Noticias de mercados

• El Oro rompe por encima de 2.400$, acercándose a su máximo histórico de 2.431$.
• La menor inflación de abril en EE.UU. apoya el repunte del Oro, a pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro.
• Los funcionarios de la Fed mantienen la cautela, con unas expectativas de recorte de tipos en diciembre de 2024 ligeramente ajustadas a 35 puntos básicos.

El precio del Oro se disparó durante la sesión norteamericana previa al fin de semana, ya que el par XAU/USD cotizó por encima de 2.400$, registrando ganancias de más del 1.5% en medio de la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El metal sin rendimiento amplió su avance y amenazó con romper el máximo histórico de 2.431$.

El descenso de la inflación en abril en Estados Unidos propició la subida del Oro por encima de 2.400$, aunque los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron. El Dólar estadounidense (DXY) cayó un 0.03% y se situó en 104.45 puntos.

Esto reavivó las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) podría bajar los tipos en 2024. Sin embargo, los funcionarios de la Fed subrayaron que una lectura positiva de la inflación no es suficiente, y la mayoría de los presidentes regionales de la Fed mantienen una postura cautelosa.

Según el contrato de futuros sobre los tipos de los fondos federales de diciembre de 2024, las expectativas de que la Fed bajara los tipos cayeron de 36 puntos básicos (pb) a 35 pb hacia finales de año.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro ignora los comentarios de línea dura de la Fed y mantiene los tipos al alza

• Los precios del Oro subieron a pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la debilidad del Dólar estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años opera en 4.42% y ha subido cuatro puntos y medio básicos (pb) desde su nivel de apertura. El DXY bajó un 0.04% hasta 104.40.
• El miércoles, la inflación estadounidense reanudó su tendencia a la baja tras seis meses de estancamiento, según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). El Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente bajó del 3.8% al 3.6% anual en abril, aliviando la presión sobre la Fed. Este dato y las débiles ventas minoristas aumentaron las expectativas de recorte de tipos por parte de la Fed.
• Tras conocerse estos datos, las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos máximos históricos, mientras que el Dólar cayó con fuerza, siguiendo la senda de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, reconoció que la inflación está disminuyendo, pero subrayó que "llevará más tiempo" alcanzar el objetivo de la Fed.
• La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dio el visto bueno a los últimos datos del IPC y señaló que la actual postura de política monetaria de la Fed es adecuada, mientras sigue evaluando los próximos datos económicos.
• La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, afirmó que la política es restrictiva, pero que está dispuesta a subir los tipos si la inflación se estanca o se invierte.

Análisis técnico: El precio del Oro extenderá su rally hacia los 2.500$

La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene intacta, ya que el metal dorado reanudó su tendencia alcista. Oro  los compradores cobran fuerza con el impulso de su lado ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en territorio alcista.

Por lo tanto, lo más probable es que el XAU/USD ponga a prueba el máximo histórico de 2.431$. Una vez superado, la siguiente parada sería la marca de los 2.450$, seguida de la cifra psicológica de los 2.500$.

Por el contrario, si el XAU/USD retrocede por debajo de los 2.400$, podría exponer el mínimo del 13 de mayo en 2.332$, seguido del mínimo del 8 de mayo en 2.303$. Una vez superados estos niveles, la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.284$ será el siguiente objetivo.

• El USD/MXN cotiza en 16.60, retomando la tendencia bajista que inició a mediados de abril.
• El Índice del Dólar (DXY) está operando en 146.47, ligeramente bajista respecto a su cierre previo en 146.51.
• El dato de inflación en EE.UU. publicado el 15 de mayo favoreció la caída del Dólar

El USD/MXN inició la sesión europea estableciendo un máximo en 16.72, encontrando vendedores agresivos que alcanzaron un mínimo en 16.59 en la sesión americana, niveles no vistos desde el 15 de abril. Al momento de escribir, el Peso mexicano se encuentra cotizando en 16.60, perdiendo un 0.49% en el día.

El Dólar continúa con la tendencia bajista oscilando en un nivel clave

El DXY abrió la sesión europea con un movimiento alcista, registrando un máximo en 104.80. Sin embargo, durante la sesión americana, la actividad de los vendedores se hizo presente marcando un mínimo en 104.39.

