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Las Minutas de la reunión de política de julio del FOMC manifestaron que algunos participantes sugirieron que sería prudente que el comité se preparara para comenzar a reducir su ritmo de compra de activos relativamente pronto.

Reacción del mercado

Con la reacción inicial del mercado, el dólar comenzó a debilitarse frente a sus principales rivales y el índice del dólar estadounidense se vio por última vez perdiendo un 0.15% en el día a 93.00.

Declaraciones destacadas resumidas por Reuters

"Algunos participantes enfatizaron que una decisión de reducir el ritmo de compra de activos del comité una vez que se haya logrado el punto de referencia de "progreso sustancial adicional "sería totalmente consistente con el nuevo marco de política monetaria del comité".

"Los miembros del FOMC comentaron que las lecturas de inflación recientes se habían visto impulsadas por los efectos de los cuellos de botella en la oferta y la escasez de mano de obra y era probable que fueran transitorias".

"Un par de miembros del FOMC también señalaron que una reducción de las compras de activos no equivalía a un ajuste de la postura de la política monetaria y, en cambio, solo implicaba que se proporcionaría una acomodación monetaria adicional a un ritmo más lento".

"Algunos participantes expresaron su preocupación de que mantener condiciones financieras altamente acomodaticias podría contribuir a una mayor acumulación de riesgo para el sistema financiero".

"Los integrantes del FOMC en general juzgaron que el estándar del comité de "progreso sustancial adicional" hacia las metas de máximo empleo e inflación aún no se había cumplido".

"Algunos participantes señalaron que, si bien los resultados específicos dependían del período utilizado en el cálculo, algunas medidas de inflación promedio ya se estaban moviendo por encima, o pronto superarían, la meta del 2% del comité".

"Varios miembros enfatizaron que un anuncio de una reducción en el ritmo de compra de activos del comité no debe interpretarse como el comienzo de un curso predeterminado para elevar la tasa de fondos federales desde su nivel actual".

"Algunos otros miembros sugirieron que los preparativos para reducir el ritmo de las compras de activos deberían incluir la posibilidad de que las reducciones no se produzcan durante algún tiempo".

"Algunos otros participantes enfatizaron que las lecturas recientes de alta inflación habían sido impulsadas en gran medida por aumentos de precios en un puñado de categorías".

"Varios integrantes también se mostraron preocupados por las perspectivas de inflación a mediano plazo y la posibilidad de que resurja una presión significativa a la baja sobre la inflación".

"No se había cumplido un estándar de progreso sustancial adicional, particularmente en términos de condiciones del mercado laboral".

"Estos participantes señalaron que no había evidencia de presiones de precios de base amplia o de expectativas de inflación a largo plazo inapropiadamente altas".

"La mayoría de los miembros anticiparon que la economía continuaría avanzando hacia esos objetivos".

"Varios participantes también comentaron que es poco probable que los aumentos de precios concentrados en un pequeño número de categorías cambien la dinámica de la inflación subyacente lo suficiente como para superar un sesgo a la baja persistente en la inflación".

"Algunos integrantes enfatizaron que la evaluación del comité con respecto al momento apropiado del aumento en las tasas de interés estaba separada de sus deliberaciones actuales sobre la compra de activos y estaría sujeta a un estándar más alto".

"Varios participantes se mostraron preocupados por las incertidumbres, enfatizaron que el comité debe ser paciente al evaluar el progreso hacia sus objetivos y al anunciar cambios en sus planes de compra de activos".

"La mayoría de los miembros anticiparon que el estándar establecido en su guía con respecto a la compra de activos podría alcanzarse este año".

"Algunos miembros destacaron escenarios en los que un período prolongado de tasas de interés bajas y valoraciones de activos ampliamente elevadas podrían generar desequilibrios".

"Los participantes consideraron que la postura actual de la política monetaria seguía siendo apropiada para promover el máximo empleo, así como para lograr una inflación que promedia el 2% a lo largo del tiempo".

"Varios participantes enfatizaron que el empleo se mantuvo muy por debajo de su nivel prepandémico y que un mercado laboral robusto".

"Un par de participantes advirtieron que podría ser un desafío para el público desenredar las deliberaciones sobre las dos herramientas y que cualquier decisión tomada sobre sus compras de activos probablemente influiría en la lectura del público de las otras intenciones políticas del FOMC".

"Varios participantes también comentaron que la pandemia podría haber causado cambios más duraderos en el mercado laboral".

"Varios integrantes consideraron que los efectos de las interrupciones de la cadena de suministro y la escasez de mano de obra probablemente complicarían la tarea de interpretar los datos entrantes".

"Varios participantes comentaron que las interrupciones de la cadena de suministro mayores de lo anticipado y los aumentos en los costos de los insumos podrían sostener una presión al alza sobre los precios en 2022".

"Varios integrantes señalaron que sus contactos en el distrito esperaban que las dificultades para encontrar trabajadores probablemente se extendieran hasta el otoño".

"Algunos integrantes señalaron que existían riesgos alcistas para la inflación asociados con las preocupaciones de que las interrupciones en el suministro y la escasez de mano de obra podrían durar más de lo previsto actualmente y podrían tener efectos mayores o más persistentes".

"Varios miembros indicaron que los recientes aumentos en las medidas basadas en encuestas indicaron un riesgo de que las expectativas de inflación a más largo plazo pudieran estar subiendo por encima de niveles consistentes con las metas del comité".

"La mayoría de los participantes señalaron que la propagación de la variante delta puede retrasar temporalmente la reapertura total de la economía y restringir la contratación y la oferta de mano de obra".

• Hizo suelo en 1.3718, en nuevos mínimos de tres semanas.
• El enfoque del mercado se ha revertido hacia casos coviduales y el efecto en las cadenas de suministro.
• Cifras de inflación del Reino Unido, en línea con el objetivo del Banco de Inglaterra.
• RSI apoya un movimiento a la baja, se justifica la precaución ya que la Fed dará a conocer las últimas Minutas de la reunión.

Al comienzo de la sesión americana, el GBP/USD avanza modestamente un 0.09%, opera alrededor de 1.3756. Previamente en el día, la libra bajó y tocó un mínimo de tres semanas de 1.3718 frente al dólar.

Desde el lunes, la atención del mercado se ha vuelto hacia los casos de Covid-19. A pesar de un aumento de las infecciones en los EE.UU. llegando a niveles más altos y un informe de más de 1.000 muertes en un día, el dólar estadounidense se ha mantenido alto durante los primeros dos días de la semana.

En lo que respecta a los datos económicos, las cifras de inflación publicadas por el Reino Unido fueron más suaves de lo esperado. El IPC alcanzó el 2% frente al 2.2% previsto anual, mientras que la lectura del IPC subyacente fue del 1.8% frente al 2.0% esperado. Esto le quita algo de presión al BoE. Parece que las presiones inflacionarias son "transitorias" ya que el informe se alineó con la meta de inflación del Banco del 2%.

En lo que respecta a EE.UU., se dieron a conocer las cifras de Vivienda. Los inicios de vivienda en el país disminuyeron un 7% intermensual en el último mes, luego de un aumento del 3.5% en junio.

Sin embargo, el par GBP/USD permanece sin una dirección clara. Dado que la Reserva Federal dará a conocer las Minutas de la última reunión, que se publicarán a las 18:00 GMT los inversores se abstienen de hacer nuevas apuestas. 

 

• El AUD/USD se mantiene a la defensiva en el horario comercial estadounidense.
• El índice del dólar estadounidense extiende el rally a nuevos máximos de varios meses por encima de 9320.
• El FOMC publicará las Minutas de su reunión de política de julio a las 18:00 GMT.

El par AUD/USD continuó presionando a la baja en la segunda mitad del día del miércoles y tocó su nivel más bajo desde noviembre en 0.7229. Al momento de redactar este informe, el par bajó un 0.2% en el día a 0.7235.

