Noticias de mercados

Lo que hay que tener en cuenta el jueves 28 de julio:

El dólar estadounidense se desplomó el miércoles tras la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos. El banco central cumplió con lo esperado y subió el principal tipo de interés de referencia en 75 puntos básicos.

Los mercados financieros reaccionaron a las palabras del Presidente de la Fed Jerome Powell, que arrojó bastante luz sobre el futuro de la política monetaria. En primer lugar, dijo que los tipos habían alcanzado la neutralidad, por lo que no habrá más orientación futura. Los tipos se decidirán reunión a reunión.

Durante la mayor parte de la conferencia de prensa, Powell trató de enfriar los temores de recesión, y claramente lo consiguió. Señaló que nada funciona sin estabilidad de precios, diciendo de alguna manera que mantener la inflación bajo control es más relevante que cualquier posible bache económico en el camino.

Wall Street se disparó. El DJIA subió un 1.43%, mientras que el S&P500 lo hizo en un 2.91%. El Nasdaq Composite fue el que mejor se comportó, subiendo un 4.12%.

La curva de rendimientos del Tesoro estadounidense se redujo un poco, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años opera en 2.80% y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años en 3%. Un poco de progreso en este sentido, que refleja la disminución temporal de la preocupación por la recesión.

El par EUR/USD superó los 1.0200. El mercado dejó temporalmente de lado las turbulencias de la UE, que pronto podrían volver a los titulares. El GBP/USD cotizó en 1.2160 al final del día, mientras que las divisas vinculadas a las materias primas fueron las que mejor se comportaron. El AUD/USD cotiza en torno a 0.7000, mientras que el USD/CAD cayó hacia 1.2800.

Los activos de refugio también vencieron al dólar. El USD/CHF bajó hasta 0.9590, mientras que el USD/JPY cayó hasta cotizar en 136.50.

El oro al contado subió, cotizando ahora a 1.733$ la onza troy, mientras que los precios del crudo también se beneficiaron del sentimiento de riesgo. El WTI cotiza en torno a los 98.05$ el barril.

El jueves se publicará en EE.UU. la estimación preliminar de su Producto Interior Bruto del segundo trimestre, otro acontecimiento volátil que llevaría la acción a los mercados financieros.

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar el tipo de interés oficial en 75 puntos básicos hasta el rango del 2.25-2,5%.

Declaraciones destacadas

"De cara al futuro, hemos visto una ralentización del gasto, el comienzo de una ligera disminución de la rigidez del mercado laboral".

"Entendemos que el objetivo de un aterrizaje suave es muy desafiante, y lo ha sido más en los últimos meses".

"Me complace que los mercados hayan sido ordenados".

"Desde la perspectiva de la estabilidad financiera, tenemos un sistema bancario bien capitalizado".

"Los hogares están en muy buena forma".

"Así que desde ese punto de vista de la estabilidad financiera, tenemos un panorama decente".

"Eso no quiere decir que los hogares con menores ingresos no estén sufriendo".

"Estamos viendo descensos reales en el consumo de alimentos".

"Es nuestro trabajo, incondicionalmente, proporcionar estabilidad de precios".

"Es probable que se produzca una cierta suavización de las condiciones del mercado laboral en el futuro".

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar el tipo de interés oficial en 75 puntos básicos hasta el rango del 2.25-2.5%.

Declaraciones destacadas

"Vigilaremos tanto el IPC como el PCE, pero creemos que el PCE es la mejor medida de la inflación".

"Hay una desaceleración de la demanda en el segundo trimestre".

"Al mismo tiempo, hay un mercado laboral ajustado".

"Creemos que la demanda se está moderando, pero aún no estamos seguros de en qué medida".

"El dinero sigue en los balances de los hogares, el mercado laboral sigue siendo robusto".

"Queremos que la demanda se sitúe por debajo del potencial durante un periodo sostenido".

• El precio del oro está en la oferta después de una inclinación ligeramente dovish en la declaración de la Fed. 
• La conferencia de prensa del presidente de la Fed probablemente provocará una mayor volatilidad, ya que los inversores buscan claridad. 

El precio del oro ha subido tras la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, que ha pesado sobre el billete verde y ha dejado los rendimientos estadounidenses en el limbo, ligeramente más bajos ahora después de 20 minutos tras la publicación del comunicado en los rendimientos a 2 y 10 años.

El XAU/USD subió a un máximo de sesión de 1.727,09$ desde un mínimo de 1.711,56$, ya que el banco central rebaja la economía pero sigue centrado en los riesgos de inflación, según el comunicado, repitiendo que está "muy atento" a los riesgos de inflación.
 

