Noticias de mercados

• El gráfico diario del GBP/JPY muestra al par cotizando cerca de la parte inferior de la nube de Ichimoku (Kumo).
• El soporte inicial se sitúa en 181.50/55; si lo supera, podría probar 18.00 y el mínimo del 3 de octubre en 178.31.
• Primera resistencia en 182,00, seguida del máximo de la semana en 182.81.

El par GBP/JPY tendió a la baja a última hora de la sesión neoyorquina, tras alcanzar un máximo diario en 182.51, aunque el deterioro del sentimiento alentó las salidas de la Libra esterlina (GBP) hacia el yen japonés (JPY), refugio seguro. El par cotiza en 181.98, bajando un  0.01%.

Desde un punto de vista técnico, el gráfico diario del par GBP/JPY muestra al par debilitado, intercambiándose dentro de la nube de Ichimoku (Kumo) cerca de la parte inferior de la misma. Si el par supera el soporte inicial observado en 181.50/55, allanará el camino para probar 18.00, seguido por el mínimo del 3 de octubre en 178.31. Se esperan más caídas en el nivel diario del 28 de julio y en el último mínimo del ciclo en 176.30.

Por el contrario, la primera resistencia del GBP/JPY sería la cifra de 182.00, seguida del máximo de la semana actual en 182.81. Riesgos al alza adicionales se encuentran por encima de 183.00, como la parte superior del Kumo en torno a 184.50/75.

Acción del precio GBP/JPY - Gráfico diario

GBP/JPY Niveles técnicos

Durante la sesión asiática, se esperan los datos comerciales de Nueva Zelanda y el Índice de Precios al Consumo nacional de Japón. Los mercados esperan que China mantenga sin cambios sus tasas de préstamo. Más tarde se publicarán las cifras de ventas minoristas del Reino Unido y el Índice de Precios de Producción alemán. Aunque hay discursos programados de funcionarios de la Fed, parece que podría no haber mucho impacto adicional después del discurso de Powell el jueves.

Esto es lo que hay que saber el viernes 20 de octubre:

En la semana que finalizó el 14 de octubre, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 198.000, el nivel más bajo desde enero, lo que indica que el mercado laboral sigue siendo tenso. Sin embargo, las Solicitudes de Continuación aumentaron a 1,734 millones en la semana finalizada el 7 de octubre, el nivel más alto desde julio. Las ventas de viviendas existentes experimentaron un descenso menor del esperado, pero aún así alcanzaron el nivel más bajo en 13 años.

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, sugirió que el banco central no subirá las tasas a corto plazo. Sin embargo, explicó que podría estar justificado un mayor endurecimiento de la política monetaria si hay más pruebas de un crecimiento por encima de la tendencia o si el mercado laboral deja de relajarse. Powell también mencionó que el riesgo sigue siendo la inflación.

A pesar de los tres descensos consecutivos de los valores estadounidenses, el Dólar bajó durante la sesión americana. El Índice del Dólar (DXY) consolidó las pérdidas tras las declaraciones de Powell, pero se mantuvo por encima de 106.00. El mercado de bonos sigue volátil, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estableciéndose en el 4.99%, el más alto desde 2007, mientras que el rendimiento a 2 años bajó del 5.26% al 5.16%. Las tensiones geopolíticas siguen pesando en el sentimiento de los mercados, con Israel preparándose para una invasión terrestre de Gaza. El presidente estadounidense Biden tiene previsto dirigirse a la nación a última hora del jueves.

Se espera que China mantenga sin cambios las tasas preferentes de los préstamos a 1 y 5 años, en el 3.45% y el 4.20%, respectivamente. En Estados Unidos no se publicará ningún informe de primer orden. Está previsto que hablen los funcionarios de la Fed Logan, Mester y Harker, pero no se espera que ofrezcan sorpresas.

El par EUR/USD cotizó por encima de 1.0600, pero luego retrocedió. La tendencia a corto plazo es alcista, pero el Euro se enfrenta a una resistencia cada vez mayor entre 1.0630 y 1.0650. Alemania publicará el Índice de Precios de Producción (IPP) de septiembre, y se espera que la tasa anual se adentre en territorio negativo, del -12.6% al -14.2%.

El USD/JPY sigue cotizando cerca de la zona de 150.00, lo que aumenta las expectativas de intervención. Japón publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de septiembre.

El GBP/USD terminó el día lateralizado, en torno a 1.2140, tras tocar un mínimo semanal en 1.2089 y luego rebotar hacia 1.2200. El viernes, el Reino Unido informará sobre las ventas minoristas de septiembre y el endeudamiento neto del sector público.

El par NZD/USD hizo suelo en 0.5814, el nivel más bajo desde noviembre de 2022, pero logró recortar pérdidas, subiendo hasta 0.5850. La tendencia general sigue siendo bajista, aunque el rebote del jueves ofrece cierta esperanza a los alcistas. Nueva Zelanda publicará los datos de comercio de septiembre.

El USD/CAD experimentó una subida modesta y terminó en torno a 1.3720. Se espera que Canadá informe el viernes de un descenso del 0.3% en las ventas minoristas de agosto.

El AUD/USD recortó sus pérdidas durante la sesión americana, apoyado por un Dólar estadounidense más débil, y subió hasta 0.6340. El par logró mantenerse por encima de la zona de soporte clave de 0.6285.

El Oro experimentó (otro) salto y alcanzó 1.977$, su nivel más alto desde finales de julio. El metal precioso sigue brillando a pesar del aumento del rendimiento de los bonos del Estado. La siguiente zona de resistencia relevante se observa en 1.985$; por encima de ella, parece probable un movimiento más allá de 2.000$. La Plata rebotó durante la sesión americana, subiendo hasta 23.00$.

• El par EUR/JPY alcanzó un máximo diario de 158.92 y luego se estabilizó en 158.60.
• Los indicadores sugieren que los compradores llevan las de ganar a corto plazo, pero el impulso es débil.

Los alcistas del EUR/JPY intervinieron el jueves y avanzaron hasta máximos de varios meses en torno a 158.90. El gráfico diario sugiere que el sesgo técnico es neutral a alcista, ya que los toros aún tienen trabajo por delante y el impulso no parece ser suficiente para desencadenar el próximo tramo alcista. La neutralidad también viene dada por el comercio lateral del par desde septiembre.

El índice de fuerza relativa (RSI) diario está cómodamente posicionado en el territorio positivo por encima de su línea media y tiene una leve pendiente hacia el norte, complementado por una señal positiva de la media móvil divergencia (MACD), que está mostrando barras rojas planas, señal de un creciente impulso alcista. Además, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20, 100, 200 días, lo que pone de relieve el dominio alcista continuado a escala más amplia. En el gráfico de cuatro horas, ambos indicadores apoyan la idea de que el impulso alcista es algo débil, ya que se volvieron planos en territorio positivo.

Niveles de soporte: 157.50 (SMA de 20 días), 157.00, 156.50.
Niveles de resistencia: 159.00, 159.50, 160.00.

EUR/JPY Gráfico Diario

• El par XAU/USD cotiza en 1.971,15$, lo que supone una subida del 1.24%.
• Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Club Económico de Nueva York generaron expectativas de que la Fed no volvería a subir las tasas.
• Powell afirma que la política es restrictiva y subraya la necesidad de establecerla con cautela.

El precio del Oro (XAU/USD) extendió sus ganancias a tres días consecutivos y se acercó al próximo máximo del ciclo en 1.982,15$ la onza troy después de que los comentarios del Presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Jerome Powell, pesaron sobre el Dólar, ya que los inversores no esperan más aumentos de tasas por parte de la Fed. El XAU/USD cotiza en 1.971,15$, con una ganancia del 1.24%.

El precio del Oro (XAU/USD) amplía las ganancias durante tres días consecutivos, acercándose al máximo de 1.982,15$ por onza troy

Durante la comparecencia de Powell en el Club Económico de Nueva York, Wall Street osciló, pero en el momento de escribir estas líneas, comercia con pérdidas. El presidente de la Fed , Jerome Powell, comentó que la política es restrictiva y que la Fed procederá "con cuidado" a la hora de fijar su política. Subrayó que un crecimiento por encima de la tendencia y un mercado laboral tenso "podrían justificar un mayor endurecimiento de la política monetaria."

En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, en particular la tasa de la nota de referencia a 10 años, oscilaron en torno a un diferencial de diez puntos básicos, aunque se había establecido en torno al 4,973%, pero no lograron apuntalar al Dólar, que registra pérdidas del 0,47%, como muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY), en 106,05.

En cuanto a los datos, en EE.UU. se publicó el índice manufacturero de Filadelfia de septiembre, que refleja unas perspectivas económicas sombrías para la región. Al mismo tiempo, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana pasada se redujeron a 198.000, por debajo de las previsiones y de las cifras anteriores, de 212.000 y 211.000, respectivamente.

La próxima semana algunos miembros de la Fed darán declaraciones antes de entrar en su período de bloqueo, ya que se preparan para la próxima reunión de política monetaria.

Análisis del precio del XAU/USD: Perspectiva técnica

Tras superar la media móvil de 200 días (DMA) en 1.930,70$, el Oro podría probar el último máximo del ciclo en 1.987,42$, antes de recuperarse hasta 2.000$. Una vez superadas estas dos zonas, el siguiente objetivo sería el máximo histórico en 2.081,82$. Por otro lado, si los vendedores se movieran y arrastraran los precios por debajo de la zona psicológica de 1.950$, se abriría la puerta para probar niveles de soporte clave como la DMA de 200 en 1.930,68$, la DMA de 100 en 1.922,13$ y la DMA de 50 en 1.902,54$.

• El USD/CHF bajó a 0.8930, con pérdidas cercanas al 0.64%.
• El presidente de la Fed, Powell, confirmó que la Fed actuará con cautela con la vista puesta en el aumento del rendimiento de los bonos.
• Las solicitudes de subsidio de desempleo de EE.UU. de la segunda semana de octubre decepcionaron las expectativas.

El jueves, el USD/CHF retrocedió y se consolidó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, cotizando en torno a 0.8935. Por el lado estadounidense, el USD se enfrentó a la presión vendedora tras las prudentes palabras de Powell y no pudo sacar provecho de unas solicitudes de subsidio por desempleo mejores de lo esperado. Por otro lado, el calendario suizo no tenía nada relevante que ofrecer.

El presidente Powell de la Reserva Federal (Fed) dijo que el aumento del Tesoro podría exacerbar el endurecimiento financiero, lo que podría tener implicaciones en la próxima decisión. Dicho esto, confirmó que el banco procedería con cautela y dejó la puerta abierta a nuevos endurecimientos.

En cuanto a los datos, las peticiones de subsidio de desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 13 de octubre se situaron en 198.000, por debajo de las 212.000 esperadas y de la lectura anterior de 211.000. En cuanto a las expectativas, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2,5 y 10 años se mantienen incómodamente altos para los mercados, en torno al 5.18%, 4.97% y 4.96%, respectivamente. Además, la herramienta FedWatch de CME indica que las probabilidades de una subida adicional de 25 puntos básicos en diciembre disminuyeron del 40% al 30%. Cabe señalar que los mercados están subestimando a la Fed. Aun así, los datos recientes, incluida la aceleración del Índice de Precios al Consumo (IPC) y los informes de actividad económica mejores de lo esperado, podrían empujar al Comité Federal de Mercado Abierto a considerar una subida más de las tasas.

USD/CHF Niveles a vigilar

Analizando el gráfico diario, se observa que el USD/CHF tiene una postura técnica neutral a bajista, con los osos recuperándose y afirmándose gradualmente. El índice de fuerza relativa (RSI) tiene una pendiente negativa en territorio bajista, mientras que el histograma de convergencia de la media móvil (MACD) presenta barras rojas en aumento. Además, el par se encuentra por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 200 días, pero por encima de la SMA de 100 días, lo que pone de manifiesto que, a pesar de que los vendedores ganan terreno, hay algo de luz para los compradores en la escala más amplia y que los bajistas deben redoblar sus esfuerzos para confirmar una tendencia bajista.

Niveles de soporte: 0,8930, 0.8915, 0.8900 (SMA de 100 días).

Niveles de resistencia: 0.9015 (SMA de 200 días), 0.9040, 0.9070.

USD/CHF Gráfico Diario

• El GBP/USD alcista en los gráficos con un firme rebote después de los comentarios del presidente de la Fed, Powell.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. superaron las expectativas, lo que contribuyó a mejorar el ánimo de los inversores y a la caída del dólar.
• Varios funcionarios de la Fed aún tienen programado hablar antes del cierre de la semana de comercio.

El GBP/USD subió a un máximo intradía de 1.2192 el jueves después de que los comentarios más suaves del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, cayeran con fuerza sobre el Dólar estadounidense (USD), llevando al amplio Índice del Dólar (DXY) a la baja y dando a la libra esterlina (GBP) un impulso muy necesario, extendiendo un rebote desde los mínimos iniciales del día cerca de 1.2090.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, mantuvo un tono notablemente moderado en su comparecencia en el Club Económico de Nueva York. El presidente Powell habló de la fuerza relativa de la economía de EE.UU. de cara al futuro, así como un guiño al hecho de que la presión sobre la Fed para subir los tipos más parece estar disminuyendo, enviando el Dólar a la baja en general, ya que los inversores celebraron la posibilidad de aliviar las presiones de tasas de cara al futuro, con el sentimiento del mercado impulsando firmemente en territorio de riesgo.

Está previsto que varios funcionarios de la Reserva Federal pronuncien discursos en las próximas 24 horas antes de que el banco central estadounidense entre en el periodo de "apagón" previo a la próxima reunión de política monetaria y la consiguiente petición de tasas.

De cara al viernes, la Libra cerrará la semana con la publicación de los datos de ventas minoristas en el Reino Unido. La mayoría de las previsiones apuntan a un descenso en las ventas minoristas de septiembre, con un crecimiento negativo del -0.1% frente al aumento del 0.4% de agosto.

