Noticias de mercados

• El Oro sigue subiendo, aunque los retrocesos periódicos enturbian el panorama.
• El XAU/USD alcanzó un máximo semanal de 1.993,55$ en las primeras operaciones del jueves, antes de caer a 1.971$.
• Los datos del PIB de EE.UU. han hecho que el Oro suba de nuevo, ya que los inversores temen más inflación.

El gráfico del XAU/USD vuelve a ser alcista, mientras que los precios del Oro encuentran un suelo después de que las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. superaran las estimaciones del mercado, y la firmeza de la economía de EE.UU. mantendrá limitada a la Reserva Federal (Fed) en cuanto a futuros recortes de tipos.

A pesar de un ligero retroceso en las solicitudes de subsidio de desempleo, la economía estadounidense sigue arrojando cifras económicas mejores de lo esperado, y la notable ausencia de indicadores de recesión significa que la Fed tendrá que mantener las tasas más altas durante más tiempo. Los inversores que esperaban que la Fed volviera rápidamente a bajar los tipos siguen decepcionados por la resistencia de la economía estadounidense.

Los datos estadounidenses aún no han terminado de golpear a los inversores esta semana, ya que el viernes se publicará el índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE). Los mercados esperan que el índice PCE de septiembre se sitúe en el 0.3%, un paso por encima del 0.1% de agosto, y se espera que la cifra anualizada baje del 3.9% al 3.7%. Al ser el método preferido de la Fed para medir la inflación, el indicador del índice PCE será objeto de un estrecho seguimiento por parte de los inversores, que intentan averiguar cuándo podría empezar la Fed a plantearse recortes de tipos.

En la actualidad, el "diagrama de puntos" de la Fed mantiene las tasas de interés hasta bien entrado 2024.

XAU/USD Perspectivas técnicas

Los precios del Oro continúan preparándose para una carrera hacia la zona de 2.000$ en un intento de recuperar el nivel que se perdió en mayo de este año, y el Oro ha experimentado una recuperación de casi el 10% desde los mínimos de octubre cerca de 1.810$.

Las ofertas del XAU/USD siguen luchando contra el techo de precios a medio plazo en torno a los 1.980$ que limitó el impulso alcista en julio. Una ruptura al alza llevará al Oro a desafiar las ofertas máximas de 2023 cerca de 2.079,76$ desde mayo, mientras que una reversión bajista llevará al XAU/USD de nuevo a la media móvil simple (SMA) de 200 días que actualmente está construyendo un suelo desde 1.932$.

XAU/USD Gráfico Diario

XAU/USD Niveles técnicos

• El precio de la Plata cae bruscamente por debajo de los 23.00$ tras unos datos del PIB estadounidense del trimestre julio-septiembre mejores de lo previsto.
• La economía estadounidense creció un 4.9% frente a las expectativas del 4.2% y la publicación anterior del 2.1%.
• El precio de la plata se consolida cerca del soporte horizontal trazado cerca de 22.65$.

El precio de la Plata (XAG/USD) cayó bruscamente por debajo de 23.00$ después de que la Oficina de Análisis Económico de los Estados Unidos (BEA) informara que la economía creció un 4.9% en el tercer trimestre de 2023 contra una tasa de crecimiento del 2.1% registrada en el trimestre abril-junio. Los economistas preveían una tasa de crecimiento del 4.1%.

El atractivo de los lingotes ha sufrido un fuerte impacto, mientras que la demanda a corto plazo del metal blanco sigue siendo optimista en medio de la escalada de tensiones en Oriente Próximo. El Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, reiteró el miércoles que sus tropas militares se preparan para una incursión terrestre para eliminar a Hamás en Gaza con el objetivo de "salvar a la nación".