Oro, análisis técnico

Desde una perspectiva semanal, los toros están dando caza a una zona crítica de resistencia, como se marca a continuación:

Las zonas en gris son desequilibrios de precios que se mitigarán en algún momento mientras los Fibonaccis se alinean con los pivotes anteriores.

El presidente del FOMC, Jerome Powell, está comentando las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 75 puntos básicos, hasta el rango del 2.25-2.5%.

Declaraciones destacadas

El presidente del FOMC , Jerome Powell, está comentando las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 75 puntos básicos, hasta el rango del 2.25-2.5%.

Declaraciones destacadas

El presidente del FOMC , Jerome Powell, está comentando las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 75 puntos básicos, hasta el rango del 2.25-2.5%.

Declaraciones destacadas

Sobre Jerome Powell (vía Federalreserve.gov)

"Jerome H. Powell asumió por primera vez el cargo de presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 5 de febrero de 2018, para un mandato de cuatro años. Fue reelegido para el cargo y juró para un segundo mandato de cuatro años el 23 de mayo de 2022. El Sr. Powell también es presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, el principal órgano de política monetaria del Sistema. Powell ha sido miembro de la Junta de Gobernadores desde que tomó posesión de su cargo el 25 de mayo de 2012, para cubrir un mandato no expirado. Fue reelegido como miembro del Consejo y juró su cargo el 16 de junio de 2014, para un mandato que finaliza el 31 de enero de 2028."

• El USD/CAD extiende su recuperación semanal a dos días consecutivos de ganancias, pero está por debajo del máximo del 26 de julio en 1.2901.
• El estado de ánimo positivos de los mercados frenó la subida del USD/CAD mientras los inversores se preparan para la decisión del FOMC.

El par USD/CAD se mantiene casi lateralizado durante la sesión americana del miércoles, mientras los inversores se preparan para la decisión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC). Se espera que el banco central de EE.UU. suba los tipos en 75 puntos básicos, lo que se refleja plenamente en la subida del rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 2 años en el 3.075%. Aunque es un viento de cola para el Loonie, el dólar canadiense se mantiene firme debido a los altos precios del petróleo. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza a 1.2886.

USD/CAD recortó sus pérdidas a pesar del sentimiento optimista, impulsado por los datos positivos relacionados con el crecimiento en EE.UU.

Las acciones mundiales cotizan con ganancias, lo que refleja un sentimiento optimista. Los beneficios corporativos de EE.UU., aplaudidos por los inversores, mantienen los valores al alza, pero a medida que se acerca el momento de la decisión de la Fed, el ánimo podría agriarse mientras los operadores se preparan para la decisión de la Fed. Mientras tanto, el USD se mantiene firme, ganando un 0.12%, como muestra el DXY en 107320.

Los datos económicos de EE.UU. revelaron que el dato del PIB adelantado del 2º trimestre podría salvarse de publicar una lectura contractiva. El Departamento de Comercio de EE.UU. informó que los pedidos de bienes duraderos de junio aumentaron más de lo estimado, mientras que el déficit de la Balanza comercial se redujo por tercer mes consecutivo. También cabe destacar que los inventarios mantienen el ritmo a pesar de la creciente preocupación por una recesión.

Sin embargo, no todo fue positivo, ya que las ventas de viviendas pendientes de junio se desplomaron un 20%, frente al -13.8% interanual, como consecuencia de la subida de los tipos de interés. Los funcionarios de la Fed ya expresaron que esperaban que el mercado inmobiliario se ralentizara, ya que las tasas hipotecarias se han duplicado desde principios de 2022, cuando la Fed comenzó su ciclo de ajuste.

El miércoles, el USD/CAD comenzó a cotizar en torno a los máximos diarios en 1.2884, pero cayó ante el aumento de los precios del petróleo. Sin embargo, a medida que se acerca el momento de la decisión de la Fed, los operadores del USD/CAD han comenzado a reducir su exposición y a prepararse para evaluar la decisión del banco central estadounidense.

Qué hay que tener en cuenta

La agenda económica canadiense está vacía. Mientras tanto, en Estados Unidos, la decisión de política monetaria de la Fed se dará a conocer alrededor de las 18:00 GMT, seguida de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. El jueves, el avance del PIB del segundo trimestre confirmará si Estados Unidos ha entrado en una recesión técnica, aunque los mercados esperan un salto desde el -1,5% del primer trimestre hasta una expansión del 0.5%.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

• El dólar estadounidense imprime nuevos máximos generalizados antes de la Fed.
• Se espera que el FOMC suba los tipos en 75 puntos básicos.
• Los rendimientos estadounidenses esperan estables, cerca de los mínimos recientes.

