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• El oro XAU encontró un buen soporte en la zona de 1.850$ y avanzó el miércoles en el período previo a las Minutas de la Fed.
• La angustia geopolítica con respecto a Rusia/Ucrania sigue siendo elevada, lo que apuntala al oro, que también se ve respaldado por factores técnicos.

Mientras los funcionarios de EE.UU. y la OTAN continúan cuestionando la veracidad de las afirmaciones rusas de que el país ahora está retirando las tropas de su frontera con Ucrania, los mercados siguen nerviosos y cautelosos ante la perspectiva de un estallido de las tensiones militares en la región. Esto está ayudando a mantener los precios al contado del oro (XAU/USD) por encima del soporte clave en el nivel de 1.850$. En los niveles actuales en la zona de 1.865$, el XAU/USD cotiza con ganancias diarias de alrededor del 0.5%, sin inmutarse por las últimas cifras de ventas minoristas de EE.UU., que fueron mucho mejor de lo esperado para enero, aunque también vieron fuertes revisiones negativas en las cifras de diciembre.

A medida que los comerciantes de oro vigilan los desarrollos geopolíticos en Europa del Este, el enfoque se está desplazando cada vez más hacia la publicación del miércoles de las minutas de la reunión de política monetaria de la Fed de enero. El presidente de la Fed, Jerome Powell, se negó a descartar la posibilidad de una mayor subida de tipos de 25 pb en marzo. A raíz de las recientes sorpresas en los datos de inflación de precios al consumidor y al productor, así como a los comentarios agresivos de algunos responsables de la formulación de políticas de la Fed (como James Bullard), los mercados monetarios de EE.UU. se han inclinado cada vez más hacia un movimiento de 50 pb el próximo mes. Por lo tanto, las Minutas serán examinadas en busca de cualquier indicación sobre el apoyo del FOMC para un aumento de tasas mayor de 50 pb.

El hecho de que el XAU/USD encontrara un soporte sólido en el nivel de 1.850$ el miércoles es positivo desde una perspectiva técnica. El metal precioso rompió recientemente al norte de una estructura de banderín a largo plazo y al encontrar soporte en 1.850$, el XAU/USD encontró soporte en la nueva prueba del banderín. Por lo tanto, los técnicos ahora podrían ver un movimiento de regreso a los máximos de varios meses en la zona de 1.880$ como muy probable y tal vez incluso un impulso hacia los máximos de mediados de 2021 en la zona de 1.920$. Si la situación geopolítica en Europa del Este se disparara aún más, eso daría un impulso fundamental a tal movimiento.

El oro continúa mejorando, pero aún tiene más trabajo por hacer para marcar una importante ruptura alcista, según la opinión de los estrategas de Credit Suisse.

Una ruptura por debajo de 1.821$ aliviaría la presión bajista

“El oro se ha fortalecido considerablemente y está por encima de los promedios crecientes a corto, mediano y largo plazo y el centro de atención está firmemente en el máximo de 1.877$ de noviembre. Sin embargo, solo un cierre semanal por encima de aquí sugeriría que estamos viendo un movimiento alcista más sostenible, para una prueba de 1.917$ a continuación. Sin embargo, por encima de este último nivel, se vería que agrega impulso a un repunte, lo que aumenta la posibilidad de un movimiento de regreso al máximo de 2.075$ ".

"Se necesita una caída por debajo de 1.821 para aliviar el sesgo alcista inmediato, pero se necesita un movimiento por debajo de 1.780 para despejar el camino para una nueva prueba del precio clave y el soporte de retroceso desde el extremo inferior del rango en 1.691/76$".

• El dólar retrocede, mercados de renta variable también.
• Oro consigue cerrar sobre 1850$ el martes.
• Por delante: datos de EE.UU. de ventas minoristas y producción industrial, además las minutas del FOMC.

El oro está subiendo el miércoles antes de datos importantes de EE.UU., recuperando parte del terreno perdido el martes, cuando se desplomó desde máximos en meses hasta 1842$. El metal consiguió cerrar el día sobre 1850$ y recientemente subió hasta 1859$, el nuevo máximo del día.

Técnicamente haber evitado un cierre sobre 1850$ fue un factor importante para el oro, que contuvo la debilidad. De darse, apuntaría a una extensión bajista, estando el próximo soporte relevante en 1830$. Al alza, la resistencia inmediata está en 1860$, y luego sigue 1870$.

Varios frentes a prestar atención

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables, próximos a los niveles más altos en meses, con la tasa a 10 años en torno a 2.03%. El dólar, medido por el DXY, cae 0.15% y opera en 95.85. Los mercados de renta variable caen modestamente en Europa al igual que los futuros de Wall Street, tras la gran suba del martes luego de conocerse el repliegue de algunas tropas rusas.

El calendario económico se muestra intenso para las próximas horas, destacándose el reporte de ventas minoristas de EE.UU. (13:30 GMT) y el de producción industrial (14:15 GMT). En la tarde americana, será el turno de las minutas de la última reunión del FOMC.

Los datos y las minutas pueden ser claves para el oro considerando la correlación con los bonos del Tesoro. Las expectativas actuales apuntan a que el ciclo de subas de tasas de la Fed comenzará en marzo y podría arranar con subas de 25 o 50 puntos básicos. Para la reunión de julio, se descuenta que la tasa estará en 1% o más. Un cambio en esta trayectoria tiene el potencial de mover el mercado, incluyendo los metales.

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