Noticias de mercados

• El par EUR/JPY está experimentando un retroceso y vuelve a acercarse a 159.00.
• El Euro alcanzó sus ofertas más altas contra el Yen desde 2008, con un máximo de 160.85.
• El BOJ moderado resta fuerza al yen y los datos de la UE no dan la señal.

El 31 de octubre, el par EUR/JPY alcanzó máximos de quince años en 160.85, mientras que el Yen continuaba desplomándose en el mercado en general a medida que el Banco de Japón (BoJ) seguía indeciso sobre la subida de los tipos de interés.

El diferencial de los tipos de interés del Banco de Japón con los demás bancos centrales sigue aumentando, por lo que el yen no puede hacer otra cosa que seguir debilitándose.

Los datos económicos europeos siguen sin dar la señal, lo que suaviza al Euro (EUR) después de que las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de la UE se situaran por debajo de las expectativas a primera hora del miércoles. El PIB de la UE para el tercer trimestre se situó en el -0.1%, por debajo del 0.1% del trimestre anterior y por debajo de la previsión de un 0%.

El Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC) de la UE para el año hasta octubre tampoco cumplió las expectativas del mercado, con un 2.9% frente al 3.1% previsto, y un descenso aún mayor de lo esperado desde el 4.3% anterior.

En general, el Banco de Japón desbarató las expectativas del mercado de una postura defensiva para proteger el yen, manteniendo los tipos de interés, los mecanismos y sólo introduciendo un pequeño cambio en su herramienta de control de la curva de rendimientos, ya que el banco central japonés sigue temiendo que la inflación a largo plazo no alcance el objetivo mínimo del 2% fijado por el Banco de Japón.

Las propias expectativas de inflación del Banco de Japón no prevén que la inflación descienda por debajo del 2% hasta bien entrado 2025, incluso mientras los consumidores japoneses siguen sufriendo el peso de la caída del Yen.

Niveles técnicos del EUR/JPY

El par EUR/JPY está retrocediendo hacia la zona de 159.00, mientras que el par retrocede hacia la mediana de corto plazo en la media móvil simple (SMA) de 200 horas, justo debajo de 159.00, reduciendo las ganancias de ayer.

El par amenaza con volver a los máximos de oscilación conocidos cerca de 158.80, y el último mínimo de oscilación significativo se encuentra en el mínimo del 30 de octubre de 157.70.

Con el retroceso de hoy, el par EUR/JPY se consolida entre la SMA de 200 horas y la SMA de 50 horas cerca de 159.60.

EUR/JPY Gráfico horario

Niveles técnicos del EUR/JPY

El Institute for Supply Management (ISM) de Estados Unidos ha publicado el PMI manufacturero de octubre. El indicador cayó 2.3 puntos el pasado mes, retrocediendo a 46.7 puntos desde los 49 de septiembre. 

El PMI se situá en su nivel más bajo en tres meses, permaneciendo por duodécimo mes consecutivo en territorio de contracción. Además, la cifra decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba que no hubiera variación y permaneciera en 49 puntos.

El componente de empleo del ISM ha bajado a 46.8 en octubre desde 51.2 en septiembre, situándose por debajo de los 50.3 estimados por el consenso.

El indicador de precios pagados ha subido de 43.8 a 45.1, mejorando los 44.5 previstos, mientas que el índice de nuevos pedidos se ha desplomado desde 49.2 a 45.5, su nivel más bajo en cinco meses.

USD reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado a los decepcionantes datos del sector manufacturero con un rebote de 20 pips entre la zona 106.75 y 106.95. Previamente, el billete verde había alcanzado máximos de cuatro semanas en 107.09. Al momento de escribir, el DXY cotiza sobre 106.82, ganando un 0.09% diario.

• El precio del Oro logró recuperar algunas pérdidas, ya que las nóminas privadas decepcionaron las estimaciones.
• Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés, pero mantendrá vivas las expectativas de un mayor ajuste de la política monetaria.
• Las tensiones en Medio Oriente mantienen latente el atractivo general del Oro.

El precio del Oro (XAU/USD) extendió su racha perdedora de dos días, pero recuperó algunas pérdidas después de que el Procesamiento Automático de Datos (ADP) de los Estados Unidos informara que los empleadores contrataron a 113.000 solicitantes de empleo, cifra inferior a las expectativas de 159.000, pero significativamente superior a la lectura anterior de 89K. El metal precioso mostraría un movimiento decisivo tras la decisión sobre las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y los datos del PMI de manufactura del Instituto de Administración de Suministros (ISM) para octubre. El metal precioso cae con fuerza a pesar de que los mercados esperan en general que la Fed mantenga sin cambios los tipos de interés en la horquilla del 5.25%-5.50%. Sin embargo, se espera que las perspectivas de tipos de interés sean más restrictivas, ya que la solidez del gasto de los hogares y la fortaleza del mercado laboral mantienen vivos los riesgos al alza de la inflación.

