Новости и прогнозы: валютный рынок от 06-02-2003

Фунт был подорван неожиданным снижением ставок Банка Англии что также сказалось на фондовом рынке Великобритании так как снижение ставок возобновили опасения того что рост британской экономики преувеличен. Спекулятивные игроки свертывают свои позиции к покупке фунта против евро и доллара а ЕЦБ оставил ставки без изменений. Доллар был под давлением против всех основных валют на фоне продолжающейся неясности геополитического масштаба и неожиданным падением уровня производительности труда в США.

Речь Пауэла не убедила ООН начать военные действия а такие страны как Россия, Франция и Китай вновь выразили надежды на мирный исход конфликта и надобности продолжения инспекции. Это не обязательно означает что ООН подпишет еще одну резолюцию в случае если Ирак вновь не будет в состоянии предоставить доказательства своего сотрудничества в инспекциях. Однако, это не означает что неясность останется большой что негативно повлияет на американские акции и доллар.
Ценовое действие вчера было впечатляющим, американские акции и доллар старались оттолкнуть от себя нижние уровни практиковавшиеся на европейской сессии. Это предпологает то что недавние тренды устали и вчера стал ключевым разворотным днем для EUR/USD. Однако, вчерашние торги остановились на уровне ключевой трендлинии. Сегодня эта линия находится на 1.0750.

В ближайший период все внимание рынка будет сосредоточенно в районе 380.00-370.00 долларов. Для тех кто наблюдает за желтым металлом в течении дня, малые чартовые уровни приходят в действие через каждые 2 доллара, на четных фигурах. Тренд и перспектива остается бычьей на фоне пика в среду на 388.50 с малой вероятность предотвращений роста в середине февраля до психологического барьера на 400.00. Трендлиния за декабрь, январь и февраль проходит вдоль 365.00 и является главной поддержкой в общем тренде.

Пробитие фунта вниз с дневного корректировочного пика 1.6475 предпочтительно для пролдолжения спада до уровня 1.6325. В ближайшее вреня есть вероятность отскока с 1.6325 однако это спровоцирует лишь еще большее падение.

Фунт упал до уровня 1.63. Снижение было вызвано неожиданным снижением ставок Банка Англии на 25 пунктов и на данный момент цена стабилизировалась в районе отметки 1.64.

Доллар продолжает снижаться не смотря на слабый уровень деловой активности на рынке. Рынок не сильно обольщается в преддверии конца недели на фоне релиза по рынку труда и постоянного скрытого подвоха со стороны неясности.

USD/JPY настойчиво пытается продолжить падение к поддержке на 119.50 а уровень 119.92/120.08 является начальным сопротивлением. В общей картине, уровень 119.00 предлагает в кратком периоде дно.

Напряженная ситуация вокруг С.Кореи и Ирака вероятно держит прогнозчиков в относительном замешательстве. Действительно, последний обзор Рейтерс показывает большую расхожесть во мнениях относительно переспектив на валютном рынке.

Президент ЕЦБ Вим Дюзенберг сказал что совет правления обсудил возможность снижения ставок на сегодняшнем заседании, однако пришли к строгому консенсусу оставить ставки без изменений. В ответ на вопрос каким сильным был консенсус, он ответил "очень сильный".

Информация о вооружении Ирака представленная перед Советом Безопасности ООН Колином Пауэлом стара и относится к программе 1990х годов, заявил эксперт Стокгольмского Международного Исселовательского Института Мира.
"Я думаю что Пауэл представил доказательства того что у Ирака было оружие однако когда я говорю "было" это подразумевает то что Ирак имел оружие но в 90х годах", заявил эксперт Жан-Паскаль Зандерс.

Заявления Дюсенберга показали что текущие ставки подходящие. Он предположил что большая неясность в экономике будет снижаться в течении года. На фоне их ожиданий на рынке наблюдается слабая экономическая активность. Ценовая конкурентоспособность компаний еврозоны является позитивной перспективой для рынка. Недавние курсы валют не влияют на общий сценарий в общем восстановлении экономики.

USD/JPY снизился до дневных низов чуть выше уровня где сосредоточились продажи европейских участников. В переспективе ожидается удержание данного диапазона.

Дюйсенберг предвидит большую неясность вокруг цен на нефть и геополитической обстановки которая является главным фактором в вопросе снижения ставок. MMS предпологает снижение ставок в случае военных действий против Ирака.

Инспекторы ООН Ганс Бликс и Эльбарадей давят на Ирак говоря что не удовлетворенны ответом Ирака или то что следующий отчет ООН будет "не тем что бы мы хотели видеть".

По предварительным данным, к 1 февраля (за неделю) число заявок на пособие по безработице увеличилось на 3000, до 400000. Это обусловоено тем, что фирмы умерили сокращение производства. Таким образом 4-х недельный средний мувинг остается ниже 400000. Отмечается рост производительности труда в 4-м квартале на 1.0%, после значительного роста на 5.1% в 3-м квартале. Вероятно в 4-ом квартале рост стоимости еденицы выпущенной продукции на 3% удивит, это будет описано некоторыми как замедление производительности. Производительность труда +4% г/г; стоимость еденицы выпущенной продукции –0.2% г/г.

EUR/USD упал, после достижения уровня 1.0935 на Лондонских торгах. Однако, геополитические вопросы остануться на переднем плане и будут держать движения USD под контролем. Рост выше уровня 1.0860/1.09 предполагал бы возможность дальнейшего роста. Но пробитие EUR/USD уровня поддержки цен 1.0750 привело бы к сокращению роста. В среду вышли данные по ISM. Основные данные в производственной и сфере услуг показывают, что США по- прежнему опережают страны Еврозоны. Показатель ISM по США 53.9, по Великобритании 48.6, по Еврозоне 48.4. Внимание участников рынка направлено на ситуацию в Ираке, а экономические показатели отошли на 2-ой план.