Los datos de inflación en Estados Unidos, dados a conocer el 15 de mayo, fueron el principal catalizador para cerrar una semana bajista. Actualmente, el Dólar está cotizando en 104.46, un nivel clave en el mediano plazo.

Niveles a considerar en el Peso mexicano

El primer soporte a corto plazo se ubica en 16.50, número redondo en confluencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte está en mínimo de 2024 en 16.26, dado por el mínimo de las sesión del 9 de abril . La resistencia más próxima se encuentra en 16.85, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La segunda resistencia la observamos en 17.15, área que ha sido rechazada desde el 30 de abril.

Gráfico diario del USDMXN

Gráfico diario del DXY

El Dólar estadounidense ha abierto la jornada del viernes alrededor de 3.827,75 frente al Peso colombiano. El USD/COP ha caído a un mínimo diario en 3.822,28 y ha tocado un techo diario en 3.845,14.

Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 3.829,63, ganando un 0.05% en el día.

El Peso colombiano finaliza una semana marcada por su subida a máximos de un mes

• El USD/COP protagonizó un rally durante el martes y el miércoles que le llevó a máximos no vistos desde el pasado 15 de abril en 3.816.
• La semana estuvo marcada por las cifras de inflación de EE.UU., cuya lectura mensual fue levemente más baja de lo esperado, y por los datos de Colombia, que en el caso de las ventas minoristas y la producción industrial de marzo empeoraron previsiones.
• El PIB de Colombia creció a un ritmo del 0.7% en el primer trimestre de 2024, en línea con lo esperado. La próxima semana, el dato más relevante que se publicará en el país será la balanza comercial de marzo.

• El precio de la Plata marca un nuevo máximo de varios años en 30.50$, en medio de firmes especulaciones sobre una bajada de tipos de la Fed.
• El Dólar estadounidense retrocede, ya que los inversores consideran que la Fed reducirá los tipos de interés a partir de septiembre.
• Los funcionarios de la Fed quieren ver más datos buenos sobre la inflación para ganar confianza en que las presiones sobre los precios volverán al objetivo del 2%.

El precio de la Plata (XAG/USD) actualiza máximos de varios años en 30.50$ en la sesión americana del viernes. El metal blanco se fortalece ante la firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre.

La confianza de los inversores en que la Fed comience a bajar los tipos de interés a partir de septiembre se ha fortalecido, ya que el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de los Estados Unidos correspondiente al mes de abril ha indicado que se han reanudado los avances en el proceso de desinflación, tras estancarse en el periodo enero-marzo. El escenario es favorable para los activos sin rendimiento, como la Plata, pero pesa sobre el rendimiento de los bonos y el Dólar estadounidense.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del Dólar frente a seis divisas principales, retrocede desde el máximo intradía de 104.80.

A pesar de que se espera un descenso de la inflación en EE.UU., los responsables de la Fed han mantenido una orientación de línea dura en cuanto a los tipos de interés. La presidenta de la Fed de St. Louis, Loretta Mester, afirmó el jueves que la inflación tardará más en alcanzar el objetivo del 2% de lo que se pensaba", y subrayó la necesidad de acumular más datos para tener una imagen más clara de las perspectivas de inflación.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata ha marcado un nuevo máximo de varios años en 30.55$. Anteriormente, el precio de la Plata se recupera bruscamente después de descubrir interés de compra cerca del soporte horizontal trazado desde el máximo del 14 de abril de 2023 alrededor de 26.09$ en un marco de tiempo diario. El soporte mencionado anteriormente fue una resistencia importante para los alcistas del precio de la Plata. El metal blanco se acerca al máximo de varios años en 29.80$.

Las perspectivas a corto plazo de la Plata han mejorado, ya que vuelve a situarse por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos, que cotiza en torno a los 28.10$.

El RSI de 14 periodos se mueve dentro del rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que se ha desencadenado un impulso alcista.

