Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-03-2012

В четверг был опубликован официальный показатель уровня безработицы в Европе, который составил 10,7%. Массовая безработица в Греции и Испании в сочетании с данными еще 17 стран еврозоны зафиксировали максимальное значение показателя со времен создания зоны евро в 1999 году.

Бюро статистики Европейского Союза сообщает, что рост уровня безработицы в еврозоне до таких значений был неожиданным, и, вероятно, вызывает опасения за перспективы экономики. Если безработица и, соответственно, страх безработицы растут, потребители могут сократить свои расходы. Эта ситуация может привести к еще большему усугублению проблем экономики еврозоны.

Расходы потребителей, скорее всего, будут ограничиваться. Вышедшие  новости показывают, что инфляция в еврозоне также неожиданно выросла в феврале до 2,7 процента по сравнению с предыдущим месяцем (2,6 процента). С января рыночные цены никак не изменились, но увеличение уровня инфляции предполагает, что Европейский Центральный Банк может повысить цены примерно на 2%. Инфляция была выше целевого показателя за последние 15 месяцев.

"Это особенно плохие новости для потребителей, так как они не только сталкиваются с высокой и растущей безработицей, но также происходит снижение их покупательной способности" ,-сказал Говард Арчер, главный Европейский экономист в Global Insight. "Были прогнозы, что индекс потребительских цен еврозоны будет постепенно снижаться, но теперь эти предположения изменились в связи с высокими ценами на нефть."

В последние недели цены на нефть выросли до девятимесячных максимумов на фоне позитивных экономических новостей из США, крупнейшей в мире экономики, и постоянной напряженности вокруг иранской ядерной программы. Аналитики считают, что если бы не последний рост уровня инфляции, ситуация была бы гораздо лучше.

Поскольку основная роль ЕЦБ - поддерживать уровень стабильности цен и инфляции на рынке, в ближайшее время ожидается дальнейшее уменьшение процентных ставок. В начале этого года были прогнозы, что ЕЦБ будет впервые опускать свою ставку ниже 1%.

ЕЦБ проведет свое ежемесячное заседание на следующей неделе, и все ожидают, что он будет держать свою учетную ставку без изменений на рекордно низком уровне в 1%, особенно после его массивного вливания денежных средств в банковскую систему в среду.

"Последние данные еврозоны показали рост уровня инфляции и увеличение безработицы в начале года, и предположительно, что недавнее восстановление потребительских настроений может снизиться , - сказал Бен Мей, Европейский экономист в Capital Economics.

Лидеры ЕС соберутся в Брюсселе, чтобы обсудить стратегии для ускорения экономического роста. Восемь из 17 стран еврозоны, по данным Европейской Комиссии, как ожидается, придут к соглашению в течение первых трех месяцев 2012 года.

Такого рода прогнозы не смогут помочь вернуть уровень безработицы на прежние уровни, который сейчас находится на тревожном уровне в некоторых странах. Прогнозировали, что на рынках в январе значение останется без изменений на уровне декабря, когда было зафиксировано 10,4 процента. Вместо этого, в декабре значения были пересмотрены в сторону повышения до 10,6 процента.

В Европе уровень безработицы неуклонно растет на протяжении всего года, и экономика в условиях затяжного кризиса в целом ослабевает. Экономические показатели еврозоны сократились на 0,3 процента в течение последних трех месяцев, хотя в последнее время данные позволяют предположить, что она может избежать рецессии.

Согласно последним имеющимся данным, в Испании в январе зафиксирован самый высокий уровень безработицы в еврозоне на уровне 23,3 процента, в то время как для Греции в декабре этот показатель составлял 19,9%.