Ожидается, что в январе количество новых рабочих мест поскочит на 60000 после неожиданного падения на 101000 в декабре. Факторы оказывающие влияние и недавнее падение предполагают рост показателя за месяц. Хотя мы бы предпочли слишком большой рост, большее число индикаторов предполагает, что рынок труда останется на нейтральной стороне. Данные по уровню безработицы, часовые заработки, все должно поддержать это мнение. В январе эти факторы могут оказать большое влияние, поскольку в январе традиционно самое большое сезонное колебание в найме рабочих, так как фирмы переживают перестройку, а в связи с праздниками отмечали рост занятости, это все приведет к падению на 2%. Но, учитывая сильное сокращение стоимости, отмеченное в 2002г и праздники могут привести к снижению за исключением сезонных направлений. После неожиданного роста в отраслях промышленности, связанных с розничной торговлей и почтой, правительство может подтвердить это мнение. Хотя существует мнение, что роста рабочих мест не предвидется, показатель может увеличиться на 100000, в свою очередь это погашение декабрьского падения на 101000. Мы можем предостеречь, факторы влияющие на рост занятости- временные. Мы бы сосредоточили свое внимание на факторах, сдерживающие рост занятости. Недавно проведенные исследования, такие как показатель ISM отражают рост в производственных отраслях. Другие данные по занятости вышли лучше прежних показателей. Мы полагаем, что основные тенденции на рынке труда особо не изменились за последние несколько месяцев и худшее позади. Мы будем придерживаться этого мнения.

В четверг пройдут заседания ЕЦБ и Банка Англии. По прогнозам, банки оставят ставки на прежнем уровне 2.75% и 4.0%. Поскольку последовал рост цен на дома и потребительских затратов, Банк Англии не снизит ставок в ближайшем будущем, из-за опасений роста инфляции. Уровень инфляции 2.5% был превышен в прошлых месяцах, это привело к появлению предположений о росте ставок. ЕЦБ придерживается выжидательной позиции, из-за возможной войны в Ираке. В январе уровень инфляции опустился до 2.1%, что дает банку больше причин для снижения ставок в случае ухудшения экономических условий в регионе.

Сегодня Банк Англии начинает свое заседание, а завтра ожидается, что он может объявить о том, что учетная ставка будет находиться на уровне 4.0%. Однако, обстоятельства изменились и изменилась целесообразность удержания этой ставки на этом уровне, на котором она находилась с ноября 2001г.За последние два месяца экономика Великобритании показала признаки ослабления, которые могут перевесить прошлые аргуменрты против понижения или за удержание ее на прежнем уровне.ВВП Великобритании за 4-й квартал показал значение +0.4% Q/Q и +2.2% ГГ, в результате чего уровень экономического роста в 2002г. составил +1.7%, что является самым низким показателем за последние 11 лет.К тому же, данные этой недели по уровню делового оптимизма в январе 2003г. (производство, строительство и сервисы) все показали ослабление 2-й подряд месяц.Однако, данные по ценам на дома, опубликованные сегодня, за период с ноября 2002г. по январь 2003г., оставались сильными, показав рост +24.9% Г/Г, но они показали снижение против роста +26.4% за период с октября по декабрь 2002г. К тому же, банковские займы в Великобритании в пользу отдельных граждан в декабре 2002г. поднялись +1.1% ММ и +13.6% ГГ, что является повышением с +13.5% в ноябре 2002г. Это говорит о том, что интерес потребителей к займам остается сильным. Как данные по жилищному сектору, так и по займам продолжают отвлекать банкиров центробанков от понижения ставок, особенно когда прогнозы в отношении глобальной экономики остаются неизвестными в свете запутанной ситуации вокруг Ирака. Два члена Комитета монетарной политики Банка Англии Стефан Никелл и Кристофер Аллсопп призывали производить снижение ставок на 25 базисных пунктов на каждом заседании Банка Англии, начиная с окбяря месяца 2002г.Если продолжающаяся слабость в Великобритании начнет оказывать свое влияние, то число банкиров поддерживающих Nickell и Allsopp может увеличиться.

5 Февраль 2003г. USD произвел самое большое повышение против EUR и JPY за последний месяц.
На Европейской сессии EUR достиг высокого значения 1.0937 до выступления Государственного секретаря США Пауэлла в ООН по Ираку.
После выступления рынок акций США и USD оба произвели повышение.
EUR пал с уровня 1.0937 до нижнего значения сессии 1.0735, после чего произвел отскок до уровня 1.0810.
USD/JPY поднялся с нижнего значения сессии на уровне 119.15 до уровня 120.35.
Теперь необходимо ждать реакции ООН и союзников США на доклад Пауэлла по Ираку.
Росту USD/JPY способствовали данные непроизводственного ISM, котрый в январе 2003г. составил значение 54.5 против 54.2 в декабре 2002г.
Эти данные говорят о том, что можно ожидать ускорения экономического роста в США в 2003г.
Если выражаться техническим языком, то тенденция EUR получила урон, так как оказались пробитыми ключевые уровни на значениях 1.0875-1.0820 и что более важно - 1.0790.
Сформировалась база на уровне 1.0740.
Индикатор относительной силы составил негативное значение 37.2, а стохастика произвела разворот на 60-минутном графике.