Noticias de mercados

• El WTI se ha recuperado de nuevo a la zona de 108.00$ desde una prueba anterior de sus DMA de 21 y 50 alrededor de 105$.
• El petróleo está siendo respaldado en medio de una fuerte demanda mundial (la flexibilización del cierre de China) y las preocupaciones de suministro en curso.
• El petróleo se mantiene a pesar de las condiciones agitadas del mercado de valores.  

Después de haber caído por debajo de los 105$ por barril a principios de la sesión y de haber encontrado soporte en sus medias móviles de 21 y 50 días, los futuros del WTI del primer mes se han recuperado para cotizar en 108.50$. Esto hace que los precios sigan siendo ligeramente más bajos en el día, pero dará a los alcistas del crudo la confianza de que sigue habiendo mucha demanda para comprar en las caídas al WTI.

El miércoles, los precios del crudo retrocedieron bruscamente desde los máximos semanales de 115.50$, al tiempo que se produjo un fuerte deterioro de la confianza en Wall Street, que por cierto tuvo su peor día desde junio de 2020. Dado que los índices bursátiles estadounidenses parecen haber retomado las cosas donde las dejaron el miércoles y actualmente cotizan con nuevas pérdidas y apuntan a una prueba de los mínimos anuales, se perdonaría a los operadores por dudar de la capacidad del WTI para recuperar los máximos del miércoles.

El desencadenante de la caída de Wall Street el miércoles fueron los resultados poco alentadores de los grandes minoristas estadounidenses (el miércoles le tocó a Target), que demostraron que la inflación está empezando a afectar al consumidor, lo que aumenta la preocupación por las perspectivas económicas de EE.UU. en un momento en el que la Reserva Federal se dispone a subir rápidamente los tipos de interés para hacer frente a la inflación. Esa es una combinación tóxica para las acciones, y como activo sensible al riesgo, pesó también sobre el crudo.

Sin embargo, el petróleo tiene sus propios fundamentos positivos en los que apoyarse y que, por el momento, mantienen al WTI por encima de 100$. Los datos semanales de los inventarios de crudo mostraron el miércoles una reducción sorprendentemente grande y las refinerías estadounidenses aumentaron la producción para seguir el ritmo de la creciente demanda estadounidense y mundial. El informe reveló que las refinerías de la costa este y del Golfo estaban funcionando al 95% de su capacidad, el mayor porcentaje posible.

Mientras tanto, en China, Shanghái está a punto de ver cómo se relajan sus restricciones de cierre a partir del 1 de junio, lo que estimula las esperanzas de una recuperación de la demanda de crudo en ese país. En cuanto a la dinámica de la oferta, persisten los temores sobre la producción rusa, ya que se espera que la UE acuerde pronto algún tipo de prohibición de las importaciones de petróleo ruso, mientras que muchos países más pequeños de la OPEP se esfuerzan por aumentar la producción de acuerdo con los objetivos de las cuotas de producción.

• El oro rebota impulsado por caída del dólar y rendimientos de bonos.
• Mercados de renta variable siguen en rojo, contribuyendo a persistencia de elevada volatilidad.
• Confirmación sobre 1835$, pondría la mira en 1850$.

El oro rebotó desde 1810$ y trepó hasta 1830$, marcando un nuevo máximo para el día. La suba del metal se dio ante un retroceso del dólar y en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Sube, aunque no brilla

El clima negativo en los mercados de renta variable sigue afectando a los activos financieros y es de esperar que siga siendo clave, opacando a los datos económicos. Entre las consecuencias está la demanda por activos de refugio, que incluyen a los bonos del Tesoro. Esto genera una caída en los rendimientos que es positivo para el oro.

El bono de EE.UU. a 10 años rinde 2.82%, muy lejos del 3% que supo alcanzar el miércoles en un momento. La tasa a 30 años está en 3.02%. Esto a su vez presiona a la baja al dólar en el mercado. El DXY opera en 103.30, apenas por encima del mínimo de la semana.

De cara a la sesión americana el oro se mantiene cerca del máximo del día. En EE.UU. se publicarán datos de pedidos de subsidio de desempleo, el Philly Fed de mayo, el reporte de venta de viviendas existentes y de confianza del consumidor de Conference Board.

Para dar indicios claros de una extensión alcista el XAU/USD tiene que quebrar y afirmarse sobre 1830/35$. Eso podría dejar el camino hacia 1850$, por donde está la próxima barrera importante. De darse un regreso debajo de 1820$, el momento alcista quedaría relegado, exponiendo el mínimo en 1810$. Desde este último nivel hasta 1805$ hay varias resistencias intermedias que de ceder anticiparían un regreso debajo de 1800$. El próximo soporte está en 1797$ y debajo no se ven muchos hasta el mínimo de mayo en 1786$.

