Новости и прогнозы: валютный рынок от 04-03-2003

Трейдеры жалуются на диапазонный характер рынка. Президент США Буш сказал что согласен на голосование по второй резолюции ООН. Это означает что Франция и ООН будут проверяться на предмет их роли в мировом масштабе. EUR/USD скорее всего ограничится в диапазоне 1.0900/25 после неудачной попытки исполнить опционы на верхних уровнях. Значительное число опционов наблюдается на 1.0950. Стопы сформировались ниже 1.0890.

USD/CHF стабилен а на рынке вынужденны устанавливать позиции к покупке кросса и продаже доллара. Дилеры в ожидании снижение ставок швейцарского центробанка, некоторые уже как минимум на этой неделе предвидят снижение ставок ЕЦБ. Ряд дилеров предпологает снижение на 25 пунктов 21 марта. Одной из проблем для позиций к покупке кросса являтся вероятность снижение ставок ЕЦБ на 50 пунктов и швейцарского банка на 25 пунктов. Такого рода сценарий еще больше снизит EUR/CHF и пока геополитические опасения не прикажут долго жить никакого дна для кросса не предвидится. Многие уверенны что швейцарский центробанк даже не станет проводить интервенцию в ближайшем будущем пока кросс не упадет до низов всех времен на 1.4400. Это представляет уровень 1.4580 больше как возможность продавать нежели покупать. CHF/JPY все утро рос и приближается к урвню продаж на 88.50.

USD/JPY продолжил свой рост до 117.90/95. Дилеры говорят что японская пресса отмечает комментарии Буша по С.Корее в которых сказанно что кризис можно будет разрешить дипломатическим путем. Однако не исключается при этом и вариант с войной что спровоцировало покупки USD/JPY и EUR/JPY на опасениях повышения риска в этом регионе. Сопротивление по USD/JPY остается на 118.00/10.

Повторное голосование по вопросу размещения американских войск на территории страны вряд ли состоится во вторник как этого ожидал ряд экспертов.

Министр обороны Израиля Шаул Мофаз сказал что ожидает начало войны с Ираком в середине марта, сообщило радио израильской армии.
Мофаз сказал на первом заседании кабинета премьер-министра Ариэля Шарона что приготовления США к войне идут своим чередом не смотря на возникшие трудности в получении согласия Турции на размещение войск на ее территории.

Минфин Бельгии Рейндерс сказал что есть вероятность снижения ставок ЕЦБ однако банку соедует следить за сроком снижения.
"Я уверен у Банка есть возможность для маневров со ставками. Проблемой является решить когда это произойдет", сказал Рейндерс репортерам.

Двухдневное заседание Банка Англии подойдет к завершению завтра и не ожидается каких либо изменений. Представитель минфина Танигучи присутствует на заседании. Представители минфина не имеют права голоса в политических решениях банка однако им разрешается высказать свою точку зрения. Танигучи сказал: "Как мы говорили на прошлом заседании мы думаем что Банку Японии следует увеличить покупки облигаций до 2 трлн в месяц. Это приведет денежно-кредитную политику к новому этапу."
Глава Банка Японии Хаями выслушивал такого рода идеи со стороны правительства и представителей минфина и ранее и по этому ожидается что политика останется без изменений. Это будет последнее заседание хаями в качестве главы Банка Японии, после этого его заменит Фукуи. Дилеры говорят что неизменность денежно-кредитной политики банка не повлияет на йену. Фокус сосредоточен на экономических перспективах США и текущей геополитической ситуации вокруг Ирака и Кореи. Минфин по слухам покупает на 117.40 с дальнейшим интересом на 117.00. Дилеры ожидают удержание этого уровня в краткосрочном периоде.

