Новости и прогнозы: валютный рынок от 04-11-2005

Неделя завершилась для доллара взятием многомесячных максимумов как против евровалюты, так и против йены. Доллар в пятницу взлетел к 18-месячному пику протии евро и 27-месячному против йены на оптимизме дальнейшего роста ставок в США.
Основными событиями недели, формировавшие настроения участников рынка и оказывавшие непосредственное влияние на динамику американской валюты, были заседания центральных банков США и Еврозоны. И хотя неожиданностей рынок не получил, решения банков и последовавшие комментарии дали четко понять - ФРС продолжит повышать ставки, в то время как ЕЦБ пока к этому шагу не готов.
Во вторник FOMC уже 12-й раз подряд повысил основную ставку рефинансирования на очередных 25 пунктов, доведя ее до 4% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Немаловажное значение имело выступление главы ФРС Алана Гринспена, который подтвердил, что экономика развивается "уверенно" и что ставки по-прежнему на низком уровне.
Вслед за FOMC свое решение в четверг обнародовал ЕЦБ. Как и прогнозировалось, ставка осталась неизменной - на уровней 2%, где она остается с июня 2003 года. Однако наиболее важной для рынка стала пресс-конференция Жан-Клода Трише, который нивелировал ожидания первого повышения уже в декабре текущего года.
Кроме того, в пользу доллара говорили некоторые экономические отчеты. В понедельник рост доллара был вызван неожиданным увеличением показателя деловой активности в регионе Чикаго (Chicago PMI диаграмма). Как заявила Национальная ассоциация менеджеров по закупкам, барометр делового климата, который рассчитывается на основе данных опроса руководителей промышленных предприятий региона Чикаго, вырос в октябре до 62.9 по сравнению с 60.5 в сентябре и прогнозами снижения до 57.4.
Отчет Института менеджеров по поставкам показал снижение индекса производственной активности в октябре до 59.1 по сравнению с 59.4 в сентябре (ISM manuf. диаграмма), однако показатель оказался лучше ожиданий, поскольку аналитики прогнозировали падение к 57.2. Поддержку доллару оказал рост ценового компонента до 84.0 по сравнению с 78.0.
Согласно опубликованным данным, производительность выросла на 4.1% г/г против пересмотренного показателя в +2.1% во II квартале, что поддержало не только валютный рынок, но и фондовый. Отдельный отчет показал рост сервисного ISM (ISM service диаграмма) до 60.0 против 53.3.
И хотя в пятницу важный ежемесячный отчет по ситуации на рынке труда показал рост новых рабочих мест всего на 56К, а не на 120К, - как прогнозировали эксперты, - позиции доллара пошатнулись лишь временно. Позднее курс снова вернулся в накатанную колею и к концу дня показал новые экстремумы. Аналитики уверены, что несмотря на столь незначительный прирост, аргументы в пользу дальнейшего повышения ставок ФРС остаются в силе.
Против евро сыграли не только опасения того, что ставка ЕЦБ в декабре не будет повышена, но также ряд статистических отчетов. Объем розничных продаж в Германии в сентябре резко снизился, хотя прогнозы экономистов говорили о росте. Количество безработных в Германии в октябре снизилось больше, чем прогнозировали аналитики. Безработица снижалась четыре месяца из последних пяти на фоне увеличения найма низкооплачиваемых сотрудников и предложения вакансий с неполным рабочим днем. По этому поводу министр экономики Германии Вольфгагнг Клемент заявил, что зимой количество безработных не перешагнет барьер 5 млн.
Дополнительное давление на стерлинг оказали показатели ухудшения настроения потребителей в Великобритании из-за роста неуверенности в отношении перспектив экономики страны и собственного финансового положения. Ухудшение потребительских настроений говорит о том, что замедление роста потребительских расходов, начавшееся в прошлом году, будет продолжаться, хотя МРС Банка Англии, скорее всего, не будет снижать ставки в ближайшее время, поскольку он обеспокоен ростом инфляционного давления, наблюдавшимся в последние месяцы.
Причиной падения иены стали заявления японских министров, включая министра финансов Sadakazu Tanigaki и секретаря кабмина Shinzo Abe, подтверждающие беспокойства, что Банк Японии не намерен пока отказываться от политики нулевой ставки.Во вторник Tanigaki сказал, что дефляция в стране не преодолена. В свою очередь, Abe заявил, что Банку Японии следует и дальше действовать в "облегченных монетарных условиях". Кроме того, Tanigaki отметил, что власти не обеспокоены текущим падением курса национальной валюты: "в целом ситуация на валютном рынке соответствует реальному положению экономики страны".
"Подобные высказывания заставляют думать, что политика Банка Японии останется неизменной", - говорит Sabrina Jacobs, Dresdner Kleinwort Wasserstein. "Это усилит негатив инвесторов по отношению к иене".

Основное внимание инвесторов на следующей неделе будет приковано к данным по международной торговле (US Total Trade Balance ) и заседания МРС Банка Англии.

Новая неделя не будет так насыщена важными экономическими публикациями как неделя минувшая, однако свежие статистические данные могут повлиять на настроения участников рынка по отношению к основным валютам.
Главным событием недели станут данные министерства торговли о международной торговле(US Total Trade Balance ), которые будут опубликованы в четверг. Согласно предварительным прогнозам, торговый дефицит увеличится в сентябре до $61.4 млрд. против $59.0 млрд. месяцем ранее.
В начале недели ожидаются отчеты по кредитованию потребителей и Wholesale inventories.
В четверг кроме показателей международной торговли, вниманию рынка будут предложены предварительные оценки Michigan sentiment index (Michigan sent. Index диаграмма) за ноябрь.
В пятницу финансовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня Ветеранов.

Из европейских событий наиболее важным станет заседание Банка Англии. После того, как на прошлой неделе ФРС в 12-й раз повысил основную ставку кредитования до 4%, а ЕЦБ снова оставил свою ставку на уровне 2%, аналитики не ожидают каких-либо изменений в монетарной политике со стороны МРС.
Кроме заседания Банка Англии, неделя будет насыщена последними данными по промышленному производству Британии, Франции и Германии. Также выйдут отчеты по розничным продажам Еврозоны. Франция также предоставит октябрьские показатели инфляции и оценки роста ВВП страны в III квартале.

