Noticias de mercados

• El Oro sube un 0.97% después de que los datos de precios a la producción de EE.UU. muestren una inflación superior a la esperada.
• A pesar del repunte, los rendimientos del Tesoro revirtieron hasta el 4.445%, debilitando al Dólar e impulsando al Oro.
• La menguante confianza de Powell en la desinflación y las optimistas perspectivas del PIB del 2% o más alimentan la subida del Oro.

Los precios del Oro subieron más allá de 2.359$ el martes después de que los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. revelaran que la inflación a puerta de fábrica subió por encima de las estimaciones, señal de que los precios siguen siendo elevados. A pesar de ello, los rendimientos del Tesoro estadounidense están bajando, lo que supone un viento en contra para el Dólar.

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, fue noticia tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP). Comentó que espera que la inflación siga bajando, pero no se mostró tan confiado como antes en las perspectivas de desinflación. Añadió que se espera que el Producto Interior Bruto (PIB) crezca un 2% o más debido a la fortaleza del mercado laboral.

El XAU/USD cotiza a 2.359$, un 0.97% más. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que los precios pagados por los productores aumentaron por encima de las estimaciones, con una sola lectura alineada con el consenso de los economistas. El rendimiento del Tesoro estadounidense subió con fuerza hasta un máximo diario del 4.534%, antes de dar marcha atrás más tarde.

Resumen diario de los mercados: Oro brillante ante la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la debilidad del Dólar estadounidense

• Los precios del Oro cayeron ante el descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la fortaleza del Dólar estadounidense. La nota del Tesoro estadounidense a 10 años rinde un 4.451% y ha bajado casi 4 puntos básicos (pb) desde su nivel de apertura. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del billete verde frente a otras seis divisas, cae un 0.20% hasta 105.00.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó de que el Índice de Precios de Producción (IPP) aumentó un 0.5% mensual, superando la previsión de una subida del 0.3%. Del mismo modo, el IPP subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, también subió un 0.5%, superando el aumento previsto del 0.2%. Ambas cifras fueron significativamente superiores al descenso del 0.1% registrado en marzo tanto en la inflación general como en la subyacente, lo que indica un repunte de los precios de producción.
• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril se mantenga sin cambios respecto a la lectura de marzo, en el 0.4% mensual. Se espera que el IPC subyacente retome su tendencia a la baja, pasando del 0.4% de marzo al 0.3% mensual.
• Durante la semana se publicarán otros datos, encabezados por las ventas minoristas del 15 de mayo, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la producción industrial del 16 de mayo.
• El lunes, la Reserva Federal de Nueva York publicó su Encuesta mensual sobre las expectativas de los consumidores, que mostró que las expectativas de inflación para el año aumentaron hasta el 3,3%, frente al 3% de marzo. Los datos llegaron después de que la encuesta de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan mostrara que las expectativas de inflación a un año vista aumentaron del 3.2% al 3.5%.
• Las expectativas de recorte de los tipos de interés a finales de año se mantienen en 35 puntos básicos (pb), según los datos facilitados por la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT).

Análisis técnico: El precio del Oro supera los 2.350$ y los alcistas apuntan a 2.400$

La tendencia alcista del Oro se extendió después de registrar pérdidas el lunes, sin embargo, se mantiene por debajo del último máximo del ciclo de 2.378$, visto el 10 de mayo. Esto podría mantener al XAU/USD en el límite del rango. Según las lecturas del RSI, el impulso está a favor de los toros.

Por lo tanto, la primera resistencia del XAU/USD sería el máximo del 10 de mayo en 2.378$. Si se rompe, el siguiente obstáculo técnico sería la marca psicológica de 2.400$, seguida inmediatamente por el máximo del 19 de abril en 2.417$ y el máximo histórico en 2.431$.

Por el contrario, si los vendedores se movieran y empujaran los precios por debajo de los 2.359$, eso podría patrocinar un tramo a la baja hacia el mínimo del 9 de mayo en 2.306$, seguido de 2.300$. Una vez superada, la siguiente parada sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.249$.

• El Peso mexicano cae por segundo día consecutivo, perdiendo un 0.24%.
• Las cautelosas declaraciones de Jerome Powell sobre la inflación y la posibilidad de que continúe la política restrictiva impulsan al USD, ayudado por el elevado IPP de abril.
• En contraste con Jerome Powell, la gobernadora de Banxico, Ceja Rodriguez, insinúa posibles recortes de tipos, lo que contribuye a la caída del Peso antes de la reunión del 27 de junio.

