Новости и прогнозы: валютный рынок от 08-02-2016

Повышение налогов является "самоубийством", когда страна пытается уменьшить соотношение ее государственного долга к объему экономики. Об этом говорится в научно-исследовательской работе, опубликованной на сайте Европейского центрального банка.

ЕЦБ, наряду с Европейской комиссией и Международным валютным фондом, был частью тройки учреждений, которые в обмен на кредиты ввели меры экономии, в том числе повышение налогов и сокращение расходов, для стран еврозоны с чрезмерной задолженностью.

В роботе, авторами которой являются Мария Грация Аттинаси, член бюджетной политики ЕЦБ и экономист Банка Италии Лука Метелли, говорится, что более высокие налоги не уменьшают соотношение между долгом страны и ее валовым внутренним продуктом (ВВП). "Когда фискальная консолидация осуществляется с помощью увеличения налогов, соотношение долга к ВВП вернется к своему уровню до шока только в долгосрочной перспективе, что не позволяет произвести улучшение коэффициента задолженности. Это также ведет к тому, что мы называем "обреченная на провал бюджетная консолидации", - пишут Аттинаси и Метелли. Они добавили, что сокращение государственных расходов в большей степени помогает уменьшить отношение долга к ВВП. Их выводы были основаны на данных из 11 стран еврозоны, в том числе получателей финпомощи, а именно Греции, Португалии и Ирландии между 2000 и 2012 годами. По данным Евростата, соотношение госдолга Греции к ВВП выросло до 180 процентов в конце 2014 против 127 процентов за пять лет до этого, то есть до участия в первой программе спасения. Португалия и Ирландия также зафиксировали рост соотношения долга к ВВП после заключения программы спасения.

"Результаты нашего анализа имеют особое значение политики в контексте дискуссии о достоинствах фискальной консолидации в качестве основного инструмента для восстановления приемлемого уровня задолженности в странах зоны евро", - пишут авторы статьи. Стоит подчеркнуть, что данная работа отражает взгляды ее авторов, но не самого ЕЦБ.

ВВП

Показатель будет опубликован в пятницу, 12 февраля в 10:00 GMT

Реальный ВВП еврозоны по-прежнему скромно повышался в третьем квартале 2015 года. Напомним, экономика расширилась на 0,3% в квартальном выражении и на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. Во главе роста снова оставалось личное потребление, которое увеличилось на 1,7% в годовом выражении, хотя другие компоненты внутреннего спроса также зафиксировали подобные темпы повышения в 3-м квартале. Несмотря на признаки дальнейшего ослабления развивающихся экономик, которое негативно отражается на экспорте, большинство аналитиков ожидает, что слабость торговли будет нивелирована ростом расходов домохозяйств и компаний еврозоны. Экономисты ждут ускорения роста экономики еврозоны на фоне сильного роста экономик Германии и Италии, а также учитывая дальнейшее восстановление экономики Испании сильными темпами. Позитивное влияние также будут оказывать дополнительные меры стимулирования со стороны Европейского центрального банка.

Согласно средним прогнозам, в 4-м квартале валовой внутренний продукт вырос на 0,3%, так как и в третьем квартале

Японская иена значительно укрепилась против доллара США, достигнув самого высокого уровня с 12 ноября 2014 года. Поддержку валюте оказывало усиление бегства от рисков на фоне падения мировых фондовых площадок и снижения цен на нефть. "Опасения относительно роста мировой экономики увеличиваются, а шаги Банка Японии по снижению процентных ставок пока не смогли изменить тренд движения иены", - сказал аналитик Western Union Джо Манимбо.

Внимание инвесторов также переключается на выступление Йеллен, которое состоится в среду и четверг. Если Йеллен просигнализирует о вероятности того, что ФРС не станет повышать ставки в текущем году, доллар, скорее всего, продолжит снижаться против иены. В целом, аналитики полагают, что выступление Йеллен будет нейтральным и подтвердит выжидательную позицию ФРС. Однако она, скорее всего, вновь продемонстрирует оптимистичный взгляд на экономику и инфляцию, хотя и подчеркнет усилившуюся неопределенность прогноза. Тон выступления Йеллен, скорее всего, будет «голубиным», что подтвердит сниженную вероятность повышения ставки в марте. Согласно данным CME, фьючерсы на ставки ФРС показывают всего лишь 2%-ю вероятность повышения ставки в марте и 4%-ю вероятность в апреле.

Фунт существенно подешевел против доллара, приблизившись до минимума 2 февраля, так как бегство инвесторов от рисков уменьшило спрос на высокорисковые валюты. Небольшое влияние оказали данные по Британии. Как показывает исследование, проведенное в Британии, доверие местных компаний упало к 3-летнему минимуму на фоне нестабильности мировых рынков, обусловленной опасениями в отношении экономики Китая, и падения цен на нефть. Также на доверие давят опасения Брекзита. Индекс делового оптимизма BDO коснулся минимумов с 2013 года. Аналитики BDO заявили, что результаты исследования показали, что компании ожидают замедление роста производства до уровней ниже долгосрочного тренда. «Проблемы мировой экономики давят на деловое доверие и усиливают неопределенность, вызванную приближающимся референдумом», заявил представитель BDO Питер Хемингтон.

