Новости и прогнозы: валютный рынок от 05-01-2013

Несмотря на достаточное количество опубликованных данных, в начале недели все внимание участников было приковано к решению вопроса «фискального обрыва».

Отметим, что данная проблема была решена в последний момент, что позволило США избежать автоматического сокращения расходов и роста налогов на сумму 600 млрд. долларов. Сразу после этого многие рынки миры закрылись в связи с празднованием Нового года. Открывшись на следующий день, рынок удивил многих трейдеров резким падением курса доллара. Тем нее менее данная эйфория длилась недолго, и уже позже единая валюта показала существенное снижение, что было вызвано ослаблением склонности инвесторов к риску. Такая динамика наблюдалась, несмотря на достижение соглашения по "бюджетному обрыву", подтолкнувшего к росту высокодоходные валюты, такие как австралийский доллар. На следующий день доллар опять продолжил свое укрепление, так как многие участники рынка находились в ожидании принятия американскими законодателями соглашения, которое поможет повысить лимит государственного долга страны.  Кроме того, хорошему росту американской валюты помогли также опубликованные протоколы последнего заседания FOMC. Но, несмотря на такое существенное укрепление, американская валюта сдала часть своих позиций, что было связано с публикацией отчета NFP и данных по уровню безработицы.

По итогам недели большая часть основных валют закрылась ниже нулевой отметки (4 против 3). Наибольшее снижение по отношению к доллару США показал курс иены (-2,49%). Между тем, существенное падение зафиксировали швейцарский франк (-1,14%), евро (-1,01%) и британский фунт (-0,50%). В это же время рост смогли продемонстрировать канадский доллар (+1,00%), австралийский доллар (+1,06%) и новозеландский доллар (+1,50%).

В понедельник Доллар США укреплялся против основных валют, так как угроза «фискального обрыва» в США по-прежнему оставалась серьёзной проблемой. Евро снизился по отношению к доллару в условиях тонких торгов на фоне заявления канцлера Германии Меркель о том, что европейский кризис далёк от завершения. Меркель прогнозирует, что 2013 станет очередным трудным годом для региона и что долговой кризис «далек от завершения». У нас должно быть желание действовать и все должны быть обеспечены социальной защитой. Европейский суверенный кризис показал, каким важным является этот баланс. Реформы, которые мы запустили, начинают приносить свои плоды. Тем не менее, нам нужно запастись терпением. Кризис далёк от завершения». Также стоит отметить, что Citigroup понизила вероятность, того, что Греция выйдет из состава еврозоны в ближайшие 18-24 месяца до 60%. В среду несмотря на резкий рост курса евро по отношению к доллару в начале торгов, единая валюта не смогла удержать завоеванные позиции, и показала существенное снижение, что было вызвано ослаблением склонности инвесторов к риску. В связи с этим, евро торговался с понижением против доллара США. Такая динамика наблюдалась, несмотря на достижение соглашения по "бюджетному обрыву", подтолкнувшего к росту высокодоходные валюты, такие как австралийский доллар. Заметим, что это может означать перемену в динамике пары EUR/USD, так как рост на фондовом рынке привлекает капитал из Европы в США, что подталкивает доллар к укреплению. Между тем, принимая во внимание то, что вышедшие производственные данные оказались слабыми, неопределённость относительно Европы продолжает сохранятся, в то время как перспективы для США стали более позитивными. В четверг курс доллара существенно вырос, достигнув при этом трехнедельного максимума по отношению к евро. Данная динамика была спровоцирована тем, что многие участники рынка находятся в ожидании принятия американскими законодателями соглашения, которое поможет повысить лимит государственного долга страны. Индекс доллара (DXY), который используется для отслеживания курса доллара по отношению к шести валютам-партнерам США, достиг трехнедельного максимума, поднявшись при этом на 0,5% (до 80,229). В то же время экономисты Royal Bank of Scotland Group Plc отметили, что согласно их прогнозам, американская валюта снизиться до конца года до уровня $1,19 за евро к концу года. Между тем, по данным JPMorgan, индекс валют G7, который рассчитывается как среднее за последние три месяца, упал до уровня 7,54, достигнув при этом самого низкого значения с 21 декабря. Отметим, что снижение делает инвестиции в валюты с большими процентными ставками более привлекательным. Заметим, что по итогам прошлого года среднее значение данного индекса составляло 9,23. В пятницу курс доллара отступил от трехнедельного максимума против евро после того, как данные показали, что уровень безработицы в США в декабре составил 7,8%, в то время как ожидалось, что показатель останется неизменным. Между тем, неприятной неожиданностью оказался пересмотр в сторону повышения (до 7,8% с 7,7%) показателя за прошлый месяц.  Отметим, что сложившаяся ситуация увеличивает вероятность того, что Федеральная резервная система продолжит проведение стимулирующих мер в ближайшее время. Евро вырос после того, как опубликованным вчера протоколы последнего заседания ФРС показали, что центральный банк может закончить свой третий раунд ежемесячных покупок облигаций, которое известно как количественное смягчение уже в этом году.

В среду, несмотря на рост фунта  до 16-месячного максимума против доллара США, что было вызвано существенными приростом индекса деловой активности, и достижением им в декабре самого высокого уровня  более чем за год, курс валюты резко снизился, что также было связано с уменьшением позиций в рисковых активах. В пятницу Фунт снизился после того, как в декабре британский PMI в секторе услуг вернулся на отрицательную территорию, снизившись от 50.2 до 48.9 против прогноза 50.5. Данные по денежной массе и кредитованию физлиц также оказались хуже прогноза, продемонстрировав спад на 0,2% и £0.1 млрд. соответственно. Объёмы потребительского кредитования увеличились на £0.1 млрд.

В среду японская валюта в течении всей торговой сессии продолжала торговаться в узком диапазоне. Отметим также, что гэп, который был замечен при открытии торгов был вызван заявлением со стороны премьер-министа Японии Абэ, который отметил, что сейчас наиболее актуальным вопросом для его страны является борьба с укреплением курса национальной валюты. Также он добавил, что для решения данной ситуации может потребоваться неограниченная эмиссия денег, что позволит стимулировать экономический рост и достичь 2% уровня инфляции. В четверг стоимость иены выросла по отношению к евро и доллару на фоне опасений, что уже в феврале-марте казначейство США исчерпает свои «чрезвычайные ресурсы» в сумме 200 млрд. долларов, которые будут направлены на сохранение финансирования правительства. Напомним, что 31 декабря 2012 года страна достигла своего потолка госдолга, который составляет $16400 млрд. В пятницу Доллар поднялся до самого высокого уровня против иены с июля 2010 года, в связи с чем, японская валюта направилась к своему самому длительному еженедельному падению за последние 24 года.

В пятницу Канадский доллар укрепился на 0,2% по отношению к доллару после того, как правительственные данные показали, что уровень безработицы в декабре неожиданно снизился (до 7,1%), достигнув при этом четырехлетнего минимума.  В то же время количество рабочих мест увеличилось на 39800.