Noticias de mercados

• El EUR/USD recorta las ganancias iniciales y vuelve a 1.0860.
• UEM, el Sentimiento Económico de Alemania sorprendió a la baja.
• Las Ventas Minoristas en EE.UU. aumentaron menos de lo esperado el mes pasado.

El Euro Dólar abandona rápidamente la zona de máximos diarios en torno a 1.0900 en respuesta a la repentina fortaleza del dólar tras la publicación de las Ventas Minoristas estadounidenses.

EUR/USD: La subida diaria parece limitada justo por encima de 1.0900

El EUR/USD se desinfla hasta la zona de 1.0860 y rebota después tras un rápido repunte del dólar, todo ello en respuesta a unos resultados de la agenda estadounidense por debajo de lo esperado.

De hecho, las Ventas Minoristas de EE .UU. crecieron un 0.4% mensual en abril, decepcionando las expectativas.

Tras la Publicación de las Ventas Minoristas, los rendimientos en EE.UU. dieron un giro de 180 grados y ahora se negocian con marcadas ganancias en toda la curva, mientras que el rendimiento del Bund alemán a 10 años también saltó a la región del 2.30%, recortando las pérdidas iniciales.

Más tarde, en la sesión americana, se publicará la Producción Industrial, antes del índice NAHB y de los Inventarios Empresariales. Además, Mester, Bostic, Williams, Logan y Barr, miembros de la Fed, darán declaraciones.

Más cerca de nosotros, otra revisión de la Tasa de Crecimiento del PIB del primer trimestre mostró una expansión de la economía del 0.1% intertrimestral y del 1.3% interanual. Además, el Sentimiento Económico del ZEW en Alemania y el bloque del euro en general cayó inesperadamente a -9.4 y -10.7 para el mes en curso. Por último, Tuominen y Lagarde del BCE también hablarán más tarde el martes.

Qué hay que tener en cuenta en torno al EUR

El EUR/USD amplía el rebote semanal y se suma a la prometedora acción del precio del lunes, siempre con el objetivo inmediato en la barrera de 1.0900.

Se espera que el movimiento del valor del euro refleje fielmente el comportamiento del dólar estadounidense y probablemente se vea afectado por cualquier diferencia de enfoque entre la Fed y el BCE en lo que respecta a sus planes de ajuste de las tasas de interés.

De cara al futuro, el discurso de línea agresiva del BCE sigue favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

Niveles técnicos

De momento, el par está ganando un 0.02% en 1.0877 y la superación de 1.1095 (máximo del 26 de abril) tendría como objetivo 1.1100 (nivel redondo) en camino de 1.1184 (máximo semanal del 21 de marzo de 2022). Por el contrario, el siguiente nivel de contención se sitúa en 1.0844 (mínimo mensual del 15 de mayo), seguido de 1.0831 (mínimo mensual del 10 de abril) y, por último, 1.0802 (SMA de 100 días).

• El NZD/USD gana terreno por segundo día consecutivo, aunque la subida sigue siendo limitada.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y ofrece soporte al par.
• Los riesgos de recesión y las expectativas en torno a la Fed limitan las pérdidas del USD y la subida del par.

El NZD/USD atrae algunas compras cerca de la zona de 0.6225 el martes y busca aprovechar el sólido rebote del día anterior desde un mínimo de casi dos semanas. El par cotiza en torno a la zona de 0.6250 durante la sesión europea, en la que los alcistas esperan un movimiento sostenido más allá de la media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa, antes de abrir nuevas posiciones.

Un tono más suave en torno al Dólar estadounidense (USD) resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par NZD/USD, aunque cualquier movimiento significativo al alza parece difícil de alcanzar. El estancamiento para elevar el límite de endeudamiento del gobierno federal desencadena una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y pesa sobre el Dólar. Cabe recordar que el presidente de EE.UU., Joe Biden, expresó su confianza en que se pueda llegar a un acuerdo a tiempo antes de una reunión prevista con los líderes del Congreso más tarde hoy. Sin embargo, el presidente republicano de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, afirmó que las dos partes seguían muy distanciadas.

Sin embargo, la caída del Dólar parece soportada por las nuevas especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de línea dura. Estas expectativas se vieron impulsadas por la encuesta de Michigan, que mostró que los consumidores ven los precios en los próximos cinco años subiendo a una tasa anual del 3.2%, la más alta desde 2011. Además, los comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Fed sugieren que el banco central estadounidense mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo. Aparte de esto, el sentimiento cauteloso que prevalece en los mercados bursátiles debería limitar las pérdidas del USD de refugio seguro, y limitar las subidas del NZD, sensible al riesgo.

Los datos macroeconómicos chinos publicados hoy, más débiles de lo esperado, apuntan a una recuperación tambaleante de la segunda economía mundial tras la crisis y alimentan los temores de recesión. Aparte de esto, la preocupación por el techo de la deuda estadounidense atenúa el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto, junto con la disminución de las probabilidades de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), en medio de una caída de las expectativas de inflación para el primer trimestre, justifica la cautela de los alcistas. Por ello, es prudente esperar a que se produzcan fuertes compras antes de confirmar que el reciente retroceso del par NZD/USD desde un máximo de casi tres meses ha llegado a su fin.

Los participantes del mercado ahora esperan la agenda económica de EE.UU., con la publicación de las cifras mensuales de las ventas minoristas más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, influirá en la dinámica de los precios del USD y dará un impulso a corto plazo al par NZD/USD. Sin embargo, el trasfondo fundamental antes mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el NZD/USD es a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

En su último informe sobre el mercado del petróleo, publicado el martes, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) afirma que "el pesimismo actual del mercado contrasta con los balances más ajustados del mercado para la segunda mitad del año".

Comentarios adicionales

Reacción de los mercados

El WTI no logra prolongar su impulso de recuperación tras la advertencia emitida en las perspectivas de la AIE para el mercado del petróleo. El petróleo estadounidense se cotiza en torno a los 71.50$, retrocediendo desde los máximos de la sesión de 71.62$, aunque sigue subiendo un 0.29% en el día.