05:00 Япония, Leading indicators (сентябрь) preliminary - 100.0
05:00 Япония, Coincident indicators (сентябрь) preliminary - 80.0
09:30 Британия, Industrial production (сентябрь) 0.8% -0.9%
09:30 Британия, Industrial production (сентябрь), г/г -1.0% -1.9%
09:30 Британия, Manufacturing output (сентябрь) 0.4% -0.2%
09:30 Британия, Manufacturing output (сентябрь), г/г -0.3% -0.1%
10:00 Еврозона, Retail sales (сентябрь) adjusted - 0.9%
10:00 Еврозона, Retail sales (сентябрь) adjusted, г/г - 2.0%
11:00 Германия, Industrial production (сентябрь) adjusted 0.8% -1.5%
11:00 Германия, Industrial production (сентябрь) unadjusted, г/г - 4.8%
20:00 США, Consumer credit (сентябрь), млрд. +3.0 +4.9

Фармацевтическая компания Merck одержала важную победу в суде: на процессе в Нью-Джерси было решено, что побочные действия выпускавшегося ей лекарства Vioxx не могли повлиять на возникновение сердечного приступа у 56-летнего истца.
Вердикт считают крайне важным, так как обезболивающее Vioxx может принести Merck многомиллиардные потери. В свое время это лекарство было крайне популярно, однако сейчас Merck грозят тысячи исков от пациентов, страдающих сердечными заболеваниями. Компания пока что ожидает рассмотрения апелляции на другое судебное решение, присудившее 253 миллиона долларов компенсации вдове техасца, внезапно скончавшегося от сердечного приступа.
Но, просовещавшись всего день, присяжные в Нью-Джерси постановили, что Merck публиковала достаточно заметное предупреждение о возможных последствиях приема обезболивающего для сердечно-сосудистой системы. Жюри не согласилось с истцом, ветераном вьетнамской войны Фредериком Хьюместоном, обвинявшем фармацевтов в сокрытии важной информации об увеличении риска инфарктов при приеме Vioxx.
Хьюместон принимал обезболивающее, чтобы справиться с больным коленом и последствиями старых военных ран, и утверждал, что в результате употребления лекарства возник тромб, чуть не лишивший его жизни. Но, рассмотрев доводы экспертов, присяжные согласились с утверждениями защиты. "Инфаркт у Фредерика Хьюместона случился бы вне зависимости от того, принмал он Vioxx или нет", - утверждал адвокат Джим Фитцпатрик.
В результате курс акций Merck на бирже подскочил. Но полного облегчения фармацевтам это решение не принесло: в одном только Нью-Джерси против компании подано еще 2700 исков. Утешить Merck может только то, что большая часть из них будет рассматриваться под председательством судьи Кэрол Хайби, возглавлявшей процесс по делу Хьюместона. Иски против американской компании могут быть поданы и за границами США. На пике популярности Vioxx принимали около 20 млн. человек в 80 странах мира, суммарный объем продаж препарата достигал 2,5 млрд. долларов. Препарат выгодно отличался от других обезболивающих отсутствием угрозы возникновения язв или желудочных кровотечений - изготовители сумели блокировать энзим, отвечающий за разжижжение крови.
Однако уже через год после выпуска лекарства на рынок, в 2000-м, было установлено, что при длительном приеме (не менее полтутора лет) Vioxx может в два раза увеличивать риск возникновения инфаркта или инсульта. В 2002 году на упаковках появились предупреждения для пациентов с сердечно-сосудистыми заболеваниями. В сентябре 2004 препарат был и вовсе изъят из продажи.
Некоторые утверждают, что применение этого препарата с 1999 года привело к 25 с лишним тысячам сердечных приступов. Фирма Merck подчеркивает, что отозвала лекарство, как только получила данные уточненных исследований, демонстрировавших связь между сердечными болезнями и применением Vioxx.

На рынке практически нисего не изменилось - выше нулевой отметки находится только Nasdaq. Большая часть роста приходится на долю здравоохранительного сектора. Pfizer получила одобрение европейских регулирующих органов на продажу препарата Revatio.

Рейтинг Apple Computer, Inc. был понижен Prudential до neutral с overweight.

CIBC World Markets и Morgan Stanley повысили рейтинги Biovail Corp.

Совет директоров Honeywell Intl Inc одобрил программу по выкупу акций на сумму $3 млрд. Квартальная прибыль Molina Healthcare Inc сократилась на 58%. Компания также повысила годовой прогноз по прибыли.

Октябрьские продажи Pier 1 Imports, Inc. упали на 10.4%, однако результаты все равно оказались лучше прогнозов.

Квартальная прибыль Toyota Motor Corp сократилась на 3.2%.

Основные индексы продолжают торговаться в довольно узких ценовых диапазонах, при этом общая ситуация на рынке остается неопределенной. Рост отмечается среди строительных и инженерно-конструкторских компаний. За ними следуют компании, предоставляющие услуги по страхованию. В то же время падают котировки энергетических компаний на фоне снижения нефтяных цен.

Эксперты проанализировали состояние экономики в 21 ведущей стране мира. Оказалось, что особенно печально выглядят перспективы на рынке труда в Германии для длительно безработных и людей более старшего возраста. В настоящее время уровень безработицы среди немцев в возрасте от 55 до 64 лет равен 11,3%. Это самый высокий показатель среди выбранных экспертами стран.
Для того чтобы изменить это положение, фонд предлагает рассмотреть возможность введения более низких зарплат для старшего контингента. Кроме того, эксперты считают необходимым более тщательной проверки случаев отправки на досрочную пенсию.
Другим настораживающим моментом является то, что количество людей, которые ищут работу более года, составляет 50% всех безработных. Выше этот показатель лишь в Греции. Поэтому эксперты выступают за создание в Германии сегмента рынка с более низким уровнем зарплаты, позволяющий безработным снова войти в колею. Это позволило бы, прежде всего, повысить шансы работников, имеющих более низкую квалификацию.
Сообщения о первых сигналах оживления на рынке занятости фонд назвал безосновательными. Наблюдаемый рост занятости, по мнению специалистов, объясняется трюками соответствующих ведомств, предлагающих безработным стать индивидуальными предпринимателями при финансовой поддержке государства в течение трех лет. (При этом им вначале ежемесячно выплачиваются 600 евро, затем сумма снижается до 240 евро). Или же работать за 1 евро в час, получая при этом, правда, пособие по безработице. Особенно при скудном состоянии государственных касс это обстоятельство вызывает вполне оправданную тревогу.
Состояние бюджета Германии эксперты фонда определили как "катастрофическое". Уровень задолженности в стране вырос с 1994 года на 24%. Таким образом, Германия по уровню задолженности оказалась на 15 месте среди 21 страны. Если так будет продолжаться и дальше, то стране грозит финансовый крах.
Также и по доходам на душу населения - в соотношении с покупательной способностью - Германия теперь оказалась позади Нидерландов, Австрии и Великобритании. Эти страны предприняли в прошлом намного более решительные реформы, чем федеративная республика, сообщают специалисты фонда Бертельсмана.
Лидируют же в рейтинге фонда Бертельсмана Ирландия, США и Норвегия. А на последних позициях рядом с Германией оказались Франция и Италия.

"Официальные лица Японии не обеспокоены падением национальной валюты, поскольку это способствует борьбе с дефляцией и стимулирует экспорт", отмечает Niels Christensen, валютный стратег Societe Generale SA. "Трудно сказать, что может остановить текущий тренд по Йене".

Сейчас трейдеры отмечают ордера на продажу EUR/USD на подходе к $1.1850, которые простираются вплоть до $1.1875. По словам технических трейдеров, часовые графики предполагают коррекцию, которая может столкнуться с сопротивлением в указанных областях. Если восстановление курса будет ограничено ордерами на продажу, вероятен возврат к $1.1800. Ордера на покупку находятся на $1.1795 со стопами ниже $1.1790. Поглощение этих стопов откроет дорогу к техническому уровню поддержки на $1.1760 (минимум 2004; 1.618% от недельного максимума на $1.2085). Возвращение евро выше $1.1875 ослабит давление на курс и позволит восстановиться к $1.1900.

Поскольку EUR/USD показал новый минимум 2005 в области $1.1800, трейдеры ожидают снижения к минимумам 2004 года ($1.1770/75, 13 мая 2004 и $1.1760/65, 26 апреля 2004).