• Мировой экономический рост, как ожидается, замедлится до 3,25% в 2012 г

• США должны сохранять стимулирующую денежно-кредитную политику, согласиться на налогово-бюджетный план

• США нуждаются в политике, которая исправит ситуацию на рынках труда и жилья

• В Европе ожидается умеренная рецессия в 2012 г

• Европа должна поддерживать рост, смягчить денежно-кредитную политику

• ЕЦБ не должен колебаться при использовании нетрадиционных денежно-кредитных мер

• Европа нуждается в едином банковском органе

• Европейские банки должны создать резервы капитала без сокращения роста кредитования

• Экономика Китая охлаждается, ВВП в 2012 г ожидается на уровне 8,25% против 9,25% в 2011 г

Вчера ISDA сообщила о том, что сделка PSI не является кредитным событием. Это означает, что выплаты по греческим кредитно-дефолтным свопам (КДС), которые составляют $3,25 млрд., проводится не будут.
Однако, это не означает, что кредитное событие не может произойти в будущем.
Регулятором были заданы два вопроса: во-первых, если сделать держателем долга ЕЦБ, не включая его  в реструктуризации составит ли это кредитный случай, и во-вторых, если изменения в пункте коллективного действия (ПКД) о терминах греческих облигаций приведут в действие кредитное событие.
И в то время как ISDA говорит, что она никогда не может принимать решения без полной информацию под рукой, так, как было указано ранее, что простое включение ПКД в текст облигаций соглашения не обязательно вызовет кредитное событие. С другой стороны, активизация ПКД- в этом случае, заставит всех держателей облигаций участвовать в конвертации долга с одобрения кворума держателей облигаций (одна треть или одна четверть, в зависимости от конкретных облигаций)- может по-прежнему вызвать выплаты по КДС.
Греция проголосовала на прошлой неделе, чтобы включить в ПКД выпуск облигаций. Активация пункта возможно только в случае, если от 75% до 90% держателей облигаций будут участвовать в сделке.
Справка:
ISDA - Международная ассоциация по свопам и деривативам (англ. International Swaps and Derivatives Association) — организация, объединяющая участников внебиржевого рынка деривативов. Штаб-квартира организации находится в Нью-Йорке. Ассоциация объединяет более 800 членов из 56 стран мира.
Ассоциация была создана в 1985 году в качестве международной ассоциации своп-дилеров (англ. International Swap Dealers Association ). Позднее в связи с увеличением количества финансовых инструментов была переименована[1].
Ассоциация разработала стандартные условия контрактов, которые широко применяются в мире при совершении сделок в виде свопов и деривативов.

EUR/USD $1.3300, $1.3320, $1.3375, $1.3400, $1.3500

AUD/USD $1.0800, $1.0710

GBP/USD $1.6000

EUR/CHF Chf1.2050

Были опубликованы следующие данные:

07:00 Германия Розничные продажи с учетом сезонных поправок  Январь -1.4% +0.5% -1.6%

07:00 Германия Розничные продажи без учета сезонных поправок, г/г Январь -0.9% +0.2% +1.6%

09:30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе, м/м Февраль 51.4 51.5 54.3

10:00 Еврозона Индекс цен производителей, м/м  Январь -0.2% +0.6% +0.7%

10:00 Еврозона Индекс цен производителей, г/г Январь +4.3% +3.6% +3.7%

• греки понимают необходимость реструктуризации экономики;

• высокий уровень долга в нынешней ситуации неизбежен;
• потери заработных плат будут краткосрочными;
• должны достигнуть уровня, когда рост не будет основан на кредитовании;
• признаки восстановления будут видны с середины 2013 года;
• сделка по PSI, как ожидается, будет заключена до 20 марта.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3350/60, $1.3260/65, $1.3240/45

Ордера на покупку $1.3210/00, $1.3185/80, $1.3155/50, $1.3140/35

Сопротивление 3: Y82.80 (максимум 27 апреля)

Сопротивление 2: Y82.20 (максимум мая)

Сопротивление 1: Y81.70 (сессионный максимум, максимум 27 февраля)

Текущая цена: Y81.54

Поддержка 1:Y80.80 (минимум 1 марта)

Поддержка 2:Y80.00/90 (минимум 23-24 и 28 февраля)

Поддержка 3:Y79.50 (минимум 21 февраля, 38,2% FIBO Y76.00-Y81.70)

Комментарии: на Н1 сформировалась дивергенция между ценой и индикатором MACD, что указывает на рост вероятности коррекции.