Un dólar estadounidense más fuerte el miércoles, antes de la decisión crítica de la Fed, impulsó al USD/JPY a 137.36, el nivel más alto desde el viernes. El dólar mantiene un impulso positivo, pero el próximo movimiento depende de Powell y sus amigos.

El actual sesgo alcista a corto plazo se verá desafiado en unos minutos con la declaración del FOMC que desencadenará la volatilidad en los mercados financieros. Si el USD/JPY se mantiene por encima de 137.00, sería positivo para el dólar, mientras que por debajo, una prueba de 136.20 parece garantizada. Pérdidas más profundas abrirían las puertas a una corrección escalonada del largo rally para probar 135.55 (mínimo del 22 de julio).

Todas las miradas apuntan a la Fed

Se espera que la Reserva Federal suba su tipo de interés clave en 75 puntos básicos, hasta el 2.50%, el miércoles, en medio de la elevada inflación. La declaración (prevista a las 18:00 GMT), en particular las pistas sobre los próximos pasos, será fundamental para la reacción del mercado. La conferencia de prensa de Jerome Powell comenzará a las 18:30 GMT.

Los datos económicos de EE.UU. publicados el miércoles mostraron signos continuos de desaceleración económica. El jueves se conocerá la primera estimación del PIB del segundo trimestre, que podría suponer la segunda contracción consecutiva.

Los rendimientos del Tesoro esperan el resultado de la reunión cerca de los recientes mínimos. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años se sitúa en el 2.77%, lejos del máximo del 3.07% de la semana pasada. Si la demanda de bonos se fortalece después del FOMC, el USD/JPY probablemente sufrirá. Por el contrario, un repunte de los rendimientos añadiría combustible al rally.

Niveles técnicos

• El dólar recupera fuerza durante la sesión americana, se mantiene en el rango reciente.
• El FOMC anunciará su decisión a las 18:00 GMT.
• El NZD/USD se acerca al soporte clave de 0.6185/90.

El NZD/USD rompió por debajo de 0.6220 y cayó a 0.6196, alcanzando un mínimo de seis días. El par mantiene un sesgo negativo antes de la declaración del FOMC y mientras el dólar se fortalece.

El próximo movimiento depende de Powell y sus compañeros

Se espera que la Reserva Federal aumente su tipo de interés clave en tres cuartos de punto porcentual, hasta el 2.50%, el miércoles, en medio de la alta inflación y los signos de desaceleración económica. El comunicado (previsto a las 18:00 GMT), en particular las pistas sobre los próximos pasos, será clave para la reacción del mercado. La conferencia de prensa de Jerome Powell comenzará a las 18:30 GMT.

El dólar estadounidense aguarda el resultado de la reunión cotizando en torno a la parte superior del rango de dos semanas en todos los ámbitos. El NZD/USD está rondando los 0.6200, cayendo por segundo día consecutivo, todavía por encima del soporte crítico visto en la Media Móvil Simple de 20 días en 0.6185/90. Al alza, una consolidación por encima de 0.6250 apuntaría a una extensión de la recuperación.  

El kiwi es uno de los que peor se comportan el miércoles, afectado por el repunte del AUD/NZD y la cautela en los mercados financieros. El cruce rompió una zona de resistencia crítica en 1.1100 y saltó para probar el máximo de cuatro años en 1.1165/70.

 Niveles técnicos 

• El dólar gana momento tras el arranque de la sesión americana y luego de datos.
• El oro bajo presión bajista, pero todo puede cambiar con la Fed.
• Mercado expectante por la decisión del banco central, sin descartar sorpresas.

El oro está cayendo el miércoles antes de conocerse la decisión de la Reserva Federal, ante un fortalecimiento del dólar en el mercado. El valor de la onza cayó hasta 1711$, marcando el nivel más bajo en seis días.

El sesgo de corto plazo del oro sigue siendo bajista, pero es de esperar que la decisión de la Reserva Federal genere fuerte movimientos en todo el mercado.

El dólar comenzó a recuperar posiciones luego del reporte de peticiones de bienes duraderos. De todas formas, los mercados en general siguen con recorridos laterales, con el foco puesto en el banco central estadounidense.

La decisión de la Fed se conocerá a las 18:00 GMT. Media hora después, Jerome Powell dará una conferencia de prensa. Se espera una suba en la tasa de interés de los Fed Funds en 75 puntos básicos. Una sorpresa puede traer gran movimiento. De no haber sorpresas, el impacto podría venir de los lineamientos hacia el futuro que señale la Fed.

