, ganando tras la decisión de la Fed de mantener las tasas y ralentizar la reducción de su balance.
• Jerome Powell cita la creciente incertidumbre económica y la inflación impulsada por aranceles; la Fed anticipa dos recortes de tasas en 2024.
• Las tensiones geopolíticas aumentan a medida que las conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania se estancan e Israel intensifica los bombardeos, aumentando la demanda de refugio seguro.

Los precios del Oro se dispararon y alcanzaron un nuevo máximo histórico de 3.052$ el miércoles, mientras el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, hablaba tras la decisión de la Fed de mantener las tasas sin cambios. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza de manera volátil dentro del rango de 3.035$-3.050$, subiendo más del 0.20%.

La Fed decidió mantener las tasas sin cambios en el rango de 4.25%-4.50% y ajustó su balance, que se espera que se reduzca en abril. La Fed reconoció que las condiciones del mercado laboral siguen siendo sólidas, pero señaló que la inflación sigue "algo" elevada, reafirmando su compromiso de monitorear los riesgos en ambos lados de su mandato dual.

Las proyecciones económicas de la Fed sugirieron que los funcionarios esperan dos recortes de tasas este año. Se pronostica que la tasa de fondos federales se mantenga en 3.9%, sin cambios respecto a las proyecciones de diciembre. Otras proyecciones, como la inflación y la tasa de desempleo, fueron revisadas al alza.

Por otro lado, se espera que la economía de EE.UU. se desacelere por debajo del umbral del 2%, lo que indica que se ha vuelto ligeramente frágil en medio de las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump.

Tras la decisión del banco central de EE.UU., Jerome Powell tomó la palabra. Dijo que "la incertidumbre en torno a las perspectivas (económicas) ha aumentado", añadiendo que parte de la inflación por aranceles se ha trasladado a los consumidores. Powell comentó: "Nuestra postura de política actual está bien posicionada para enfrentar los riesgos y las incertidumbres que enfrentamos."

En cuanto a la geopolítica, las hostilidades entre Rusia y Ucrania continuaron a pesar de las conversaciones para lograr un alto el fuego de 30 días en los ataques a instalaciones energéticas. Mientras tanto, el conflicto en Medio Oriente se intensificó, con bombardeos israelíes que mataron a 400 personas el martes, según Reuters.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro listo para extender su recuperación a medida que los rendimientos reales caen

• El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cae tres puntos básicos (pb) a 4.254%. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.27% hasta 103.54.
• Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS), que correlaciona inversamente con los precios del Oro, cayeron cinco puntos y medio a 1.935% según Reuters.
• El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Reserva Federal incluye pronósticos sobre tasas de interés, crecimiento, el mercado laboral y la inflación.
• Se espera que la tasa de fondos federales se mantenga en 3.9%, sin cambios en 2025, en 3.4% en 2026 y 3.1% para 2027. Se proyecta que la economía de EE.UU. crezca un 1.7% en 2025, por debajo del 2.1%. Para 2026 y 2027 se proyecta que se mantenga en 1.8%.
• Se espera que la tasa de desempleo se mantenga cerca del rango de 4.3%-4.4% de 2025 a 2027, mientras que la inflación PCE terminaría 2025 en 2.7%, en 2.2% en 2026 y en 2% en 2027.
• Por último, se prevé que el PCE subyacente termine en 2.8% este año, por encima del 2.5%. Caerá hacia el objetivo del 2% de la Fed hasta 2027.
• El mercado monetario ha incorporado 65.5 puntos básicos de relajación de la Fed en 2025, lo que ha llevado a que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caigan junto con la moneda estadounidense.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro conquista los 3.000$ y está listo para cerrar por encima de ese nivel

La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, y está lista para extender su ganancia y desafiar la cifra de 3.100$. El metal precioso ya imprimió un máximo histórico de 3.052$, superando la marca psicológica de 3.050$, pero ha carecido de la fuerza para apuntar de manera decisiva hacia un nuevo hito.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió sobrecomprado, pero debido a la fuerza de la tendencia alcista, se mantiene tímido de alcanzar el nivel 80.

Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 3.000$, el primer soporte sería el máximo diario del 20 de febrero en 2.954$, seguido por la marca de 2.900$.

El Dólar logró recuperar algo de equilibrio y dejar de lado tres retrocesos diarios consecutivos después de que la Fed mantuviera sus tasas de interés en su reunión, como se anticipaba ampliamente.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 20 de marzo:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) recuperó algo de tracción de compra y rebotó desde la zona de mínimos de varios meses a pesar de un retroceso posterior a la Fed en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva. Se publicarán las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, seguidas por el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las ventas de viviendas existentes y el índice adelantado de CB.

El EUR/USD retrocedió notablemente y volvió a la región por debajo de 1.0900 en respuesta al sentimiento mejorado en torno al Dólar. Se publicarán los precios al productor en Alemania junto con la producción de construcción en la zona euro más amplia. Además, se espera que Lagarde y Lane del BCE hablen.

El GBP/USD se vio sometido a una renovada presión vendedora y volvió a probar la zona de mínimos de dos días cerca de 1.2960, solo para rebotar después. Un calendario del Reino Unido muy interesante verá la decisión sobre las tasas de interés del BoE, seguida por la publicación del informe del mercado laboral y las órdenes de tendencias industriales del CBI.

El USD/JPY cedió el movimiento inicial más allá de 150.00 y retrocedió a la zona de 148.80 tras la decisión de la Fed. Lo siguiente en la agenda japonesa será la publicación de la tasa de inflación y las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros.

El AUD/USD mantuvo la postura de oferta y cayó a los bajos 0.6300, acercándose al mínimo de tres días al mismo tiempo. El informe del mercado laboral australiano será la única publicación en Australia.

Los precios del WTI avanzaron modestamente por encima de la marca de 67.00$ por barril en medio de la evaluación de los operadores sobre la política comercial de EE.UU. en curso, así como las noticias geopolíticas de la guerra entre Rusia y Ucrania.

Los precios del oro avanzaron a un pico récord más allá de la marca de 3.050$ por onza troy después de que la Fed insinuara dos recortes de tasas este año y los rendimientos de EE.UU. retrocedieran en general. Los precios de la plata enfrentaron algo de presión a la baja después de haber alcanzado picos anuales más allá de la marca de 34.00$ por onza el día anterior.

• El Nasdaq 100 repunta un 1.72% diario, cotizando en estos momentos sobre 19.808.
• Los valores de MicroStrategy Incorporated (MSTR) se disparan un 7.98% en la jornada del miércoles, llegando a máximos de casi dos semanas en 306.10$.
• Las acciones de Atlassian Corporation (TEAM) suben un 5.56% el día de hoy, operando al momento de escribir en 231.02$.
• La Reserva Federal ha mantenido las tasas de interés sin cambios en un rango entre 4.25% - 4.50%.

El Nasdaq 100 marcó un mínimo del día en 19.447, encontrando compradores agresivos que impulsaron el índice a un máximo de dos días en 19.837. En estos momentos, el Nasdaq 100 opera en 19.825, ganando un 1.72% en el día.

MicroStrategy Incorporated y Atlassian Corporation impulsan al Nasdaq 100 a terreno positivo

Los títulos de MicroStrategy Incorporated (MSTR) presentan una ganancia diaria de un 7.12%, alcanzando máximos de casi dos semanas en 309.08$. En la misma sintonía, las acciones de Atlassian Corporation (TEAM) repuntan un 5.56% en la jornada del miércoles, llegando a máximos no vistos desde el 7 de marzo en 233.56$.

Por otro lado, la Fed ha hecho pública su decisión de mantener sin cambios los tipos de interés en un rango entre 4.25% y 4.50%, tal como esperaba el consenso. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que las últimas encuestas muestran una incertidumbre elevada provocada por una política arancelaria claramente no definida.

En este contexto, el Nasdaq 100 sube un 1.72% el día de hoy, visitando máximos de dos días en 19.923, retomando la perspectiva alcista en sintonía con los principales índices accionarios.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó al alza desde un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 11 de marzo en 19.177. Al alza, la resistencia más cercana la observamos en 21.072, dada por el máximo del 3 de marzo en convergencia con el retroceso al 61 8% de Fibonacci. La siguiente resistencia clave se encuentra en 22.188 punto pivote del 18 de febrero.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• Los mercados de renta variable se dispararon después de que la Fed se mantuviera firme en los recortes de tasas de 2025.
• A pesar de los crecientes riesgos y preocupaciones, especialmente en torno a los aranceles, la Fed aún ve esperanza de recortes de tasas.
• El Dow subió más de 500 puntos, mientras que el S&P 500 sumó 90 puntos.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) ganó terreno el miércoles, sumando alrededor de 540 puntos en sus picos, con las acciones subiendo después de que la Reserva Federal (Fed) diera un guiño a la expectativa de alrededor de dos recortes de tasas durante el resto del año. A pesar de los crecientes vientos en contra de la política torpe de la administración Trump, los responsables de la Fed continúan apoyándose en señales de un crecimiento aún fuerte y en la fortaleza del mercado laboral estadounidense, incluso cuando las previsiones de crecimiento reciben otro recorte.

El Dow Jones volvió a superar la zona de 42.000 y el Standard and Poor’s 500 (S&P 500) subió alrededor del 1.5% a medida que las acciones se inclinaban de nuevo hacia el lado alcista tras la última decisión de tasas de la Fed. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que las proyecciones de crecimiento para 2025 se han visto significativamente obstaculizadas por la errática política de la administración Trump de anunciar aranceles comerciales en las redes sociales solo para luego retractarse. Como resultado, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) revisó su pronóstico de Producto Interno Bruto (PIB) para finales de 2025 a 1.7%, una fuerte caída desde la estimación del 2.1% compartida en diciembre.

Powell de la Fed: No vamos a tener prisa por movernos en los recortes de tasas

Además, el gráfico de puntos mediano sugiere que la tasa de interés a finales de 2025 se mantendrá en 3.9%, indicando poco cambio desde la última reunión de política. El FOMC planea comenzar a reducir su reducción de balance a partir de abril. Los mercados de tasas continúan señalando más del 50% de probabilidad de un recorte de un cuarto de punto en junio, con la mayoría de los operadores de tasas asignando un 65% de probabilidad de un recorte de un cuarto de punto o mayor el 18 de junio.

A pesar de los crecientes riesgos para la economía de EE.UU. por métricas de crecimiento rezagadas y las crecientes preocupaciones de que la errática política arancelaria de EE.UU. podría desencadenar tanto nueva inflación como una recesión económica simultáneamente, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró el miércoles que la perspectiva económica actual sigue siendo generalmente saludable, y la Fed no tiene prisa por alterar sus expectativas de al menos dos recortes de tasas más a finales de año.

Esta perspectiva de política se alinea con la puntuación agregada de los discursos de los responsables de la Fed, evaluada por el Índice de Sentimiento de la Fed interno de FXStreet, que indica que los oradores de la Fed han sido vocales sobre los crecientes riesgos y preocupaciones que enfrenta la economía de EE.UU. Sin embargo, el sentimiento general sigue siendo ligeramente hacia el lado moderado, aunque cerca de lo neutral, mientras la Fed espera datos más claros.

En otras noticias de acciones, Boeing vuelve a subir a medida que los pedidos de 773 aviones despegan.

Pronóstico de precios del Dow Jones

A pesar de la impresión alcista del miércoles, el Dow sigue obstaculizado por la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de la zona clave de 42.000. La acción del precio ha recuperado su estabilidad tras una caída a corto plazo que vio a los principales índices bursátiles probar territorio de corrección, pero las ofertas siguen siendo esperanzadoras a medida que las barreras técnicas pesan.

Gráfico diario del Dow Jones

• El USD/JPY ronda cerca de 149.37, poco cambiado después de que la Fed mantuvo las tasas sin cambios pero desaceleró la reducción del balance.
• La inflación sigue siendo "algo" elevada, con la Fed revisando al alza el PCE y el PCE subyacente, mientras que las estimaciones del PIB y del desempleo fueron reducidas.
• El Gobernador de la Fed, Waller, disiente, favoreciendo un ritmo de reducción del balance sin cambios, mientras los mercados digieren señales políticas mixtas.

El USD/JPY sube el miércoles tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener las tasas sin cambios. A pesar de que los funcionarios se mostraron cautelosos sobre las tasas, el Dólar estadounidense no logró recuperarse con fuerza. El par ronda cerca de 149.37, prácticamente sin cambios.

El Dólar lucha por recuperarse a pesar de la postura cautelosa de la Fed sobre la inflación y la política

En su declaración de política monetaria, la Reserva Federal reconoció que las condiciones del mercado laboral siguen siendo sólidas, pero señaló que la inflación sigue siendo "algo" elevada. El FOMC reafirmó su compromiso de monitorear los riesgos en ambos lados de su mandato dual y anunció planes para desacelerar el ritmo de reducción del balance a partir de abril.

La decisión fue unánime, excepto por el Gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien prefirió mantener el ritmo de reducción del balance sin cambios.

En el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), la proyección de la tasa de fondos de la Fed se mantuvo en 3.9%, sin cambios respecto a la previsión de diciembre. Las proyecciones de los funcionarios para la inflación se mantuvieron revisadas al alza, tanto para el PCE como para los datos del PCE subyacente.

Se espera que la economía estadounidense se desacelere por debajo del umbral del 2%, lo que indica que la economía se ha vuelto frágil en medio de las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump.

Fuente: Reserva Federal

Reacción del USD/JPY a la decisión de la Fed

• Las ofertas de Oro saltan después de que la Fed publica su última decisión de tasas y gráfico de puntos.
• Las expectativas de crecimiento en 2025 se ven obstaculizadas por las decisiones de política de EE.UU. desiguales.
• Los mercados esperan la última conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El miércoles, el Oro se disparó, alcanzando los 3.040$ durante las operaciones intradía, ya que la Reserva Federal (Fed) tomó su última decisión sobre tasas de interés, manteniendo las tasas sin cambios en el 4.5%. Si bien los mercados anticipaban en general esta decisión, cualquier modificación en la perspectiva de la Fed podría inquietar a los inversores que esperan comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell.

La Fed señaló que las proyecciones de crecimiento para 2025 se han visto significativamente obstaculizadas por la errática política comercial de la administración Trump de anunciar aranceles en las redes sociales solo para luego retractarse. Como resultado, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) revisó a la baja su pronóstico del Producto Interior Bruto (PIB) para finales de 2025 a 1.7%, una fuerte disminución desde la estimación del 2.1% compartida en diciembre.

Además, el gráfico de puntos mediano sugiere que la tasa de interés para finales de 2025 se mantendrá en 3.9%, mostrando poco cambio desde la última reunión de política. El FOMC planea desacelerar la reducción de su balance a partir de abril. Los mercados de tasas aún indican una probabilidad superior al 50% de un recorte de un cuarto de punto en junio, aunque la probabilidad ha disminuido ligeramente, con un 42% de los operadores esperando que las tasas se mantengan igual.

Más por venir...

• El AUD/USD cae a 0.6340 mientras el Dólar estadounidense se mantiene resistente tras la decisión de la Fed.
• La Reserva Federal mantiene las tasas de interés sin cambios en 4.5%, alineándose con las expectativas del mercado.
• El gráfico de puntos del FOMC señala recortes de tasas en el futuro, con la proyección mediana para 2025 revisada a la baja a 3.375%.

El par AUD/USD retrocede hacia 0.6340 tras la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme. La Fed mantuvo las tasas de interés estables en 4.5%, en línea con las expectativas, mientras señala una perspectiva cautelosa en medio de la inflación y las incertidumbres económicas.

El último gráfico de puntos del FOMC reveló que los responsables de la política proyectan una tasa mediana de 3.875% para el período actual, bajando de la anterior 4.375%, reforzando las expectativas de un ciclo de relajación de la política. La proyección de tasas para 2025 también se revisó a la baja a 3.375%, mientras que las proyecciones del PIB para el próximo año se recortaron a 1.7% desde 2.1%, sugiriendo una desaceleración en el crecimiento económico.

A pesar de la perspectiva moderada a largo plazo, el Índice del Dólar se mantiene estable cerca de 104.00, limitando el potencial alcista del Dólar australiano. La Fed también anunció un ritmo más lento de reducción de su balance a partir de abril, ajustando su estrategia de endurecimiento cuantitativo. Además, el índice de sentimiento de la Fed en el gráfico diario se mantiene en terreno moderado, lo que significa que los mercados están interpretando la postura del banco como moderada.

Gráfico diario del AUD/USD 

• El GBP/USD saltó después de que la Fed eliminara las proyecciones de crecimiento por preocupaciones sobre la política.
• Las expectativas de inflación a largo plazo de la Fed se mantienen en el 3.0%, las expectativas de la tasa de fondos de la Fed están fijadas en el 3.9%.
• Los mercados aún ven probabilidades de un recorte de tasas en junio, pero la esperanza se está desvaneciendo rápidamente.

El GBP/USD se disparó el miércoles, alcanzando 1.2985 en la operación intradía después de que la última decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) resultara en gran medida como se esperaba, con la Fed manteniendo las tasas estables en el 4.5%. Los mercados anticipaban en general otra pausa de la Fed, pero los ajustes a las expectativas de la Fed podrían desestabilizar a los mercados mientras los inversores esperan la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Según la Fed, las expectativas de crecimiento para 2025 se han visto gravemente obstaculizadas por el enfoque de política de la administración Trump de anunciar y luego retractarse de los aranceles comerciales a través de publicaciones en redes sociales. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) recortó su pronóstico del Producto Interno Bruto (PIB) a finales de 2025 a solo 1.7%, una fuerte disminución desde el pronóstico del 2.1% publicado en diciembre.

El gráfico de puntos mediano de las tasas de interés también ve la tasa de interés a finales de 2025 estancada en el 3.9%, permaneciendo en gran medida sin cambios desde la reunión de política anterior. El FOMC también ha decidido ralentizar la reducción de su balance a partir de abril. Los mercados de tasas aún están valorando mejores probabilidades de que la Fed entregue un recorte de tasas de un cuarto de punto en junio, pero el margen se ha reducido ligeramente, con el 42% de los operadores de tasas esperando que no haya cambios en absoluto.

Más por venir...

• El EUR/USD sube tras la decisión de la Fed, ya que los responsables de la política mantienen las tasas sin cambios pero sugieren un ritmo más lento de reducción del balance a partir de abril.
• La inflación se mantiene "algo" elevada, con la Fed revisando al alza el PCE y el PCE subyacente, mientras que las estimaciones del PIB y del desempleo fueron reducidas.
• El Gobernador de la Fed, Waller, disiente, favoreciendo un ritmo de reducción del balance sin cambios, mientras los mercados digieren señales de política mixtas.

El EUR/USD se disparó el miércoles después de que la Reserva Federal de EE. UU. decidiera mantener las tasas de interés sin cambios a pesar de adoptar un enfoque ligeramente de línea dura sobre el futuro camino de las tasas de interés. Al momento de escribir, el par cotiza de manera volátil dentro del rango de 1.0860 – 1.0900, bajando un 0.49% en el día.

El par cotiza de manera volátil cerca de 1.0860–1.0900 en medio de la perspectiva de línea dura de la Fed

En su declaración de política monetaria, la Fed comentó que las condiciones del mercado laboral siguen siendo sólidas, pero enfatizó que la inflación se mantiene "algo" elevada. El Comité mencionó que permanecerá atento al riesgo de ambos mandatos duales y comenzará a reducir el ritmo de la reducción del balance en abril.

La decisión fue aprobada por unanimidad, excepto por el miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Christopher Waller, quien favoreció mantener el ritmo del balance sin cambios.

En cuanto al Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), los funcionarios esperan que la tasa de fondos federales se mantenga sin cambios en 3.9% desde el SEP de diciembre, mientras revisan al alza las expectativas sobre la inflación del PCE y el PCE subyacente. Por otro lado, el Producto Interno Bruto (PIB) y la Tasa de Desempleo fueron revisados a la baja.

Fuente: Reserva Federal

Reacción del EUR/USD a la decisión de la Fed

El EUR/USD cayó a 1.0862, antes de reanudar el ascenso, alcanzando 1.0892, pero se mueve dentro de ese rango. Los operadores esperan la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 18:30 GMT.

• La Reserva Federal mantiene las tasas de interés sin cambios en el 4.5%, alineándose con las expectativas del mercado.
• El gráfico de puntos del FOMC señala recortes de tipos, con la previsión mediana para 2025 revisada a la baja a 3.375%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) gana alrededor de 104.00 a pesar del sentimiento moderado sobre el futuro alivio de la política.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está ganando tracción cerca de 104.00 después de que la Reserva Federal decidiera mantener su tasa de interés de referencia en 4.5%, manteniendo una postura cautelosa en medio de la evolución de la inflación y las condiciones económicas. El último gráfico de puntos del FOMC reveló que los responsables de políticas esperan una tasa mediana de 3.875% para el período actual, por debajo del 4.375% anterior, reforzando las expectativas de futuros recortes de tasas.

De cara al futuro, la Fed revisó a la baja su previsión de tasas para 2025 a 3.375%, una señal de un posible alivio de la política en respuesta al crecimiento económico más lento y a las proyecciones de inflación elevadas. Las expectativas del PIB para 2025 se han degradado al 1.7% desde el 2.1%, mientras que el desempleo ahora se prevé en 4.4%, sugiriendo una perspectiva más suave para el mercado laboral.

A pesar de la orientación moderada, el Índice del Dólar estadounidense sigue siendo resistente, reflejando un optimismo cauteloso entre los inversores. La Fed también anunció una reducción más lenta de su balance a partir de abril, ajustando su enfoque de endurecimiento cuantitativo. Los participantes del mercado ahora centran su atención en los próximos datos económicos y las comunicaciones de la Fed para obtener más claridad sobre la política.

Gráfico diario del DXY

• El Banco Central de Brasil anunciará su decisión de política monetaria hoy miércoles entre las las 21.00 GMT y las 21.30 GMT.
• Se espera que la entidad suba las tasas de interés 100 puntos básicos hasta el 14.25%.
• El Real brasileño alcanza máximos de cuatro meses y podría experimentar volatilidad con el anuncio, que se produce tres horas después de la decisión de tasas de la Fed.

El Banco Central de Brasil anunciará este miércoles sobre las 21.00 GMT - 21.30 GMT su decisión de política monetaria. El mercado espera un aumento en las tasas de interés de 100 puntos básicos (pb), lo que situaría los tipos en el 14.25% desde el 13.25% actual.