Сопротивление 3: Chf0.9210 (максимум 17 февраля)

Сопротивление 2: Chf0.9180 (максимум 20 февраля)

Сопротивление 1: Chf0.9140 (максимум 21-22 февраля)

Текущая цена: Chf0.9122

Поддержка 1: Chf0.9070 (максимум 1 марта)

Поддержка 2: Chf0.9045 (сессионный минимум)

Поддержка 3: Chf0.9020/10 (ранее сопротивление, максимум 27 февраля, минимум 1 марта)

Сопротивление 3: $1.5975/90 (область максимумов 29 февраля и 1 марта)

Сопротивление 2: $1.5940 (внутри дневной максимум)

Сопротивление 1: $1.5900 (минимум 1 марта)

Текущая цена: $1.5860

Поддержка 1: $1.5850 (сессионный минимум)

Поддержка 2: $1.5830 (МА(200) для Н1)

Поддержка 3: $1.5800 (область минимумов 27-28 февраля)

 Сопротивление 3: $1.3390 (минимум 28 февраля)

Сопротивление 2: $1.3360 (максимум 1 марта и минимум 24 февраля) 

Сопротивление 1: $1.3280 (минимум 1 марта)

Текущая цена: $1.3235

Поддержка 1: $1.3230 (50,0% FIBO $1,2975-$1,3480, минимум 23 февраля, сессионный минимум)

Поддержка 2: $1.3170 (61.8% FIBO $1,2975-$1,3480)

Поддержка 3: $1.3110 (минимум 17 февраля)

Комментарии: на Н1 формируется дивергенция между ценой и индикатором MACD, что указывает на рост вероятности коррекции.

EUR/USD $1.3300, $1.3320, $1.3375, $1.3400, $1.3500

DW

Саммит в Брюсселе: Меркель призвала страны ЕС приложить больше усилий

Странам Евросоюза следует приложить дополнительные усилия, чтобы повысить свою конкурентоспособность на мировом рынке. С таким призывом обратилась к участникам открывшегося в четверг, 1 марта, в Брюсселе саммита ЕС канцлер ФРГ Ангела Меркель (Angela Merkel). Глава правительства Германии посетовала на то, что в некоторых сферах "Европа отстает, и такую ситуацию необходимо изменить". В первую очередь речь идет о Греции, но и многие другие страны используют свои возможности пока не в полной мере, цитирует слова канцлера агентство DAPD. Одновременно Меркель похвалила Еврокомиссию, которая, по ее словам, провела важную подготовительную работу для формирования общей стратегии экономического роста.

Глава еврогруппы: Греция выполнила условия для получения кредита

Греция выполнила условия, необходимые для предоставления ей второго пакета финансовой помощи, и получит многомиллиардную поддержку, в которой остро нуждается. Об этом заявил в четверг, 1 марта, глава еврогруппы Жан-Клод Юнкер по окончании заседания министров финансов в Брюсселе. По словам Юнкера, министры "почти полностью довольны" политикой жесткой экономии, проводимой правительством в Афинах. В свою очередь министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле (Wolfgang Schuble) сообщил, что окончательное решение о пакете помощи будет принято 9 марта после телефонной конференции глав минфина, передает агентство DAPD.

SddeutscheZeitungсо

Германия готова снять возражения против увеличения объема европейского стабфонда

В дебатах о целесообразности увеличения объема постоянного европейского стабфонда (европейский стабилизационный механизм - ESM) канцлер ФРГ Ангела Меркель (AngelaMerkel) принципиально готова уступить нажиму со стороны других стран и согласиться на временное увеличение объема ESMcзапланированных 500 до 750 млрд евро. Окончательное решение по этому вопросу, однако, должно быть принято лишь в конце марта. Об этом в четверг, 1 марта, сообщает газета SddeutscheZeitungсо ссылкой на правительственные источники.