Gráfico diario de la Plata

• El precio del Oro sube a pesar del rebote del USD el viernes. 
• Los datos más suaves de inflación en EE.UU. han desencadenado la expectativa de recortes de tasas de la Fed, impulsando el metal amarillo.
• Los comerciantes del Oro se centrarán en los discursos de Neel Kashkari, Christopher Waller y Mary Daly de la Fed el viernes. 

El precio del Oro (XAU/USD) opera con un sesgo positivo el viernes. El movimiento alcista de los metales preciosos en las sesiones anteriores fue reforzado por los datos de inflación en EE.UU. más suaves de lo esperado en abril, lo que desencadenó la esperanza de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Sin embargo, el enfoque cauteloso de los funcionarios de la Fed el jueves de mantener los costos de endeudamiento altos por más tiempo sugirió que el banco central de EE.UU. no tiene prisa por recortar las tasas de interés este año. Esto, a su vez, podría impulsar al Dólar Estadounidense (USD) en general y arrastrar hacia abajo al metal amarillo, ya que tasas de interés más altas podrían reducir la demanda de inversión general para el oro que no genera rendimientos. 

En ausencia de datos económicos de primer nivel en la agenda de EE.UU., los participantes del mercado monitorearán los discursos de la Fed, que podrían ofrecer algunas pistas sobre el camino futuro de la política monetaria de la Fed. Kashkari, Waller y Daly de la Fed están programados para hablar más tarde el viernes. 

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro sube a pesar de que los funcionarios de la Fed sugieren que las tasas de interés deberían mantenerse altas por más tiempo

• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron a 222.000 para la semana que terminó el 11 de mayo desde 232.000 en la semana anterior, por encima de los 220.000 estimados, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). 
• Los inicios de viviendas aumentaron un 5.7% intermensual a 1.36 millones en abril, mientras que los permisos de construcción cayeron un 3% intermensual en abril a 1.44 millones.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que vio señales de enfriamiento de la inflación en el reciente informe del IPC, pero prefiere observar los datos de mayo y junio para ganar confianza en que la inflación no se revertirá.
• La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que la política estaba bien posicionada y que era demasiado pronto para decir que el progreso en la inflación se había estancado. 
• El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, señaló que el banco central necesita mantener los costos de endeudamiento altos por más tiempo para asegurar que la inflación esté en camino a su objetivo, citando precios más altos en el sector de servicios.
• Los mercados financieros actualmente valoran en casi un 75% las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, un aumento del 65% a principios de semana. Los mercados también están valorando recortes completos de tasas de 25 puntos básicos (pb) antes de fin de año, según la herramienta FedWatch del CME. 

Análisis Técnico: El potencial alcista del precio del Oro sigue intacto

El precio del Oro opera con un tono positivo para el día. Según el gráfico de cuatro horas, el metal precioso ha formado un canal ascendente desde el 2 de mayo. La perspectiva constructiva del Oro sigue intacta, ya que está por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos. El camino de menor resistencia es al alza, ya que el RSI se encuentra en territorio alcista alrededor de 72.00. 

El límite superior del canal ascendente y la barrera psicológica de 2.400$ actúan como un nivel de resistencia crucial para el metal amarillo por el momento. Con una ruptura por encima de este nivel, el oro podría intentar alcanzar un nuevo máximo histórico de 2.432$ en ruta hacia la cifra redonda de 2.500$. 

En el caso bajista, el primer filtro a la baja a observar es el límite inferior del canal ascendente de 2.355$. Más al sur, el siguiente nivel de contención se ve en la EMA de 100 períodos en 2.340$. Cualquier venta adicional por debajo del nivel mencionado podría arrastrar al XAU/USD de vuelta a 2.300$. 

• El precio del Oro sube el viernes tras datos positivos de China, la nación con la mayor demanda de Oro. 
• Sin embargo, los economistas advierten que el crecimiento chino es "desigual" y el estímulo gubernamental es clave. 
• El XAU/USD está en una tendencia alcista a corto plazo y podría comenzar a subir nuevamente después de retroceder.  

El precio del Oro (XAU/USD) sube un 0.30% el viernes, en la región de 2.380$, ayudado por datos positivos de China que mejoraron las perspectivas para el país con el mercado más grande del mundo para el Oro. 