El oro podría verse afectado en cualquier dirección. Una confirmación por debajo de 1700$, dejaría expuesto el piso del 2021 en 1675$, un soporte crítico. Al alza, aparece 1740$, como nivel importante ya que contiene a la media móvil de 20 días. Luego sigue 1750$, que de ser quebrado dotaría al oro de un soporte importante.

Niveles técnicos

• El USD/CHF es testigo de algunas ventas el miércoles en medio de una modesta debilidad del dólar.
• Los datos económicos alentadores de Estados Unidos no logran impresionar a los alcistas del dólar ni prestarles soporte.
• La caída parece amortiguada antes de la tan esperada decisión del FOMC.

El par USD/CHF bajó durante el inicio de la sesión americana y ahora flirtea con el mínimo diario, en torno al nivel redondo 0.9600, o un mínimo de varias semanas establecido el lunes.

La presión del par se debe a que el dólar estadounidense bajó el miércoles en medio de algunas operaciones de reposicionamiento antes de la esperada decisión de política monetaria del FOMC. Esto está resultando ser un factor clave que ejerce presión sobre el par USD/CHF por segundo día consecutivo. La bajada intradía no parece verse afectada por los datos macroeconómicos estadounidenses, que fueron mejores de lo esperado.

La Oficina del Censo de los Estados Unidos informó que los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 1.9%, superando ampliamente las expectativas de una disminución del 0.4%. Los pedidos, excluyendo los artículos de transporte, también superaron las estimaciones del consenso y aumentaron un 0.3% durante el mes informado. Los datos, sin embargo, no impresionaron a los alcistas del dólar.

Dicho esto, una combinación de factores podría ofrecer cierto apoyo al par USD/CHF y ayudar a limitar la caída, al menos por el momento. Una buena recuperación del sentimiento de riesgo a nivel mundial -como se desprende del tono generalmente positivo en torno a los mercados de valores- podría socavar el refugio del franco suizo y actuar como viento de cola para el par.

Los inversores también parecen reticentes y prefieren esperar al resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC, que se anunciará más tarde durante la sesión estadounidense. Se espera que la Fed suba los tipos en al menos 75 puntos básicos y deje la puerta abierta a nuevos ajustes, aunque los mercados siguen divididos sobre la necesidad de subidas más agresivas.

Por lo tanto, la atención del mercado permanecerá pegada a la declaración de política monetaria que la acompaña y a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre las perspectivas de la política monetaria de la Fed a corto plazo, lo que, a su vez, influirá en el dólar y determinará la trayectoria a corto plazo del par USD/CHF.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD se mantiene en territorio positivo por encima de 1.0100.
• La confianza del consumidor alemán GfK cayó a mínimos históricos.
• La atención de los inversores permanece en la Fed y en la conferencia de prensa de Powell.

La moneda única mantiene el sesgo de oferta sin cambios y hace que el EUR/USD navegue en la zona de 1.0150 antes de la reunión del FOMC que se celebrará más tarde en la sesión americana.

EUR/USD mira ahora a la Fed

El EUR/USD encontró un buen soporte cerca de la zona de 1.0100 el martes, lo que provocó un posterior rebote hasta la banda de 1.0170/75 el miércoles, antes de la reunión clave del FOMC.

En este sentido, todas las apuestas se inclinan hacia una subida de 75 puntos básicos, aunque se espera que los participantes en el mercado examinen la conferencia de prensa de Powell, en la que se prevé que la batalla en torno a la inflación y los próximos pasos en relación con el proceso de normalización de la Fed estén en el centro de la discusión.

Antes, en el calendario del euro, la confianza del consumidor alemán cayó a un mínimo histórico en agosto (-30.6), ya que la preocupación por la crisis energética sigue en aumento. Un camino similar siguieron las lecturas en Francia e Italia para el mes en curso.

Al otro lado del océano, las solicitudes de hipotecas de la MBA se contrajeron un 1.8% en la semana hasta el 22 de julio, los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 1.9% intermensual en junio y el déficit comercial se redujo hasta los 98.180 millones de dólares también en junio. Más adelante en la sesión, las ventas pendientes de viviendas y el informe de la EIA sobre los suministros de crudo en Estados Unidos cerrarán el calendario.

Lo que hay que tener en cuenta en torno al euro

El EUR/USD recupera un poco la sonrisa tras la profunda caída del martes hasta cerca de 1.0100.

El par prolonga su postura en el rango, ya que los participantes en el mercado siguen evaluando los últimos anuncios del BCE y se muestran cautelosos de cara al próximo evento del FOMC del miércoles.