GBP/USD Perspectivas técnicas

A pesar del repunte alcista del jueves impulsado por la Fed, el par GBP/USD sigue firmemente atrincherado en zona bajista en las velas diarias; el par no ha podido generar un movimiento alcista sostenido desde que se hundió a 1.2037 a principios de mes, con el último movimiento alcista sin lograr una ruptura significativa de la zona de 1.2300.

El GBP/USD sigue siendo bajista, con las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 días marcando un cruce bajista cerca de 1.2450.

Una continuación bajista llevaría a la libra esterlina a desafiar los mínimos de 2023 en 1.1800, mientras que una recuperación alcista tendría que producirse primero y extenderse desde el nivel clave de 1.2300, ya que la SMA de 50 días está lista para caer en la acción del precio y añadir resistencia técnica.

GBP/USD Gráfico Diario

GBP/USD Niveles técnicos

• El USD/JPY alcanza un nuevo máximo semanal en 149.96 antes de retroceder un 0.13% y cotizar en 149.75.
• Los comentarios moderados del presidente de la Fed, Jerome Powell, provocaron un descenso de las expectativas de un endurecimiento adicional por parte de la Fed.
• Las probabilidades de una subida de tasas en enero de 2024 se redujeron del 50% al 40% tras los comentarios de Powell.

El par USD/JPY gira a negativo después de alcanzar un nuevo máximo semanal en 149.96, pero retrocede un 0.13% tras los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, en medio de un impulso de apetito de riesgo, como se observa en las ganancias de Wall Street. Por lo tanto, el par cotiza en 149.75 en el momento de redactar este informe.

El par USD/JPY gira a negativo tras las palabras moderadas de Jerome Powell

Las palabras de Jerome Powell conmovieron a los mercados, mientras que las expectativas de un endurecimiento adicional por parte de la Fed se moderaron, ya que las probabilidades de una subida de tasas en enero de 2024 se redujeron del 50% el miércoles al 40% tras los comentarios de Fed Powell.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que el comité procedería "con cuidado" a la hora de fijar la política monetaria, ya que la evidencia de un crecimiento por encima de la tendencia justificaría un mayor ajuste de la política monetaria. Añadió que la política es restrictiva y reconoció que la inflación sigue siendo demasiado alta. Afirmó que el mercado laboral está demasiado ajustado y que los mercados se han adelantado a los cambios de política de los bancos centrales estadounidenses.

En cuanto a los datos, la agenda estadounidense reveló la estrechez del mercado laboral después de que las solicitudes por desempleo de la semana pasada se situaran en 198.000, por debajo de las previsiones y de las cifras anteriores, en 212.000 y 211.000, respectivamente. Simultáneamente, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia mostró que las condiciones empresariales de la región se están desmoronando, lo que desata el temor a una posible recesión económica.

En el frente japonés, las exportaciones alcanzaron un récord en septiembre, aumentando por primera vez en tres meses, gracias a que las fábricas de automóviles incrementaron sus envíos a EE.UU. y Europa. Las estimaciones de exportaciones eran del 3.1%, pero las cifras aumentaron un 4.3%. Mientras tanto, el principal diplomático japonés, Masato Kanda, afirmó que existe un "acuerdo internacional" por el que las autoridades podrían intervenir en los mercados de divisas si se produjeran movimientos excesivos.

Niveles técnicosdel USD/JPY

• El Dólar canadiense pasó el jueves prácticamente inmóvil en los gráficos antes de registrar una oferta moderada.
• Los precios de las materias primas y de la producción industrial canadienses superaron las expectativas, pero el mercado está centrado en otra cosa.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, señala que la política es restrictiva, pero que podría necesitarse más, lo que hace caer al Dólar.

El Dólar Canadiense (CAD) está logrando una ruptura tardía contra el Dólar Estadounidense (USD) a medida que el Dólar retrocede, retrocediendo parte de los descensos de ayer que vieron al Loonie caer a sus precios más bajos contra el USD desde principios de octubre.

Las cifras de los precios de los productos industriales de Canadá y del Índice de precios de las materias primas para septiembre superaron las expectativas, pero los datos de bajo impacto hicieron poco para empujar al CAD a movimientos más profundos, con la mayor parte del mercado centrado en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Club Económico de Nueva York.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense se mueve lateralmente, con algunos movimientos de última hora tras el discurso de Powell

• El Dólar canadiense se mantiene en los precios de apertura tras tantear el terreno en ambas direcciones.
• Los datos económicos canadienses son estrictamente de bajo impacto para el día, dejando a los operadores centrados en los factores externos.
• El discurso del presidente de la Fed, Powell, provocó un repunte de la volatilidad intradía en los pares de divisas basados en el USD, pero los movimientos siguen siendo limitados.
• El par USD/CAD tiene dificultades para avanzar más allá de 1.3700, mientras que el CAD se mantiene firme.
• El petróleo crudo registró un leve repunte el jueves, brindando un soporte limitado al CAD.
• El presidente de la Fed, Powell, señala que "la inflación sigue siendo demasiado alta", y el mercado laboral sigue siendo ajustado, pero muestra signos de enfriamiento.
• El debilitamiento del USD está dando al CAD la oportunidad de pasar el día al alza.
• Los operadores del CAD estarán atentos a las ventas minoristas canadienses del viernes.

Análisis Técnico: El USD/CAD tantea niveles por debajo de 1.3700 tras la aparición de la Fed

El USD/CAD está experimentando una ruptura tardía por debajo de 1.3700 con la acción intradía siendo empujado hacia la media móvil simple (SMA) de 50 horas cerca de 1.3680, con el nivel de retroceso del 50% de los movimientos del suelo a techo de ayer situado en ese precio.

El impulso en las velas diarias sigue encontrando soporte en una línea de tendencia alcista que se origina en 1.3100, junto con una SMA de 50 días alcista que se adentra en 1.3575 y construye un suelo de soporte técnico para atrapar cualquier extensión bajista en el USD/CAD.

El par sigue poniendo a prueba los límites de una línea de tendencia descendente trazada desde los máximos extremos de 2020 en 1.4668, y el impulso alcista podría verse limitado de cara al futuro, ya que la tendencia alcista a corto plazo choca contra la resistencia a largo plazo.

• El EUR/USD tocó 1.0615 después de que el discurso del presidente de la Fed, Powell, hiciera tambalearse al Dólar.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. fueron mejores de lo esperado, lo que contribuyó a mejorar el sentimiento de los inversores.

El par EUR/USD repuntó rápidamente hasta 1.0616 tras los comentarios optimistas del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Los mercados han absorbido en gran medida la reacción alimentada por la Fed, y el Euro (EUR) se mantiene cerca de máximos intradía antes de la Fed, mientras que el Dólar de EE.UU. (USD) da un ligero paso atrás para el jueves.

El apetito de riesgo de los mercados está mejorando en el día de hoy, manteniendo al USD a la baja mientras los inversores vuelven a los activos de riesgo.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. superaron las expectativas, mostrando sólo 198.000 nuevos solicitantes de prestaciones por desempleo para la semana del 13 de octubre frente a los 212.000 esperados, aunque la cifra de la semana anterior se revisó de 209.000 a 211.000.

Esta semana no terminan las comparecencias de la Fed, ya que en las próximas 24 horas habrá otras cinco comparecencias de funcionarios de la Fed.

EUR/USD Perspectivas técnicas

La subida momentánea del jueves impulsada por la Fed sitúa al EUR/USD en territorio gráfico justo al norte de una línea de tendencia descendente firme desde 1.1275, y una ruptura sostenida hará que el par siga subiendo y pueda intentar alcanzar la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 1.0700.

En el lado bajista, el mínimo de la última oscilación en 1.0500 se encuentra cerca como soporte técnico, con una ruptura de ese nivel abriendo el camino para una nueva carrera bajista hacia los mínimos de 2023 cerca de 1.0450.

Gráfico Diario EUR/USD

Niveles técnicos del EUR/USD

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), habla sobre las perspectivas y la política económica ante el Club Económico de Nueva York.

Declaraciones destacadas

"Los contactos empresariales dicen que la economía sigue fuerte".

"El coste del capital podría ser un problema para las pequeñas compañías".

"La política de la Fed es contundente, pero es lo que tiene para atajar la inflación".

"Sabemos que las medidas de la Fed están teniendo efectos negativos en algunos sectores de la economía".

"La Fed debe volver a la estabilidad de precios".

"Los rendimientos de los bonos más altos están produciendo condiciones financieras más estrictas que la Fed quiere".

"En el margen, los rendimientos más altos quitan algo de presión a la Fed para subir las tasas".

"Hay muchas señales de que el mercado laboral vuelve a equilibrarse".

"Los aumentos salariales se moderan, las ofertas de empleo se debilitan".

"El mercado laboral se enfría poco a poco".

"Las cosas se han calmado en el frente bancario".

"El estrés bancario se ha asentado, la Fed sigue atenta a los problemas".

"Los bancos son fuertes y bien capitalizados".

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), habla sobre las perspectivas y la política económica ante el Club Económico de Nueva York.

Declaraciones destacadas

"Posiblemente la Fed podría haber hecho menos durante la pandemia".

"Nuestra economía va muy bien".

"El análisis del Rendimiento de los bonos necesita humildad".

"El rendimiento de los bonos no muestra una mayor inflación esperada, visión de política monetaria".

"Los rendimientos de los bonos suben impulsados por las primas por plazo".

"Los mercados están viendo la resistencia económica y revisando las opiniones".

"Los mercados pueden estar respondiendo a déficits, acciones de balance financiero de la Fed".

"La subida del rendimiento de los bonos no parece deberse a las expectativas de que la Fed haga más con los tipos".

"No está claro si la subida del rendimiento de los bonos será persistente, los mercados son volátiles".

"Dejaremos que el rendimiento del mercado suba, la Fed lo vigilará".

"Sabemos que la senda fiscal es insostenible".

"La situación fiscal actual no afecta a las decisiones políticas de la Fed a corto plazo".

"Las compras del Tesoro en el extranjero se han mantenido sólidas".

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), habla sobre las perspectivas y la política económica ante el Club Económico de Nueva York.

Declaraciones destacadas

"El crecimiento potencial a largo plazo no cambia mucho, está en torno al 2%".

"Es muy difícil saber cómo puede crecer la economía con tasas más altas".

"No sabemos dónde se asentará la política monetaria".

"El límite inferior efectivo no es un problema para la economía, sino la política monetaria".

"En cualquier caso, las tasas neutrales disminuyeron en las últimas décadas, no se sabe dónde está ahora."

"Tasa neutral puede haber subido a corto plazo, no está claro a largo plazo".

"La evidencia no es que la política sea demasiado restrictiva".

"Es posible que entremos en un periodo más inflacionista, pero es difícil saberlo".

"El problema de la Fed es intentar acertar con la política para que la inflación vuelva al 2%".

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), habla sobre las perspectivas y la política económica ante el Club Económico de Nueva York.

Declaraciones destacadas

"La economía es muy resistente, crece con fuerza".

"El crecimiento se está situando por encima de la tendencia a largo plazo, eso es una sorpresa".

"La economía es una historia de demanda más fuerte".

"Puede que la economía se vea menos afectada por las tasas de interés".

"El gasto sensible a los intereses muestra el impacto de la política de la Fed".

"Vemos que la política funciona a través de los canales habituales".

"No creo que haya un cambio fundamental en cómo afectan las tasas a la economía".

"El hecho es que tenemos una economía y un mercado laboral fuertes, son elementos que queremos ver".

"No hay precisión en la comprensión de los desfases de la política monetaria".

"Los mercados se han adelantado a los cambios de política de la Fed".

"El ahorro de los hogares es mayor, el gasto ha sido mayor".

"Deberíamos estar viendo llegar los efectos de la política monetaria".

"La Fed ha ralentizado las tasas para dar tiempo a que la política funcione".

• El Dólar neozelandés recuperó terreno y ganó un 0.14% tras las declaraciones de Powell.
• El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, indica un enfoque cauteloso de la política monetaria, en el que la inflación sigue siendo motivo de preocupación.
• La postura neutral de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda se suma a la presión a la baja sobre el dólar kiwi.

El Dólar neozelandés (NZD) cortó su agonía y registró modestas ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión norteamericana, ya que la aversión al riesgo hizo mella en los mercados financieros. Los operadores, a la espera del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE. UU., Jerome Powell, percibieron sus comentarios como moderados, mientras que las tensiones en Oriente Medio siguen siendo elevadas. El par NZD/USD cotiza en 0.5863 tras alcanzar un nuevo mínimo en lo que va de año en 0.5815, con una ganancia del 0.14%.

El Kiwi encuentra su pie a pesar de las tensiones geopolíticas tras las declaraciones moderadas de Powell de la Fed

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el comité procedería "cuidadosamente" al establecer la política monetaria, ya que la evidencia de un crecimiento por encima de la tendencia justificaría un mayor endurecimiento de la política monetaria. Agregó que la política es restrictiva y reconoció que la inflación sigue siendo demasiado alta. Esto provocó un giro de 180 grados en el par NZD/USD, que se tornó positivo durante la jornada.

Las palabras de Powell se hicieron eco de la última ronda de funcionarios de la Reserva Federal que adoptaron una postura más neutral, a pesar de que la mayoría espera que las tasas se mantengan en los niveles actuales durante mucho tiempo. El miércoles, el presidente de la Fed de Nueva York afirmó que la inflación ha bajado, pero sigue siendo demasiado alta.

Anteriormente, en la agenda económica de EE.UU. se publicaron las peticiones iniciales de subsidio por desempleo de la semana pasada, que aumentaron en 198.000, por debajo de las previsiones de 212.000, lo que retrata un mercado laboral caliente. Al mismo tiempo, el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia cayó -9, muy por debajo de las previsiones de -6.4, lo que implica que las condiciones económicas se están deteriorando, reavivando los temores de una desaceleración económica.