El Banco Central de Brasil puede elevar las tasas de interés a su nivel más alto desde agosto de 2016

El banco central brasileño ha subido sus tasas en las cuatro últimas reuniones. En septiembre las elevó 25 pb hasta el 10.75%, en noviembre las subió 50 pb hasta el 11.25% y en diciembre y enero apostó por un incremento de 100 pb en cada reunión, hasta el 13.25% actual.

El consenso del mercado espera que Brasil vuelva a aumentar sus tipos en 100 puntos básicos, llevándolos al 14.25%, un nivel no visto desde agosto de 2016.

La bajada de la inflación en foco, junto a los efectos de los aranceles de Trump al acero

El Banco Central de Brasil está elevando las tasas para combatir la inflación, que subió en febrero al 5.06% anual, su tasa más alta desde septiembre de 2023. 

En línea con estos esfuerzos por rebajar los precios, Brasil recortó el lunes los aranceles sobre las importaciones de alimentos básicos como la carne, el azúcar, la pasta, el café, el maíz, las sardinas, las galletas y el aceite de girasol y de oliva. El objetivo del gobierno de Lula da Silva es reducir el coste de estos productos para la población.

Por otra parte, los mercados estarán pendientes de la perspectiva del banco central sobre las consecuencias de los aranceles del 25% que el gobierno estadounidense de Estados Unidos impuso sobre el acero brasileño el pasado 12 de marzo, teniendo en cuenta que Brasil es el segundo proveedor de acero a EE.UU. por detrás de Canadá.

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) publicó esta semana su informe de perspectivas, apuntando una ralentización más marcada de la economía brasileña. Según la entidad, la economía crecerá en Brasil a un ritmo del 2.1% en 2025, por debajo del 2.3% previsto en diciembre. En 2026, el PIB del país solo aumentará un 1.4%, muy por debajo del 1.9% proyectado previamente. 

La OCDE justificó la revisión a la baja de sus pronósticos para Brasil por el aumento de las tasas de interés del banco central brasileño y por la afectación que pueda tener en sus exportaciones la subida de los aranceles del acero y el aluminio en Estados Unidos.

¿Cómo afectaría una subida de 100 pb al Real brasileño?

El Real brasileño ya está reaccionando a la posible subida de tasas de interés del Banco Central de Brasil. El BRL ha subido frente al Dólar en las últimas cuatro jornadas, alcanzando hoy su nivel más alto en cuatro meses. 

La tendencia general del USD/BRL es bajista en los marcos temporales de corto y medio plazo, y está virando de alcista a neutral en gráficos de largo plazo. El par ha caído hoy a 5.6488, su nivel más bajo desde el pasado 7 de noviembre.

En caso de que el Banco Central de Brasil señale en su comunicado que prevé más subidas de tasas en próximas reuniones, el par podría seguir cayendo, encontrando el primer soporte importante espera en 5.6362, mínimo de noviembre de 2024. Por debajo, el USD/BRL podría deslizarse hacia 5.4060, suelo del pasado octubre.

Una subida del par encontrará resistencia en la media móvil de 100 períodos en el gráfico de hora en 5.7648. Por encima espera el nivel redondo de 5.800 y el máximo de febrero en 5.9164.

• El Dow Jones permanece estancado justo por debajo del nivel de 42.000 el miércoles.
• Los mercados se preparan para una actualización del gráfico de puntos de expectativas de tasas de interés de la Fed.
• Los inversores siguen siendo optimistas, pero los giros oscuros en los datos del consumidor se están volviendo difíciles de ignorar.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se mantuvo estable dentro de un territorio familiar el miércoles, pero manteniendo una postura alcista mientras los inversores se preparan para otra presentación de la Reserva Federal (Fed). Se espera en general que la última decisión de tasas de la Fed sea otra pausa en las tasas de interés, pero una actualización del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) atraerá todas las miradas del mercado.

El SEP de la Fed, o "gráfico de puntos" de expectativas de tasas de interés, podría tener enormes ramificaciones para los mercados que, hasta este momento, han continuado inclinándose hacia la esperanza de recortes de tasas continuos durante los últimos meses de 2025. Los responsables de políticas de la Fed tienden a tener un historial más preciso en la estimación de los próximos cambios en las tasas de política, y la mediana del gráfico de puntos impulsará las expectativas de tasas de interés en consecuencia.

Pronóstico del precio del Dow Jones

El Dow Jones está manteniéndose estable justo por debajo del nivel clave de 42.000, y la acción del precio está siendo mantenida bajo un control estricto por la media móvil exponencial (EMA) de 200 días. Los observadores de gráficos han visto al Dow caer bruscamente en las últimas semanas, y las velas podrían estar listas para otro movimiento al alza a medida que los osciladores técnicos comienzan a salir del territorio de sobreventa.

Gráfico diario del Dow Jones

• El Peso mexicano cae un 0.53%, el USD/MXN alcanza 20.00 mientras los mercados esperan la decisión del FOMC.
• El Dólar estadounidense sube un 0.47% a 103.72 en el DXY; las acciones globales se recuperan en medio de la incertidumbre de la Fed.
• El próximo movimiento de Banxico en el foco; los datos de Demanda Agregada y Gasto Privado de México se publicarán el jueves.

El Peso mexicano (MXN) perdió terreno frente al Dólar estadounidense (USD) en las primeras operaciones del miércoles, ya que los participantes del mercado esperaban la decisión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto de EE.UU. (FOMC), reduciendo así su exposición a divisas de alto beta como el Peso. El USD/MXN cotiza de nuevo por encima de 20.00, con un aumento del 0.53%.

Las acciones globales registran ganancias, algo inusual en un día de decisión de la Fed, mientras que el Dólar recupera algo de terreno, como lo indica el Índice del Dólar estadounidense (DXY) que sube un 0.47% a 103.72. Aparte de la Fed, las agendas económicas de México y EE.UU. están ausentes.

Los operadores del USD/MXN prestarán atención a la Fed, que se espera mantenga las tasas sin cambios en el rango del 4.25%-4.50%. En el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), los funcionarios proyectaron solo dos recortes de tasas en el año. Sin embargo, persisten dudas después de que los responsables de la Fed enfatizaran que la política está bien posicionada y que no tienen prisa por reanudar los recortes de tasas de interés.

El jueves, la agenda económica de México incluirá la publicación de datos de Demanda Agregada y Gasto Privado. Los datos podrían arrojar algo de luz sobre las condiciones económicas actuales y dar algunas pistas sobre el próximo movimiento de política de Banco de México (Banxico) en la reunión de política monetaria del 27 de marzo.

Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano a la defensiva ante un fuerte Dólar estadounidense

• La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) reveló a principios de esta semana que los aranceles de EE.UU. sobre los productos mexicanos podrían provocar una recesión en México. Si los aranceles permanecen sin cambios, la OCDE proyecta que la economía de México se contraerá un -1.3% en 2025 y un -0.6% en 2026.
• El miércoles pasado, el Ministro de Finanzas de México, Edgar Amador Zamora, dijo que la economía nacional está en expansión, pero muestra signos de desaceleración debido a las tensiones comerciales con EE.UU.
• Los operadores habían descontado que la Fed relajaría la política en 57 puntos básicos (pb) a lo largo del año. Sin embargo, las políticas comerciales inflacionarias del presidente Donald Trump podrían impedir que el banco central de EE.UU. continúe su ciclo de recortes de tasas y esperar para evaluar el impacto en la economía.
• Hasta ahora, un modelo de la Fed de Atlanta actualizado el 18 de marzo muestra que se espera que el Producto Interno Bruto (PIB) se contraiga un -1.8% en el primer trimestre de 2025.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se retira mientras el USD/MXN sube por encima de 20.00

El USD/MXN parece haber tocado fondo cerca del rango de 19.89–20.00 mientras los operadores esperan un nuevo catalizador. Una inclinación de línea dura por parte de la Fed podría refrescar los máximos semanales y despejar el camino para desafiar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 20.35. Si se supera, la siguiente parada sería la SMA de 50 días en 20.42.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 19.90, los operadores podrían esperar una caída para probar la media móvil simple (SMA) de 200 días en 19.65. Una vez superada, los siguientes niveles clave de soporte serían 19.50, 19.00 y el mínimo del 20 de agosto de 2024 en 18.64.

• Apple (AAPL) sube un 1.70% el día de hoy, cotizando actualmente en 216.26$.
• AAPL está un 13.76% abajo en el año, postergando el lanzamiento de la actualización de su inteligencia artificial para Siri, hasta 2026.
• La Comisión Europea ha ordenado a Apple abrir sus sistemas operativos para alcanzar la interoperabilidad con otras marcas.

Los títulos de Apple (AAPL) marcaron un mínimo del día en 213.91$, atrayendo compradores agresivos que impulsaron el precio de la acción a un máximo no visto desde el 12 de marzo en 218.76$. Al momento de escribir, AAPL opera sobre 216.26$, ganando un 1.70% diario.

El retraso en el lanzamiento de la inteligencia artificial de Apple decepciona a los inversores

Apple enfrenta grandes obstáculos en un escenario en el que la competencia por el desarrollo de la inteligencia artificial se ha intensificado. En un principio, la actualización de inteligencia artificial para Siri pretendía ofrecer al usuario una experiencia similar a ChatGPT. Sin embargo, las pruebas internas no cumplieron las expectativas, concluyendo que la actualización podría requerir mayor capacidad de procesamiento y afectar la compatibilidad con dispositivos anteriores, retrasando así su lanzamiento hasta al menos el 2026.

Por otro lado, la Comisión Europea ha exigido a Apple la apertura de sus sistemas operativos con la intención de integrar un mejor acceso a los desarrolladores de aplicaciones, así como otorgar documentación técnica que favorezcan la interoperabilidad.

En este contexto, las acciones de la compañía presentan una pérdida de un 13.76% en el 2025. En la jornada del miércoles, los títulos de AAPL suben un 1.70%, alcanzando máximos de una semana no vistos desde el 12 de marzo en 218.76$.

Niveles técnicos de Apple

Las acciones de AAPL reaccionaron al alza desde un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 13 de marzo en 208.43$. La resistencia más cercana se encuentra en 241.37 dada por el máximo del 7 de marzo. La siguiente resistencia clave se encuentra en 250$, punto pivote del 25 de febrero.

Gráfico de 2 horas de AAPL

• La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunciará su decisión sobre política monetaria este miércoles a las 18.00 GMT.
• Jerome Powell, presidente de la Fed, hablará a las 18.30 GMT.
• El foco estará en las proyecciones del gráfico de puntos.

La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunciará sus decisiones de política monetaria este miércoles a las 18.00 GMT. El comunicado se publicará conjuntamente con el Resumen de Proyecciones Económicas o gráfico de puntos. Posteriormente, a las 18.30 GMT, el presidente de la entidad, Jerome Powell, comparecerá ante los medios para justificar las decisiones del banco central.

¿Qué se espera de la Fed en la reunión de hoy?

Se prevé que las tasas de interés permanezcan sin cambios en el 4.5%, pero el mercado buscará pistas sobre los próximos pasos a dar por la entidad tanto en las proyecciones de la Fed como en la comparecencia de Jerome Powell.

Las proyecciones o gráfico de puntos anticipan cuántos recortes prevé la Reserva Federal para 2025, 2026 y 2027, ofreciendo también sus perspectivas sobre el rumbo de la inflación durante este año y los próximos.

La herramienta FedWatch de CME Group descarta cambios para hoy, y prevé solo un 14.8% de probabilidades de una rebaja de tipos en mayo. En junio, estas opciones se sitúan en el 61.8%.

• El EUR/USD se observó cotizando alrededor de la zona de 1.0895 después de la sesión europea, registrando un leve descenso.
• El par confirma una fase correctiva a medida que los compradores pierden control, con la reciente acción del precio sugiriendo un mayor descenso.
• El RSI está saliendo de la zona de sobrecompra, señalando el potencial de pérdidas extendidas si se acumula momentum bajista.

El EUR/USD se movió a la baja el miércoles después de la sesión europea, retrocediendo hacia la zona de 1.0895 tras recientes fuertes ganancias. La corrección del par fue en gran medida anticipada, ya que los indicadores de momentum mostraron señales de sobrecompra a principios de semana.

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está cayendo bruscamente, saliendo ahora de condiciones de sobrecompra. Esto sugiere que la presión de venta puede persistir a corto plazo. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está presentando barras verdes planas, señalando una posible pérdida de momentum alcista.

El soporte se observa ahora en la zona de 1.0850, con una demanda más fuerte que probablemente emerja alrededor de 1.0800. En el lado positivo, la resistencia se sitúa en 1.0950, seguida de 1.1000, que sigue siendo un obstáculo clave para los compradores.

Gráfico diario del EUR/USD

Con el RSI saliendo del territorio de sobrecompra, los operadores deben estar atentos a un mayor descenso en las próximas sesiones. Si la presión de venta se intensifica, el EUR/USD podría extender las pérdidas hacia la región de 1.0800, mientras que se necesitaría una recuperación por encima de 1.0950 para reavivar el momentum alcista.

• El USD/MXN registra ganancias el miércoles.
• El Dólar estadounidense gana fuerza ante el clima de aversión al riesgo que domina los mercados.
• La Reserva Federal de Estados Unidos anunciará su decisión de política monetaria a las 18.00 GMT, el foco estará en las proyecciones.

El USD/MXN abrió la sesión asiática del miércoles probando un mínimo del día en 19.90. Posteriormente, el par ha ganado tracción, elevándose tras la apertura americana a un máximo diario en 20.06. En estos momentos, el Dólar cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.05, ganando un 0.65% en lo que llevamos de jornada.

El Dólar estadounidense se recupera antes de la decisión de la Reserva Federal de EE.UU.

El Índice del Dólar (DXY) registra ganancias el miércoles tras tres días consecutivos de pérdidas. El billete verde alcanza máximos de dos días en 103.77, impulsado por la cautela que domina a los mercados antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos.

La ruptura de la tregua entre Israel y Hamás, unida a la incertidumbre por la guerra arancelaria iniciada por el presidente estadounidense Donald Trump, alimentan también un estado de ánimo de aversión al riesgo, favoreciendo al USD como refugio seguro.

La Fed anunciará a las 18.00h su decisión sobre las tasas de interés. No se esperan cambios en los tipos, que se mantendrían en el 4.5%, pero sí se prevén cambios en el Resumen de Proyecciones Económicas o gráfico de puntos, lo que podría generar volatilidad en los mercados. El foco estará en las previsiones sobre el número de recortes de tasas antes de fin de año y en las perspectivas de inflación. El discurso de Jerome Powell, previsto para las 18.30 GMT, también centrará la atención de los operadores.

La herramienta FedWatch de CME Group descarta cambios para hoy, y prevé solo un 15.5% de probabilidades de una rebaja de tipos en mayo. En junio, estas opciones se sitúan en el 60.6%, por debajo de lo proyectado en los últimos días.

La agencia de calificación Fitch se un a las previsiones de recesión para México

Fitch Ratings anunció una rebaja de la previsión de crecimiento de México para el año 2025, situándola en el 0% desde el 1.1% proyectado previamente. Para 2026, se estima que el país creza un 0.8% frente al 1.7% de la estimación anterior.

La agencia de calificación aseguró que anticipa una recesión en México como consecuencia de la alta exposición comercial del país a los aranceles impuestos por Estados Unidos.

La presidenta mexicana, Claudia Sheinbaum, se mostró molesta ayer martes ante el pronóstico de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), que preveía una caída en recesión de México para este año y el siguiente. La mandataria aseguró que estas previsiones no ayudan y que es mejor sugerir qué se puede hacer en lugar de predecir.

USD/MXN Niveles de Precio

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 muestra en el gráfico horario que el repunte está cerca de la sobrecompra, aunque tiene margen para extenderse a corto plazo antes de sufrir una corrección. 

Al alza, hay una resistencia moderada en el máximo de la semana registrado ayer en 20.09. Por encima, la barrera principal estará en torno a 20.38/20.40, media móvil de 100 períodos en gráfico diario y máximo del 11 de marzo, respectivamente.

A la baja, la zona de 19.90 ejerce de soporte tras ejercer de mínimo ayer y hoy. Un quiebre de este nivel encontraría oposición un poco más abajo en 19.84, suelo de 2025 registrado el 14 de marzo.

• El Dow Jones gana un 0.60% el día de hoy.  
• El Nasdaq 100 repunta un 0.76% diario, impulsado por MicroStrategy Incorporated (MSTR).
• El S&P 500 sube un 0.64% en la jornada del miércoles, liderado por The Boeing Company (BA).
• El foco de los inversionistas estará sobre la decisión de tipos de interés, las proyecciones y los comentarios de los miembros de la Fed.

El Dow Jones estableció un mínimo diario en 41.503, encontrando compradores que impulsaron el índice a un máximo del día en 41.843, consolidándose dentro del rango operativo del martes.

El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 41.609 en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 19.469. El S&P 500 inició las negociaciones en 5.614, retomando la perspectiva alcista en sintonía con los principales índices bursátiles.

American Express y Apple impulsan al Dow Jones a zona de ganancias

El índice Dow Jones sube un 0.55% diario, ganando 229 puntos, operando actualmente en 41.812.

Las acciones de American Express (AXP) suben un 1.68% en el día, alcanzando máximos no vistos desde el 10 de marzo en 267.71$, terminando con una racha de dos jornadas consecutivas con pérdidas.

Siguiendo la perspectiva alcista, los títulos de Apple (AAPL) suben un 1.40% diario, visitando máximos del 12 de marzo en 218.76$.

La presión compradora se mantiene vigente en el Dow Jones, con claras intenciones se superar el máximo del 17 de marzo en 42.004 en el corto plazo.

El Nasdaq 100 opera en terreno positivo impulsado por MicroStrategy Incorporated y Applovin Corporation

El índice tecnológico Nasdaq 100 gana un 0.85% el día de hoy, operando al momento de escribir sobre 19.646.

Los valores de MicroStrategy Incorporated (MSTR) suben un 4.79% en la jornada del miércoles, alcanzando máximos del 14 de febrero en 298.65$. En la misma sintonía las acciones de Applovin Corporation (APP) repuntan un 5.01%, cotizando en estos momentos en 292.66$, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión previa.

El S&P 500 cotiza con ganancias fijando su atención en la decisión de tipos de la Fed

La atención de los operadores estará en la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal el día de hoy. El mercado espera que la autoridad mantenga las tasas en 4.5% y dé a conocer sus proyecciones para el corto, mediano y largo plazo.

Los títulos de The Boeing Company (BA) se disparan un 6.46% en el día, cotizando en estos momentos sobre 171.91$, llegando a máximos no vistos desde el 3 de marzo en 173.09$, liderando las ganancias en el S&P 500.

Análisis técnico del Dow Jones

El Dow Jones estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 13 de marzo en 40.993. Al alza, la resistencia más cercana la observamos en 44.033, dada por el máximo del 3 de marzo. La siguiente resistencia clave la observamos en 45.068, punto pivote del 31 de enero.

Gráfico de 4 horas del Dow Jones

El Peso colombiano registra pérdidas por segunda jornada consecutiva este miércoles, cayendo a su precio más bajo desde el 11 de marzo.

El USD/COP ha comenzado la jornada subiendo a máximos de ocho días en 4.143,99 para luego moderarse a un mínimo diario de 4.116,75.

En las primeras horas de la sesión americana, el USD/COP ha recuperado terreno y cotiza sobre 4.125,43, ganando un 0.16% en lo que llevamos de jornada.  

La balanza comercial de Colombia aumenta su déficit en enero

• Colombia ha publicado el dato de balanza comercial de enero, mostrando un incremento del déficit a 1.278,9 millones de dólares desde los -835.900 millones de diciembre. 
• El ministro de Hacienda de Colombia, Diego Guevara, presentó su dimisión ayer martes después de cuatro meses en el cargo. Según varios medios de comunicación colombianos, la renuncia vendría motivada por las diferencias con el presidente de la nación, Gustavo Petro.
• La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunciará este miércoles su decisión sobre política monetaria. Aunque se espera que las tasas de interés permanezcan en el 4.5%, el foco estará en las proyecciones o gráfico de puntos, que permitirán saber cuántos recortes de tipos prevé la entidad para este año y qué perspectivas tiene sobre la inflación.

El Real brasileño registra ganancias por cuarta jornada consecutiva este miércoles, después de llegar ayer a su precio más alto desde el 7 de noviembre frente al Dólar estadounidense.

El USD/BRL subió al mediodía europeo a un máximo del día en 5.6893 pero tras la apertura americana ha caído a un mínimo diario de 5.6584, rozando el suelo de cuatro meses alcanzado ayer en 5.6568.

El USD/BRL cotiza al momento de escribir sobre 5.6584, perdiendo un 0.23% en el día.

Se espera que el Banco Central de Brasil suba hoy sus tasas de interés al 14.25%

• El Banco Central de Brasil anunciará hoy a las 21.00 GMT su decisión de política monetaria, esperándose que aumente las tasas de interés en 100 puntos básicos hasta el 14.25% desde el 13.25% actual. 
• La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) también dará a conocer este miércoles su veredicto sobre los tipos de interés. Aunque no se esperan cambios, con las tasas permaneciendo en el 4.5%, el foco estará en las proyecciones o gráfico de puntos, que permitirán saber cuántos recortes de tipos prevé la entidad para este año y qué perspectivas tiene sobre la inflación.
• Brasil anunció el lunes un recorte en los aranceles sobre las importaciones de alimentos básicos como la carne, el azúcar, la pasta, el café, el maíz, las sardinas, las galletas y el aceite de girasol y de oliva. El objetivo del gobierno de Lula da Silva es reducir el coste de estos productos para la población, bajando así la inflación.

• El GBP/USD cae un 0.20% a 1.2971, retrocediendo de un máximo diario por encima de 1.30 mientras el Dólar estadounidense se fortalece.
• Los mercados descuentan 57 pb de recortes de tasas de la Fed, pero las políticas comerciales de Trump podrían retrasar el ciclo de relajación.
• Se espera que el BoE mantenga las tasas en 4.5%, mientras los datos laborales del Reino Unido siguen siendo el foco para futuros cambios en la política monetaria.

La Libra esterlina cayó un 0.20% frente al Dólar durante la sesión norteamericana mientras los operadores esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Los inversores también buscan una actualización sobre las proyecciones económicas, que podrían sentar las bases para lo que la Fed podría hacer en los próximos meses. El GBP/USD cotiza en 1.2971 después de alcanzar un máximo diario por encima de 1.30.

La fortaleza del Dólar y la incertidumbre de la Fed pesan sobre la Libra antes de actualizaciones clave de política

El estado de ánimo del mercado es mixto, con las acciones estadounidenses cotizando en verde mientras que las europeas no lo están haciendo tan bien. La agenda económica de EE.UU. está ausente, y los participantes del mercado están a la espera de la decisión de la Fed a las 18:00 GMT.

