Noticias de mercados

• El WTI se recuperó por encima de los 100$ por barril para probar su DMA de 50 el martes, ganando más de 5.0$ en la sesión.
• Los comerciantes mencionaron los flujos de apetito de riesgo, aliviando los temores de bloqueo de China y la geopolítica como alcistas para la acción del precio.

Los precios del petróleo han experimentado un fuerte repunte en lo que va del martes, con los futuros del WTI del primer mes retomando 100$ por barril y probando la media móvil de 50 días en los 100.50$. Actualmente, el WTI cotiza con ganancias de más de 5.0$ en el día, compensando fácilmente la pérdida de poco más de 2.50$ del lunes, y ahora está casi 7.50$ más alto que los mínimos del lunes cerca de 93.00$.

Los comerciantes citan una reducción en las preocupaciones sobre la demanda de China, ya que Shanghái alivia las restricciones de cierre para unas 7.000 unidades residenciales como apoyo a la acción del precio, así como a la geopolítica después de que el presidente ruso, Vladimir Putin, hablara negativamente sobre las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania. Tampoco hay duda de que una mejora en el apetito de riesgo más amplio del mercado en las operaciones recientes, que está viendo cómo se recuperan las acciones de EE.UU. y el dólar estadounidense está bajo una modesta presión de venta, también está ayudando al petróleo crudo.

La mejora en el apetito por el riesgo fue provocada por los últimos datos de inflación de precios al consumidor de EE.UU. que muestran que las presiones de los precios subyacentes no aumentaron tanto como se temía el mes pasado. Si el WTI puede subir por encima de la media móvil móvil de 50 a 100,50$, eso abriría la puerta a una carrera hacia su media móvil de 21 en los 103$.

Aunque los temores de una escasez aguda de petróleo a corto plazo como resultado de las interrupciones relacionadas con las sanciones a las exportaciones rusas después de su invasión de Ucrania se han aliviado a raíz de los recientes anuncios de liberación de reservas de la Agencia Internacional de Energía, las preocupaciones sobre el suministro persisten. La OPEP advirtió el martes que sería imposible reemplazar la pérdida de 7 millones de barriles por día en las exportaciones de petróleo y productos petrolíferos rusos en caso de sanciones o embargos voluntarios.

Hasta ahora, Rusia ha podido continuar vendiendo petróleo a los principales clientes asiáticos, pero India está mostrando signos de ceder ante la presión de EE.UU. para que ya no compre petróleo ruso. Según se informa, Indian Oil Corp (IOC) eliminó el petróleo crudo de grado Ural de Rusia de su lista de ofertas para su próxima compra importante. El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, habló con el primer ministro indio, Narendra Modi, el lunes y advirtió que comprar petróleo ruso no era lo mejor para India.

Mientras tanto, la UE sigue comprando productos energéticos rusos (petróleo y gas) dada su gran dependencia y los líderes/legisladores siguen divididos sobre si implementar un embargo total. Los comerciantes de petróleo deben estar atentos a los informes de que las fuerzas rusas recientemente usaron armas químicas en Mariupol. La inteligencia occidental aún debe confirmar estos informes, pero si lo hacen, esto fortalecerá el argumento a favor de un embargo total de la UE, que debería ser optimista para el crudo.

Más adelante, las cifras semanales del inventario privado de petróleo crudo API de EE.UU. están programadas para publicarse a las 21:30 BST y, como de costumbre, podrían generar cierta volatilidad a corto plazo en el WTI. Pero es probable que los comerciantes permanezcan más enfocados en los temas más amplios de la geopolítica, los bloqueos de China y el apetito por el riesgo.

Niveles técnicos 

El oro ha superado el nivel 1.965$ la onza tras el dato del IPC de marzo de EE.UU. Las expectativas de inflación por encima del objetivo están establecidas para elevar el metal amarillo, un hecho menos sólido que el IPC subyacente no cambiará, informan los estrategas de TD Securities.

Una cifra del IPC subyacente más moderada significa buenas noticias para el oro

“La inflación general saltó al 8.5%. Con los precios al consumidor de marzo en EE.UU. aumentando al máximo desde finales de 1981 y la mayoría de los componentes mostrando grandes aumentos interanuales, muchos comerciantes de oro siguen creyendo que la inflación no será tan transitoria como esperaban los responsables políticos. Pero al mismo tiempo, el IPC subyacente se ha moderado, lo que probablemente provocó que los rendimientos en la curva del Tesoro se desplomaran, lo que redujo los rendimientos reales”.

“Es posible que las tasas reales, un determinante clave de los niveles de precios del oro, no suban tan rápido como si la inflación subyacente se acelerara tan rápido como el titular”.

"Si las estrellas continúan alineándose para el oro, 1.982$/oz parece estar al alcance en un futuro no muy lejano y el metal amarillo podría probar el máximo reciente de 2.070$/oz".

• El oro marca máximos sobre 1970$, aunque no consigue afirmarse por encima.
• Dato de inflación de EE.UU.: IPC anual sube a máximos desde diciembre de 1981.
• El dólar retrocede tras las cifras, ante baja en rendimientos de bonos del Tesoro.

El oro está subiendo nuevamente el martes, aunque recortó ganancias en la última hora. Tras el dato de inflación de EE.UU. trepó hasta 1973$, el máximo desde el 14 de abril y está operando en 1965$.