Recientemente, las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron de 4.04 millones a 396 millones en septiembre, un -2% intermensual, informó la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR). El economista jefe de la NAR, Lawrence Yun, comentó que el limitado inventario y la baja asequibilidad de la vivienda "dificultan las ventas de viviendas".

En el frente neozelandés, una agenda económica ausente dejó al Kiwi a la deriva de los últimos datos de empleo de Australia. Los datos australianos, aunque positivos, no lograron apuntalar al NZD/USD, que siguió ampliando sus pérdidas. A pesar de que el último informe de inflación en Nueva Zelanda fue elevado, la postura neutral adoptada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) lastró las perspectivas del NZD.

Análisis del precio del NZD/USD: Perspectiva técnica

Tras romper el mínimo del ciclo anterior, el par NZD/USD refuerza su sesgo bajista mientras los vendedores observan el mínimo oscilante del 5 de noviembre de 2022 en 0.5740, pero antes deben recuperar la cifra de 0.58. Por otro lado, los compradores deben recuperar el mínimo del último ciclo del 3 de septiembre en 0.5959, antes de probar la zona de 0.59. Una vez superada, la media móvil de 50 días (DMA) se situaría en torno a 0.5934.

• La tasa de cambio del peso mexicano con respecto al Dólar estadounidense alcanza un máximo de dos semanas, ya que el USD/MXN se sitúa en 18.39.
• El informe preliminar del PIB de México mostró un crecimiento interanual del 3% en septiembre.
• En EE.UU., las solicitudes de subsidio por desempleo reflejan un mercado laboral caliente, y los operadores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 16:00 GMT.

El Peso mexicano (MXN) perdió valor frente al Dólar estadounidense (USD) a principios de la sesión norteamericana, extendiendo su tendencia bajista a tres días consecutivos, lastrado por la aversión al riesgo en medio de crecientes preocupaciones geopolíticas debido al conflicto de Medio Oriente. Esto y la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntalaron al USD/MXN para tocar un nuevo máximo de dos semanas en 18.39 antes de retroceder hacia 18.34, ganando un 0.50%.

Una encuesta del Instituto Nacional de Estadística (INEGI) reveló el "Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE)", que es una lectura preliminar del Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE), un informe mensual del PIB. Según la encuesta, la economía mexicana creció a una tasa del 3% en septiembre, mientras que el Congreso mexicano aprobó el presupuesto para 2024 propuesto por el presidente Andrés Manuel López Obrador, que contempla el déficit más importante desde 1988. Aparte de eso, la agenda económica de México sigue siendo ligera.

Por otro lado, el mercado laboral en Estados Unidos (EE.UU) sigue caliente, ya que las solicitudes de subsidio por desempleo se ubicaron por debajo de las estimaciones, mientras que el mercado inmobiliario se deterioró aún más, ya que las ventas de vivendas existentes se hundieron. Aparte de esto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. siguen dando declaraciones, encabezados por el presidente Jerome Powell.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano se mueve según el sentimiento del mercado; el par USD/MXN alcanza máximos de dos semanas

• El IOAE estima que la economía mexicana crecerá un 3.12% interanual.
• Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 14 de octubre aumentaron en 198.000, por debajo de las estimaciones y los datos de la semana anterior, cada uno en 212.000 y 211.000, respectivamente.
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. aumentaron en 3.96 millones en septiembre, por debajo de los 4.04 millones de agosto, una contracción del -2%.
• Los permisos de construcción en Estados Unidos se desplomaron un -4,4% en septiembre, frente al aumento del 6.8% del mes pasado.
• Los inicios de construcción de viviendas para el mismo periodo anteriormente mencionado aumentaron un 7%, superando la caída del -12.5% de agosto.
• Se espera que el PIB de México en 2023 alcance el 3.2%, según el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional.
• La producción industrial (PI) de México en agosto mejoró un 5.2% interanual, superando las previsiones del 4.6% y el aumento del 4.8% de julio.
• Mensualmente, la PI en México subió un 0.3%, como se esperaba, pero por debajo de la lectura anterior del 0.5%.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México creció un 4.45% interanual en septiembre, ligeramente por debajo del 4.47% estimado.
• La inflación subyacente del IPC en México se situó en un 5.76% interanual, como se estimaba, pero ha roto el umbral del 6%.
• El Banco de México (Banxico) mantuvo los tipos en el 11,25% en septiembre y revisó sus previsiones de inflación del 3.5% al 3.87% para 2024, por encima del objetivo del banco central del 3% (más o menos un 1%).

Análisis Técnico: El Peso mexicano se deteriora, mientras los compradores del USD/MXN se fijan en 18.50

Los compradores del USD/MXN se preparan para desafiar el máximo del ciclo del 6 de octubre en 18.48. Una ruptura de este último expondría el nivel psicológico de 18.50, seguido del máximo del 24 de marzo en 18.79 antes de una recuperación hasta 19.00. A la baja, la tendencia alcista estaría en riesgo si el par USD/MXN cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 17.86 y el mínimo del 12 de octubre en 17.75.

El par USD/CAD cotiza en torno a los niveles de finales de agosto y principios de septiembre. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

El CAD sigue sin brillar

Los economistas de Deutsche Bank comparten sus previsiones sobre el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años operará en 4.40% a finales de año, y del bund a 10 años en el 2.85%

• El par AUD/USD encuentra soporte cerca de 0.6300 en medio de la corrección del Dólar estadounidense.
• Los inversores no parecen estar de acuerdo con la orientación de Powell de la Fed sobre las tasas de interés.
• El Dólar australiano se enfrentó a la presión de venta ya que la demanda de mano de obra se mantuvo débil en septiembre.

El par AUD/USD descubre el interés de los compradores cerca del soporte del nivel redondo de 0.6300. El par rebota mientras que el Dólar estadounidense se enfrenta a una venta masiva antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. El Índice del Dólar (DXY) cae bruscamente hasta cerca de 106.30.

Los inversores parecen indecisos sobre si la Fed optará por una orientación de línea dura debido a las sólidas condiciones del mercado laboral, el fuerte gasto del consumidor y la reactivación de las actividades de las fábricas o si apoyará las tasas de interés neutrales debido al aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han subido hasta cerca del 4.94%.

El S&P 500 lucha por mantener las ganancias generadas en la apertura, ya que el sentimiento general del mercado es de cautela debido a la escalada de los conflictos entre Israel y Palestina. El miércoles, el presidente de EE.UU., Joe Biden, dijo "alto y claro" que EE.UU. apoya a Israel y está dispuesto a proporcionar todo lo que la nación necesite para defenderse del ejército de Hamás.

Por su parte, el Dólar australiano se vio presionado a primera hora del jueves por unos datos de Empleo mixtos. La contratación de apenas 6.7 mil personas en septiembre indica que la demanda laboral fue débil. Los economistas pronosticaron nuevas adiciones de 20.000, que fueron significativamente inferiores a la lectura de agosto de 63.300. Por su parte, la tasa de desempleo cayó al 3.6%, frente a las estimaciones y la publicación anterior del 3.7%.

De cara al futuro, el Dólar australiano bailará al son de la decisión sobre las tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC), que se anunciará el viernes. Como representante de la economía china, una decisión moderada fortalecería al AUD.

Las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos cayeron un 2% durante el mes de septiembre, según informa la Asociación de Agentes Inmobiliarios del país. El descenso es menor al esperado, aunque empeora la caída del 0.7% vista en agosto. Este es el cuarto mes consecutivo de descensos para el indicador.

En total, las ventas de viviendas se situaron en 3.960.000 frente a los 4.040.000 del mes anterior. La cifra mejora la caída prevista por el consenso del mercado a 3.890.000.

• El USD/MXN alcanzó un máximo de 10 días en 18.39 en la mañana europea del jueves.
• El precio del Dólar se toma un respiro antes de la comparecencia del presidente de la Fed.
• Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. se reducen a 198.000 en la semana del 13 de octubre.

El USD/MXN ha registrado importantes ganancias por segundo día consecutivo este jueves, elevándose en la mañana europea a 18.39, nuevo máximo de diez días. El par se ha moderado posteriormente, y cotiza tras la apertura de la sesión estadounidense alrededor de 18.29, ganando un 0.27% diario.

El precio del Dólar se modera antes del discurso de Jerome Powell

El Índice del Dólar (DXY) ha subido hoy a su nivel más alto en seis días, 106.63, impulsado por el clima de aversión al riesgo que domina los mercados provocado por el conflicto entre Israel y Hamás. A la espera del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que hablará a las 16.00 GMT ante el Club Económico de Nueva York, el billete verde se toma un respiro y opera en torno a 106.29, perdiendo un 0.26% en el día.

Se espera que el discurso de Powell ofrezca pistas importantes sobre las próximas medidas de la Fed y aumente la volatilidad de los mercados antes de que comience el sábado el periodo de silencio, durante el cual los responsables políticos no pueden hablar de economía ni de política monetaria antes de la reunión de la Reserva Federal del próximo 1 de noviembre.

Entretanto, Estados Unidos ha publicado sus cifras de peticiones semanales de desempleo, que se redujeron a 198.000 desde las 211.000 previas en la semana del 13 de octubre, mejorando la subida estimada a 212.000. También se ha publicado el índice manufacturero de la Fed de Philadelphia, que se ha situado en -9 en octubre frente a los -13.5 de septiembre, empeorando las expectativas de -6.6 del consenso. Finalmente, las ventas de viviendas existentes estadounidenses han caído un 2% en septiembre tras descender un 0.7% en agosto, decepcionando previsiones.

México, por su parte, espera el dato de ventas minoristas de agosto que se publicará este viernes a las 12.00 GMT, esperándose un aumento del 4.4% anual frente al 5.1% de julio.

USD/MXN Niveles de precio

En caso de seguir subiendo tras las declaraciones de Powell, la primera resistencia a batir sería la ubicada en 18.39, máximo de hoy, seguida de 18.49, techo del mes de octubre registrado el pasado día 6. Más arriba esperaría la barrera situada en el nivel psicológico de 19.00.

A la baja, el nivel redondo de 18.00 sería el primer soporte antes de poder desencadenar una caída a 17.75, mínimo semanal registrado el 12 de octubre. Un quiebre por debajo apuntaría a 17.60, suelo del 3 de octubre. 

• El precio de la Plata hace malabares por debajo de 23.00$ mientras la atención se centra en el discurso de Powell de la Fed.
• Se espera que Fed Powell proporcione orientación sobre las tasas de interés.
• El precio de la plata lucha por mantenerse por encima del retroceso del 50% de Fibonacci en 22.85$.

El precio de la Plata (XAG/USD) se consolida en un rango estrecho por debajo de la resistencia crucial de 23.00$ en los inicios de la sesión americana. El metal blanco lucha por encontrar una dirección mientras los inversores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.

Valdría la pena ver si Fed Powell se unirá a sus compañeros de equipo que están apoyando el mantenimiento de las tasas de interés sin cambios en el rango 5.25-5.50% debido al aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. o discutirá la conveniencia de una mayor política de endurecimiento.

El S&P 500 abre con un tono cautelosamente positivo, ya que los inversores empiezan a digerir los riesgos de un agravamiento de las tensiones en Oriente Próximo. El Índice del Dólar (DXY) se corrige hasta cerca de 106,00 antes del diálogo de Powell de la Fed sobre los tipos de interés. Mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subieron al 4,94%, lo que indica que los inversores esperan una orientación de tipos de interés de línea dura por parte de Jerome Powell.

Mientras tanto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de un descenso en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 13 de octubre. También manifestó que las personas solicitaron beneficios por desempleo por primera vez en la semana que finalizó el 13 de octubre fueron de 198.000, por debajo de las expectativas de 212.000 y la publicación anterior de 211.000.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata lucha por mantenerse por encima del retroceso de Fibonacci del 50% (trazado desde el máximo del 30 de agosto en 25.00$ hasta el mínimo del 03 de octubre en 20.68$) en 22.85$ en una escala de dos horas. El sesgo a corto plazo para el metal blanco es alcista, ya que cotiza cómodamente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos, que se negocia en 22.74$.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) cae dentro del rango de 40.00-60.00, indicando un movimiento dentro del rango.

Gráfico de 2 horas

• La Libra esterlina encuentra cierto soporte tras un nuevo mínimo de cuatro días, ya que sigue habiendo margen para un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco de Inglaterra.
• La ralentización en la consecución de una inflación del 2% ha incrementado las apuestas de línea agresiva del Banco de Inglaterra.
• El ánimo de los mercados sigue siendo de aversión al riesgo en un contexto de crecientes tensiones entre Israel y Hamás.

La Libra esterlina (GBP) encuentra un colchón, pero las perspectivas generales siguen siendo vulnerables debido a los persistentes temores de inflación. El par GBP/USD lucha por traccionar mientras que el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido para septiembre, publicado el miércoles, mostró que la inflación sigue siendo obstinada debido al aumento de los precios del Petróleo, la inflación de los servicios y el fuerte crecimiento de los salarios.