Дилеры сообщают о том что европейские частные игроки покупали доллар после того как USD/CHF немного упал ниже 1.3345 однако затем откатился до 1.3350. Ряд дилеров считают что позиции к покупке доллара могут быть немного рискованными из за текущих геополитических опасений вокруг Ирака и Кореи. Однако швейцарский центробанк обеспокоен усилением франка и тщательно наблюдают за валютным рынком. Доллар снизился до 1.3341, что насторожило банк. Не смотря на то что ряд дилеров считают что в случае усиления франка на фоне геополитических опасений, интервенция швейцарского банка маловероятна. Ряд участников рынка предпологают что швейцарский центробанк может снизить 3-х месячные ставки либор с 0.75 до 0.50 что будет давить вниз на франк.

Доллар открылся против евро чуть выше низов 2003 года на нью-йоркской сессии, опасения войны вновь негативно влияют на американскую валюту. В будущем будет предпочитаться стратегия покупки на впадинах, как минимум до отчета главы инспекторов ООН Ханса Бликса перед Совбезом в пятницу.

Доллар продолжил активно торговаться не смотря на закрытие на сессионных низах в преддверии обеденного часа. На ранних торгах, EUR/USD прошел в нескольких пунктах от пика за 5 февраля текущего года однако курсу не хватило импульса для пробития значительных продаж выше 1.0930.

Президент Атлантского Федерального Банка Гин сказал что потенциал экономики растет и ускорится после того как угроза войны исчезнет. Он сказал что восстановление экономики реально и будет более заметно во втором полугодии текущего года. Гин отметил рост ВВП за последние шесть кварталов и общее улучшение в большинстве макроэкономических индикаторов. Ожидается небольшое снижение уровня потребительских расходов и Гин предупредил что все еще остается вероятность роста уровня безработицы.

Выступая перед банкирским обществом во Флориде глава ФРС США Алан Гринспен сказал что предвидит снижение ставок рефинансирования безналичных средств и это может давить на уровень потребительских затрат. Он добавил что доступность внутренних активов снизила неясность вокруг экономики однако внутренние цены вряд ли вырастут темпе 2002 года. В грядущем году также ожидается падение уровня ипотечного кредитования. Гринспен предвидит рост общей активности что сведет на нет эффект спада на рынке жилья.
Рост ставок рефинансирования был главным фактором в потребительских расходах в течении последних нескольких лет. Текущие ставки рефи все еще достаточно значительны что бы провоцировать потребительские расходы хотя в более медленном темпе чем раньше.

USD/CHF опустился после выхода данных по США и новости об отказе Турции. США: показатель ISM за февраль составил 50.5. Швейцария: индикатор делового оптимизма за февраль 48.0 против пересмотренных 48.3. Данные принуждают Швейцарский Нац. банк к снижению ставок. USD/CHF: продажи со стороны участников рынка из США привели к снижению до 1.3378. EUR/CHF: продажи со стороны участников рынка из Германии и Великобритании привели к снижению до 1.4580, но падение EUR/CHF не оказало влияния на USD/CHF. Возможно снижение до 1.4500.

Спрос привел к росту EUR/USD. EUR/GBP поднялся с 0.6849/50 до 0.6910, стопы выше 0.6880/85. EUR/JPY поднялся выше 128.00, EUR/USD: пробитие вверх уровня 1.0850. GBP опустился с уровня 1.5820 до 1.5750/60. Ослабление позиции USD поддержало GBP. Данные, вышедшие по деловому оптимизму в сфере услуг в Великобритании за февраль (48.6 против пересмотренных 48.7 в январе) не оказали большого влияния. Покупки на впадине 1.5700/10.

USD опустился после выхода новости о пребывании войск США и Великобритании в Ираке, согласно статье в Telegraph. Новость заинтересовала участниокв рынка больше всего (USD/JPY опустился ниже 117.50, EUR/USD поднялся до 1.0920). На движения в большей степени влияют новости, связанные с войной, чем выступление Бликса с докладом, которое пройдет в пятницу. Если Бликс не представит нужных фактов, то препятствий для вынесения ООН 2-й резолюции будет меньше.

