Noticias de mercados

Lo que hay que tener en cuenta hoy martes 21 de mayo:

Los metales acapararon toda la atención el lunes, ya que el Oro y el Cobre cotizaron en máximos históricos al comienzo de la jornada, aunque cedieron algo de terreno en una tranquila mañana europea, ya que la mayoría de los mercados locales permanecieron cerrados debido a la celebración del Lunes de Pentecostés.

La sesión americana ofreció poco con lo que trabajar, ya que el calendario macroeconómico sólo contó con diferentes miembros de la Reserva Federal, que de todos modos, repitieron mensajes bien conocidos y no llegaron a desencadenar la acción en todo el tablero de divisas.

El Dólar tomó pistas de los metales, recuperándose sólo modestamente con la caída del Oro, pero reanudando su caída antes del cierre de Wall Street, mientras el XAU/USD presiona la zona de 2.430$.

El par EUR/USD se mantuvo en torno a 1.0860, mientras que el GBP/USD se situó en torno a 1.2700. Las divisas vinculadas a las materias primas fueron las más volátiles, con el AUD y el CAD terminando la jornada con pérdidas frente al Dólar estadounidense.

Wall Street cerró mixto, sin ofrecer tampoco pistas. El DJIA perdió 200 puntos, aunque el S&P500 y el Nasdaq Composite consiguieron registrar ganancias desiguales.

En la próxima sesión asiática se publicará la confianza del consumidor australiano Westpac y las Minutas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA). No habrá publicaciones relevantes a lo largo del martes.

• El Oro amplía sus ganancias y cotiza en 2.433$, justo por debajo del máximo histórico de 2.450$.
• Un informe de inflación más débil de EE.UU. dispara las apuestas a un recorte de tipos de la Fed, con un 76% de probabilidades a favor de una reducción en septiembre.
• Los inversores prevén dos recortes de tipos para finales de año, lo que podría reducir el tipo de los fondos federales hasta el 4.75%-5.00%.

El precio del Oro amplió sus ganancias el lunes, aunque cotiza ligeramente por debajo del máximo histórico de 2.450$ alcanzado durante la sesión asiática en medio de las crecientes expectativas de que los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal, podrían relajar su política durante 2024. El XAU/USD cotiza en 2.433$, subiendo un 0.80% en el día.

El sentimiento de los mercados es mixto, aunque ligeramente positivo, con el S&P 500 y el Nasdaq 100 al alza, mientras que el Dow Jones está casi plano. Según los datos de la herramienta FedWatch de CME, este dato y el de la semana pasada sobre la inflación al consumo en Estados Unidos, que fue menor de lo esperado, aumentaron las apuestas a que la Fed podría recortar drásticamente los costes de endeudamiento ya en septiembre.

Las probabilidades de que la Fed recorte los tipos 25 puntos básicos en septiembre se sitúan en el 76%. Los inversores han empezado a descontar dos recortes hacia finales de año, lo que dejaría el tipo de los fondos federales en el 4.75%-5.00%.

Mientras tanto, los oradores de la Reserva Federal (Fed) dominarán la agenda económica de EE.UU. durante la semana, antes de que el miércoles se publiquen las Minutas de la última reunión de la Fed. El jueves, se espera que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo muestren que el mercado laboral se está enfriando, junto con el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro sube a pesar de los comentarios de la Fed

• El precio del Oro avanza a pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la debilidad del Dólar estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años opera en 4.437% y sube un punto y medio básico (pb) desde su nivel de apertura. El DXY gana un 0.06% y se sitúa en 104.55.
• Los datos de inflación de la semana pasada mostraron una moderación de los precios subyacentes. Ello reavivó las expectativas de los operadores de que el banco central estadounidense reanudara su política de relajación. Sin embargo, deben ser cautos, ya que los funcionarios de la Fed se mostraron contrarios a una sola lectura que indica que la inflación se está moderando.
• Antes, los miembros de la Fed acapararon los titulares. En primer lugar, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que la política es restrictiva y que pasará un tiempo antes de que puedan estar segros de que la inflación se dirige al 2%. El Vicepresidente Michel Barr se hizo eco de sus palabras, señalando que la Fed necesitará mantener los tipos más altos para "permitir que la política restrictiva" siga haciendo su trabajo.
• Recientemente, el vicepresidente Philip Jefferson dijo que es demasiado fácil saber cuándo se reanudará el proceso de desinflación, al tiempo que afirmaba que la política de tipos es restrictiva.
• En el momento de escribir estas líneas, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, aprobó los últimos datos del IPC y añadió que los riesgos de ser "demasiado restrictivos" habían disminuido, mientras que los riesgos de inflación se inclinan al alza.