Los operadores habían descontado que la Fed relajaría la política en 57 puntos básicos (pb) a lo largo del año. Sin embargo, las políticas comerciales inflacionarias del presidente Donald Trump podrían impedir que el Banco Central de EE.UU. continúe su ciclo de recortes de tasas y esperar para evaluar el impacto en la economía.

Hasta ahora, un modelo de la Fed de Atlanta actualizado el 18 de marzo muestra que se espera que el Producto Interno Bruto (PIB) se contraiga un -1.8% en el QQ 2025.

Aparte de esto, la recuperación del Dólar detuvo las ganancias del Cable por encima de 1.30. Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis otras divisas, registró ganancias del 0.40%, alcanzando 103.65.

Al otro lado del Atlántico, los datos del mercado laboral del Reino Unido serán analizados con cautela por los participantes del mercado antes de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE). Se espera que el BoE mantenga las tasas en 4.5%, según los datos de futuros del mercado monetario.

Gráfico de precios del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD continuó con una tendencia al alza de manera constante, sin movimientos volátiles hasta ahora, mientras los operadores esperan la decisión de la Fed. En el lado positivo, los niveles de resistencia clave se encuentran en 1.3009, el pico actual del año hasta la fecha (YTD), seguido por el máximo de noviembre de 6 en 1.3047 y 1.31. El impulso muestra que ni los compradores ni los vendedores están a cargo, como lo indica un Índice de Fuerza Relativa (RSI) plano cerca del territorio de sobrecompra.

Por el contrario, el par podría extender sus pérdidas hacia 1.2911, el mínimo de oscilación del 17 de marzo, antes de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2795.

• El USD/JPY sube a cerca de 150.00 antes del resultado de la política monetaria de la Fed a las 18:00 GMT.
• Los inversores prestarán mucha atención al gráfico de puntos de la Fed, ya que se espera que el banco central mantenga las tasas de interés estables.
• La administración japonesa ve riesgos económicos a la baja debido a la aceleración de las presiones inflacionarias y la guerra comercial.

El par USD/JPY salta a cerca del nivel psicológico de 150.00 durante las horas de negociación en América del Norte el miércoles. El activo se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) se recupera antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se recupera más del 0.4% desde el mínimo de cinco meses de 103.20.

La Fed es casi segura de mantener las tasas de interés estables en el rango del 4.25%-4.50% por segunda vez consecutiva. Por lo tanto, los inversores se centrarán principalmente en el gráfico de puntos de la Fed y las proyecciones económicas. Los inversores están divididos sobre si los funcionarios de la Fed guiarán una perspectiva de tasas de interés moderada en medio de la disminución de las presiones inflacionarias o una de línea dura debido a la aceleración de las expectativas de inflación del consumidor.

Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero mostraron que la inflación subyacente – que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía – aumentó un 3.1%, el nivel más bajo visto desde abril de 2021. Mientras tanto, las expectativas de inflación del consumidor a cinco años de la Universidad de Michigan (UoM) para marzo se aceleraron al 3.9% desde el 3.5% en febrero.

Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) se debilita ya que el gobierno de Japón ha advertido sobre riesgos a la baja para la economía debido a la aceleración de las presiones inflacionarias y la guerra arancelaria liderada por el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. La Oficina del Gabinete de Japón informó en su informe mensual de marzo, publicado durante las horas de negociación europeas el miércoles, que la guerra comercial de Trump y la incertidumbre económica en China podrían resultar en una disminución de las exportaciones. Sin embargo, los funcionarios estaban seguros de que la economía continuará recuperándose a un "ritmo moderado" con la mejora de las condiciones de "empleo e ingresos".

Más temprano en el día, el Yen se mantuvo volátil mientras el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, indicó que la incertidumbre en torno a la economía de Japón, los precios siguen altos después de que el banco central decidiera mantener las tasas de interés estables en 0.5%, como se esperaba.

• El Dólar estadounidense pierde marginalmente un 0.04% diario frente al Peso chileno, operando actualmente en 916.64.
• La Reserva Federal dará a conocer su decisión de tipos de interés el día de hoy, el consenso de analistas espera que se mantenga sin cambios en 4.5%.
• El Índice del Dólar (DXY) gana un 0.43% el día de hoy, alcanzando máximos de dos días en 103.73.
• El precio del cobre repunta un 1.30% en la jornada del miércoles, superando la barrera de 5.00$ por libra.

El USD/CLP estableció un máximo del día en 919.53, encontrando vendedores que arrastraron la paridad a un mínimo diario en 915.57. En estos momentos, el USD/CLP cotiza sobre 916.64. cayendo un 0.04% en la jornada del miércoles.

El Peso chileno se mantiene en calma con la mirada puesta en le Reserva Federal

La atención de los inversionistas se concentra el día de hoy en la decisión de tasas de interés por parte de la Fed, en un contexto en el que la incertidumbre arancelaria prevalece, el consenso del mercado prevé que la autoridad monetaria no realice modificaciones los tipos, permaneciendo en 4.5%.

Los operadores también estarán atentos a las proyecciones de corto, mediano y largo plazo reflejado en el gráfico de puntos, así como en las declaraciones de sus miembros.

En este escenario, el Índice del Dólar (DXY)sube un 0.43% diario, llegando a máximos del 17 de marzo en 103.73, terminando así una racha de tres jornadas consecutivas a la baja.

Por otro lado, el precio del cobre repunta un 1.31% en el día, alcanzando máximos del 22 de mayo de 2024 en 5.0242$ por libra, hilando tres sesiones consecutivas con ganancias.

El Peso chileno no presenta variaciones importantes mientras que el USD/CLP visita mínimos no vistos desde el 4 de octubre de 2024 en 915.57, perdiendo un 0.04% diario.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó a la baja desde una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 28 de febrero 963.00. La siguiente resistencia clave la observamos en 1,017.05, máximo del 17 de enero. Al sur, el soporte clave se encuentra en 894.25 punto pivote del 30 de septiembre.

Gráfico diario del USD/CLP

La Libra esterlina (GBP) está más débil en la sesión, en línea con sus pares del G10, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank. 

Los patrones de precios a corto plazo pueden estar inclinándose a la baja

"No hubo informes de datos del Reino Unido hoy, lo que deja a la libra esencialmente siguiendo la tendencia general del USD una vez más. Sin embargo, los datos de salarios y empleo del Reino Unido de mañana probablemente fortalecerán el caso para solo pasos de relajación cautelosos por parte del BoE en los próximos meses, proporcionando algo de apoyo para la libra."

"Las ganancias del GBP pueden estar desacelerándose. La tendencia alcista más amplia parece sólida, pero la acción del precio a corto plazo sugiere que el Cable ha alcanzado un pico menor, al menos justo por encima de 1.30. La pérdida de soporte en 1.2955 desencadenará un poco más de debilidad intradía y podría inclinar el patrón diario de la acción del precio un poco más a la baja potencialmente."
 

El EUR/USD ha descendido un poco durante la sesión nocturna después de no lograr avanzar por encima de 1.0950. La volatilidad intradía puede haberse acentuado por las fuertes oscilaciones en los mercados turcos anteriormente, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank. 

La tendencia alcista se está consolidando y aún es propensa a subir

"Los datos de la Eurozona mostraron una desaceleración en los Costos Laborales del Q4 (al 3.7% en el año, desde el 4.5%). El IPC de la Eurozona de febrero fue revisado una décima a la baja (0.3% m/m, 2.3% a/a). Poco progreso sustantivo surgió de las conversaciones entre EE.UU. y Rusia sobre Ucrania ayer—subrayando quizás lo difícil que puede ser llegar a un acuerdo duradero." 

"El EUR ha descendido un poco después de no lograr nuevamente avanzar por encima del punto medio de 1.09. Hay cierto riesgo técnico para el EUR aquí, pero solo si las pérdidas del spot se extienden por debajo del soporte clave a corto plazo en 1.0830 (disparador de doble techo). De lo contrario, la tendencia alcista se está consolidando y aún es propensa a subir. Las caídas menores aún es probable que encuentren compradores dispuestos."

El rebote del Dólar canadiense (CAD) se desvaneció por debajo de 1.43 ayer. Un USD ligeramente más fuerte antes de la Fed ha contribuido al aumento de los fondos hoy, pero los inversores serán reacios a elevar demasiado el CAD antes de tener más claridad sobre los riesgos arancelarios que enfrenta Canadá, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank. 

Las ganancias del USD/CAD pueden extenderse a la zona de 1.4350/80

"El USD todavía parece sobrevalorado en relación con las acciones arancelarias que se han implementado—y lo que podría surgir. Pero es poco probable que haya una recuperación significativa en el CAD antes de la actualización arancelaria del 2 de abril y, incluso entonces, los amplios diferenciales de tasas a corto plazo realmente necesitan estrecharse significativamente para impulsar al CAD de manera sostenible hacia arriba." 

"Un firme rebote desde el mínimo intradía de ayer alrededor de 1.4270 estableció una señal de reversión alcista a corto plazo en el gráfico de 6 horas (fuera del rango hacia arriba). El rebote coincidió con la prueba del soporte de tendencia para el USD desde el mínimo de septiembre." 

"Las ganancias del USD/CAD pueden extenderse a la zona de 1.4350/80 en el corto plazo. Una ruptura por encima de la parte alta de 1.43 allanaría el camino para un regreso a los mínimos/máximos de 1.44. El soporte está en 1.4250/70."

Los mercados se están estabilizando en rangos mientras los inversores reducen el riesgo antes del FOMC. Las acciones se están negociando de manera estrecha tras las caídas del mercado estadounidense de ayer. Los bonos están un poco más suaves en Europa, mientras que los bonos del Tesoro se mantienen estables. La cautela ha dado al USD un amplio impulso—cobertura de cortos—frente a los principales pares. El principal motor del mercado es Turquía, donde la lira turca (TRY) y los bonos locales se desplomaron ante el renovado riesgo político interno, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de Divisas de Scotiabank. 

USD más firme mientras los mercados operan con cautela ante la decisión de la Fed

"Parece haber mucha incertidumbre sobre lo que la Fed anunciará hoy. No se espera un cambio en la política, sino que habrá más interés en cómo el presidente de la Fed, Powell, articula los riesgos en torno a las perspectivas, ya que la economía parece estar en riesgo de debilitarse drásticamente en el primer trimestre en medio de la incertidumbre sobre la política comercial de EE.UU., mientras que el PCE subyacente sigue siendo persistente y las expectativas de inflación han aumentado a medida que los consumidores se preocupan por el impacto de los aranceles." 

"Los swaps reflejan un poco más de 50 puntos básicos de alivio anticipado este año, por lo que lo que el gráfico de puntos implica en este sentido será clave para cómo reaccione el USD. Es difícil ver a la Fed sonar más hawkish en este momento, pero eso podría ser lo que el USD necesita para llevar a cabo algún tipo de cambio importante. La Fed es el evento principal hoy, pero la publicación de la tarde sobre los flujos de capital internacional del Tesoro de enero (TIC) puede merecer algo de atención." 

"Las entradas netas han sido positivas, aunque disminuyendo tras un fuerte aumento en las entradas netas el pasado septiembre, pero los datos de diciembre reflejaron la mayor salida neta en un mes de activos estadounidenses por parte de cuentas oficiales (es decir, bancos centrales, etc.). Anteriormente, el BoJ mantuvo la política sin cambios, como se esperaba. Parece probable un mayor endurecimiento (posiblemente en la próxima decisión de política), dado el aumento de los salarios y los riesgos al alza en las perspectivas de inflación."

• El AUD/USD corrige aún más cerca de 0.6330 mientras el Dólar estadounidense rebota antes de la decisión de política monetaria de la Fed y el gráfico de puntos.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables por segunda reunión consecutiva de política monetaria.
• Se espera que la economía australiana haya añadido 30.000 nuevos trabajadores en febrero.

El par AUD/USD extiende su corrección a cerca de 0.6330 en la sesión norteamericana del miércoles desde el máximo de tres semanas de 0.6390 registrado el lunes. El par australiano enfrenta presión de venta mientras el Dólar estadounidense (USD) rebota antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se recupera a cerca de 103.70 después de atraer ofertas cerca del mínimo de cinco meses de 103.20. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias nominales antes de la apertura de Estados Unidos (EE.UU.), indicando una ligera mejora en el apetito por el riesgo de los inversores.

Los inversores esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango del 4.25%-4.50% por segunda vez consecutiva. Los funcionarios de la Fed han estado guiando que las tasas de interés deberían permanecer en sus niveles actuales hasta que obtengan claridad sobre las políticas del presidente estadounidense Donald Trump. Los participantes del mercado esperan que las políticas arancelarias de Trump sean inflacionarias para la economía y podrían llevar a una recesión.

Aparte de la decisión de política de la Fed, los inversores también se centrarán en el gráfico de puntos, que muestra hacia dónde ven los funcionarios que se dirige la tasa de los fondos federales a medio y largo plazo. En la reunión de diciembre, los funcionarios de la Fed pronosticaron dos recortes de tasas de interés para 2025.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) se verá influenciado por los datos de empleo australianos de febrero, que se publicarán el jueves. Los inversores prestarán mucha atención a los datos del mercado laboral, ya que influirán en las expectativas del mercado sobre la perspectiva de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Se espera que el informe de empleo muestre que la economía añadió 30.000 nuevos trabajadores el mes pasado, por debajo de los 44.000 de enero. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.1%.

El responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE), François Villeroy de Galhau, dijo el miércoles que el momento y el tamaño de los recortes de tasas del BCE dependerán de los datos.

Villeroy reiteró además que estarán en el objetivo de inflación del 2% en el próximo año.

Más temprano en el día, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo que, si bien aumentar el gasto en defensa en toda Europa era la "prioridad número uno", señaló que hay una necesidad de garantizar la estabilidad presupuestaria de acuerdo con las reglas fiscales del bloque, según Reuters.

Reacción del mercado

El EUR/USD no mostró reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez perdiendo un 0,4% en el día cerca de 1.0900.

El precio del Oro en euros registra ganancias por tercera jornada consecutiva este miércoles, elevándose a su precio más alto desde el pasado 25 de febrero.

El XAU/EUR abrió el miércoles probando un mínimo diario en 2.768,33: Posteriormente, el par se elevó hasta alcanzar un máximo de 22 días en 2.795,22 al inicio de la sesión europea. 

El precio del Oro en euros cotiza en estos momentos sobre 2.784,31, ganando un 0.42% en lo que llevamos de jornada.

El Oro cerró ayer frente al Euro en 2.772,63, ganando un 0.91% en el día.

De un año a esta parte, el precio del XAU/EUR ha subido un 40.34%.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• La ruptura de la tregua entre Israel y Hamás tras el brutal ataque del ejército israelí sobre Gaza que dejó cerca de 400 muertos ha impulsado el precio del Oro, provocando una oleada de aversión al riesgo. Benjamin Netanyahu declaró en la tarde de ayer que "las negociaciones con Hamás continuarán solo bajo el fuego", advirtiendo que esto era solo el principio.
• Los presidentes de EE.UU. y Rusia, Donald Trump y Vladímir Putin, acordaron ayer pausar temporalmente los ataques a las centrales energéticas de Ucrania, aunque no se llegó al acuerdo de tregua de un mes solicitado por el gobierno estadounidense. Por su parte, el líder ucraniano Volodímir Zelenski, ha asegurado que no reconocerán territorios temporalmente ocupados como parte de Rusia. 
• Los mercados siguen cautelosos ante la guerra comercial iniciada por Donald Trump, que tiene una próxima parada en la imposición de aranceles recíprocos a partir del 2 de abril. La respuesta de los países afectados por estos impuestos podría generar una alta volatilidad en el Oro.
• El precio del Oro en dólares ha alcanzado este miércoles un nuevo máximo histórico de 3.045$.

• El Dólar estadounidense cotiza en verde frente a la mayoría de sus principales pares, con un gran aumento frente a la Lira turca. 
• Los operadores evalúan el impacto de la próxima decisión de tasas de la Reserva Federal. 
• El Índice del Dólar estadounidense todavía está atrapado entre 103.00 y 104.00 por ahora. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, sube y se recupera por encima de 103.50 en el momento de escribir el miércoles, ya que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece frente a la mayoría de las principales divisas. El aumento en el Dólar estadounidense se produce tras un fuerte repunte de más del 5% en el USD frente a la Lira turca (TRY) después de que surgieran titulares de que las autoridades detuvieron al alcalde de Estambul, Ekrem Imamoglu, principal rival político del presidente Tayyip Erdogan, por cargos que incluyen corrupción y apoyo a un grupo terrorista. 

En el frente de datos económicos, es un día muy tranquilo en la antesala de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) más tarde en el día. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está listo para anunciar su decisión sobre la tasa de política y publicar la actualización del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP). Después de la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentará en una conferencia de prensa. Con la política de Trump como telón de fondo, los mercados querrán saber cuántos, si es que hay, recortes de tasas han previsto los miembros de la Fed para 2025 y más allá.

Qué mueve el mercado hoy: El silencio de la Fed podría ser ensordecedor 

• A las 18:00 GMT, la Fed publicará su Decisión sobre la Tasa de Interés y su Declaración de Política Monetaria, junto con el Resumen de Proyecciones Económicas. 
• Se espera que la tasa de política se mantenga sin cambios en el rango del 4.25%-4.50%. 
• Además, las Proyecciones de Tasa de Interés en la actualización del SEP podrían sugerir cuántos recortes de tasas espera la Fed para 2025 y 2026.
• A las 18:30 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dará una declaración y responderá preguntas en una conferencia de prensa. 
• Las acciones muestran signos de un sentimiento de riesgo, con índices europeos y futuros estadounidenses cotizando en verde, aunque menos del 0.50% en promedio. 
• Según la herramienta CME Fedwatch, la probabilidad de que las tasas de interés sean más bajas que los niveles actuales en mayo se sitúa actualmente en 16.8%, en comparación con el 21.5% del martes. Para junio, las probabilidades de que los costos de endeudamiento sean más bajos se sitúan en 62.6%.
• El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.28%, lejos de su mínimo de casi cinco meses de 4.10% registrado el 4 de marzo.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: No será fácil

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) soportó otra firme presión en su nivel de soporte inferior cerca de 103.18 el martes. El hecho de que el soporte pueda evitar que el DXY alcance un nuevo mínimo de seis meses sugiere que los mercados están a la espera de más claridad sobre aranceles, la economía de EE.UU., inflación y geopolítica. El DXY se encuentra en una encrucijada donde, una vez que se rompa el nivel de 103.18, podría no volver por un largo tiempo ahora que varios bancos están comenzando a llamar a una mayor devaluación del Dólar estadounidense en los próximos años, según Bloomberg. 

Un regreso a 104.00 significaría que el DXY simplemente se mantiene leal a su rango de marzo. Si los toros pueden evitar un rechazo técnico allí, busque un gran sprint hacia el nivel redondo de 105.00, con la media móvil simple (SMA) de 200 días convergiendo en ese punto y reforzando esta área como una fuerte resistencia. Una vez que se rompa esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, se presentarán como límites. 

En la parte inferior, el nivel redondo de 103.00 podría considerarse un objetivo bajista en caso de que los rendimientos de EE.UU. caigan tras la comunicación de la Fed más tarde este miércoles, con incluso 101.90 no siendo impensable si los mercados capitulan aún más en sus tenencias de Dólar estadounidense a largo plazo. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

• El USD/CAD se mantiene por encima de 1.4300 a la espera del resultado de la política monetaria de la Fed a las 18:00 GMT.
• Los inversores se centrarán en el gráfico de puntos de la Fed, ya que se espera que el banco central mantenga las tasas de interés estables.
• Se espera que los operadores reevalúen las apuestas moderadas del BoC debido a los datos calientes del IPC canadiense en febrero.

El par USD/CAD sube a cerca de 1.4330 en las horas de negociación europeas del miércoles. El par Loonie gana a medida que el Dólar estadounidense (USD) rebota antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanza un 0.4% a cerca de 103.70 tras revisitar el mínimo de cinco meses de 103.20.

Según la herramienta CME FedWatch, la Fed está segura de mantener las tasas de interés sin cambios en el rango del 4.25%-4.50%. Por lo tanto, los inversores prestarán mucha atención al gráfico de puntos de la Fed y a las proyecciones económicas. En la reunión de política de diciembre, los funcionarios de la Fed guiaron colectivamente dos recortes de tasas de interés para 2025.

Los inversores también se centrarán en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, después de la decisión de política para obtener pistas sobre el impacto de las políticas de Donald Trump en la perspectiva económica de Estados Unidos (EE.UU.). Recientemente, comentarios de varios funcionarios estadounidenses, incluido Trump, indicaron que las políticas económicas de Trump podrían llevar a una turbulencia económica a corto plazo.

Mientras tanto, se espera que el Dólar canadiense (CAD) enfrente presión por los aranceles impuestos por EE.UU. Donald Trump ha impuesto un gravamen del 25% sobre los bienes canadienses importados a EE.UU., pero ha proporcionado alguna extensión sobre aquellos productos que entran en el ámbito del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC).

En el frente doméstico, la inflación canadiense se ha acelerado significativamente en febrero, obligando a los operadores a reevaluar sus expectativas sobre la perspectiva de política monetaria del Banco de Canadá (BoC). El martes, Estadísticas Canadá informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) anual subió a un ritmo más rápido del 2.6%, en comparación con el crecimiento del 1.9% observado en enero.

El USD/CAD se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos, que está alrededor de 1.4222, lo que sugiere que la tendencia general es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.

De cara al futuro, un movimiento al alza por encima del máximo del 10 de marzo de 1.4470 abrirá la puerta hacia la resistencia psicológica de 1.4500 y el máximo del 30 de enero de 1.4595.

Por el contrario, un quiebre a la baja por debajo del mínimo del 14 de febrero de 1.4151 por parte del par lo expondría al mínimo del 9 de diciembre de 1.4094, seguido por el mínimo del 6 de diciembre de 1.4020.

Gráfico diario del USD/CAD

• La inflación general de la Eurozona cae dos décimas al 2.3% en febrero, mejorando previsiones.
• El IPC subyacente desciende al 2.6%, su nivel más bajo en tres años.
• El EUR/USD registra pérdidas a la espera de la Fed.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Eurozona ha caído dos décimas en la lectura interanual de febrero, situándose en el 2.3% frente al 2.5% de enero, su nivel más bajo en tres meses, según informa Eurostat. La cifra modera las expectativas del mercado, que esperaba un 2.4%.