Mientras tanto, la acción del precio en torno a la moneda europea sigue de cerca las crecientes especulaciones sobre una probable recesión en la zona del euro, la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.31% en 1.0146 y una superación de 1.0278 (máximo semanal del 21 de julio) tendría como objetivo 1.0438 (SMA de 55 días) en camino hacia 1.0615 (máximo semanal del 27 de junio). Por otra parte, la contención inicial surge en 1.0107 (mínimo semanal del 26 de julio), seguido de 1.0000 (nivel psicológico) y, por último, 0.9952 (mínimo del 14 de julio).

"Actualmente, sólo una unidad de procesamiento de gas está trabajando en la estación de compresores Portovaya en el gasoducto Nord Stream 1", dijo el miércoles el subdirector ejecutivo de Gazprom, Vitaly Markelov, según informó Reuters.

"Otras unidades requieren mantenimiento o revisión por parte de Siemens", dijo Markelov y señaló que no han recibido el motor de Siemens.

"Hay riesgos de sanciones para los motores", añadió además. "Siemens no está trabajando para resolver los problemas".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el sentimiento de riesgo, con el DAX alemán subiendo un 0.6% en el día. 

• El USD/CAD vuelve a bajar el miércoles en medio de la aparición de nuevas ventas de dólares.
• El impulso de apetito de riesgo resultó ser un factor clave que pesó sobre el dólar como refugio.
• La caída de los precios del petróleo podría socavar el loonie y limitar las pérdidas antes del FOMC.

El par USD/CAD se encuentra con una nueva oferta el miércoles y sigue perdiendo terreno durante la primera mitad de la sesión europea. El par cayó a un nuevo mínimo diario, en torno a la región de 1.2850-1.2845 en la última hora, revirtiendo una parte importante de las ganancias de la recuperación nocturna desde el nivel más bajo desde el 13 de junio.

La recuperación de la confianza en el riesgo a nivel mundial, que se refleja en un tono generalmente positivo en los mercados de valores, pesa sobre el dólar estadounidense, que es un refugio seguro. Esto resulta ser un factor clave que actúa como un viento en contra para el par USD/CAD, aunque los bajos precios del petróleo podrían socavar el loonie vinculado a las materias primas y ayudar a limitar las pérdidas.

El líquido negro, hasta ahora, ha luchado por ganar una tracción significativa en medio de la preocupación por una perspectiva de demanda más débil y una inminente subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Dicho esto, el informe de la noche sobre la reducción de los inventarios en Estados Unidos compensó en gran medida los factores negativos y ofreció cierto apoyo a la materia prima, al menos por el momento.

Los inversores, por su parte, también parecen abstenerse de hacer apuestas agresivas y prefieren esperar al resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC. La Fed anunciará su decisión más tarde durante la sesión estadounidense y se espera que suba los tipos de interés en 75 puntos básicos. Sin embargo, los inversores siguen divididos sobre la necesidad de un endurecimiento más agresivo de la política.

Por lo tanto, la atención del mercado se centrará en la declaración de política monetaria que la acompaña. Aparte de esto, los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión podrían proporcionar nuevas pistas sobre las perspectivas de política a corto plazo. Esto jugará un papel clave para influir en la dinámica del precio del USD y proporcionar un nuevo impulso direccional al par USD/CAD.

Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de que los operadores comiencen a posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo. El riesgo de un evento clave del banco central, los datos de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. y el sentimiento que rodea a los precios del petróleo podrían ayudar a los operadores a aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

Niveles técnicos

• El dólar se muestra con debilidad en el día de la decisión de la Reserva Federal.
• El yen con resultados mixtos, sin grande cambios.
• USD/JPY frena la recuperación en importante resistencia.

El USD/JPY está cayendo el miércoles antes de conocerse la decisión de la Reserva Federal. El par llegó horas atrás a máximos desde el viernes sobre 137.00, pero luego cambió de dirección y cayó hasta el área de 136.50, cerca de donde está operando.

Muchos datos, pero la Fed domina

En EE.UU. se publicarán datos de pedidos de bienes durables, de comercio exterior, el índice de indicadores líderes y el reporte de venta de viviendas pendientes, pero el foco está sobre la decisión de la Reserva Federal. Se espera una suba de 75 puntos básicos.

La Fed aplicará una nueva medida para frenar la inflación, en un contexto de crecientes señales de que se viene una recesión. Esto implica un gran desafío y lleva a que en los mercados, se esperen bajas en las tasas de interés el próximo año. La reunión será el evento clave del día y puede tener un impacto perdurable.