Согласно источникам, Ангела Меркель по-прежнему не видит "материальной" необходимости в увеличении объема ESM, однако "остальной мир" настолько укрепился в противоположном мнении, что увеличение кредитного капитала необходимо по "психологическим причинам". "Мы не сможем бесконечно сопротивляться этому давлению", - цитирует газета слова неназванного представителя правительства.

РБК-Daily

Безработица в еврозоне достигла 14-летнего максимума

Уровень безработицы в странах зоны евро поднялся в январе 2012г. по сравнению с предыдущим месяцем и достиг показателя 10,7%. Значение оказалось выше ожиданий аналитиков, которое составляло 10,4%, сообщается в отчете европейского статистического агентства Eurostat. Таким образом, безработица в январе обновила свой 14-летний максимум. В отчете сообщается, что самая высокая безработица была выявлена в Испании (23,3%), Греции (19,9% по итогам ноября 2011г.), Ирландии и Португалии (по 14,8%). Тем временем успешнее всего с отсутствием рабочих мест борются в Австрии (4%), Нидерландах (5%) и Люксембурге (5,1%).

Курс иены снизился против всех основных валют, после публикации правительственных инфляционных данных. Так индекс потребительских цен в Японии упал, тем самым, усиливая ожидания, что центральный банк страны будет расширять смягчения денежно-кредитной политики, выполняя обещанные цели по инфляции. Цены на потребительские товары, за исключением свежих продуктов, снизились в январе на 0,1 процента, по отношению к прошлому году.

Евро на этой неделе упал против 14 из 16 основных валют на фоне обострения долгового кризиса в регионе, что препятствует экономическому росту региона. Рынок ожидает, что 5 марта статистическая служба ЕС покажет снижение уровня розничных продаж в еврозоне. Согласно средней оценке экономистов показатель упадет на 0,1 процента. Также ожидается, что 8 марта Европейский центральный банк сохранит базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 1 процент.

Австралийский доллар достиг девятимесячного максимума против иены, на фоне повышения глобальной перспективы экономического роста в регионе. Это стимулирует Резервный банк сохранить свою ключевую процентную ставку без изменений на следующей неделе.

Данные по капиталовложениям за 4-й квартал, вышедшие ранее на этой неделе, показали, что бум в горнодобывающей промышленности набирает обороты и, вероятно, еще более усилится в 2012-2013 годах. По словам экономистов, эти данные подтверждают силу австралийской экономики и станут гарантией того, что РБА по-прежнему будет осторожно настроен в отношении дальнейшего понижения ставок. На следующей неделе также будут опубликованы данные по ВВП Австралии за 4-й квартал, причем большинство экономистов ожидают высокого показателя.

Вчера доллар упал по отношению к большинству основных валют после того, как отчеты показали рост производства в Китае и США, увеличив предположения, что рост мировой экономики идет на поправку. Так, индекс деловой активности в промышленности Китая в феврале достиг 51 пункта, против 50,5 пунктов в январе. А число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на минувшей неделе, сократилось до минимума с марта 2008 года.

Евро падает пятый день против фунта после того, как второму этапу предоставления кредитов от Европейского центрального банка не удалось снизить доходность португальских облигаций. Негативным для единой валюты также стали данные по занятости в регионе, которые зафиксировали рост безработицы в еврозоне до уровня 10,7% в январе. В сторону повышения также были пересмотрены данные за декабрь: с 10,4% до 10,6%. Евро обновил сессионный минимум против доллара после того, как Международная ассоциация по свопам и деривативам (ISDA) не признала добровольную реструктуризацию долгов Греции кредитным событием. Решение ISDA означает, что процедуры исполнения по контрактам CDS Греции проводиться не будет.