El Peso mexicano extendió sus pérdidas frente al Dólar estadounidense por segundo día consecutivo, tras los comentarios moderados del Presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y los comentarios moderados de la Gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja. La divisa mexicana pierde un 0.56% en la semana. El USD/MXN cotiza en 16.84 y registra ganancias del 0.24%.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no espera un "camino tranquilo en materia de inflación", y agregó que se está moviendo a la baja y que "mi confianza al respecto no es tan alta como antes", aunque espera que el Producto Interior Bruto (PIB) crezca un 2% o más con un mercado laboral fuerte.

Powell señaló que la política monetaria restrictiva "puede" tardar más de lo previsto en hacer su trabajo y llevar la inflación al objetivo del 2% de la Fed.

Anteriormente, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que el Índice de Precios de Producción (IPP) de abril fue superior a lo esperado, en algunas medidas, lo que impulsó a los inversores a comprar Dólar. Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron, mientras que las acciones estadounidenses tendieron a la baja antes de recuperarse en el momento de redactar este informe.

El lunes, la gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, declaró: "Podríamos evaluar ajustes a la baja" de la principal tasa de referencia. Añadió que, si bien la inflación general ha seguido aumentando, los precios subyacentes no lo han hecho. Por ello, dependiendo de la evolución de las perspectivas inflacionarias, Banxico podría evaluar continuar con su ciclo de flexibilización tan pronto como en la próxima reunión del 27 de junio. Estos comentarios se produjeron después de que el banco central mexicano mantuviera sin cambios el principal tipo de referencia en el 11% el pasado jueves.

Resumen diario de movimientos en los mercados: El Peso mexicano cae tras los comentarios de Powell

• La agenda económica de México estará ausente durante la semana en curso. Los próximos datos económicos que se publicarán serán las ventas minoristas, previstas para el 20 de mayo, seguidas del Producto Interior Bruto (PIB), las cifras de inflación y la publicación de las actas de Banxico el 23 de mayo.
• Los datos de abril muestran que la inflación general de México se está desacelerando. Sin embargo, los precios subyacentes están cayendo. Esto ha llevado a Banxico a revisar sus previsiones de inflación, y se espera que el banco alcance su objetivo del 3% hacia el último trimestre de 2025, más tarde que las estimaciones de marzo para el segundo trimestre de 2025. Se prevé que la inflación subyacente alcance el 3% en el segundo trimestre de 2025.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el IPP subió un 0.5% mensual, superando las previsiones de una caída al 0.3%, y que el IPP subyacente también se expandió al mismo ritmo que los datos principales, por encima de las estimaciones del 0.2%. Ambas lecturas se situaron por encima de la caída del -0,1% de la inflación general y subyacente de marzo.
• Tras el informe, los inversores recortaron las apuestas a que la Fed podría recortar los tipos más rápido de lo esperado, aunque las probabilidades de un recorte en septiembre se han ajustado últimamente al 83.6%, por encima del 79% del lunes.
• El deterioro de la confianza de los consumidores, junto con el enfriamiento del mercado laboral, ha abierto la puerta a los inversores a valorar los recortes de tipos por parte de la Fed. Esto se debe a que los responsables políticos del banco central estadounidense reconocieron que los riesgos para la consecución de su doble mandato sobre el empleo y la inflación "avanzaron hacia un mejor equilibrio durante el año pasado."

Análisis técnico: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN supera 16.80

La tendencia bajista del USD/MXN sigue en juego, a pesar de que los compradores elevaron el par por encima del cierre del viernes, lo que podría allanar el camino para un tramo al alza. A corto plazo, el impulso sigue siendo bajista, pero el RSI que apunta al alza sugiere que los compradores están al mando.

En el momento de escribir estas líneas, el USD/MXN está a punto de conquistar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 16.92. Una vez superada, la siguiente zona de oferta sería el nivel psicológico de 17.00. Una ruptura de este último nivel expondría la SMA de 200 días en 17.17, seguida del máximo del 23 de enero en 17.38 y el máximo del año hasta la fecha en 17.92.

