Noticias de mercados

• El WTI avanzó más de un 2% en la jornada y alcanzó un máximo cercano a los 75.70$.
• Los datos de ventas minoristas de junio en EE.UU. fueron inferiores a lo esperado.
• La debilidad del Dólar y las apuestas moderadas sobre la Fed favorecen a los precios del petróleo.

El precio del West Texas Intermediate (WTI) borró casi todas las pérdidas del lunes y saltó hacia 75.70$. Tras los débiles datos de ventas minoristas de EE.UU., la subida de los índices de Wall Street y la bajada de los rendimientos estadounidenses señalan que los mercados esperan una Reserva Federal (Fed) menos agresiva después de julio. Esto debería traducirse en una reducción de las tasas de interés y en un debilitamiento del Dólar, y dado que el WTI cotiza y comercia en dólares, se traduciría en una reducción de los precios del petróleo.

La Oficina del Censo de EE.UU. reveló que las ventas minoristas en EE.UU. crecieron en junio un 0.2%, por debajo del 0.5% esperado y del 0.5% anterior, y que las ventas excluyendo el sector del automóvil aumentaron un 0.2%, incumpliendo las expectativas del 0.3%. En el lado positivo, el grupo de control de las ventas minoristas, que representa el total de las ventas de las industrias utilizadas para elaborar las estimaciones del Gasto Personal de los Consumidores (PCE) para la mayoría de los bienes, creció un 0.6% en junio, mientras que los mercados esperaban un descenso del 0.3%.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense están bajando como reacción, lo que indica que los mercados esperan una Fed menos agresiva. El rendimiento a 2 años cayó al 4.70%, mientras que el rendimiento a 5 y 10 años, al 3.95% y 3.75%, respectivamente, disminuyeron más de un 0.50%. En este sentido, la expectativa de una bajada de tasas, que suele ir asociada a una economía más fuerte y a un Dólar más débil, permitió la subida de los precios del petróleo. Dicho esto, en lo que respecta a las apuestas de la Reserva Federal, según la herramienta FedWatch de CME, los inversores prácticamente han descontado una subida de 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión del 26 de julio, mientras que la probabilidad de una subida en 2023 ha caído a alrededor del 20% debido a la última serie de datos que han debilitado al Dólar durante las últimas sesiones.

En el lado negativo, la lenta situación económica de China, el mayor importador de Petróleo del mundo, puede limitar las subidas del WTI. El lunes se informó que el Producto Interior Bruto (PIB) chino y las ventas minoristas crecieron pero por debajo de las expectativas, por lo que la menor demanda de petróleo chino podría ejercer presión vendedora sobre el Oro Negro.

Para el resto de la sesión, los inversores seguirán de cerca los valores semanalesdel petróleo crudo del Instituto Americano del Petróleo (API).

Niveles técnicos

Según el gráfico diario, el panorama técnico es neutral a bajista a pesar de las ganancias diarias. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra con una pendiente plana por encima de su línea media, mientras que la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) imprime barras verdes más bajas que indican un agotamiento alcista.

Niveles de Soporte: 73.55$ (SMA de 100 días), 72.80$, 71.90$ (SMA de 20 días).
Niveles de resistencia: 76.00$, 77.00$, 77.30$ (SMA de 200 días).

Gráfico Diario WTI

Las expectativas de los mercados de una subida de la tasa terminal de la Fed han sido un lastre. No obstante, los economistas de ANZ Bank esperan que el Oro (XAU/USD) alcance 2.100$ a finales de este año.

El ciclo de ajuste pivota

El Oro se mantiene al frente. Los economistas de TD Securities analizan las perspectivas del XAU/USD antes de las ventas minoristas de EEUU.

Los datos de ventas minoristas podrían añadir algo de ruido al mercado

• El precio de la Plata ha tocado el martes un nuevo máximo de dos meses, aunque sin continuación.
• La situación técnica favorece a los alcistas y respalda la perspectiva de nuevas subidas.
• Lo más probable es que cualquier caída correctiva significativa sea comprada y permanezca limitada.

El precio de la Plata (XAG/USD) ha visto nuevas compras el martes y ha alcanzado un máximo de más de dos meses, aunque sigue teniendo dificultades para encontrar aceptación o aprovechar el impulso por encima del nivel psicológico de 25.00$. La configuración técnica, mientras tanto, sugiere que el camino de menor resistencia para el metal blanco es al alza.

La ruptura sostenida de la semana pasada a través de la barrera estática de 24.50$-24.60$, que coincidió con el 61.8% de retroceso de Fibonacci de la caída de mayo-junio, se consideró un nuevo detonante para los operadores alcistas. Esto, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo, valida la perspectiva y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo para el XAG/USD.

El movimiento alcista subsiguiente podría extenderse hacia la zona de 25.50$-25.55$, por encima de la cual el XAG/USD podría intentar recuperar el nivel redondo de 26.00$ y luego desafiar el máximo de los últimos años, en torno a la zona de 26.10$- 26.15$ tocada en mayo. Algunas compras de continuación prepararán el escenario para una extensión del reciente rebote desde las proximidades del nivel de 22.00$, o un mínimo de tres meses tocado en junio.

Por otro lado, el punto de ruptura de la resistencia de 24.50$ (61.8% de Fibonacci) parece proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el XAG/USD podría deslizarse hacia la prueba del nivel de 24.00$. Le siguen soportes cerca de la zona de 23.65$-23.60$ y la zona de 23.20$-23.15$. Una ruptura convincente por debajo del nivel redondo de 23.00$ anulará la perspectiva positiva y cambiará el sesgo a favor de los bajistas.

Gráfico diario del precio de la Plata

Plata niveles técnicos adicionales