El enfoque cambia a las Minutas del FOMC y al  informe de empleos de Australia

La fortaleza constante del USD sigue siendo la razón principal detrás de la caída continua del AUD/USD. El índice del dólar estadounidense (DXY), que subió bruscamente el martes, extendió su rally y alcanzó su nivel más fuerte desde principios de abril en 93.26. Actualmente, el DXY ha subido un 0.12% en el día a 93.24.

En ausencia de la publicación de datos macroeconómicos de alto nivel, un aumento de más del 1% observado en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años parece estar ayudando al dólar a superar a sus rivales.

Horas antes, los datos publicados conjuntamente por la Oficina del Censo de EE.UU. y el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de EE.UU. mostraron que el inicio de viviendas cayó un 7% en julio. Sin embargo, el informe también reveló que los permisos de construcción aumentaron un 2.6% en el mismo período.

Más adelante en la sesión, el FOMC publicará las Minutas de su reunión de políticas de julio.

El jueves, el informe del mercado laboral de julio se incluirá en la agenda económica australiana. Los inversores esperan que la tasa de desempleo suba al 5% desde el 4.9% en junio y el cambio de empleo prevé una disminución de 46.200.

Niveles técnicos

• El dólar estadounidense gana impulso antes de las Minutas del FOMC.
• El yen se encuentra entre los peores resultados el miércoles tras el repunte del USD/JPY.

El USD/JPY siguió subiendo durante la sesión americana y alcanzó 109.99, el nivel más alto desde el viernes pasado. Cerca de la publicación de las Minutas, se está moviendo cerca de los máximos, con el tono alcista intacto, respaldado por un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos y la subida de los rendimientos de EE.UU.

El dólar está subiendo frente al yen por segundo día consecutivo. A las 18:00 GMT, la Reserva Federal dará a conocer sus minutas de la última reunión del FOMC. Los participantes del mercado buscarán pistas sobre el futuro del programa QE. Las Minutas de hoy y el testimonio de Powell la semana que viene en el simposio de Jackson Hole podrían tener grandes implicaciones en el mercado, afectando las expectativas de las tasas de interés.

El USD/JPY está probando el nivel de 110.00 y también niveles por encima del promedio móvil simple de 20 días. La tendencia dominante apunta al alza, con una fuerte barrera por delante en 110.60/70.

“Creemos que el USD/JPY tiene que ir más lejos, ya que la economía de Estados Unidos supera a la de Asia, sobre todo debido a la posición más sólida en la carrera de las vacunas frente a Japón en particular. Esto continuará presionando para obtener la subida de los rendimientos en Estados Unidos, y el BoJ seguirá siendo reacio a permitir que los rendimientos del JGB suban mucho con la inflación tan lejos del objetivo”, escribieron analistas de Danske Bank.

Niveles técnicos

El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo el miércoles que desearía que la reducción de activos se completara para el primer trimestre de 2022 para abrir la opción de un aumento de la tasa de interés si fuera necesario, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Las empresas actualmente tienen poder de fijación de precios y los ejecutivos parecen estar seguros de poder trasladar los crecientes costos de los insumos a los consumidores".

"Los mercados laborales están más ajustados que nunca con más puestos vacantes que desempleados".

"Los jubilados de la pandemia no van a regresar, la Fed no necesita esforzarse por regresar por completo al empleo anterior al covid".

"La economía se ha adaptado claramente al coronavirus, sin que la variante delta detenga el proceso".

"Veo el cuarto trimestre de 2020 como un momento lógico para el aumento de la tasa inicial dados los aumentos de empleo en curso esperados y la fuerte inflación".

"Espero que la Fed permita que el balance se modifique después de que se complete la reducción y eso permitirá que los precios del mercado se apoderen de los mercados crediticios a largo plazo".

"En este momento, la reducción cotiza principalmente en los mercados, los detalles solo importan un poco en este momento".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense continúa subiendo durante la sesión estadounidense y se vio por última vez creciendo un 0.14% en el día a 93.26.

El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo a Marketwatch que los datos recientes han sido ligeramente débiles, pero agregó que aún espera un crecimiento económico muy robusto de hasta un 7% este año y un 4% en 2022, según informó Reuters.

Bullard dijo además que EE.UU. ha tenido un gran nivel inflacionario y que la Fed debe tenerlo en cuenta al calibrar la política monetaria en 2022. Con respecto a las perspectivas de inflación, Bullard dijo que ve la inflación en 2.5% hasta 2022 con el riesgo de que sea mucho más alto y obligando a la Fed a entrar en un "modo de lucha contra la inflación".

Los inventarios comerciales de petróleo crudo en los EE.UU. disminuyeron en 3.2 millones de barriles en la semana que terminó el 13 de agosto, reveló el miércoles el informe semanal publicado por la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA). La estimación de los analistas fue de una caída de 1 millón de barriles.

Reacción del mercado

Los precios del petróleo crudo luchan por ganar tracción después de este informe y el barril de West Texas Intermediate (WTI) se vio por última vez operando lateralizado en el día a 66.55$.

Declaraciones adicionales

"Los inventarios totales de gasolina para motores aumentaron en 0.7 millones de barriles la semana pasada y están aproximadamente un 3% por debajo del promedio de cinco años para esta época del año".

"Los insumos de las refinerías de petróleo crudo de Estados Unidos promediaron 16 millones de barriles por día durante la semana que terminó el 13 de agosto de 2021".

"El total de productos suministrados durante el último período de cuatro semanas promedió 20.8 millones de barriles por día, un 13.2% más que en el mismo período del año pasado".

• El USD/TRY deja atrás cuatro días consecutivos con pérdidas.
• El soporte decente emerge alrededor de 8.4000

La lira turca recorta parte de sus ganancias recientes y motiva al USD/TRY a ganar algo de tracción al alza y volver a probar el área de 8.5000 el miércoles.

USD/TRY rebota desde mínimos de 2 semanas

El USD/TRY revierte cuatro retrocesos diarios seguidos y rebota en los nuevos mínimos de 2 semanas del martes en niveles por debajo de 8.4000, mientras los participantes del mercado continuaron evaluando la decisión de la semana pasada del banco central turco (CBRT) de dejar las tasas sin cambios una vez más.

Vale la pena recordar que el CBRT decidió dejar intacta la tasa de recompra a una semana en el 19.00% debido a las constantes preocupaciones sobre la alta inflación, tanto en Turquía como en el extranjero. Sin embargo, el banco central dio una evaluación optimista de la recuperación económica en el país, respaldada principalmente por la campaña de vacunación y el fuerte repunte de la industria del turismo.

Además, el CBRT reiteró su compromiso de mantener la postura monetaria restrictiva, con una tasa de política que se fijará por encima de la tasa de inflación.

La presión de venta adicional sobre la lira el miércoles proviene de la recuperación de los precios del petróleo crudo, considerando a Turquía como un importador de crudo. De hecho, el crudo Brent de referencia europeo cotiza con ganancias decentes y se acerca a la marca clave de 70.00$ por barril hasta ahora.

No hay datos programados en la agenda económica turca, aunque se espera que los inversores sigan de cerca las Minutas del FOMC que se publicarán más tarde el miércoles.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.60% a 8.4818 y enfrenta el próximo obstáculo en 8.5805 (SMA de 50 días) seguido de 8.6806 (máximo mensual del 11 de agosto) y luego 8.7974 (máximo histórico del 25 de junio). Por otro lado, una caída por debajo de 8.3863 (mínimo semanal del 17 de agosto) apuntaría a 8.2921 (mínimo mensual del 3 de agosto) y finalmente a 8.2803 (mínimo mensual del 11 de junio).