La inflación mensual ha subido un 0.4% en febrero tras caer un 0.3% en enero, aunque mejora las previsiones de un 0.5%.

El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, se ha situado en el 2.6% anual frente al 2.7% previo, en línea con lo estimado. Esta es su tasa más baja en tres años, desde enero de 2022. A nivel mensual, la inflación subyacente se ha incrementado un 0.5% tras caer un 0.9% el mes anterior.

Euro reacción

El Euro ha reaccionado levemente a la baja tras el dato, deslizándose desde la zona de 1.0904 a 1.0891 en una jornada marcada por la cautela del mercado antes de la Fed. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0899, perdiendo un 0.41% en el día.

El USD/CAD se mantiene por encima de su media móvil de 100 días en 1.4247, informan los analistas de FX de BBH.

La alta inflación y las perspectivas de crecimiento negativo son un lastre para el CAD

"La inflación en Canadá fue alta en febrero. La inflación general subió al 2.6% interanual (consenso: 2.2%) frente al 1.9% de enero. La inflación subyacente (promedio del IPC recortado y mediano) se aceleró al 2.9% interanual (consenso: 2.75%) frente al 2.7% de enero. Los impuestos sobre las ventas se volvieron a aplicar a los productos elegibles a mediados de febrero, lo que ejerció presión al alza sobre los precios al consumidor, ya que los impuestos pagados por los consumidores se incluyen en el IPC."

"La inflación del IPC general y subyacente se encuentra por encima de la proyección del Banco de Canadá (BOC) para el primer trimestre del 2.1% y el 2.5%, respectivamente. La implicación es que el BOC tiene un margen limitado para flexibilizar la política aún más para compensar el lastre al crecimiento de la incertidumbre elevada en la política comercial. La combinación de alta inflación y perspectivas de crecimiento desfavorables es un lastre para el CAD."

El NZD/USD retrocedió algunas de las ganancias de esta semana debido a la fortaleza del USD, informan los analistas de FX de BBH.

El equilibrio fundamental a largo plazo para NZD/USD está en 0.6700

"El déficit por cuenta corriente anual de Nueva Zelanda se redujo al -6.2% del PIB en el cuarto trimestre desde el -6.5% en el tercer trimestre. El déficit por cuenta corriente sigue siendo grande en términos históricos, lo que sugiere que el NZD necesita seguir negociándose a un descuento profundo respecto al equilibrio fundamental para atraer inversiones extranjeras y financiar este déficit. Estimamos que el equilibrio fundamental a largo plazo para NZD/USD está alrededor de 0.6700."

Se espera que el Dólar estadounidense (USD) comercie entre 7.2200 y 7.2430 frente al Yuan chino (CNH). A largo plazo, los movimientos de precios actuales son probablemente parte de un rango de consolidación de 7.2100/7.2800, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Los movimientos de precios actuales son probablemente parte de un rango de consolidación

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el USD 'comercie entre 7.2200 y 7.2430 ayer.' El USD luego comerciaba en un rango más estrecho de 7.2215/7.2371, terminando el día apenas cambiado en 7.2274 (+0.02%). La acción del precio no proporciona nuevas pistas, y seguimos esperando que el USD comercie entre 7.2200 y 7.2430."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del pasado viernes (14 de marzo, spot en 7.2490), donde 'los movimientos de precios actuales son probablemente parte de un rango de consolidación de 7.2100/7.2800.' El USD ha comerciado de manera relativamente tranquila en los últimos días y no hay cambios en nuestra visión."

• El USD/CHF encuentra apoyo temporalmente cerca de 0.8750 antes de la decisión de política monetaria de la Fed a las 18:00 GMT.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables por segunda vez consecutiva.
• El SNB podría mantener una postura de política ultra moderada en medio de los riesgos de que la inflación se mantenga persistentemente baja.

El par USD/CHF atrae ofertas cerca del mínimo de tres meses de 0.8750 durante las horas de negociación europeas del miércoles. El par Franco suizo gana a medida que el Dólar estadounidense (USD) rebota antes del resultado de la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se recupera a cerca de 103.70 desde el mínimo de cinco meses de 103.20 registrado el día anterior.

Los inversores esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50% por segunda vez consecutiva, ya que los funcionarios necesitan tiempo para obtener claridad sobre las políticas económicas del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. La Fed también publicará el gráfico de puntos, que muestra hacia dónde ven los responsables de la política la tasa de fondos federales en el medio y largo plazo, y el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP).

Mientras tanto, el Franco suizo (CHF) se desempeña por debajo de lo esperado, ya que los inversores anticipan que el Banco Nacional Suizo (SNB) seguirá un enfoque de flexibilización de política ultra moderada en medio de los crecientes riesgos de que la inflación se mantenga persistentemente baja. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) suizo se desaceleró al 0.3% en 12 meses hasta febrero.

El USD/CHF se acerca a revisar el mínimo de cuatro meses de 0.8736 trazado desde el mínimo del 6 de diciembre. La perspectiva del par es en general bajista, ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que está alrededor de 0.8882.

El momentum está del lado bajista, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 20.00-40.00.

El activo podría enfrentar más caídas hacia el mínimo del 8 de noviembre de 0.8700 y el mínimo del 6 de noviembre de 0.8620 si cae por debajo del mínimo del 6 de diciembre de 0.8736.

Por otro lado, un movimiento de recuperación por encima del soporte psicológico de 0.9000 impulsaría el activo hacia el máximo del 28 de febrero de 0.9036, seguido por la resistencia de nivel redondo de 0.9100.

Gráfico diario del USD/CHF

El Banco de Japón (BoJ) adoptó una postura cautelosa y advierte sobre un Yen japonés (JPY) más débil, informan los analistas de FX de BBH.

El BOJ señala poca tolerancia a una moneda más débil

"El USD/JPY se recuperó brevemente por encima de 150.00 antes de recortar ganancias a 149.20. Como se esperaba ampliamente, el BoJ mantuvo la tasa de política sin cambios en 0.50%. La decisión fue unánime. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró la guía del banco de que continuaría aumentando la tasa de interés de política si se realiza la perspectiva de la actividad económica y los precios, añadiendo que la tasa de interés real es muy baja."

"Sin embargo, el BoJ advirtió que 'existen altas incertidumbres en torno a la actividad económica y los precios en Japón, incluida la situación en evolución respecto al comercio...'. Los comentarios refuerzan la valoración del mercado para una tasa terminal del BoJ de 1.00% a 1.25% durante los próximos dos años, con el próximo aumento completo de 25 puntos básicos en septiembre."

"El limitado margen para un ajuste adicional al alza de las expectativas de tasas del BoJ restringe el potencial de apreciación del JPY. Mientras tanto, la depreciación del JPY está contenida ya que el BoJ señaló poca tolerancia a una moneda más débil. 'Con el comportamiento de las empresas cambiando más hacia el aumento de salarios y precios recientemente, los desarrollos en el tipo de cambio son, en comparación con el pasado, más propensos a afectar los precios.' El USD/JPY enfrenta una resistencia importante en la media móvil de 200 días alrededor de 152.00."

El Dólar estadounidense (USD) probablemente ha entrado en una fase de comercio en el rango de 148.80/149.90 frente al Yen japonés (JPY). A largo plazo, el aumento en el impulso indica que el USD podría fortalecerse hacia 150.30, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

El USD puede fortalecerse hacia 150.30

VISIÓN A 24 HORAS: "Tras la acción del precio del lunes, indicamos ayer (martes), cuando el USD estaba en 149.30, que 'Los movimientos de precios han resultado en un aumento en el impulso.' Si bien esperábamos que el USD subiera, destacamos que 'la resistencia principal en 150.30 probablemente está fuera de alcance por ahora' y señalamos que 'los niveles de soporte están en 149.00 y 148.70.' Nuestra opinión no fue errónea, ya que el USD subió a 149.93, retrocedió a 149.07 antes de cerrar en gran medida sin cambios en 149.26 (+0.03%). El USD probablemente ha entrado en una fase de comercio en rango. Hoy, esperamos que opere en un rango de 148.80/149.90."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Continuamos manteniendo la misma opinión que ayer (18 de marzo, cotización en 149.30). Como se destacó, el reciente aumento en el impulso indica que el USD podría fortalecerse hacia 150.30. El impulso alcista se mantendrá intacto mientras el USD se mantenga por encima de 148.30."

• El EUR/USD enfrenta presión de venta cerca de 1.0950 mientras el Dólar estadounidense se fortalece a la espera de la decisión de política monetaria de la Fed.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%.
• El Euro cae a pesar de que los líderes alemanes acordaron aumentar el límite de endeudamiento en la cámara baja del Parlamento.

El EUR/USD cae bruscamente a ligeramente por debajo de 1.0900 en la sesión europea del miércoles después de registrar un nuevo máximo de cinco meses cerca de 1.0955 el día anterior. El par de divisas principal se debilita mientras el Dólar estadounidense (USD) se desempeña fuertemente a la espera de la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta a cerca de 103.70 después de revisitar un mínimo de cinco meses alrededor de 103.20 el martes.

Según la herramienta FedWatch del CME, la Fed es casi segura de mantener las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%. Esta sería la segunda reunión de política consecutiva en la que la Fed dejará las tasas de interés sin cambios. 

Los operadores han mantenido una creciente confianza en que la Fed mantendrá el statu quo el miércoles, ya que los funcionarios han estado argumentando a favor de mantener un enfoque de "esperar y ver" hasta que obtengan claridad sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.) bajo el liderazgo del presidente Donald Trump.

Los participantes del mercado esperan que las políticas arancelarias de Donald Trump puedan resultar en un resurgimiento de las presiones inflacionarias a corto plazo, ya que el impacto de los mayores aranceles de importación será asumido por los importadores estadounidenses, quienes trasladarán el impacto a los consumidores.

Aparte de la decisión sobre la tasa de interés, los inversores también se centrarán en el gráfico de puntos de la Fed, que muestra la previsión colectiva de los responsables de políticas sobre las perspectivas de tasas de interés a medio y largo plazo. En la reunión de diciembre, los funcionarios de la Fed proyectaron dos recortes de tasas de interés en 2025.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cae mientras el Euro se desempeña por debajo de lo esperado

• Una fuerte caída en el par EUR/USD desde el máximo de cinco meses también es impulsada por el bajo rendimiento del Euro (EUR) en general el miércoles. El Euro cae a pesar de que los líderes alemanes aprobaron el plan de reestructuración de deuda del probable canciller Frederich Merz el martes en el Bundestag, con el objetivo de estimular el crecimiento económico y aumentar el gasto en defensa.
• Los participantes del mercado esperan que el fin del conservadurismo fiscal alemán después de más de una década sea inflacionario y pro-crecimiento para la economía. Tal escenario obligará al Banco Central Europeo (BCE) a ser cauteloso respecto al actual ciclo de expansión monetaria. El BCE ha reducido las tasas de interés seis veces desde junio de 2024.
• Además, los inversores esperan que la agenda arancelaria del presidente estadounidense Trump pueda acelerar las presiones de precios en la Eurozona. El martes, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, confirmó en una entrevista con Fox Business que cada país recibirá un número el "2 de abril" que creemos representa sus "aranceles".
• En el frente geopolítico, el presidente estadounidense Trump y el líder ruso Vladimir Putin acordaron buscar un alto el fuego inmediato de 30 días entre Rusia y Ucrania en objetivos de energía e infraestructura.
• "Acordamos un alto el fuego inmediato en toda la Energía y la Infraestructura, con el entendimiento de que trabajaremos rápidamente para tener un alto el fuego completo y, en última instancia, un FIN a esta horrible guerra entre Rusia y Ucrania", dijo Trump en una publicación en Truth Social el martes. 

Análisis Técnico: El EUR/USD lucha alrededor de 1.0950

El EUR/USD lucha por extender su alza por encima de 1.0950. Sin embargo, la perspectiva a largo plazo del par de divisas principal sigue siendo firme ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0660.

El par se fortaleció después de una ruptura decisiva por encima del máximo del 6 de diciembre de 1.0630 el 5 de marzo. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila cerca de 70.00, lo que sugiere que un fuerte impulso alcista se mantiene intacto.

Mirando hacia abajo, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el nivel psicológico de 1.1000 será la barrera clave para los alcistas del Euro.

• Se espera que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés sin cambios por segunda reunión consecutiva.
• El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revisado podría ofrecer pistas clave sobre las perspectivas de política.
• El Dólar estadounidense podría recuperarse si la Fed minimiza las preocupaciones sobre el crecimiento.  

La Reserva Federal de Estados Unidos (EE.UU.) anunciará este miércoles su decisión de política monetaria y publicará el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revisado, el llamado gráfico de puntos, tras la reunión de política de marzo. Los participantes del mercado anticipan ampliamente que el banco central de EE.UU. mantendrá los ajustes de política sin cambios por segunda reunión consecutiva, después de recortar la tasa de interés en 25 puntos básicos (pbs) al rango de 4.25%-4.5% en diciembre.

La herramienta CME FedWatch muestra que los inversores prácticamente no ven posibilidades de un recorte de tasas en marzo, mientras que están valorando aproximadamente un 30% de probabilidad de una reducción de 25 pbs en mayo. Por lo tanto, las previsiones revisadas y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, podrían influir en la valoración del Dólar estadounidense (USD) más que la decisión sobre la tasa de interés en sí. 

En diciembre, el gráfico de puntos mostró que los responsables de la política proyectaban una reducción total de 50 pbs en la tasa de política en 2025, mientras que pronosticaban un crecimiento anual del Producto Interno Bruto (PIB) del 2.1% y una inflación anual del Gasto en Consumo Personal (PCE) del 2.5% al final del año. 

"Se espera que el FOMC mantenga su postura de política sin cambios por segunda reunión consecutiva," dijeron los analistas de TD Securities al anticipar el evento de la Fed. "Basándonos en la señal aún estable proporcionada por el mercado laboral en medio de una inflación aún persistente, esperamos que el presidente Powell reafirme su mensaje de paciencia respecto a las decisiones de política. También no anticipamos cambios significativos en el SEP de la Fed o en los planes de QT por ahora," añadieron.

¿Cuándo anunciará la Fed su decisión sobre las tasas de interés y cómo podría afectar al EUR/USD?

La Reserva Federal de EE.UU. tiene programado anunciar su decisión sobre las tasas de interés y publicar la declaración de política monetaria con el SEP revisado el miércoles a las 18:00 GMT. Esto será seguido por la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, que comenzará a las 18:30 GMT. 

Los decepcionantes datos macroeconómicos publicados en EE.UU., combinados con los anuncios de tarifas del presidente Donald Trump, revivieron los temores sobre una posible recesión en la economía estadounidense. Según el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, se proyecta que la economía de EE.UU. se contraiga a una tasa anual del 2.4% en el primer trimestre.   

En caso de que el gráfico de puntos muestre una proyección de recorte de tasas de 75 pbs en 2025, esto podría ser visto como un cambio moderado en las perspectivas de tasas y desencadenar otra caída del USD. Por el contrario, una revisión de línea dura en el SEP, con funcionarios pronosticando un único recorte de 25 pbs, podría impulsar la moneda.

Si la proyección de tasas de interés se mantiene sin cambios, los inversores examinarán las previsiones de inflación y crecimiento. Una revisión a la baja de las expectativas de crecimiento podría perjudicar al USD, mientras que una revisión al alza de las previsiones de inflación, sin un cambio notable en las estimaciones del PIB, podría apoyar al USD a corto plazo.

Los comentarios de Powell también podrían impactar en el rendimiento del USD. Si minimiza las preocupaciones sobre una desaceleración económica y pone más énfasis en la incertidumbre que rodea las perspectivas de inflación, citando las tarifas de la administración de Trump, es probable que el USD supere a sus rivales a corto plazo. Por el contrario, si Powell reconoce signos de un empeoramiento en las perspectivas de crecimiento, es probable que el USD tenga dificultades para encontrar demanda.

Eren Sengezer, analista líder de la sesión europea en FXStreet, proporciona una perspectiva técnica a corto plazo para el EUR/USD:

"El EUR/USD sigue siendo técnicamente alcista a corto plazo, ya que se mantiene en la mitad superior del canal de regresión ascendente de dos meses. Además, el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene cerca de 70, reafirmando la postura alcista."

"Al alza, 1.1000 (límite superior del canal ascendente, nivel redondo) se alinea como un nivel de resistencia clave antes de 1.1100 (nivel estático, nivel redondo) y 1.1180 (nivel estático de octubre de 2024). Mirando hacia el sur, el primer nivel de soporte podría encontrarse en 1.0770 (punto medio del canal ascendente) antes de 1.0720, donde se encuentra la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. Un cierre diario por debajo de este último soporte podría atraer a vendedores técnicos y abrir la puerta a una caída extendida hacia 1.0645 (SMA de 20 días)."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 33,71 $ por onza troy, una caída del 0,87% desde los 34,01 $ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 16,68% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 89,75 el miércoles, por encima de 89,23 el martes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El Oro avanza a un nuevo máximo histórico de 3.045$ el miércoles. 
• Los operadores enviaron el Oro al alza tras las noticias geopolíticas de Turquía y Ucrania. 
• La recuperación del Oro comienza a parecer un poco exagerada y podría ver un retroceso pronto. 

El precio del Oro (XAU/USD) corrige ligeramente a la baja cerca de 3.030$ al momento de escribir el miércoles, después de haber subido y alcanzar un nuevo máximo histórico de 3.045$ más temprano en el día. El movimiento positivo se produjo después de que surgieran titulares sobre la detención del alcalde de Estambul, Ekrem Imamoglu, principal rival político del presidente Tayyip Erdogan, por cargos que incluyen corrupción y apoyo a un grupo terrorista. 

Este titular se suma a los impulsores geopolíticos en el Oro tras la llamada telefónica del martes entre el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, que no condujo a un acuerdo de alto el fuego ni a un gran avance. El presidente Trump y el presidente Putin acordaron una pausa inmediata en los ataques a la infraestructura energética en la guerra de Ucrania. Sin embargo, el presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, dijo el martes por la noche que las conversaciones sobre Ucrania sin Ucrania no traerán resultados.

No obstante, los operadores en el metal precioso podrían enfrentar algunos vientos en contra más tarde este miércoles, ya que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está listo para anunciar su decisión sobre la tasa de política y publicar la actualización del Resumen de Proyecciones Económicas. Después de la reunión, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, comentará en una conferencia de prensa. Con la política de Trump como telón de fondo, los mercados querrán saber cuántos, si es que hay, recortes de tasas han previsto los miembros de la Fed para 2025 y más allá. 

Qué mueve el mercado hoy: Todos los ojos en la Fed

• A pesar de los comentarios casi eufóricos del presidente de EE.UU., Trump, y del presidente ruso, Putin, varios analistas ven el reciente acuerdo de alto el fuego "delgado" como una pequeña victoria, no como un paso hacia la paz. Putin y Trump acordaron que no habrá ataques a objetos energéticos durante 30 días, informa Bloomberg. 
• Según la herramienta CME Fedwatch, las probabilidades de que la Fed mantenga las tasas de interés en el rango actual de 4.25-4.50% el miércoles son del 99%. Mientras tanto, las probabilidades de recortes de tasas para la reunión de junio son del 64.8%. 
• Los operadores están reduciendo sus apuestas sobre un mayor alivio de la política monetaria este año, lo que pesaría sobre el metal precioso, ya que los rendimientos más altos son bajistas para el Oro. Por otro lado, todavía hay preocupaciones sobre una desaceleración en EE.UU. ya que la agenda arancelaria del presidente Donald Trump pesa sobre el sentimiento del consumidor. Los inversores han estado reduciendo sus tenencias de acciones estadounidenses en la mayor medida registrada, según la última encuesta de Bank of America, subrayando una rotación masiva en los mercados, informa Bloomberg. 

Análisis Técnico: Podría ponerse feo

El Oro logra otro nuevo máximo histórico a principios del miércoles antes de la decisión sobre la tasa de interés de la Fed. El riesgo de cola en el evento es si el gráfico de puntos de la Fed (un gráfico donde cada miembro votante del FOMC anota dónde ve la tasa de política monetaria para 2025 y más allá) anota menos recortes de tasas de lo que anticipan los mercados. Eso aumentaría el temor a una recesión o estanflación en EE.UU., con tasas que permanecen elevadas para combatir la inflación en aumento causada por una guerra comercial en medio de aranceles, y sería negativo para el Oro. 

En cuanto a los niveles técnicos, el nuevo máximo histórico de 3.045$ es el primer nivel a vencer. A continuación, para este miércoles está la resistencia R1 en 3.048$, justo por debajo del número redondo de 3.050$. Una vez superado, la resistencia R2 se sitúa en 3.063. 

A la baja, el Punto Pivote intradía en 3.024$ es la primera línea de defensa, seguido por el soporte S1 cerca de 3.010$ antes del nivel de 3.000$. En caso de que se rompa la marca de 3.000$, busque 2.985$ como un gran soporte. 

XAU/USD: Gráfico Diario

El EUR/USD está a la baja cerca de 1.0900, reflejando el rebote general en el USD, informan los analistas de forex de BBH.  

El proceso de desinflación de la zona euro sigue en buen camino

"La cifra de costes laborales del cuarto trimestre de la zona euro es el enfoque nacional de hoy. El BCE proyecta que el crecimiento de los costes laborales se desacelerará al 4.1% interanual en el cuarto trimestre frente al 4.6% en el tercer trimestre y descenderá a su media histórica del 1.7% para 2027."

"El proceso de desinflación de la zona euro sigue en buen camino. Los mercados valoran en aproximadamente un 50% las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos del BCE al 2.25% en la reunión del 17 de abril y un total de 50 puntos básicos de flexibilización en los próximos 12 meses. Una política fiscal más laxa en Alemania y el plan de acumulación militar de la UE reduce la necesidad de que el BCE recorte las tasas más de lo que actualmente se valora, lo que es favorable para el EUR."

El USD/JPY ha iniciado un rebote tras formar un mínimo en 146.50 recientemente, señalan los analistas de divisas de Société Générale. 

Por debajo de 148.30, la fase de descenso puede reanudarse

"Se está acercando a la línea de tendencia descendente trazada desde enero. El reciente máximo pivotante de 151.30/152.00, que también es la media móvil de 200 días, es un obstáculo potencial. Superar este nivel será crucial para confirmar un movimiento alcista más amplio. Si el par no logra defender el mínimo alcanzado a principios de esta semana en 148.30, la fase de descenso podría reanudarse."