1.Trade -$61.4 млрд.
2.Consumer sent, ноябрь, 76.
3.PPI 0.0%/+0.3%.
4.Retail sales -0.8%/+0.3%.
5.CPI +0.1%/+0.2%.
6.IP +1%.

В пятницу доллар достиг новых годовых максимумов против евро, хотя в начале американской сессии укрепление американской валюты приостановилось после того, как правительство опубликовало октябрьские данные о ситуации на рынке труда, которые оказались ниже прогнозов аналитиков. Согласно опубликованным статистическим данным, рост занятости (Payrolls (К) диаграмма) в прошлом месяце составил 56,000, в то время как эксперты прогнозировали увеличение новых рабочих мест на 120,000. Занятость снизилась даже в тех регионах, которые не затронули ураганы Катрина и Рита. Тем не менее, аналитики склонны полагать, что сегодняшнего отчета недостаточно для того, чтобы удержать Федеральный Резерв от дальнейшего повышения ставок кредитования. На этой неделе FOMC в очередной раз повысил основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 4% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Следующие заседания FOMC состоятся 13 декабря и 31 января.
Накануне доллар укрепился против евровалюты после того, как глава ФРС Алан Гринспен заявил, что рост экономики остается "устойчивым", а сервисный ISM (ISM service диаграмма) вырос более прогноза. Институт управления поставками накануне заявил о росте сервисного индекса до 60 против 53.3 в сентябре, когда показатель был на минимуме с апреля 2003 года. Стоит отметить, что дополнительную поддержку доллару против йены оказали выступления официальных лиц Японии, которые заявили, что они не обеспокоены текущим падением курса национальной валюты. Министр финансов Sadakazu Tanigaki сегодня заявил: "в целом ситуация на валютном рынке соответствует реальному положению экономики страны".
Акции на Wall Street продолжают торговаться смешанно в свете слабого отчета по занятости и снижения нефтяных цен. Из корпоративных новостей внимание инвесторов привлекла Apple Computer, акции которой в начале сессии снизились более чем на 2% после того, как Prudential понизил рейтинг компании до "neutral" с "overweight". Декабрьские фьючерсы на легкую американскую нефть снизились в цене на 63 цента до $61.15 за баррель.

"ФРС продолжит повышать ставки, несмотря ни на что", утверждает Jason Daw, валютный стратег Merrill Lynch & Co. "Экономическая ситуация в стране не предполагает дальнейшего ухудшения ситуации на рынке труда".

В Анголе открылось первое предприятие по огранке алмазов. Завод, строительство которого финансировалось израильским бриллиантовым магнатом Львом Левиевым, - крупнейший в Африке.
Богатая алмазными месторождениями Ангола намерена в этом году впервые добыть камней на сумму в 1 млрд. долларов.
Рост мировых цен, ограниченные поставки алмазов на мировой рынок и окончание продолжавшейся 27 лет гражданской войны привели к тому, что добывающие компании в последнее время буквально наводнили Анголу. Эксперты считают, что страна может стать одним из ведущих производителей алмазов на планете.
Как говорят специалисты, огранка алмазов на месте - в отличие от экспорта сырья - позволит более интенсивно использовать природные ресурсы страны, что, в свою очередь, придаст дополнительный импульс экономическому развитию Анголы.
Завод расположен в промышленном южном пригороде Луанды. В здании нет окон - так планировщики решили проблему безопасности.
Работают здесь 600 человек; некоторые - инвалиды гражданской войны. При помощи новейших технологий эти люди гранят алмазы, добывающиеся в Анголе. По словам Льва Левиева, каждый месяц предприятие может обрабатывать камни общей стоимостью в 30 млн. долларов.
Израильский бизнесмен владеет несколькими такими предприятиями в разных странах мира, в том числе в России, Армении, ЮАР и Намибии. На него приходится 47% всего алмазного производства Анголы, и он говорит, что алмазобывающие страны должны делать больший упор на самостоятельную обработку камней, а не на продажу неограненных алмазов.
Левиев утверждает, что только его компания в африканских странах способна обрабатывать около 70% всех добываемых на континенте алмазов.
Государственная ангольская компания Endiama, которой принадлежит 48%-ый пакет акций нового предприятия, подчеркивает важность количества новых рабочих мест: в стране очень высокая безработица, большинство населения живет очень бедно. И это несмотря на то, что Ангола - второй в Африке к югу от Сахары поставщик нефти.

По мнению главы нефтяной компании BP Plc. Джона Брауна, цены на нефть не смогут удержаться выше $60 за баррель на фоне роста поставок сырья на рынки, а также поиска новых, более дешевых, источников энергии. Величину цен определяет ОПЕК, а $40 за баррель является уровнем, который, по словам многих членов картеля, может выдержать их экономика, говорит Браун. "На наш взгляд цена на нефть является слишком высокой и она снизится", - сказал он.

"Показатель Payrolls оказался не очень хорошим", полагает Brad Jones, валютный стратег Deutsche Bank AG. "Именно поэтому первоначальной реакцией доллара было снижение".

Ситуация на рынке остается смешанной, при этом рост наблюдается только в технологическом секторе благодаря некоторому укреплению биотехнологической группы. S&P и Dow остаются в "красной" зоне.

GBP/USD показал минимум на $1.7480 и откатил к $1.7513, восстановившись благодаря покупкам британских банков. Однако в настоящий момент фунт снова торгуется в районе минимумов.

Пробитие евро прежних годовых минимумов 2005 года на $1.1866, привело USD/CHF к Chf1.3084, что выше июльского максимума на Chf1.3080. Курс с тех пор откатил и сейчас торгуется на Chf1.3043. Четкое пробитие $1.3080/85 усилит ралли к Chf1.3225, говорит Jordan Kotick, технический аналитик Barclays Capital. "Последний раз USD/CHF торговался выше Chf1.3200 в апреле 2004 года".

Торги на Wall Street в пятницу начались неуверенно в свете слабого отчета по занятости и снижения нефтяных цен.
Спустя около двух часов после начала сессии, Dow Jones industrial average (-31.85 до 10490.74) и S&P 500 (-3.71 до 1216.23) терпели потери, в то время как Nasdaq composite (+0.46 до 2160.68) торговался выше нулевой отметки.
Согласно опубликованным данным, в октябре рост новых рабочих мест (Payrolls (К) диаграмма) составил 56,000, в то время как аналитики прогнозировали рост на 120,000. Сентябрьские данные были пересмотрены до -8,000 с -35,000. Также министерство труда сообщило о снижении уровня безработицы (Unemployment диаграмма) до 5% с 5.1% в сентябре. Экономисты ожидали, что уровень безработицы останется на прежнем уровне в 5.1%. Hourly earnings (Average hourly earnings диаграмма) выросли на 0.5% против прогноза в +0.2%.
Среди корпоративных данных: акции Apple Computer снизились более чем на 2% после того, как Prudential понизил рейтинг компании до "neutral" с "overweight".
Декабрьские фьючерсы на легкую американскую нефть снизились в цене на 63 цента до $61.15 за баррель.
Цены на казначейские облигации выросли, при этом доходность выросла до 4.63%. Золото подорожали на $3 до $464.90 за унцию.