Por otro lado, una continuación bajista podría reanudarse si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días en 16.78, abriendo la puerta para probar el mínimo de 2023 en 16.62, seguido por el mínimo actual del año hasta la fecha en 16.25.

El Dólar prolongó su desalentador inicio de semana y retrocedió a mínimos de varios días, mientras los participantes en el mercado digerían unos precios al productor estadounidenses persistentes y el mensaje neutral del presidente Powell antes de la publicación del IPC estadounidense el miércoles.

Esto es lo que hay que saber el miércoles 15 de mayo:

El índice USD (DXY) se sumó a la caída del lunes y rompió por debajo del nivel de 105.00 en un contexto de mayor debilidad de los rendimientos estadounidenses. El 15 de mayo, la tasa de inflación estadounidense ocupará un lugar central, secundada por las ventas minoristas, los inventarios empresariales, el índice NAHB del mercado inmobiliario, las solicitudes semanales de hipotecas de la MBA y los flujos TIC. Además, está previsto que hablen Neel Kashkari y Bowman de la Fed.

El EUR/USD mantuvo su sesgo alcista y avanzó hasta máximos de cinco semanas superando la barrera de 1.0800. El 15 de mayo se espera otra estimación de la tasa de crecimiento del PIB del primer trimestre de la UEM, junto con la producción industrial de la Eurozona en general.

El GBP/USD subió más al norte de la SMA clave de 200 días, acercándose al mismo tiempo a la barrera de 1.2600. La próxima publicación destacada en el calendario del Reino Unido será el Informe de Estabilidad Financiera del BoE el 16 de mayo.

El USD/JPY registró su sexto día de ganancias de los últimos siete, esta vez superando la barrera de 156.00 para alcanzar nuevos máximos de dos semanas. En la agenda japonesa se publicará la tasa preliminar de crecimiento del PIB del primer trimestre, los datos definitivos de la producción industrial y la inversión extranjera en bonos el 16 de mayo.

El AUD/USD mantuvo su tono consolidativo en la parte alta del rango, siempre por debajo del máximo de mayo en torno a 0.6650. En Australia se publicará el índice de precios salariales el 15 de mayo.

Los precios del WTI desvanecieron el avance del lunes y volvieron a centrarse a la baja tras la publicación sin cambios del informe mensual de la OPEP y la sorpresa alcista de los precios de producción estadounidenses.

Los precios del Oro retomaron su sesgo alcista y coquetearon con la zona de los 2.360$ por onza troy en respuesta a la debilidad del Dólar y a los menores rendimientos estadounidenses. La Plata se sumó a la subida del lunes y flirteó con máximos mensuales en torno a 28.75$ la onza.

• El Dow Jones se alejó de las ganancias después de que el IPP se publicara por encima de lo esperado.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, hizo una aparición para calmar los nervios de los inversores tras la publicación de la inflación.
• La inflación del IPC estadounidense y las ventas minoristas estarán en los datos destacados del miércoles.

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) retrocedió el martes hasta los 39.320 puntos después de que la inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. superara las previsiones. El sentimiento de los mercados se recuperó y arrastró al DJIA de nuevo a la paridad. Sin embargo, el miércoles se publicarán el Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas.

La nflación del IPP estadounidense subió al 0.5% mensual en abril, por encima de la previsión del 0.3% y rebotando tras el descenso del -0.1% del mes anterior (revisado a la baja desde el 0.2%). El IPP subyacente anualizado se situó en el 2.4% anual previsto, frente al 2.1% del periodo anterior, que había sido revisado a la baja desde el 2.4%.

El miércoles se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos. Se espera que la inflación del IPC estadounidense se mantenga estable en abril en el 0.4% mensual, mientras que la inflación anual del IPC bajaría ligeramente al 3.4% desde el 3.5%.

Las ventas minoristas estadounidenses también se publicarán el miércoles, y los inversores prevén que el crecimiento mensual de las ventas minoristas en abril se reduzca al 0.4% desde el 0.7% del mes anterior.

Noticias del Dow Jones

Cerca de la mitad de los valores que componen el Promedio Industrial Dow Jones están en números rojos el martes. Visa Inc. (V) cayó un -1.5%, cediendo -4.2 puntos y cotizando por debajo de los 276.00$ por acción, seguida de cerca por Walmart Inc. (WMT) que cedió un -1.25% y cayó por debajo de los 60.00$ por acción.

