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• El Oro sube respaldado por un descenso del rendimiento de los bonos del Estado.
• Tras un breve retroceso en respuesta al informe de ofertas de empleo en EE.UU., el par XAU/USD rebotó hasta máximos semanales.

El Oro subió por segundo día consecutivoel miércoles, impulsado por la disminución de los rendimientos de los bonos del gobierno. El metal amarillo alcanzó su nivel más alto en una semana y cotiza por encima de 1.970$.

El Oro sigue brillando

Tras la campana de apertura en Wall Street, el par XAU/USD cobró impulso y superó los 1.970$. Sin embargo, tras la publicación del informe de ofertas de empleo en EE.UU., retrocedió hasta los 1.960$, para luego rebotar hasta los 1.974$, alcanzando un nuevo máximo semanal.

Los datos estadounidenses publicados hasta ahora el miércoles han sido dispares. El JOLTS de ofertas de empleo se situó en 10.10 millones en abril, frente a las expectativas de un descenso hasta los 9.73 millones. Por su parte, el PMI de Chicago mostró un fuerte descenso en mayo, de 48.6 a 40.4, frente a las expectativas de 47. Estas cifras económicas dispararon la volatilidad de los mercados. El jueves se publicará el informe ADP sobre el empleo y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, mientras que el viernes se publicará el informe oficial sobre el empleo.

Aunque el Índice del Dólar subió un 0.45%, no está limitando las ganancias del Oro. El miércoles, los rendimientos de los bonos gubernamentales han sido el motor principal. El rendimiento del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.65%, el más bajo en más de una semana, mientras que el rendimiento a 10 años cae hasta el 2.24%, el mínimo en dos semanas. El nerviosismo de los mercados y la relajación de la inflación en Europa están dando soporte a la recuperación de los bonos.

Las perspectivas a corto plazo para el Oro parecen positivas mientras cotiza por encima de los 1.955$, con una resistencia prevista en torno a los 1.970$. Una consolidación clara por encima de este nivel dejaría la puerta abierta a nuevas subidas. La siguiente resistencia fuerte podría verse en las medias móviles simples de 20 y 55 días, actualmente en 1.988$.

Niveles técnicos

• El miércoles, la plata alcanzó máximos de una semana, aunque sin continuidad.
• La situación técnica justifica cierta cautela antes de realizar nuevas apuestas alcistas.
• Un movimiento sostenido más allá de la zona de 23.70-75$ anularía la tendencia bajista.

La Plata atrae nuevas compras tras los movimientos de ida y vuelta de la víspera y alcanza máximos de una semana, en torno a la zona de 23.50$ el miércoles. El metal blanco, sin embargo, tiene dificultades para capitalizar el movimiento o encontrar aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y retrocede a la región de 23.30$ durante los inicios de la sesión americana.

Los osciladores del gráfico diario, mientras tanto, se han recuperado desde niveles más bajos, aunque siguen manteniéndose en territorio negativo. Por lo tanto, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a una fuerte resistencia cerca de la zona de 23.70$-23.75$, o el nivel de retroceso Fibonacci del 38.2% de la recuperación de marzo-mayo. Si se mantiene la fortaleza por encima de dicha barrera, el reciente retroceso desde máximos de más de un año indicará que ha llegado a su fin y cambiará la tendencia a favor de los alcistas.

El XAG/USD podría entonces superar 24.00$ y acelerar el impulso hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 24.20$-24.25$ en camino hacia el fuerte soporte horizontal de 24.50$-24.60$. Este último coincide con el 23.6% del nivel Fibonacci, por encima del cual una nueva tanda de posiciones cortas debería permitir a los alcistas recuperar el nivel psicológico clave de 25.00$. La trayectoria alcista podría extenderse hacia la zona de oferta de 25.30$- 25.35$.

Por otro lado, el 50% del nivel Fibonacci, justo por debajo de la cifra redonda de 23.00$, parece proteger la caída inmediata antes del mínimo mensual, en torno a la zona de 22.70$-22.65$. La continuación de las ventas podría desencadenar un nuevo impulso bajista y arrastrar al XAG/USD por debajo del 61.8% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 22.25$, hacia 22.00$.