Евро заметно вырос против доллара, вернув при этом все ранее утраченные позиции. Аналитики отмечают, что падение фондовых рынков и нефти увеличило привлекательность евро в качестве валюты фондирования. Частично на ход торгов повлияли статистические данные. Результаты опроса от Sentix показали, что индикатор уверенности инвесторов упал до 6 в феврале с 9,6 в январе. По прогнозу индекс должен был снизиться до 7,2. Это был самый низкий показатель с апреля 2015 года. Индекс текущих условий опроса упал до 10,5 (самый низкий показатель с апреля 2015 года) против 13 пунктов в январе. В то же время, индекс ожиданий показал резкое падение до 1,5 с 6,3 месяца назад. Это был самый низкий показатель с ноября 2014 года. Уверенность инвесторов в Германии достигла своего самого слабого уровня с ноября 2014 года, индекс настроений инвесторов упал до 14,5 в феврале с 18,1 в январе. Индекс ожиданий упал до -2,6 в феврале с 1,8 в январе и индекс текущей ситуации снизился до 33 с 35,6 в январе.

Кроме того, отчет, представленный Conference Board, показал, что индекс условий на рынке труда США, представляющий из себя совокупность индикаторов рынка труда, снова вырос в январе. Согласно данным, январский индекс условий на рынке труда увеличился до 128,93 по сравнению с 127,71 в декабре. В годовом выражении индекс вырос на 1,9%. "Индекс тенденций занятости вырос во второй месяц подряд, что снижает вероятность дальнейшего замедления темпов роста занятости, - сказал Гад Леванон, управляющий директор по макроэкономическим исследованиям Conference Board. - Тем не менее, компонент временная работа в секторе промышленности резко сократился в январе, а так как это один из лучших опережающих индикаторов роста занятости, мы будем внимательно следить за ним в ближайшие месяцы".

Промышленное производство

Показатель будет опубликован в среду, 10 февраля в 09:30 GMT

В целом, годовые показатели по промышленному производству Британии были довольно устойчивыми в последние месяцы, учитывая то, что глобальный экономический фон стал менее благоприятным. В ноябре по сравнению с таким же периодом предыдущего года промышленное производство выросло на 0,9% против +1,7% в октябре. Однако, производство в обрабатывающем секторе (в годовом выражении) снижалось в каждом из первых пяти месяцев второй половины 2015 года. В ноябре производство в данном сегменте сократилось на 1,4%. Между тем, горнодобывающая промышленность и разработка карьеров неуклонно и уверенно растут в течение последнего года после снижения, которое длилось почти 15 лет. Хотя это, конечно, позитивное изменение, данный сектор, скорее всего, будет оказывать меньшую поддержку росту в будущем, учитывая новое падение цен на сырьевые товары в начале 2016 года.

Согласно средним прогнозам, промышленное производство сократилось в декабре на 0,1% против -0,7% в предыдущем месяце.

"Доклад по занятости за январь послал смешанные сигналы о состоянии рынка труда США: негатив от слабых темпов роста занятости в несельскохозяйственном секторе был частично нивелирован более значительным, чем ожидалось повышением заработной платы. Слабость занятости в секторе услуг станет источником беспокойства для FOMC, однако, мы теперь ждет только два повышения ставки в 2016 году. Кроме того, мы по-прежнему уверены в "здоровье" рынка труда и считаем, что экономика выдержит рост процентной ставки". В целом, рыночные инструменты указывают на медленные темпы повышения ставки, и их переоценка будет поддерживать доллар США в ближайшие месяцы. В этой среде, рынок будет искать подсказки о темпах цикла ужесточения денежно-кредитной политики", - заявили эксперты,

"Что касается европейской валюты, неутешительные данные по промпроизводству и по ВВП, которые выйдут на этой неделе, могут способствовать ее снижению после того, как на прошлой неделе евро вырос более чем на 3% по отношению к доллару. Мы прогнозируем, что промпроизводство в еврозоне будет неизменным, а ВВП вырастет на 0,3%", - добавили в Barclays.

Розничные продажи

Показатель будет опубликован в пятницу, 12 февраля в 13:30 GMT

Розничные продажи уменьшились в декабре на 0,1% в месячном выражении, но выросли на 2,2% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. Напомним, что розничные продажи приведены в номинальном выражении и более слабые показатели по инфляции, вероятно, оказывали давление на продажи. По итогам всего 2015 года продажи выросли на 2,1%, что стало самым медленным темпом за шестилетний период. Темпы роста продаж замедлились в прошлом году вследствие снижения продаж бензина, электроники и техники, а также падения продаж в универсальных магазинах. В декабре падение розничных продаж носило широкомасштабный характер, так как потребители сократили расходы на промтовары, одежду, аксессуары, бакалею и бензин. Без учета автомобилей розничные продажи в декабре снизились на 0,1%, а без учета бензина розничные продажи оставались без изменений по сравнению с предыдущим месяцем. Без учета как автомобилей, так и бензина, розничные продажи в США в декабре остались без изменений по сравнению с ноябрем. Напомним, данные по розничным продажам, которые являются основным индикатором расходов потребителей, могут быть волатильными. Руководители ФРС США назвали сильные расходы потребителей одним из факторов, повлиявших на их решение относительно повышения процентных ставок в декабре.