La inflación en el Reino Unido es la más alta entre las economías del G7. El descenso de la inflación hacia el objetivo del 2% ha perdido fuelle, lo que mantiene en vilo a los responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE). Mientras tanto, el sentimiento de los mercados sigue siendo cauteloso debido al persistente temor a la intervención de Irán en el conflicto entre Israel y Palestina. De cara al futuro, la valoración de la libra esterlina se guiará por los datos de las ventas minoristas del Reino Unido, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que las ventas minoristas se contrajeran marginalmente en septiembre.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La libra esterlina encuentra compradores mientras el Dólar estadounidense se corrige

• La Libra esterlina se recuperó tras registrar un mínimo de dos semanas por debajo de 1.2100, mientras que la persistencia de las presiones sobre los precios siguió empañando las perspectivas económicas.
• La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó el miércoles de que la inflación general mensual había aumentado un 0.5%, mientras que los inversores preveían una tasa de crecimiento del 0.4%. En agosto, la inflación general creció un 0.3%. El dato anual del IPC general creció a un ritmo sostenido del 6.7%, por encima de las expectativas del 6.5%.
• El dato de inflación subyacente, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y el Petróleo, superó ligeramente las expectativas. La inflación subyacente se situó en el 6.1%, por encima del 6% previsto, pero se desaceleró respecto al 6.2% anterior.
• La persistente inflación británica ha avivado las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco de Inglaterra. La ralentización de la inflación general y subyacente ha causado malestar entre los responsables del Banco de Inglaterra.
• El persistente temor a que la inflación siga siendo persistente ha intensificado los debates sobre la posibilidad de elevar el objetivo de inflación al 3%. Según el grupo de reflexión británico The Resolution Foundation, un objetivo de inflación más alto permitiría al banco central reducir sus necesidades de préstamo y de compra de bonos, y supondría un mayor estímulo.
• El Primer Ministro británico, Rishi Sunak, se comprometió a reducir la inflación a la mitad para finales de año, un compromiso que parece difícil de alcanzar.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de los insumos se ralentizó significativamente hasta el 0.4%, pero subió un fuerte 0.4% en el caso de los productos, lo que refleja las consecuencias de la subida de los salarios y los precios del combustible.
• De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de ventas minoristas de septiembre, que se publicarán el viernes a las 06:00 GMT. Según las estimaciones, se espera que las ventas minoristas se contraigan un 0.1% mensual. Esto indica que la elevada inflación y los costes de los préstamos han reducido los ingresos reales de los hogares.
• Tras el presidente estadounidense Joe Biden, el primer ministro británico Rishi Sunak llegó a Israel para reunirse con el primer ministro Benjamin Netanyahu.
• El sentimiento de los mercados sigue siendo pesimista ante la escalada de los riesgos de una intervención de Irán en los conflictos entre Israel y Palestina. Joe Biden afirmó el miércoles que Estados Unidos está con Israel. Anteriormente, Irán advirtió que no sería un espectador si EE.UU. apoya a Israel.
• El dólar estadounidense se mantiene firme frente a las divisas de riesgo a la espera del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Es muy probable que Powell apoye la postura de mantener las tasas de interés más altas durante un período más largo para asegurar el logro de volver a situar la inflación en el objetivo del 2%.
• Es posible que Jerome Powell se abstenga de discutir la conveniencia de un mayor endurecimiento de la política monetaria, ya que el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense parece suficiente para reducir el gasto y la inversión en general.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se recupera por encima de 1.2100

La libra esterlina cae por debajo del nivel redondo de 1.2100. El panorama general del GBP/USD es bajista, ya que el cruce mortal de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días está intacto. La EMA de 20 días en 1.2230 sigue actuando como barricada para los alcistas de la libra esterlina. Los osciladores de impulso luchan por mantenerse firmes.

• El EUR/USD recupera la sonrisa y revierte la caída del miércoles.
• Una recuperación adicional podría hacer que se volviera a visitar el máximo mensual en torno a 1.0640.

El par EUR/USD mantiene la inestabilidad semanal y ahora recupera la zona de 1.0570 tras el descenso diario del miércoles.

En caso de que la recuperación adquiera un ritmo más serio, entonces se espera que el par desafíe el máximo de octubre en 1.0639 (12 de octubre) antes de un probable movimiento hacia la SMA transitoria de 55 días en 1.0721.

Mientras tanto, las pérdidas continuarán mientras el par se mueva por debajo de la SMA de 200 días en 1.0819.

Gráfico diario del EUR/USD

• El DXY prolonga el jueves su agitado comportamiento en lo que va de semana.
• Inmediatamente al alza emerge el máximo de 2023 cerca de 107.30.

El DXY modera la subida del miércoles y cotiza con pérdidas decentes en la zona baja de 106.00 en lo que va de jueves.

Parece que el índice ha entrado en una fase de consolidación por el momento. Mientras tanto, los intentos alcistas ocasionales siguen apuntando al máximo semanal de 106.78 (12 de octubre) antes del máximo de 2023 de 107.34 (3 de octubre).

De momento, mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.27, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

A pesar de los riesgos de intervención, los alcistas del Yen necesitarán más paciencia en los próximos meses, informan los economistas de CIBC Capital Markets.

La reunión del BOJ del 31 de octubre sigue siendo demasiado pronto para un cambio.

• El par AUD/JPY cae, ya que el Dólar australiano se ve presionado por la debilidad de la demanda laboral.
• Los inversores esperan la política del PBOC, que se anunciará el viernes.
• Se relajan las expectativas de una intervención del BOJ en el ámbito de las divisas.

El par AUD/JPY se enfrentó a una venta masiva tras la publicación de los datos mixtos del mercado laboral australiano. El barómetro del riesgo cae hasta cerca de 94.50 y se espera que permanezca en vilo a la espera de la decisión sobre las tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC), que se anunciará el viernes. Se espera que el PBOC mantenga una política moderada debido a los persistentes riesgos de deflación en China.

El ánimo de los mercados sigue siendo pesimista en un contexto de agravamiento de las tensiones en el Medio Oriente, que ha frenado la demanda de divisas de riesgo.

La Oficina Australiana de Estadísticas informó el jueves que los empleadores agregaron 6.700 empleados en septiembre, significativamente por debajo de las expectativas y de la publicación anterior de 20.000 y 63.300, respectivamente. Por su parte, la tasa de desempleo cayó hasta el 3.6%, frente a las estimaciones y la anterior publicación del 3.7%.

Unos datos de empleo australianos poco alentadores frenan las expectativas de una nueva subida de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en lo que queda de 2023.

Disminuyen las esperanzas de una intervención de las autoridades japonesas en el ámbito de las divisas. Las autoridades japonesas temen nuevas ventas masivas del Yen y responsabilizan de ellas a los movimientos de volatilidad. Históricamente, los repuntes de volatilidad se mantienen durante unas semanas, pero el atractivo para el Yen japonés es débil desde algunos sectores debido a la adaptación de la política monetaria fácil por parte del Banco de Japón. Por lo tanto, las autoridades no pueden revertir la marea contra el débil atractivo para el Yen japonés respaldado por la política monetaria expansiva.

• El EUR/JPY mantiene el comportamiento errático por encima de 158.00.
• Por el momento, sigue consolidándose.

El EUR/JPY recupera la tracción alcista y deja de lado el retroceso del miércoles, volviendo a visitar el obstáculo de 158.00 y por encima el jueves.

Teniendo en cuenta el rendimiento actual, parece que el comercio de rango límite para el cruce en el horizonte a corto plazo. Mientras tanto, la ruptura de este rango podría poner a prueba el máximo de septiembre de 158.65 (13 de septiembre) antes del máximo de 2023 en 159.76 (30 de agosto).

De momento, las perspectivas positivas a largo plazo para el cruce parecen favorables mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 150.59.

Gráfico diario del EUR/JPY

En cuanto a la Reserva Federal, los economistas de Commerzbank siguen sin esperar nuevas subidas de tasas.

La Fed ha alcanzado probablemente el techo de tasas

El índice de precios de las materias primas en Canadá subió un 3.5% en septiembre, superando la subida del 2.3% prevista por los mercados. En agosto, el Índice de Precios de las Materias Primas de Canadá había aumentado un 3%.

¿Qué es el índice de precios de las materias primas de Canadá?

El índice de precios de las materias primas publicado por Statistics Canada mide los precios de las principales materias primas pagados por los fabricantes canadienses. El índice es un indicador temprano para medir la inflación y los cambios en los precios. Una lectura alta se considera positiva o alcista para el CAD, mientras que una lectura baja se considera negativa o bajista.

¿Cuándo se informa del próximo índice de precios de las materias primas en Canadá?

El próximo dato del índice de precios de las materias primas de Canadá se publicará el 17 de noviembre a las 13:30 GMT.

El Dólar se fortalece en general. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

La estabilidad del Yen parece un poco curiosa

• El precio del Oro espera la orientación sobre los tipos de interés del presidente de la Fed, Jerome Powell.
• La demanda de activos refugio se mantiene al alza debido a las tensiones en Oriente Medio.
• Biden muestra su apoyo a Israel en la guerra contra Hamás.

El precio del Oro (XAU/USD) se enfrentó a una venta masiva después de registrar un nuevo máximo de dos meses, ya que los inversores se centraron en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que probablemente dará pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés para el resto de 2023. Las perspectivas generales para el Oro siguen siendo alcistas, ya que las tensiones en el Medio Oriente se han intensificado tras la explosión del hospital de Gaza, que causó la muerte de cientos de civiles y creó malestar entre el público en general.

El presidente estadounidense, Joe Biden, regresó a Washington tras visitar Israel y anunció ayuda de emergencia para los civiles de Gaza. Joe Biden dijo "alto y claro" que Estados Unidos está con Israel y dispuesto a proporcionar al país todo lo que necesite para defenderse de los ataques de Hamás. El sentimiento de cautela de los mercados ha mejorado notablemente las ofertas de refugio seguro, lo que mantiene intacta la demanda de lingotes.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro espera el discurso de Powell de la Fed

• El precio del Oro busca extender el alza por encima de un máximo de 11 semanas, ya que la demanda de activos de refugio se mantiene intacta debido a las tensiones en el Medio Oriente.
• Las tensiones en Oriente Medio se intensificaron tras el bombardeo de un hospital en Gaza, que causó cientos de víctimas.
• El presidente estadounidense, Joe Biden, afirmó que el Pentágono ha mostrado pruebas de que Israel no bombardeó el hospital de Gaza.
• Los riesgos de una intervención de Irán en el conflicto palestino-israelí aumentaron después de que Biden dijera que Estados Unidos está con Israel y prometiera entregarle lo que necesite para defenderse de Hamás.
• Joe Biden anunció una ayuda de 100 millones de dólares para la población civil de Gaza y afirmó: "Este dinero servirá de soporte a más de un millón de palestinos desplazados y afectados por el conflicto. Y dispondremos de mecanismos para que esta ayuda llegue a quienes la necesitan, no a Hamás ni a grupos terroristas."
• El Tesoro de Estados Unidos impuso sanciones a los miembros de Hamás para recortar las ganancias por el soporte a actividades militares.
• Se espera que la fuerte demanda de Oro se mantenga intacta debido al conflicto de Oriente Medio, pero los inversores deberían estar preparados para una acción volatilidad antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a las 16:00 GMT.
• Teniendo en cuenta que los responsables políticos de la Fed han señalado recientemente la necesidad de mantener las tasas de interés sin cambios en el rango 5.25%-5.50% debido a los altos rendimientos del Tesoro de EE.UU. durante varios años, Powell podría reiterar la necesidad de mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo.
• Jerome Powell podría no respaldar la necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria, ya que más subidas de los tipos de interés podrían empujar a la economía estadounidense a una recesión.
• Los responsables políticos de la Fed han venido sugiriendo que un mayor rendimiento de los bonos es suficiente para generar presión sobre la inflación al reducir el gasto y la inversión en general.
• El avance de la relajación de la inflación hacia el 2% se ha ralentizado, ya que la economía estadounidense sigue resistiendo. La fuerte demanda de mano de obra y el crecimiento constante de los salarios han reforzado el impulso del gasto del consumidor, pero la relajación de la inflación subyacente refrenaría la necesidad de un mayor endurecimiento de las políticas.
• El miércoles, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, hizo hincapié en la necesidad de analizar los datos económicos para comprender si la subida de las tasas de interés está frenando la inflación o si la fortaleza de la economía estadounidense sigue impulsando los precios al consumo.
• El Dólar estadounidense se mantiene firme antes del discurso de Powell, ya que los inversores anticipan que el presidente de la Fed abogará por mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo.
• El Libro Beige de la Fed publicado el miércoles mostró que la actividad económica se mantuvo casi sin cambios en septiembre. La demanda de préstamos disminuyó modestamente, mientras que la calidad del crédito sigue siendo saludable. Los datos también mostraron que se ha liberado algo de calor de la ajustada demanda de empleo, ya que los empresarios estaban contratando con menos urgencia.

Análisis Técnico: El precio del Oro se consolida cerca de 1.950$

El precio del Oro cotiza dentro del rango del miércoles mientras los inversores cambian su atención al discurso de Jerome Powell, que proporcionará orientación sobre las tasas de interés. El metal precioso se estabiliza por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza en torno a los 1.910,00$, lo que indica una tendencia alcista a largo plazo. Los osciladores de impulso también se han desplazado hacia el rango alcista, lo que indica más alzas por delante.

• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos aumentaron en 13.000 en la semana que finalizó el 14 de octubre.
• El Índice del Dólar se mantiene en terreno negativo por debajo de 106.50 tras estos datos.

Los datos semanales publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. el jueves mostraron que se registraron 198.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en la semana que finalizó el 14 de octubre. Esta cifra fue posterior a la de la semana anterior, que fue de 211.000 (revisada desde 209.000), y superó las expectativas del mercado, que esperaban 212.000 solicitudes.

Otros detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente por adelantado fue del 1.2% y la media móvil de 4 semanas se situó en 205.750, lo que supone un descenso de 1.000 respecto a la media revisada de la semana anterior.

"La cifra adelantada de desempleo asegurado desestacionalizado durante la semana que finalizó el 7 de octubre fue de 1.734.000, lo que supone un aumento de 29.000 respecto al nivel revisado de la semana anterior", rezaba la publicación.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar (DXY) se mantiene bajo una modesta presión bajista a pesar de estos datos alentadores y pierde un 0.15% en el día en 106.40.

• El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará ante el Club Económico de Nueva York.
• Los comentarios de Powell sobre la política monetaria y la senda de las tasas de interés serán objeto de escrutinio por parte de los mercados.
• El Dólar estadounidense podría mostrar una reacción significativa al discurso de Powell antes de que comience el período de silencio de la Fed el sábado.