EUR/USD показал новый минимум 2005 года в области $1.1801, после чего откатил к текущим уровням на $1.1830. Трейдеры напоминают об опционном барьере на $1.1800 и стопах ниже.

USD/JPY смог преодолеть опционный барьер Y118.00. Курс поглотил стопы и показал максимумы в районе Y118.30. Сейчас кур слегка откатил и торгуется в области Y118.21.

EUR/USD продолжает падение, установив новый годовой минимум в области $1.1825/30. Трейдеры предполагают, что снижение курса может продолжиться.

Китай привержен идее дальнейшей ревальвации юаня, заявил Секретарь Казначейства США Джон Сноу. "Я думаю, они знают, что это в их интересах", заявил Сноу.
Китай будет в центре доклада по валютному рынку в этом месяце. Против Китая могут быть введены санкции, если США определит, что Китай манипулирует валютным рынком.

Экономисты заявляют, что уровень занятости в октябре был незначительно ниже прогнозов, однако приписывают это влиянию ураганов и считают, что этот скорее всего временно. "Без ураганов возможно ситуация на рынке труда была бы вполне стабильной", заявил Девид Берсон, главный экономист из Fannie Mae.
"Я подозреваю, что через несколько месяцев занятость в месяц будет расти на 150,000-200,000, как до сезона ураганов", заявил Карл Стейдтманн, главных экономист из Deloitte Research. Вряд ли этот доклад снизит ожидания повышения ставок, по крайне мере на следующих двух заседаниях.
"Я не вижу ничего, что бы изменило тактику FOMC в настоящее время", заявил Джо Битнер, главный экономист из Eastern Bank in Boston

В пятницу рынок открылся с повышением. Несмотря на слабый отчет по занятости в США, инвесторы большее внимание предпочли оказать вчерашнему заявлению Гринспена о продолжающемся росте экономики.
На корпоративном фронте сегодня затишье. Некторое количество отчетов предлагается на рассмотрение, но значительных среди них нет. Среди компаний, чьи результаты превзошли ожидания можно отметить Edison (EIX) и Ralph Lauren (RL). Не оправдали надежд Fortune Brands (FO) и Nisource (NI).
Тот факт, что Prudential снизил рейтинг Apple (AAPL), стал причиной снижения акций компании на 2.7%.
Цены на нефть ($61.15 за баррель) сегодня потеряли около 1%.

Сегодня в 1500GMT исполняются опционы:
USD/JPY: Y110.00, Y113.00, Y115.00, Y116.20, Y117.00
EUR/JPY: Y138.00
EUR/USD: $1.1900, $1.1950, $1.1800-$1.2600, $1.2000, $1.2050, $1.2075, $1.2100, $1.2250

Данные по занятости в США оказались довольно слабыми, эксперты считают, что это вызвано, в основном, последствиями ураганов. Ян Шепердсон, главный экономист High Frequency Economics, придерживается этой точки зрения. "В дальнейшем мы ждем более уверенный рост занятости", - говорит он.

По мнению Stephen Gallagher, экономиста SoGen, «слабые данные по занятости за октябрь обусловлены не действием ураганов, а экономическими факторами. Что же касается Федерального Резерва, то для него в вопросе ставок более важным сейчас является ценовое давление. Ставки в декабре, как и предполагалось ранее, будут повышены до 4.25%».

Фунт продолжает повышаться и сейчас тестирует область ордеров на продажу $1.7695/05. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.7720/30. Однако, ключевой зоной сопротивления остается $1.7770/90. Ордера на покупку остаются в районе $1.7650.

В пятницу фьючерсы указывают на открытие рынка с незначительным понижением. Отчет по рынку труда в США немного разочаровал инвесторов и способствовал снижению фьючерсов.

Gina Martin, экономист Wachovia Securities, говорит, что пару недель назад фондовый рынок бурно отреагировал бы на любое отклонение значений отчета от прогнозов, поскольку таким образом решалось бы будущее ставок ФРС. В данное же время инвесторов интересуют другие причины для ралли.
Однако, Martin говорит, что, несмотря на вчерашние оптимистические заявления Гринспена, более слабый, чем ожидалось, отчет снова заставит нервничать по поводу замедления роста экономики.

Цены на нефть немного снизились после устроенного в четверг ралли, в ходе которого «черное золото» подорожало на $2 за баррель.
Декабрьские фьючерсы на нефть light подешевели на 56 центов до $61.22 за баррель, тогда как аналогичные контракты на нефть Brent снизились на 62 цента до $59.90.

Основные рынки азиатского региона в пятницу закрылись с повышением. Японский Nikkei впервые с 2001 года завершил торги выше отметки 14,000. Основные рынки Европы остаются нейтральными.

Вышедший отчет по занятости в США показал, что в октябре количество новых рабочих мест составило 56К, по сравнению с -35К в сентябре. Аналитики прогнозировали рост показателя до 120К.
Данные несколько разочаровали рынок, который ответил на новость продажей доллара. Однако, эти продажи вряд ли будут носить продолжительный характер.
Через 10 минут после выхода отчета EUR/USD торгуется на $1.1952, GBP/USD – на $1.7665, USD/JPY – на Y117.57.

Сегодня в 13:30 GMT будет опубликован отчет по занятости в США. Согласно средним прогнозам, в октябре количество новых рабочих мест составит 120К. В сентябре данный показатель составил -35К.
Тем не менее, следует отметить, что однозначно положительным для доллара станет преодоление отметки 230К. Если же показатель продолжит снижение, это будет воспринято крайне негативно.
В остальных случаях следует ожидать резкий рост волатильности, однако важные технические уровни вряд ли будут пройдены.

Payrolls (К) диаграмма
Unemployment диаграмма
Average hourly earnings диаграмма
Average work week диаграмма)

Были опубликованы следующие данные:
10:00 EU PPI, сентябрь, м/м 0.5% 0,4%
10:00 EU PPI, сентябрь, г/г 4.4% 4,0%
10:00 EU Unemployment, сентябрь 8.4% 8,6% 8,6%
11:00 DE Manufacturing orders, сентябрь, м/м 2.8% -3,8%
11:00 DE Manufacturing orders, сентябрь, г/г 7.9% 8.3%

В пятницу на европейских торгах доллар по отношению к иене вырос до 26-месячного максимума в преддверии выхода отчета по занятости в США. Официальные лица Японии, включая министра финансов Sadakazu Tanigaki, не выказывают обеспокоенности по поводу снижения иены и не намерены в ближайшее время принимать меры для его предотвращения. Согласно сегодняшнему заявлению Tanigaki, курс иены «в целом соответствует фундаментальной картине в экономике».
Вышедший сегодня отчет по занятости в Европе показал, что в сентябре уровень безработицы в регионе неожиданно упал до минимального уровня с октября 2002 года. Прогноз на август также был пересмотрен в сторону понижения. Результаты отчета показывают, что базовый тренд по безработице в Европе хотя и медленно, но стабильно понижается с начала года. Это говорит в пользу того, что восстановление экономики в регионе набирает обороты, даже хотя внутренний спрос и остается низким.
В то же время представители Евростата официально заявили, что резкое снижение показателя по Германии, информация о котором была получена ими от германских властей, может преувеличивать масштабы реального улучшения, и потому эти данные могут быть пересмотрены в следующем месяце.
Объем заказов в обрабатывающей промышленности Германии в сентябре вырос больше, чем ожидали аналитики. Росту заказов способствовало повышение спроса на продукцию производственного сектора Германии за рубежом.
Данные не произвели впечатления на рынок, поскольку инвесторы ждут более важный отчет.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.1920/50.
GBP/USD в ходе торгов постепенно снизился от $1.7720 в район $1.7630. Перед началом американской сессии курс стабилизировался вблизи сессионных минимумов.
USD/JPY оставался в пределах Y117.50/70.