Niveles técnicos

• La plata prolonga el retroceso de esta semana y baja por segundo día consecutivo.
• La configuración favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento a la baja.
• Se necesita un movimiento sostenido por encima del nivel de 22.00$ para anular el sesgo negativo a corto plazo.

El precio de la plata (XAG/USD) ha sido testigo de algunas ventas por segundo día consecutivo el jueves y ha extendido el retroceso de esta semana desde el 50% de Fibonacci de la caída de 23.24$ a 20.46$. El metal blanco se ha mantenido bajo presión durante la primera mitad de la sesión europea y cotiza ahora vez en torno a la zona de 21.60$, perdiendo un 0.20% en el día.

En términos generales, la caída del día anterior confirmó la ruptura del extremo inferior de un canal de tendencia ascendente, lo que constituyó la formación de un patrón de bandera bajista. La posterior debilidad por debajo de la SMA de 50 períodos en el gráfico de 4 horas refuerza la configuración negativa y apoya las perspectivas de pérdidas adicionales.

Además, los indicadores técnicos en el gráfico diario siguen manteniéndose en territorio negativo y han vuelto a ganar tracción bajista en el gráfico de 4 horas. Por lo tanto, es posible que se produzca un retroceso hacia la prueba del 23.6% de Fibonacci, en torno a la región de 21.15$, en el camino hacia el nivel de 21.00$.

El movimiento a la baja podría extenderse aún más y permitir a los bajistas volver a desafiar el mínimo de los últimos años, en torno a la región de 20.45$ tocada la semana pasada.

Por otro lado, el 38.2% de Fibonacci, cerca de la zona de 21.55$, debería actuar ahora como resistencia inmediata. Cualquier movimiento posterior al alza es probable que se enfrente a la resistencia cerca del máximo del día anterior, alrededor de la región de 21.75$. A esto le sigue la barrera del 50% de Fibonacci, justo por delante del nivel de 22.00$, que si se supera podría desencadenar un rally de cobertura de cortos.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles clave

• El oro extiende su movimiento de consolidación lateral por tercer día consecutivo el jueves.
• Las expectativas sobre una subida agresiva de las tasas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses actúan como viento en contra del metal amarillo.
• Los temores a una recesión pesan sobre el sentimiento de los inversores y ayudan a limitar la caída del precio del oro.

El precio del oro (XAU/USD) continúa con su lucha para ganar cualquier tracción significativa y extiende su movimiento de consolidación por tercer día consecutivo el jueves. El XAU/USD permanece atrapado en un rango estrecho durante la primera parte de la sesión europea y cotiza ahora justo por debajo del nivel de 1.815$.

Los comentarios agresivos del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes reafirmaron las expectativas del mercado de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria del banco central estadounidense. En su intervención en un evento del Wall Street Journal, Powell dijo que respaldará las subidas de los tipos de interés hasta que los precios empiecen a caer hacia un nivel saludable. La determinación de la Fed de luchar contra la inflación siguió apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y resultó ser un factor clave que actuó como viento en contra para el oro sin rendimiento.

Sin embargo, la caída sigue amortiguada por la preocupación de que el crecimiento económico mundial se suavice, lo que sigue pesando en el sentimiento de los inversores y debería beneficiar al XAU/USD de refugio seguro. Las perspectivas de un endurecimiento más agresivo por parte de la Fed, junto con la guerra entre Rusia y Ucrania y los prolongados cierres por el COVID-19 en China, han alimentado los temores de recesión. Aparte de esto, un modesto retoceso del dólar estadounidense ofreció un apoyo adicional al precio del oro, denominado en dólares, al menos por el momento.

Los factores fundamentales mixtos impidieron que los invesores abrieran posiciones agresivas en torno al oro, lo que, a su vez, ha dado lugar a movimientos de precios moderados en las últimas tres sesiones. Desde el punto de vista técnico, el reciente rebote desde el nivel más bajo desde finales de enero, alcanzado a principios de esta semana, se tambaleó el martes cerca de la importante SMA de 200 días. Además, la incapacidad del oro para atraer a compradores significativos sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja.

Los participantes en el mercado esperan ahora el calendario económico de Estados Unidos, en la que se publicará el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y los datos de ventas de viviendas existentes. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de los precios del dólar y darán cierto impulso al oro. Por otra parte, los inversores también se guiarán por el sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar oportunidades a corto plazo.

Oro niveles técnicos