Аналитика, новости и прогнозы по теме: валютный рынок от 7 февраля 2012

23:36

Евро вырос до максимумов восьми недель по отношению к доллару после того, как греческие официальные лица и кредиторы сообщили о том, что работают над окончательным проектом соглашения по бюджету и структурных мерах, необходимых для получения второго транша помощи. Единая валюта укрепилась на фоне заявлений о том, что премьер-министр Лукас Пападемос готов встретиться с Европейской комиссией, Европейским центральным банком и Международным валютным фондом, чтобы согласовать последние штрихи к документу.
Индекс доллара упал до самого низкого уровня с декабря на фоне комментариев главы ФРС Бернанке о том, что в ближайшие 2 года инфляция будет оставаться в районе отметки 2% или ниже нее. Также Бернанке заявил, что «ситуация в США отличается от Японии: Штаты извлекли урок из опыта Японии и быстрее рекапитализировали свои банки; демографическая ситуация в США лучше японской. Доля участия банков США в долге слабых европейских государств сократилась. Низкие ставки сокращают прибыль держателей сбережений, однако стимулируют экономику, что в конечном итоге обуславливает рост прибылей. Наивысшую обеспокоенность вызывает текущий курс финансово-бюджетной политики США. Через 15-20 лет дефицит федерального бюджета США станет неподдерживаемым».

23:06

Представитель правительства Греции: “Встреча партийных лидеров Греции запланирована на среду в полдень”

22:00

Основатель PIMCO Билл Гросс полагает, что дальнейшее снижение ставок по гособлигациям США не сможет оказать поддержку американской экономике

Гросс считает, что дальнейшее снижение ставок по гособлигациям США не может оказать помощь экономике. Дальнейшее понижение ставок, по мнению Гросса, может привести США к потерянному десятилетию, как это было с Японией.

Основатель PIMCO отмечает, что ФРС сосредоточилась на операциях Twist. Таким образом получится снизить доходность долгосрочных государственных ценных бумаг путем продажи краткосрочных ценных бумаг, что приведет к выравниванию ставок. Логика ФРС в том, что низкая стоимость долгосрочных заимствований станет катализатором роста в жилищном секторе, в частности, строительства и восстановления экономики.

Билл Гросс, считает, что операция Twist может серьезным негативным образом сказаться на прибылях банков, которые зарабатывают на том, что кредитуются под низкий краткосрочный процент и ссужают эти деньги на длительный срок под более высокий процент, на этом и живут. Если понизить ставки по долгосрочным кредитам, то маржа банков упадет (этот будет равносильно для них повышению процентных ставок).

Ставка по целевым федеральным фондам находится на историческом минимуме, а это означает, что что и ставки в коммерческих банка также находятся на исторических минимумах.

Такая ситуация наблюдается в Японии, где процентные ставки находятся в области нулевого уровня почти 15 лет, при этом экономический рост существенно не оживляется.

Гросс уверен, что спасением для Америки станет промышленное производство. Но рабочая сила в США «дорога и плохо подготовлена для современных рыночных условий», считает он. В краткосрочной перспективе не стоит ожидать, что бизнес будет инвестировать в создание рабочих мест в США, если рабочая сила за рубежом намного дешевле. Эту проблему, по мнению Гросса, должно решить государство, приняв все меры для поддержания роста занятости.