Согласно средним прогнозам, по итогам января продажи выросли на 0,2% после снижения на 0,1% в предыдущем месяце

Товарно-материальные запасы

Показатель будет опубликован в пятницу, 12 февраля в 15:00 GMT

Напомним, товарно-материальные запасы снизились на 0,2% по итогам ноября, вслед за сокращением на 0,1% в октябре. Это привело к тому, что инвестиции в товарно-материальные запасы оказывали тормозящее воздействие на экономику США в 4-м квартале.- они отняли около 0,5 процентного пункта от общего роста ВВП (+0,7% годовых). Напомним, в 3-м квартале товарно-материальных запасы отняли 0,71 процентного пункта от общего ВВП. Ожидаемые в пятницу данные по запасам за декабрь, вероятно, приведут к пересмотру показателя ВВП за 4-й квартал. Однако, показатели товарно-материальных запасов отличаются повышенной волатильностью, и замедление в этом сегменте вполне может быть нивелировано в начале 2016 года. Согласно прогнозам, в декабре запасы немного выросли. В ноябре соотношение запасов к продажам было самым высоким с июня 2009 года, а продажи были слабыми в течение месяца. В целом, аналитики полагают, что инвестиции в товарно-материальные запасы останутся приглушенными в течение всего предстоящего года. Ожидается, что запасы отнимут 0,2 процентных пункта от роста в 2016 году.

Согласно средним прогнозам, в декабре запасы увеличились на 0,1% после сокращения на 0,2% в предыдущем месяце.

"В среду и четверг глава ФРС Йеллен представит свой полугодовой отчет. Ее комментарии о перспективах вряд ли будут сильно отличатся от тех, которые недавно озвучили другие представители ФРС. Председатель ФРС, вероятно, отметит недавнюю турбулентность рынка и подчеркнет, что экономика остается на своем прежнем "курсе". Кроме того, Йеленн, скорее всего, повторит, что темпы ужесточения денежно-кредитной политики будут зависеть от поступающих экономических данных Большой вопрос в том, будут ли ее заявления достаточно конструктивными, чтобы участники рынка поверили в возможность повышения ставки во втором квартале. Если Йеллен более осторожно выскажется о темпах нормализации политики, то вероятность повышения ставки в ближайшем будущем снова уменьшится", - отметили эксперты".

• Есть признаки того, что потребители считают низкие цены на бензин постоянным явлением
  
• Ожидается, что средний уровень инфляции через 12 месяцев составит 2,42% против 2,54% в предыдущем опросе (в декабре)
  
• Прогнозируется, что средний рост цен на жилье составит 3,0% против 3,02% ранее
  
• Ожидается, что стоимость бензина будет повышаться на 2,8% против 4,21% ранее
  
• Ожидается, что цены на продукты питания будут расти на 4,88% против 4,75% ранее.
  
• Прогнозируется, что стоимость медицинских услуг будет повышаться на 8,64% против 9,22% ранее
  
• Ожидается, что стоимость обучения будет расти на 5,98% против 7,19% ранее
  
• Ожидается, что арендная плата будет повышаться на 5,42% против 5,39% ранее
  
• Прогнозируется, что средний заработок будет расти на 2,05% против 2,00% ранее
  
  

• ЕЦБ стремится защитить еврозону, чтобы она не стала жертвой глобального замедления
  
• Есть подтверждения восстановления экономики еврозоны
  
• Денежно-кредитная политика ЕЦБ оказывает позитивное влияние
  
• Восстановление экономики в основном связано с действиями ЕЦБ и низкими ценами на нефть
  
• Мы будем делать больше, чтобы повысить уровень инфляции
  
• Европа нуждается в реформах, которые поддержат долгосрочный рост
  
  

• Казначейство США разместило 6-месячные долговые обязательства на сумму 29,282 млрд. долларов
  
• Доходность 6-месячных долговых обязательств составила 0,420% против 0,465% на предыдущем аукционе.
  
• Отношение спроса и предложения составило 3,86 по сравнению с 3,86 за последнее размещение.
  
• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 55,06% от объёма размещения по сравнению с 49,64% на предыдущем аукционе.
  
• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 7,50% от объёма размещения по сравнению с 5,76% на предыдущем аукционе.
  
  

• Казначейство США разместило 3-месячные долговые обязательства на сумму 36,486 млрд. долларов
  
• Доходность 3-месячных долговых обязательств составила 0,315% против 0,350% на предыдущем аукционе.
  
• Отношение спроса и предложения составило 3,38 по сравнению с 3,44 за последнее размещение.
  
• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 30,97% от объёма размещения по сравнению с 33,53% на предыдущем аукционе.
  
• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 11,50% от объёма размещения по сравнению с 7,15% на предыдущем аукционе
  
  

Во вторник выйдет небольшое количество данных. В 00:30 GMT Австралии опубликует индекс настроений в деловых кругах от National Australia Bank за январь. Индикатор показывает настроения в несельскохозяйственных секторах экономики Австралии. Индикатор составляется на базе опроса около трехсот пятидесяти компаний и фирм Австралии, как небольших, так и крупных. Это всестороннее исследование позволяет оценить состояние экономики Австралии. Национальный Банк Австралии выпускает как ежемесячные, так и ежеквартальные отчеты. Исследование исключает сельскохозяйственный сектор ввиду сезонных колебаний, а также государственной защиты. Превышение нулевого значения отражает преобладание оптимизма.

Затем в 06:45 GMT Швейцария заявит об изменении уровня безработицы за январь. Индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Выходит с учетом сезонных поправок и без учета сезонных поправок. Ключевым является показатель с учетом сезонных поправок. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда. Ожидается, что безработица осталась на уровне 3,7%.

В 07:00 GMT Германия отчитается об изменении торгового баланса за декабрь. Показатель отражает все торговые операций Германии. Сальдо торгового баланса - это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. Экономика Германии является экспортно-ориентированной, что означает преобладание экспорта над импортом. По прогнозам, производство выросло на 0,4% после сокращения на 0,3% в ноябре.