Los Metales del Grupo del Platino (PGMs) cotizan con un tono negativo al inicio del miércoles, según datos de FXStreet. El Paladio (XPD) cambia de manos a 959.87$ por onza troy, con el par XPD/USD cediendo desde su cierre anterior en 969.00$.

Mientras tanto, el Platino (XPT) cotiza a 988.51$ frente al Dólar estadounidense (USD) temprano en la sesión europea, también bajo presión después de que el par XPT/USD se asentara en 1.003.45$ en el cierre anterior.

Los precios de los Metales del Grupo del Platino (PGMs) mencionados anteriormente se basan en el feed de datos de FXStreet para Contratos por Diferencias (CFDs).

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio de la Plata retrocedió desde un máximo de cinco meses de 34.23$, alcanzado el martes.
• Los toros de la Plata se toman una pausa antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal, programada para el miércoles.
• El Dólar estadounidense en fortalecimiento continúa creando vientos en contra para el metal precioso denominado en dólares.

El precio de la Plata (XAG/USD) retrocedió tras alcanzar un máximo de cinco meses de 34.23$ el martes, cotizando alrededor de 33.70$ por onza troy durante las horas europeas del miércoles. La caída se produce mientras los toros de la Plata se toman una pausa antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) más tarde en el día.

Es probable que los operadores monitoreen las proyecciones económicas actualizadas de la Fed para obtener información sobre la futura trayectoria de las tasas de interés en EE.UU. Las tasas de interés más altas tienden a pesar sobre la demanda de activos que no devengan intereses, como la Plata, limitando su potencial alcista.

Cualquier señal de línea dura por parte de los responsables de la Fed podría fortalecer el Dólar estadounidense (USD), haciendo que la Plata denominada en dólares sea más cara para los compradores que utilizan monedas extranjeras. Esto podría crear vientos en contra adicionales para el metal gris precioso.

Sin embargo, los riesgos a la baja para el precio de la Plata parecen limitados debido a la creciente demanda de refugio seguro impulsada por la escalada de tensiones geopolíticas. El presidente de EE.UU., Donald Trump, reafirmó el compromiso de su administración con la acción militar contra los hutíes de Yemen y advirtió que Irán sería responsabilizado por cualquier interrupción adicional en el transporte marítimo del Mar Rojo. Mientras tanto, los ataques aéreos israelíes en Gaza, que pusieron fin a un alto el fuego de una semana, resultaron en al menos 200 víctimas, según las autoridades de salud palestinas, según informó Reuters.

Dicho esto, las tensiones geopolíticas se han aliviado ligeramente después de que el presidente Trump y el presidente ruso Vladimir Putin acordaran el martes una pausa inmediata en los ataques a la infraestructura energética en medio de la guerra en Ucrania. Sin embargo, Putin se negó a apoyar un alto el fuego más amplio, de un mes, negociado por el equipo de Trump con funcionarios ucranianos en Arabia Saudita.

El Dólar neozelandés (NZD) probablemente se negociará en un rango entre 0.5790 y 0.5840. A largo plazo, la rápida acumulación de impulso continúa sugiriendo fortaleza del NZD; el nivel a vigilar es 0.5870, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.  

El nivel a vigilar es 0.5870

VISIÓN A 24 HORAS: "El lunes, el NZD se disparó a un máximo de 0.5826. Ayer (martes), cuando el NZD estaba en 0.5820, indicamos que 'Si bien no se descarta una mayor fortaleza del NZD, cualquier avance es probablemente parte de un rango más alto de 0.5785/0.5845. En otras palabras, es poco probable que el NZD rompa claramente por encima de 0.5845 hoy.' Luego, el NZD se negoció en un rango más estrecho de lo esperado (0.5798/0.5831), cerrando marginalmente a la baja en un 0.02% en 0.5821. Continuamos esperando negociación en rango hoy, probablemente entre 0.5790 y 0.5840." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "No hay mucho que agregar a nuestra actualización de ayer (18 de marzo, spot en 0.5820). Como se destacó, la reciente 'rápida acumulación de impulso continúa sugiriendo fortaleza del NZD, y el nivel a vigilar al alza es 0.5870.' Continuaremos manteniendo la misma opinión mientras se mantenga el 'fuerte soporte' en 0.5755 (el nivel estaba en 0.5740 ayer)."

El EUR/USD se consolidó por encima de la marca de 1.09 después de que el Bundestag alemán aprobara el gran paquete fiscal con una mayoría de 2/3, informa el analista de FX de Danske Bank, Jens Nærvig Pedersen. 

Los riesgos siguen sesgados al alza

"Esto fue en gran medida esperado por los mercados y la reacción en el EUR/USD fue moderada. El paquete ahora también debe pasar por el Bundesrat, que es la cámara alta del parlamento, en una votación el viernes. Aquí se espera que el proyecto de ley también sea aprobado. "

"Hoy, la atención se centra en la reunión del FOMC donde no anticipamos reacciones fuertes del mercado. No esperamos que Powell guíe explícitamente hacia un recorte en mayo, pero sí anticipamos tres reducciones de 25 puntos básicos más adelante en el año comenzando en junio. 

"Esperamos que el EUR/USD se consolide en torno a los niveles actuales en el corto plazo, con riesgos aún sesgados al alza. El principal riesgo para un mayor alza del EUR/USD es que si los datos próximos no validan las preocupaciones del mercado sobre la economía de EE.UU., el USD podría rebotar rápidamente."

• El NZD/USD atrae a algunos vendedores en medio de un modesto rebote del USD desde un mínimo de varios meses.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed deberían limitar cualquier ganancia significativa del USD y ofrecer soporte al par.
• Los operadores también podrían optar por esperar el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días.

El par NZD/USD se encuentra con ciertas ventas el miércoles y se aleja del máximo del año hasta la fecha, alrededor de la región de 0.5830 alcanzada el día anterior. El sesgo vendedor gana impulso durante la primera sesión europea y arrastra los precios al contado por debajo de la marca de 0.5800 en la última hora.

El Dólar estadounidense (USD) gana algo de tracción positiva y, por ahora, parece haber detenido una racha de tres días de pérdidas a un mínimo de cinco meses, lo que, a su vez, se considera un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par NZD/USD. El repunte intradía del USD podría atribuirse a un reajuste de posiciones antes del evento de riesgo clave del banco central: el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días. Además, el riesgo de una mayor escalada de tensiones geopolíticas en el Medio Oriente beneficia aún más al Dólar de refugio seguro y contribuye a desviar flujos del Kiwi percibido como más arriesgado.

Cualquier apreciación significativa del USD, sin embargo, parece esquiva a la luz de la creciente aceptación de que la Fed reduciría los costos de financiación varias veces este año en medio de preocupaciones sobre una desaceleración económica en EE.UU. impulsada por aranceles. Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en las proyecciones económicas actualizadas de la Fed, que incluyen el llamado gráfico de puntos. Aparte de esto, los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, serán examinados en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas, lo que, a su vez, influirá en la dinámica de precios del USD y ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del par NZD/USD. 

Por lo tanto, será prudente esperar un fuerte seguimiento de ventas antes de confirmar que el reciente movimiento al alza del par de divisas observado durante las últimas dos semanas ha llegado a su fin y posicionarse para pérdidas más profundas. Incluso desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida de esta semana por encima de la fuerte barrera horizontal de 0.5760 favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída del par NZD/USD. 

El Dólar australiano (AUD) probablemente se consolidará entre 0.6340 y 0.6385. A largo plazo, hay posibilidades de que el AUD rompa por encima de 0.6410; una ruptura de este nivel de resistencia significativo podría potencialmente desencadenar un rápido aumento, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Una clara ruptura por encima de 0.6410 puede potencialmente desencadenar un aumento

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD 'probara 0.6410' ayer, pero señalamos que 'debido a las condiciones de sobrecompra profunda, no está claro si el AUD puede romper claramente por encima de este nivel.' Nuestra expectativa no se cumplió, ya que el AUD cayó de 0.6391 a 0.6344 antes de cerrar en 0.6361 (- 0.38%). La acción del precio es probablemente parte de una fase de consolidación. Hoy, esperamos que el AUD se negocie entre 0.6340 y 0.6385." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (18 de marzo, par en 0.6385), revisamos nuestra perspectiva a positiva, indicando que 'hay una posibilidad de que el AUD rompa por encima de 0.6410.' También indicamos lo siguiente: 'La posibilidad de que el AUD rompa por encima de 0.6410 se mantendrá intacta siempre que el nivel de 'fuerte soporte', actualmente en 0.6320, no sea superado. Tenga en cuenta que 0.6410 es una resistencia significativa, y una clara ruptura por encima de este nivel podría potencialmente desencadenar un aumento agudo y rápido.' Nuestra actualización sigue siendo válida."

El GBP/USD rompió la clave resistencia de 1.300 ayer debido a la debilidad del USD, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.

El EUR/GBP se mantiene cerca de su máximo de enero de 2025 de 0.846

"En los cruces, la GBP no muestra una fortaleza particular, y el EUR/GBP se mantiene cerca de su máximo de enero de 2025 de 0.846."

"No esperamos que la reunión del Banco de Inglaterra de mañana sea un evento importante para la libra esterlina. Como se discutió aquí, esperamos un consenso de mantenimiento con solo dos miembros votando a favor de un recorte."

"El evento del presupuesto del Reino Unido a finales de este mes es el mayor evento de riesgo para la libra. Los escenarios negativos para la GBP son predominantes, ya que la Canciller Rachel Reeves podría recortar el gasto, aumentar impuestos o arriesgarse a inquietar el mercado de bonos. Vemos riesgos al alza hacia 0.85 en el EUR/GBP a corto plazo."

Se espera que la Libra esterlina (GBP) suba de manera desigual entre 1.2955 y 1.3030. A largo plazo, parece probable un mayor aumento en GBP; un aumento modesto en el impulso sugiere que 1.3050 puede no estar a la vista tan pronto, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Parece probable un mayor aumento en GBP

VISIÓN A 24 HORAS: "GBP subió y probó el nivel de 1.3000 hace dos días. Ayer, destacamos lo siguiente: 'Si bien el rápido aumento parece excesivo, mientras no se rompa 1.2955 (el soporte menor está en 1.2970), hay una posibilidad de que GBP rompa por encima de 1.3000. Dadas las condiciones de sobrecompra, podría no ser capaz de mantener una posición por encima de este nivel. La siguiente resistencia en 1.3050 es poco probable que se vea amenazada.' GBP posteriormente subió a 1.3005, retrocedió bruscamente a 1.2953 y luego volvió a subir a 1.3010. GBP cerró en 1.3003, ligeramente más alto en un 0.10%. Si bien la perspectiva para hoy es mixta tras las fuertes oscilaciones. Dicho esto, habiendo superado 1.3000, el tono subyacente parece firme. Hoy, esperamos que GBP suba de manera desigual entre 1.2955 y 1.3030." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Siguiendo el fuerte aumento en GBP desde principios de este mes, en nuestra narrativa más reciente del jueves pasado (13 de marzo, par en 1.2955), indicamos que 'para continuar subiendo, GBP debe romper y mantenerse por encima de 1.3000.' Ayer (18 de marzo), GBP subió a 1.3010, cerrando marginalmente por encima de 1.3000 (1.3003, +0.10%). Si bien parece probable un mayor aumento en GBP, el aumento modesto en el impulso sugiere que la siguiente resistencia en 1.3050 puede no estar a la vista tan pronto. En general, solo una ruptura de 1.2930 (sin cambios en el nivel de 'fuerte soporte' desde ayer) significaría que GBP no está subiendo más."

El Dólar estadounidense (USD) entra en el día del FOMC con un buen nivel de impulso bajista. A pesar de los intentos del secretario del Tesoro, Scott Bessent, por calmar los temores de recesión, los indicadores de alta frecuencia han seguido apuntando a la baja y aún favorecen una rotación lejos de los activos estadounidenses. La última Encuesta de Gestores de Fondos de Bank of America mostró una oscilación récord de acciones estadounidenses a europeas y el 69% de los encuestados creía que el excepcionalismo estadounidense ha terminado. Un aspecto positivo para el Dólar es el aumento radical de las opiniones pesimistas sobre el crecimiento global también, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.

Los rebotes del DXY pueden estar limitados alrededor de 104.0

"A corto plazo, la mejor oportunidad de un rebote para el Dólar es probablemente el anuncio del FOMC de hoy. Las posibilidades de un recorte son nulas, pero la reciente revalorización en la curva del USD sugiere que se esperan algunos ajustes moderados en la orientación futura por parte del mercado. No estamos convencidos. La Fed tiene un mandato de inflación y empleo, y ninguno de esos ha disminuido lo suficiente como para justificar un cambio moderado." 

"El creciente pesimismo sobre el crecimiento y el consumo aún necesita enfrentar la prueba de los datos duros, y si la administración estadounidense puede soportar la corrección del mercado de valores, la Fed probablemente también pueda. Las cosas deberían cambiar en los próximos meses a medida que se desarrolle la desaceleración de EE.UU. (pero no una recesión, en nuestra opinión), y esperamos dos recortes en la segunda mitad de 2025. Sin embargo, el gráfico de puntos mediano del FOMC puede no ser revisado a la baja hoy, por lo que aún señala solo un recorte en 2025."

"Los mercados también serán sensibles a las previsiones de crecimiento e inflación, pero si estamos en lo correcto con nuestra predicción del gráfico de puntos y el presidente de la Fed, Jay Powell, mantiene un tono cauteloso sobre el alivio, el Dólar debería poder recuperarse. Aún así, para tener una recuperación sostenida del USD, el sentimiento macroeconómico de EE.UU. debe comenzar a estabilizarse. Hasta que eso suceda, los rebotes del DXY pueden estar limitados alrededor de 104.0."

• El USD/TRY retrocedió desde su máximo histórico de 41.70, alcanzado durante las primeras horas de negociación europeas el miércoles.
• Los riesgos políticos en Turquía se intensificaron cuando el alcalde de Estambul, Ekrem Imamoglu, fue detenido esta mañana. 
• El presidente Trump despidió a dos comisionados demócratas de la Comisión Federal de Comercio (FTC).

El USD/TRY retrocede desde su máximo histórico de 41.70, alcanzado durante las primeras horas de negociación europeas el miércoles, rondando alrededor de 38.70 en el momento de escribir. El par se disparó a medida que la Lira turca se debilitó drásticamente en medio de la creciente incertidumbre política en Turquía.

La emisora estatal TRT, citando a la Fiscalía de Estambul, informó que el alcalde de Estambul, Ekrem Imamoglu, principal rival político del presidente Recep Tayyip Erdogan, fue detenido esta mañana como parte de investigaciones por corrupción y terrorismo.

Además, la agencia estatal Anadolu informó que se emitieron órdenes de detención para aproximadamente 100 personas más vinculadas a Imamoglu, incluido su asesor de prensa Murat Ongun, quien se esperaba que fuera el candidato presidencial del Partido Republicano del Pueblo (CHP). Este movimiento es visto ampliamente como un intento de Erdogan de consolidar su poder al marginar a posibles desafiantes, causando turbulencias en los mercados financieros turcos.

Mientras tanto, el par USD/TRY también recibe apoyo de un Dólar estadounidense (USD) fortalecido, respaldado por rendimientos estables de los bonos del Tesoro, mientras los inversores esperan la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) más tarde en el día. Se espera que la Fed mantenga las tasas estables en medio de preocupaciones persistentes sobre la inflación y la incertidumbre económica. Los operadores están atentos a las proyecciones económicas actualizadas de la Fed en busca de pistas sobre la futura política de tasas de interés en EE.UU. Cualquier señal de línea dura podría fortalecer aún más al USD frente a sus pares.

Además, el Wall Street Journal informa que el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha despedido a dos comisionados demócratas de la Comisión Federal de Comercio (FTC). Sin embargo, quedan dudas sobre su autoridad para hacerlo, lo que ha generado especulaciones sobre si este movimiento establece un precedente para posibles despidos del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y otros miembros de la Reserva Federal.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cae el miércoles, temprano en la sesión europea. El WTI cotiza a 66.53$ por barril, bajando desde el cierre del martes en 66.55$. El tipo de cambio del petróleo Brent (petróleo crudo Brent) también está perdiendo terreno, cotizando a 70.03$ después de su cierre diario anterior en 70.07$.

Aviso: Los precios del petróleo West Texas Intermediate (WTI) y Brent mencionados anteriormente se basan en el feed de datos de FXStreet para Contratos por Diferencias (CFDs).

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El Euro (EUR) podría cotizar de manera agitada entre 1.0905 y 1.0970 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, el EUR debe romper y cerrar por encima de 1.0950 antes de reanudar su recuperación, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Oportunidad para que el EUR rompa claramente por encima de 1.0950

VISIÓN A 24 HORAS: "Tras el aumento del EUR a 1.0929 hace dos días, indicamos lo siguiente ayer: 'A pesar del avance relativamente fuerte, el impulso alcista no ha aumentado significativamente. Dicho esto, no hay señales de un retroceso inminente por el momento. Hoy, el EUR podría probar el máximo de la semana pasada, cerca de 1.0950. Actualmente, no parece poseer suficiente impulso para romper claramente por encima de este nivel. La próxima resistencia principal en 1.1000 es poco probable que se vea amenazada. El soporte está en 1.0905; una ruptura de 1.0885 sugeriría que la presión alcista actual ha disminuido.' En la sesión de Londres, el EUR subió a 1.0954, retrocediendo rápidamente a 1.0891. Luego rebotó para cerrar ligeramente más alto en 1.0940 (+0.20%). La acción de precios agitada ha resultado en una perspectiva mixta. Hoy, el EUR podría continuar cotizando de manera agitada, pero el tono subyacente firme sugiere un rango más alto de 1.0905/1.0970." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (18 de marzo, cotización en 1.0920), destacamos que el reciente aumento en el impulso a corto plazo 'no es suficiente para indicar que el EUR está listo para reanudar su recuperación.' Agregamos, "Para que eso suceda, el EUR 'debe romper y cerrar por encima de 1.0950.' Luego, el EUR subió a 1.0954 antes de cerrar en 1.0943 (+0.20%). El ligero aumento en el impulso aún no es suficiente para indicar un aumento sostenido. Sin embargo, todavía hay una oportunidad para que el EUR rompa claramente por encima de 1.0950 siempre que se mantenga por encima de 1.0855 (sin cambios en el nivel de 'fuerte soporte')."

Como se esperaba ampliamente, el Bundestag alemán aprobó ayer el cambio constitucional del freno a la deuda. No hay muchas dudas de que la reforma fiscal también pasará por la Cámara Alta (Bundesrat) y, en última instancia, será firmada como ley. El Euro ha incorporado completamente el éxito de la reforma del gasto y parece estar cerca del techo de optimismo del mercado sobre el impulso fiscal, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.

EUR/USD podría regresar por debajo de 1.090

"Debemos considerar que Alemania aún no tiene un gobierno, y las conversaciones de coalición pueden resultar complicadas. Por cierto, aunque la reforma del freno a la deuda desbloquea oportunidades de gasto fiscal a largo plazo, los problemas estructurales (competitividad, innovación) aún deben ser abordados. Nuestra opinión sigue siendo que el segundo trimestre traerá un chequeo de la realidad para el optimismo europeo. Con los aranceles de EE.UU. que probablemente entrarán en vigor a partir de principios de abril, el impulso alcista del euro podría desvanecerse."

"El otro tema clave para el Euro sigue siendo la dirección de las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia. Ayer, el presidente ruso Putin acordó reducir el número de ataques a Ucrania en una llamada telefónica con Trump. Sin embargo, Putin aún exige una detención completa de los armamentos de EE.UU. a Ucrania y se niega a aceptar una tregua de 30 días por ahora. También sobre este tema, el Euro está incorporando una buena dosis de optimismo."

"Si finalmente vemos que se acuerda una tregua, el apoyo adicional al euro puede no ser sustancial y probablemente bastante condicionado a los términos acordados. Como somos alcistas en el Dólar antes del evento de riesgo del FOMC de hoy, renovamos nuestra previsión de que el EUR/USD no logrará romper por encima de 1.100 y, en cambio, regresará por debajo de 1.090."

• El EUR/JPY puede enfrentar una resistencia clave en el límite superior del canal ascendente cerca de 164.50. 
• El RSI de 14 días se mantiene por encima de 50, fortaleciendo la perspectiva alcista. 
• El soporte inicial se observa en la EMA de nueve días alrededor de 161.57.

El EUR/JPY pausa su racha ganadora de tres días, flotando alrededor de 162.60 durante las primeras operaciones europeas del miércoles. El análisis técnico del gráfico diario sugiere que el cruce de divisas está en una tendencia alcista dentro de un canal ascendente, indicando un sesgo alcista continuo.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, reforzando la perspectiva alcista para el cruce EUR/JPY. Además, la posición del cruce de divisas por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 días subraya un fuerte impulso de precios a corto y medio plazo, apoyando el potencial de ganancias adicionales.

Al alza, el cruce EUR/JPY puede encontrar su primera resistencia clave en el límite superior del canal ascendente cerca de 164.50, seguido del máximo de cuatro meses de 164.90, registrado el 30 de diciembre. Una ruptura decisiva por encima de esta zona crítica podría fortalecer el sesgo alcista, allanando el camino para una posible prueba del máximo de ocho meses en 166.69.

El cruce EUR/JPY puede encontrar soporte inicial en la EMA de nueve días de 161.57. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el impulso de precios a corto plazo, llevando al cruce de divisas hacia la EMA de 50 días en 160.13, seguida del límite inferior del canal ascendente en 159.30.

Una caída adicional por debajo de esta zona de soporte crítica podría erosionar el impulso a medio plazo, aumentando la presión a la baja sobre el cruce de divisas. Esto podría empujar al cruce EUR/JPY hacia su mínimo mensual de 155.59, registrado el 4 de marzo, y potencialmente a 154.41, el nivel más bajo visto por última vez en diciembre de 2023.

EUR/JPY: Gráfico Diario

• La Libra esterlina lucha alrededor de 1.3000 frente al Dólar estadounidense a la espera de la decisión de política monetaria de la Fed, el gráfico de puntos y las proyecciones económicas.
• Los inversores esperan que la Fed y el BoE mantengan las tasas de interés estables esta semana.
• El sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso ya que el presidente estadounidense Trump está a punto de imponer aranceles recíprocos el 2 de abril.

La Libra esterlina (GBP) lucha por extender el repunte por encima del nivel clave de 1.3000 frente al Dólar estadounidense (USD) durante las horas de negociación europeas del miércoles. El par GBP/USD cotiza con cautela a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT.