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), pronunciará unas palabras preparadas ante el Club Económico de Nueva York y responderá a preguntas. Se espera que el discurso de Powell ofrezca pistas importantes sobre la próxima medida política de la Fed y aumente la volatilidad de los mercados antes de que comience el sábado el periodo de silencio de la Fed, durante el cual los responsables políticos no pueden hablar de economía ni de política monetaria.

Tal y como se esperaba, la Fed decidió mantener la tasa de interés oficial en el intervalo del 5.25%-5.5% tras la reunión de política monetaria de septiembre. El resumen revisado de las proyecciones económicas sorprendió al mostrar que la mayoría de los responsables políticos consideraban apropiado subir el tipo de interés una vez más antes de finales de año. Sin embargo, los cambios en la dinámica de los mercados y la publicación de datos macroeconómicos desde los anuncios de política monetaria de la Fed en septiembre dificultaron la decisión de los inversores sobre la próxima medida de política monetaria del bacno central.

La creciente preocupación por una rebaja de la calificación de la deuda estadounidense ante la falta de avances en las negociaciones presupuestarias desencadenó una venta masiva de bonos a finales de septiembre y principios de octubre. En un periodo de dos semanas, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años pasó del 4.5% a casi el 4.9%, alcanzando su nivel más alto desde 2007. Varios responsables de la política monetaria de la Fed consideraron que el aumento de los rendimientos podría permitir al banco central estadounidense mantener sin cambios la tasa de interés oficial durante el resto del año.

El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, afirmó que el endurecimiento de las condiciones del mercado era "similar al impacto de las subidas de tipos", mientras que la presidenta de la Fed de San Francisco, May Daly, argumentó que el endurecimiento de los rendimientos de los bonos podría ser "el equivalente a otra subida de tipos". En la misma línea, "los mercados financieros se están endureciendo y eso hará parte del trabajo por nosotros", señaló el gobernador de la Fed, Christopher Waller. Estos comentarios atrajeron las apuestas moderadas de la Fed y la probabilidad de la herramienta FedWatch del CME Group de que no haya cambios en la tasa de interés oficial este año se elevó por encima del 70%.

Por otra parte, las recientes publicaciones de datos macroeconómicos de EE.UU. pusieron de relieve la resistencia de la economía y la persistencia de la inflación, lo que llevó a los inversores a dudar de las perspectivas de tasas.

La inflación en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se mantuvo estable en el 3.7% interanual en septiembre, según informó la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense. Sin embargo, la llamada "inflación super subyacente", que mide la variación de los precios de los servicios básicos excluyendo el componente de alquiler de viviendas, subió un 0.6% mensual. Otros datos mostraron que las nóminas no agrícolas aumentaron en 336.000 puestos en septiembre, reafirmando la rigidez del mercado laboral. Por último, la actividad del consumo se mantuvo fuerte, con las ventas minoristas y el gasto en consumo personal creciendo a buen ritmo en septiembre.

¿Cuándo es el discurso de Powell y cómo podría afectar al USD?

El presidente de la Fed, Jerome Powell, tiene previsto pronunciar un discurso ante el Club Económico de Nueva York a las 16:00 GMT.

En caso de que Powell señale que el aumento de los rendimientos de los bonos podría permitir a la Fed abstenerse de elevar la tasa de política monetaria nuevamente este año, el Dólar estadounidense (USD) podría verse sometido a una fuerte presión de venta, con los rendimientos de los bonos haciendo una fuerte corrección a la baja. Es probable que este tono moderado impulse los mercados bursátiles, sensibles al riesgo.

Por otro lado, Powell podría lanzar un mensaje de línea dura reiterando la necesidad de subir los tipos de interés una vez más, citando la falta de avances en la inflación y la fortaleza de la economía estadounidense. En este escenario, el Dólar podría seguir superando a sus principales rivales.

El presidente de la Fed también podría adoptar un tono neutral al afirmar que dispondrán de más datos antes de finales de año para decidir si será necesario un nuevo endurecimiento de la política monetaria. Aunque en este caso la reacción inicial podría aumentar la volatilidad del Dólar, podría ser difícil que se produjera un movimiento decisivo en una u otra dirección, ya que los inversores optarían por esperar al menos hasta los datos del informe de empleo de octubre para tomar posiciones.

Los economistas de Société Générale comparten un breve avance del discurso de Powell:

"El debate sobre la necesidad de tipos más altos parece haberse zanjado al menos para la reunión de noviembre (pausa) debido al pronunciamiento bajista de la curva del Tesoro. A menos que el presidente de la Fed, Powell, dé una sorpresa mañana y convoque la reunión 'en vivo'. Esto podría explicar por qué el Dólar está teniendo dificultades para continuar su avance. Que el dólar aguante puede depender de si la valoración de los precios para el FOMC de diciembre superan el 50%."

• El Dólar ve cómo los rendimientos suben hasta cerca del 5%.
• Los inversores se centran en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves.
• El Índice del Dólar DXY parece roto, sin una dirección clara.

El Dólar estadounidense (USD) se está convirtiendo en un campo minado, ya que el panorama claro para el Dólar se está volviendo muy turbio. La visita del presidente estadounidense Joe Biden a Israel no se ha desarrollado como la Casa Blanca quería, con una reunión en persona con el príncipe heredero de Jordania Abdullah II bin Al-Hussein cancelada apenas unas horas antes de que el presidente estadounidense tocara tierra en Tel Aviv. Mientras tanto, el diferencial de tasas entre EE.UU. se está disparando, pero no por buenas razones: China y Japón han vendido miles de millones de valores en cartera estadounidenses en septiembre. En medio de todo esto, los datos macroeconómicos estadounidenses apuntan a una economía que empieza a retroceder respecto a sus mejores resultados, lo que hace que los operadores se pregunten si se avecina una recesión.

En cuanto a los datos, los operadores se centrarán en los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Jerome Powell, en su discurso en el Club Económico de Nueva York. Mientras que la semana pasada algunos miembros de la Fed sugirieron que el banco central había terminado de subir los tipos, algunos comentarios de línea dura del jueves muestran que no hay unanimidad sobre la postura actual de la junta, lo que significa que Powell probablemente se abstendrá de hacer declaraciones destacables y dejará a los operadores sin pistas.

Resumen diario: El Dólar se pone feo

• El calendario de este jueves comienza a las 12:30 GMT con las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. Se espera que las solicitudes iniciales pasen de 209.000 a 212.000. Por su parte, las solicitudes continuadas pasarán de 1.702.000 a 1.710.000.
• También a las 12:30 GMT se publicará la encuesta mensual de la Fed de Filadelfia sobre la manufactura del mes de octubre. Se espera que siga habiendo señales de contracción en la actividad manufacturera de la región, pero menos graves que en septiembre, de -13.5 a -6.6.
• Las ventas de viendas existentes de septiembre se publicarán a las 14:00 GMT. Se espera que las ventas caigan de 4.04 millones de unidades a 3.89 millones.
• Todas las miradas están puestas en el presidente de la Fed estadounidense, Jerome Powell, que hablará cerca de las 16:00 GMT en el Club Económico de Nueva York.
• Más tarde, este jueves, también intervendrán numerosos oradores de la Fed: Austan Goolsbee, Presidente de la Fed de Chicago, hablará a las 17:20 GMT. Cerca de las 20:00 GMT, intervendrá el Presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic. El Presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, hablará a las 21:30 GMT. Por último, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, hablará a las 23:00 GMT.
• Los mercados bursátiles están empeorando, mientras Elon Musk mencionó durante las ganancias de Tesla que las tasas elevadas están empezando a perjudicar la demanda. Por su parte, la gran compañía inmobiliaria china Country Garden ha incumplido el pago de un bono en dólares. Todas las acciones en Asia bajan más de un 2%, mientras que las acciones europeas pierden alrededor de un 0,50% y los Futuros estadounidenses bajan en conjunto un 0.25%.
• La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando en un 93.9% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de noviembre.
• La rentabilidad de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 4.96%, mientras el mercado de bonos se ve sacudido por las sorprendentes ventas masivas de bonos de China y Japón, que sólo en septiembre ascendieron a 118.000 millones de dólares.

Análisis técnico del Índice del Dólar DXY: ¿Sobrevalorado por razones equivocadas?

El Dólar está entrando en la zona crepuscular en la que podría empezar a hacer daño. El Índice del Dólar estadounidense DXY está empezando a flotar, sin romper realmente al alza ni a la baja. El hecho de que las tasas estadounidenses a 10 años estén comenzando a alcanzar el 5% es una señal, ya que a menudo el 5% representa una barrera psicológica en la que una economía podría comenzar a tener dificultades para satisfacer sus necesidades de financiación.

Todavía podría producirse un rebote por encima de la línea de tendencia diaria del 18 de julio, aunque este nivel está empezando a alejarse. Por arriba, 107.19 es un nivel importante. En ese caso, 109.30 es el siguiente nivel a vigilar.

En el lado bajista, la reciente resistencia de 105.88 no hizo un buen trabajo de soporte en ningún retrocecso. En su lugar, hay que apuntar a 105.12 para mantener al índice DXY por encima de 105.00. Si no lo consigue, 104.33 será el mejor nivel para buscar un resurgimiento de la fortaleza del Dólar estadounidense, con la media móvil simple (SMA) de 55 días como nivel de soporte.

El GBP/USD cae por debajo de 1.21. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Podríamos ver un rebote hacia 1.2140/1.2145

Los economistas de Deutsche Bank esperan que el índice S&P 500 cierre el año cerca de los niveles actuales.

El típico retroceso en curso puede prolongarse

En lo que va de mes, el Euro se consolida en niveles bajos frente al Dólar. Los economistas del MUFG Bank analizan el par de divisas más popular del mundo.

Tendencia bajista

• Los precios del Gas Natural bajan en busca de soporte.
• El Dólar estadounidense cotiza mixto, luchando por encontrar una dirección.
• Los precios del Gas Natural en EE.UU. reflejan los esfuerzos por calmar las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

Los precios del Gas Natural se mueven a la baja, extendiendo la venta masiva que se viene produciendo desde la semana pasada. La mezcla que está empujando a la baja los precios del Gas Natural tanto en Europa como en EE.UU. se basa en la sencilla regla de economía 101: una mayor oferta y una normal o menor demanda significa una devaluación del precio del bien. Y eso es lo que está ocurriendo en estos momentos: la oferta es elevada, por encima de lo normal, mientras que la demanda ya es más baja de lo habitual en esta época del año.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) está bajo presión, ya que no hay un sentido claro de la dirección para el Dólar. La visita del presidente estadounidense Joe Biden a Israel no se ha desarrollado como deseaba la Casa Blanca. Mientras tanto, el diferencial de tasas entre EE.UU. se está disparando por todas las razones equivocadas: China y Japón han vendido miles de millones de valores en cartera estadounidenses en septiembre.

El Gas Natural cotiza a 3.43$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.

Noticias sobre el Gas Natural y motores de los mercados

• Se espera que los precios del Gas en Europa bajen a medida que más líderes occidentales se dirijan a Israel en un intento de intermediar para lograr un cese de hostilidades que resuelva el conflicto en la región.
• Los inventarios europeos de Gas siguen casi llenos, con unas previsiones meteorológicas aún muy benignas para la región europea.
• Durante la visita del Presidente ruso Vladimir Putin a China, el Presidente chino Xi Jinping reiteró que China quiere estrechar lazos con Rusia en materia de cereales y energía. Xi también dijo que China quiere construir lo antes posible un gasoducto entre ambos países y Mongolia, denominado Siberia 2.
• La Unión Internacional del Gas ha publicado un informe junto con Rystad Energía que apunta a un déficit de suministro en las próximas décadas si las inversiones en nuevas investigaciones de suministro siguen por debajo de lo previsto. Al ritmo actual, en 2050 se dispondrá de menos de 1 billón de metros cúbicos de gas frente a los 4.1 billones de metros cúbicos actuales.
• Cerca de las 14.30 horas, la Administración de Información Energética (EIA) publicará las variaciones semanales del almacenamiento de Gas. Se espera una reducción de 84 a 80 billones de pies cúbicos de gas.

Análisis Técnico del Gas Natural: Se mantiene la presión alcista

El Gas Natural sigue subiendo más de un 25% tras el inicio de las turbulencias en la región de Gaza. Y con la llegada del invierno, se espera que repunte la volatilidad. Los precios están a la baja en general hasta que empiecen a bajar las temperaturas y las primas de riesgo se tendrán en cuenta debido a las tensiones en Oriente Medio durante el periodo invernal, cuando se espera un aumento de la demanda.

Con el pico firme y la ruptura del canal de tendencia, será crucial que la banda superior de ese mismo canal de tendencia actúe como soporte. No hay niveles de resistencia significativos, salvo 3.65$, el máximo del 17 de enero. A partir de ahí, entra en juego el máximo de 2023 cerca de 4.3080$.

A la baja, el canal de tendencia debe actuar como soporte cerca de 3.37$. En caso de que este nivel vuelva a romperse, los precios del Gas Natural podrían hundirse hasta los 3.07$, con esa línea naranja identificada desde el doble techo de mediados de agosto. Si la caída se convirtiera en una venta masiva, los precios podrían hundirse por debajo de los 3$ hacia los 2.98$, cerca de la media móvil simple de 55 días.

XNG/USD gráfico diario

• El Euro cotiza en torno a 1.0540, sin una dirección clara frente al Dólar estadounidense.
• Los mercados bursátiles en Europa navegan en un "mar de rojo" en lo que va de jueves.
• El índice del Dólar estadounidense DXY se enfrenta a cierto comercio limitado en rango cerca de 106.60.
• Se espera que la atención de los inversores se centre en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
• En el calendario económico de EE.UU. se publicarán las declaraciones del presidente Powell, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia.