Сегодня основной новостью дня станет выход отчета по занятости в США. Статистику по компонентам данного отчета можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма
Unemployment диаграмма
Average hourly earnings диаграмма
Average work week диаграмма).
Этот отчет может стать подтверждением слов представителей ФРС, что негативный эффект от ураганов Катрина и Рита – всего лишь временное явление.
Сразу после выхода отчета возможен резкий рост волатильности.

Медиахолдинг Viacom Inc., которому, в частности, принадлежит киностудия Paramount, издательский дом Simon & Schuster и телекомпания CBS, обнародовал данные о росте прибыли за III квартал текущего года.
Прибыль за отчетный период составила $708,5 млн, по сравнению с убытками в $487,6 млн за аналогичный период годом ранее.
Выручка за III квартал увеличилась на 10% и достигла $5,9 млрд, что превысило ожидания аналитиков на $100 млн.
Своим финансовым успехом Viacom более чем наполовину обязан Paramount Studios, которая получила значительную прибыль от выпуска кинофильма «War of the Worlds» («Война миров») и продаж DVD-дисков.
Viacom также получил $19 млн в результате продажи двух телестанций и $17 млн — от объявления о планах по разделению компании (вырос курс акций). В его официальном сообщении также говорится об издержках и убытках в $22 млн в связи с ураганами Катрина и Рита. На кабельных каналах выручка выросла на 15%, однако на вещательных станциях упала на 2%. Выручка на радиостанциях увеличилась на 2%.
Тем не менее, в своих финансовых прогнозах на год в целом, Viacom придерживается ранее представленных показателей: рост выручки порядка 5% при росте курса акций порядка 9%.

Объем заказов в обрабатывающей промышленности Германии в сентябре вырос больше, чем ожидали аналитики. Росту заказов способствовало повышение спроса на продукцию производственного сектора Германии за рубежом. Согласно предварительным данным, опубликованным в пятницу Министерством экономики Германии, объем заказов в обрабатывающей промышленности страны вырос в сентябре с учетом коррекции на сезонные колебания на 2,8% после снижения на 3,8% в августе. Экономисты ожидали, что рост объема заказов за отчетный период составит лишь 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем.

Экономисты JP Morgan повысили свой прогноз по росту занятости в США в октябре до 120К с 70К после публикации вчера отчета по недельным требованиям по безработице. "Численность требований, вызванных ураганом заметно снизилась, что повышает шансы на рост занятости в октябре. Наш общий прогноз - 220К. Если вычесть 80К в счет жертв урагана, плюс 20К сезонных рабочих, то как раз выйдет около 120К", - добавляют они.

Согласно данным опубликованного сегодня отчета Евростата, в сентябре сезонно скорректированная ставка безработицы неожиданно упала до минимального уровня с октября 2002 г. Августовская ставка также была пересмотрена в сторону понижения.
Результаты отчета показывают, что базовый тренд по безработице в Европе хотя и медленно, но стабильно понижается с начала года. Это говорит в пользу того, что восстановление экономики в регионе набирает обороты, даже хотя внутренний спрос и остается низким.
Ключевая ставка отчета оказалась ниже прогнозов рынка. Аналитики опасались возможного роста безработицы вследствие воздействия изменений методологических методов статистики в Германии.
Перемены в методологии и способах регистрации безработицы в Германии уже способствовали недавно скачку уровня б/р в стране, что без сомнения существенно повлияло на общие средние показатели по Европе.
Однако, согласно Евростату (данные которого могут отличаться от данных, публикуемых государством), уровень б/р в Германии продемонстрировал значительное снижение с 9.5% в августе до 8.7% в сентябре, что свидетельствует об угасании статистических эффектов. В то же время представители Евростата официально заявили, что резкое снижение показателя по Германии, информация о котором была получена ими от германских властей, может преувеличивать масштабы реального улучшения, и потому эти данные могут быть пересмотрены в следующем месяце.

Компания Ford до конца года намерена сократить штат сотрудников завода в Кельне на тысячу человек. Сейчас на данном предприятии работает 19 тысяч человек. Кроме того, еще 300 мест может быть сокращено на фабрике в Саарлуа.

Крупнейший автомобилестроительный концерн Европы - немецкий Volkswagen - планирует в ближайшие три года сократить в Германии 10 тысяч рабочих мест. Об этом в пятницу сообщает газета Financial Times Deutschland. При этом она отмечает, что программа сокращения штатов, предусматривающая выплату отступных и компенсаций в размере до 175 тысяч евро на сотрудника, обойдется VW дешевле, чем аналогичные планы DaimlerChrysler. Сейчас в структурах VW в Германии трудится 179 тысяч человек.

Доллар по отношению к иене вырос до 26-месячного максимума в преддверии выхода отчета по занятости в США. Данный отчет может стать подтверждением слов представителей ФРС, что негативный эффект от ураганов Катрина и Рита – всего лишь временное явление.
Глава ФРС Алан Гринспен в своем вчерашнем выступлении сказал, что экономика США продолжает рост. За два дня до этого Федеральный Резерв повысил ставки и подтвердил свою приверженность принципу «постепенности».
«Официальные лица Японии, включая министра финансов Sadakazu Tanigaki, не выказывают обеспокоенности по поводу снижения иены и не намерены в ближайшее время принимать меры для его предотвращения», - считает Niels Christensen, Societe Generalе.
Согласно сегодняшнему заявлению Tanigaki, курс иены «в целом соответствует фундаментальной картине в экономике».
Экономисты UBS повысили свои прогнозы по срокам, на протяжении которых ФРС продолжит повышать ставки. UBS присоединился к мнению JPMorgan Chase & Co. и Goldman, Sachs & Co., которые ранее говорили, что к 30 июня уровень ставок в США достигнет 5%.
В частности, вчера экономисты UBS заявили, что по их прогнозам Федеральный Резерв в январе повысит ставку до 4.5% и продолжит политику ужесточения на протяжении 2006 года.
«Мы считаем, что ФРС повысит ставку до 4.5%, прежде чем сделать некоторую паузу. Однако существует вероятность продолжения повышений», - отмечает Robert Rennie, Westpac Banking Corp. «Для доллара это однозначно положительный фактор». Rennie также считает, что до конца года доллар по отношению к евро может вырасти до $1.18.
На этой неделе евро продемонстрировал самое значительное падение по отношению к американской валюте за последний месяц. Причиной стало высказывание президента ЕЦБ Жана-Клода Трише, который вчера заявил, что ставка на уровне 2% «все еще соответствует экономическим условиям».
«Комментарии Трише действительно стали разочарованием, особенно после того, как некоторые банки повысилс пронозы по ставкам ЕЦБ», - отмечает Nobuaki Tani, Resona Bank Ltd. «Это резко контрастирует с «ястребиными» высказываниями Гринспена. Такое разочарование и привело к продажам евро». По мнению Tani, сегодня доллар может достичь Y118 по отношению к иене и $1.1860 против евро.