Según la herramienta CME FedWatch, la Fed está segura de mantener las tasas de interés sin cambios en el rango del 4.25%-4.50% por segunda vez consecutiva. Por lo tanto, el principal catalizador para el Dólar estadounidense será el gráfico de puntos de la Fed, que muestra hacia dónde ven los responsables de la política la tasa de fondos federales en el medio y largo plazo, y el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Sería interesante saber si los funcionarios de la Fed verán una relajación de las presiones inflacionarias y una disminución de la confianza del consumidor en el escenario actual o expectativas de inflación del consumidor en aumento debido a las políticas económicas del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, mientras pronostican la perspectiva de política monetaria. En febrero, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente anual – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – aumentó un 3.1%, el nivel más bajo visto desde abril de 2021.

Según analistas de Fitch, se estima que los choques arancelarios "acelerarán las presiones inflacionarias en un punto porcentual" a corto plazo. Este escenario desalentará a los funcionarios de la Fed de recortar las tasas de interés antes del último trimestre del año. Mientras tanto, la herramienta CME FedWatch muestra que la Fed recortará las tasas de interés en la reunión de junio.

Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina se vuelve cautelosa antes de los datos de empleo del Reino Unido y la política del BoE

• La Libra esterlina cotiza con cautela frente a sus pares a la espera de los datos del mercado laboral del Reino Unido (UK) para los tres meses que terminan en enero y la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), programada para el jueves. Los inversores prestarán especial atención a los datos de Ganancias Promedio, una medida clave del crecimiento salarial que ha contribuido significativamente a la alta inflación en el sector servicios.
• El proveedor global líder de datos sobre personas, análisis e información del Reino Unido, Brightmine, mostró el martes que el crecimiento salarial se ha desacelerado ya que los propietarios de negocios son cautelosos antes de la implementación de un aumento en los impuestos sobre la nómina a partir de abril. La Canciller del Tesoro del Reino Unido, Rachel Reeves, anunció un aumento en la contribución de los empleadores al Seguro Nacional (NI) del 13.8% al 15% en el Presupuesto de Otoño.
• Brightmine también dijo que un número significativo de empresas ha planeado una congelación de contrataciones o reestructuración de equipos en respuesta a la decisión del gobierno de aumentar las contribuciones de seguridad social de los empleadores, con algunas considerando congelaciones salariales y retrasos en los aumentos, según informa Reuters. Mientras tanto, los economistas esperan que las Ganancias Promedio (Excluyendo e Incluyendo) bonificaciones hayan crecido casi de manera constante un 5.9%.
• Se espera que el BoE mantenga las tasas de interés estables en 4.5%, con una división de votos de 7-2. Se espera que los miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, Catherine Mann y Swati Dhingra, apoyen un recorte de tasas de interés, mientras que los otros siete responsables de la política votarán para mantener las tasas sin cambios. Los inversores prestarán especial atención a los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, sobre la perspectiva económica del Reino Unido en medio de las políticas arancelarias del presidente Trump.
• El martes, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, confirmó en una entrevista con Fox Business que los aranceles recíprocos entrarían en vigor el 2 de abril. Bessent agregó que es optimista de que algunos de los aranceles pueden no tener que aplicarse porque un acuerdo puede ser "pre-negociado" o que una vez que los países reciban su "número de arancel recíproco", vendrán a nosotros y querrán "negociarlo a la baja".

Análisis Técnico: La Libra esterlina ve un potencial alcista por encima de 1.3000

La Libra esterlina busca un nuevo desencadenante para extender su repunte de dos meses por encima del nivel clave de 1.3000 frente al Dólar estadounidense el miércoles. Los toros del GBP/USD toman un respiro ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días alcanzó niveles de sobrecompra por encima de 70.00. Sin embargo, esto no refleja que la tendencia alcista haya terminado. La tendencia alcista podría reanudarse una vez que el oscilador de momentum se enfríe a cerca de 60.00.

Las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 días y 50 días avanzando cerca de 1.2830 y 1.2690, respectivamente, sugieren que la tendencia general es alcista.

Mirando hacia abajo, el retroceso del 50% de Fibonacci en 1.2770 y el retroceso del 38.2% de Fibonacci en 1.2614 actuarán como zonas de soporte clave para el par. En el lado positivo, el máximo del 15 de octubre de 1.3100 actuará como una zona de resistencia clave.

• El Índice del Dólar estadounidense recupera parte del terreno perdido para acercarse a 103.50 en la sesión europea temprana del miércoles, sumando un 0.21% en el día. 
• La perspectiva negativa del índice se mantiene intacta por debajo de la EMA de 100 días con un indicador RSI bajista. 
• El objetivo inicial a la baja a observar es 103.20; la primera barrera al alza se ve en 104.10. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido contra una cesta de seis divisas mundiales, atrae a algunos compradores alrededor de 103.50 durante la sesión europea temprana del miércoles. Los operadores se preparan para la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) más tarde el miércoles, sin cambios en la tasa esperados.

Las nuevas proyecciones económicas de los funcionarios de la Fed serán observadas de cerca, ya que podrían ofrecer algunas pistas sobre cómo los responsables de políticas ven el probable impacto de las políticas de la administración del presidente estadounidense Donald Trump.

Técnicamente, la perspectiva bajista del DXY se mantiene, caracterizada por el índice manteniéndose por debajo de la clave Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. El camino de menor resistencia es a la baja, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 31.15, apoya a los vendedores en el corto plazo. 

En el evento bajista, el mínimo del 18 de marzo en 103.20 actúa como un nivel de soporte inicial para el índice USD. El nivel de contención crucial a observar es 102.00, representando el nivel psicológico y el límite inferior de la Banda de Bollinger. Pérdidas extendidas podrían ver una caída a 100.53, el mínimo del 28 de agosto de 2024. 

En el lado positivo, el nivel de resistencia inmediato para el DXY surge en 104.10, el máximo del 14 de marzo. Más al norte, el siguiente obstáculo se ve en 105.45, el máximo del 6 de noviembre de 2024. Cualquier compra de seguimiento por encima de este nivel podría ver un repunte a 106.10, la EMA de 100 días.

Gráfico diario del Índice del Dólar estadounidense (DXY)

A continuación, lo que necesita saber el miércoles 19 de marzo:

Los inversores optan por permanecer al margen mientras esperan que la Reserva Federal (Fed) anuncie decisiones de política monetaria tras la reunión de marzo. El banco central de EE.UU. también publicará el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revisado, el llamado gráfico de puntos. 

El Dólar estadounidense (USD) no logró beneficiarse de la atmósfera de aversión al riesgo en el mercado el martes, y el Índice del USD cerró el tercer día consecutivo en territorio negativo. A primera hora del miércoles, el índice se mueve lateralmente, ligeramente por debajo de 103.50. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan marginalmente al alza después de que los principales índices de Wall Street sufrieran grandes pérdidas el martes. Se espera ampliamente que la Fed mantenga la tasa de interés sin cambios en el 4.25%-4.5%. Los participantes del mercado examinarán las proyecciones revisadas de inflación y crecimiento, y prestarán especial atención a los comentarios del presidente Jerome Powell en la conferencia de prensa posterior a la reunión que comenzará a las 18:30 GMT.

Durante las horas de negociación asiáticas del miércoles, el Banco de Japón (BoJ) anunció que mantuvo la tasa de interés a corto plazo en el rango del 0.40%-0.50% tras concluir su reunión de revisión de política monetaria de dos días, como se anticipaba. El gobernador del BoJ, Kazua Ueda, dijo que seguirán ajustando el grado de flexibilización monetaria y agregó que la inflación subyacente sigue por debajo del 2%. El USD/JPY gana tracción en la mañana europea y cotiza en un nuevo máximo de dos semanas cerca de 150.00.

El Oro se benefició de la escalada de tensiones geopolíticas y ganó más del 1% el martes. El XAU/USD continúa extendiéndose al alza a primera hora del miércoles y se vio por última vez cotizando en un nuevo máximo histórico por encima de los 3.040$.

El EUR/USD registró ganancias diarias el martes y tocó su nivel más alto desde principios de octubre por encima de 1.0950. El par se mantiene en una fase de consolidación pero logra mantenerse cómodamente por encima de 1.0900 en la mañana europea. Más tarde en la sesión, Eurostat publicará revisiones a los datos de inflación de febrero. Varios responsables de políticas del Banco Central Europeo (BCE) tienen programados discursos también.

El GBP/USD corrige a la baja y cotiza por debajo de 1.3000 tras cerrar ligeramente al alza el martes. El Banco de Inglaterra anunciará decisiones de política monetaria el jueves. 

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo, habla en la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria el miércoles, explicando la decisión del Banco de mantener la tasa de interés estable en 0.50%.

Declaraciones destacadas

historia en desarrollo ...

Reacción del mercado

USD/JPY se mantiene con una fuerte demanda tras estos comentarios. El par se vio por última vez operando un 0.27% más alto en el día cerca de 149.75.

• El GBP/JPY gana impulso cerca de 194.40 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles, sumando un 0.20% en el día. 
• El BoJ mantuvo las tasas de interés estables en medio de las amenazas arancelarias de Trump. 
• Se espera que el BoE mantenga las tasas de interés sin cambios en 4.5% el jueves. 

El cruce GBP/JPY extiende su subida a 194.40 durante los primeros compases de la sesión europea del miércoles. El (JPY) cotiza ligeramente más débil después de que el Banco de Japón (BoJ) decidiera mantener su tasa de política sin cambios en su reunión de marzo el miércoles. La atención se centrará en la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves.

El BoJ mantuvo las tasas de interés estables el miércoles, tal y como se esperaba. El banco central japonés señaló en el comunicado que "En cuanto a los riesgos para las perspectivas, siguen existiendo altas incertidumbres en torno a la economía y los precios de Japón, incluida la situación en evolución respecto al comercio y otras políticas en cada jurisdicción."

Los participantes del mercado seguirán de cerca la conferencia de prensa del Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, que podría ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés en Japón. El mercado de swaps está valorando ahora en casi un 71% la probabilidad de una subida para julio y certeza para octubre.

Se espera que el BoE mantenga las tasas de interés sin cambios el jueves y se adhiera a su mantra de movimientos graduales en medio de la elevada incertidumbre económica y las noticias mixtas sobre la economía del Reino Unido. Los mercados anticipan que el banco central del Reino Unido mantenga su tasa de interés de referencia en 4.5%, con el próximo recorte probablemente en mayo, seguido de más reducciones en agosto y noviembre, según la mayoría de los economistas encuestados por Reuters la semana pasada. 

Los responsables de la política tendrán que esperar hasta la reunión de mayo para discutir las medidas tomadas por la Ministra de Finanzas, Rachel Reeves, el 26 de marzo para defender sus reglas fiscales, que ahora están bajo amenaza debido al crecimiento más débil de lo esperado y los mayores costos de endeudamiento.

• El EUR/GBP ganó soporte a medida que aumentó la demanda de un mayor gasto en déficit entre las economías más grandes de la Eurozona.
• Alemania aprobó un paquete de gasto histórico de 500.000 millones de euros para defensa e infraestructura, aumentando sustancialmente la deuda nacional.
• Los operadores esperan la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra el jueves.

El EUR/GBP se mantiene estable tras ganar en la sesión anterior, oscilando alrededor de 0.8420 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. El cruce se fortaleció a medida que el Euro (EUR) encontró soporte en medio del aumento de la demanda de un mayor gasto en déficit entre las economías más grandes de la Eurozona. En Alemania, los principales partidos políticos—incluyendo el bloque CDU/CSU, SPD y Verdes—aprobaron un paquete de gasto histórico de 500.000 millones de euros para defensa e infraestructura, aumentando significativamente la deuda nacional.

Además, el Euro podría beneficiarse de una mejora en el sentimiento de riesgo en medio de las esperanzas de un alto el fuego entre Rusia y Ucrania. El martes, el presidente de EE.UU. Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin acordaron una pausa inmediata en los ataques a la infraestructura energética. Sin embargo, Putin se negó a respaldar un alto el fuego más amplio, de un mes, negociado por el equipo de Trump con funcionarios ucranianos en Arabia Saudita.

En el frente de la política monetaria, los operadores han reducido las expectativas de recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) este año, ahora valorando solo dos reducciones—probablemente en abril y junio. Además, ya no se espera que las tasas de interés caigan por debajo del 2%.

La Libra esterlina (GBP) cotiza con cautela mientras los inversores se centran en la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves. Los mercados anticipan ampliamente que el BoE mantendrá los costos de endeudamiento en 4.5%, con una probable división de voto de 7-2.

Se espera que los miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, Catherine Mann y Swati Dhingra, aboguen por un recorte de tasas. En febrero, ambos presionaron por una reducción de 50 puntos básicos (pb) mayor de lo habitual, mientras que la mayoría favoreció un recorte más convencional de 25 pb.

• El USD/CAD atrae compradores por segundo día consecutivo, aunque el potencial alcista parece limitado.
• Un modesto rebote del USD desde un mínimo de varios meses se considera que presta cierto soporte al par.
• Cualquier avance significativo del USD, sin embargo, parece esquivo antes de la crucial decisión del FOMC. 

Se observa que el par USD/CAD se está construyendo sobre el rebote de la noche anterior desde la zona de 1.4260, o un mínimo de casi dos semanas, y ganando algo de tracción positiva por segundo día consecutivo el miércoles. Los precios al contado suben nuevamente por encima del nivel de 1.4300 durante la sesión asiática, aunque el potencial alcista parece limitado ya que los operadores podrían optar por esperar el resultado de la muy esperada reunión de política del FOMC.

El consenso del mercado sugiere fuertemente que la Reserva Federal (Fed) mantendrá la tasa de fondos federales sin cambios en el rango actual de 4.25% a 4.50%. Por lo tanto, la atención se centrará en las proyecciones económicas actualizadas y en la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, serán examinados en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un impulso significativo al par USD/CAD.

De cara al riesgo del evento clave del banco central, algunos movimientos de reposicionamiento ayudan al USD a recuperarse ligeramente de su nivel más bajo desde octubre alcanzado el martes. Aparte de esto, los precios del petróleo crudo, tras el retroceso tardío del día anterior desde un máximo de más de dos semanas, debilitan al Loonie vinculado a las materias primas y apoyan al par USD/CAD. Sin embargo, el riesgo de una mayor escalada de tensiones en el Medio Oriente, que podría afectar el suministro, ayuda a limitar la caída del líquido negro.

Además, un sorpresivo aumento en la tasa de inflación anual de Canadá, al 2.6% en febrero o el más alto en ocho meses, podría frenar a los operadores de abrir apuestas bajistas agresivas en torno al Dólar canadiense (CAD) y limitar el par USD/CAD. Sin embargo, el hecho de que los precios al contado se mantengan cómodamente por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión de la reciente caída del par observada durante la última semana aproximadamente. 

Las fechas de vencimiento de opciones FX para el 19 de marzo, corte en Nueva York a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0750 1.9b
• 1.0800 2b
• 1.0850 1.2b
• 1.0900 1.8b
• 1.0950 2.1b
• 1.1150 1.2b

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2920 410m
• 1.3025 642m

USD/JPY: montos en USD                                 

• 147.50 452m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8910 450m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6230 1.6b
• 0.6340 1.4b
• 0.6350 666m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.4295 634m
• 1.4325 779m
• 1.4565 1.6b

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8375 425m

• El USD/CHF se mueve al alza cerca de 0.8770 en la sesión asiática del miércoles. 
• Los inversores esperan anuncios de política de la Fed el miércoles.
• Se espera que el SNB reduzca su tasa de interés clave en 25 puntos básicos el jueves a 0.25%.

El par USD/CHF gana terreno a alrededor de 0.8770 durante la sesión asiática del miércoles, impulsado por la renovada demanda del Dólar estadounidense. La decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. será el centro de atención el miércoles, sin cambios en la tasa esperados. La atención se trasladará a la reunión de política del Banco Nacional Suizo (SNB) más tarde el jueves. 

El consenso del mercado sugiere que la Fed mantendrá su tasa de fondos federales sin cambios en el rango actual de 4.25% a 4.50%. Los operadores se centrarán en la conferencia de prensa y el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), o 'gráfico de puntos', para obtener más pistas sobre la futura trayectoria de tasas de interés y las perspectivas económicas. Cualquier comentario de línea dura de los funcionarios de la Fed podría elevar el Dólar estadounidense frente al Franco suizo (CHF) a corto plazo. Según la herramienta CME FedWatch, la posibilidad de una reducción de tasas en la reunión de mayo ha aumentado al 25% desde el 18% hace un mes. 

Se anticipa que el Banco Nacional Suizo (SNB) recorte su tasa de política principal en un cuarto de punto porcentual el jueves a 0.25% y la mantenga allí hasta al menos 2026, según la mayoría de los economistas encuestados por Reuters. "La única incertidumbre significativa sobre la opinión de que el SNB mantenga las tasas estables en esta reunión, para mí, proviene de un cierto oscurecimiento de la perspectiva de crecimiento global", dijo Claude Maurer, economista jefe de BAK Economics con sede en Basilea. 

Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, acordaron el martes una pausa inmediata en los ataques contra la infraestructura energética en la guerra de Ucrania. Sin embargo, Putin se negó a firmar el alto el fuego integral de un mes que el equipo de Trump trabajó recientemente con los ucranianos en Arabia Saudita. Los operadores estarán atentos a los desarrollos en torno al alto el fuego completo entre Rusia y Ucrania. Las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y el conflicto en curso entre Rusia y Ucrania podrían impulsar los flujos hacia activos de refugio seguro, beneficiando al CHF. 

Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 8.451,82 rupias indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con las 8.445,86 INR que costaba el martes.

El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 98.580,41 INR por tola desde los 98.510,83 INR por tola del día anterior.

Qué mueve el mercado hoy: Los toros del precio del Oro se vuelven cautelosos antes de la muy esperada decisión del FOMC

• El precio del Oro alcanzó un nuevo máximo histórico, alrededor de la región de 3.038-3.039$ el martes, ya que el aumento de las tensiones en Oriente Medio y las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump continúan alimentando la demanda del activo refugio.

• Los ataques aéreos israelíes contra objetivos de Hamás en Gaza han dejado más de 400 muertos. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo que ordenó los ataques porque Hamás había rechazado propuestas para extender el alto el fuego que se mantiene desde enero.

• Trump ha amenazado con imponer aranceles recíprocos y sectoriales, que dijo que entrarán en vigor el 2 de abril. Esto se suma a un arancel fijo del 25% sobre el acero y el aluminio desde febrero, alimentando los temores de una guerra comercial global.

• Los operadores aumentan sus apuestas de que la Reserva Federal tendrá que reducir las tasas de interés este año más de lo esperado, ante la creciente posibilidad de una recesión económica debido a las agresivas políticas de la administración Trump.

• La actual valoración del mercado indica la posibilidad de que la Fed pueda reducir los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en las reuniones de política monetaria de junio, julio y octubre, lo que respalda aún más al metal amarillo que ahora rinde.

• El Dólar estadounidense experimenta un rebote modesto desde un mínimo de más de cinco meses alcanzado el martes, ya que los operadores optan por aligerar sus apuestas bajistas antes de la decisión del FOMC, que se anunciará más tarde durante la sesión estadounidense de este miércoles.

• La declaración de política monetaria acompañante y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, serán examinados de cerca en busca de pistas sobre la futura trayectoria de recortes de tasas, lo que impulsará la demanda del USD e influirá en el par XAU/USD.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• La plata oscila en un rango cerca de un máximo de varios meses alcanzado el martes.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias.
• Cualquier deslizamiento correctivo podría verse como una oportunidad de compra cerca de 30.40$.

La plata (XAG/USD) se consolida en un rango alrededor de la marca de 34.00$ durante la sesión asiática del miércoles y permanece cerca de su nivel más alto desde finales de octubre alcanzado el día anterior. La configuración técnica, mientras tanto, parece inclinada a favor de los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el metal blanco sigue siendo al alza.

El rebote de esta semana desde la resistencia convertida en soporte de 33.40$, junto con osciladores positivos en el gráfico diario, valida la perspectiva constructiva y apoya las perspectivas de una extensión de una tendencia alcista de casi tres semanas. Algunas compras de seguimiento más allá del máximo de oscilación de la noche anterior, alrededor de la región de 34.20$-34.25$, reafirmarán el sesgo positivo y elevarán el XAG/USD más allá del obstáculo intermedio de 34.50$-34.55$, hacia el vecindario de 35.00$, o un máximo de varios años alcanzado en octubre. 

Por otro lado, cualquier retroceso correctivo podría seguir encontrando algo de soporte cerca de la región de 33.40$, por debajo de la cual el XAG/USD podría acelerar la caída hacia la cifra redonda de 33.00$. Una ruptura convincente por debajo de este último podría allanar el camino para una caída hacia el soporte pivotal de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, actualmente fijado cerca de la zona de 31.50$-31.45$. Esto es seguido por el soporte de 31.25$-31.20$, la marca de 31.00$ y el mínimo de finales de febrero, alrededor del área de 30.80$. 

La imposibilidad de defender los niveles de soporte mencionados podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y hacer que el XAG/USD sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte de 30.45$-30.40$ en ruta hacia la marca psicológica de 30.00$. El metal blanco podría eventualmente caer al soporte de 29.55$-29.50$ y probar niveles por debajo de 29.00$, o el mínimo del año hasta la fecha alcanzado en enero.

Gráfico diario de XAG/USD

• El precio del WTI cae mientras Trump y Putin acuerdan una pausa en los ataques a la infraestructura energética en medio de la guerra en Ucrania.
• Las existencias semanales de petróleo crudo de la API aumentaron en 4.593 millones de barriles en la semana anterior.
• La violencia en aumento en Oriente Medio genera preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro en regiones clave productoras de petróleo.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se mantiene bajo presión por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 66.50$ por barril durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. La tendencia a la baja está impulsada por las expectativas de un aumento en el suministro ruso.

El martes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, acordaron una pausa inmediata en los ataques a la infraestructura energética en medio de la guerra en Ucrania. Sin embargo, Putin se negó a apoyar un alto el fuego más amplio, de un mes de duración, negociado por el equipo de Trump con funcionarios ucranianos en Arabia Saudita, lo que indica tensiones persistentes a pesar del acuerdo temporal sobre los ataques relacionados con la energía.

Como uno de los mayores productores de petróleo del mundo, Rusia ha visto disminuir su producción desde que comenzó la guerra, en gran parte debido a las sanciones occidentales. Un posible alto el fuego podría llevar a un alivio de estas sanciones, lo que podría aumentar el suministro de petróleo y presionar aún más los precios.