• La plata gira a la baja por segunda sesión consecutiva el miércoles.
• La configuración respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación intradía.
• Se necesita un movimiento sostenido más allá de 24.00$ para negar el sesgo bajista.

La plata luchó por preservar sus modestas ganancias intradía y actualizó los mínimos diarios durante los inicios de la sesión americana. La materia prima ahora se ha desplazado hacia el territorio negativo por segundo día consecutivo y se vio por última vez cotizando cerca de la confluencia de 23.00$.

El área mencionada marca el nivel de Fibonacci del 23.6% de una fuerte caída desde los máximos mensuales y la SMA de 100 horas. Dado que la reciente recuperación se enfrentó al rechazo cerca de 24.00$ el martes, algunas ventas posteriores podrían verse como un desencadenante para los operadores bajistas.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen en lo profundo del territorio bajista y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Además, los osciladores en los gráficos horarios han vuelto a cobrar impulso negativo, lo que añade credibilidad a la perspectiva bajista.

Por lo tanto, una caída posterior hacia el soporte intermedio, alrededor de la región de 23.15$, sigue siendo una posibilidad clara. El XAG/USD podría caer más por debajo del nivel redondo de 23.00$ y apuntar a desafiar los mínimos anuales, alrededor de la región de la zona de 22.20$ tocada el lunes pasado.

Por otro lado, cualquier movimiento positivo significativo podría continuar enfrentando una fuerte resistencia cerca de la región de 23.90$-24.00$. Una fortaleza sostenida más allá podría provocar algún movimiento de cobertura de cortos y elevar el XAG/USD hacia el retroceso del 50% del nivel Fibonacci alrededor del área de 24.35-40$.

Gráfico de 1 hora de Plata



Niveles técnicos 

• Los principales índices de Wall Street se mantienen a la defensiva el miércoles.
• Todos los sectores importantes registran pérdidas modestas después de la campana de apertura.
• Los inversores esperan a que el FOMC publique las Minutas de la reunión de políticas de julio.

Después de cerrar en territorio negativo el martes, los principales índices de Wall Street parecen estar teniendo dificultades para realizar un repunte el miércoles. Al momento de escribir, el S&P 500 bajó un 0.2% en el día a 4.440, el Dow Jones Industrial Average perdió un 0.4% en 35.205 y el Nasdaq Composite se mantuvo lateralizado en 14.658.

Todos los sectores principales del índice S&P 500 negocian en territorio negativo después de la campana de apertura. Tanto el índice financiero como el índice energético pierden más del 0.5% como el mayor porcentaje de caídas. Por otro lado, el Índice de Consumo Discrecional tiene pequeños cambios después de sufrir fuertes pérdidas por los decepcionantes datos de Ventas Minoristas del martes.

Más adelante en la sesión, el FOMC publicará las Minutas de su reunión de política de julio y los inversores buscarán nuevas pistas sobre el momento de la reducción de activos.

Gráfico S&P 500 (diario)

• El USD/CHF ganó algo de tracción de seguimiento por segunda sesión consecutiva el miércoles.
• Una combinación de factores podría impedir que los alcistas realicen nuevas apuestas y limitar el potencial alcista del par.
• Las Minutas de la reunión del FOMC podrían proporcionar un nuevo ímpetu direccional en medio de una demanda moderada del USD.

El par USD/CHF se negoció con un leve sesgo positivo durante los inicios de la sesión americana y se vio por última vez rondando los máximos de tres días, alrededor de la región de 0.9160.

Después de una caída inicial a la zona de 0.9125, el par USD/CHF recuperó una tracción positiva por segundo día consecutivo y se basó en el rebote nocturno desde niveles por debajo de 0.9100, o durante los mínimos de una semana. El repunte careció de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse únicamente a un cambio de posición antes de la publicación clave del miércoles de las Minutas del FOMC.

Los inversores buscarán pistas sobre el momento probable en que la Fed comenzará a reducir sus compras de activos. Esto jugará un papel clave al influir en la dinámica del precio del dólar estadounidense a corto plazo y proporcionará un nuevo ímpetu direccional al par USD/CHF. Mientras tanto, una combinación de factores podría impedir que los alcistas realicen apuestas agresivas y limitar cualquier ganancia adicional.

El nerviosismo persistente del COVID-19, junto con las tensiones políticas en Afganistán, continuaron pesando sobre el sentimiento de los inversores. Esto fue evidente por un tono generalmente más débil en los mercados de valores, que tiende a beneficiar al franco suizo refugio seguro. Aparte de esto, una acción moderada del precio del dólar estadounidense podría contener aún más cualquier subida significativa para el par USD/CHF.

La disminución de las probabilidades de un ajuste temprano de la política por parte de la Fed mantuvo a los alcistas del USD a la defensiva en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en los mercados de EE.UU. Sin embargo, una buena recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. actuó como un viento de cola para el dólar y extendió algo de soporte al par USD/CHF, aunque el contexto fundamental justifica la precaución para los alcistas.

Por lo tanto, queda por ver si el par USD/CHF puede capitalizar en movimiento o si se encuentra con nuevas ofertas en niveles más altos. Esto hace que sea prudente esperar algunas compras de seguimiento sólidas antes de confirmar que el reciente retroceso desde mínimos de más de un mes ha seguido su curso y posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional.

Niveles técnicos

• Dólar con resultados mixtos el miércoles antes de minutas de la Fed.
• Sin dirección clara entre las divisas y las commodities en lo que va de la jornada.
• USD/MXN sin cambios el miércoles, señales levemente alcistas.

El USD/MXN llegó el martes hasta 20.02 pero no se pudo sostener sobre 20.00 y retrocedió. El miércoles las bajas continuaron hasta la zona de 19.95 y luego rebotó acercándose a 20.00. El cruce se mueve por debajo de 20.00 sin una dirección clara.

La mayoría de los cruces del mercado de divisas no presentan una dirección clara en lo que va de la jornada. El evento clave del día será más tarde con la publicación de las minutas de la Reserva Federal, que podrían generar un impacto sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Los mercados de renta variable y de bonos tampoco están con una directriz firme, contribuyendo a recorridos laterales en los cruce de divisas. Las monedas de mercados emergentes muestran resultados mixtos y limitada variabilidad.

Levemente alcista

Los principales indicadores técnicos del USD/MXN muestran señales poco claras, aunque en el corto plazo parecen dominar las alcistas. De todas formas el cruce enfrenta resistencia en 20.00. Por encima aparece una más fuerza alrededor de 20.10, zona que se ve reforzada por la media móvil de 200 días.

En caso de perder 19.95 el peso mexicano cambiaría el sesgo de corto plazo. Para regresar al rango 19.95-19.80. Recién un quiebre confirmado del soporte de 19.80 apuntaría a una extensión bajista.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY recupera algo de compostura y rebota alejándose 128.20.
• El IPC final de julio de la UEM se situó en un 2.2% interanual, el IPC subyacente en un 0.7% interanual.
• Los inversores se mantienen cautelosos antes de las Minutas del FOMC.

El tono más suave del dólar en combinación con la presión de venta prevaleciente en la moneda japonesa motiva al cruce EUR/JPY a recuperarse desde los mínimos tocados inicialmente en la zona de 128.20.

EUR/JPY ahora mira al FOMC

El EUR/JPY logra recuperar la sonrisa después de cuatro retrocesos diarios consecutivos, incluido el quiebre de la siempre relevante SMA de 200 días, hoy justo por encima de 129.00.

La preferencia de los inversores por los refugios seguros desencadenó una corrección moderada a la baja en el cruce desde el lunes, rompiendo por debajo del tema de consolidación vigente desde mediados de julio y volviendo a visitar los niveles vistos por última vez a principios de marzo al mismo tiempo.

El sesgo alcista del yen japonés se produce en respuesta a la mejora de los rendimientos del índice de referencia clave a 10 años de EE.UU. hasta cerca del nivel 1.28% hasta el momento.