EURO
Ордера на покупку: 1.1910/15 и 1.1850 (стопы)
Ордера на продажу: 1.1950/55 и 1.1980

YEN
Ордера на покупку: 117.10/15 и 116.80
Ордера на продажу: 117.85 и 118.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7650
Ордера на продажу: 1.7725

Уровень сопротивления 3: Y118.40
Уровень сопротивления 2: Y118.10
Уровень сопротивления 1: Y117.80
Текущая цена Y117.57
Уровень поддержки 1: Y117.00
Уровень поддержки 2: Y116.50
Уровень поддержки 3: Y116.00

Комментарий. Курс торгуется выше уровня Y117.00, который сейчас является поддержкой. Следующей поддержкой является Y116.50. Далее ключевой уровень – Y116.00. Ближайшее сопротивление расположено на Y117.80. Пробитие этого уровня сделает возможным рост к Y118.10/40. Прохождение данной зоны будет сигнализировать об ускорении восходящего движения.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3070
Уровень сопротивления 2: Chf1.3020
Уровень сопротивления 1: Chf1.2940
Текущая цена Chf1.2931
Уровень поддержки 1: Chf1.2860
Уровень поддержки 2: Chf1.2780
Уровень поддержки 3: Chf1.2690

Комментарий. Курс находится в районе ближайшего уровня сопротивления Chf1.2940. Ключевой уровень отмечается на Chf1.3070 (максимум 19 октября). Ближайшая поддержка расположена на Chf1.2860. Далее - Chf1.2780. Пробитие данного уровня сделает целью снижения минимум 28 октября в области Chf1.2690.

Уровень сопротивления 3: $1.7980
Уровень сопротивления 2: $1.7820
Уровень сопротивления 1: $1.7720
Текущая цена $1.7658
Уровень поддержки 1: $1.7630
Уровень поддержки 2: $1.7520
Уровень поддержки 3: $1.7440

Комментарий. Фунт снизился в район поддержки $1.7630 (линия поддержки с 18 октября). Его пробитие откроет дорогу к $1.7520. Ключевая поддержка проходит в районе $1.7440 (линия поддержки с 8 июля). Ближайшим сопротивлением является $1.7720. Преодоление этого уровня приведет курс к $1.7820. Однако лишь прохождение уровня $1.7980 позволит говорить о смене среднесрочной тенденции на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: $1.2150
Уровень сопротивления 2: $1.2080
Уровень сопротивления 1: $1.2020
Текущая цена $1.1937
Уровень поддержки 1: $1.1920
Уровень поддержки 2: $1.1860
Уровень поддержки 3: $1.1760

Комментарий. Евро продолжает консолидироваться в узком диапазоне вблизи нижней границы диапазона $1.1920. Прохождение данного уровня усилит снижение евро и откроет дорогу к $1.1860. Ближайший уровень сопротивления расположен на $1.2020. Более серьезный уровень остается на $1.2080. Прохождение данного уровня откроет дорогу в район $1.2150 (38.2% движения $1.2580-$1.1870). Пробитие этого уровня несколько усилит настроения на покупку курса.

В настоящее время внимание инвесторов фокусируется на отчете Департамента Труда по рынку занятости, который будет опубликован в 1330GMT. В соответствии со средними прогнозами рост показателя составит в октябре 110k. Риск состоит в выходе более сильного показателя, причем некоторые экономисты называют цифры, близкие к 200k, отмечая свидетельства того, что американская экономика восстанавливается после ураганов быстрее, чем это предполагалось ранее.
Аукцион деривативов Deutsche/Goldman NFP говорит о том, что средние ожидания предполагают рост показателя на 129.5k. В пользу роста показателя говорит и установление индексом занятости Monster.com исторического максимума 143 в октябре, индекс занятости ISM достиг восьмимесячного максимума на 55.0, аналогичный показатель Chicago PMI вырос до 51.3, а индекс занятости Philly Fed достиг максимального значения за девять последних месяцев 17.0.

ВВП Еврозоны, вероятно, вырос на 0.4%-0.6% в III квартале, что уменьшает шансы на повышение процентных ставок ЕЦБ в декабре, считают аналитики HSBC. Аналитики банка более склонны считать, что ставки будут повышены в январе, так как потребуется значительное время, чтобы члены правления ЕЦБ смогли согласовать свои позиции. Следующее повышение на 25 базисных пунктов, по мнению аналитиков HSBC, произойдет в марте.
Ранее в HSBC полагали, что ставки в 2006 году меняться не будут, однако неожиданно благоприятные макроэкономические показатели, опубликованные в последнее время, и резкий рост инфляции заставили аналитиков пересмотреть свои прогнозы. В то же время, в HSBC считают, что участники рынка несколько опережают события, ожидая повышения ставок на протяжении всего 2006 года.

В преддверии публикации данных по рынку труде не следует исключать некоторой фиксации прибыли, что может привести к росту EURUSD в район $1.1990. В данной области находится 5-дневное МА, а также 38.2% отката движения $1.1928-$1.2090. В поддержку данного сценария выступает и бычья дивергенция на часовых индикаторах и пробитие промежуточного сопротивления $1.1955 станет сигналом для роста курса.

USD/JPY Y110.00, Y113.00, Y115.00, Y116.20, Y117.00
EUR/USD: $1.1950, $1.1800-$1.2600 DNT, $1.2050, $1.2100, $1.2250

Аналитики банка пишут, что «движение вокруг $1.2000 все еще продолжается. Пока пара торгуется ниже $1.2200, мы не исключаем возможность нисходящего тестирования. Сегодня утром прогнозируем консолидацию в районе 1.1900/1.2000, потенциально возможен рост к 1.2100.»
Банк рекомендует покупать евро в районе $1.1940 cо стопом ниже $1.1900 и начальной целью - $1.2100, причем не исключается рост в район $1.2200.

Экономист Ian Shepherdson из HFE отмечает, что «эффекты ураганов «Катрина» и «Рита» сохраняются, хотя их влияние на unemploy claims снижается. Рынок труда в районах, не пострадавших от стихии находится в хорошей форме. На следующей неделе можно ожидать роста показателя первичных заявок на получение пособия по безработице в связи с влиянием урагана «Вильма», однако тенденция снижения показателя очевидна и поддерживает средний рост показателя payrolls на уровне 200K в месяц.

Утренний холод.
Темная тень у ограды -
Корзина с чаем.

Аналитики UBS прогнозируют, что ставка ЕЦБ будет повышена в декабре в связи со значительным ростом денежного агрегата МЗ. Согласно этим же прогнозам, в 2006 году ставка ЕЦБ будет поднята еще на 75 базисных пунктов и достигнет 3%.

«USD/JPY еще есть куда расти. К концу года курс может достичь Y118.00», считает Южи Камеока, глава валютного анализа из Daiwa Institute of Research. Федеральный Резерв США не имеет другого выбора, кроме как продолжить цикл повышения процентных ставок, поскольку инфляционные опасения сохраняются. При этом состояние экономики выглядит устойчивым, что в совокупности будет оказывать поддержку американской валюте и давление на иену. Однако, предупреждает эксперт, с наступлением следующего года восходящий импульс в паре может быть утрачен. Есть вероятность того, что февраля Банк Японии также начнет повышать ставку, устраняя многолетнюю ультра-свободную денежно-кредитную политику. ЕЦБ также может начать поднимать ставки, что ослабит восходящий импульс по доллар.