El Euro (EUR) cotiza en un rango limitado frente al Dólar estadounidense (USD), con el par EUR/USD avanzando ligeramente en torno a 1.0540 durante la sesión europea del jueves.

El índice del Dólar DXY se mantiene en la zona media de 106.00 en medio de la marcha incesante al alza de los rendimientos de EE.UU. a través de diferentes vencimientos. Además, los inversores mantienen un enfoque cauteloso antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y la efervescencia geopolítica en curso.

Manteniendo el foco en la política monetaria, los inversores esperan actualmente que la Fed mantenga su postura de no realizar ningún cambio en las tasas de interés en lo que queda de año.

Mientras tanto, los inversores de los mercados financieros están considerando la probabilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) también ponga fin a su ciclo de subidas de tipos, a pesar de los niveles de inflación por encima del objetivo del banco central y los crecientes temores sobre la posibilidad de una desaceleración económica o estanflación.

Volviendo al calendario de la eurozona, la confianza empresarial entre las manufacturas en Francia cayó a 98 puntos en octubre.

En la agenda económica estadounidense, el presidente Powell hablará de las perspectivas económicas en el Economic Club de Nueva York, mientras que el vicepresidente del FOMC Philip Jefferson, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, el Vicepresidente del FOMC, Michael Barr, y el Presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker,hablarán más tarde en la sesión americana.

Además, se publicarán las peticiones semanales de subsidio de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, el índice adelantado del CB, las ventas de viendas existentes y el informe presupuestario mensual.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Euro se mueve sin rumbo en torno a 1.0540

• El Euro cotiza con un tono errático frente al Dólar.
• Los rendimientos en EE.UU. y Alemania siguen subiendo.
• Los mercados están centrados en el endurecimiento de la Fed.
• Los inversores creen que el BCE no endurecerá su política monetaria hasta el tercer trimestre de 2024.
• Siguen aumentando las preocupaciones geopolíticas en Oriente Medio.
• El informe de empleo australiano de septiembre fue mixto.
• Toda la atención se centrará en el discurso de Powell el jueves.

Análisis Técnico: El próximo soporte del Euro se sitúa en 1,0450

El EUR/USD cotiza indeciso en torno a 1.0540 con el trasfondo de la falta de dirección del Dólar.

Si la tendencia alcista continúa, el EUR/USD podría poner a prueba el máximo del 12 de octubre en 1.0639, antes del máximo del 20 de septiembre en 1.0736 y la importante media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0819. Romper por encima de este nivel podría indicar un impulso para superar el máximo del 30 de agosto en 1.0945 y alcanzar el nivel psicológico de 1.1000. Si vuelve a superar el máximo del 10 de agosto de 1.1064, el par podría acercarse al máximo de 1.1149 observado el 27 de julio y, quizás, al máximo de 2023 del 18 de julio en 1.1275.

Si vuelve la presión vendedora, el mínimo de 2023 de 1.0448 del 3 de octubre y el soporte clave de 1.0400 podrían ser revisitados. Si se rompe este nivel, podrían volver a ponerse a prueba los mínimos de 1.0290 (30 de noviembre de 2022) y 1.0222 (21 de noviembre de 2022).

El riesgo de una presión negativa sostenida persiste mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días.

Los mercados bursátiles están bajo presión. Los economistas de ING analizan las correlaciones de las divisas con la evolución de los mercados bursátiles.

Los mercados de acciones cada vez más vulnerables

• El Dólar australiano sigue perdiendo terreno tras la publicación de las cifras de empleo de la Oficina Australiana de Estadística.
• La tasa de desempleo de Australia superó las previsiones y se situó en el 3.6%, mejor del 3.7% esperado.
• La variación del empleo cayó por debajo de la previsión de consenso, informando de 6.700 nuevos empleos en lugar de los 20.000 previstos.
• El mercado inmobiliario estadounidense presenta actualmente un rompecabezas con señales contradictorias, lo que mantiene en alerta a los inversores.

El Dólar australiano (AUD) continúa perdiendo terreno frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de datos mixtos sobre el empleo por parte de la Oficina de Estadísticas de Australia el jueves. El par AUD/USD detuvo su racha de dos días de ganancias en la sesión anterior en medio de un discurso de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock.

El panorama del empleo en Australia parece estar experimentando un pequeño giro. En septiembre, la variación del empleo cayó más de lo previsto, introduciendo un elemento inesperado en la ecuación. En el lado opuesto, la tasa de desempleo dio un giro más positivo al caer más de lo previsto, desviándose de la consistencia anticipada.

El índice del Dólar DXY rebota tras las recientes pérdidas, y esto podría atribuirse al aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, unido a los sólidos datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.). Sin embargo, la trama se complica con los comentarios moderados de varios funcionarios de la Reserva Federal, que indican una postura cautelosa por parte del banco central. Prevalece un sentimiento de reticencia a la hora de endurecer la política monetaria en la actual coyuntura económica.

El mercado inmobiliario estadounidense parece mantener en vilo a todo el mundo con señales contradictorias. Por un lado, los permisos de construcción de septiembre fueron mejores de lo esperado, lo que sugiere un escenario positivo. Por otro lado, las viviendas iniciadas repuntaron, aunque ligeramente por debajo del consenso del mercado, lo que añade una capa de complejidad a la narrativa.

La observación del Libro Beige acerca de que la actividad económica mostró "poco o ningún cambio" durante septiembre y principios de octubre añade una duda más amplia.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano amplía las pérdidas tras la publicación de los datos de empleo

• La tasa de desempleo australiana de septiembre sorprendió positivamente, situándose en el 3.6%. Esta cifra mejoró las expectativas del 3.7% y disminuyó desde la cifra anterior del 3.7%.
• La variación del empleo australiano en el mismo mes fue de 6.700 nuevos empleos, por debajo de la previsión de consenso de 20.000. Se trata de un notable descenso con respecto a los 64.900 puestos de trabajo añadidos en agosto.
• El banco central australiano expresa su preocupación por el impacto inflacionista de las perturbaciones de la oferta. La gobernadora Bullock declaró que si la inflación persiste por encima de las previsiones, el RBA adoptará medidas políticas como respuesta. Se observa una desaceleración de la demanda y el consumo per cápita disminuye.
• La encuesta semanal australiana ANZ Roy Morgan sobre la confianza del consumidor, publicada el martes, indica un descenso de la confianza del consumidor en el país. La lectura cayó a 76.4 frente a la cifra anterior de 80.1. El descenso se observa en todos los subíndices, lo que refleja un sentimiento más cauto o negativo entre los consumidores.
• Los miembros del consejo del RBA reconocieron en las actas de la reunión de octubre que existía una preocupación significativa por los riesgos al alza de la inflación. Esto sugiere que la junta se muestra cautelosa ante los posibles factores que podrían provocar un aumento de la inflación.
• El Dólar se está beneficiando del conflicto en la Franja de Gaza. La situación se está intensificando tras un ataque con cohetes contra un hospital que causó la muerte de más de 500 civiles. Vuelan las acusaciones entre Israel y Hamás sobre la explosión en el edificio.
• El Producto Interior Bruto de China superó las expectativas, mostrando un crecimiento del 1.3% frente al 1.0% previsto. El informe anual del mismo trimestre reveló un aumento del 4.9%, superando el 4.4% previsto.
• Además, las ventas minoristas de China (interanuales) mostraron un aumento del 5.5%, superando tanto la cifra anterior del 4.6% como el 4.9% esperado.
• Los permisos de construcción de septiembre se situaron en 1.47 millones en EE.UU., por encima de los 1.45 millones previstos. Por otra parte, los inicios de construcción de viviendas repuntaron hasta los 1.35 millones, justo por debajo del consenso del mercado de 1.38 millones.
• La Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. reveló que las ventas minoristas superaron las expectativas del 0.3% intermensual, que aumentaron al 0.7% en septiembre. Mientras que el Grupo de Control de las ventas minoristas subió un 0.6% frente a la subida anterior del 0.2%.
• Este sólido comportamiento subraya la resistencia de los consumidores. Posteriormente, la Reserva Federal informó de que la Producción Industrial mostró una mejora del 0.3%, que se esperaba se mantuviera en el 0.0%.
• El Presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, señaló que la política actual ya es restrictiva. Barkin expresó su incertidumbre sobre la próxima reunión de política monetaria del FOMC en noviembre. Hizo hincapié en que el banco central estadounidense no puede depender únicamente del aumento del rendimiento de los bonos a largo plazo para endurecer las condiciones monetarias.
• El aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras las recientes pérdidas podría servir de soporte al Dólar. En el momento de escribir, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se situaba en el 4.92%.
• El jueves parece que se publicarán importantes datos económicos en Estados Unidos. Las ventas de viendas existentes, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y el informe semanal de solicitudes de subsidio por desempleo figuran en la agenda económica, lo que promete una visión exhaustiva de las distintas facetas de la economía. Si estos indicadores continúan señalando una economía robusta y un mercado laboral que se mantiene firme, el Dólar podría seguir con paso firme.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mueve alrededor del nivel de 0.6300 tras los datos mixtos de Australia

El Dólar australiano cotiza a la baja en torno al soporte principal en el nivel redondo de 0.6300 durante la sesión europea del jueves. El mínimo mensual en 0.6285 se perfila como soporte inmediato. Al alza, se observa una resistencia crucial en la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en torno al nivel de 0.6371 alineado con el nivel redondo de 0.6400. Romper por encima de este nivel podría llevar a la zona del 23.6% de retroceso de Fibonacci en 0.6429. Estos indicadores técnicos proporcionan a los operadores información sobre las posibles zonas de resistencia que podrían influir en la dirección del Dólar australiano.

AUD/USD gráfico diario

Los economistas de Commerzbank analizan las implicaciones de la subida de los rendimientos en EE.UU.

Explosión de rendimientos en EE.UU.

• El USD/CAD sube por tercer día consecutivo y alcanza máximos de casi dos semanas.
• La caída de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y ofrece soporte al par en medio de un USD alcista.
• Las expectativas de línea dura de la Fed, la recuperación de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono de riesgo más moderado benefician al Dólar.
• Los inversores esperan que los datos macroeconómicos de EE. UU. proporcionen un impulso al par antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El par USD/CAD gana algo de tracción positiva por tercer día consecutivo el jueves y mantiene su tono de compras cerca de un máximo de dos semanas durante la primera parte de la sesión europea. El par ronda actualmente la zona de 1.3730, con una subida del 0.10% en el día, y sigue estando soportado por una combinación de factores.

Las cifras de inflación al consumo más débiles publicadas el martes en Canadá obligaron a los participantes del mercado a recortar las expectativas a una nueva subida de tasas  por parte del Banco de Canadá (BoC). Aparte de esto, la aparición de algunas ventas intradía en torno a los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD, moneda vinculada a los precios de las materias primas. Esto, junto con la tendencia alcista del Dólar estadounidense (USD), actúa como un viento de cola para el par USD/CAD y apoya las perspectivas de una mayor apreciación a corto plazo.

Según se informa, la OPEP+ no tiene previsto tomar medidas inmediatas ante el llamamiento iraní a los países islámicos para que impongan un embargo de petróleo y otras sanciones a Israel por la guerra con Hamás en Gaza. Por otra parte, el Gobierno de Biden suavizó el miércoles las sanciones al sector petrolero de Venezuela para que produzca y exporte petróleo a los mercados que elija durante los próximos seis meses sin limitaciones. Esto alivia las preocupaciones sobre el suministro mundial y pesa sobre el oro negro.

Además, la preocupación por los vientos en contra de la economía derivados del rápido aumento de los costes de endeudamiento, que podría mermar la demanda de combustible, ejerce aún más presión sobre los precios del petróleo. Dicho esto, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, junto con una reducción de inventarios mayor de lo previsto en EE.UU. -el mayor consumidor mundial de petróleo-, podrían actuar como viento de cola para la materia prima y ayudar a limitar cualquier caída significativa a corto plazo.

El Dólar, por su parte, sigue recibiendo el soporte de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés elevadas durante más tiempo. Estas perspectivas han provocado una venta masiva en el mercado de renta fija estadounidense, que ha llevado el rendimiento del bono del Estado a 10 años a un nuevo máximo de 16 años y a acercarse al nivel psicológico del 5%. Esta situación, unida al entorno de aversión al riesgo, sigue prestando soporte al Dólar estadounidense de refugio seguro.

El trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse a favor de los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza. Los inversores, sin embargo, podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la sesión americana. Mientras tanto, los datos macroeconómicos de EE.UU., con la publciación de las solicitudes semanales iniciales de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viendas existentes, podrían proporcionar cierto impulso al par.

Niveles técnicos a vigilar

• Los mercados europeos reciben presiones por la debilidad de los fabricantes de chips y de las farmacéuticas británicas.
• El ataque a un hospital de Gaza añadió tensión a la visita del Presidente Joe Biden a Israel.
• El mercado británico se vio afectado por la caída de las acciones de Wall Street.

Las acciones europeas se desplomaron en la última sesión, impulsadas a la baja por la caída de las acciones de los fabricantes de chips y de la farmacéutica británica AstraZeneca.

Además, la creciente preocupación por una escalada del conflicto en Oriente Próximo se sumó al sentimiento negativo general, influyendo en el retroceso de los mercados. El ataque a un hospital de Gaza, con la pérdida de cientos de vidas palestinas, añadió tensión a la visita del Presidente Joe Biden a Israel.

En el momento de escribir, el FTSE 100 británico baja un 0.54%, hasta los 7.546 puntos, mientras que el STOXX 600 europeo cae hasta los 441 puntos. El índice alemán DAX PERFORMANCE pierde un 0.29%, hasta los 15.051 puntos.

Las acciones londinenses se vieron afectadas por la caída de los valores de Wall Street. Una empresa británica de biotecnología anunció una inversión de 70 millones de libras por parte de bioMérieux, propiedad de la multimillonaria familia francesa Merieux.