En EE.UU., mientras tanto, una serie de datos de segundo nivel publicados el jueves resultaron mixtos y los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) repitieron su mantra de que la inflación aún no está bajando lo suficientemente rápido como para contemplar recortes en las tasas de interés, con un efecto neutralizador en general sobre el precio del Oro. 

El Oro había estado subiendo después de que los datos de inflación más moderados en EE.UU. y las débiles ventas minoristas publicadas el miércoles sugirieran que la Fed podría estar más cerca de recortar las tasas de interés de lo que se pensaba anteriormente. La expectativa de tasas de interés más bajas aumenta el atractivo del Oro, que no genera rendimientos, para los inversores. 

El precio del Oro sube tras datos de China que muestran mejoras 

El precio del Oro recibió un impulso el viernes después de que la Producción Industrial China mostrara un aumento que superó las expectativas del 6.7% interanual en abril, según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas de China. Los economistas habían pronosticado un aumento más modesto del 5.5%. La cifra fue sustancialmente más alta que la lectura del 4.5% registrada en marzo. 

Crecimiento chino "desigual"

A pesar de los datos positivos, algunos economistas siguen siendo escépticos sobre el crecimiento chino, describiéndolo como "desigual". 

"Los datos de actividad para abril sugirieron que el crecimiento permaneció desigual. El crecimiento fue respaldado por el aumento de la inversión y las exportaciones, mientras que el consumo se desaceleró", dijo Tommy Wu, economista senior en Commerzbank. 

El gasto fiscal es clave

Wu dice que se requiere un mayor gasto fiscal para mantener el impulso del crecimiento y señala que el gobierno chino está comenzando a vender bonos soberanos para impulsar el gasto. Gran parte de las expectativas de crecimiento del país dependen de si el gobierno se adhiere a sus planes de gasto, agrega. 

El gobierno también está trabajando en soluciones integrales para la crisis de la vivienda. Un plan para que los gobiernos locales y las empresas estatales (SOEs) compren viviendas no vendidas debería ayudar a absorber el inventario y sostener el sector en dificultades. Además, el PBoC ha relajado las restricciones para los compradores por primera vez al reducir el depósito mínimo al 15% desde el 25% y "eliminar el piso de la tasa de hipoteca para compradores de primera y segunda vivienda".

El impacto de los aranceles de EE.UU. es menor

En cuanto a los aranceles de EE.UU. sobre los vehículos eléctricos y los paneles solares, Wu dice que el efecto probablemente será menor dado que China solo exporta un pequeño porcentaje de sus vehículos eléctricos a EE.UU. y la mayoría de los paneles solares chinos se venden a través de países intermedios sin altos aranceles. 

Análisis Técnico: El precio del Oro sube dentro de un canal

El precio del Oro (XAU/USD) retrocede después de subir cerca de la resistencia en 2.400$. 

Sin embargo, el metal precioso ha estado subiendo en un canal desde los mínimos del 2 de mayo, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista y se esperan subidas adicionales.  

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha vuelto a salir de la zona de sobrecompra, lo que sugiere un potencial renovado para una subida adicional. 

Una ruptura por encima de 2.400$ probablemente llevaría a una subida hasta el siguiente nivel de resistencia en 2.417$ (el máximo del 19 de abril), seguido por 2.430$ – el máximo histórico. 

Los gráficos a medio y largo plazo (diario y semanal) también son alcistas, añadiendo un trasfondo de apoyo para el precio del Oro. 

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29.63 $ por onza troy, un aumento del 0.18% desde los 29.58 $ que costaba el jueves.

Los precios de la plata han aumentado un 16.33% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de oro, se situó en 80.39 el viernes, frente a 80.36 el jueves.

Los inversores podrían usar esta relación para determinar la valoración relativa del oro y la plata. Algunos pueden considerar una relación alta como un indicador de que la plata está infravalorada, o que el oro está sobrevalorado, y podrían comprar plata o vender oro en consecuencia. Por el contrario, una relación baja podría sugerir que el oro está infravalorado en relación con la plata.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)