На азиатских торгах доллар установил новый максимум против иены и продолжил консолидацию в районах достигнутых накануне локальных максимумов против основных валют. Укрепление доллара возобновилось после вчерашнего выступления в Конгрессе Алана Гринспена, который отметил хорошее состояние экономики страны и дал понять, что повышение процентных ставок будет продолжено. Причем некоторые наблюдатели повысили прогнозы так называемого нейтрального уровня процентной ставки, после достижения которого можно ожидать паузы в действиях ФРС. UBS, JPMorgan Chase & Co. и Goldman, Sachs & Co., прогнозируют, что процентная ставка достигнет 5% к 30 июня.
Факт повышения ставки продолжит оказывать поддержку американской валюте.

EUR/USDоставался в узком диапазоне $1.1925/50.
GBP/USD открыл торги в области $1.7710 и в ходе сессии протестировал поддержку в районе $1.7650, мосле чего восстановился в район $1.7680.
USD/JPY возобновил рост и, преодолев зону сосредоточения ордеров на продажу Y117.40 продолжил рост и установил максимум в районе Y117.75.

Доллар может продолжить укрепляться против основных валют в связи с ожиданиями, что отчет Департамента Труда продемонстрирует, что в экономике США в прошлом месяце было создано 120,000 новых рабочих мест по сравнению со сокращением на 35,000 в сентябре, что, напомним, было вызвано влиянием ураганов. Статистику по данным отчета можно посмотреть здесь:Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма

Основные фондовые индексы укреплялись на протяжении всей сессии благодаря спросу со стороны как отечественных, так и иностранных инвесторов. Nikkei 225 завершил день на максимуме за последние 4-1/2 года 14075.96, прибавив 181.18 или 1.30%. TOPIX вырос на 20.74 пункта, или 1.41%, до 1494.99.

С точки зрения долгосрочной картины по доллару - курс ФРС на дальнейшее ужесточение политики будет ключевым фактором на будущее, говорят FX-стратеги в Morgan Stanley. "Мы приближаемся к тому моменту, когда FOMC, вероятно, изменит свой язык", - говорят они. Встреча 31 января будет самым удобным для ФРС временем, чтобы пересмотреть текст итогового заявления и "подогнать" его под нового председателя", - говорит Morgan Stanley. До тех пор, однако, до конца года доллар, вероятно, будет и дальше сохранять поддержку против большинства валют. "С дифференциалом процентных ставок и различиями в темпах экономического роста мы все еще одобряем потенциал дальнейшего роста доллара в 4 квартале", - говорят стратеги.

FTSE -3, DAX -16, CAC -7, а Eurostoxx 50 -6.

Deutsche Welle
Российская экономика: латентный период "голландской болезни"
Девальвация рубля, вызванная валютно-финансовым кризисом 1998 года, некогда давшая российской экспортной экономике возможность повысить свою конкурентоспособность на мировом рынке, практически снова компенсирована. А все более мощный приток нефтедолларов, обусловленный высокими ценами на сырье, лишь осложняет валютную ситуацию в стране. В связи с этим над российской экономикой нависла угроза стать жертвой феномена, известного в кругах специалистов под названием "голландская болезнь" ("Dutch Disease"), при котором бум в сырьевом секторе, вызванный ревальвацией валюты, приводит к тому, что часть экспортной экономики, не связанной с поставкой сырья, теряет свою конкурентоспособность на мировом рынке.

"Аэрофлот" решает: Airbus или Boeing
Авиакомпания "Аэрофлот" подвела итоги тендера на покупку дальнемагистральных самолетов. Его результаты не названы, решение тендерной комиссии передано на рассмотрение правления компании и совета директоров.
Авиакомпания "Аэрофлот – российские авиалинии" с 2009 по 2015 год приобретет 22 дальнемагистральных самолета. Стоимость контракта, по оценкам Bildunterschrift: Gro?ansicht des Bildes mit der Bildunterschrift: Boeing-787 Dreamliner экспертов, составит 2,5 миллиарда евро. В четверг тендерная комиссия приняла решение. Его результаты не разглашаются. В компании лишь сообщили, что оно передано на рассмотрение правления и совета директоров. "Аэрофлот" интересовали лайнеры Boeing-787 Dreamliner и Airbus-А350.

The Wall Street Journal
Глава Deutsche Telekom защищает планы массовых увольнений.
Глава немецкого телекоммуникационного концерна Deutsche Telekom Кай-Уве Рике выступил в защиту планов правления фирмы, предусматривающих увольнение 32 тысяч сотрудников. Напомним, что одновременно было заявлено о намерениях создать шесть тысяч новых рабочих мест в других секторах деятельности концерна, например, в структурах, занимающихся прокладкой и эксплуатацией линий оптиковолоконной связи. Рике отметил, что в текущем году результаты хозяйственной деятельности Deutsche Telekom  будут очень хорошим, но это не означает возможности отказа от глубоких структурных реформ.

Финансовые известия
Marks&Spencer вернулся на родину основателя
Иностранные торговые сети стремятся пожать плоды потребительского бума в России. В Москве открывается магазин известной на всю Британию торговой сети Marks&Spencer. Правда, речь идет не столько о самой компании M&S, а о турецкой фирме FIBA, имеющей франшизу этих магазинов в Турции. Именно она и открывает два магазина в Москве, а в будущем, возможно, и в других городах России. M&S работает по франшизе почти всюду вне Великобритании, представляя себя покупателям как в меру консервативный, но добротный островок английского вкуса.

ВВС
Merck выиграла суд по делу о болеутоляющем
Фармацевтическая компания Merck одержала важную победу в суде: на процессе в Нью-Джерси было решено, что побочные действия выпускавшегося ей лекарства Vioxx не могли повлиять на возникновение сердечного приступа у 56-летнего истца. Вердикт считают крайне важным, так как обезболивающее Vioxx может принести Merck многомиллиардные потери. В свое время это лекарство было крайне популярно, однако сейчас Merck грозят тысячи исков от пациентов, страдающих сердечными заболеваниями.На пике популярности Vioxx принимали около 20 млн. человек в 80 странах мира.

В первой половине дня евро оставался в районах достигнутых накануне максимумов против основных валют благодаря ожиданиям, что на пресс-конференции Президент европейского центрального банка Жан-Клод Трише может дать понять, что банк готов впервые за пять последних лет повысить процентную ставку.
Евро достиг десятимесячного максимума против иены и укрепляться против доллара в связи со спекуляциями по поводу того, что Трише выскажет озабоченность по поводу роста инфляции для ограничения которой потребуется повышения процентных ставок. Дополнительную поддержку единой валюте оказали и данные, засвидетельствовавшие тот факт, что европейский сектор услуг развивался в прошлом месяце самыми быстрыми с июля 2004 года темпами.
После публикации решения оставить процентную ставку на уровне 2% курс евро начал снижение, а с началом выступления главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, в котором не было сказано ничего нового по поводу скорого повышения процентной ставки, резко упал против основных валют.