En la previa, los rendimientos de los bonos del Tesoro no muestran cambios significativos y los futuros de Wall Street operan con ganancias.

Panorama técnico

El USD/JPY llega a un día clave en proceso de recuperación tras la fuerte caída del pasado viernes. Las subas lucen aún vulnerables, con el precio permaneciendo por debajo de la media móvil de 20 días.

El recorrido alcista encontró resistencia en la zona de 137.00 por el momento. A la baja en torno a 136.50 aparece una línea alcista de corto plazo, que de ceder dejaría al dólar debilitado. De todas formas, el golpe de timón (en cualquier dirección) se espera que los de la reunión de la Fed.

Una confirmación por debajo de 136.00, dejaría al USD/JPY apuntando a más bajas. En la dirección contraria, sobre 137.00 aparece 137.60 como zona clave, en donde un cierre por encima podría devolverle fuerza al dólar, e implicaría un regreso firme sobre un nivel clave y la media móvil de 20 días.

Niveles técnicos

En respuesta a la fuerte subida de la inflación en Australia, que ha alcanzado un nuevo máximo de 21 años en el ejercicio 2021/22, el Tesorero del país, Jim Chalmers, ha dicho que reconoce la carga que supone el coste de la vida para los hogares.

Chalmers tiene previsto presentar el jueves a la nación una declaración económica "confrontativa" y ha prometido a los australianos que el Gobierno está en marcha para controlar la inflación.

Tras haber encontrado compradores justo por encima del umbral de los 94 dólares, los precios del WTI están rebotando con firmeza en medio de un sentimiento de riesgo moderadamente positivo y de los informes de que Arabia Saudí está considerando subir el precio del petróleo hasta un nivel récord.

El principal exportador de crudo del mundo, Arabia Saudí, está estudiando la posibilidad de subir el precio de su crudo estrella a Asia con un diferencial récord para septiembre, a pesar de la debilidad de la demanda física.

Según el estudio de Bloomberg, "se espera que Arabia fije el precio de su crudo Arab Light a Asia con una prima de 10.80 dólares por barril respecto a la referencia de la región para los cargamentos de septiembre".

Saudi Aramco tiene previsto publicar sus precios de venta oficiales para septiembre la próxima semana. La subida de precios del petróleo que se está estudiando podría sugerir un posible punto de inflexión para el mercado.

A pesar de la última subida del oro negro, parece difícil que se produzcan nuevas subidas de cara a la esperada decisión de la Fed de subir los tipos en 75 puntos básicos. Además, los temores de recesión que se avecinan, cortesía del empeoramiento de la crisis del gas en Europa, el bloqueo de China y el endurecimiento de los bancos centrales a nivel mundial, también limitan los intentos alcistas del petróleo estadounidense.

En el momento de redactar este informe, el WTI cotizaba a 95.50 dólares, retrocediendo desde los máximos diarios de 95.88 dólares, aunque sigue subiendo un 0.75% en el día.

WTI: Niveles técnicos

• El EUR/USD recupera parcialmente el terreno perdido tras el retroceso del martes.
• La confianza del consumidor de Alemania GfK empeoró hasta -30.6 en agosto.
• Los inversores esperan que la Fed suba las tasas en 75 puntos básicos en su reunión del miércoles.

Tras el fuerte retroceso del martes, el EUR/USD consigue recuperar la compostura y avanzar hasta la zona de 1.0160 el miércoles.

EUR/USD parece estar soportado en torno a 1.0100

Tras haber tocado fondo en las proximidades de la zona de 1.0100 en la primera mitad de la semana, parece que ha resurgido un nuevo interés de compra en el EUR/USD en medio de una corrección a la baja del dólar.

El par se ve bajo presión en las próximas horas antes de la reunión clave del FOMC que se celebrará más tarde en la sesión norteamericana, donde se prevé que la Fed siga normalizando sus condiciones monetarias a través de una subida de tasas de 75 puntos básicos.

En cuanto a los datos nacionales, la confianza del consumidor en Alemania, según GfK, se deterioró hasta -30.6 en el mes de agosto. La confianza del consumidor en Francia hizo lo propio tras desinflarse hasta 80 en julio (desde 82).

Más tarde, se publicarán los resultados preliminares de la balanza comercial de bienes, los pedidos de bienes duraderos y las ventas pendientes de viviendas de Estados Unidos.

EUR/USD Niveles

De momento, el par está ganando un 0.27% en 1.0142 y una ruptura de 1.0278 (máximo semanal del 21 de julio) tendría como objetivo 1.0438 (SMA de 55 días) de camino a 1.0615 (máximo semanal del 27 de junio).