El Índice del Dólar (DXY) se enfrenta a cierta presión vendedora desde un máximo de dos semanas en 106.85. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años bajó hasta el 4.94%. Además de los datos del PIB estadounidense, también se han publicado los pedidos de bienes duraderos de septiembre. La Oficina del Censo estadounidense ha informado de que los nuevos pedidos de bienes duraderos aumentaron significativamente un 4.7%, frente a las expectativas de un incremento del 1.5%. En agosto, los datos económicos se contrajeron un 0.1%.

Tras los datos del PIB estadounidense del tercer trimestre, los inversores se centraron en el indicador de inflación preferido de la Fed para septiembre, que se anunciará el viernes.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la plata se consolida cerca del soporte horizontal trazado desde el mínimo del 19 de octubre en 22.65$ en una escala de dos horas. La media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en torno a los 23.00$ sigue pegada al precio de la plata, lo que indica un comportamiento lateral. El índice de fuerza relativa (RSI) (14) oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que indica que los inversores esperan un posible desencadenante.

Gráfico de dos horas de la Plata

Los flujos monetarios hacia los activos de refugio seguro dominan la acción a primera hora del jueves. Los economistas del OCBC Bank analizan las perspectivas de los mercados.

El Dólar puede seguir teniendo soporte a corto plazo

El precio del Oro amenazó con romper los 2.000$, ya que los inversores acudieron en masa a los activos de refugio seguro. Los estrategas del ANZ Bank analizan las perspectivas del metal amarillo.

Las ganancias adicionales también dependen de que el ciclo de tasas de la Fed esté llegando a su fin

• El WTI consolida su buena recuperación del día anterior desde un mínimo de casi dos semanas.
• El conflicto entre Israel y Gaza sigue alimentando la preocupación por las interrupciones del suministro y presta cierto soporte a los precios del WTI.
• Los riesgos inminentes de recesión y la fortaleza del Dólar limitan la subida del WTI antes del PIB del tercer trimestre de EE.UU.

El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) lucha por capitalizar el buen rebote del día anterior, desde niveles por debajo de 82.00$ en un mínimo de casi dos semanas, y oscila dentro de un rango estrecho al inicio de la sesión europea del jueves. El oro negro cotiza actualmente en torno a los 85.00$/barril, prácticamente sin cambios en el día, mientras los inversores siguen de cerca la evolución de la guerra entre Israel y Hamás.

El compromiso de Israel de lanzar un ataque terrestre contra objetivos de Hamás en Gaza ha elevado el riesgo de una escalada del conflicto a toda la región de Oriente Próximo, lo que podría interrumpir el suministro de crudo. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para los precios del petróleo crudo WTI. Sin embargo, la tendencia alcista sigue limitada por las dudas sobre la fortaleza de la demanda mundial de combustible, los riesgos de recesión y el aumento de los inventarios de crudo en Estados Unidos.

Los débiles datos del PMI de la zona euro publicados el martes reavivaron los temores a una recesión económica mundial más profunda, que podría hacer mella en la demanda de combustible. Además, la Administración de Información de Energía informó el miércoles de que los inventarios de crudo en EE.UU. aumentaron en 1.4 millones de barriles hasta los 421.1 millones de barriles en la semana hasta el 20 de octubre, muy por encima de las estimaciones del consenso. Esto apunta a un cierto enfriamiento de la demanda de combustible en Estados Unidos.

Este trasfondo mixto está impidiendo a los operadores abrir posiciones direccionales agresivas en torno a los precios del petróleo crudo, lo que se traduce en una evolución del precio dentro de un rango limitado. Los inversores también prefieren mantenerse al margen a la espera de la publicación del avance del PIB del tercer trimestre de EE.UU., que se publicará a primera hora de la sesión americana. Una economía estadounidense más fuerte da a la Reserva Federal (Fed) más margen para mantener las tasas más altas durante más tiempo. Esto podría seguir apuntalando al Dólar estadounidense y limitando las subidas de los precios de las materias primas denominadas en dólares, incluidos los precios del petróleo.

Niveles técnicos a vigilar