Сопротивление 3: Y82.75 (максимум 27 апреля)

Сопротивление 2: Y82.20 (максимум мая)

Сопротивление 1: Y81.70 (максимум 27 февраля)

Текущая цена: Y81.45

Поддержка 1:Y80.80 (сессионный минимум)

Поддержка 2:Y80.00/90 (минимум 23-24 и 28 февраля)

Поддержка 3:Y79.50 (минимум 21 февраля, 38,2% FIBO Y76.00-Y81.70)

Сопротивление 3: Chf0.9205 (максимум 17 февраля)

Сопротивление 2: Chf0.9140 (максимум 21-22 февраля)

Сопротивление 1: Chf0.9080 (максимум американской сессии 23 февраля)

Текущая цена: Chf0.9068

Поддержка 1: Chf0.9045 (сессионный минимум)

Поддержка 2: Chf0.9020/10 (максимум 27 февраля, минимум 1 марта)

Поддержка 3: Chf0.8930/35 (область минимумов 24-29 февраля)

Сопротивление 3: $1.6130 (максимум 21 ноября)

Сопротивление 2: $1.6030/40 (психологический уровень)

Сопротивление 1: $1.5990/00 (психологический уровень, максимум 29 февраля)

Текущая цена: $1.5943

Поддержка 1: $1.5895 (минимум 1 марта)

Поддержка 2: $1.5860 (38,2% FIBO $1,5650-$1,5990)

Поддержка 3: $1.5800 (область минимумов 27-28 февраля)

Сопротивление 3: $1.3485 (максимум 24-27 и 29 февраля)

Сопротивление 2: $1.3390 (минимум 28 февраля)

Сопротивление 1: $1.3360 (сессионный максимум и минимум 24 февраля)

Текущая цена: $1.3301

Поддержка 1: $1.3280 (минимум 1 марта)

Поддержка 2: $1.3230 (50,0% FIBO $1,2975-$1,3480, минимум 23 февраля)

Поддержка 3: $1.3210 (минимум 22 февраля)

(валютная пара/цена закрытия(00:00 GMT +02:00)/изменение, %)

EUR/USD $1,3312 -0,09%

GBP/USD $1,5954 +0,25%

USD/CHF Chf0,9059 +0,15%

USD/JPY Y81,12 -0,02%

EUR/JPY Y107,96 -0,14%

GBP/JPY Y129,40 +0,22%

AUD/USD $1,0809 +0,73%

NZD/USD $0,8392 +0,62%

USD/CAD C$0,9855 -0,46%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам Д. Булларда

07:00 Германия Розничные продажи с учетом сезонных поправок  Январь -1.4% +0.5%

07:00 Германия Розничные продажи без учета сезонных поправок, г/г  Январь -0.9% +0.2%

08:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Halifax, м/м  Февраль +0.6% +0.1%

08:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Halifax , 3 м г/г  Февраль -1.8%

09:30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе, м/м  Февраль 51.4 51.5

10:00 Еврозона Индекс цен производителей, м/м  Январь -0.2% +0.6%

10:00 Еврозона Индекс цен производителей, г/г Январь +4.3% +3.6%

13:30 Канада ВВП, м/м  Декабрь -0.1% +0.3%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам Д. Булларда

07:00 Германия Розничные продажи с учетом сезонных поправок  Январь -1.4% +0.5%

07:00 Германия Розничные продажи без учета сезонных поправок, г/г  Январь -0.9% +0.2%

08:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Halifax, м/м  Февраль +0.6% +0.1%

08:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Halifax , 3 м г/г  Февраль -1.8%

09:30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе, м/м  Февраль 51.4 51.5

10:00 Еврозона Индекс цен производителей, м/м  Январь -0.2% +0.6%

10:00 Еврозона Индекс цен производителей, г/г Январь +4.3% +3.6%

13:30 Канада ВВП, м/м  Декабрь -0.1% +0.3%

• "Более восприимчивые" рынки кредитования также являются одним из условий QE3

• Новый раунд QE, возможно, не сможет стимулировать кредитование

• Уровень инфляции сейчас соответствует задаче достижения ценовой стабильности

• Выгоды низких ставок сейчас перевешивают недостатки

• Экономика может вырасти на 2,5-3,0% в этом году

• Еще рано говорить о том, что рынок жилья достиг дна

• Картина рынка жилья неоднозначна, хотя некоторые признаки позитивны

• Цены на бензин движутся к отметкам, которые могут вызвать беспокойство

• Ежемесячный рост занятости на 150-200 тыс. необходим для дальнейшего прогресса рынка труда