В 09:30 GMT Британия выпустит данные по общему сальдо торгового баланса за декабрь. В 15:00 GMT США заявит об уровне вакансий и текучести рабочей силы за декабрь.

Отчет, представленный Conference Board, показал, что индекс условий на рынке труда США, представляющий из себя совокупность индикаторов рынка труда, снова вырос в январе.

Согласно данным, январский индекс условий на рынке труда увеличился до 128,93 по сравнению с 127,71 в декабре. В годовом выражении индекс вырос на 1,9%.

"Индекс тенденций занятости вырос во второй месяц подряд, что снижает вероятность дальнейшего замедления темпов роста занятости, - сказал Гад Леванон, управляющий директор по макроэкономическим исследованиям Conference Board. - Тем не менее, компонент временная работа в секторе промышленности резко сократился в январе, а так как это один из лучших опережающих индикаторов роста занятости, мы будем внимательно следить за ним в ближайшие месяцы".

Индекс включает в себя восемь индикаторов состояния рынка труда США. В частности, в число этих индикаторов входит число заявок на пособие по безработице и число объявлений о приеме на работу, о которых сообщает Бюро статистики труда США, а также показатели промышленного производства, которые рассчитываются Федеральной резервной системой США. Индекс призван отсеять искажающие факторы и волатильность месячных показателей рынка труда США, чтобы более четко продемонстрировать тенденции. В январе пять из восьми компонентов индекса способствовали увеличению общего показателя.

В ING отказались от своего прогноза, согласно которому евро в этом году должен был прийти к паритету с долларом США, и теперь ожидают, что пара EUR/USD будет торговаться в диапазоне $1.05-$1.15.

"Паритет представляется слишком амбициозной целью", - говорят в ING, ссылаясь на ослабление ожиданий относительно повышения ставок Федеральной резервной системы, а также на положительное сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны.

Резкое падение цен на нефть и усиление доллара против валют ключевых торговых партнеров США (азиатских стран, Канады и Мексики) поумерили пыл ФРС в том, что касается ужесточения политики, отмечают в ING.

Промышленное производство в Испании выросло в более медленном темпе в декабре, показали в понедельник данные статистического бюро INE.

Промышленное производство расширилось на 3,7 процента в годовом исчислении, после 4,3-процентного увеличения в ноябре.

На нескорректированной основе, рост производства резко замедлился до 2,9 процента в декабре с 6 процентов в предыдущем месяце.

Среди компонентов производства, выпуск потребительских товаров вырос на 2,4 процента и производство инвестиционных товаров выросло на 7,7 процента. Увеличение производства промежуточных товаров составило 6,6 процента. Между тем, выпуск энергии снизился на 3,5 процента.

В месячном исчислении объем промышленного производства упал впервые за четыре месяца в декабре. Выпуск упал на 0,2 процента, сменив рост на 0,1 процента в ноябре.

В 2015 году в целом, промышленное производство зарегистрировало рост на 3,2 процента.

Руководители Банка Японии заметно разделились во мнениях по решению относительно отрицательной процентной ставки в январе, показало резюме заседания, опубликованное в понедельник.

Политики приняли решение отправить процентную ставку в отрицательную зону на заседании 28-29 января. Пять членов проголосовали «за», а четыре других «против».

Плюсы и минусы относительно сокращения процентной ставки широко обсуждались.

Один из членов утверждал, что отрицательная процентная ставка будет влиять на стабильность покупок государственных облигаций, и приведет к увеличению потенциальной нестабильности финансовой системы.

"Негативная процентная ставка будет иметь больше побочных эффектов на функционирование финансовых рынков и финансовой системы, чем положительного влияния на реальную экономику", показало резюме.

Другой член отметил, что введение отрицательной процентной ставки может создавать впечатление у участников рынка, что денежно-кредитная политика Банка приближается к своему пределу.

Один из членов Банка заявил, что отрицательный темп может привести к конкуренции с центральными банками других стран, которые уже приняли отрицательные процентные ставки.

Один член был обеспокоен тем, что финансовые рынки, как следствие, будут ожидать дальнейшее сокращение процентной ставки.

Тем не менее, большинство сообщило, что Банк должен принять меры количественного и качественного смягчения с отрицательной процентной ставкой для поддержания темпов достижения 2-процентной инфляции.

На январском заседании Банк Японии также решил достигнуть своей цели повышения денежной базы в годовом темпе до около 80 трлн иен.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) сообщила, что ее индекс опережающих индикаторов отразил стабильную динамику роста в регионе в целом, в то время как он продолжил сигнализировать о смешанном прогнозе среди крупнейших экономик.

Составной опережающий индекс достиг 99,7 в декабре, незначительно снизившись от 99,8 в ноябре.

Стабильные темпы роста наблюдаются в зоне евро, особенно в Германии и Италии. Между тем, во Франции в перспективе ожидается укрепление роста.

Индекс отразил ослабление темпов роста для Соединенных Штатов и Великобритании. Индекс выявил первые признаки позитивных изменений в Бразилии и Китае.

В Индии индекс указал на укрепляющийся рост, в то время как потери в темпах роста, как ожидается, будут в России.

Общая стоимость выданных разрешений на строительство канадскими муниципалитетами выросла на 11,3% до $ 6,9 млрд в декабре, после падения на 19,9% в предыдущем месяце. Рост был вызван увеличением разрешений на строительство многоквартирных жилых домов в Квебеке, Онтарио, Британской Колумбии и Альберте.