Mientras tanto, los datos del Instituto Americano del Petróleo (API) del martes mostraron una imagen mixta para las existencias de crudo de EE.UU. Las reservas de petróleo crudo aumentaron en 4.593 millones de barriles para la semana que finalizó el 14 de marzo, mientras que las existencias de gasolina disminuyeron en 1.71 millones de barriles y las existencias de destilados cayeron en 2.15 millones de barriles.

Sin embargo, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio continúan apoyando los precios del petróleo hasta cierto punto. La violencia aumentada amenaza con interrumpir el suministro en regiones clave productoras de petróleo. Trump reafirmó el compromiso de su administración con la acción militar contra los hutíes de Yemen y advirtió que Irán sería responsabilizado por cualquier ataque adicional que interrumpiera el transporte marítimo en el Mar Rojo. Mientras tanto, los ataques aéreos israelíes en Gaza, que pusieron fin a un alto el fuego de una semana, resultaron en al menos 200 víctimas, según las autoridades de salud palestinas, informó Reuters.

• El EUR/USD se mueve a la baja a alrededor de 1.0935 en la sesión asiática del miércoles. 
• Se espera que la Fed mantenga su tasa de interés sin cambios y actualizará sus proyecciones de tasas el miércoles. 
• El parlamento de Alemania aprobó planes para un aumento masivo del gasto el martes.

El par EUR/USD se debilita hasta cerca de 1.0935 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles, presionado por una modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD). Los operadores prefieren mantenerse al margen antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles. 

Los datos económicos de EE.UU. más fuertes de lo esperado del martes han proporcionado algo de soporte al Dólar. Los datos publicados por la Fed mostraron que la Producción Industrial en Estados Unidos aumentó un 0.7% mensual en febrero, en comparación con el 0.3% en enero (revisado desde el 0.5%). Esta lectura superó el consenso del mercado de 0.2%.

Los mercados esperan ampliamente que el banco central de EE.UU. mantenga las tasas estables en su reunión de marzo el miércoles en medio de preocupaciones persistentes sobre la inflación y la incertidumbre económica. La conferencia de prensa y el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), o ‘diagrama de puntos’, serán observados de cerca ya que podrían ofrecer más pistas sobre la perspectiva económica y el camino de las tasas de interés en EE.UU.

Al otro lado del océano, el parlamento de Alemania aprobó planes para un aumento masivo del gasto el martes. Este desarrollo positivo podría respaldar la moneda compartida, ya que la aprobación de los planes en el Bundestag el martes proporcionaría al canciller en espera un ingreso inesperado de cientos de miles de millones de euros para impulsar la inversión tras dos años de contracción en la economía más grande de Europa.

• El NZD/USD pierde terreno a medida que la Encuesta de Consumo de Westpac indica una debilitación de la confianza del consumidor en Nueva Zelanda.
• Westpac Nueva Zelanda informó una caída en su índice de confianza, que bajó a 89.2 en el primer trimestre desde 97.5 en el trimestre anterior.
• El Dólar estadounidense se mantiene firme mientras los operadores adoptan cautela antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Fed programada para el miércoles.

El NZD/USD se mantiene subdued por segundo día consecutivo, rondando 0.5810 durante la sesión asiática del miércoles. El par enfrenta presión a la baja tras la publicación de la Encuesta de Consumo de Westpac del primer trimestre de 2025 de Nueva Zelanda, que indicó una debilitación de la confianza del consumidor.

Westpac Nueva Zelanda informó que su índice de confianza cayó a 89.2 en el primer trimestre desde 97.5 en el período anterior, el nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2024. La caída refleja el aumento de las tensiones comerciales, la persistente presión sobre el costo de vida y la volatilidad en los mercados financieros.

Sin embargo, el par NZD/USD podría encontrar soporte en el optimismo del mercado antes de la publicación de los datos del PIB trimestral de Nueva Zelanda el jueves. Los analistas esperan un modesto repunte del 0.4% en el cuarto trimestre, tras dos trimestres consecutivos de contracción.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme, respaldado por rendimientos estables de los bonos del Tesoro mientras los inversores esperan la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) más tarde en el día. Los mercados anticipan ampliamente que la Fed mantendrá las tasas estables en medio de preocupaciones persistentes sobre la inflación y la incertidumbre económica.

El Índice del Dólar (DXY) opera cerca de 103.30, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años se sitúan en 4.04% y 4.29%, respectivamente. Sin embargo, el Dólar enfrenta presión por datos económicos débiles de EE.UU. y nuevas amenazas arancelarias del presidente Donald Trump, lo que añade incertidumbre al mercado.

Los operadores están monitoreando de cerca las proyecciones económicas actualizadas de la Fed para obtener información sobre la futura senda de las tasas de interés en EE.UU. Cualquier señal de línea dura podría fortalecer aún más al USD frente a sus contrapartes.

• El precio del Oro se sitúa cerca de un máximo histórico en medio de riesgos geopolíticos y crecientes tensiones comerciales.
• Las apuestas por recortes de tasas de la Fed benefician al metal amarillo sin rendimiento y siguen siendo favorables. 
• Un modesto rebote del USD limita la materia prima antes de la crucial decisión del FOMC.

El precio del Oro (XAU/USD) entra en una fase de consolidación alcista cerca del pico histórico mientras los alcistas hacen una pausa y optan por esperar el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días que se llevará a cabo más tarde durante la sesión estadounidense del miércoles. El consenso del mercado sugiere fuertemente que la Reserva Federal (Fed) mantendrá la tasa de fondos federales sin cambios en el rango actual de 4.25% a 4.50%. Por lo tanto, la atención se centrará en las proyecciones económicas actualizadas y en la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, serán examinados en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas. Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al metal amarillo sin rendimiento.

De cara al riesgo del evento clave del banco central, algunas operaciones de reposicionamiento ayudan al USD a recuperarse ligeramente de su nivel más bajo desde octubre alcanzado el martes y actúan como un viento en contra para el precio del Oro. Sin embargo, el lado negativo permanece amortiguado en medio de la incertidumbre sobre las agresivas políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en las perspectivas económicas globales. Aparte de esto, el riesgo de una mayor escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio sigue actuando como un viento a favor para el oro de refugio seguro y apoya las perspectivas de una extensión de una tendencia alcista de varios meses. Sin embargo, las condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario podrían frenar a los operadores de abrir nuevas apuestas alcistas en torno al par XAU/USD.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro se vuelven cautelosos antes de la muy esperada decisión del FOMC

• El precio del Oro alcanzó un nuevo máximo histórico, alrededor de la región de $3,038-3,039 el martes, ya que el aumento de las tensiones en Oriente Medio y las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump continúan alimentando la demanda del activo refugio.
• Los ataques aéreos israelíes contra objetivos de Hamás en Gaza han dejado más de 400 muertos. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo que ordenó los ataques porque Hamás había rechazado propuestas para extender el alto el fuego que se mantiene desde enero. 
• Trump ha amenazado con imponer aranceles recíprocos y sectoriales, que, según dijo, entrarán en vigor el 2 de abril. Esto se suma a un arancel fijo del 25% sobre el acero y el aluminio desde febrero, alimentando los temores de una guerra comercial global.
• Los operadores aumentan sus apuestas de que la Reserva Federal tendrá que reducir las tasas de interés este año más de lo esperado en medio de la creciente posibilidad de una recesión económica debido a las agresivas políticas de la administración Trump. 
• La actual valoración del mercado indica la posibilidad de que la Fed pueda reducir los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en las reuniones de política monetaria de junio, julio y octubre, lo que respalda aún más al metal amarillo que ahora rinde.
• El Dólar estadounidense experimenta un modesto rebote desde un mínimo de más de cinco meses alcanzado el martes, ya que los operadores optan por aligerar sus apuestas bajistas antes de la decisión del FOMC, que se anunciará más tarde durante la sesión estadounidense de este miércoles. 
• La declaración de política monetaria que la acompaña y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, serán examinados de cerca en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas, lo que impulsará la demanda del USD e influirá en el par XAU/USD.

El precio del Oro necesita consolidarse antes del siguiente movimiento al alza en medio de un RSI ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene por encima de la marca de 70, sugiriendo condiciones ligeramente sobrecompradas. De cara al riesgo del evento clave del banco central, esto hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de que los operadores comiencen a posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional. Mientras tanto, la reciente ruptura y aceptación por encima de la marca psicológica de $3,000 sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. 

Mientras tanto, cualquier deslizamiento correctivo podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca de la zona de $3,005-3,000. Esto es seguido por un soporte cerca de la región de $2,980-2,978, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro a la zona de $2,956. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el soporte intermedio de $2,930 antes de que el XAU/USD eventualmente caiga a la marca de $2,900 en camino al mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de $2,880.

• El EUR/JPY cotiza en territorio positivo cerca de 163.45 en la sesión asiática del miércoles. 
• El BoJ mantuvo sin cambios la configuración de la política en su reunión de marzo el miércoles.
• El parlamento alemán aprobó planes para un masivo aumento del gasto el martes, apoyando al Euro.

El cruce EUR/JPY extiende su recuperación a alrededor de 163.45 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. Como se esperaba, el Banco de Japón (BoJ) decidió mantener su tasa de política sin cambios el miércoles después de tres aumentos en el año desde que puso fin a la última tasa de interés negativa del mundo. La atención se centrará en los datos de inflación del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de la Eurozona y en los discursos de los responsables de políticas del Banco Central Europeo (BCE) más tarde el miércoles. 

El BoJ decidió mantener el objetivo de tasas de interés a corto plazo sin cambios en el rango de 0.40%- 0.50% en su reunión de marzo el miércoles. La decisión se alineó con las expectativas del mercado. El Yen japonés (JPY) cotiza ligeramente a la baja frente al Euro (EUR) en una reacción inmediata a la decisión de tasas. Los mercados de swaps ahora están valorando casi un 71% de probabilidades de un aumento para julio y certeza para octubre.

Los inversores mantendrán un ojo en la conferencia de prensa del Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, que podría ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés en Japón. Mientras tanto, la creciente incertidumbre económica y las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podrían impulsar los flujos hacia activos refugio, lo que podría respaldar al JPY. 

En el frente del Euro, la aprobación por parte del parlamento alemán de planes para un masivo aumento del gasto rompe con décadas de conservadurismo fiscal con la esperanza de impulsar el crecimiento económico y aumentar el gasto militar para una nueva era de defensa colectiva europea. Esto, a su vez, eleva la moneda común frente a sus rivales. "Alemania, y por extensión la zona euro, poniendo en orden su política fiscal no solo es algo que ya se esperaba, sino que apoya el caso alcista para la moneda común a medio plazo", señaló Michael Brown, estratega senior de investigación en Pepperstone.

• El AUD/JPY se mantiene estable tras la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Japón.
• El BoJ mantuvo su objetivo de tasa de interés a corto plazo dentro del rango del 0.40%-0.50% en marzo.
• El Dólar australiano se mantiene estable mientras los operadores ejercen cautela antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Fed programada para el miércoles.

El AUD/JPY se mantiene firme cerca de 95.10 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles, tras la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Japón (BoJ). Como se esperaba, el BoJ mantuvo su objetivo de tasa de interés a corto plazo dentro del rango del 0.40%-0.50% después de concluir su revisión de política monetaria de dos días.

La Declaración de Política Monetaria del BoJ señaló que la economía de Japón se está recuperando moderadamente, aunque persisten algunos signos de debilidad. El consumo está aumentando gradualmente y las expectativas de inflación están subiendo a un ritmo medido. Sin embargo, los riesgos permanecen, particularmente en lo que respecta a las políticas comerciales globales y su impacto en las economías y precios en el extranjero.

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró la disposición del banco central para aumentar las tasas de interés aún más si la inflación se mueve de manera sostenible hacia su objetivo del 2%. Hablando en el parlamento el 12 de marzo, Ueda enfatizó que las tasas de interés a largo plazo están influenciadas por las expectativas del mercado sobre la postura de política a corto plazo del BoJ, reforzando la posibilidad de aumentos más adelante en el año.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) se mantiene estable mientras los operadores adoptan una postura cautelosa antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) más tarde en el día. Los mercados esperan que la Fed mantenga las tasas estables en medio de preocupaciones persistentes sobre la inflación y la incertidumbre económica.

En el frente doméstico, el Índice Adelantado Westpac-Melbourne Institute de Australia aumentó un 0.1% intermensual en febrero de 2025, manteniendo el mismo ritmo que el mes anterior. La tasa de crecimiento anualizada a seis meses en el índice, que proporciona información sobre la trayectoria futura de la economía, subió al 0.8% desde el 0.6%. Esto refleja una continua resiliencia doméstica a pesar de la disminución del apoyo de los mercados de divisas y materias primas.

• El GBP/USD retrocede a medida que los operadores adoptan cautela antes de la decisión de política de la Reserva Federal programada para el miércoles.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios, destacando las persistentes preocupaciones sobre la inflación y la incertidumbre económica. 
• Los operadores anticipan que el Banco de Inglaterra también mantendrá los costos de endeudamiento en 4.5%, con una probable división de voto de 7-2.

El GBP/USD baja, cotizando alrededor de 1.2990 durante las horas asiáticas del miércoles tras registrar ganancias en las dos sesiones anteriores. El par enfrenta dificultades ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme, apoyado por rendimientos estables de los bonos del Tesoro de EE.UU. antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) más tarde en el día. Los mercados esperan ampliamente que la Fed mantenga las tasas estables en medio de preocupaciones persistentes sobre la inflación y la incertidumbre económica.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a seis divisas principales, cotiza cerca de 103.40. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años se sitúan en 4.04% y 4.29%, respectivamente, al momento de escribir. Sin embargo, el Dólar enfrenta presión por datos económicos débiles de EE.UU. y renovadas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump, lo que añade incertidumbre para los inversores.

Los operadores están observando de cerca las proyecciones económicas actualizadas de la Fed en busca de más pistas sobre el futuro camino de las tasas de interés en EE.UU. Cualquier señal de línea dura de los responsables de la Fed podría fortalecer el USD frente a sus contrapartes.

Sumándose al panorama político, "The Wall Street Journal" informa que Trump ha destituido a dos comisionados demócratas de la Comisión Federal de Comercio (FTC). La incertidumbre persiste sobre si tiene la autoridad para hacerlo, alimentando la especulación sobre si este movimiento prepara el terreno para posibles despidos del presidente de la Fed, Jerome Powell, y otros miembros de la Reserva Federal.

La Libra esterlina (GBP) cotiza con cautela mientras los inversores se centran en la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves. Los mercados esperan ampliamente que el BoE mantenga los costos de endeudamiento sin cambios en 4.5%, con una probable división de voto de 7-2.

Se espera que los miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, Catherine Mann y Swati Dhingra, aboguen por un recorte de tasas. En la reunión de febrero, ambos funcionarios presionaron por una reducción de 50 puntos básicos (pb) mayor de lo habitual, mientras que la mayoría favoreció un recorte más convencional de 25 pb.

• El Yen japonés atrae a algunos vendedores tras la publicación de datos nacionales más débiles.
• Una modesta recuperación del USD desde un mínimo de varios meses presta apoyo adicional al USD/JPY.
• Los operadores parecen reacios a abrir apuestas agresivas antes de las decisiones de política del BoJ y la Fed.

El Yen japonés (JPY) se desliza a la baja durante la sesión asiática del miércoles en reacción a datos nacionales más débiles de lo esperado, aunque carece de ventas de seguimiento ya que los operadores parecen reacios antes de la decisión del Banco de Japón (BoJ). Se anticipa ampliamente que el banco central japonés mantendrá la tasa de interés a corto plazo en 0.50% en medio de la incertidumbre sobre las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en la economía. Por lo tanto, los inversores buscarán señales sobre el momento y el alcance de futuras subidas de tasas por parte del BoJ.

La atención se desplazará luego hacia el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días que se anunciará más tarde durante la sesión estadounidense. Se espera que el banco central de EE.UU. también mantenga las tasas de interés sin cambios, aunque los mercados están valorando la posibilidad de tres recortes de 25 puntos básicos para finales de este año. Esto marca una gran divergencia en comparación con la postura de línea dura del BoJ, que ha resultado en un reciente estrechamiento agudo del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón y debería seguir actuando como un viento de cola para el JPY de menor rendimiento. 

Los alcistas del Yen japonés permanecen a la defensiva tras datos nacionales poco impresionantes, antes del BoJ 

• Los datos publicados este miércoles mostraron que la Balanza Comercial de Japón pasó a un superávit de ¥584.5 mil millones en febrero desde un déficit de ¥415.43 mil millones en el mismo mes del año anterior. La reversión fue impulsada por un aumento en las exportaciones, que crecieron un 11.4% interanual, y una caída mayor de lo esperado del 0.7% en las importaciones. 
• Mientras tanto, los Pedidos de Maquinaria de Japón cayeron un 3.5% intermensual en enero de 2025, significativamente peor que la caída del 1.2% registrada en el mes anterior. En términos anuales, los Pedidos de Maquinaria aumentaron un 4.4% durante el mes reportado, ligeramente por encima del aumento del 4.3% de diciembre, aunque la lectura estuvo por debajo del pronóstico del 6.9%.
• Además, una encuesta Tankan de Reuters indicó que el sentimiento empresarial entre los fabricantes japoneses empeoró por primera vez en tres meses durante marzo, en medio de preocupaciones sobre las políticas arancelarias de EE.UU. y la debilidad en la economía de China. De hecho, el índice de fabricantes se situó en -1, bajando de +3 en febrero. 
• Los inversores ahora esperan la crucial decisión del Banco de Japón. Esto, junto con la declaración de política acompañante y los comentarios del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, podría proporcionar pistas sobre el probable momento de la próxima subida de tasas de interés e influir en el Yen japonés.
• Los resultados de las negociaciones laborales anuales de primavera de Japón, que concluyeron el viernes, mostraron que las empresas en su mayoría aceptaron las demandas de los sindicatos para un fuerte crecimiento salarial por tercer año consecutivo. Esto podría impulsar el gasto del consumidor y contribuir al aumento de la inflación, dando al BoJ margen para seguir subiendo tasas.
• Los inversores el miércoles también se centrarán en el resultado de una reunión de política monetaria del FOMC de dos días, que se anunciará más tarde durante la sesión estadounidense. De cara a los riesgos del evento clave del banco central, una modesta recuperación del Dólar estadounidense desde un mínimo de varios meses empuja al par USD/JPY de nuevo por encima de los 149.00 medios.

El USD/JPY necesita encontrar aceptación por encima de la marca psicológica de 150.00 para apoyar las perspectivas de nuevas ganancias

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas se vio como un desencadenante clave para los alcistas. Además, los osciladores en dicho gráfico se mantienen cómodamente en territorio positivo y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, el fracaso de la noche anterior antes de la marca psicológica de 150.00 justifica cierta cautela. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerza sostenida más allá de dicho nivel antes de posicionarse para un movimiento hacia la región de 150.75-150.80, o la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, en ruta hacia la cifra redonda de 151.00. 

Por el lado negativo, el área de 149.20, seguida por la marca de 149.00 y la región de 148.80 (SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas) deberían actuar como soporte inmediato. Una ruptura convincente por debajo de esta última sugerirá que el reciente movimiento al alza observado durante la última semana ha perdido impulso y arrastrará al par USD/JPY hacia el soporte de 148.25-148.20 en ruta hacia la marca de 148.00. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia el área de 147.70, la región de 147.20 y la marca de 147.00 antes de que los precios spot finalmente caigan para volver a probar un mínimo de varios meses, alrededor de la región de 146.55-146.50 tocada el 11 de marzo.

• El Dólar australiano se mantiene estable mientras los operadores ejercen cautela antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal.
• El Tesorero de Australia, Jim Chalmers, criticó las políticas comerciales de la administración Trump, calificándolas de "autodestructivas y de auto-sabotaje".
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios el miércoles, citando preocupaciones persistentes sobre la inflación y la incertidumbre económica en curso.

El Dólar australiano (AUD) se mantiene estable el miércoles después de experimentar pérdidas en la sesión anterior. El par AUD/USD mantiene su posición mientras el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme, respaldado por rendimientos estables en EE.UU. antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) más tarde en el día. No se esperan cambios en las tasas en medio de preocupaciones persistentes sobre la inflación y una creciente incertidumbre económica.

El Índice Adelantado de Westpac de Australia subió al 0.8% en febrero, desde el 0.6% en enero, reflejando una continua resiliencia interna a pesar de la disminución de los vientos a favor de la moneda y las materias primas. El impacto de los choques arancelarios comienza a hacerse evidente, pero los factores impulsados por el mercado interno están proporcionando un sólido apoyo.

El Tesorero Jim Chalmers abordó las tensiones comerciales en un discurso el martes, rechazando una "carrera hacia el fondo" en los aranceles. Chalmers criticó las políticas comerciales de la administración Trump como "autodestructivas y de auto-sabotaje", enfatizando la necesidad de Australia de centrarse en la resiliencia económica en lugar de la retaliación. También condenó la decisión de EE.UU. de excluir a Australia de las exenciones arancelarias sobre el acero y el aluminio, calificándola de "decepcionante, innecesaria, sin sentido y errónea".

El lunes, la Subgobernadora (Económica) del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Sarah Hunter, reiteró la postura cautelosa del banco central sobre los recortes de tasas. La declaración de febrero del RBA señaló un enfoque más conservador que las expectativas del mercado, con un fuerte enfoque en monitorear las decisiones de política de EE.UU. y su posible impacto en las perspectivas de inflación de Australia. 