Por otro lado, la contención inicial surge en 1.0107 (mínimo semanal del 26 de julio), seguido de 1.0000 (nivel psicológico) y, por último, 0.9952 (mínimo de 2022 del 14 de julio).

Esto es lo que hay que saber para operar hoy miércoles 27 de julio:

El Índice del Dólar (DXY) parece haber entrado en una fase de consolidación tras el decisivo rebote del martes. El DXY fluctúa en un rango estrecho cerca de 107.00 en la mañana europea tras haber ganado un 0.7% el martes. Los inversores se mantienen al margen a la espera de que la Reserva Federal anuncie sus decisiones políticas. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en territorio positivo en los primeros compases de la sesión europea, lo que apunta a una mejora del ánimo de los mercados. En la agenda económica de EE.UU. se publicarán también los pedidos de bienes duraderos de junio, las ventas pendientes de viviendas y los datos de la balanza comercial de bienes.

Previa de la Fed: Powell reactivará la recuperación del dólar con la promesa de aplastar la inflación, cueste lo que cueste

El ambiente de aversión al riesgo en los mercados impulsó al dólar el martes. El Kremlin dijo el martes que la capacidad de suministro de gas de Nord Stream a Europa se reduciría al 20% a partir del miércoles porque una de las turbinas de gas aún no había llegado tras el mantenimiento en Canadá y otra presentaba defectos. Mientras tanto, la ciudad de Wuhan cerró el transporte público y ordenó el cierre de los negocios para frenar la propagación del coronavirus. Las autoridades municipales también decidieron prohibir las grandes reuniones en el distrito de Jiangxia de Wuhan, donde residen casi un millón de personas.

Se espera que la Fed suba su tasa de interés en 75 puntos básicos (pb) a lo largo del día. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre la decisión de tasas de septiembre. En la actualidad, la herramienta de vigilancia de la Fed del CME Group muestra que los mercados están valorando un 50% de posibilidades de que la Fed opte por una subida de 50 puntos básicos en septiembre.

Previsión Reserva Federal: El destino del dólar depende de la orientación política de Powell

El EUR/USD perdió más de 100 puntos y retrocedió hacia 1.0100 el martes. El par se mantiene relativamente tranquilo y se aferra a modestas ganancias de recuperación cerca de 1.0130 a principios del miércoles. El Banco Central Europeo publicará los datos de préstamos privados de junio durante la sesión europea. Por otra parte, la confianza del inversor Sentix de Alemania para el mes de agosto cayó a nuevos mínimos históricos en -30.6.

El GBP/USD sigue moviéndose lateralmente por encima de 1.2000. La libra esterlina se mantiene firme frente al dólar, ya que los participantes del mercado prevén una subida de tipos del Banco de Inglaterra de 50 puntos básicos en agosto.

El AUD/USD bajó hacia 0.6900 durante el horario de comercio asiático del miércoles. Los datos de Australia mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió al 6.1% anual en el segundo trimestre, frente al 5.1% del primer trimestre. Sin embargo, esta lectura se situó ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, que eran del 6,2%.

Tras sufrir fuertes pérdidas en la segunda mitad de la semana anterior, el USD/JPY cerró las dos primeras jornadas de la semana en territorio positivo y se recuperó por encima de 137.00.

El oro está teniendo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y se mueve hacia arriba y hacia abajo en un canal ajustado alrededor de 1.720 dólares. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene en calma en torno al 2.8%, sin proporcionar una pista direccional al XAU/USD.

El Bitcoin registra pequeñas pérdidas diarias, pero consigue mantenerse a flote por encima de los 21.000$ a primera hora del miércoles. Ethereum cotiza sin cambios en el día cerca de los 1.500$.

La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, y el ministro de Finanzas del Reino Unido, Nadhim Zahawi, mantuvieron una llamada telefónica a primera hora del miércoles.

Ambos altos diplomáticos habrían discutido la propuesta de limitar el precio del petróleo ruso y otros asuntos relacionados con las sanciones.

El presidente de EE.UU., Joe Biden, y su homólogo chino, Xi Jinping, tienen previsto mantener una llamada el jueves, su primera conversación en cuatro meses, informa Associated Press (AP), citando a un funcionario estadounidense.

Las conversaciones previstas se producen antes de una visita a Taiwán de la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, en agosto, que ha reavivado las tensiones entre Washington y Pekín sobre Taiwán.