En el lado alcista, Goldman Sachs Group Inc. (GS) ganó en torno a un 1.6%, subiendo siete puntos y cotizando por encima de los 460.00 dólares por acción. Boeing Co. (BA) e Intel Corp. (INTC) luchan por el segundo puesto, subiendo alrededor de un 1.3% cada una el martes y cotizando cerca de 181.00$ y 31.00$ por acción, respectivamente.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) se encuentra atrapado en una congestión técnica intradiaria cerca de 39.400,00 el martes, ya que el principal índice de renta variable se enfrenta a la torsión del sentimiento de los inversores. El índice cayó por debajo de 39.320,00 como reacción a los datos de inflación, pero el Dow Jones se recuperó por encima de las ofertas de apertura del día antes de mantenerse a flote.

El potencial bajista pesa sobre el Dow Jones tras interrumpir una racha de ganancias que le llevó a subir casi un 5% durante siete jornadas consecutivas. El último movimiento alcista en velas japonesas diarias no llegó a cruzar los máximos históricos, mientras el índice de renta variable se acerca al asa principal de los 40.000,00 puntos.

Dow Jones gráfico de cinco minutos

Gráfico diario del Dow Jones

El precio del Dólar estadounidense frente al Peso colombiano ha caído desde un máximo diario de 3.889,00 en la primera parte del martes a un mínimo de cuatro semanas en 3.851,76 después de los malos datos económicos publicados en Colombia.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 3.856,45, perdiendo un 0.83% en el día.

Los datos economicos de Colombia empeoran expectativas

• El USD/COP ha caído a niveles no vistos desde el pasado 15 de abril tras las publicaciones de las ventas minoristas y la producción industrial de Colombia.
• Las ventas minoristas han caído un 5.6% interanual en marzo después de descender un 1.8% en febrero, empeorando las expectativas del mercado, que preveía una caída del 2.8%. Este es el décimo tercer mes consecutivo de descensos para el indicador.
• La producción industrial colombiana se ha desplomado un 11.1% anual en marzo tras bajar un 2.2% el mes previo. El retroceso decepciona las previsiones del consenso, que estimaba un -7%. Esta es la mayor caída registrada por el indicador en trece meses.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos ha subido un 0.5% mensual en abril tras caer un 0.1% en marzo, según ha publicado la Oficina de Estadísticas Laborales. El aumento supera las expectativas del mercado, que esperaba un incremento del 0.3%. Los precios de producción subyacentes (excluyendo alimentación y energía) han subido un 0.5% mensual después de caer un 0.1% el mes previo. El aumento supera las previsiones del 0.2%. 

• El índice S&P 500 registró un movimiento bajista de 26 puntos al publicarse el Índice de Precios de Producción de Estados Unidos. 
• El foco pasa ahora al discurso de Jerome Powell.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió a +0.5% mensual en abril desde el -0.1% previo, superando claramente el consenso del +0.3%. El S&P 500 alcanzó un máximo diario en 5.225 durante la sesión europea, pero tras publicarse el IPP cayó a 5.198 para encontrar compradores agresivos que revirtieron este movimiento, llevando el índice de regreso a 5.228 puntos.  

La atención estará sobre el discurso de Jerome Powell

Lisa D. Cook, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, destacó el crecimiento en la demanda de productos y servicios de las instituciones financieras, durante su discurso en Nueva York. Se espera que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, brinde mayor claridad y certidumbre sobre las metas de inflación en su discurso en la Asamblea General Anual de la Asociación de Banqueros Extranjeros que se celebra en Ámsterdam.

Niveles técnicos en el S&P 500 

El S&P 500 estableció un soporte en el corto plazo en 5.200, siendo el mínimo de la sesión americana y confluencia del retroceso al 50% de Fibonacci. La resistencia próxima la tenemos en el máximo de la sesión del 13 de mayo en 5.239. De superarse, el siguiente objetivo es 5.263, máximo histórico alcanzado el 28 de marzo. 

Gráfico de 1 minuto S&P 500

Gráfico de 1 hora S&P 500

• El Dólar estadounidense se consolida en un rango muy estrecho.
• El calendario económico se anima con la publicación del IPP estadounidense y las declaraciones de la Fed.
• El Índice del Dólar estadounidense ronda los 105.25, por encima de 105.00.