Gráfico diario de la Plata

Niveles clave a vigilar

• El precio del Oro oscila en un estrecho margen justo por debajo del máximo de una semana alcanzado este miércoles.
• La aparición de nuevas compras del Dólar y las expectativas de Reserva Federal de línea dura limitan las ganancias.
• Los problemas económicos eclipsan el optimismo sobre el techo de deuda estadounidense y limitan las pérdidas del XAU/USD.

El precio del Oro lucha por aprovechar el rebote desde la zona de los 1.932$, o su nivel más bajo desde el 17 de marzo, y oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles. El XAU/USD cotiza actualmente en torno al nivel de 1.960$, prácticamente sin cambios en el día y justo por debajo del máximo de una semana alcanzado hoy.

La fortaleza del Dólar lastra el precio del Oro

Una combinación de factores de apoyo eleva el Dólar estadounidense (USD) a un máximo de más de dos meses, que, a su vez, actúa como un viento en contra para el precio del Oro. La legislación negociada por el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, para elevar el techo de deuda de 31,4 billones de dólares y lograr nuevos recortes del gasto federal superó un importante obstáculo a última hora del martes. De hecho, el proyecto de ley superó su primer obstáculo de procedimiento el martes, ya que el Comité de Normas de la Cámara de Representantes votó por 7 a 6 a favor de avanzarlo al pleno para un debate y una votación de aprobación final el miércoles. Esto, junto con las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) probablemente suba los tipos de interés, proporciona un buen impulso al Dólar.

Las apuestas por más subidas de tasas por parte de la Reserva Federal limitan aún más el XAU/USD

Los inversores parecen ahora convencidos de que el banco central estadounidense mantendrá los tipos de interés al alza durante más tiempo y están valorando una mayor probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en junio. Las apuestas se vieron reforzadas por la publicación el viernes del PCE de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, que indicaba que la inflación se mantiene estable. Esto limita aún más las subidas del precio del Oro. Dicho esto, el impulso de aversión al riesgo presta cierto apoyo al metal precioso, que es refugio seguro, y contribuye a limitar las caídas, lo que justifica la cautela de los operadores bajistas.

El impulso de aversión al riesgo presta soporte al precio del Oro

El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil ante la preocupación por la ralentización del crecimiento económico mundial, especialmente en China. La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) informó de que la actividad de las fábricas chinas se contrajo más rápido de lo previsto y el PMI manufacturero oficial cayó en mayo a su nivel más bajo en cinco meses, 48.8 puntos. Además, la actividad del sector servicios se expandió al ritmo más lento en cuatro meses y el PMI oficial no manufacturero cayó a 54.5 en mayo desde los 56.4 anteriores, alimentando los temores de recesión y moderando el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Mientras tanto, la corriente contraria al riesgo provoca un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que limita al Dólar y podría beneficiar al XAU/USD.

Los operadores esperan nuevos impulsos de los datos macroeconómicos de EE.UU. y de las declaraciones de la Reserva Federal.

Es más probable que este trasfondo mixto impida a los operadores posicionarse a favor de una extensión del rebote desde la media móvil simple (SMA) de 100 días o del reciente retroceso desde el máximo histórico alcanzado a principios de este mes. Los participantes del mercado esperan ahora con interés la agenda económica de EE.UU., con la publicación del PMI de Chicago y las Ofertas de Empleo JOLTS. Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC y el rendimiento de los bonos de EE.UU., impulsará la demanda del USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría dar un impulso significativo al precio del Oro.

Perspectivas técnicas del precio del Oro

Desde un punto de vista técnico, cualquier movimiento alcista posterior más allá del máximo diario, en torno a la región de 1.965$, podría atraer a nuevos vendedores y permanecer limitado cerca de la región de 1.980$. Esta última debería actuar como un punto de giro que, de superarse, permitiría al Oro recuperar la marca psicológica de los 2.000$. Por otro lado, la zona de los 1.943$ parece proteger la caída inmediata por delante de la media móvil simple (SMA) de 100 días y el mínimo en varios meses, en torno a la región de los 1.932$. Una ruptura convincente por debajo de dichos niveles de soporte sería un nuevo detonante para los bajistas y arrastraría al XAU/USD hacia la zona de los 1.900$.

XAU/USD Niveles Técnicos