Noticias de mercados

• Los titulares de Rusia/Ucrania han sido negativos e indicativos de que la desescalada en el futuro cercano sigue siendo muy poco probable, lo que respalda los activos refugio.
• Los datos de EE.UU. y los discursos de la Fed, aunque vale la pena seguirlos, probablemente jugarán un papel secundario esta semana.

El oro parece haber comenzado marzo donde lo dejó en las últimas semanas de febrero y se cotiza con firmeza al frente, respaldado por una dosis decente de demanda de protección contra la inflación a medida que aumentan los precios de las materias primas. Los precios del oro (XAU/USD) negocian actualmente en la zona de los 1.920$, subiendo un 0.5 % en el día, con vientos de cola que también provienen de los mercados de deuda globales, donde los rendimientos se han desplomado por segunda sesión consecutiva a medida que los operadores reducen las apuestas de ajuste del banco central. El rendimiento de los Bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU., por ejemplo, bajó otros 9 pb el martes hasta situarse por debajo del 1.75%, tras haber estado por encima del 2.0% tan recientemente como el viernes pasado. Los rendimientos de los bonos más bajos aumentan el atractivo relativo de invertir en activos sin rendimiento, como los metales preciosos.

En términos de lo último en el frente Rusia/Ucrania; los titulares han sido negativos e indicativos de que la desescalada en un futuro próximo sigue siendo muy poco probable. El presidente ucraniano, Volodymyr Velenski, dijo que las conversaciones entre la delegación ucraniana y rusa el lunes no lograron el objetivo previsto y que Rusia continúa acumulando tropas en el norte en preparación para un asalto a Kiev. Mientras tanto, las fuerzas rusas continúan ganando terreno en las regiones del sur del país y la retórica entre los funcionarios rusos y occidentales/OTAN se vuelve cada vez más acalorada.

Como resultado, es probable que los precios de la energía y los precios de otras materias primas de las que Rusia es un exportador de ley permanezcan sostenidos en el futuro cercano, lo que puede mantener una oferta en metales preciosos en medio de la demanda de protección contra la inflación/estanflación. Posteriormente, es probable que los alcistas continúen observando una nueva prueba de los máximos de la semana pasada en la década de 1.970$ y un posible retroceso a máximos históricos por encima de los 2000$. Los comerciantes deben recordar que la geopolítica no es el único juego en la ciudad esta semana, con muchos datos de EE.UU. y la Fed también para vigilar, aunque es probable que esto juegue un papel secundario en los acontecimientos de Rusia/Ucrania.

Niveles técnicos adicionales 

• El oro comienza marzo con leves pérdidas tras el mayor salto mensual desde mayo.
• Los mercados esperan un detonante clave en el enfrentamiento entre Ucrania y Rusia después de que las conversaciones de paz terminaran sin ninguna conclusión.
• Los rendimientos favorecen al USD, pero Biden, el testimonio de Powell y el NFP estadounidense serán catalizadores cruciales.

El precio del oro (XAU/USD) está subiendo una vez más por encima de los 1.900$, después de haber encontrado compradores fuertes a principios de la sesión asiática. Una sensación de calma prevalece en el frente de conflicto entre Rusia y Ucrania, obligando a los alcistas del dólar estadounidense a renunciar a su control mientras elevan el precio del metal amarillo. Aunque está por ver si el oro mantiene la renovada subida, ya que los rendimientos del Tesoro estadounidense se mantienen más firmes a través de la curva en medio de una posible subida de tasas de 25 puntos básicos de la Fed en marzo. Los mercados también esperan con interés que el PMI manufacturero de ISM estadounidense que se publicará más tarde el martes, mientras que la evolución en torno a la crisis de Ucrania probablemente seguirá siendo el principal motor del mercado. El foco también permanece en el discurso sobre el Estado de la Unión del presidente estadounidense Joe Biden que se publicará a primera hora del miércoles.

Análisis Técnico

Después de haber comenzado la semana con un tono positivo, los precios del oro siguen moivéndose poco alrededor del pico de junio de 2021.

Sin embargo, la divergencia alcista en el RSI, vista como mínimos más altos de los precios del oro acompañando a mínimos más altos de la línea RSI. También en el lado positivo está el sesgo bajista en retroceso de la línea MACD.

Dicho esto, el metal precioso está actualmente en camino al 23.6% de retroceso de Fibonacci de la subida de finales de enero-febrero, cerca de 1.930$. Sin embargo, los compradores de oro pueden tener dificultades para superar 1.930$, pero pueden impulsar los precios al máximo de febrero alrededor de 1.975$ tras una ruptura exitosa.

En un caso en el que los compradores de oro logran mantener el control más allá de 1.975$, el 61.8% de extensión de Fibonacci, alrededor de 1.997$, así como el nivel psicológico de 2.000$, serán huesos duros de romper para los alcistas del XAU/USD.

Por el contrario, los retrocesos seguirán siendo esquivos hasta romper la convergencia de apoyo en 1.869$, que comprende la SMA 100 y una línea de tendencia alcista a partir del 28 de enero.

Vale la pena señalar que la debilidad del oro por debajo de 1.869$ apuntará al mínimo de mediados de febrero cerca de 1.845$ antes de apuntar al nivel de 1.800$.

Oro gráfico de 4 horas

Oro niveles adicionales