El Dólar estadounidense (USD) está retrocediendo después de una reacción inicial brusca tras la publicación del Índice de Precios de Producción. Las revisiones a la baja son lo suficientemente buenas como para que los mercados apuesten por un Índice de Precios al Consumo menos caliente el miércoles. El evento principal que queda ahora es el presidente de la Fed, Jerome Powell, para escuchar si apoya esa opinión y se opone a cualquier pronóstico inicial de recorte de tipos de interés.

En el plano económico, ya se han publicado todos los datos económicos para este martes. Los operadores ya pueden empezar a posicionarse de cara a la publicación del Índice de Precios de Consumo (IPC) del miércoles. Con esta publicación del IPP, los operadores comenzarán a redoblar la apuesta por una posible relajación del IPC. Esto abriría la puerta a junio y daría casi por seguro que la Fed recortará los tipos de interés en septiembre.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Las revisiones del IPP hacen tambalearse al Dólar

• El Foro Económico Mundial de Qatar comenzó el martes por la mañana. A lo largo de la semana podrían publicarse noticias relacionadas con las declaraciones de los líderes mundiales.
• El índice de optimismo de las pequeñas empresas estadounidenses para el mes de abril, elaborado por la Federación Nacional de Empresas Independientes, se situó en 89.7, frente al 88.5 de marzo.
• A las 12:30 GMT se publicó la lectura final del Índice de Precios de Producción de abril:
  • El IPP mensual se situó en el 0.5%, frente al -0.1% revisado.
  • El IPP general anual se aceleró hasta el 2.2% desde el 1.8% revisado.
  • El IPP subyacente mensual saltó al 0.5% desde el -0.1% revisado.
  • El IPP subyacente anual también se mantuvo estable en el 2.4%.
• Dos miembros de la Fed en la agenda de este martes:
  • La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, hablará sobre el crecimiento económico hacia las 13:10 GMT.
  • El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, participará en un debate moderado con el gobernador del banco central holandés, Klaas Knot, en Ámsterdam en torno a las 14:00 GMT.
• Las acciones estadounidenses se sumergen en números rojos tras la publicación del IPP.
• La herramienta Fedwatch de CME sugiere una probabilidad del 91.1% de que en junio siga sin haber cambios en el tipo de los fondos federales de la Reserva Federal. Las probabilidades de un recorte de tipos en julio también están descartadas, mientras que para septiembre la herramienta muestra una probabilidad del 49% de que los tipos se sitúen 25 puntos básicos por debajo de los niveles actuales.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.49%, el máximo de este martes.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Las revisiones del IPP desdibujan el panorama

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza bastante estable por encima de 105.00, aunque un poco a flote. Está claro que los operadores buscan una dirección o una confirmación sobre qué hacer a continuación con el Dólar. Más bien el presidente de la Fed, Jerome Powell, o la impresión del Índice de Precios al Consumo del miércoles serán mejores momentos para ver hacia dónde se dirige el DXY.

Al alza, 105.52 (un nivel fundamental desde el 11 de abril) debe recuperarse, idealmente a través de un cierre diario por encima de este nivel, antes de apuntar al máximo del 16 de abril en 106.52 por tercera vez. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.

A la baja, las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 104.54 y 104.25, respectivamente, ya han proporcionado un amplio soporte. Si esos niveles no se mantienen, la media móvil simple de 100 días, cerca de 103.89, es el siguiente mejor candidato.

• El USD/MXN sube a máximos de tres días en 16.87.
• El Dólar repunta ante la expectativa de que las tasas altas de la Fed se mantengan.
• Los precios de producción de EE.UU. suben más de lo esperado en las lecturas mensuales.

El USD/MXN comenzó la jornada del martes operando en un estrecho rango alrededor de 16.77/16.81. Tras la publicación de los datos de precios de producción de EE.UU., que fueron más altos de lo esperado, el par repuntó a máximos de tres días en 16.87.

El Dólar repunta momentáneamente con el IPP estadounidense

El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos ha subido un 0.5% mensual en abril tras caer un 0.1% en marzo, según ha publicado la Oficina de Estadísticas Laborales. El aumento supera las expectativas del mercado, que esperaba un incremento del 0.3%. El IPP interanual ha crecido un 2.2%, en línea con lo esperado, mientras que el dato de marzo ha sido revisado a la baja, pasando al 1.8% desde el 2.1% publicado hace un mes.