En el espacio de datos, el superávit comercial japonés se amplió a 441 mil millones de yenes en julio y los pedidos de maquinaria se expandieron un 18.6% interanual hasta junio. Por  el IPC final en Euroland subió un 2.2% interanual en julio y un 0.7% excluyendo los costos de alimentos y energía, ambas cifras en línea con los datos preliminares.

Más adelante en la sesión americana, se espera que toda la atención esté en la publicación de las Minutas del FOMC, donde los participantes del mercado buscarán detalles sobre cualquier discusión sobre el momento de la reducción gradual de la QE.

Niveles técnicos

Hasta ahora, el cruce está ganando un 0.28% en 128.63 y un sobrepaso de 129.01 (SMA de 200 días) expondría 130.01 (máximo del 5 de agosto) y luego 130.56 (máximo semanal del 29 de julio). En el lado negativo, el siguiente soporte viene en 128.22 (mínimo mensual del 18 de agosto) seguido de 128.29 (mínimo del 24 de marzo) y finalmente 127.02 (78.6% Fibonacci del rally de marzo a junio).

• El AUD/USD se mantiene relativamente tranquilo tras la fuerte caída del martes.
• El índice dólar estadounidense se mantiene por encima de 93.00 el miércoles.
• Los inversores siguen centrados en el sentimiento de riesgo, a la espera de las Minutas del FOMC.

Tras la fuerte caída del martes, el par AUD/USD tocó su nivel más bajo desde noviembre en 0.7239 el miércoles antes de entrar en una fase de consolidación. Al momento de redactar, el par opera prácticamente sin cambios en el día a 0.7252.

AUD lucha por recuperarse

Más temprano en el día, los datos de Australia revelaron que el Índice Líder de Westpac bajó a -0.11% en julio desde -0.07%. Además, el índice de precios salariales aumentó un 0.4% trimestral en el segundo trimestre y incumplió la expectativa del mercado del 0.6%. Las decepcionantes publicaciones de datos y el tono cauteloso del Banco de la Reserva de Australia con respecto a las perspectivas económicas parecen estar dificultando que el AUD escenificara un rebote decisivo.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense está subiendo y bajando en un rango ajustado por encima de 93.00 después de registrar fuertes ganancias el martes. Actualmente, los futuros del S&P y los futuros del Nasdaq cotizan planos en el día, lo que sugiere que es poco probable que el sentimiento de riesgo sea capaz de proporcionar una pista direccional a AUD/USD después de la campana de apertura.

Los únicos datos de Estados Unidos mostraron que el inicio de la vivienda disminuyó un 7% mensual en julio, mientras que los permisos de construcción aumentaron un 2.6%. Más adelante en la sesión, el FOMC publicará las Minutas de su reunión de política de julio.

Niveles técnicos a tener en cuenta

• USD/CAD con una pérdida marginal sobre 1.2600.
• En Canadá la inflación en julio subió más de lo esperado.
• Por delante: minutas del FOMC a las 18:00 GMT.

El USD/CAD no se vio afectado en forma significativa por los datos de inflación de Canadá, que fueron mayores a los esperados. El loonie se mantiene en el grupo de las de mejor desempeño, aunque el par sigue sobre 1.2600.

El índice de precios al consumidor en Canadá subió en julio 0.6%, superando al consenso del mercado de 0.3% esperado. La tasa anual avanzó a 3.7%, el nivel más alto desde 2011. El loonie subió tras el dato, pero solo en forma modesta. El USD/CAD marcó un nuevo mínimo en 1.2597, pero rápidamente regresó sobre 1.2600.

En la última hora el par extendió la suba apoyado en un fortalecimiento del dólar estadounidense a lo largo del mercado. El USD/CAD se está acercando a 1.2620. En la sesión asiática la cotización había llegado hasta 1.2640.

Más adelante el miércoles se publicarán las minutas de la última reunión de la Reserva Federal. Los analistas buscarán allí pistas sobre el programa de compras. El foco también va pasando a lo que será el simposio de Jackson Hole la próxima semana, en donde Powell podría anunciar la próxima dirección del banco central.

Niveles técnicos

• El GBP/USD experimentó una modesta recuperación desde mínimos de varias semanas en medio de una demanda moderada del USD.
• El nerviosismo de COVID-19, la aversión al riesgo y un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses ayudaron a limitar las pérdidas del USD.
• Una combinación de factores actuó como un viento en contra para la GBP y limitó las ganancias para el par.

El par GBP/USD subió a lo largo de la mitad de la sesión europea y tocó nuevos máximos diarios, alrededor de la región de 1.3765-70 en la última hora.

Habiendo encontrado algo de soporte cerca de la zona de 1.3725, el par GBP/USD ganó algo de tracción el miércoles y recuperó una parte de la caída nocturna al nivel más bajo desde el 23 de julio. Esto marcó el primer día de un movimiento positivo en los tres anteriores y fue respaldado por un modesto retroceso del dólar estadounidense desde los máximos de varios meses.

Los datos económicos entrantes de EE.UU. indicaron que el consumidor estadounidense se ha vuelto más cauteloso en respuesta al último aumento en los casos de COVID-19. Esto obligó a los inversores a reducir sus expectativas de un ajuste temprano de la política de la Fed, que, a su vez, fue visto como un factor clave que mantuvo a los alcistas del USD a la defensiva.

Dicho esto, un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el clima prevaleciente de aversión al riesgo actuaron como un viento de cola para el dólar de refugio seguro. Las preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas de la variante Delta del coronavirus de rápida propagación, junto con las tensiones políticas en Afganistán, continuaron pesando sobre el sentimiento de los inversores.

Aparte de esto, una combinación de factores impidió que los inversores hicieran apuestas alcistas agresivas en torno al par GBP/USD y limitaran las ganancias. Las preocupaciones de que la pérdida de puestos de trabajo en el Reino Unido aumente después de que finalice el plan de licencias en septiembre y las cifras de inflación al consumidor más suaves del miércoles en el Reino Unido para julio podrían socavar la libra esterlina.

Además, los inversores también prefirieron esperar al margen antes de la publicación de las Mintuas de la reunión del FOMC. Los participantes del mercado buscarán pistas sobre cuándo la Fed comenzará a reducir sus compras de activos, lo que influirá en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par GBP/USD.

Niveles técnicos 

Los inicios de viviendas en EE.UU. tuvieron una caída del 7%, hasta 1.534.000 (anual), cifra por debajo de los 1,6 millones esperados. Por su parte los permisos de construcción subieron desde 1,59 millones a 1,63 millones superando los 1,61 millones esperados.

El dólar no se vio afectado por los datos. Más adelante le miércoles la Reserva Federal publicará las minutas dela última reunión de FOMC.

El índice de precios al consumidor en Canadá subió en julio un 0.6%, más del incremento del 0.3% esperado; en junio había subido 0.3%. La tasa anual pasó de 3.1% a 3.7%, mayor al 3.4% esperado. La lectura anual fue la más alta desde mayo de 2011.

El índice subyacente del Banco de Canadá avanzó en julio 0.6%, mayor al 0.1% estimado por analistas. La suba con respecto a doce meses atrás fue de 3.3%, mayor al 2.8% del consenso del mercado.

El dólar canadiense se apreció inicialmente luego de los datos, enviando al USD/CAD a nuevos mínimos para el día por debajo de 1.2600, pero rápidamente regresó por encima.

• El USD/JPY rompió el rango de negociación diario antes de la sesión estadounidense.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se está moviendo lateralmente el miércoles.
• Los inversores esperan los datos de EE.UU., las Minutas de la reunión de julio del FOMC.

Después de cerrar en territorio positivo el martes, el par USD/JPY se movió lateralmente cerca de 109.50 durante el horario comercial asiático, pero logró recuperar su tracción. Al momento de escribir, el par subió un 0.2% en el día a 109.80.

