Noticias de mercados

• USD/CHF avanza hacia 0.8700 ya que los flujos de refugio seguro hacia el Franco suizo han disminuido.
• Los inversores están divididos sobre el tamaño de los recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre.
• Los inversores esperan los datos del IPP y el IPC de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT y el miércoles, respectivamente.

El par USD/CHF sube a cerca de 0.8675 en la sesión europea del martes. El activo del Franco suizo se fortalece a medida que disminuye el atractivo del Franco suizo como activo de refugio seguro debido a la disminución de los riesgos de que Estados Unidos (EE.UU.) entre en recesión.

Los temores de una posible recesión en EE.UU. se desvanecieron después de las optimistas solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales. Además, el grupo de expertos discutió que los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio no fueron tan malos como lo mostró la pura venta masiva en las acciones globales.

Actualmente, el sentimiento del mercado es alegre con los inversores centrados en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para julio, que se publicarán el miércoles. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias significativas en la sesión europea. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 103.25.

Se espera que el informe del IPC de EE.UU. muestre que la inflación general y subyacente anual, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se desaceleró en una décima a 2.9% y 3.2%, respectivamente. Se estima que la inflación general y subyacente mensual haya aumentado en un 0.2%.

Los datos de inflación proporcionarán pistas sobre cuándo y cuánto reducirá la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés este año. Actualmente, los mercados financieros están divididos sobre el tamaño del recorte de tasas de interés en septiembre. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de una reducción de tasas de 50 puntos básicos (pb) es del 49.5%.

Antes de los datos del IPC de EE.UU., los inversores se centrarán en el informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de julio, que se publicará a las 12:30 GMT. Se espera que el IPP general y subyacente anual se haya desacelerado en tres décimas a 2.3% y 2.7%, respectivamente.

• EUR/USD se consolida por encima de 1.0900 mientras los inversores esperan los datos del IPC de EE.UU. de julio para obtener nuevas orientaciones sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Fed.
• La especulación del mercado sobre un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos en septiembre ha disminuido.
• Rehn del BCE apoya más recortes de tasas para impulsar el crecimiento económico de la Eurozona.

El EUR/USD baja ligeramente pero mantiene el nivel de soporte clave de 1.0900 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal cotiza de manera lateral mientras los inversores parecen estar al margen antes de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán a las 12:30 GMT. 

Los datos de inflación del productor indicarán cuánto cambiaron los precios de los bienes y servicios por parte de los propietarios en las puertas de las fábricas. En general, los precios de los bienes finales están influenciados por los precios de los insumos y la demanda del consumidor. 

Los economistas esperan que el IPP general mensual apenas haya subido el mes pasado. Se espera que el IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, crezca a un ritmo más lento del 0,2% en comparación con el aumento del 0,4% visto en junio. Se estima que el IPP general y subyacente anual han desacelerado en tres décimas al 2,3% y 2,7%, respectivamente.

Se espera que los datos del IPP de EE.UU. tengan un impacto limitado en el Dólar estadounidense (USD), a menos que los datos diverjan significativamente de las expectativas, ya que el principal desencadenante serán los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio, que se publicarán el miércoles. Los datos de inflación influirán significativamente en la especulación del mercado sobre el tamaño y el momento de los recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) para todo el año.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se mantiene lateral a la espera de los datos del IPP de EE.UU. 

El EUR/USD exhibe un rendimiento moderado mientras el Dólar estadounidense sube ligeramente, ya que los inversores se centran en los datos de inflación del IPC de EE.UU. de julio. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene estable por encima de 103.00. 

Se espera que la inflación general y subyacente anual haya desacelerado en una décima al 2,9% y 3,2%, respectivamente, con cifras mensuales creciendo un 0,2%. Los datos de inflación indicarán si la Fed adoptará un enfoque cauteloso de flexibilización de la política o elegirá reducir las tasas de interés de manera más agresiva.

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 47,5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 puntos básicos (pb) en septiembre. La probabilidad de una reducción de tasas de 50 pb ha disminuido significativamente desde el 68% registrado hace una semana.

Mientras tanto, el Euro (EUR) está siendo guiado por la especulación del mercado sobre recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en medio de la ausencia de datos económicos de primer nivel de la Eurozona. Aun así, los datos de la encuesta ZEW de Alemania y la Eurozona para agosto serán observados por los inversores, que se publicarán a las 09:00 GMT.

Los economistas están divididos sobre las perspectivas de la política monetaria del BCE, es decir, si el banco central recortará las tasas de interés de manera agresiva o utilizará un enfoque calibrado.

La economía de la Eurozona creció más rápido de lo esperado en el segundo trimestre, pero su país más grande, Alemania, enfrenta una demanda vulnerable de los mercados nacionales y extranjeros. El PIB alemán se contrajo un 0,1% en el segundo trimestre de este año. 