Los precios de producción subyacentes (excluyendo alimentación y energía) han subido un 0.5% mensual después de caer un 0.1% el mes previo. El aumento supera las previsiones del 0.2%. El indicador anual ha mantenido su crecimiento en el 2.4%, tal como se esperaba.

El Índice del Dólar (DXY) ha subido inicialmente con la publicación a 105.48, su nivel más alto en tres días. El impulso no ha tenido continuación, y el índice ha perdido todo el terreno ganado, moviéndose ahora alrededor de 105.18, perdiendo un 0.03% en el día.

Los precios persistentemente altos en diferentes indicadores pueden provocar que la Fed mantengan sus tasas en niveles elevados por más tiempo, lo que favorece al Dólar estadounidense. Después de la publicación del IPP de hoy, la herramienta FedWatch de CME Group estima que hay un 91.1% de probabilidades de que la Reserva Federal no mueva ficha en su reunión de junio. En julio, las opciones de mantener las tasas sin cambios se sitúan en un elevado 70.4%, mientras que en septiembre disminuyen al 36.6%, por lo que el mercado sigue estimando esta fecha como la idónea para una primera moderación de la política restrictiva de la Fed.

A la espera del importante dato del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. que se publicará mañana, los operadores del USD/MXN estarán muy pendientes hoy del discurso de Jerome Powell, presidente de la Fed, ya que hablará a las 14.00 GMT en la Asamblea General Anual de la Asociación de Banqueros Extranjeros que se celebra en Ámsterdam.

En México, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) ha publicado hoy su Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera, mostrando que en marzo el personal ocupado en el sector disminuyó un 0.5% mensual y las horas trabajadas bajaron un 0.1%, mientras que los salarios se incrementaron un 0.6%. A nivel anual, el empleo en el sector cayó un 2.1% y las horas trabajadas descendieron un 1.3%. Las remuneraciones, en cambio, aumentaron un 4.5%.

USD/MXN Niveles 

Con el Dólar cotizando frente al Peso mexicano sobre 16.84, ganando un 0.22% en el día, la próxima zona de resistencia aparece en 16.92, media móvil diaria de 100 en gráfico de un día. Por encima, la resistencia principal está en la zona psicológica de 17.00 antes de 17.39, techo del pasado 25 de abril.

A la baja, el USD/MXN encontrará soporte en 16.72, mínimo de la semana pasada, y posteriormente alrededor de 17.50/17.55. El suelo de 2024 y los últimos casi nueve años en 17.26 será el punto más fuerte de contención en caso de un descenso mayor.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos ha subido un 0.5% mensual en abril tras caer un 0.1% en marzo, según ha publicado la Oficina de Estadísticas Laborales. El aumento supera las expectativas del mercado, que esperaba un incremento del 0.3%.

El IPP interanual ha crecido un 2.2%, en línea con lo esperado, mientras que el dato de marzo ha sido revisado a la baja, pasando al 1.8% desde el 2.1% publicado hace un mes.

Los precios de producción subyacentes (excluyendo alimentación y energía) han subido un 0.5% mensual después de caer un 0.1% el mes previo. El aumento supera las previsiones del 0.2%. El indicador anual ha mantenido su crecimiento en el 2.4%, tal como se esperaba.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha subido inicialmente con la publicación a 105.48, su nivel más alto en tres días. El impulso no ha tenido continuación, y el índice se mueve ahora alrededor de 105.17, perdiendo un 0.05% en el día.

• El Oro se recupera en medio de una continua aversión al riesgo geopolítico.
• La demanda por parte de los inversores, incluidos los bancos centrales, debido a las cualidades de refugio del Oro sigue siendo alta.
• El XAU/USD encuentra soporte y se mantiene en una tendencia alcista a corto plazo, lo que indica que podría recuperarse.

El precio del Oro (XAU/USD) se estabiliza en 2.330 $ el martes ya que los riesgos geopolíticos continúan avivando la demanda de los activos refugio seguro.

Sin embargo, las ganancias podrían verse limitadas por los datos procedentes de EE.UU., que indican que los tipos de interés probablemente se mantendrán elevados durante algún tiempo, reduciendo el atractivo del metal precioso, que no ofrece rendimientos.