Разрешения на строительство в жилом секторе увеличились на 16,3% до $ 4,7 млрд в декабре, после падения на 17,9% в предыдущем месяце. Прирост был отмечен во всех провинциях, за исключением провинции Саскачеван. Увеличение было вызвано ростом разрешений на строительство многоквартирных жилых домов.

Муниципалитеты выдали на сумму $ 2,3 млрд нежилых разрешений на строительство в декабре, что выше на 2,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Этот прирост последовал за снижением на 23,2% в ноябре. Увеличение стоимости коммерческих разрешений на строительство более чем компенсировано уменьшением институциональных и промышленных компонентов. Шесть провинций сообщили о приросте, во главе с Альбертой.

USD/JPY: 116.00 (USD 210m) 117.00 (250m) 117.75 (200m)

EUR/USD: 1.1000 (EUR 640m) 1.1100 (608m) 1.1200 (475m)

GBP/USD: 1.4500 (GBP 344m) 1.4600 (287m, 1.4700 (518m)

AUD/USD: 0.7000 AUD (701m) 0.7025 (357m) 0.7050 (333m) 0.7065 (728m) 0.7175 (2.2bln)

AUD/JPY: 82.00 (AUD 200m) 83.25 (252m)

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

09:30 Еврозона Индикатор уверенности инвесторов от Sentix Февраль 9.6 7.2 6.0

Доллар США вырос по отношению к корзине основных валют, так как европейские фондовые рынки снижаются на фоне стойких опасений по поводу перспектив роста мировой экономики. Настроения участников рынка оказались под давлением также из-за обвала цен на нефть, поскольку надежды на сделку между основными производителями по сдерживанию крупнейшего избытка предложения на рынке ослабли.

Глобальные рынки продемонстрировали негативную динамику со стартом 2016 года, пострадав от слабости роста экономики США, падения цен на нефть и опасений относительно спада мировой экономики во главе с Китаем.

Евро ослаб против доллара США, так как отчет, продемонстрировавший резкое ухудшение доверия инвесторов в еврозоне в этом месяце, подчеркнул опасения относительно мировой экономики.

В еврозоне настроения инвесторов ухудшились второй месяц подряд до самого низкого уровня с начала 2015 года, показали в понедельник результаты опроса от Sentix. Индикатор уверенности инвесторов упал более, чем ожидалось, до 6 в феврале с 9,6 в январе. По прогнозу индекс должен был снизиться до 7,2. Это был самый низкий балл с апреля 2015 года.

Индекс текущих условий опроса упал до 10,5, это самый низкий показатель с апреля 2015 года, с 13 пунктов в январе. В то же время, индекс ожиданий показал резкое падение до 1,5 с 6,3 месяца назад. Это был самый низкий показатель с ноября 2014 года.

С точки зрения инвесторов, продолжающаяся денежно-кредитная и валютная политика за последние два года, кажется, не является подходящим средством, чтобы выйти из нынешней, негативной динамики мировой экономики.

Уверенность инвесторов в Германии достигла своего самого слабого уровня с ноября 2014 года, индекс настроений инвесторов упал до 14,5 в феврале с 18,1 в январе. Индекс ожиданий упал до -2,6 в феврале с 1,8 в январе и индекс текущей ситуации снизился до 33 с 35,6 в январе.

Фунт подешевел против доллара, обновив пятничный минимум, что связано с укреплением американской валюты. Давление на британскую валюту также оказали результаты исследования BDO. Как показывает исследование, проведенное в Британии, доверие местных компаний упало к 3-летнему минимуму на фоне нестабильности мировых рынков, обусловленной опасениями в отношении экономики Китая, и падения цен на нефть. Также на доверие давят опасения Брекзита.

Индекс делового оптимизма BDO коснулся минимумов с 2013 года. BDO, которая является консалтинговой компанией, заявила, что результаты исследования показали, что компании ожидают замедление роста производства до уровней ниже долгосрочного тренда.

«Проблемы мировой экономики давят на деловое доверие и усиливают неопределенность, вызванную приближающимся референдумом», заявил представитель BDO Питер Хемингтон.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1183 и затем снизилась до $1.1107

GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.4395

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y116.11

EUR/USD

Ордера на продажу 1.1160 1.1185 1.1200 1.1220 1.1235 1.125011275 1.1300

Ордера на покупку 1.1120 1.1100 1.1080 1.1065 1.1050 1.1030 1.1000 1.0980 1.0950

GBP/USD

Ордера на продажу 1.4550 1.4575-80 1.4600 1.4625 1.4645-50 1.4665 1.4685 1.4700

Ордера на покупку 1.4500 1.4475-80 1.4450 1.4430 1.4400 1.4385 1.4365 1.4350

EUR/GBP

Ордера на продажу 0.7685 0.7700 0.7720-25 0.7750 0.7765 0.7780 0.7800 0.7830 0.7850

Ордера на покупку 0.7660 0.7640 0.7625 0.7600 0.7585 0.7565 0.7550

EUR/JPY

Ордера на продажу 131.00 131.30 131.50 131.80-85 132.00 132.25 132.50

Ордера на покупку 130.35 130.00 129.80 129.50 129.30 129.00

USD/JPY

Ордера на продажу 117.50-55 117.80 118.00 118.25 118.45-50 118.70 118.85 119.00

Ордера на покупку 117.00 116.80 116.55-60 116.25 116.00 115.85 115.65 115.50 115.30 115.00

AUD/USD

Ордера на продажу 0.7150 0.7175-80 0.7200 0.7220 0.7245-50 0.7270 0.7285 0.7300

Ордера на покупку 0.7100 0.7080 0.7060 0.7030 0.7000 0.6985 0.6950

Как показывает исследование, проведенное в Британии, доверие местных компаний упало к 3-летнему минимуму на фоне нестабильности мировых рынков, обусловленной опасениями в отношении экономики Китая, и падения цен на нефть. Также на доверие давят опасения Брекзита.