El XAU/USD mantiene el sesgo alcista, aunque para habilitar más subas necesita afirmarse sobre 1970$. Por encima la próxima resistencia fuerte se puede ver en torno a 1990$. En la dirección contraria, en 1950$ se encuentra el primer soporte de relevancia. Debajo sigue 1940$.

El avance del oro tomó ritmo luego de conocerse que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. en marzo subió 1.2%, llevando la tasa anual a 8.5%, el nivel más alto desde diciembre de 1981. El dato estuvo en línea con lo esperado, pero igualmente impactó en el dólar, haciéndolo retroceder.

El factor clave fue una suba en los bonos del Tesoro luego de los datos. La tasa a 10 años pasó de operar en máximos en años en 2.83%,  a caer hasta 2.70%. El tramo a 30 años rinde 2.77%, lejos del pico de 2.86% de horas atrás.

Los futuros de Wall Street reaccionaron al alza, lo que contribuyó a debilitar al dólar. El DXY cae por primera vez tras ojo jornadas y regresó debajo de 100.00.

Niveles técnicos

• La plata cotiza moderadamente en la zona de 25.00$.
• Aunque una sorpresa alcista podría impulsar al rendimiento del USD/EE.UU., también puede estimular la demanda de protección contra la inflación.

Como era de esperar, los precios de la plata (XAG/USD) se negocian de manera moderada cerca del nivel de 25.00$ por onza troy. 

Por lo general, cuando los datos económicos de EE.UU. animan a la Reserva Federal a seguir una política más agresiva, esto sería malo para la plata al contado a través de 1) un dólar estadounidense más fuerte que hace que la plata sea más cara para los compradores internacionales y 2) la subida de los rendimientos de EE.UU., que aumentan la “costo de oportunidad” de mantener activos improductivos como la plata.

Sin embargo, dado el contexto de una inflación excepcionalmente alta en los EE.UU. y en todo el mundo, y dadas las incertidumbres sobre cuánto durará esta inflación en medio de la guerra ruso-ucraniana y los cierres en China, la demanda de protección contra la inflación sigue siendo elevada. Los metales preciosos generalmente se han visto como la "cobertura definitiva" contra la inflación gracias a su condición de productos financieros que en el pasado formaron una gran parte de la base monetaria mundial.

Niveles técnicos 

• Alivio en restricciones en Shanghai apuntala precios de petróleo.
• Sin avances en conversaciones por la guerra de Ucrania.
• WTI se acerca a 100.00$ el barril.

El martes los precios del petróleo están subiendo en forma significativa, rebotando desde mínimos en semanas. El barril de WTI opera en 97.75$ (plataformas), subiendo más del 4% y borrando las pérdidas del lunes.

El alivio en las restricciones en la zona de Shanghai, que habían sido impuestas por casos de COVID fue un factor positivo para los precios de crudo, que pese al rebote, aún enfrenta cierta tendencia negativa. Una suba sobre 103.00$, por donde pasa una línea bajista podría modificar el sesgo de muy corto plazo. Mientras que el quiebre de 93.00$ podría habilitar más bajas, con un posible objetivo en 90.00$.

Más allá de China, el foco sigue sobre la falta de avances en las conversaciones entre Ucrania y Rusia. Se espera una ofensiva rusa. Al mismo tiempo, se especula con las próximas posibles sanciones a Rusia.

En lo que respecta a datos, el clave el martes será el de inflación de marzo de EE.UU. que se espera alcance 8.4% con respecto a un año atrás. La suba de los precios de energía es uno de los factores que está impulsando la inflación a lo largo del mundo. Otro dato importante será el de la API de inventarios de crudo a publicarse tras el cierre de Wall Street.

Niveles técnicos

• Oro sube por quinto día en forma consecutiva el martes.
• Dato de inflación de EE.UU. entre los eventos sobresalientes de la jornada.
• Rendimientos de bonos del Tesoro retroceden tras marcar nuevos máximos en años.

El oro está subiendo nuevamente el martes, aunque se mantiene lejos del pico del lunes. En la sesión asiática el XAU/USD llegó hasta 1960$ antes de retroceder hasta 1949$, el mínimo del día. Está operando en torno a 1955$, con un sesgo alcista de muy corto plazo antes de datos clave de EE.UU.

Un cierre diario claramente sobre 1960$ apuntaría a una continuidad alcista. Las resistencias se ven en 1970/75$ y en 1990$. En la dirección contraria, en 1949$ y 1940$ están los primeros soportes, antes de la media móvil de 20 días en 1934$.

Alcista, no libre de correcciones

El lunes la jornada fue extremadamente volátil para el oro, que llegó a máximos en semanas en 1969$, antes de corregir todo el rally intradiario hasta la zona de 1940$. La alta volatilidad no tuvo un correlato en el mercado de divisas. Los movimientos en el mercado de bonos, junto con factores técnicos favorecen dichos recorridos en el XAU/USD.

El martes los rendimientos de los bonos del Tesoro alcanzaron nuevos máximos de ciclo antes de retroceder levemente. La tasa a 10 años trepó hasta 2.83% y se ubica en 2.79%. Esto se da en la previa del dato de inflación de marzo de EE.UU. que se publicará a las 1230 GMT.

Se espera que el IPC suba a 8.4% con respecto a 12 meses atrás. Más adelante se conocerán cifras fiscales de marzo. Otro foco de atención será la exposición de Thomas Barkin, presidente de la Fed de Richmond y Lael Brainard, gobernadora de la Fed, responderá preguntas sobre el panorama económico en un evento del Wall Street Journal.

Niveles técnicos