USD/JPY extiende el rebote antes de la publicación clave del FOMC

La renovada fortaleza del USD ayudó al USD/JPY a girar hacia el norte el martes. El índice del dólar estadounidense, que registró pequeñas ganancias el lunes, subió más del 0.5% y alcanzó un máximo semanal de 93.17. No obstante, el entorno de mercado adverso al riesgo permitió al JPY encontrar la demanda como refugio seguro y mantenerse resistente frente a sus principales rivales.

Más temprano en el día, los datos de Japón revelaron que los pedidos de maquinaria disminuyeron un 1.5% mensual en junio. Esta lectura fue mejor que la expectativa del mercado de una disminución del 2.8%, pero no proporcionó un impulso al JPY.

En las primeras horas de negociación de la sesión estadounidense, se analizarán los datos sobre inicios de viviendas y permisos de construcción de julio de EE.UU. para obtener un nuevo impulso. Más importante aún, el FOMC publicará las actas de su reunión de julio a las 18:00 GMT.

Mientras tanto, los futuros de S&P se negocian sin cambios en el día, lo que sugiere que es probable que los inversores se mantengan cautelosos en la segunda mitad del día y limiten las fluctuaciones del USD/JPY. Además, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se está moviendo lateralmente después de cerrar los dos días de negociación anteriores sin cambios, lo que refleja la acción comercial oscilante.

Niveles técnicos 

La debilidad de la libra frente al euro tras el anuncio de los datos de inflación del Reino Unido esta mañana fue efímera, apuntan los analistas de Rabobank. Estiman que eso puede sugerir que el mercado ve poco en estos datos para cambiar el debate sobre las perspectivas de inflación del Reino Unido. Mantienen una previsión de fin de año para el EUR/GBP de 0.84.

Declaraciones clave:

"Hay muchas razones para que el BoE se mantenga cauteloso sobre la retirada de los estímulos. Estos incluyen preocupaciones sobre cómo impactará la variante de Delta en los próximos meses y cómo el mercado laboral del Reino Unido se verá afectado por el fin del plan de apoyo al empleo (furlough). Dicho esto, sigue siendo muy probable que el BoE siga siendo consciente de lo que ha llamado "riesgos a los dos lados en torno a la senda central de la inflación a medio plazo".

"El programa de compra de activos del BoE estará completo a finales de este año. Aunque no esperamos una subida de tipos hasta 2023, se ha abierto un debate en el mercado sobre si es posible un movimiento en 2022".

"Dado que el Banco de Inglaterra está en una senda ligeramente más hawkish que el Banco Central Europeo, seguimos opinando que el EUR/GBP puede bajar a finales de año hasta 0.84".

• El NZD/USD ha retrocedido hacia los mínimos de varios meses.
• Una ruptura sostenida por debajo de un rango de dos meses de antigüedad ha establecido el escenario para una mayor debilidad.

El par NZD/USD luchó para capitalizar el movimiento de recuperación tras la reunión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), y se encontró con nuevas ofertas cerca de 0.6950.  El par retrocedió más de 60 pips desde el máximos y ahora se ha deslizado de nuevo por debajo de 0.6900.

Las preocupaciones de que el continuo aumento de nuevos casos de COVID-19 podría conducir a una desaceleración económica mundial, junto con tensiones políticas en Afganistán, siguieron pesando sobre el sentimiento de los inversores. Esto, en mayor medida, ayudó a compensar una acción tenue del precio del dólar estadounidense y fue visto como un factor clave que ejerció presión sobre el kiwi.

Desde una perspectiva técnica, el par NZD/USD finalmente parece haber confirmado una ruptura bajista por debajo de un rango de dos meses de antigüedad. Esto se produce después de la ocurrencia de un cruce de la muerte, en el que la SMA de 50 días ha caído por debajo de la muy importante media móvil simple de 200 días, que apoya las perspectivas de una extensión de la trayectoria descendente en curso.

Las perspectivas negativas se ven reforzadas por el hecho de que los indicadores técnicos del gráfico de día han ido a la deriva al territorio bajista y todavía están lejos de estar en la zona de sobreventa. Algunas ventas de seguimiento por debajo de los mínimos diarios, alrededor de la región 0.6870-65, reafirmarán el sesgo bajista a corto plazo.

El par NZD/USD podría acelerar la caída hacia el soporte intermedio cerca de 0.6850 antes de caer finalmente a 0.6800 en ruta a la resistencia horizontal de 0.6775-70.

Por otro lado, cualquier intento significativo de recuperación podría seguir enfrentándose a cierta resistencia cerca de 0.6950. Un movimiento sostenido más allá podría desencadenar un movimiento de cobertura corta y empujar al NZD/USD hacia la marca psicológica clave 0.7000. Esto es seguido de cerca por la media móvil simple de 50 días, alrededor de la región 0.7015, que debería limitar el alza.

NZD/USD gráfico de día

• El EUR/USD sigue bajo presión cerca de la zona de 1.1700.
• Un movimiento por debajo de 1.1700 podría desencadenar nuevas pérdidas a corto plazo.

El ambiente en torno al EUR/USD sigue siendo frágil en torno al soporte clave en la zona de 1.1700 el miércoles.

Se espera que la presión bajista se mitigue un poco de darse un cierre por encima del área de 1.1800, idealmente en el muy corto plazo. Dicho esto, la recuperación podría apuntar a los picos de julio en el área justo por encima de 1.1900, donde se espera que encuentre resistencia.

Si no se vuelve a probar/superar el área de 1.1800, quedarán expuestos los mínimos del presente año cerca de 1.1700 y debajo se abriría la puerta a un descenso extra, estando el siguiente objetivo en torno a 1.1600.

Mientras tanto, las perspectivas a corto plazo para el EUR/USD se ven en el lado negativo, mientras siga por debajo de la media móvil simple de 200 días, hoy en 1.2004.

EUR/USD gráfico de día

• El DXY busca consolidar el reciente quiebre de 93.00.
• Los máximos del presente año en la región de 93.50 emergen como el siguiente objetivo.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) alterna ganancias con pérdidas y coquetea con los máximos de julio y agosto cerca del nivel de 93.20.

Ahora se espera que la continuación de la recuperación se centre en los máximos de 2021 cerca de 93.50, registrados a finales de marzo.

Mientras tanto, y mirando el escenario más amplio, se espera que la postura positiva sobre el dólar se mantenga sin cambios mientras el índice cotice por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 91.30.

DXY gráfico de día

• El EUR/JPY deja atrás parte de la reciente debilidad.
• El soporte inmediato se encuentra cerca de 128.30.

El EUR/JPY logró recuperarse desde los mínimos recientes en la zona de 128.50, aunque siga cotizando por debajo de la crítica media móvil simple de 200 días.

La presión de venta se ha acelerado después de que el cruce quebrara por debajo de la media móvil simple de 200 días (129.10), así como la línea clave de 2021 alrededor de 129.15 de fines de la semana pasada. En el contexto actual, más pérdidas parecen estar bien en curso.

La pérdida de la zona de 128.30, donde también se encuentran los mínimos de marzo, debería allanar el camino para un probable movimiento a otro nivel de Fibonacci (del rally de enero a junio) en la zona de 127.00.

Si el quiebre de la media móvil simple de 200 días se vuelve sostenible, entonces se espera que las perspectivas para el cruce cambien a negativas.

EUR/JPY gráfico de día

El AUD/USD finalmente ha confirmado su patrón bajista de continuación de "cuña" por debajo del mínimo reciente de 0.7288 para reforzar el establecimiento de un pico, advierten los economistas de Credit Suisse, que mantienen una perspectiva bajista.