Análisis técnico: El precio del Oro alcanza los 2.450$ mientras los toros apuntan a 2.500$

Los precios del Oro siguen dispuestos a probar precios más altos tras alcanzar un nuevo máximo histórico de 2.450$, lo que podría abrir la puerta a nuevas subidas. El momentum apoya a los compradores, ya que el RSI sigue apuntando al alza, pero aún no se encuentra en lecturas de sobrecompra.

Si el XAU/USD supera los máximos históricos, la siguiente parada serían los 2.475$, seguidos de 2.500$.

Por el contrario, si el XAU/USD retrocede por debajo de 2.400$, podría exponer el mínimo del 13 de mayo en los 2.332$, seguido del mínimo del 8 de mayo en los 2.303$. Una vez superados estos niveles, la media móvil simple (SMA) de 50 días en los 2.284$ será el siguiente objetivo.

• El WTI subió brevemente hasta 80.00$ por barril antes de retroceder.
• El petróleo crudo estadounidense registró sus mayores ofertas desde principios de mes.
• El apetito por el riesgo lucha por impulsar firmemente al alza a amplias categorías de activos.

El petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) subió brevemente por encima de 80.00$ por barril el lunes, ya que el apetito por el riesgo se mantiene cerca de la superficie, pero el impulso alcista sigue siendo escaso. El WTI volvió a caer en un rango cercano a los 70.80$, ya que las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) reducen el apetito por el riesgo, lo que limita la presión de compra para dar comienzo a la nueva semana de comercio.

La presión alcista se cocina en el fondo de los mercados mundiales del petróleo crudo después de que el fin de semana se estrellara un helicóptero en el que viajaban el presidente iraní, Ebrahim Raisi, y el ministro iraní de Asuntos Exteriores, Hossein Amir-Abdollahian. Mientras Irán se prepara para acudir a las urnas para elegir a un nuevo presidente, los inversores en energía estarán atentos a los acontecimientos. Se espera que en los próximos 50 días se celebren elecciones federales en Irán.

En los mercados del petróleo crudo no se ha materializado el aumento previsto en general de las refinerías, lo que significa que las cadenas de suministro corren el riesgo de verse desbordadas por una producción que sigue superando la demanda global. Un número desproporcionado de refinerías se desconectaron por mantenimiento en primavera de 2024, y los operadores de energía habían estado apostando por un repunte de la demanda de petróleo crudo después de que esas instalaciones volvieran a funcionar. Los consumidores, presionados por los precios y obsesionados por los costes, han recortado el gasto en combustibles líquidos, dejando las cadenas de producción más llenas de lo que habían previsto los inversores.

El recuento de barriles del Instituto Americano del Petróleo (API) y de la Administración de Información de Energía (EIA) se redujo más de lo previsto la semana pasada, lo que contribuyó a reforzar las ofertas de barriles a corto plazo. Los operadores del petróleo crudo estarán atentos a las actualizaciones de las reservas de crudo de esta semana para calibrar hasta qué punto podría avecinarse un exceso de oferta.

Perspectivas técnicas del WTI

El petróleo crudo estadounidense sufre una consolidación técnica entre los 80.00$ y 79.00$, ya que los operadores del sector energético están pendientes de una banda de soporte/resistencia en torno a 79.50$ . Los precios se han recuperado desde mínimos de varios meses cerca de 76.40$, pero el impulso alcista sigue siendo limitado.

Gráfico horario del WTI

Gráfico diario del WTI

• El USD/CLP registró un mínimo en 883.85, llegando a niveles del 4 de enero.
• El Peso chileno se aprecia por sexto día consecutivo.

El USD/CLP marcó un máximo en 894.34 durante la sesión europea. Sin embargo, durante la sesión americana los vendedores agresivos se han hecho presentes llevando la paridad a un mínimo de cinco meses en 883.85.

El Peso chileno se aprecia animado por la subida en el precio del cobre

El país latinoamericano es el mayor productor de cobre en el mundo, por lo que su moneda se ha visto beneficiada con el aumento del precio de la materia prima. El plan económico de China pretende reactivar su sector inmobiliario aumentando así la demanda del metal.