La semana pasada, el responsable de política monetaria del BCE, Olli Rehn, dijo que "los recortes de tasas ayudarían a la economía de la Eurozona a recuperarse, en particular el frágil crecimiento industrial y las inversiones moderadas", informó Reuters.

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene la EMA clave de 200 días

El EUR/USD cotiza cerca del límite superior de la formación del Canal en el marco de tiempo diario. Una ruptura del patrón gráfico mencionado resultaría en ticks más amplios al alza y un volumen pesado. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.0800 ha actuado como un soporte importante para los alcistas del Euro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, permaneciendo cerca de su límite superior. Si el RSI se mantiene por encima de 60.00, se desencadenará un impulso alcista.

Más alza aparecería si el par de divisas principal rompe por encima del máximo del 5 de agosto de 1.1009. Esto llevaría al activo hacia el máximo del 10 de agosto de 2023 en 1.1065, seguido por la resistencia de nivel redondo de 1.1100. 

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 1 de agosto en 1.0777 arrastraría al activo hacia el mínimo de febrero cerca de 1.0700. Un quiebre a la baja por debajo de este último expondría al activo al mínimo del 14 de junio en 1.0667.

• El USD/CHF cotiza en territorio positivo por segundo día consecutivo cerca de 0.8670 en la sesión asiática del martes. 
• Los inversores esperan el informe del IPP de EE.UU. de julio, que se publicará más tarde el martes. 
• Los flujos de refugio seguro podrían dar soporte al CHF y limitar la subida del par. 

El par USD/CHF cotiza con un sesgo alcista alrededor de 0.8670 durante la sesión europea temprana del martes. Los operadores prefieren esperar al margen antes de los datos económicos clave de EE.UU. esta semana. El Índice de Precios de Producción (IPP), el Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas de EE.UU. se publicarán el martes, miércoles y jueves, respectivamente. 

Los operadores han valorado casi un 47.5% de probabilidades de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recorte la tasa de interés en 50 puntos básicos (pb) en su reunión de septiembre, frente al 52.5% del viernes pasado, según la herramienta FedWatch del CME. Si los datos de inflación de EE.UU. de esta semana muestran que la inflación sigue elevada, esto podría disminuir las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed y elevar el Dólar estadounidense (USD). 

Se proyecta que el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se reduzca al 0.1% mes a mes en julio desde el 0.2% de la lectura anterior. Se estima que la inflación del IPC caiga del 3.0% interanual en julio al 2.9% en junio. 

Por otro lado, el aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y la incertidumbre económica podrían impulsar la moneda de refugio seguro como el Franco suizo (CHF). El lunes, Israel intensificó sus operaciones en la ciudad sureña de Gaza, Khan Younis, aumentando la posibilidad de un conflicto más amplio en el Medio Oriente. Israel también se está preparando para un ataque inminente de Irán y la milicia libanesa Hezbolá en represalia por el asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en Teherán a finales de julio.

• El USD/JPY retrocede hasta alrededor de 147,10 en la sesión asiática temprana del martes. 
• Los crecientes riesgos geopolíticos en Oriente Medio continúan apoyando al JPY. 
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para julio será el centro de atención el martes. 

El par USD/JPY se debilita hasta cerca de 147,10 durante la sesión asiática temprana del martes. La modesta caída del Dólar estadounidense (USD) arrastra al par a la baja en el día. La expectativa de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recorte la tasa de interés en septiembre sigue pesando sobre el Dólar en el corto plazo. 

Los operadores reducen las apuestas de un doble recorte en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME. Los mercados ahora valoran menos del 50% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos (pb) el 18 de septiembre, frente al 70% de la semana pasada. Sin embargo, los mercados de tasas aún valoran una probabilidad del 100% de al menos un recorte de 25 pb en la reunión de septiembre de la Fed. 

El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que se publicará el martes, podría ofrecer algunas pistas sobre la perspectiva de la Fed para las tasas. Se espera que el IPP se reduzca al 2,3% interanual en julio desde el 2,6%, mientras que se proyecta que el IPP subyacente caiga al 2,7% interanual en julio desde la lectura anterior del 3,0%. Un IPP más alto podría disminuir las expectativas de recorte de tasas y limitar la caída del USD. 

Por otro lado, los riesgos geopolíticos en curso en Oriente Medio podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Yen japonés (JPY). La comunidad de inteligencia israelí cree que Irán ha decidido atacar directamente a Israel y podría hacerlo en cuestión de días en represalia por el asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en Teherán a finales de julio. 

En otros lugares, el IPP japonés se situó en el 3,0% interanual en julio, en comparación con la lectura anterior del 2,9%, en línea con el consenso del mercado. En términos mensuales, el IPP subió un 0,3% en julio frente al 0,2% anterior.