Declaraciones clave:

"Vemos el soporte a continuación en 0.7221/09 - el retroceso del 78.6% del rally de noviembre pasado. Si bien esto debería mantenerse al principio, a continuación, a su debido tiempo debería ver el soporte próximo en 0.7159/45 y finalmente nuestro objetivo básico en 0.7085/43 - el "objetivo superior medido" y el retroceso del 38.2% de toda la tendencia alcista 2020/2021. Con el soporte clave de precios desde el mínimo de finales de 2020 no muy por debajo de 0.6991, seguimos buscando un piso aquí."

"La resistencia se mueve a 0.7278/88 inicialmente, con 0.7315/19 ahora idealmente limitando para mantener el riesgo inmediato bajista. Un quiebre podría llevar a una recuperación más profunda a 0.7342/45, con cualquier fuerza extra, por ahora idealmente, manteniéndose por debajo de 0.7390."

• Los metales pierden momento y ceden lo ganando en la sesión asiática.
• XAU/USD llegó hasta 1793$ antes de retroceder a 1784$.

El oro está operando sin cambios con respecto al cierre del martes, en la zona de 1785$, tras no haber podido sostenerse en terreno positivo, luego de subir hasta 1793$, apenas por debajo del máximo del martes.

El retroceso también se da con la plata (XAG/USD) que tras tocar 23.80$, cayó hacia 23.65$, eliminando las ganancias. El cambio en la tendencia de los metales se da ante una suba moderada del dólar.

El evento clave del miércoles serán las minutas de la última reunión de la Reserva Federal, que puede tener un impacto sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro y por ende, en el oro.

XAU lucha contra la media de 20

El martes el oro cerró sin cambios significativos, en torno a los niveles en donde está operando al momento de escribir, en 1784$. El precio no pudo afirmarse sobre la media móvil de 20 días que está pasado por 1787$. Esta es un nivel de resistencia relevante que se complemente con la zona de 1795$. Un cierre por encima de este último apuntaría a una suba más firme, mientras que de seguir por debajo, seguirá con riesgos.

De extender las bajas, el XAU/USD se enfrentará con la zona de 1780$ en donde está el siguiente soporte. Debajo el tono bajista podría intensificarse, exponiendo la próxima zona que es 1770$.

Niveles técnicos

• Euro está cortando una racha de cuatro días seguidos con subas contra la libra.
• EUR/GBP enfrenta resistencia en 0.8530/35 y pierde fuerza.

El EUR/GBP no pudo permanecer sobre 0.8530 y perdió momento, cayendo hasta 0.8512, el nuevo mínimo del día y en donde opera. Los datos de inflación del Reino Unido y de la Eurozona no tuvieron un impacto significativo.

Datos de inflación en Reino Unido y Eurozona

En la Eurozona se conoció la lectura final de inflación de julio que no mostró sorpresas y ratificó la lectura preliminar. El índice de precios al consumidor cayó en julio 0.1%,  y subió 2.2% con respecto a un años atrás.

Previo a dicho reporte, se conoció la evolución de la inflación minorista y mayorista del Reino Unido. La primera sorprendió con números por debajo de lo esperado y la segunda con cifras mayores. El índice de precios al consumidor se mantuvo sin cambios en julio y subió 2% con respecto a doce meses atrás (menor al 2.2% esperado y al 2.5% registrado en junio).

El EUR/GBP subió tras el dato del Reino Unido, pero luego fue perdieron fuerza y borró las ganancias cayendo a un mínimo diario en 0.8512, en donde se ubica en la previa de la sesión americana.

El tono sigue a favor del euro en general, pero el momento ha mermado tras no poder sostenerse sobre 0.8530. La zona de 0.8510/15 es un soporte fuerte que de ceder, abriría las puertas a una prueba a 0.8500. Al alza, una confirmación sobre 0.8535, apuntaría a más subas en el EUR/GBP.

Niveles técnicos

• El GBP/USD rebota en soporte clave cerca de 1.3730, no está fuera del bosque todavía.
• Un cierre diario por encima de la SMA de 200 días podría ofrecer un respiro temporal a los alcistas del GBP.
• El RSI permanece en la zona bajista, manteniendo intactos los riesgos a la baja.

El GBP/USD está luchando para extender su rebote por encima de 1.3750, después de haber tocado mínimos mensuales en 1.3726 el martes.

El par cotiza actualmente en 1.3759, subiendo un 0.12% en el día, después de haber repuntado de una línea de soporte crítica al alza en 1.3730. La línea conecta los mínimos del día anterior y los mínimos de julio.

De este modo, el par ha detenido su caída de dos días, aunque los riesgos siguen sesgados a la baja tras un cierre diario por debajo de la media móvil de 200 días en 1.3768.

Además, el RSI de 14 días sube, pero se mantiene por debajo de la línea media, manteniendo a los vendedores esperanzados.

Añadiendo credibilidad a una inminente ruptura a la baja, la SMA 50 se acerca rápidamente a la SMA 21, con una ruptura a la baja confirmando un cruce bajista.

Un cierre diario por debajo del soporte clave antes mencionado podría desencadenar una nueva caída hacia el nivel redondo de 1.3700.

Los vendedores apuntarán entonces a los mínimos de julio en 1.3672 si la presión a la baja se acelera.

GBP/USD gráfico diario

Por otro lado, se necesita una ruptura firme por encima de la SMA 200 para un respiro temporal a los alcistas del par.

La SMA 21 horizontal en 1.3845 podría desafiar el compromiso de los alcistas en el camino hacia la recuperación.

GBP/USD niveles adicionales 

• Euro no consigue recuperarse en forma significativa contra el dólar.
• EUR/USD sube marginalmente el miércoles, se mantiene cerca de zona crítica de 1.1700.
• Por delante: el foco en las minutas de la Reserva Federal.

El EUR/USD está operando con recorridos limitados el miércoles, y en terreno apenas positivo. El euro no consiguió alejarse en forma significativa de 1.1700 y se mantiene cerca de ese nivel de soporte clave. Alcanzó el nivel más alto en 1.1729 en el arranque de la sesión europea y luego regresó hacia la zona de 1.1715, donde está operando.

El dólar presenta resultados mixtos y también una variabilidad limitada. Se está aferrando a gran parte de las ganancias del martes y frente a monedas como el AUD y NZD las extendió.

El foco de la jornada del miércoles está sobre las minutas de la última reunión de la Reserva Federal a publicarse durante la segunda mitad de la sesión americana. Allí se buscarán pistas sobre cuándo podría realizarse un recorte en el programa de compras. Antes de esto habrá datos del sector inmobiliario con el reporte de inicios de viviendas.

En la Eurozona se conocieron datos de inflación (final) que no mostraron sorpresas y ratificaron las lecturas preliminares. El índice de precios al consumidor cayó en julio 0.1%,  y subió 2.2% con respecto a doce meses atrás. El euro no se vio afectado por los datos.

Niveles técnicos

• El índice DXY devuelve parte de las ganancias recientes y retrocede a 93.00.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años siguen navegando por debajo del nivel del 1.0%.
• La atención de los mercados estará en la publicación de las minutas del FOMC.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, pierde algo de tracción al alza y retrocede desde los máximos del martes más allá del nivel de 93.00.

Índice dólar estadounidense DXY centra la atención en el FOMC y los datos

Después de dos avances diarios consecutivos, incluyendo la ruptura del nivel de 93.00 el martes, el índice DXY ahora parece debilitarse aunque logra mantenerse alrededor / por encima del nivel de 93.00 en lo que va de miércoles.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, no avanzó nada sobre política monetaria en su participación en una sesión de preguntas y respuestas con educadores el martes, mientras que N.Kashkari, de la Fed de Minneapolis,  dijo que la reducción del programa de compra de bonos podría comenzar a finales de este año. Sin embargo, descartó cualquier subida de tasas de interés para los próximos años.