Niveles técnicos en el Peso chileno

La tendencia bajista del USD/CLP se mantiene fuerte, acercándose al primer soporte en 875.00, en confluencia con la acción del precio y el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El segundo soporte está en 841.00, mínimo del 25 de agosto del 2023. La resistencia más cercana la encontramos en 960.50, máximo de la sesión del 1 de mayo del 2024.

Gráfico diario del Peso Chileno

El vicepresidente de supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, declaró el lunes que la Fed se encuentra en una buena posición para mantener la política estable y vigilar la economía, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"La inflación del primer trimestre fue decepcionante, no proporcionó la confianza necesaria para relajar la política monetaria".

"La Fed tendrá que dar más tiempo a la política restrictiva para que siga haciendo su trabajo".

"Estamos atentos a los riesgos tanto para la inflación como para el empleo".

"El enfoque actual es prudente para gestionar ambos conjuntos de riesgos".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar estadounidense subió modestamente y se situó en 104.60, con un avance del 0.1%.

• El precio del Oro sube por la demanda de refugio seguro tras la noticia de la muerte del Presidente de Irán, que enciende las tensiones en la región.
• El Oro sube porque la fractura general del orden mundial lleva a los bancos centrales a abastecerse del metal precioso. 
• Un cambio en las expectativas sobre cuándo la Reserva Federal podría recortar aún más los tipos de interés respalda al Oro. 

El precio del Oro (XAU/USD) alcanzó máximos históricos cerca de 2.450 $ el lunes, debido a sus cualidades de refugio seguro, mientras que el barómetro de riesgo geopolítico sube un escalón debido al aumento de las tensiones en Oriente Medio. 

El metal precioso también se beneficia de las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos de interés antes de lo previsto, tras los tibios datos económicos estadounidenses publicados la semana pasada. 

El precio del Oro sube por la geopolítica y las expectativas de la Fed

El precio del Oro sube a un nuevo máximo histórico tras la noticia de que el Presidente de Irán, Ebrahim Raisi, así como otras figuras políticas de alto perfil de Irán, murieron en un accidente de helicóptero en el norte del país durante el fin de semana, según Reuters. Esto aumentó la incertidumbre en una región ya de por sí hirviente por las tensiones del conflicto entre Israel y Hamás. 

La apertura por parte de Rusia de un segundo frente en la región de Kharkiv y el acercamiento entre el presidente ruso, Vladimir Putin, y el presidente chino, Xi Jinping, durante la reciente visita de Putin a Pekín, contribuyen a la imagen de un orden mundial fracturado, con graves implicaciones para la paz mundial y el libre comercio. Todo ello respalda al Oro. 

Según el FMI, la demanda de Oro de los países BRICS y de los bancos centrales de las economías emergentes ha aumentado considerablemente en los últimos años como cobertura frente a la amenaza de sanciones occidentales. Es probable que esta tendencia continúe a la luz de los recientes acontecimientos mundiales. 

Es más probable que la Reserva Federal de EE.UU. recorte los tipos de interés

La demanda de Oro también se debe a la reducción general de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos de interés en su nivel relativamente alto actual durante mucho más tiempo. 

El aumento de las expectativas de bajada de los tipos de interés es positivo para el Oro, ya que reduce el coste de oportunidad de mantener este activo sin rentabilidad frente al efectivo o los bonos. 

El cambio de perspectivas se produce tras la publicación la semana pasada de los datos de inflación y ventas minoristas de abril. Aunque los miembros de la Reserva Federal se han mostrado evasivos sobre el momento en que la Fed podría recortar los tipos de interés, el mercado ve un 65% de posibilidades de que los tipos de los fondos federales se sitúen por debajo del nivel actual en septiembre, según la herramienta FedWatch de CME, que sigue el precio de los futuros sobre tipos de interés. 

Los discursos de un grupo de portavoces de la Fed el lunes podrían aclarar aún más la postura de muchos de los responsables de fijar los tipos en la institución de Washington. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, el vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, y el vicepresidente de la Fed, Phillip Jefferson, pronunciarán discursos durante la sesión americana.

Análisis técnico: El precio del Oro sube parabólicamente 

El precio del Oro (XAU/USD) alcanza nuevos máximos históricos por encima de los 2.440 $ el lunes, rompiendo el canal alcista en el que se encuentra desde el 2 de mayo.  

La tendencia a corto plazo del metal precioso es alcista, y se esperan más subidas dado el viejo dicho de que "la tendencia es tu amiga".  