ASML Holding, fabricante de semiconductores, sufrió una pérdida del 3.4% tras informar de unos pedidos inferiores a los previstos y advertir de unas ventas planas el año que viene. Esto, a su vez, arrastró a la baja las participaciones de otros fabricantes de chips como ASM International, Aixtron y BE Semiconductor, lo que afectó al sector tecnológico europeo.

El gigante finlandés de las telecomunicaciones Nokia Corporation va a poner en marcha un agresivo plan de reducción de costes que incluye el despido de entre 9.000 y 14.000 empleados. El objetivo es reducir su plantilla de 86.000 a entre 72.000 y 77.000 empleados. La compañía atribuye sus problemas financieros a factores macroeconómicos, la reducción del gasto de los clientes y la ralentización del despliegue de la tecnología 5G en India y Norteamérica.

La Autoridad del Mercado de Capitales (CMA) condenó a Swiss International Marketing Company y SwissFS por violar la regulación de valores bursátiles. Las compañías fueron declaradas culpables de actividades de valores bursátiles no autorizadas y promocionadas en LinkedIn, lo que les valió sendas sanciones de 560.000 dólares.

El par EUR/USD se mantiene relativamente estable. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Se mantiene sorprendentemente bien

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 19 de octubre:

Apoyado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los flujos monetarios de refugio seguro, el Dólar estadounidense superó a sus rivales el miércoles, con el índice del Dólar DXY cerrando en territorio positivo. Mientras que el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años sigue subiendo hacia el 5%, el Dólar se mantiene firme en las primeras horas del jueves. Más tarde, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, hablará ante el Club Económico de Nueva York, y en la agenda económica estadounidense se publicarán los datos semanales de las peticiones iniciales de subsidio por desempleo junto con las ventas de viendas existentes de septiembre.

Los principales índices de Wall Street sufrieron grandes pérdidas el miércoles, al reaccionar los inversores a los resultados mixtos de las ganancias empresariales del tercer trimestre y a la escalada de las tensiones geopolíticas. Por la mañana en Europa, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja, reflejando la cautela de los mercados: "Las perspectivas a corto plazo de la economía se describieron en general como estables o con un crecimiento ligeramente más débil", según mostró a última hora del miércoles el Libro Beige de la Fed.

Tras acercarse a 1.0600 el miércoles, el par EUR/USD invirtió su tendencia y cerró en terreno negativo. A primera hora del jueves, el par consolida sus pérdidas en un estrecho rango ligeramente por debajo de 1.0550.

Tras la acción alcista observada en la sesión europea gracias a los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido del miércoles, el GBP/USD se vio sometida a presiones bajistas durante la sesión americana. El par se mantiene a la baja en la mañana europea del jueves y comercia por debajo de 1.2150.

"Es normal no anunciar la intervención en divisas inmediatamente después de que se haga. Básicamente, no haremos comentarios cuando intervengamos en el mercado de divisas", ha dicho el jueves Masato Kanda, el principal diplomático japonés en materia de divisas, cuando se le preguntó por la intervención encubierta. El par USD/JPY no mostró reacción inmediata a estos comentarios y ahora se mueve lateralmente por encima de 149.50.

El precio del Oro se benefició de la demanda de refugio seguro y el miércoles alcanzó su nivel más alto desde finales de julio, por encima de los 1.960$. Sin embargo, el aumento de los rendimientos en EE.UU. hizo que el XAU/USD borrara parte de sus ganancias diarias en la sesión americana. A primera hora del jueves, el par se mantiene estable en torno a los 1.950$.

• El precio de la Plata recupera la tracción positiva el jueves y vuelve a subir hacia el nivel de 23.00$.
• La configuración técnica parece inclinarse a favor de los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del 38.2% de Fibonacci para negar la perspectiva constructiva.

El precio de la Plata (XAG/USD) atrae nuevas compras el jueves, tras el fuerte retroceso del día anterior desde la zona de 23.30$-23.35$, un máximo de casi tres semanas, y prolonga su constante ascenso durante las primeras horas de la sesión europea. El metal blanco vuelve a acercarse al nivel de los 23.00$ y parece dispuesto a prolongar su reciente recuperación desde el mínimo de siete meses alcanzado el 3 de octubre.

Desde un punto de vista técnico, la aceptación por encima del 50% de retroceso de Fibonacci de la caída de agosto-octubre valida la perspectiva constructiva para el XAG/USD. Además, los osciladores del gráfico diario acaban de empezar a ganar tracción positiva y apoyan las perspectivas de un movimiento de apreciación adicional. Dicho esto, el fracaso del día anterior cerca de la confluencia de 23.30$-23.35$, que comprende las medias móviles simples (SMA) de 100 días y 200 días y el 61.8% de Fibonacci, justifica cierta cautela.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca una ruptura sostenida por encima de la barrera mencionada antes de posicionarse para nuevas ganancias. El XAG/USD podría entonces acelerar el movimiento positivo hacia la siguiente resistencia relevante cerca de la región de 23.75$-23.80$ (máximo del 22 de septiembre) y luego tratar de recuperar el nivel redondo de 24.00$ por primera vez desde principios de septiembre. El impulso podría extenderse aún más hacia la zona de resistencia de 24.30$-24.35$.

Por otro lado, el 50% de Fibonacci, en torno a la zona de 22.85$, parece proteger la caída inmediata antes del mínimo en torno a la zona de 22.70$-22.65$. Un poco de venta de continuación podría exponer el mínimo semanal, alrededor de la zona de 22.40$-22.35$. Este último nivel se aproxima al 38.2% de Fibonacci y debería actuar como punto clave. Una ruptura convincente por debajo podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y provocar una venta técnica agresiva en torno al XAG/USD.

La caída posterior hará que el metal blanco sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo del nivel de 22.00$, hacia el 23.6% de Fiboancci, en torno a la zona de 21.75$. Si no se defienden dichos niveles de soporte, el XAG/USD podría seguir avanzando hacia el soporte intermedio de 21.35$-21.30$, de camino al nivel de 21.00$, y volver a probar un mínimo de siete meses, en torno a la zona de 20.70$-20.65$, un mínimo de siete meses tocado el 3 de octubre.

Gráfico diario del precio de la Plata

Niveles técnicos adicionales

El USD/CNY ronda ampliamente los 7.30 desde mediados de agosto. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del Yuan.

La presión se mantiene

• El precio del Oro detiene el retroceso del día anterior desde máximos de dos meses.
• Los riesgos geopolíticos siguen apuntalando la demanda del XAU/USD de refugio seguro.
• Las expectativas de línea dura de la Fed, el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses y la fortaleza del Dólar limitan las ganancias del XAU/USD.

El precio del Oro (XAU/USD) ganó una fuerte tracción positiva el miércoles y se disparó a su nivel más alto desde principios de agosto, en torno a la zona de 1.962$-1.963$, ante el riesgo de una escalada en el conflicto de Oriente Medio. No obstante, la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, impulsada por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos elevados durante más tiempo, limitó las ganancias del metal amarillo que no ofrece rendimientos. Además, el repunte de la demanda del Dólar estadounidense (USD) provocó cierta recogida de beneficios en los niveles más altos y dio lugar a un ligero retroceso en el XAU/USD.

Sin embargo, el retroceso no tuvo continuación y se detuvo cerca de la zona de los 1.938$. Las tensiones geopolíticas siguen impulsando algunos flujos monetarios de refugio seguro, mientras el precio del Oro oscila dentro de un rango estrecho durante las primeras horas de la sesión europea del jueves. Los alcistas parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar al margen antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. Los inversores buscarán nuevos indicios sobre las perspectivas de la política monetaria de la Fed, lo que a su vez influirá en la dinámica de precios del USD y proporcionará un impulso significativo al XAU/USD.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro consolida las fuertes ganancias recientes y alcanza su nivel más alto desde agosto

• El precio del Oro, refugio seguro, sigue recibiendo soporte de la preocupación de que el conflicto entre Israel y Hamás pueda extenderse al resto de la región de Oriente Medio.
• Los dirigentes egipcios y palestinos suspendieron una cumbre con el presidente estadounidense, Joe Biden, después de que una explosión en un hospital de Gaza causara la muerte de cientos de palestinos.
• El Times del Reino Unido informó de que el primer ministro israelí Netanyahu ha obtenido el respaldo privado del presidente Biden para seguir adelante con la invasión terrestre de Gaza.
• Biden afirmó que Estados Unidos se asegurará de que Israel dispone de lo necesario para defenderse y que Hamás ha cometido atrocidades que hacen que el ISIS parezca más racional.
• Las optimistas cifras de ventas minoristas estadounidenses publicadas el martes sugieren que la economía cerró el tercer trimestre con buen pie, lo que elevó las estimaciones del PIB del tercer trimestre.
• Los datos también hicieron aumentar los temores de una inflación rígida, lo que podría permitir a la Reserva Federal mantener su postura agresiva y subir los tipos de interés durante más tiempo.
• Esto, a su vez, provoca una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y sigue apuntalando al Dólar, lo que limita las ganancias del XAU/USD.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años alcanza un nuevo máximo de 16 años y se acerca al nivel psicológico del 5%.
• Los inversores esperan ahora la publicación semanal de las peticiones iniciales de subsidio de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las ventas de viendas existentes.
• La atención seguirá centrada en el discurso programado del presidente de la Fed, Jerome Powell, que será examinado de cerca en busca de pistas sobre la futura senda de subida de tasas.

Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene por encima de la SMA de 200 días

Desde un punto de vista técnico, la ruptura sostenida del día anterior a través de la media móvil simple (SMA) de 200 días y una posterior fortaleza más allá de la zona de resistencia de 1.947$-1.948$ se consideró un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, los osciladores del gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Dicho esto, sería prudente esperar a que se produzcan compras por encima del máximo del día anterior, en torno a la zona de 1.962$-1.963$, antes de posicionarse para nuevas subidas. El XAU/USD podría entonces acelerar el impulso hacia la barrera intermedia de 1.982$ y luego intentar recuperar el nivel psicológico de los 2.000$ por primera vez desde mayo.

Por otro lado, la debilidad por debajo de la zona de 1.948$-1.947$ probablemente encuentre un buen soporte cerca de la SMA de 200 días, actualmente en torno a la región de 1.930$. Le sigue de cerca la SMA de 100 días, en torno a la zona de los 1.922$, por delante de la zona de soporte de los 1.930$, por debajo de la cual el precio del Oro podría regresar por debajo del nivel redondo de los 1.900$. Este último coincide con la SMA de 50 días y debería actuar como una base sólida para el XAU/USD. Una ruptura convincente por debajo de esta región anularía la perspectiva positiva y cambiaría el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.

Parece que ha pasado una eternidad desde que la política china se propuso convertir el Renminbi en moneda de comercio mundial. Los economistas del Commerzbank explican por qué el RMB está abocado a depreciarse frente al Dólar estadounidense.

Los restos de políticas pasadas perjudican al Renminbi

• El EUR/USD se consolida dentro de un rango estrecho al inicio de la sesión europea del jueves.
• El trasfondo fundamental y la configuración técnica apoyan las perspectivas de pérdidas adicionales.
• Una ruptura convincente del canal descendente anularía la tendencia bajista.

El par EUR/USD no logra avanzar con fuerza el jueves y oscila dentro de un rango estrecho por debajo de la zona de 1.0550 al inicio de la sesión europea. El trasfondo fundamental, mientras tanto, parece inclinarse a favor de los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par es a la baja.

La creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos elevados durante más tiempo, en vista de la recuperación de la economía de EE.UU. y para que la inflación vuelva a su objetivo del 2%, empuja el rendimiento del Tesoro a 10 años a un nuevo máximo de 16 años. Esto, junto con el riesgo de una escalada bélica entre Hamás e Israel, sigue apuntalando al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro. Aparte de esto, las especulaciones de que nuevas subidas de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE ) podrían estar fuera de la mesa validan las perspectivas negativas para el par EUR/USD.

Incluso desde el punto de vista técnico, los recientes fallos cerca del límite superior de un canal descendente que se extiende desde un máximo de 17 meses tocado en junio apuntan a una tendencia bajista bien establecida a corto plazo. Además, los osciladores del gráfico diario, aunque se han recuperado desde niveles más bajos, siguen manteniéndose en terreno negativo. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de una extensión de la caída de esta semana desde las proximidades del nivel de 1.0600 y un nuevo movimiento de depreciación para el par EUR/USD.

Por lo tanto, un retroceso hacia el mínimo semanal, en torno al nivel psicológico de 1.0500, parece una posibilidad clara. Los bajistas verían en la venta un nuevo desencadenante que arrastraría al par EUR/USD de vuelta al mínimo anual, en torno a la zona de 1.0450-1.0445 que tocó a principios de este mes.

En el lado opuesto, el nivel de 1.0600, que ahora coincide con la resistencia del canal de tendencia descendente, debería seguir actuando como una fuerte barrera inmediata. Una ruptura convincente permitiría al par EUR/USD superar el máximo mensual, en torno a la zona de 1.0635, y recuperar el nivel de 1.0700, que confluye con la media móvil simple (SMA) de 50 días. Este último nivel debería actuar como un punto clave, que si se supera con decisión sugerirá que el par ha formado un suelo a corto plazo y allanará el camino para ganancias adicionales.

Gráfico diario del EUR/USD

EUR/USD niveles técnicos adicionales

• El USD/MXN continúa la racha ganadora mientras se agrava el sentimiento negativo sobre la guerra entre Israel y Hamás.
• El subgobernador de Banxico, Omar Mejía, ha afirmado que el balance de riesgos de inflación no ha empeorado.
• Los permisos de construcción en EE.UU. superaron las expectativas y los inicios de construcción de viviendas repuntaron en septiembre.

El USD/MXN extiende la racha ganadora por tercera sesión consecutiva, cotizando al alza en torno a 18.2990 al inicio de la sesión europea del jueves. El par gana terreno debido a la aversión al riesgo en medio de la escalada de la situación militar entre Israel y Hamás.

