Аналитика, новости и прогнозы по теме: валютный рынок от 3 февраля 2012

23:36

Американский фокус: доллар вырос после статистики по рынку труда

Доллар вырос, оттолкнувшись от почти послевоенного минимума против иены, после того, как американские работодатели добавили больше рабочих мест, чем прогнозировалось, погасив спекуляции, что Федеральная резервная система будет вводить еще один раунд покупок активов для стимулирования роста. По данным министерства труда США, безработица в США в январе 2012 года неожиданно снизилась до 8,3%, минимального уровня с февраля 2009 года, по сравнению с 8,5% в декабре 2011 года. Число рабочих мест в экономике страны в прошлом месяце увеличилось на 243 тыс, аналитики не ожидали изменения безработицы с декабрьского уровня и прогнозировали повышение количества рабочих мест всего на 140 тыс.
Министр финансов Японии Азуми сказал, что он будет принимать решительные меры против одностороннего движения курса иены, если необходимо. Уровень валюты не отражает фундаментальные экономические показатели, и падение процентных ставок в США увеличивает спекулятивные покупки иены.
Евро компенсировал понесенные потери после того, как Европейский центральный банк заявил, что рассматривает возможность использования его ресурсов, чтобы поддержать программу помощи Греции. Поддержку евро оказали уложившиеся в рамки прогноза данные о росте деловой активности в январе в еврозоне. Так, композитный индекс деловой активности в области промышленного производства и сферы услуг для 17 стран еврозоны, рассчитываемый Markit Economics, по окончательной оценке, вырос в январе 2012 года до максимальной отметки за последние пять месяцев в 50,4 пункта с 48,3 пункта в декабре 2011 года. Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост экономической активности, ниже — на ее спад. Таким образом, деловая активность вернулась к росту после снижения в течение последнего квартала 2011 года.

22:31

Председатель ФРС Бен Бернанке в своем выступлении в Конгрессе на заседании Бюджетного комитета подтвердил ожидания сдержанной инфляции и улучшение ситуации в экономике, в частности на рынке труда

Некоторые основные моменты его замечаний:
- вялое восстановление было "удручающе медленным", оставляя экономику, уязвимую к шокам;
- личные расходы являются движущей силой экономического роста, но домашние хозяйства по-прежнему сталкиваются со "значительным встречным ветром";
- ситуация в экономике улучшается, но впереди есть существенные стратегические риски;
- замедляющийся темп производственного инвестирования отражает "беспокойство и по поводу внутренних перспектив и по поводу событий в Европе";
- власти Европы предпринимают значительные усилия, ФРС "продолжит внимательно следить за ситуацией и будет принимать все возможные меры для защиты финансовой системы и экономики США";
- "бюджетная политика должна быть направлена на стимулирование экономики и постепенное сокращению дефицита бюджета в течении ближайших нескольких лет";
- политики должны осторожно сокращать расходы, поскольку это может повлиять на рост экономики, так как она остается очень уязвимой.