Los rendimientos de la referencia estadounidense a 10 años subieron a la zona del 1.27% el martes, aunque no lograron mantener el movimiento y ahora están perdiendo algo de terreno en medio del retroceso en el dólar.

En lo referente a los datos estadounidense, hoy se espera la publicación de las minutas del FOMC y los permisos de inicio y construcción de viviendas para el mes de julio.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

La recuperación del índice DXY logró superar el nivel de 93.00, aunque perdió algo de tracción poco después. Las ganancias adicionales en el dólar parecen algo limitadas después de que en la última reunión del FOMC se vio al Comité disminuir la probabilidad de que el QE se ajustara en el corto plazo a pesar del progreso optimista, aunque hasta ahora insuficiente, de la economía estadounidense. Mientras tanto, las nuevas preocupaciones por el coronavirus, el sólido ritmo de la recuperación económica, la alta inflación y las especulaciones en torno a una reducción del QE antes de lo esperado deben seguir siendo factores clave que apoyen al dólar por el momento frente al comercio de reflación, que se espera que siga apuntalando el sentimiento de riesgo.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: Permisos de construcción, inicios de vivienda, minutas del FOMC (miércoles) – Solicitudes iniciales de desempleo, índice de la Fed de Filadelfia, inicador líder del CB (jueves).

Temas eminentes en segundo plano: El plan multimillonario de Biden para apoyar la infraestructura y las familias. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración Biden. Reducción de la especulación frente a la recuperación económica. Tasas de interés reales estadounidenses frente a Europa. Debate sobre el techo de la deuda. Posible sugerencia sobre la reducción del QE en el Simposio de Jackson Hole.

Niveles relevantes del índice dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está perdiendo un 0.07% en el día, cotizando en 93.07. El siguiente soporte se encuentra en 92.47 (mínimo del 13 de agosto), seguido de 92.24 (SMA de 50 días) y finalmente 91.78 (mínimo del 30 de julio). Por otro lado, una ruptura por encima de 93.19 (máximo del 11 de agosto), abriría la puerta a 93.43 (máximo del 21 de marzo) y finalmente a 94.00 (nivel redondo)

• El USD/JPY oscila en un rango durante de la primera parte de la acción comercial del miércoles.
• El nerviosismo en torno al covid-19 beneficia al JPY de refugio seguro y actúa como un viento en contra para el par.
• Un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses compensa una modesta debilidad del USD y ofrece apoyo al par.

El par USD/JPY carece de un sesgo direccional firme y oscila entre ganancias tibias y pérdidas menores, justo por encima de 109.50, durante la sesión europea del miércoles.

Una combinación de factores no ha ayuado al par USD/JPY a capitalizar el rebote del día anterior, desde cerca del nivel de 109.00, y ha conducido a una acción del precio limitada dentro de un rango el miércoles. Un tono más suave alrededor de los mercados bursátiles ha apoyado al yen japonés de refugio seguro. Esto, junto con una modesta debilidad del dólar estadounidense, ha actuado como un viento en contra para el par.

Los inversores siguen preocupados de que la rápida propagación de la variante Delta del coronavirus pueda conducir a una desaceleración económica global. Esto, junto con las tensiones políticas en Afganistán, ha pesado en el sentimiento de los inversores y ha beneficiado a los activos tradicionales de refugio seguro. Dicho esto, una ampliación de la fase de emergencia en Tokio y siete prefecturas más han limitado las ganancias para el JPY.

Por otro lado, la disminución de las probabilidades de un endurecimiento temprano de la política por parte de la Fed ha mantenido a los alcistas del USD a la defensiva y ha impedido a los inversores abrir nuevas posiciones alcistas alrededor del par USD/JPY. Sin embargo, un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos ha continuado prestando cierto apoyo al USD y ha ayuado a limitar cualquier caída significativa para el par USD/JPY, al menos por ahora.

Los inversores también parecen reacios y prefieren esperar al margen antes de la publicación de las minutas de la reunión del FOMC. Los participantes en el mercado buscarán pistas sobre el probable momento en que la Fed comenzará a reducir sus compras de activos. Esto debería desempeñar un papel clave para influir en la dinámica de precios del USD y proporcionar un nuevo impulso direccional al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos 

• La inflación de la eurozona llega al 2.2% interanual en julio.
• El IPC mensual en el bloque cae un 0.1% en julio.

Según la lectura final de Eurostat del informe del IPC de la eurozona correspondiente a julio, los precios al consumidor se situaron en el 2.2% anual, cumpliendo con la estimación general del 2.2%. Mientras tanto, las cifras subyacentes aumentaron un 0.7%, igualando las previsiones del consenso del 0,7%.

En términos mensuales, la cifra del IPC del bloque para julio llegó al -0.1% frente al -0.1% previsto y al 0.3% anterior, mientras que las cifras del IPC subyacente se situaron en el -0.4% frente al -0.4% previsto y el -0.4% anterior.

Detalles clave (a través de Eurostat):

La caída del GBP/USD tiene el potencial de visitar la zona 1.3700 en las próximas semanas, sugirieron los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Después de operar de una manera relativamente tranquila durante unos días, el GBP/USD bajó y cerró en un mínimo de 1 mes de 1.3750 (-0,65%). Mientras que la rápida caída parece estar corriendo por delante de sí misma, la debilidad del GBP/USD podría probar el soporte principal en 1.3700 primero antes de que se pueda esperar la estabilización. Es poco probable que el próximo soporte a la 1.3670 entre en escena. La resistencia está en 1.3775 seguida por 1.3800."

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (16 de agosto, GBP/USD en 1.3865), indicamos que el GBP/USD se considera que se ha movido a una fase de consolidación y podría operar dentro de un rango de 1.3800/1.3930. La rapidez y facilidad con la que el GBP/USD rompió la parte inferior de nuestro rango esperado en 1.3800 fue una sorpresa, ya que el GBP/USD cayó bruscamente y registró su mayor caída de 1 día en un mes (1.3750, -0.65%). La fuerte y rápida disminución tiene margen para extenderse a 1.3700, con probabilidades decentes de extensión a 1.3670. En el lado positivo, una rotura de 1,3830 ('fuerte nivel de resistencia') indicaría que el GBP/USD no está listo para bajar la cabeza."

• El NZD/USD marca un sólido rebote desde mínimos de varios meses después de la decisión de política monetaria del RBNZ.
• Una demanda moderada de USD sigue siendo de apoyo, mientras el nerviosismo por el COVID-19 limita cualquier ganancia adicional en el par.
• Los inversores esperan la publicación de las minutas de la reunión del FOMC para un nuevo impulso direccional.

El par NZD/USD no ha logrado capitalizar su sólido rebote intradía desde mínimos de varios meses y rápidamente ha retrocedido alrededor de 35 pips desde los máximos diarios. En el momento de escribir, el par se mantiene alrededor del nivel de 0.6915, pácticamente sin cambios en el día.

El par ha presenciado algunas ventas durante la sesión asiática y ha caído al nivel más bajo desde noviembre de 2020 después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciara su última decisión de política monetaria. El RBNZ decidió mantener la tasa de efectivo sin cambios en el 0.25% a la luz de los nuevos casos de COVID en Nueva Zelandia y la imposición de nuevas restricciones.

La caída intradía, sin embargo, ha resultado ser efímera y se ha visto rápidamente comprada después de que el gobernador de RBNZ, Adrian Orr, dejara la puerta abierta para una subida de tasas en un futuro cercano. De hecho, los inversores están fijando ahora un 60% de probabilidades de una subida de tasas en octubre, lo que, a su vez, ayuda al par NZD/USD a atraer algunas compras cerca de la región de 0.6870-65.