Сегодня JPY произвела понижение против USD, поскольку USD поднялся до уровня 118.25 из-за сообщений со стороны Банка Японии о том, что он потратил примерно 513 млрд. йен на приостановку дальнейшего роста JPY. Многие участники рынка ожидали более высокий месячный показатель, но здесь важно отметить то, что любая спотовая интервенция, которая могла призойти вчера - при большом количестве финансовых средств - продлится до марта и не была включена в сегодняшние данные. Официальный курс покупки со стороны Банка Японии теперь предсказывается в районе уровня 117.20. Сегодня в 15:00 исполняется большой опцион на уровне 117.00, также на уровне 116.50 и 116.00. Руководство финансовых ведомств подтвердили факт интервенции путем покупки евро и долларов для контроля над волатильностью. Сегодня Мизогучи (Министесртво финансов Японии) снова провел вербальную интервенцию, но министр финансов Японии Шиокава сбил с толку валютный рынок, когда заявил, что не верит в проведение руководством Японии интервенции. Он добавил, что Япония как мировой лидер не должна манипулировать иностранными валютными рынками. Я просто имею в виду, что йена была слишком сильной по сравнению с РРР, как это подсчитали некоторые рейтинговые агентства." Данные вышедшие сегодня по Японии: начало строительства новых домов за январь -1.7% г/г; предварительные данные по промышленному производству +1.5% м/м; потребительские расходы за январь -2.0% г/г; уровень безработицы 5.5%. EUR/JPY поднялся вверх, тестирование продаж в районе 127.26. GBP/JPY: тестирование продажи выше 186.60.

Все надежды на защиту уровня 118.00 или 117.50 Банком Японии оказались напрасными, когда вечернее срабатывание стопов привело к понижению USD/JPY до уровня 117.05. После этого произошел отскок, и участники рынка подозревают в этом Банк Японии. Загадкой остается то, почему уровни 118.00 или 117.50 остались без защиты. Некоторые считают, что целью Министерства финансов Японии было вытеснение участников рынка, стоявших в позициях на покупку и ожидавших интервенции со стороны Министерства финансов Японии и Банка Японии. Теперь участники рынка предсказывают формирование новой базы в районе уровня 117.00-117.20 и позиции на покупку перед ним. Если говорить подробней, некоторые участники рынка считают, что Министерство финансов Японии сейчас менее заинтересовано в курсе JPY при ситуации, когда EUR/JPY снова ожил из-за пробития уровня 1.0850 по EUR/USD. EUR/JPY может оказать поддержку USD/JPY, особенно при торговле в верхнем направлении. По кроссу предсказывают уровни сопротивления 128.40-128.50 и 128.75-128.80. По прогнозам, USD/JPY перед уровнем 118.00 и выше него может попасть под направленную вниз тенденцию из-за продаж со стороны экспортеров и импортеров.

На Азиатской сессии EUR/USD открылся на твердой ноте и в течение дня производил постепенное повышение. Слабые данные ISM (США) и понижение на рынке акций США стали причиной усиленных продаж USD на Американской сессии, а затем и на Азиатской сессии. Участники рынка из США были главными покупателями EUR/USD; участники рынка из Японии были в течение дня отмечены на покупках EUR/JPY. Участники рынка считают, что в начале нового месяца торговля возобновилась в полную силу, в результате чего по EUR/USD возникла направленная вверх тенденция. Пробитие уровня 1.0935 по EUR/USD может привести к тесту уровня 1.1000. Ситуация вокруг Ирака продолжает доминировать на валютном рынке. Неделя началась в надежде, что отказ Турции предоставить военные базы США может как-то оттянуть начало войны в Ираке. В понедельник на Азиатской сессии появились признаки возобновления торговли в "безопасной гавани", однако США полны решимости начать военную кампанию против Ирака при поддержке или без поддержки ООН и Турции. Для USD продолжается направленная вниз тенденция из-за ситуации вокруг Ирака.