Индекс делового оптимизма BDO коснулся минимумов с 2013 года. BDO, которая является консалтинговой компанией, заявила, что результаты исследования показали, что компании ожидают замедление роста производства до уровней ниже долгосрочного тренда.

«Проблемы мировой экономики давят на деловое доверие и усиливают неопределенность, вызванную приближающимся референдумом», заявил представитель BDO Питер Хемингтон.

Французская экономика расширится на 0,4 процента в первом квартале, сообщил Банк Франции в понедельник.

Экономика расширилась лишь на 0,2 процента в четвертом квартале 2015 года.

Согласно результатам опроса, индекс деловой уверенности незначительно вырос до 101 в январе с 100 в декабре.

Промышленное производство и поставки ускорились в январе. Руководители предприятий прогнозируют, что активность будет расти в несколько более низком темпе в феврале.

Индекс делового доверия в сфере услуг остался на прежнем уровне 96 в январе. Активность значительно возросла в январе на фоне резкого роста временных работ. Менеджеры ожидают менее выраженное повышение активности в феврале.

В то же время, индекс делового климата в строительстве остался на уровне 96 в январе. Руководители предприятий ожидают, что активность немного улучшится в феврале.

В еврозоне настроения инвесторов ухудшились второй месяц подряд до самого низкого уровня с начала 2015 года, показали в понедельник результаты опроса от Sentix.

Индикатор уверенности инвесторов упал более, чем ожидалось, до 6 в феврале с 9,6 в январе. По прогнозу индекс должен был снизиться до 7,2. Это был самый низкий балл с апреля 2015 года.

Индекс текущих условий опроса упал до 10,5, это самый низкий показатель с апреля 2015 года, с 13 пунктов в январе.

В то же время, индекс ожиданий показал резкое падение до 1,5 с 6,3 месяца назад. Это был самый низкий показатель с ноября 2014 года.

С точки зрения инвесторов, продолжающаяся денежно-кредитная и валютная политика за последние два года, кажется, не является подходящим средством, чтобы выйти из нынешней, негативной динамики мировой экономики.

Уверенность инвесторов в Германии достигла своего самого слабого уровня с ноября 2014 года, индекс настроений инвесторов упал до 14,5 в феврале с 18,1 в январе.

Индекс ожиданий упал до -2,6 в феврале с 1,8 в январе и индекс текущей ситуации снизился до 33 с 35,6 в январе.

Согласно мнению аналитиков Brown Brothers Harriman, пара USD/CAD в любой момент может снова вернуться в восходящий тренд. «Последнее снижение пары на 7%, скорее всего, закончилось и можно ожидать дальнейшего ослабления канадской валюты» - считают эксперты. Во-первых, очевидна разница ситуации на американском рынке труда и Канады. Во-вторых, продолжает наблюдаться слабость мировых фондовых площадок и курса нефти. По этим причинам в Brown Brothers Harriman советуют покупать пару к целям C$1.40 и C$1.4160, но только после пробоя уровня сопротивления C$1.3930.

USD/JPY: 116.00 (USD 210m) 117.00 (250m) 117.75 (200m)

EUR/USD: 1.1000 (EUR 640m) 1.1100 (608m) 1.1200 (475m)

GBP/USD: 1.4500 (GBP 344m) 1.4600 (287m, 1.4700 (518m)

AUD/USD: 0.7000 AUD (701m) 0.7025 (357m) 0.7050 (333m) 0.7065 (728m) 0.7175 (2.2bln)

AUD/JPY: 82.00 (AUD 200m) 83.25 (252m)

D/W

В Германии хотят поставить заслон импорту стали из Китая

Президент Немецкой федерации производителей стали Ханс Юрген Керкхофф (Hans Jrgen Kerkhoff) предостерег признавать Китай страной с рыночной экономикой. Свое заявление Керкхофф сделал перед совещанием по проблемам сталелитейной промышленности, которое в понедельник, 8 февраля, пройдет в Нижней Саксонии.

Главы центробанков ФРГ и Франции требуют реформ еврозоны

Главы центральных банков ФРГ и Франции Йенс Вайдман (Jens Weidmann) и Виллерой де Гало требуют реформирования еврозоны. В совместном заявлении, опубликованном в понедельник, 8 февраля, изданием Sddeutsche Zeitung, Вайдман и де Гало выступили за то, чтобы страны-члены ЕС в значительной степени передали свои права и полномочия на общеевропейский уровень. "Еще бльшая интеграция - напрашивающийся метод для восстановления доверия внутри европейского пространства", - заявляют банкиры.

газета. ru

Фонд Oppenheimer полностью вышел из капитала «Яндекса»

Инвестиционный фонд Oppenheimer Developing Markets Fund, долгое время бывший крупнейшими портфельным держателем акций «Яндекса» и сохранявший этот статус еще год назад, полностью вышел из капитала российского интернет-гиганта, передает «Интерфакс».

Bloomberg: цены на никель упали до минимума с 2003 года

Никель подешевел до минимума почти за 13 лет на опасениях, что сокращение производства металла в мире недостаточно для того, чтобы компенсировать падающий в Китае спрос. Об этом сообщает агентство Bloomberg.