El precio del Oro encuentra un suelo ante los riesgos geopolíticos

El precio del Oro encuentra un suelo el martes, ya que los crecientes riesgos geopolíticos impulsan la demanda del activo refugio.

El aumento de las protestas contra la ocupación israelí de Gaza, la apertura de un nuevo frente en Ucrania por parte de Rusia y el temor a una fragmentación del comercio mundial han elevado un escalón el "nivel de amenaza" del riesgo geopolítico.

El FMI advierte de que el comercio mundial está en peligro

En un discurso pronunciado el lunes en el Stanford Institute for Economic Policy Research, Gita Gopinath, Primera Subdirectora Gerente del FMI, advirtió: "Los países están reevaluando a sus socios comerciales en función de sus preocupaciones económicas y de seguridad nacional", y añadió que, de continuar esta tendencia, "podríamos asistir a un amplio retroceso de las normas de compromiso mundiales y, con ello, a una reversión significativa de los beneficios de la integración económica".

Las sanciones de Occidente y Estados Unidos contra Rusia, Irán y otros países de mercados emergentes son un factor de "fragmentación" de las alianzas comerciales según criterios geopolíticos. La respuesta de los inversores y los bancos centrales es acaparar Oro.

Alternativa de Oro al Dólar estadounidense

El abandono del Dólar estadounidense como medio de comercio internacional por parte de los países BRIC ha incrementado la demanda de Oro como posible sustituto.

Este ha sido el principal motivo del aumento de la demanda de Oro por parte de los bancos centrales no occidentales y de la correspondiente reducción de las reservas de Dólar estadounidense.

El Oro es visto como un posible sustituto del Dólar estadounidense como depósito seguro de valor en los acuerdos de comercio internacional entre naciones con divisas nacionales volátiles, según Carnegie Endowment for International Peace, un servicio de asesoramiento con sede en Washington.

Oro limitado por los datos de EE.UU.

Sin embargo, la subida del precio del Oro podría verse limitada por los datos de una encuesta realizada por el Banco de la Reserva de Nueva York, según la cual los consumidores estadounidenses siguen esperando que los precios de las tiendas suban durante el próximo año. Los datos indican que la Reserva Federal (Fed) podría tener que mantener los tipos de interés elevados durante más tiempo para luchar contra la inflación.

El sentimiento de los consumidores de Nueva York en abril, publicado el lunes, mostró que las expectativas de inflación a un año vista aumentaron hasta el 3,3%, desde el 3,0% de marzo, el nivel en el que se encontraban desde noviembre de 2023. La lectura está muy por encima del objetivo del 2,0% de la Reserva Federal y hace probable que la Fed mantenga los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Dado que el Oro es un activo que no devenga intereses, es una opción menos atractiva cuando los tipos de interés reales son altos.

Los tipos de interés reales, es decir, los intereses que pueden obtener los inversores menos la inflación, se mantienen relativamente altos según los datos del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, lo que aumenta el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el Oro.

tipo de interés real a 10 años. Fuente: Banco de la Reserva Federal de Cleveland

Análisis técnico: El precio del Oro encuentra soporte tras su retroceso

El precio del Oro (XAU/USD) ha encontrado un suelo tras el retroceso de las últimas sesiones.

Oro rompió por debajo del soporte principal de máximos anteriores en alrededor de 2.350 $, pero desde entonces ha encontrado apoyo justo por encima de otro conjunto de máximos en alrededor de 2.330 $.

XAU/USD Gráfico de 4 horas

A pesar de la fuerte corrección, el metal precioso se mantiene en una tendencia alcista a corto plazo, que dado el viejo dicho "la tendencia es tu amiga", es probable que se reanude e impulse los precios al alza de nuevo. Todavía no hay indicios de que se reanude la tendencia alcista, aunque el impulso bajista en el retroceso se ha agotado por ahora.

Suponiendo que la tendencia alcista se reanude, el próximo objetivo para el Oro estaría en torno a los 2.400 $, aproximadamente en los máximos de abril. La superación de los 2.378 $, máximos del 10 de mayo, sería la confirmación.

Los gráficos a medio y largo plazo (diarios y semanales) también son alcistas, lo que añade un telón de fondo de apoyo para el Oro.

Los analistas de TD Securities analizan los próximos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas en Estados Unidos.