XAU/USD Gráfico de 4 horas

Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está sobrecomprado, lo que indica que los largos no deberían aumentar sus posiciones. Cuando el RSI vuelva a caer a la zona neutral (por debajo de 70), será señal de cerrar posiciones largas y de que el precio del Oro está sufriendo una corrección. Es probable que estas correcciones encuentren apoyo en la línea superior del canal y en los antiguos máximos de 2.430 $. 

Si se rompe por encima del nuevo máximo histórico de 2.450 $, es probable que continúe el rally hacia el siguiente objetivo, el nivel psicológicamente significativo de 2.500 $. 

Los gráficos a medio y largo plazo (diarios y semanales) también son alcistas, lo que añade un telón de fondo favorable para el Oro.

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata cotiza a 31,97 $ la onza troy, un 1,46% más que los 31,51 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 25,52% desde principios de año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de Plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de Oro, se situó el lunes en 76,36, por debajo de los 76,66 del viernes.

Los inversores pueden utilizar este ratio para determinar la valoración relativa del Oro y la Plata. Algunos consideran que una relación alta indica que la Plata está infravalorada o que el Oro está sobrevalorado, y podrían comprar Plata o vender Oro en consecuencia. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado con respecto a la Plata.

(Se ha utilizado una herramienta de automatización para crear este post)

Esto es lo que debe saber para operar hoy lunes 20 de mayo:

El precio del Oro subió y alcanzó un nuevo máximo histórico cerca de los 2.450 $ a principios de semana. En la agenda económica europea no se publicarán datos y los principales mercados estarán cerrados por vacaciones con motivo del Lunes de Pentecostés. En la segunda mitad de la jornada, está previsto que pronuncien discursos varios responsables de la Reserva Federal (Fed).

La noticias referentes a que el presidente de Irán, Ebrahim Raisi, y el ministro de Relaciones Exteriores, Hossein Amirabdollahian, murieron en un accidente de helicóptero en la provincia iraní de Azerbaiyán Oriental desencadenaron un vuelo hacia un refugio seguro en las primeras horas de negociación de la sesión asiática del lunes. Tras ganar más de un 2% la semana anterior, el XAU/USD se disparó y subió más de un 1% en el día a un nuevo máximo histórico por encima de los 2.440 dólares.

 A primera hora del día, el Banco Popular de China (PBoC) anunció que mantenía sin cambios los tipos de interés preferenciales de los préstamos en todos los plazos. El banco central chino mantuvo los tipos preferenciales a un año y cinco años en el 3,45% y el 3,95%, respectivamente.

Tras perder casi un 1% en la semana anterior, el Índice del Dólar estadounidense (USD ) fluctúa en un canal estrecho en torno a 104,50 a primera hora del lunes. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene ligeramente por encima del 4,4% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, el vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, y el vicepresidente de la Fed, Phillip Jefferson, pronunciarán discursos durante la sesión americana del lunes.

El EUR/USD tuvo dificultades para encontrar una dirección y cerró plano el viernes. No obstante, el par registró ganancias por quinta semana consecutiva. En la mañana europea, el EUR/USD cotiza marginalmente al alza, ligeramente por debajo de 1,0900.

El GBP/USD subió casi un 1,5% la semana pasada y alcanzó su nivel más alto en casi dos meses por encima de 1,2700. El par se mantiene relativamente tranquilo unos pocos pips por encima de 1,2700 a primera hora del lunes.

El USD/JPY se mueve al alza y a la baja en un canal muy estrecho por encima de 155,50 al inicio de la nueva semana. Los resultados de una encuesta, realizada por el Banco de Japón (BoJ) para evaluar sus anteriores medidas de relajación monetaria, mostraron que Japón está a punto de ver grandes cambios en la actividad empresarial. "Muchas empresas dijeron que ya no pueden contratar a suficientes trabajadores si reducen los salarios", dijo el BoJ y señaló que más empresas están empezando a trasladar el aumento de los costes laborales a los precios de venta.

En medio de las tensiones comerciales latentes entre Estados Unidos (EE.UU.) y China, el Ministerio de Comercio chino anunció el lunes que el país prohíbe a los sistemas aeronáuticos atómicos generales de EE.UU. participar en actividades de importación y exportación relacionadas con China.

Esto se produce después de que la Representante Comercial de Estados Unidos (USTR), Katherine Tai, anunciara el martes pasado que "se requieren más acciones más allá de los cambios arancelarios para abordar las políticas injustas de China".