WSJ: Иран возобновляет экспорт нефти в Европу

Швейцарский сырьевой трейдер Glencore стал первой западной компанией, начавшей загрузку иранской нефти для ее экспорта по морю в Европу, сообщает The Wall Street Journal.

Трамп: мы с Сандерсом «во многом согласны» по торговле

Претендент на пост президента США от Республиканской партии Дональд Трамп заявил, что они с кандидатом-демократом Берни Сандерсом «очень во многом согласны» по поводу торговой сферы, сообщает The Hill.

Министры нефти Саудовской Аравии и Венесуэлы обсудили цены на топливо

Министр нефти и природных ресурсов Саудовской Аравии Али аль-Наими принял министра нефти Венесуэлы Эулохио дел Пино, сообщает агентство SPA.

Крупнейшие нефтяные компании меняют стратегию развития на фоне падения цен на нефть

Крупнейшие мировые нефтяные компании на фоне падения цен на нефть меняют свою стратегию развития, которая помогла бы им выйти из кризиса, передает Reuters. В частности, за прошедший год компании значительно сократили свои расходы, отказавшись от миллиардных проектов. Также некоторые предприятия сузили свою специализацию на определенном виде деятельности и регионе.

Валютные резервы Китая сократились еще на $99,5 млрд

Объем валютных резервов Народного банка Китая по итогам января сократился на $99,5 млрд, передает агентство RNS.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

В 16:30 GMT США проведет аукцион по продажи 3-х и 6-месячных долговых обязательств

В 17:05 GMT Заместитель губернатора Банка Канады Тимоти Лейн выступит с речью

Китай отмечает праздник Весны

Сегодня стало известно, что золотовалютные резервы Китая составили на конец января $3.23 трлн, тогда как многие экономисты ожидали снижения к уровню $3.21 трлн. Таким образом объем ЗВР-ов Поднебесной сократился на $99.5 млрд. - к самому низкому уровню с марта 2012 года. Напомним, что на протяжение последнего времени Народный банк Китая регулярно осуществлял поддержку ликвидности, чтобы остановить дальнейшую девальвацию юаня на фоне оттока капитала из КНР.

Стоит отметить, что в 2015 году по всему миру наблюдалось снижение золотовалютных резервов более чем на полтора триллиона долларов.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Индекс числа вакансий от ANZ, м/м Январь -0.1% 1.0%

01:30 Япония Изменение уровня заработной платы, г/г Январь 0.0% 0.1%

05:00 Япония Индекс текущей ситуации от Eco Watchers Январь 48.7 46.6

05:00 Япония Индекс перспективы развития событий от Eco Watchers Январь 48.2 49.5

Стало известно, что рейтинговое агентство Moody's приняло решение снизить рейтинг австралийских штатов западного побережья до уровня АА2 с АА1. Однако, в агентстве изменили свой прогноз с «негативного» на «стабильный». Такое решение было принято Moody's из-за продолжающегося ухудшения финансовых и долговых показателей в Западной Австралии. В связи с этим растет риск того, что государственная долговая нагрузка будет выше, чем было заявлено ранее. Помимо этого, падение цен на железную руду и вялое поступление налогов привело к уменьшению объема доходов в бюджет.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1295 (4103)

$1.1267 (3864)

$1.1208 (5268)

Цена на момент написания обзора: $1.1135

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1060 (1005)

$1.1010 (3633)

$1.0946 (1754)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 марта составляет 58576 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1000 (5268);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 марта составляет 79790 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1000 (7455);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 5 февраля составило 1,36 против 1,75 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.4805 (962)

$1.4707 (1027)

$1.4610 (845)

Цена на момент написания обзора: $1.4509

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.4389 (499)

$1.4293 (1667)

$1.4195 (1298)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 марта составляет 23054 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4300 (1436);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 марта составляет 19693 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4350 (1843);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 5 февраля составило 0,85 против 0,94 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

В течении Азиатской сессии, валютные пары торгуются в узком диапазоне, корректируясь в отношении предыдущей сессии. Рынки Китая сегодня закрыты в связи с празднованием Нового Года.

В конце прошлой недели доллар США вырос против евро после того, как данные США по занятости за январь оказались не столь впечатляющими, но подобный рост числа рабочих мест вполне силен. Несмотря на то, что представленный показатель не оправдал ожиданий рынка, он все же соответствовал среднему с 2011 года показателю ежемесячного роста числа рабочих мест. Кроме того, снижение безработицы и более стремительные темпы увеличения заработной платы являются позитивными новостями.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась лишь на 151 000 человек. Тем временем, уровень безработицы несколько снизился - до 4,9% с 5,0% в прошлом месяце. Стоит подчеркнуть, в последний раз безработица опускалась ниже отметки 5% в ноябре 2007 года. Экономисты ожидали, что занятость возрастет на 190 000 человек, а уровень безработицы останется без изменений.

Также стало известно, что в ноябре и декабре работодатели добавили на 2 000 рабочих мест меньше, чем предполагалось ранее. Декабрьский показатель был пересмотрен до 262 000 с первоначальных 292000, а ноябрьский результат - до 280 000 с 252 000.

Докладе вышел менее чем через два месяца после того, как чиновники ФРС впервые почти за десятилетие увеличили краткосрочные процентные ставки. С тех пор, опасения касательно глобальной экономики побудили некоторых политиков пересмотреть свои прогнозы по дальнейших темпах повышения ставки. Сегодняшний отчет, скорее всего, усилит беспокойство некоторых чиновников. Ранее ФРС заявила, что дальнейшее увеличение краткосрочных процентных ставок отчасти будет зависеть от прогресса на рынке труда, роста инфляции, а также финансовых и международных событий.