Las ventas minoristas aumentarán por tercer mes consecutivo en abril

"Esperamos que el IPC de la próxima semana muestre una desaceleración de la inflación subyacente a un ritmo 'suave' del 0,3% intermensual, tras registrar un tercer fuerte aumento consecutivo del 0,4% en marzo. La inflación general probablemente suba un 0,3% intermensual, a pesar de otra notable subida de los precios de la energía. Obsérvese que nuestra previsión no redondeada del IPC subyacente, del 0,27% intermensual, sugiere mayores riesgos de una sorpresa moderada frente a un aumento redondeado del 0,2%".

"Esperamos que las ventas minoristas suban por tercer mes consecutivo en abril, abriendo el segundo trimestre con buen pie. Es probable que la volatilidad de las ventas de automóviles y gasolineras dé un gran impulso al crecimiento, y que el grupo de control también contribuya a exprimir el dato, aunque a la baja frente a marzo. También prevemos que las ventas en bares y restaurantes -el único componente de servicios del informe- se mantengan firmes".

Esto es lo que debe saber para operar hoy martes 14 de mayo:

La acción en los mercados de divisas se mantiene tranquila tras la tenue negociación del lunes. El Índice del Dólar estadounidense (USD) sigue fluctuando en un canal estrecho por encima de 105,00, mientras los inversores esperan los datos de inflación de los productores de abril y el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. En la agenda económica europea se publicarán los resultados de la encuesta ZEW para Alemania y la Eurozona.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a diez años cerró la primera jornada de la semana sin cambios y los principales índices bursátiles cerraron con escasas variaciones. Se prevé que el Índice de Precios de Producción (IPP) suba un 0,3% mensual en abril, tras el incremento del 0,2% registrado en marzo. A primera hora de la sesión americana, el presidente de la Fed, Jerome Powell, participará en un debate moderado con el presidente del De Nederlandsche Bank (DNB), Klaas Knot, en la Asamblea General Anual de la Asociación de Banqueros Extranjeros en Ámsterdam.

El EUR/USD subió por encima de 1,0800 el lunes, pero borró una pequeña parte de sus ganancias diarias en la sesión americana para cerrar por debajo de este nivel. A primera hora del martes, el par fluctúa en un estrecho canal en torno a 1,0780.

El USD/JPY subió un 0,3% el lunes y siguió avanzando hacia los 156,50 a primera hora del martes. El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, repitió el martes que es importante que las divisas se muevan de forma estable, reflejando los fundamentales. Añadió que vigilarán de cerca los movimientos de las divisas. Más temprano, los datos de Japón mostraron que el IPP subió un 0,9% anual en abril, igualando las expectativas del mercado y el aumento de marzo.

Mientras tanto, el Fondo Monetario Internacional (FMI) afirmó que el compromiso de Japón de permitir que el Yen japonés (JPY) se mueva con flexibilidad permitiría al Banco de Japón (BoJ) centrarse en lograr la estabilidad de los precios y advirtió contra el llamamiento de ciertos expertos a utilizar la política monetaria para limitar la depreciación de la divisa, según informa Reuters.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el martes de que la tasa de desempleo ILO subió hasta el 4,3% en los tres meses hasta marzo, desde el 4,2% esperado. El número de solicitantes de empleo aumentó en 8.900, mientras que el empleo bajó en 177.000 en abril. Por otra parte, las ganancias medias sin primas subieron un 6% anual en los tres meses anteriores a marzo, mientras que las ganancias medias con primas subieron un 5,7% anual en el mismo periodo. El par GBP/USD no mostró una reacción inmediata a estos datos y se movió por última vez al alza y a la baja en una banda estrecha en torno a 1,2550.

El Oro sufrió una corrección a la baja y perdió alrededor de un 1% el lunes. El XAU/USD subió a primera hora del martes, pero sigue por debajo de 2.350 $.

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el martes, según datos de FXStreet. La Plata cotiza a 28,36 $ la onza troy, un 0,56% más que los 28,20 $ que costó el lunes.

Los precios de la Plata han aumentado un 11,35% desde principios de año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de Plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de Oro, se situó el martes en 82,51, por debajo de los 82,85 del lunes.

Los inversores pueden utilizar este ratio para determinar la valoración relativa del Oro y la Plata. Algunos consideran que una relación alta indica que la Plata está infravalorada o que el Oro está sobrevalorado, y podrían comprar Plata o vender Oro en consecuencia. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.