El par NZD/USD se ha recuperado más de 80 pips desde los mínimos diarios, aunque no ha logrado capitalizar el movimiento más allá de 0.6950. Los inversores siguen preocupados por las posibles consecuencias económicas de la variante Delta de rápida propagación del coronavirus. Este ha sido visto como el único factor que ha actado como un viento en contra para el NZD de mayor riesgo percibido.

Por otro lado, el dólar estadounidense ha sido visto consolidando el fuerte movimiento del día anterior al alza en medio de señales de estabilidad en los mercados bursátiles. Esto debería prestar cierto apoyo al par NZD/USD a medida que el enfoque del mercado ahora cambia a la publicación de la reunión de política monetaria del FOMC, que se celebrará más tarde durante la sesión americana del miércoles.

Los inversores buscarán señales sobre el momento probable en que la Fed comenzará a reducir sus compras de activos. Esto desempeñará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par NZD/USD.

Niveles técnicos a observar

Una caída y posterior visita a la zona de 108.70 permanece sobre la mesa para el USD/JPY en el corto plazo, señalan los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer, mantuvimos la opinión de que 'hay espacio para que la debilidad del USD/JPY  pruebe 109.00'. Posteriormente, el USD/JPY bajó a 109.11 antes de repuntar con fuerza. El impulso a la baja se ha aliviado y el movimiento actual se ve como parte de una fase de consolidación. Para hoy, es probable que el USD/JPY opere entre 109.25 y 109.70."

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (17 de agosto, USD/JPY en 109.25). Como se ha destacado, el riesgo para el USD/JPY todavía está en el lado negativo y una ruptura de 109.00 cambiaría el enfoque a 108.70. Dicho esto, la sobreventa a corto plazo podría conducir a un par de días de consolidación primero. El riesgo a la baja se considera intacto siempre y cuando el USD/JPY no se mueva por encima de 109,90 (ningún cambio en el nivel de 'resistencia fuerte').

• El IPC del Reino Unido sube un 2.0% interanual en julio frente al +2.2% previsto.
• El IPC mensual del Reino Unido llega al 0% en julio frente al +0.3% esperado.

La tasa a 12 meses del índice de precios al consumidor IPC del Reino Unido se situó en el +2.0% en julio, frente al +2.5% registrado en junio, llegando por debajo de las expectativas del +2.2%, según ha informado este miércoles la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido.

Mientras tanto, el indicador de inflación subyacente (excluyendo los precios volátiles de los alimentos y los artículos energéticos) cayó al 1.8% interanual el mes pasado frente al +2.3% registrado en junio y por debajo de la previsión del +2.2%.

Las cifras mensuales mostraron que los precios subyacentes llegaron al 0% en julio frente a las expectativas del +0.3% y el +0.5% anterior.

Puntos clave (a través de la ONS):

Los estrategas de divisas de UOB Group señalan que el EUR/USD corre el riesgo de un retroceso más profundo tras una ruptura de 1.1700 en el corto plazo.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "No esperábamos la fuerte caída de ayer que envió al EUR/USD a un mínimo de 1.1708. Si bien se acerca rápidamente a la sobreventa, la debilidad del EUR/USD podría romper el soporte muy sólido de 1.1700. El siguiente soporte es 1.1670. Con todo, se espera que el EUR/USD se mueva bajo presión a menos que pueda superar 1.1750 (la resistencia menor es 1.1730).

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra visión de hace dos días (16 de agosto, EUR/USD en 1.1795) donde el EUR/USD podría superar 1.1845 demostró estar equivocada rápidamente, ya que se desplomó ayer y rompió nuestro nivel de 'fuerte soporte' en 1.1735 (mínimo de 1.1708). La fuerte y rápida mejora del impulso a la baja ha desplazado el riesgo a la baja. Una ruptura del sólido soporte de 1.1700 abriría el camino para que el EUR/USD bajara a 1.1670 (el siguiente soporte está en 1.1640). El riesgo a la baja se considera intacto mientras el EUR/USD se mantenga por debajo del nivel de "fuerte resistencia" (actualmente en 1.1775).

Comentarios adicionales del gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr,mientras continúa hablando en la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria.

Comentarios destacados

"Se mantienen las tasas en el 0.25% 'por ahora'", ha dicho el gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, al dirigirse a la conferencia de prensa posterior a la decisión de política monetaria el miércoles.

Comentarios adicionales

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha publicado las minutas de su decisión de política monetaria de agosto, en las que el banco central mantuvo el OCR sin cambios en medio de un nuevo bloqueo debio al covid en el país.

Comentarios clave

Los miembros de la Junta del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decidieron mantener la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en el mínimo histórico del 0.25% en agosto, frente a las expectativas del mercado de una subida de 25 puntos básicos.

Comentarios adicionales

Acerca de la decisión sobre las tasas de interés del RBNZ

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra reuniones de política monetaria siete veces al año, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y las evaluaciones económicas que influyeron en su decisión. El banco central ofrece pistas sobre las perspectivas económicas y la trayectoria de la política futura, que son de gran relevancia para la valoración del NZD. Los desarrollos económicos positivos y las perspectivas optimistas podrían llevar al RBNZ a endurecer la política aumentando las tasas de interés, que tienden a ser alcistas del NZD. Los anuncios de políticas generalmente son seguidos por la conferencia de prensa del Gobernador Adrian Orr.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 18 de agosto:

El temor a una desaceleración del crecimiento mundial y el aumento de los casos de covid está pesando sobre el sentimiento y apoyando al dólar estadounidense de refugio seguro. Las minutas de la reunión de la Fed centrarán las miradas después de que el RBNZ sorprendiera al dejar las tasas sin cambios. El oro se mantiene por debajo de 1.800$ y las criptomonedas han estado bajando.

Los casos de COVID-19 siguen aumentando en EE.UU., acercándose a un promedio diario de 140.000, lo que resulta en presiones sobre los hospitales en algunas zonas subvacunadas.

Reserva Federal: El presidente Jerome Powell se abstuvo de hacer comentarios significativos en su discurso del martes, diciendo sólo que la variante Delta del covid causa incertidumbre. Deja el foco en las minutas de la reunión del FOMC del miércoles.

Reflejarán las diferencias dentro del banco central entre aquellos que quieren un anuncio sobre la reducción de las compras de bonos en septiembre y los que se frenan. Los comentarios sobre la inflación -transitorios o no- y el empleo serán de alto interés.

El martes, Estados Unidos reportó cifras decepcionantes de ventas minoristas para julio, lo que se suma al sombrío estado de ánimo y mantiene la fortaleza del dólar de refugio seguro. Las ventas generales cayeron un 1.1% en julio.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda sorprendió a los mercados al dejar sus tasas de interés sin cambios en el 0.25% en lugar de subirlas. Si bien el RBNZ está listo para aumentar los costes de endeudamiento a finales de este año, su respuesta al nuevo bloqueo de Nueva Zelanda tiene implicaciones más amplias para los mercados.

El EUR/USD cotiza cerca de 1.17, el mínimo de agosto, mientras el dólar gana terreno. Las cifras finales de inflación de la eurozona se publicarán más adelante en el día. Europa ha visto disminuir gradualmente su carga de casos de covid.

El GBP/USD cotiza por debajo de 1,3750, en el nivel más bajo en tres semanas en medio de la fortaleza del dólar y después de que el índice de precios al consumidor IPC del Reino Unido incumplió las expectativas con un 2% interanual en julio frente al 2.3% proyectado.

El USD/CAD se mantiene por encima de 1.26 mientras los precios del petróleo luchan por recuperarse antes de los datos de inventario de crudo y de las estadísticas de inflación de Canadá.

El oro ha estado cotizando alrededor de $1,791, estable en medio de movimientos limitados en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos.

El Bitcoin está rondando por encima de 45.000$ consolidando las ganancias vistas a principios de este mes. El Ethereum se ha retirado de los máximos, pero se mantiene por encima del nivel de 3.000$.