Австралийский доллар немного вырос с начала азиатской сессии, однако остается под давлением на фоне укрепления доллара США. Сегодня были опубликованы данные по индексу числа вакансий в Австралии от ANZ, который в январе вырос на 1.0%, а к уровню января прошлого года рост составил 10.8%.

Индекс числа вакансий отражает число объявлений о вакансиях в крупнейших столичных газетах и на интернет-сайтах и используется для прогнозирования роста занятости в Австралии, указывая на перспективы условий на рынке труда страны. Высокое значение показателя является позитивным фактором для австралийского доллара, а низкое - негативным. Главный экономист ANZ Уоррен Хоган отметил, что с начала 2014 года наблюдается широкий рост числа вакансий. В 2015 года большая часть месячных изменений числа объявлений была выше нуля. Рост занятости в Австралии в 2015 году был максимальным с 2006 года

Иена торгуется с умеренным ростом по отношению к доллару США. За прошлую неделю японская валюта укрепилась на 3,6%, что стало самым высоким недельным темпом роста с июля 2009 года.

Сегодня были опубликованы данные по платежному балансу Японии за декабрь. Как стало известно платежный баланс Японии, без учета сезонных колебаний, в декабре составил ¥960.7 млрд, что ниже ожиданий аналитиков ¥987.0 млрд и предыдущего значения ¥1 143.5 млрд.

Баланс текущих операций - показатель, публикуемый Министерством финансов и отражающий баланс текущих экспортных и импортных операций с товарами и услугами, с добавлением чистого дохода от инвестиций и текущих трансфертов. Профицит счета текущих операций свидетельствует о том, что приток капитала в страну превышает его отток. Дефицит свидетельствует о чистом оттоке капитала из Японии. Высокое значение показателя является позитивным фактором для японской валюты, а низкое - негативным.

Сальдо баланса внешней торговли, оценивающее баланса между импортом и экспортом, в декабре составило ¥188.7 млрд, что выше предыдущего значения ¥-271.5 млрд. Положительное значение отражает торговый профицит. Ввиду высокой зависимости Японии от экспорта, экономика страны сильно зависит от торгового профицита. Уверенный спрос на японский экспорт приводит к положительному росту торгового баланса и является позитивным фактором для иены.

Индекс числа вакансий в Австралии, публикуемый Банковской группой Australia and New Zealand Banking Group Limited (ANZ) в январе вырос на 1.0%, а к уровню января прошлого года рост составил 10.8%.

Данный индикатор отражает число объявлений о вакансиях в крупнейших столичных газетах и на интернет-сайтах и используется для прогнозирования роста занятости в Австралии, указывая на перспективы условий на рынке труда страны. Высокое значение показателя является позитивным фактором для австралийского доллара, а низкое - негативным (или медвежьим).

Главный экономист ANZ Уоррен Хоган отметил, что с начала 2014 года наблюдается широкий рост числа вакансий.

В 2015 года большая часть месячных изменений числа объявлений была выше нуля. Рост занятости в Австралии в 2015 году был максимальным с 2006 года

Платежный баланс Японии, без учета сезонных колебаний, в декабре составил ¥960.7 млрд, что ниже ожиданий аналитиков ¥987.0 млрд и предыдущего значения ¥1 143.5 млрд.

Баланс текущих операций - показатель, публикуемый Министерством финансов и отражающий баланс текущих экспортных и импортных операций с товарами и услугами, с добавлением чистого дохода от инвестиций и текущих трансфертов. Профицит счета текущих операций свидетельствует о том, что приток капитала в страну превышает его отток. Дефицит свидетельствует о чистом оттоке капитала из Японии. Высокое значение показателя является позитивным фактором для японской валюты, а низкое - негативным.

Сальдо баланса внешней торговли, оценивающее баланса между импортом и экспортом, в декабре составило ¥188.7 млрд, что выше предыдущего значения ¥-271.5 млрд. Положительное значение отражает торговый профицит. Ввиду высокой зависимости Японии от экспорта, экономика страны сильно зависит от торгового профицита. Уверенный спрос на японский экспорт приводит к положительному росту торгового баланса и является позитивным фактором для иены.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1152 -0,48%

GBP/USD $1,4499 -0,62%

USD/CHF Chf0,992 -0,12%

USD/JPY Y116,97 +0,17%

EUR/JPY Y130,44 -0,33%

GBP/JPY Y169,58 -0,45%

AUD/USD $0,7071 -1,81%

NZD/USD $0,6632 -1,36%

USD/CAD C$1,3909 +1,13%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Индекс числа вакансий от ANZ, м/м Январь -0.1%

01:30 Япония Изменение уровня заработной платы, г/г Январь 0.0%

05:00 Япония Индекс текущей ситуации от Eco Watchers Январь 48.7

05:00 Япония Индекс перспективы развития событий от Eco Watchers Январь 48.2

07:00 Германия Промышленное производство (м/м) Декабрь -0.3% 0.4%

09:30 Еврозона Индикатор уверенности инвесторов от Sentix Февраль 9.6 7.2

13:15 Канада Число закладок новых фундаментов Январь 173

13:30 Канада Разрешение на строительство, м/м Декабрь -19.6% 5%

15:00 США Индекс условий на рынке труда Январь 2.9

17:05 Канада Речь заместителя главы Банка Канады Тимоти Лейна