El Dólar australiano se mantiene estable mientras los operadores adoptan cautela antes de la decisión de política de la Fed

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el USD frente a seis monedas principales, se está negociando positivamente cerca de 103.40 en el momento de escribir. Sin embargo, el Dólar enfrenta vientos en contra ya que los débiles datos económicos de EE.UU. y las renovadas amenazas arancelarias del presidente Donald Trump aumentan la incertidumbre entre los inversores.
• Los participantes del mercado están observando de cerca las proyecciones económicas actualizadas de la Reserva Federal para obtener información sobre el futuro camino de las tasas de interés en EE.UU. Cualquier señal de línea dura de los responsables de la Fed podría proporcionar apoyo al USD frente a sus pares.
• La Oficina del Censo de EE.UU. informó el lunes que las ventas minoristas aumentaron un 0.2% mes a mes en febrero, por debajo de la expectativa del mercado del 0.7%. Esto siguió a una revisión de la caída del -1.2% en enero (anteriormente reportada como -0.9%). En términos interanuales, las ventas minoristas crecieron un 3.1%, por debajo del 3.9% revisado en enero (anteriormente 4.2%).
• El martes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, acordaron una pausa inmediata en los ataques dirigidos a la infraestructura energética en la guerra de Ucrania. En una publicación en Truth Social tras su llamada con Putin, Trump declaró que ambas partes se habían comprometido a una pausa de 30 días en los ataques contra la infraestructura energética del otro, reflejando declaraciones del Kremlin.
• Sin embargo, Putin se negó a respaldar un alto el fuego más amplio de un mes negociado por el equipo de Trump con funcionarios ucranianos en Arabia Saudita, señalando tensiones continuas a pesar del acuerdo temporal sobre los objetivos energéticos.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, reafirmó los planes de imponer aranceles recíprocos y sectoriales el 2 de abril. Trump confirmó que no habría exenciones para el acero y el aluminio y mencionó que se implementarían aranceles recíprocos sobre países específicos junto con los aranceles sobre automóviles.
• El Primer Ministro australiano, Anthony Albanese, confirmó que Australia no impondrá aranceles recíprocos sobre EE.UU., enfatizando que las medidas de represalia solo aumentarían los costos para los consumidores australianos y alimentarían la inflación.
• China introdujo un plan de acción especial durante el fin de semana destinado a impulsar el consumo y mejorar el sentimiento del mercado en toda la región. El plan incluye medidas para aumentar los salarios, fomentar el gasto de los hogares y estabilizar los mercados de acciones e inmobiliario. Cualquier desarrollo positivo relacionado con el plan de estímulo chino podría apoyar aún más al AUD, dada la importancia de China como socio comercial clave para Australia.
• Las ventas minoristas de China crecieron un 4.0% interanual en enero-febrero, mejorando respecto al aumento del 3.7% de diciembre. Mientras tanto, la producción industrial aumentó un 5.9% interanual durante el mismo período, superando la previsión del 5.3% pero ligeramente por debajo de la lectura anterior del 6.2%.

El Dólar australiano encuentra resistencia en 0.6400 cerca de máximos de tres meses

El par AUD/USD se está negociando alrededor de 0.6360 el miércoles, manteniendo su trayectoria alcista mientras continúa subiendo dentro del canal ascendente en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, reforzando el impulso positivo.

En el lado positivo, el par AUD/USD podría intentar volver a probar su máximo de tres meses de 0.6408, alcanzado por última vez el 21 de febrero. Una ruptura por encima de este nivel podría fortalecer el sesgo alcista, potencialmente llevando al par hacia el límite superior del canal ascendente cerca de 0.6490.

El soporte clave se encuentra en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 0.6334, alineada con el límite inferior del canal ascendente. Un soporte adicional se observa en la EMA de 50 días en 0.6311. Una ruptura decisiva por debajo de esta zona crítica podría debilitar la perspectiva alcista, exponiendo al par AUD/USD a una mayor presión a la baja hacia el mínimo de seis semanas de 0.6187, registrado el 5 de marzo.

AUD/USD: Gráfico diario

• La Rupia india se debilita en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• Los riesgos geopolíticos y las amenazas arancelarias de Trump pesan sobre el INR, pero la debilidad persistente del USD podría ayudar a limitar sus pérdidas. 
• La decisión de tasas de la Fed será el centro de atención más tarde el miércoles. 

La Rupia india (INR) pierde terreno el miércoles después de alcanzar un máximo de más de tres semanas en la sesión anterior. Las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente pesan sobre la moneda india. Los próximos aranceles recíprocos del presidente estadounidense Donald Trump, que entrarán en vigor el 2 de abril, también podrían ejercer cierta presión de venta sobre el INR en el corto plazo.   

Sin embargo, un Dólar estadounidense más débil en general y un aumento en las ventas de exportadores en Dólar estadounidense (USD) podrían proporcionar algo de soporte a la moneda local. Además, los últimos datos de la cuenta corriente de la India, que mostraron un superávit en febrero, podrían contribuir al alza del INR.

Todas las miradas estarán puestas en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, que se espera que mantenga las tasas de interés sin cambios. Los inversores seguirán de cerca la conferencia de prensa y el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), o 'gráfico de puntos', ya que podría ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de la economía y posiblemente el futuro camino de las tasas de interés.

La Rupia india se debilita antes de la decisión de tasas de la Fed

• La inflación del Índice de Precios al por Mayor (WPI) de la India aumentó al 2.38% en febrero desde el 2.31% en enero, informó el Ministerio de Comercio e Industria el lunes. Esta cifra fue más alta que la estimación de 2.36%.
• Un funcionario de la Casa Blanca dijo el martes por la noche que los aranceles recíprocos aún se prevé que entren en vigor a partir del 2 de abril.
• La Producción Industrial de EE.UU. aumentó un 0.7% intermensual en febrero, frente al 0.3% anterior (revisado desde el 0.5%), según la Reserva Federal el martes. Esta lectura fue mejor que la expectativa del mercado de un crecimiento del 0.2%.
• Los permisos de construcción en EE.UU. cayeron un 1.2% a una tasa anualizada ajustada estacionalmente de 1.456 millones en febrero, ligeramente por encima de las expectativas del mercado de 1.450 millones. Fue la mayor caída en cinco meses.
• Los inicios de construcción de viviendas en EE.UU. saltaron un 11.2% a una tasa anual de 1.501 millones en febrero después de caer un 11.5% a una tasa revisada de 1.350 millones en enero.
• Las probabilidades de un recorte de tasas en la reunión de mayo han aumentado al 25% desde el 18% hace un mes, según la herramienta FedWatch del CME. 

USD/INR se mantiene constructivo a largo plazo 

La Rupia india se debilita en el día. A largo plazo, el par USD/INR mantiene un sentimiento alcista en el gráfico diario, con el precio manteniéndose por encima de la clave Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, a corto plazo, el par ha salido de un triángulo simétrico, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por debajo de la línea media cerca de 42.60, lo que sugiere que no se puede descartar una mayor caída. 

El nivel de resistencia clave para el USD/INR se observa cerca del nivel psicológico de 87.00. Un comercio consistente por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 87.38, el máximo del 11 de marzo, en ruta hacia 87.53, el máximo del 28 de febrero.

Por otro lado, el nivel de soporte inicial se encuentra en 86.48, el mínimo del 18 de marzo. Una ruptura de dicho nivel podría abrir la puerta a un movimiento hacia 86.14, el mínimo del 27 de enero, seguido de 85.60, el mínimo del 6 de enero. 

El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1697 en comparación con el fix del día anterior de 7.1733 y la estimación de 7.2330 de Reuters.

El presidente ucraniano Volodymyr Zelensky dijo el martes por la noche que apoyaría una propuesta para detener los ataques a la infraestructura energética. Sin embargo, las conversaciones sobre Ucrania sin Ucrania no darán resultados.

El presidente de EE.UU. Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin acordaron el martes un alto el fuego parcial en los ataques contra la energía y la infraestructura durante su llamada maratónica.

Citas clave

Reacción del mercado 

Al momento de escribir, el precio del Oro (XAU/USD) está cotizando un 0.04% a la baja en el día, para comerciar a 3.033$. 

El presidente de EE.UU. Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin acordaron el martes una pausa inmediata en los ataques contra la infraestructura energética en la guerra de Ucrania. La publicación de Trump resonó con el Kremlin, afirmando que Putin prometió dejar de atacar la infraestructura energética del otro durante 30 días.

Sin embargo, el líder ruso se negó a firmar el alto el fuego integral de un mes que el equipo de Trump había negociado recientemente con los ucranianos en Arabia Saudita.

"Acordamos un alto el fuego inmediato en toda la energía y la infraestructura," escribió Trump en una publicación de Truth Social tras su llamada con Putin.

Reacción del mercado 

Al momento de escribir, el precio del Oro (XAU/USD) está cotizando un 0.07% a la baja en el día, para comerciar a 3.032$.

• El EUR/USD subió apenas un 0.2% el martes, poniendo a prueba 1.0950.
• Los mercados están inclinados hacia el riesgo a pesar de la importante decisión de tasas de la Fed en el horizonte.
• Una actualización de las propias proyecciones de tasas de interés de la Fed está programada para el miércoles.

El EUR/USD subió ligeramente el martes, escalando una quinta parte de un por ciento para continuar poniendo a prueba la región de 1.0950. El par alcanzó un nuevo máximo de 23 meses mientras el apetito por el riesgo en el mercado en general se inclina firmemente hacia el riesgo antes de la próxima decisión de tasas de la Fed el miércoles. Las cifras finales del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de Europa también se publicarán el miércoles, aunque se espera que la impresión final no muestre cambios materiales respecto a la impresión preliminar. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hará una aparición el jueves, cuando comience la cumbre de líderes de la UE durante la segunda mitad de la semana de negociación.

Forex Hoy: Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios

La Reserva Federal (Fed) está lista para anunciar su última decisión sobre tasas de interés el miércoles. La herramienta FedWatch del CME indica que los participantes del mercado esperan en gran medida que la Fed mantenga su tasa actual durante las próximas dos reuniones, con una posible reducción de un cuarto de punto anticipada en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en junio. Esta semana, el FOMC también publicará sus pronósticos actualizados de tasas de interés, lo que podría alterar significativamente las expectativas de recortes de tasas si la perspectiva de los responsables de la política de la Fed sobre las tasas de interés diverge significativamente de las predicciones del mercado existentes.

Pronóstico del precio del EUR/USD

Desde un punto de vista técnico, el oscilador estocástico se encuentra actualmente en territorio de sobrecompra por encima de 80.00, aunque muestra signos de aplanamiento, lo que indica una reducción en el impulso alcista. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes planas, sugiriendo una falta de convicción en la tendencia. Colectivamente, estos indicadores implican que el par puede entrar en una fase de consolidación antes de realizar un movimiento definitivo.

Mirando hacia adelante, la resistencia se sitúa en el nivel de 1.1000, que históricamente ha servido como una barrera significativa. A la baja, el soporte inicial se puede encontrar alrededor de 1.0850, con un soporte más sustancial cerca de la media móvil de 20 días cerca de 1.0800. Una caída por debajo de estos umbrales podría desencadenar una reacción correctiva, mientras que un comercio constante por encima de 1.0900 mantendría la perspectiva alcista general.

Gráfico diario del EUR/USD

• El precio de la Plata cotiza en 33.97$, sin poder mantenerse por encima de 34.00$ por segundo día consecutivo en medio de la duda de los compradores.
• El RSI se aplana cerca de niveles de sobrecompra, sugiriendo que los alcistas pueden hacer una pausa antes del próximo intento de ruptura.
• La resistencia clave se encuentra en 34.51$ y 35.00$, mientras que el soporte se encuentra en 33.75$, seguido de 33.44$ si la presión a la baja se intensifica.

El rally del precio de la Plata se detiene por segundo día consecutivo, con los alcistas incapaces de superar de manera decisiva la cifra de 34.00$ por segundo día consecutivo a pesar de registrar un pico anual de 34.23$. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza en 33.97$, prácticamente sin cambios, al inicio de la sesión asiática del miércoles.

Pronóstico del Precio del XAG/USD: Una perspectiva técnica

El martes, la Plata se movió mayormente lateral y cerró por debajo del 50% del tamaño de la vela diaria, indicando que ni compradores ni vendedores están a cargo. Aunque la tendencia general sugiere que la tendencia alcista podría continuar, los alcistas parecen tomar un respiro, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI) que se mantiene plano cerca del territorio de sobrecompra.

Si el XAG/USD sube por encima de 34.20$, la próxima resistencia clave sería el pico del 30 de octubre de 2024, en 34.51$, seguido del nivel de 35.00$. Por el contrario, si la Plata se mantiene por debajo de 34.00$, el primer soporte sería el mínimo del 18 de marzo de 33.75$, seguido del mínimo del 17 de marzo en 33.44$.

Gráfico Diario del Precio del XAG/USD

• El USD/CAD se suaviza a alrededor de 1.4300 en la sesión americana tardía del martes. 
• La tasa de inflación anual de Canadá saltó al 2.6% en febrero, más alta de lo esperado. 
• Se anticipa que la Fed mantenga su postura cuando concluya su reunión de dos días el miércoles.

El par USD/CAD pierde tracción cerca de 1.4300 durante la sesión americana del martes, presionado por el Dólar estadounidense (USD) más débil y los menores rendimientos en EE.UU. Los inversores seguirán de cerca la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, sin cambios en la tasa esperados. 

Los últimos datos de inflación de Canadá han añadido a los desafíos enfrentados por el Banco de Canadá (BoC). La tasa de inflación anual, medida por la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC), subió al 2.6% en febrero desde el 1.9% en enero, informó Estadísticas Canadá el martes. Esta lectura fue más alta que la expectativa del mercado del 2.1%.

El IPC subió 1.1% intermensual en febrero, en comparación con el 0.1% en enero, superando el 0.6% esperado. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 0.4% intermensual en febrero, igualando el aumento de enero. 

Los swaps de divisas sitúan la posibilidad de una pausa en los recortes de tasas de interés en el 59%, según Reuters, mientras que las previsiones de los economistas son mixtas. El Dólar canadiense (CAD) atrae a algunos compradores en una reacción inmediata a los datos de inflación más altos. 

El Dólar estadounidense permanece bajo presión de venta debido a los temores de una desaceleración económica en Estados Unidos. Se espera que la Fed mantenga su postura de política monetaria en su reunión de marzo el miércoles, en medio de preocupaciones persistentes sobre la inflación y una mayor incertidumbre económica.

Los operadores estarán atentos a las nuevas proyecciones económicas de los funcionarios de la Fed para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés en EE.UU. Cualquier comentario de línea dura de los responsables de la Fed podría elevar el USD frente al CAD en el corto plazo. 

"El SEP (Resumen de Proyecciones Económicas) será el aspecto más interesante, imagino, con las expectativas de inflación a corto plazo probablemente elevándose, y las proyecciones de crecimiento marcadas a la baja un poco, aunque la convicción detrás de esas previsiones va a ser escasa, en medio de la siempre cambiante perspectiva macroeconómica," dijo Michael Brown, estratega de investigación senior en Pepperstone.

• Se espera que el Banco de Japón mantenga las tasas de interés en 0.50% el miércoles.
• La atención se centrará en las pistas del BoJ sobre el momento y el alcance de futuras subidas de tasas.
• Se prevé que el Yen japonés se vea afectado por la volatilidad inducida por los anuncios de política del BoJ.

El Banco de Japón (BoJ) está en camino de mantener la tasa de interés a corto plazo estable en 0.50% tras su revisión de política monetaria de dos días en marzo el miércoles.

Cualquier señal sobre el momento y el alcance de futuras subidas de tasas por parte del BoJ probablemente infundirá una intensa volatilidad en torno al Yen japonés (JPY).

¿Qué esperar de la decisión sobre la tasa de interés del BoJ?

Se espera ampliamente que el BoJ pause su ciclo de subidas de tasas este mes después de elevar su tasa de política al 0.50%, el nivel más alto en 17 años, desde el 0.25% en enero, bajo la premisa de que Japón estaba avanzando hacia el logro de su objetivo de inflación del 2%.

Justo antes de la reunión de política del BoJ en enero, el presidente de EE.UU., Donald Trump, regresó a la Casa Blanca y procedió con los aranceles propuestos sobre China, Canadá y México. El proteccionismo de Trump ha desencadenado una guerra arancelaria a nivel global, poniendo a los principales bancos centrales del mundo en un dilema.

Aunque las crecientes presiones inflacionarias a nivel global debido a los aranceles de Trump podrían ser una bendición para los halcones del BoJ, los responsables de la política siguen siendo cautelosos respecto a las perspectivas económicas de Japón después de que el Producto Interno Bruto (PIB) final aumentara un 0.6% en términos trimestrales en el cuarto trimestre de 2024, un ritmo más lento que la expansión del 0.7% reportada inicialmente.

A pesar de las crecientes preocupaciones sobre la guerra comercial y la desaceleración económica, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, y sus colegas continuaron insinuando más subidas de tasas si la inflación se mueve de manera sostenible hacia su objetivo del 2%.

"Las tasas de interés a largo plazo se mueven por varios factores. Pero el mayor determinante es la previsión del mercado sobre la perspectiva de nuestra tasa de política a corto plazo," dijo Ueda al parlamento el 12 de marzo, enfatizando la determinación del Banco de seguir aumentando las tasas de interés a corto plazo.

Esta narrativa parece estar respaldada por el hecho de que la inflación en Japón se mantiene en su nivel más alto desde enero de 2023. El Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) anual saltó un 4% en enero desde el 3.6% de diciembre. La llamada tasa de inflación "core-core", que excluye los precios de alimentos frescos y energía y es monitoreada de cerca por el BoJ, aumentó ligeramente al 2.5% en el mismo período desde el 2.4% del mes anterior.

Además, los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años del país recientemente se dispararon a su nivel más alto desde octubre de 2008, anticipando mayores presiones inflacionarias. Al mismo tiempo, el Yen japonés (JPY) alcanzó máximos de cinco meses frente al Dólar estadounidense (USD).

Más aún, el gasto promedio mensual de los hogares en Japón aumentó un 0.8% interanual (YoY) en términos reales ajustados por inflación en enero, marcando el segundo mes consecutivo de crecimiento.

El elevado costo de vida trae un mayor escrutinio sobre el resultado inicial de las negociaciones salariales de primavera (Shunto) anunciadas el viernes. Los datos de primera ronda del grupo sindical más grande de Japón, Rengo, muestran un aumento salarial promedio del 5.46% para el año fiscal 2025, en comparación con la demanda de un aumento del 6.09%. Sin embargo, los resultados superaron el aumento del 5.28% del año pasado.

Estos factores continúan elevando las expectativas de subidas de tasas por parte del banco central japonés en los próximos meses. La última encuesta de Bloomberg a economistas mostró que "julio sigue siendo la opción favorita para la próxima subida, con un 48% esperando un movimiento entonces, bajando del 56% en la encuesta anterior."

Los analistas de BBH dijeron: "La reunión de dos días del Banco de Japón termina el miércoles con una pausa ampliamente esperada. El banco acaba de aumentar las tasas en 25 pb en la última reunión de enero."

"El gobernador del BoJ, Ueda, ha advertido que la trayectoria de la política estará guiada por la verificación del impacto de las subidas de tasas ya realizadas, lo que argumenta en contra de subidas de tasas consecutivas. El mercado de swaps está valorando el próximo aumento de 25 pb para septiembre," añadieron los analistas.

¿Cómo podría afectar la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Japón al USD/JPY?

Si el BoJ reitera que permanecerá dependiente de los datos y decide en base a cada reunión, es probable que el Yen japonés reanude su reciente momentum bajista frente al Dólar estadounidense (USD), llevando al USD/JPY de regreso hacia el máximo de marzo de 151.31.

Por el contrario, el USD/JPY podría caer drásticamente hacia 146.50 en un nuevo repunte del JPY si el BoJ debate la próxima subida de tasas tan pronto como en mayo debido a preocupaciones sobre la presión inflacionaria de los aumentos salariales, los persistentes aumentos en los costos de alimentos y el impacto de la guerra comercial.

Citando una fuente familiarizada con el pensamiento del BoJ, Reuters informó la semana pasada: "La economía de Japón y los desarrollos de precios parecen estar en camino, pero los riesgos en el extranjero han aumentado." "La creciente incertidumbre global es una preocupación y podría afectar el momento de la subida de tasas del BoJ," dijo la fuente, una opinión respaldada por otras dos fuentes.

Sin embargo, cualquier reacción inmediata a los anuncios de política del BoJ podría revertirse una vez que el gobernador Ueda aborde la conferencia de prensa posterior a la reunión de política a las 6:30 GMT.

Desde una perspectiva técnica, Dhwani Mehta, analista líder de la sesión asiática en FXStreet, señala: "El USD/JPY parece estar en una encrucijada crítica, expuesto a riesgos en ambas direcciones en la antesala de la decisión del BoJ. El par ha recuperado la media móvil simple (SMA) de 21 días en 149.14, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50 a pesar del reciente repunte."

"Una pausa de línea dura del BoJ podría reactivar la tendencia bajista del USD/JPY, apuntando al mínimo del 13 de marzo de 147.41. El siguiente soporte se ve en el umbral de 147.00. Una ruptura sostenida por debajo de ese nivel desafiaría el mínimo de cinco meses de 146.54. Por el contrario, los compradores necesitan aceptación por encima del nivel psicológico de 150.00 para extender la tendencia alcista hacia el máximo de marzo de 151.31. La SMA de 200 días en 151.93 actuará como un duro obstáculo a superar después de eso," añade Dhwani.

• El índice accionario S&P 500 cae un 1.08% diario, concluyendo la sesión en 5.613.
• La Producción industrial de EE.UU. subió un 0.7% en febrero, superando las estimaciones del mercado.
• Las acciones de Super Micro Computer (SMCI) se desploman un 9.63% el día de hoy, liderando las pérdidas en el S&P 500.
• La Reserva Federal dará a conocer su decisión de tipos de interés el día de mañana, concentrando la atención de los inversionistas.

El S&P 500 estableció un máximo diario en 5.678, donde encontró vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo del día en 5.596. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 5.613 perdiendo un 1.08% el día de hoy.

SuperMicro Computer arrastra al S&P 500 a terreno negativo previo a la decisión de la Reserva Federal

Los títulos de Super Micro Computer (SMCI) presentan una pérdida diaria de un 9.63%, alcanzando mínimos del 11 de marzo en 37.85$, hilando dos sesiones consecutivas a la baja, liderando así, las pérdidas en el S&P 500.

Por otro lado, la Producción industrial de Estados Unidos se incrementó un 0.7% en febrero, por encima del 0.2% estimado y del 0.3% observado en enero. En la misma sintonía. los permisos de construcciones se ubicaron en 1.456 millones en el mismo periodo, ligeramente por encima de los 1.45 millones previstos y de los 1.473 millones observados en enero.

En este contexto, el S&P 500 retrocede un 1.08% en la jornada del martes, llegando a 5.596 en su nivel diario más bajo, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.

La mirada de los inversionistas estará puesta el día de mañana sobre la Reserva Federal. La autoridad monetaria dará a conocer su decisión de tipos de interés, en donde se espera que no presente cambios relevantes. Sin embargo, los inversores estarán atentos a las proyecciones de corto mediano y largo plazo así como a las declaraciones de sus miembros.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó la baja desde una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 5 de marzo en 5.857. La siguiente resistencia clave la observamos en 6.007, máximo del 26 de febrero.  El soporte más cercano se encuentra en 5.504, punto pivote del 13 de marzo.

Gráfica de 2 horas del S&P 500