"Las conversaciones entre Biden y Xi también podrían incluir la discusión del programa nuclear de Corea del Norte, las diferencias entre Pekín y Washington sobre la guerra de Rusia en Ucrania, los esfuerzos de la administración Biden para revivir el acuerdo nuclear de Irán y el estado de la revisión de la administración estadounidense de los duros aranceles impuestos a China por la administración Trump", informó AP.

John Kirby, portavoz de seguridad nacional de la Casa Blanca, dijo el martes: "Hay temas de tensión en esta relación. Pero también hay temas en los que creemos que la cooperación no sólo es posible, sino obligatoria, por ejemplo en el cambio climático, que nos afecta mucho."

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas por CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto aumentó por tercera sesión consecutiva el martes, ahora en unos 6.100 contratos. El volumen siguió el mismo camino y subió bruscamente en casi 134.000 contratos después de tres caídas diarias consecutivas.

El Gas Natural retrocede desde los máximos del ciclo

Los precios del gas natural subieron el martes a nuevos máximos en la región de 9.75$ por MMBtu, una zona visitada por última vez en julio de 2008, aunque recortaron parte de ese avance más tarde en la sesión. El movimiento se produjo gracias al aumento del interés abierto y del volumen y abre la puerta a una nueva corrección a muy corto plazo. Mientras tanto, el siguiente paso al alza se produce en la señal clave de los 10.00$ por MMBtu.

Según las lecturas preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en sólo 81 contratos el martes, revirtiendo al mismo tiempo cuatro aumentos diarios consecutivos. Por otro lado, el volumen aumentó en unos 13.500 contratos por primera vez tras cuatro caídas diarias consecutivas.

El WTI parece estar soportado por la SMA de 200 días

Precios del WTI mantuvieron el rango conocido el martes y cerraron con modestas pérdidas justo por encima de la SMA de 200 días, hoy en 94.87 dólares. La bajada estuvo acompañada de una pequeña caída del interés abierto, lo que podría dejar bien perfiladas las perspectivas de una mayor consolidación por el momento.

El índice de confianza del consumidor Gfk de Alemania ha caído a -30.6 puntos en su proyección de agosto, empeorando los -27.7 de julio (revisados a la baja desde -27.4) y los -28.9 esperados por el consenso del mercado.

Este es el noveno mes consecutivo en que el indicador se sitúa en niveles negativos. Según el comunicado, el sentimiento de los consumidores ha vuelto a rebajar el mínimo histórico alcanzado el mes pasado. Desde que se empezaron a recoger datos para toda Alemania en 1991, el valor actual es el más bajo que se ha medido nunca. 

"Además de la preocupación por la interrupción de las cadenas de suministro, la guerra en Ucrania y el aumento de los precios de la energía y los alimentos, ahora hay preocupación por el suministro de gas suficiente para las empresas y los hogares el próximo invierno. Esto está provocando que el sentimiento de los consumidores toque fondo", explica Rolf Bürkl, experto en consumo de GfK. "Sobre todo porque un suministro ajustado de gas natural es probable que aumente la presión sobre los precios de la energía y, por tanto, la inflación".

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha reaccionado a la noticia con un rebote que lo ha llevado al máximo del día en 1.0158 primero y luego a 1.0134. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0135, ganando un 0.18% en lo que llevamos de día.

Klaus Mueller, responsable del regulador de gas germano Bundesnetzagentur, advirtió el miércoles que los consumidores deben prepararse para más subidas del precio de la energía.

Mueller afirmó que quizá no sea necesario activar la fase de emergencia mientras se pueda añadir gas al almacenamiento.

A principios de esta semana, el jefe del regulador alemán del gas dijo que el país está en la senda de unos niveles de inyección de gas decentes, pero que es improbable que alcance su objetivo de almacenamiento de gas para el 1 de noviembre.

Reacción de los mercados

En el momento de redactar este informe, el EUR/USD mantiene las ganancias de la recuperación en torno a 1.0150, con una subida del 0.35% en el día. La decisión de la Fed es el principal evento de riesgo de este miércoles.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del oro señalan que el interés abierto se redujo por cuarta sesión consecutiva el martes, esta vez en unos 16.200 contratos. El volumen, por otro lado, subió en alrededor de 1.400 contratos después de dos caídas diarias consecutivas.

El oro se enfrenta a una consolidación adicional a muy corto plazo

Los precios del oro ampliaron su corrección semanal el martes, aunque la caída se debió a la reducción del interés abierto. Dicho esto, aunque las pérdidas adicionales no parecen ser favorables a muy corto plazo, gran parte de la dirección a corto plazo depende de la decisión de la Fed sobre las tasas más tarde el miércoles. Por el momento, se espera que la zona de los 1.680 dólares contenga las bajadas.