El presidente de la Fed , Jerome Powell, y sus colegas podrían mantener sobre la mesa la probabilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria, ya que el avance de la relajación de la inflación hacia el objetivo del 2 % se ha ralentizado debido al fuerte crecimiento de los salarios. Los hogares estadounidenses con un alto poder adquisitivo están gastando mucho, lo que mantiene el índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) relativamente estable.

Aparte de la próxima decisión de la Fed, el atractivo general del Oro sigue siendo optimista, ya que persisten las tensiones en Oriente Medio. El ejército israelí se prepara para la incursión terrestre en Gaza, ya que las autoridades israelíes rechazaron los llamamientos a un cese de hostilidades.

Resumen diario Movimientos en los mercados: El precio del oro rebota mientras las nóminas privadas decepcionaran las estimaciones

• El precio del Oro comienza noviembre con cautela, ya que los inversores se centran en la política monetaria de la Reserva Federal.
• Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en el rango de 5.25%-5.50%. Los inversores esperan que el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses a largo plazo y el descenso gradual de las presiones sobre los precios respalden a la Fed para mantener estables los tipos de interés.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha rebotado con fuerza hasta el 4.91%, ante las expectativas de que la Fed mantenga las tasas de interés al alza durante un periodo significativamente más largo.
• Los responsables de la Fed afirman que el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses basta para endurecer las condiciones financieras, frenando el gasto y la inversión en general.
• La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, declaró antes de la reunión de política monetaria de noviembre que el aumento del rendimiento de los bonos equivale a una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb). La Fed podría utilizar el aumento de los rendimientos del Tesoro como sustituto de un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• Se espera que la Fed ofrezca una orientación de línea dura sobre las tasas de interés, ya que la economía de EE.UU. es resistente sobre la base del gasto del consumidor, la demanda de mano de obra y el crecimiento de los salarios.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, y sus colegas podrían mantener alta la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria, ya que la inflación parece persistente a corto plazo debido a la solidez del gasto del consumidor y al fuerte crecimiento de los salarios.
• Jerome Powell dijo en sus últimas declaraciones que la actual tasa de política de la Fed está "bastante cerca" del nivel suficientemente restrictivo necesario para garantizar la estabilidad de precios a medio plazo, pero que el proceso para reducir la inflación al 2% tiene un "largo camino" por recorrer.
• El Índice del Dólar (DXY) se consolida cerca de 106.80 a la espera de la reunión de política monetaria de la Fed y del PMI manufacturero ISM de octubre.
• En cuanto al PMI manufacturero del ISM, el consenso apunta a una lectura estable en 49.0 puntos. Si el consenso está en lo cierto, el PMI se mantendrá por debajo del umbral de 50.0 que separa la expansión de la contracción en la actividad fabril. Sería la duodécima contracción consecutiva.
• Unos datos laborales y fabriles optimistas reforzarían el atractivo del Dólar y de los rendimientos del Tesoro. Unos datos económicos sólidos también permitirían a los responsables de la Fed mantener las tasas de interés elevadas durante más tiempo.
• En el frente geopolítico, la promesa de Hamás de liberar a los rehenes en unos días ha relajado marginalmente las apuestas a refugio seguro. Mientras tanto, las Fuerzas de Defensa Israelíes (IDF) han ampliado su ataque terrestre contra Hamás en la sección norte de la franja de Gaza.
• Las perspectivas generales para el Oro siguen siendo optimistas, ya que un cese de hostilidades entre Israel y Palestina es menos probable, mientras que los temores a la intervención de Irán en el conflicto de Oriente Medio siguen siendo elevados.

Análisis Técnico: El precio del Oro rebota por encima de 1.980$

El precio del Oro se enfrentó a una venta masiva prolongada mientras intentaba estabilizarse por encima de la resistencia psicológica de los 2.000 dólares. El metal precioso cae con fuerza ante las expectativas de que la Fed mantenga la puerta abierta a un mayor endurecimiento de su política monetaria. La semana pasada, el metal amarillo cotizó en un rango de entre 1.960$ y 2.010$. El precio del Oro ha descubierto cierto soporte cerca de 1.970,00$, pero se prevé una acción volátil tras el anuncio de la política monetaria de la Fed. Los osciladores de impulso siguen cotizando al alza.