EUR/USD в ходе торгов преодолел отметку $1.2000 и снизился в район $1.1980. После незначительного отката давление на пару возобновилось с новой силой в результате чего курс достиг поддержки в районе $1.1930, где и завершил торги.
GBP/USD протестировал область сосредоточения ордеров на покупку $1.7720/30, а после публикации более сильных по сравнению с ожиданиями данных сервисного PMI, продолжил рост в направлении $1.7800, однако, ордера на продажу, размещенные на подходе к данной отметке сдержали укрепление пары и стерлинг вернулся в район $1.7770. В ходе общего укрепление курса доллара пара снизилась в область $1.7700, где торги и завершились.
USD/JPY в ходе торгов преодолел ключевое сопротивление Y117.00 и установил новый 2-летний максимум на Y117.37, прежде чем незначительно снизился. Тем не менее, курс удержался выше Y117.00 и завершил день на Y117.20.

Продолжению роста доллара способствовали сильные данные по экономике США.
Как сообщил Департамент Труда, число американцев, заполнивших первичные заявки на получение пособия по безработице на прошлой неделе снизилось на 8,000 и составило 323,000 по сравнению с 325,000 неделей ранее.
Согласно опубликованным данным, производительность выросла на 4.1% г/г против пересмотренного показателя в +2.1% во II квартале. Экономисты же прогнозировали увеличение на 2.5%.
Отдельный отчет показал рост сервисного ISM (ISM service диаграмма) до 60.0 против 53.3 добавило оптимизма рынку. В свою очередь, сентябрьские factory orders упали на 1.7%, превысив прогноз аналитиков. Месяцем ранее объем заводских заказов вырос на 2.5%.
Вдобавок ко всему, глава ФРС Алан Гринспен, - выступая перед Конгрессом, - заявил, что экономика страны остается сильной и негативные последствия ураганов будут лишь временными. Он также выразил обеспокоенность относительно угрозы экономике со стороны инфляционного давления, что дает дополнительные аргументы в пользу продолжения повышения процентных ставок и, следовательно, курса доллара.

Ashraf Laidi из MG Financial, рассматривая взаимосвязь между немецким индексом IFO и историей изменения процентных ставок ЕЦБ призывает к осторожности в преддверии решения по ставкам. «Я оцениваю вероятность повышения ставки, если не на сегодняшнем заседании, то в декабре, как 40%, говорит аналитик. «С января 1999 до лета 2003, индекс IFO и минимальная ставка рефинансирования двигались в одном направлении, отмечает Laidi. Затем, осенью 2003, данная зависимость сошла на нет, так индекс деловых настроений IFO стабилизировался, после чего началось его укрепление в период 2004 - 2005. Данный факт, принимая во внимание, что ФРС дал понять, что повышение процентных ставок будет продолжаться, может заставить ЕЦБ не дожидаться начала 2006 года и начать действовать уже в ближайшее время.»

Уровень сопротивления 3: Y118.70
Уровень сопротивления 2: Y118.20
Уровень сопротивления 1: Y118.00
Текущая цена Y117.80
Уровень поддержки 1: Y117.00
Уровень поддержки 2: Y116.50
Уровень поддержки 3: Y116.00

Комментарий. Курс пробил ключевое сопротивление Y117.00, которое теперь является поддержкой, район максимальных значений сентября 2003 года Y117.50 и сохраняет тенденцию к росту. Целью укрепления курса представляется область Y118.00/20, где первая отметка представляет собой психологический уровень сопротивления, а в области Y118.20 в настоящее время проходит спроецированная линия сопротивления двухмесячного восходящего канала. Серьезной поддержкой является Y116.50. Более важной является трендовая линия поддержки на Y116.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3220
Уровень сопротивления 2: Chf1.3070
Уровень сопротивления 1: Chf1.2940
Текущая цена Chf1.2932
Уровень поддержки 1: Chf1.2920
Уровень поддержки 2: Chf1.2880
Уровень поддержки 3: Chf1.2780

Комментарий. Курс тестирует промежуточный уровень сопротивления Chf1.2940 преодоление которого откроет дорогу на Chf1.3070 (максимум 19 октября). Ближайшая поддержка расположена в области пробитого в четверг сопротивления Chf1.2920, далее - Chf1.2880. Важный уровень поддержки находится на Chf1.2780.

Уровень сопротивления 3: $1.7880
Уровень сопротивления 2: $1.7800
Уровень сопротивления 1: $1.7720
Текущая цена $1.7663
Уровень поддержки 1: $1.7650
Уровень поддержки 2: $1.7610
Уровень поддержки 3: $1.7580

Комментарий. Как и евро, фунт остается под давлением продаж. Сейчас курс снижается в направлении линии поддержки восходящего коррекционного канала с 19 октября, которая проходит на $1.7650. Преодоление этой поддержки откроет дорогу в область минимальных значений недели $1.7610. Далее поддержка отмечается на $1.7580. Ближайшее сопротивление находится на $1.7720, более важное - на $1.7800 (максимум 3 ноября). Возврат выше этой фигуры позволит стерлингу протестировать $1.7880.

Уровень сопротивления 3: $1.2080
Уровень сопротивления 2: $1.2020
Уровень сопротивления 1: $1.1980
Текущая цена $1.1933
Уровень поддержки 1: $1.1920
Уровень поддержки 2: $1. 1870
Уровень поддержки 3: $1.1760

Комментарий. Падение евро продолжается. Сейчас ближайшей промежуточной поддержкой является область $1.1900/20. Важный уровень находится в области минимумов 19 октября на $1.1870. Его пробитие усилит падение курса и откроет дорогу на $1.1760 (минимум 24 апреля 2004 года). Ближайшим сопротивлением является $1.1980, далее - $1.2000. Более важное сопротивление расположено в районе $1.2080.

High Low Close
EUR/USD 1.2080 1.1932 1.1943
USD/JPY 117.37 116.78 117.20
GBP/USD 1.7795 1.7694 1.7707
USD/CHF 1.2934 1.2773 1.2917

EUR/JPY 141.14 139.82 140.98
EUR/GBP 0.6800 0.6739 0.6742
GBP/JPY 207.98 207.22 207.50
GBP/CHF 2.2884 2.2848 2.2856

FTSE-100 +73.30 (+1.28%) 5431.90
Dow +49.86 (+0.48%) 10522.59
Nasdaq +15.91 (+0.74%) 2160.22
S&P+5.96 (+0.49%) 1220.72
10YR -9/32 4.64% 96 30/32

08:00 Британия, Halifax house price index (октябрь) - 1.2%
08:00 Британия, Halifax house price index (октябрь) 3m, г/г - 3.0%
10:00 Еврозона, PPI (сентябрь) - 0.4%
10:00 Еврозона, PPI (сентябрь), г/г - 4.0%
10:00 Еврозона, Unemployment (сентябрь) 8.6% 8.6%
11:00 Германия, Manufacturing orders (сентябрь) adjusted - -3.8 (-3.7)%
11:00 Германия, Manufacturing orders (сентябрь) adjusted, г/г -
13:30 США, Nonfarm payrolls (октябрь) 115K -35K
13:30 США, Unemployment rate (октябрь) 5.1% 5.1%
13:30 США, Average hourly earnings (октябрь) 0.3% 0.2%
13:30 США, Average workweek (октябрь) 33.7 33.7