Экономические перспективы
За прошлые два с половиной года американская экономика постепенно начинает оправляться от недавнего глубокого экономического спада. В то время как условия, конечно, улучшились за этот период, темпы восстановления были удручающе медленные, особенно с точки зрения миллионов рабочих, которые остаются безработными или частично безработными. В прошлом году ситуация в Японии, скачек цен на нефть и другие сырьевые материалы, а также усугубление европейского кризиса могли пустить восстановление под откос. К счастью, за прошлые несколько месяцев, индикаторы расходов, производства, и активности на рынке труда, показали некоторые признаки улучшения. Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы заявил, что они ожидают сильнее рост в этом году, чем в 2011г. Перспектива остается сомнительной, однако, тщательный мониторинг экономического развития останется необходимым.
В целом, ситуация с рабочими местами, действительно кажется, улучшилась. Занятость в частном секторе выросла на 170 тыс. в январе, по сравнению с декабрем 2011 года, уровень безработицы в декабре снизился до трех летнего минимума 8,5%.
(Данные по занятости за январь подтвердили слова Бернанке об улучшении ситуации на рынке труда: по итогам января уровень безработицы упал до 8,3%, при этом в несельскохозяйственных отраслях экономики было создано 243К новых рабочих мест).
Конечно еще далеко, до того, чтобы рынок труда функционировал в обычном режиме. Особенное беспокойство вызывает необычайно высокий уровень долгосрочной безработицы: больше чем 40% безработных были безработным больше шести месяцев, примерно вдвое больше во время подъема экономики предыдущего десятилетия.
Неопределенные перспективы получения работы, наряду с трудными условиями ипотечного кредита, продолжают сдерживать спрос на жилье. Хотя низкие процентные ставки по обычным ипотечным кредитам и падение цен на жилье в последние годы значительно увеличили доступность жилья, продажи жилья и строительство остаются подавленными.
В отличие от хозяйственного сектора, деловой сектор был относительно ярким пятном в текущем восстановлении. Промышленное производство увеличилось на 15%. Более того, много американских фирм, не только в производстве, но и в сфере услуг, только выиграли от высокого спроса на иностранных рынки за прошлые несколько лет. Если настроения в деловых кругах продолжат улучшаться, американские фирмы получат хорошую возможность для увеличения и капиталовложений и приема на работу.
Инфляция
Бен Бернанке заявил, что центральный банк не допустит роста инфляции выше целевого уровня 2%, хотя он и стремится к снижению безработицы.
"Мы не стремимся к более высокой инфляции, нам не нужна высокая инфляция, и мы не допустим высокой инфляции", - сказал Бернанке на слушаниях в бюджетном комитете Конгресса США. - “Мы ожидаем, что инфляция останется сдержанной.”
Налогово-бюджетная политика
Дефицит федерального бюджета расширился заметно с началом недавнего спада, и это составило в среднем приблизительно 9% ВВП за прошлые три бюджетных года.
Что касается налогово-бюджетной политики, Бернанке ответил, что ставки находятся на низком уровне ввиду низкой инфляции, медленного роста и доллара, который служит активом-убежищем в условиях мировой нестабильности.
Конгресс должен поставить налогово-бюджетную политику на устойчивую почву, что обеспечит если не сокращение, то хотя бы стабильность соотношения между долгом и национальным доходом - это должно стать "высшим приоритетом" для Конгресса.
Глава ФРС также указал на кризис суверенного долга, который охватил Европу более чем на год. Он предупредил о важной необходимости бороться с налогово-бюджетными проблемами, с которыми столкнулись США, сказав, что перспективы для процентных ставок могут быстро испортиться, если инвесторы потеряют доверие к способности правительства контролировать налогово-бюджетную политику. В то время как экономика продолжает расширяться, и политика стимулирования постепенно сокращается, бюджетный дефицит должен сузиться за следующие несколько лет.
Государственный долг
Имея большой и растущий уровень государственного долга по отношению к национальному доходу, существует риск к серьезным экономическим последствиям. В более долгосрочной перспективе, текущая траектория федерального долга угрожает вытеснить частные накопления и тем самым снизить рост производительности труда. В той степени, что увеличение долга финансируется за счет заимствований из-за рубежа, растущая доля наших доходов в будущем будет посвящена выплате процентов. Высокий уровень задолженности также ослабить способность политиков эффективно реагировать на будущие экономические потрясения и другие неблагоприятные события.
Для достижения экономической и финансовой стабильности, фискальная политика США должны быть направлена на устойчивый путь, который гарантирует, что долг по отношению к национальному доходу снизится с течением времени. Достижение этой цели должно быть главным приоритетом.
Источник: http://www.federalreserve.gov

19:16

Компоненты январского индекса от ISM

цены 63.5;

новые заказы 59.4 против 54.6 в декабре;

занятость 57.4 против 49.8 в декабре.