La visita del Presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, a Israel no ha conseguido, de momento, apaciguar el conflicto. La reciente explosión en un hospital de Gaza, atribuida a Israel, ha aumentado las tensiones, con Irán considerando la imposición de un embargo de petróleo a Israel e intensificando su retórica contra el país.

El subgobernador del Banco de México (Banxico), Omar Mejía, ha afirmado que el balance de riesgos de inflación no ha empeorado y ha destacado que la actual política monetaria restrictiva está gestionando con éxito la inflación. Mejía prevé que se alinee con el objetivo de Banxico para el segundo trimestre de 2025.

El índice del Dólar DXY se recupera, influido tanto por los datos económicos de Estados Unidos como por la escalada del conflicto entre Israel y Hamás. El índice DXY ronda el nivel de 106.60 en el momento de escribir. Sin embargo, los comentarios moderados de varios funcionarios de la Reserva Federal sugieren una postura cautelosa, reacia a endurecer la política monetaria en el escenario económico actual.

El mercado inmobiliario estadounidense está enviando señales contradictorias: los permisos de construcción de septiembre superaron las expectativas y los inicios de construcción de viviendas repuntaron, aunque ligeramente por debajo del consenso del mercado, lo que añade complejidad al panorama.

Los permisos de construcción de septiembre se situaron en 1.47 millones, por encima de los 1.45 millones previstos. Por otra parte, las viviendas iniciadas repuntaron hasta 1.35 millones, justo por debajo del consenso del mercado de 1.38 millones.

El jueves se publicarán los datos de lasventas de viendas existentes, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo. Además, los operadores seguirán de cerca las ventas minoristas de México para agosto, que se publicarán el viernes, para posibles oportunidades a corto plazo en torno al par USD/MXN.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural indican que los operadores añadieron alrededor de 7.500 contratos a sus posiciones de interés abierto el miércoles, prolongando la tendencia alcista actual. Por otro lado, el volumen cayó por segunda sesión consecutiva, ahora en unos 40.300 contratos.

El Gas Natural parece tener soporte alrededor de los 3.00$

Los precios del Gas Natural registraron una sesión errática en conjunto con el aumento del interés abierto el miércoles. Dicho esto, parece probable que a corto plazo continúe el comercio dentro de un rango limitado, mientras que por el momento se mantiene un sólido soporte en la zona de los 3.00$ por MMBtu.

Masato Kanda, máximo diplomático japonés en materia de divisas, ha expresado su opinión sobre las principales economías mundiales durante su comparecencia del jueves.

Comentarios destacados

• El USD/JPY se encuentra con ciertas ventas el jueves y rompe una racha de tres días de ganancias.
• Los temores a una intervención y la guerra entre Israel y Hamás benefician al Yen y ejercen cierta presión sobre el par.
• Las expectativas de línea dura de la Fed siguen beneficiando al USD y deberían limitar las pérdidas más profundas en el par.

El par USD/JPY ha atraído a algunos vendedores durante la sesión asiática del jueves y, por el momento, parece haber interrumpido una racha de tres días de ganancias para acercarse de nuevo al nivel psicológico de 150.00. El par actualmente cotiza alrededor de la región de 149.75, bajando poco más del 0.10% en  el día, aunque la caída parece soportada en medio del sentimiento alcista subyacente que rodea al Dólar estadounidense (USD).

Las firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos elevados durante más tiempo como consecuencia de una economía estadounidense aún resistente y para que la inflación vuelva a su objetivo del 2% siguen impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el rendimiento de los bonos del Estado a 10 años ha alcanzado un nuevo máximo de 16 años, lo que a su vez está apuntalando al Dólar y prestando cierto soporte al par USD/JPY.

Sin embargo, la perspectiva alcista parece limitada, ya que se especula que Japón intervendrá en el mercado de divisas para combatir una depreciación sostenida del Yen japonés (JPY). Aparte de esto, el riesgo de una escalada en la guerra entre Hamás e Israel podría beneficiar aún más al Yen como refugio seguro y contribuir a limitar cualquier movimiento de apreciación significativo en el par USD/JPY. Los operadores esperan ahora el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Los participantes del mercado buscarán pistas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed, que desempeñará un papel clave en la dinámica de precios del USD y determinará la trayectoria a corto plazo del par. Antes del evento clave, los operadores podrían fijarse en los datos económicos de EE.UU., con la publicación de las habituales peticiones iniciales semanales de desempleo, el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia y las ventas de viendas existentes para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.

Sin embargo, el trasfondo fundamental antes mencionado, junto con la postura moderada del Banco de Japón, sugiere que el camino de menor resistencia para el par sigue siendo al alza. De hecho, el banco central japonés mantiene su opinión de que la inflación es transitoria y no tiene planes de retirar gradualmente su enorme estímulo monetario. Por lo tanto, cualquier caída posterior del USD/JPY podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que siga siendo limitada.

Niveles técnicos a vigilar

• El NZD/USD cae por tercer día consecutivo y alcanza su nivel más bajo desde noviembre de 2022.
• La guerra entre Israel y Hamás y las expectativas restrictivas de la Fed apuntalan al Dólar y pesan sobre el par.
• Los operadores esperan que los datos macroeconómicos de EE.UU. impulsen al par antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El par NZD/USD se mantiene bajo una fuerte presión vendedora por tercer día consecutivo - marcando también el sexto día de movimiento negativo en los siete anteriores - y cae a su nivel más bajo desde principios de noviembre de 2022 durante la sesión asiática del jueves. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 0.5825, con una caída de más del 0.40% en el día, y parece vulnerable a la prolongación de la reciente tendencia bajista desde la zona de 0.6055, el máximo mensual alcanzado la semana pasada.

El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil ante la creciente preocupación de que el conflicto entre Israel y Hamás pueda extenderse a la región de Oriente Próximo, especialmente después de que en un hospital de Gaza murieran cientos de palestinos. Esto, a su vez, beneficia al Dólar estadounidense de refugio seguro y aleja los flujos monetarios del NZD, sensible al riesgo. Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo resulta ser otro factor que apuntala al Dólar y ejerce presión a la baja sobre el par NZD/USD.

Las ventas minoristas estadounidenses publicadas el martes sugirieron que la economía cerró el tercer trimestre con buen pie, lo que elevó las estimaciones del PIB para el tercer trimestre. Los datos también hicieron aumentar los temores de una inflación rígida, lo que podría permitir a la Reserva Federal mantener su postura de línea dura y mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. Esto, a su vez, provoca una venta masiva en el mercado de renta fija estadounidense y sigue impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro. De hecho, el rendimiento de la deuda pública de referencia a 10 años salta a un nuevo máximo de 16 años y se acerca al nivel del 5%.

Sin embargo, los precios actuales del mercado apuntan a una mayor probabilidad de que el banco central estadounidense mantenga estables las tasas de interés por segunda vez consecutiva en noviembre. Esto, a su vez, está frenando a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas. Los inversores esperan ahora un nuevo impulso con los datos macroeconómicos estadounidenses, con la publicación de las peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viendas existentes. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, programado para más adelante durante la sesión americana.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto se redujo el miércoles por quinta sesión consecutiva, ahora en unos 2.800 contratos. El volumen, en cambio, subió por segunda sesión consecutiva, esta vez en más de 115.000 contratos.

WTI: El impulso alcista parece limitado en torno a los 95.00$

Los precios del WTI extendieron el avance del martes y coquetearon con el nivel clave de 90.00$ por barril el miércoles. Sin embargo, las ganancias diarias se debieron a la reducción del interés abierto y parecen favorecer una corrección a corto plazo. Al alza, el máximo de 2023 en torno al nivel de 95.00$ por barril (28 de septiembre) sigue siendo por el momento la próxima barrera para los alcistas.

En un informe trimestral que pasa revista a las economías regionales japonesas, el Banco de Japón (BoJ) eleva su valoración para seis de las nueve regiones económicas del país.

Conclusiones adicionales

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro aumentó por segunda sesión consecutiva el miércoles, esta vez en unos 7.200 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen hizo lo propio y aumentó en unos 110.600 contratos tras dos caídas diarias consecutivas.

El Oro vuelve a apuntar a los 1.980$

Los precios del Oro subieron con fuerza el miércoles, en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, señal de que el metal amarillo podría seguir avanzando a corto plazo. Dicho esto, el próximo obstáculo a tener en cuenta se sitúa ahora en los máximos de julio, en torno a la zona de los 1.980$ por onza troy.

El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Hirokazu Matsuno, ha declarado el jueves que le "preocupa el posible impacto negativo en la economía y los hogares de la subida de los precios del petróleo".

Comentarios adicionales

Tras su reunión de política monetaria de octubre, celebrada el jueves, el Banco de Corea (BoK) ha mantenido sin cambios la tasa básica de referencia en el 3.50%, prolongando su pausa por sexta reunión consecutiva.

Resumen de la declaración

Makoto Sakurai, antiguo miembro del consejo de política monetaria del Banco de Japón (BoJ), ha declarado en una entrevista el jueves que el banco central podría suprimir las tasas de interés negativas a finales de este año para ajustar el nivel actualmente excesivo de relajación monetaria.

Declaraciones destacadas

La Gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle W. Bowman, ha comentado el jueves en un evento de Fed Listens que la inflación en EE.UU. ha bajado pero sigue siendo demasiado alta.

Declaraciones destacadas

Según los datos oficiales publicados por la Oficina Australiana de Estadística (ABS) el jueves, la tasa de desempleo de Australia se situó en el 3.6% en septiembre, frente a las expectativas del 3.7% y la cifra anterior del 3.7%.  

El cambio en el empleo australiano aumentó en 6.700 personas en septiembre, frente a la previsión de consenso de 20.000 y la adición de 64.900 puestos de trabajo visto en agosto.

• El GBP/JPY lucha por superar el máximo semanal anterior debido a las tensiones geopolíticas y a un giro hacia activos refugio.
• El soporte se encuentra en la intersección de la parte inferior del Kumo y el Kijun-Sen en 181.20.
• La resistencia se encuentra en 183.00, con el siguiente obstáculo en el máximo del 12 de octubre en 183.81.

El GBP/JPY se consolida dentro de la nube de Ichimoku (Kumo), registrando modestas pérdidas del 0.25% tras no poder superar el anterior máximo semanal de 182.80 en medio de un deterioro del apetito por el riesgo. Las razones geopolíticas y la huida hacia activos refugio lastraron a la Libra esterlina (GBP), que amplió sus pérdidas durante dos días consecutivos frente al Yen japonés (JPY), y operó en torno a 182.03, ligeramente por debajo de la línea Tenkan-Sen.

El gráfico diario muestra al par consolidado luego de haber caído hacia el mínimo del 3 de octubre en 178.03, con los precios subiendo hacia la zona de 183.80 antes de establecerse en las tasas de cambio actuales. El par cotiza lateral, aunque ligeramente bajista, ya que el GBP/JPY se acerca a la parte baja del Kumo, que, una vez roto, podría exacerbar una aceleración de la tendencia bajista.

El primer soporte se observa en la confluencia de la parte inferior del Kumo y el Kijun-Sen en 181.20. Si se alcanza este nivel, el par GBP/JPY superaría el siguiente soporte en 181.00, y los vendedores se centrarían en el mínimo diario del 3 de octubre en 178.03, antes de fijarse en el mínimo del 28 de julio en 176.30.

Por otro lado, si el GBP/JPY supera los 183.00, se expondría el máximo del 12 de octubre en 183.81 antes de que los compradores desafíen la parte superior del Kumo en torno a 184.20/35.

Acción del precio GBP/JPY - Gráfico diario

GBP/JPY Niveles técnicos

• El par EUR/GBP se mantiene en un rango intermedio tras la caída del miércoles a un mínimo de 0.8660.
• La zona de consolidación del euro frente a la libra esterlina se mantiene intacta, ya que la zona de 0.8700 resulta difícil de alcanzar.
• La inflación en el Reino Unido se mantiene por encima de las expectativas, Lagarde del BCE señala los altos salarios.

El par EUR/GBP retrocedió desde las ofertas de apertura del día en 0.8680 hasta un mínimo intradía de 0.8660 antes de rebotar en 0,8670 mientras el Euro (EUR) se retuerce contra la Libra esterlina (GBP).

La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido superó las expectativas y se mantuvo en el 6.7% anual hasta septiembre, frente al descenso previsto del 6.5%. La inflación intermensual del IPC experimentó un ligero repunte, situándose en el 0.5% frente al 0.4% de agosto.

La inflación subyacente anualizada del IPC del Reino Unido (excluida la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía) también superó las expectativas, con un 6.1% en septiembre frente al 6.2% de agosto, frente a la previsión media del 6.0%.

Por lo que respecta a la UE, el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC) de septiembre se situó en el 0.3%, lo que confirma las previsiones.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE) , Christine Lagarde, señaló el miércoles que la inflación subyacente se mantiene bastante fuerte, con un crecimiento salarial "históricamente alto". A pesar de las preocupaciones inflacionistas, la presidenta del BCE, Lagarde, señaló que el empeoramiento de la demanda sigue siendo un riesgo a la baja crítico.

EUR/GBP Perspectivas técnicas

El par EUR/GBP se está acercando a la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca del extremo superior de la consolidación a medio plazo en la zona de 0.8700, y el nivel de precios principales seguirá siendo un límite importante para el par Euro-Libra si los alcistas no son capaces de extender el último rebote alcista desde 0.8620.

El par EUR/GBP cayó inicialmente a 0.8525 en junio, y desde entonces ha luchado por desarrollar una tendencia significativa, rebotando entre 0.8525 y 0.8700.

Una corrección alcista de la tendencia llevaría al par EUR/GBP a desafiar el máximo de finales de abril en 0.8850.

Gráfico Dario EUR/GBP

Niveles técnicos del EUR/GBP